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不見利就追
超短與趨勢短做結合
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不見利(li)就追
公社達人
2023-07-20 17:07:14
溫水煮(zhu)青(qing)蛙后,再加(jia)上(shang)痛快的(de)一刀,賣力衰竭了嗎?
一(yi)天拉十(shi)來(lai)個板塊的電風扇行(xing)情,雖然輪動快到讓(rang)人無法跟(gen),跟(gen)一(yi)個套(tao)一(yi)個,但(dan)是幅(fu)度不(bu)(bu)是很大,很多(duo)人選擇了躺平,沒有(you)(you)(you)割(ge)肉,市場(chang)成交量嚴(yan)重萎縮,賣力(li)不(bu)(bu)衰竭,買(mai)力(li)不(bu)(bu)會(hui)(hui)進來(lai)。回(hui)想上一(yi)波的央企(qi)改革(一(yi)帶一(yi)路(lu))行(xing)情,套(tao)了3000億(yi)(yi),至今(jin)沒有(you)(you)(you)解放(fang)。AI上面(mian)至少也套(tao)死了1000億(yi)(yi),導(dao)致兩市成交額從萬億(yi)(yi)以上縮到了萬億(yi)(yi)以下,基(ji)金(jin)普遍虧損,新基(ji)金(jin)發(fa)行(xing)不(bu)(bu)買(mai)賬(zhang),新鮮血液始終沒有(you)(you)(you)進來(lai),所以,我們大A始終天一(yi)下底部區域震蕩(dang),但(dan)始終拉不(bu)(bu)起來(lai),只(zhi)要有(you)(you)(you)人去拉,就會(hui)(hui)被 砸,因為上面(mian)有(you)(you)(you)太(tai)多(duo)套(tao)牢盤(pan)想出來(lai)了。 今(jin)天,這樣的局面(mian)有(you)(you)(you)些(xie)打破(po)了,以CP
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貴州茅臺
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不(bu)見利就追(zhui)
公社達人
2023-07-20 08:19:02
光通信產業(ye)框架全景(jing)解析
當前全(quan)(quan)球(qiu)數(shu)據(ju)流量正在(zai)持續(xu)爆發(fa),單(dan)純以電(dian)子信(xin)息(xi)運(yun)算(suan)與傳(chuan)(chuan)輸能(neng)力(li)的(de)(de)提升(sheng)遇到瓶頸(jing),光電(dian)信(xin)息(xi)技(ji)術迎來高(gao)(gao)速發(fa)展。 在(zai)本輪人工智能(neng)技(ji)術創新的(de)(de)浪(lang)潮(chao)中,北美算(suan)力(li)率先(xian)升(sheng)級(ji),我(wo)國(guo)光通信(xin)產(chan)業是(shi)為數(shu)不(bu)多可(ke)以直接參與到全(quan)(quan)球(qiu)算(suan)力(li)建設的(de)(de)板塊(kuai),頭部廠商拿(na)下海量訂單(dan)具有(you)高(gao)(gao)度確定性。 過去十年(nian)中,全(quan)(quan)球(qiu)光通信(xin)產(chan)業價值向中國(guo)轉移趨勢明(ming)顯,帶動國(guo)內光通信(xin)市場(chang)高(gao)(gao)速發(fa)展。 我(wo)國(guo)光器件和(he)模塊(kuai)供(gong)應商逐(zhu)漸在(zai)全(quan)(quan)球(qiu)市場(chang)上獲(huo)得份(fen)額(e),國(guo)內供(gong)應商目前在(zai)全(quan)(quan)球(qiu)以太網光模塊(kuai)市場(chang)上占(zhan)主(zhu)導地位。另外,在(zai)FTTx和(he)無線前傳(chuan)(chuan)等較小的(de)(de)細分市場(chang),幾(ji)乎都(dou)是(shi)中國(guo)供(gong)應商。由于無法(fa)與
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源杰科技
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華工科技
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長飛光纖
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亨通光電
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不見利就追
公社達人
2023-07-20 08:17:00
ASML:積壓訂單超過3000億元!
阿斯麥在手訂單約380億(yi)(yi)(yi)歐元(yuan)(yuan) 7月(yue)19日,光刻機巨頭阿斯麥(ASML)在官(guan)網(wang)公布(bu)了2023年(nian)二季(ji)(ji)度(du)(du)(du)的營(ying)收(shou)數(shu)據,由于DUV光刻機收(shou)入增加,該季(ji)(ji)度(du)(du)(du)營(ying)收(shou)為69億(yi)(yi)(yi)歐元(yuan)(yuan)(約合人(ren)民幣558.62億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)),超出(chu)(chu)市場(chang)預期(66.9億(yi)(yi)(yi)歐元(yuan)(yuan)),凈利(li)潤(run)19億(yi)(yi)(yi)歐元(yuan)(yuan)(約合人(ren)民幣153.82億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)),毛利(li)率為51.3%;第二季(ji)(ji)度(du)(du)(du)訂單額45億(yi)(yi)(yi)歐元(yuan)(yuan)(約合人(ren)民幣364.32億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)),同(tong)樣超出(chu)(chu)市場(chang)預期(39.8億(yi)(yi)(yi)歐元(yuan)(yuan)),其中EUV光刻機訂單價值16億(yi)(yi)(yi)歐元(yuan)(yuan)(約合人(ren)民幣129.53億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan))。 圖源:ASML官(guan)網(wang) 阿斯麥預計,2023年(nian)三季(ji)(ji)度(du)(du)(du)營(ying)
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阿斯麥公司
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不見利(li)就(jiu)追
公社達人
2023-07-20 08:15:29
中金:ESG視角(jiao)看(kan)央國(guo)企價值重塑
央(yang)國(guo)企(qi)價值重塑中(zhong)的ESG因素(su):央(yang)國(guo)企(qi)經(jing)營(ying)指標升級(ji)助(zhu)力ESG內外驅動(dong) 央(yang)國(guo)企(qi)高質量發展的演變:2022年(nian)以來,國(guo)家層面要求(qiu)央(yang)國(guo)企(qi)在經(jing)營(ying)活動(dong)中(zhong)“堅(jian)持價值創造與價值實現(xian)兼顧”、“聚焦共建共享開展價值創造”。在新發展理(li)念(nian)及(ji)國(guo)企(qi)深化改革(ge)政(zheng)策的引領下,國(guo)有(you)企(qi)業(ye)通(tong)過提(ti)升公司治理(li)水(shui)平,積極承(cheng)擔環境、社會責(ze)任,有(you)助(zhu)于實現(xian)高質量發展和價值重塑。 央(yang)國(guo)企(qi)經(jing)營(ying)指標體系升級(ji):為(wei)提(ti)升央(yang)國(guo)企(qi)經(jing)營(ying)效率(lv),國(guo)資委自2020年(nian)起陸續(xu)提(ti)出“兩(liang)利(li)三(san)率(lv)”(2020年(nian))、“兩(liang)利(li)四率(lv)”(2021年(nian))和“一利(li)五率(lv)”(2023年(nian))的經(jing)營(ying)指標,通(tong)過
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中國交建
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不(bu)見利就追
公社達人
2023-07-19 08:14:14
充(chong)電(dian)樁(zhuang)·深度|運營的經濟性,路在何方【天(tian)風電(dian)新】
充電(dian)運營(ying)格局(ju):幾輪周(zhou)(zhou)期(qi)(qi)已過(guo),頭(tou)(tou)部效(xiao)(xiao)應(ying)漸顯 行業經過(guo)多年(nian)(nian)(nian)發(fa)展,經歷了(le)(1)初始期(qi)(qi),(2)2015-2018年(nian)(nian)(nian)跑馬圈(quan)地(di)期(qi)(qi),(3)2018-2021年(nian)(nian)(nian)行業洗(xi)牌期(qi)(qi),(4)2021年(nian)(nian)(nian)以后的行業放量期(qi)(qi)。隨著新(xin)周(zhou)(zhou)期(qi)(qi)的開(kai)啟,依(yi)(yi)靠(kao)新(xin)能源車保(bao)有量的持(chi)續攀升(sheng)以及隨之而(er)來的充電(dian)需(xu)求,行業經濟性有所好轉(zhuan),新(xin)一批競爭者進入充電(dian)運營(ying)市場。長尾效(xiao)(xiao)應(ying)一定程度(du)上降低(di)了(le)頭(tou)(tou)部運營(ying)商的市占率,但頭(tou)(tou)部運營(ying)商得益(yi)于先發(fa)建設(she)優(you)(you)勢、規模優(you)(you)勢以及技(ji)術優(you)(you)勢,場站(zhan)的盈利能力更強(qiang),頭(tou)(tou)部效(xiao)(xiao)應(ying)依(yi)(yi)舊顯著。 補(bu)貼(tie)政策:建設(she)補(bu)貼(tie)逐步退(tui)出,運營(ying)補(bu)貼(tie)機(ji)制成熟 就同一
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特銳德
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盛弘股份
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通合科技
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萬馬股份
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不(bu)見利就追
公社達人
2023-07-18 08:19:03
下一個風口!
記住這五個(ge)(ge)字母:C O W O S! 英(ying)偉達能出多少GPU,完全(quan)看臺積電有多少COWOS(3/4nm晶(jing)圓廠管夠,但封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)產能奇(qi)缺),先進封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)決(jue)定(ding)了H/A100的(de)出貨量,從而(er)決(jue)定(ding)了光模塊(kuai)/服務(wu)器/交換機/水冷(leng)/線纜的(de)量。 先進封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)決(jue)定(ding)了整個(ge)(ge)人(ren)工智(zhi)能的(de)放量節奏。 AI有三力(li):算(suan)力(li)、存(cun)力(li)、封(feng)(feng)(feng)力(li)。 算(suan)力(li)受(shou)限于(yu)(yu)COWOS(封(feng)(feng)(feng)力(li)),存(cun)力(li)HBM也是封(feng)(feng)(feng)力(li)的(de)一種。 封(feng)(feng)(feng)測:大(da)周期反轉+AI算(suan)力(li),會是下一個(ge)(ge)風口(kou)? 相關個(ge)(ge)股: 興森科技:應用于(yu)(yu)2.5D/3D封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)工藝的(de)封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)基板主要為(wei)FCBGA基板,公司珠(zhu)海(hai)FCBGA封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)基
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通富微電
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不(bu)見利就追(zhui)
公社達人
2023-07-18 08:12:11
施成(cheng):價格戰到(dao)了極(ji)致(zhi),新能源(yuan)車銷量(liang)未來兩年都(dou)比較強,鋰價還(huan)會調整
核心(xin)觀點: 1、 新能(neng)源車(che)銷售到(dao)(dao)明年(nian)、到(dao)(dao)2025年(nian)的可(ke)持續性都(dou)比較(jiao)強。 2、汽車(che)價格戰從去(qu)年(nian)開(kai)(kai)始到(dao)(dao)今(jin)(jin)年(nian)一(yi)季度(du),基本上(shang)演繹到(dao)(dao)了(le)比較(jiao)極致的過程(cheng),到(dao)(dao)目前為止競爭情況已(yi)經有所好(hao)轉了(le),特別是國內(nei)的車(che)企相(xiang)(xiang)較(jiao)于(yu)外資車(che)企優勢在(zai)擴大。 3、為什么汽車(che)股表現比較(jiao)好(hao)?我覺得有兩個原(yuan)因:第(di)一(yi)是訂單反映到(dao)(dao)車(che)企開(kai)(kai)始好(hao)起(qi)來,基石跑起(qi)來了(le),心(xin)理上(shang)也比較(jiao)放心(xin),另(ling)外則是跟今(jin)(jin)年(nian)的行情比較(jiao)相(xiang)(xiang)關(guan)。 4、光伏(fu)現在(zai)才開(kai)(kai)始進(jin)入業(ye)績逐漸(jian)下(xia)修的過程(cheng)。光伏(fu)其實(shi)已(yi)經全球化(hua)過了(le),它(ta)后面要走的應該(gai)是光儲(chu)(chu)平價,這(zhe)是光儲(chu)(chu)平價的機會。 5、鋰的價格肯定還會繼續
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比亞迪
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不見利就追
公社達人
2023-07-15 13:33:25
這(zhe)么小的市(shi)場,擠了90家廠(chang)商(shang)
半(ban)導(dao)體自動測試設(she)備(ATE,Automatic Test Equipment)是我比較(jiao)數據(ju)的(de)(de)領(ling)域(yu)。根據(ju)我在(zai)網上查到的(de)(de)信息:2020年(nian)全(quan)球ATE設(she)備的(de)(de)市(shi)(shi)(shi)場規模大(da)約是46.5億美金,年(nian)復合(he)增(zeng)長率(CAGR)為5.33%。按照這個發展趨勢(shi),2022年(nian)的(de)(de)市(shi)(shi)(shi)場規模也(ye)就(jiu)50多(duo)(duo)億美金而已 而且Advantest和Teradyne兩家巨頭幾乎占據(ju)了80%甚至更多(duo)(duo)的(de)(de)份額,留給其(qi)(qi)它廠商的(de)(de)市(shi)(shi)(shi)場空(kong)間其(qi)(qi)實并不大(da) 然而,在(zai)我統計的(de)(de)數據(ju)庫里(li),現存(cun)的(de)(de)ATE設(she)備供應商就(jiu)有多(duo)(duo)達(da)90家,其(qi)(qi)中中國大(da)陸的(de)(de)供應商幾乎占了一半(ban)(44家,其(qi)(qi)中
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華測檢測
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長川科技
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不見利就追
公社達人
2023-07-15 10:27:40
天(tian)風宏觀(guan)宋雪濤:信用周期(qi)是否見(jian)底?
我們(men)認(ren)為(wei)二季(ji)度(du)(du)(du)或是政(zheng)(zheng)策底(di)、經濟(ji)底(di)、金融(rong)底(di)。翻過二季(ji)度(du)(du)(du),三(san)季(ji)度(du)(du)(du)開始金融(rong)、經濟(ji)數據或都會(hui)逐漸進入(ru)疫后復(fu)蘇的第三(san)階段(duan)。 下(xia)(xia)半年(nian)在透(tou)支(zhi)效應減弱、消費內(nei)生修復(fu)、外(wai)需加(jia)速庫存見(jian)底(di)等因素的共同(tong)作用下(xia)(xia),經濟(ji)環(huan)比增速有望改善。 同(tong)時(shi),央(yang)行政(zheng)(zheng)策的重(zhong)(zhong)心(xin)從負債(zhai)端(duan)到資產端(duan),信用政(zheng)(zheng)策力度(du)(du)(du)再度(du)(du)(du)加(jia)強。如央(yang)行6月(yue)30日(ri)增加(jia)“支(zhi)農支(zhi)小再貸款(kuan)、再貼現(xian)額(e)度(du)(du)(du)2000億元(yuan)” 通過結構(gou)性政(zheng)(zheng)策工具來發力穩信用。同(tong)時(shi),財政(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)策在國(guo)常會(hui)定調后,也(ye)進入(ru)發力期。在政(zheng)(zheng)策和(he)基本面的支(zhi)撐(cheng)下(xia)(xia),我們(men)認(ren)為(wei)國(guo)內(nei)信用周(zhou)期有望再度(du)(du)(du)重(zhong)(zhong)回小幅擴張(zhang)區間。 上半年(nian)國(guo)內(nei)信用環(huan)境(jing)
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貴州茅臺
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不(bu)見利就追
公社達人
2023-07-15 10:22:29
IGBT行情分析
作(zuo)為電(dian)力電(dian)子行(xing)業里(li)的(de)(de)“CPU”,隨著國內外(wai)新能源(yuan)汽車發(fa)(fa)展超預期,這幾年IGBT一直是缺(que)芯漲(zhang)價(jia)中的(de)(de)“主角”之一。在整體庫(ku)存(cun)去化逐步改善的(de)(de)背(bei)景(jing)下,IGBT最新庫(ku)存(cun)及交期進展如何?未(wei)來(lai)將如何發(fa)(fa)展? 實際上(shang),在PMIC、消費(fei)MCU等一眾熱門料(liao)號量價(jia)齊跌的(de)(de)背(bei)景(jing)下,IGBT供(gong)給仍(reng)未(wei)有緩解(jie)跡象。 1、庫(ku)存(cun)長期低(di)位,行(xing)業景(jing)氣度上(shang)行(xing) 從數據看(kan),綜合(he)國內外(wai)多家IGBT頭部廠商(shang)庫(ku)存(cun)變化情況(kuang),盡管2022Q4以來(lai)廠商(shang)庫(ku)存(cun)有所上(shang)升(sheng),但(dan)整體仍(reng)處于較低(di)的(de)(de)庫(ku)存(cun)水位。可以看(kan)到,當下IGBT市場供(gong)不應求仍(reng)未(wei)改變。 資料(liao)來(lai)源(yuan):Win
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士蘭微
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時代電氣
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華潤微
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新潔能
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斯達半導
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不見(jian)利就追
公社達人
2023-07-15 10:13:31
唐能:AI短期回調不代表趨(qu)勢不好,更看好科技應用,芯片半(ban)導體等1-2年后(hou)再看
核心觀點(dian): 1、AI股價短(duan)期的回調(diao)并不(bu)能(neng)(neng)說(shuo)是(shi)這(zhe)個(ge)行業(ye)未(wei)(wei)來(lai)趨(qu)勢就(jiu)不(bu)好(hao)了(le),我比較看好(hao)這(zhe)個(ge)行業(ye)未(wei)(wei)來(lai)一到(dao)兩年(nian)的投資機會的,未(wei)(wei)來(lai)更偏好(hao)科(ke)技(ji)應用(yong)方向,每一次(ci)科(ke)技(ji)浪潮下,科(ke)技(ji)應用(yong)的想(xiang)象空(kong)間會更大(da),收(shou)益(yi)會更高。 2、CXO行業(ye)也分成(cheng)(cheng)長性(xing)和(he)(he)周(zhou)期性(xing)。醫療行業(ye)在全球的成(cheng)(cheng)長性(xing)可(ke)能(neng)(neng)不(bu)是(shi)那(nei)(nei)么(me)高,但是(shi)在國內成(cheng)(cheng)長性(xing)還(huan)是(shi)可(ke)以的。周(zhou)期性(xing)方面,現在就(jiu)是(shi)產能(neng)(neng)過剩的狀態。當成(cheng)(cheng)長性(xing)和(he)(he)周(zhou)期性(xing)共同作(zuo)用(yong)的時候,如果周(zhou)期性(xing)力量特別強大(da),那(nei)(nei)可(ke)能(neng)(neng)就(jiu)要出現調(diao)整(zheng),來(lai)消化產能(neng)(neng)。 3、種業(ye)板塊(kuai)去年(nian)到(dao)今年(nian)還(huan)是(shi)以主題投資為主,下半年(nian)養殖板塊(kuai)可(ke)能(neng)(neng)這(zhe)個(ge)板塊(kuai)會有一些機
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中國聯通
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不見利就追
公社達人
2023-07-13 08:23:24
郭(guo)磊:二季(ji)度是(shi)經濟底(di)部,6月已企穩,8月是(shi)庫存周期(qi)底(di)部
核(he)心(xin)觀點: 1、 上半(ban)年從(cong)主要資產(chan)的表現來看,市場(chang)是(shi)(shi)高度有(you)效的,后續如(ru)(ru)何還(huan)是(shi)(shi)取決于下(xia)(xia)半(ban)年經濟(ji)(ji)的走勢(shi)。 2、下(xia)(xia)半(ban)年經濟(ji)(ji)怎(zen)么看?6月(yue)經濟(ji)(ji)有(you)一(yi)(yi)個初步(bu)的低位企穩(wen)跡象,三季度將會(hui)確認這(zhe)一(yi)(yi)輪(lun)庫(ku)存的底部(bu),如(ru)(ru)果庫(ku)存最終觸底,整個經濟(ji)(ji)的下(xia)(xia)行動能(neng)會(hui)進一(yi)(yi)步(bu)放緩。 3、上半(ban)年的金(jin)融市場(chang)是(shi)(shi)缺少定(ding)價錨的。往下(xia)(xia)半(ban)年去(qu)看:一(yi)(yi)則,實際(ji)增長(chang)(chang)和(he)名義增長(chang)(chang)會(hui)確認一(yi)(yi)個谷底。二(er)則,這(zhe)一(yi)(yi)輪(lun)政(zheng)策(ce)(ce)逆周期也會(hui)確認一(yi)(yi)個政(zheng)策(ce)(ce)底。這(zhe)一(yi)(yi)輪(lun)是(shi)(shi)經濟(ji)(ji)底和(he)政(zheng)策(ce)(ce)底接(jie)近于同時出現的,金(jin)融市場(chang)會(hui)有(you)一(yi)(yi)個重拾(shi)定(ding)價錨的過程(cheng)。 4、 無論是(shi)(shi)股(gu)票市場(chang)所關心(xin)的企業盈利,還(huan)是(shi)(shi)債券市場(chang)
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貴州茅臺
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不見(jian)利(li)就追(zhui)
公社達人
2023-07-13 08:21:50
半導(dao)體設(she)備,強勢修復(fu)!
SEMI 宣(xuan)布,繼 2022 年(nian)(nian)(nian)創(chuang)下 1,074 億(yi)美元的(de)行業紀錄后,半(ban)(ban)導(dao)體設(she)(she)備在(zai)2023年(nian)(nian)(nian)的(de)銷售將(jiang)(jiang)下跌18.6%至 874 億(yi)美元。展望(wang)明(ming)年(nian)(nian)(nian),半(ban)(ban)導(dao)體設(she)(she)備的(de)銷售將(jiang)(jiang)強勢復蘇。SEMI預(yu)測,半(ban)(ban)導(dao)體設(she)(she)備2024 年(nian)(nian)(nian)的(de)銷售將(jiang)(jiang)達到 1000 億(yi)美元,這將(jiang)(jiang)由(you)前端(duan)和(he)后端(duan)領(ling)域共同推動。 根(gen)據(ju)SEMI提供的(de)數(shu)據(ju),預(yu)計 2023 年(nian)(nian)(nian)和(he) 2024 年(nian)(nian)(nian),中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)大(da)陸(lu)、中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)臺灣和(he)韓國(guo)(guo)仍將(jiang)(jiang)是(shi)設(she)(she)備支出(chu)的(de)三大(da)目的(de)地。預(yu)計中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)臺灣將(jiang)(jiang)在(zai) 2023 年(nian)(nian)(nian)重(zhong)新占據(ju)領(ling)先地位(wei),而中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)大(da)陸(lu)預(yu)計將(jiang)(jiang)在(zai) 2024 年(nian)(nian)(nian)重(zhong)回榜(bang)首位(wei)置。大(da)多數(shu)地區的(de)設(she)(she)備支出(chu)都
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中芯國際
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不見利就追(zhui)
公社達人
2023-07-13 08:20:00
中金:美國(guo)通脹放緩無礙聯儲(chu)加(jia)息
受高(gao)基數影響,美(mei)國(guo)6月(yue)CPI同比回落至3%,符(fu)合(he)(he)我們的(de)(de)預期,然(ran)而我們認(ren)為隨著基數效應減弱,下半年(nian)CPI或(huo)反彈。6月(yue)核心CPI同比增長4.8%,季調環(huan)比增速從0.4%回落至0.2%,這是一(yi)個積極的(de)(de)趨勢,但也應看(kan)(kan)到其(qi)中(zhong)有一(yi)些波動較大的(de)(de)分項拖累了通(tong)脹,比如酒店(dian)和機票。往前(qian)看(kan)(kan),我們認(ren)為下半年(nian)美(mei)國(guo)通(tong)脹或(huo)呈現“核心CPI放緩(huan)(huan)+總CPI觸底反彈”的(de)(de)組合(he)(he),保守估計到年(nian)底核心與整體CPI通(tong)脹都(dou)將在3.5%以(yi)上。對市場而言,通(tong)脹放緩(huan)(huan)有助于緩(huan)(huan)解(jie)對于加(jia)息的(de)(de)擔憂,但或(huo)難改變利率在高(gao)位停留較久(high for longe
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貴州茅臺
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不見利(li)就追
公社達人
2023-07-12 08:25:44
張夏:A股內(nei)外(wai)部(bu)拐(guai)點初現,上一(yi)次(ci)是2018年12月
核心(xin)觀點: 1、站(zhan)在當(dang)前(qian)時點,A股(gu)(gu)基本面(mian)(mian)和外部(bu)流(liu)動性(xing)環境(jing)迎來(lai)拐(guai)點。上(shang)一(yi)次出(chu)(chu)(chu)現類似的內外部(bu)拐(guai)點是2018年12月(yue),A股(gu)(gu)盈(ying)利(li)拐(guai)點初現和美(mei)聯儲結束加(jia)息。 具體(ti)來(lai)看,A股(gu)(gu)的基本面(mian)(mian)拐(guai)點明確出(chu)(chu)(chu)現,5月(yue)工業企業盈(ying)利(li)增(zeng)速出(chu)(chu)(chu)現上(shang)行拐(guai)點,A股(gu)(gu)整體(ti)盈(ying)利(li)增(zeng)速將會(hui)迎來(lai)拐(guai)點;內部(bu)貨幣條件持續(xu)改善,當(dang)前(qian)整體(ti)市場(chang)利(li)率水(shui)平較低,流(liu)動性(xing)相對充裕(yu),對于A股(gu)(gu)來(lai)說(shuo)貨幣條件有(you)利(li)于估值的抬升(sheng)。 外部(bu)領域,今年二季度開(kai)始,美(mei)國(guo)制造業出(chu)(chu)(chu)貨額正(zheng)式轉負,美(mei)國(guo)經(jing)濟下行壓力進一(yi)步加(jia)大(da)。經(jing)濟數(shu)據(ju)削弱,通脹也在下半年高(gao)基數(shu)下核心(xin)通脹將會(hui)明顯走弱。市場(chang)交易結
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貴州茅臺
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不見(jian)利就追(zhui)
公社達人
2023-07-20 17:07:14
溫水煮(zhu)青蛙后,再加上痛(tong)快(kuai)的一(yi)刀,賣力衰竭了嗎?
一(yi)(yi)天拉(la)十(shi)來(lai)(lai)個板(ban)塊的(de)電風(feng)扇行(xing)情,雖然輪動快到(dao)讓人(ren)無法跟(gen)(gen),跟(gen)(gen)一(yi)(yi)個套(tao)一(yi)(yi)個,但是幅(fu)度(du)不(bu)(bu)(bu)是很大(da)(da),很多人(ren)選擇(ze)了(le)(le)躺平,沒有(you)(you)割肉,市場成交量嚴(yan)重萎縮(suo),賣力不(bu)(bu)(bu)衰竭,買力不(bu)(bu)(bu)會進來(lai)(lai)。回(hui)想(xiang)上(shang)一(yi)(yi)波的(de)央企改革(ge)(一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路)行(xing)情,套(tao)了(le)(le)3000億,至今沒有(you)(you)解放(fang)。AI上(shang)面(mian)(mian)(mian)至少(shao)也套(tao)死(si)了(le)(le)1000億,導致兩市成交額從萬億以上(shang)縮(suo)到(dao)了(le)(le)萬億以下,基(ji)金普遍虧損,新基(ji)金發行(xing)不(bu)(bu)(bu)買賬,新鮮(xian)血(xue)液(ye)始(shi)(shi)終沒有(you)(you)進來(lai)(lai),所(suo)以,我(wo)們大(da)(da)A始(shi)(shi)終天一(yi)(yi)下底(di)部區(qu)域震蕩,但始(shi)(shi)終拉(la)不(bu)(bu)(bu)起(qi)來(lai)(lai),只(zhi)要(yao)有(you)(you)人(ren)去拉(la),就會被 砸,因為上(shang)面(mian)(mian)(mian)有(you)(you)太多套(tao)牢盤想(xiang)出來(lai)(lai)了(le)(le)。 今天,這樣的(de)局面(mian)(mian)(mian)有(you)(you)些打破了(le)(le),以CP
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貴州茅臺
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不見利就追
公社達人
2023-07-20 08:19:02
光通信(xin)產業框架全(quan)景解析
當前全球(qiu)數據流量正在(zai)持續爆(bao)發,單純(chun)以電(dian)子信息(xi)運算與(yu)傳輸能(neng)力(li)(li)的(de)提升遇到瓶頸(jing),光(guang)電(dian)信息(xi)技術迎來(lai)高速(su)發展(zhan)。 在(zai)本(ben)輪人工智能(neng)技術創新的(de)浪潮中(zhong),北美(mei)算力(li)(li)率先升級,我國光(guang)通信產業是(shi)為數不多可以直接參與(yu)到全球(qiu)算力(li)(li)建設的(de)板塊(kuai),頭部廠商(shang)拿下(xia)海量訂單具有(you)高度確定性。 過去十年(nian)中(zhong),全球(qiu)光(guang)通信產業價值向中(zhong)國轉(zhuan)移趨勢明顯,帶動國內光(guang)通信市(shi)場(chang)(chang)(chang)高速(su)發展(zhan)。 我國光(guang)器(qi)件和(he)模塊(kuai)供應商(shang)逐漸在(zai)全球(qiu)市(shi)場(chang)(chang)(chang)上(shang)獲得份額,國內供應商(shang)目前在(zai)全球(qiu)以太(tai)網光(guang)模塊(kuai)市(shi)場(chang)(chang)(chang)上(shang)占主導地位(wei)。另外,在(zai)FTTx和(he)無線(xian)前傳等較(jiao)小的(de)細(xi)分(fen)市(shi)場(chang)(chang)(chang),幾乎都是(shi)中(zhong)國供應商(shang)。由于無法與(yu)
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源杰科技
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華工科技
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長飛光纖
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亨通光電
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公社達人
2023-07-20 08:17:00
ASML:積壓(ya)訂單超過3000億(yi)元(yuan)!
阿斯(si)麥(mai)在手訂單(dan)約(yue)(yue)380億(yi)(yi)歐(ou)元 7月19日(ri),光(guang)(guang)刻(ke)機巨頭(tou)阿斯(si)麥(mai)(ASML)在官(guan)網公布(bu)了2023年二季度(du)的營(ying)收(shou)數據,由(you)于DUV光(guang)(guang)刻(ke)機收(shou)入增加,該(gai)季度(du)營(ying)收(shou)為69億(yi)(yi)歐(ou)元(約(yue)(yue)合(he)人(ren)民(min)(min)幣558.62億(yi)(yi)元),超(chao)出市場預(yu)期(66.9億(yi)(yi)歐(ou)元),凈利(li)(li)潤19億(yi)(yi)歐(ou)元(約(yue)(yue)合(he)人(ren)民(min)(min)幣153.82億(yi)(yi)元),毛利(li)(li)率為51.3%;第二季度(du)訂單(dan)額45億(yi)(yi)歐(ou)元(約(yue)(yue)合(he)人(ren)民(min)(min)幣364.32億(yi)(yi)元),同樣超(chao)出市場預(yu)期(39.8億(yi)(yi)歐(ou)元),其中EUV光(guang)(guang)刻(ke)機訂單(dan)價值16億(yi)(yi)歐(ou)元(約(yue)(yue)合(he)人(ren)民(min)(min)幣129.53億(yi)(yi)元)。 圖源:ASML官(guan)網 阿斯(si)麥(mai)預(yu)計,2023年三季度(du)營(ying)
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阿斯麥公司
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公社達人
2023-07-20 08:15:29
中金:ESG視角看央國(guo)企價值重塑
央(yang)(yang)國(guo)(guo)企(qi)價值重塑(su)中(zhong)的(de)ESG因素:央(yang)(yang)國(guo)(guo)企(qi)經營(ying)(ying)指標升級助力ESG內外驅(qu)動(dong) 央(yang)(yang)國(guo)(guo)企(qi)高質(zhi)量發展(zhan)(zhan)(zhan)的(de)演變(bian):2022年(nian)(nian)以來(lai),國(guo)(guo)家層面要求央(yang)(yang)國(guo)(guo)企(qi)在經營(ying)(ying)活(huo)動(dong)中(zhong)“堅持價值創造與價值實現兼(jian)顧”、“聚(ju)焦共建(jian)共享開展(zhan)(zhan)(zhan)價值創造”。在新發展(zhan)(zhan)(zhan)理念及國(guo)(guo)企(qi)深化改(gai)革政策的(de)引領下,國(guo)(guo)有(you)企(qi)業通過(guo)提(ti)升公司(si)治理水平,積極(ji)承擔環境、社會責任,有(you)助于實現高質(zhi)量發展(zhan)(zhan)(zhan)和(he)價值重塑(su)。 央(yang)(yang)國(guo)(guo)企(qi)經營(ying)(ying)指標體系升級:為提(ti)升央(yang)(yang)國(guo)(guo)企(qi)經營(ying)(ying)效率(lv)(lv),國(guo)(guo)資委自(zi)2020年(nian)(nian)起(qi)陸續提(ti)出“兩利三(san)率(lv)(lv)”(2020年(nian)(nian))、“兩利四率(lv)(lv)”(2021年(nian)(nian))和(he)“一利五率(lv)(lv)”(2023年(nian)(nian))的(de)經營(ying)(ying)指標,通過(guo)
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中國交建
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不見(jian)利(li)就追
公社達人
2023-07-19 08:14:14
充(chong)電樁(zhuang)·深度|運(yun)營的(de)經濟(ji)性,路在何方【天(tian)風電新】
充電運營(ying)(ying)(ying)格局(ju):幾輪周期(qi)(qi)已過,頭(tou)部效應(ying)漸顯(xian) 行業經(jing)過多(duo)年(nian)發展,經(jing)歷(li)了(le)(1)初始期(qi)(qi),(2)2015-2018年(nian)跑馬圈地(di)期(qi)(qi),(3)2018-2021年(nian)行業洗牌期(qi)(qi),(4)2021年(nian)以(yi)(yi)后(hou)的(de)(de)(de)行業放量(liang)期(qi)(qi)。隨著(zhu)新(xin)周期(qi)(qi)的(de)(de)(de)開啟,依(yi)靠新(xin)能源(yuan)車保有(you)量(liang)的(de)(de)(de)持續(xu)攀升以(yi)(yi)及(ji)隨之而來的(de)(de)(de)充電需求,行業經(jing)濟(ji)性(xing)有(you)所好轉(zhuan),新(xin)一(yi)(yi)(yi)批(pi)競爭(zheng)者(zhe)進入充電運營(ying)(ying)(ying)市場(chang)。長尾效應(ying)一(yi)(yi)(yi)定(ding)程度上降低(di)了(le)頭(tou)部運營(ying)(ying)(ying)商的(de)(de)(de)市占率,但頭(tou)部運營(ying)(ying)(ying)商得益于先發建設優勢(shi)、規(gui)模優勢(shi)以(yi)(yi)及(ji)技術(shu)優勢(shi),場(chang)站(zhan)的(de)(de)(de)盈利能力更(geng)強,頭(tou)部效應(ying)依(yi)舊顯(xian)著(zhu)。 補貼(tie)政(zheng)策:建設補貼(tie)逐步退出,運營(ying)(ying)(ying)補貼(tie)機制(zhi)成熟 就同一(yi)(yi)(yi)
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特銳德
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盛弘股份
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通合科技
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萬馬股份
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公社達人
2023-07-18 08:19:03
下一個(ge)風口!
記(ji)住這五個字母:C O W O S! 英偉達能出多少GPU,完全看臺積電有多少COWOS(3/4nm晶圓廠(chang)管夠,但封(feng)(feng)裝(zhuang)產能奇缺(que)),先進封(feng)(feng)裝(zhuang)決定了(le)H/A100的(de)出貨量,從(cong)而(er)決定了(le)光模塊(kuai)/服務器/交(jiao)換機/水冷/線纜的(de)量。 先進封(feng)(feng)裝(zhuang)決定了(le)整個人工(gong)(gong)智能的(de)放量節奏。 AI有三力(li)(li):算力(li)(li)、存(cun)力(li)(li)、封(feng)(feng)力(li)(li)。 算力(li)(li)受限于COWOS(封(feng)(feng)力(li)(li)),存(cun)力(li)(li)HBM也是(shi)封(feng)(feng)力(li)(li)的(de)一種。 封(feng)(feng)測:大周期反轉+AI算力(li)(li),會是(shi)下一個風口? 相關個股: 興(xing)森科技:應用于2.5D/3D封(feng)(feng)裝(zhuang)工(gong)(gong)藝的(de)封(feng)(feng)裝(zhuang)基(ji)板主(zhu)要為(wei)FCBGA基(ji)板,公司珠(zhu)海FCBGA封(feng)(feng)裝(zhuang)基(ji)
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通富微電
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公社達人
2023-07-18 08:12:11
施(shi)成:價格(ge)戰到了極致,新能(neng)源車(che)銷量(liang)未來兩年(nian)都比較(jiao)強,鋰(li)價還會調整(zheng)
核(he)心(xin)觀點: 1、 新(xin)能源車(che)(che)銷(xiao)售到(dao)(dao)(dao)明年、到(dao)(dao)(dao)2025年的(de)(de)(de)(de)可持(chi)續性都比較強。 2、汽(qi)車(che)(che)價格戰從去年開始到(dao)(dao)(dao)今(jin)年一季度,基本上(shang)演(yan)繹(yi)到(dao)(dao)(dao)了(le)比較極(ji)致(zhi)的(de)(de)(de)(de)過(guo)程(cheng),到(dao)(dao)(dao)目前為(wei)止競(jing)爭情(qing)(qing)況已經有所好(hao)轉了(le),特別是(shi)國(guo)內的(de)(de)(de)(de)車(che)(che)企(qi)相較于外(wai)資車(che)(che)企(qi)優(you)勢在擴大。 3、為(wei)什么汽(qi)車(che)(che)股表現比較好(hao)?我覺得(de)有兩(liang)個(ge)原因(yin):第一是(shi)訂單反映(ying)到(dao)(dao)(dao)車(che)(che)企(qi)開始好(hao)起來(lai)(lai),基石跑起來(lai)(lai)了(le),心(xin)理上(shang)也比較放(fang)心(xin),另外(wai)則是(shi)跟今(jin)年的(de)(de)(de)(de)行情(qing)(qing)比較相關。 4、光伏(fu)現在才開始進(jin)入業績逐漸下修的(de)(de)(de)(de)過(guo)程(cheng)。光伏(fu)其實(shi)已經全球化過(guo)了(le),它后面要走(zou)的(de)(de)(de)(de)應該是(shi)光儲平價,這是(shi)光儲平價的(de)(de)(de)(de)機會。 5、鋰的(de)(de)(de)(de)價格肯(ken)定還會繼續
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比亞迪
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公社達人
2023-07-15 13:33:25
這么小(xiao)的市場,擠了90家廠商
半導體自動測試設備(ATE,Automatic Test Equipment)是我(wo)比(bi)較(jiao)數據(ju)的(de)(de)(de)(de)(de)領(ling)域。根據(ju)我(wo)在網上查(cha)到(dao)的(de)(de)(de)(de)(de)信息:2020年(nian)全(quan)球ATE設備的(de)(de)(de)(de)(de)市(shi)場(chang)規(gui)模大(da)(da)約(yue)是46.5億美(mei)金,年(nian)復合增長率(CAGR)為5.33%。按(an)照(zhao)這個發展趨勢,2022年(nian)的(de)(de)(de)(de)(de)市(shi)場(chang)規(gui)模也(ye)就50多億美(mei)金而已 而且Advantest和(he)Teradyne兩家(jia)(jia)巨頭幾乎(hu)占據(ju)了(le)80%甚(shen)至更多的(de)(de)(de)(de)(de)份額,留給其它廠商(shang)的(de)(de)(de)(de)(de)市(shi)場(chang)空(kong)間(jian)其實并(bing)不大(da)(da) 然而,在我(wo)統計的(de)(de)(de)(de)(de)數據(ju)庫(ku)里,現存的(de)(de)(de)(de)(de)ATE設備供應商(shang)就有多達90家(jia)(jia),其中(zhong)中(zhong)國大(da)(da)陸的(de)(de)(de)(de)(de)供應商(shang)幾乎(hu)占了(le)一半(44家(jia)(jia),其中(zhong)
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華測檢測
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長川科技
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公社達人
2023-07-15 10:27:40
天風宏(hong)觀宋(song)雪濤:信(xin)用周期(qi)是否見底?
我們認為二(er)季(ji)度(du)或是政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)底(di)、經(jing)濟底(di)、金融(rong)底(di)。翻過二(er)季(ji)度(du),三季(ji)度(du)開始金融(rong)、經(jing)濟數據或都會逐漸進入(ru)疫(yi)后復蘇的(de)(de)第(di)三階段(duan)。 下半(ban)年(nian)在透支(zhi)效應減弱、消(xiao)費內生修復、外需(xu)加速庫存見(jian)底(di)等因素的(de)(de)共同作用(yong)下,經(jing)濟環比(bi)增速有(you)望(wang)改善。 同時(shi),央行政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)的(de)(de)重(zhong)心從負債端到(dao)資產端,信(xin)(xin)用(yong)政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)力度(du)再(zai)度(du)加強。如央行6月30日增加“支(zhi)農支(zhi)小再(zai)貸款、再(zai)貼現額度(du)2000億元” 通(tong)過結(jie)構性政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)工具來發力穩信(xin)(xin)用(yong)。同時(shi),財政(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)在國(guo)(guo)常會定(ding)調后,也進入(ru)發力期。在政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)和基(ji)本面(mian)的(de)(de)支(zhi)撐下,我們認為國(guo)(guo)內信(xin)(xin)用(yong)周期有(you)望(wang)再(zai)度(du)重(zhong)回小幅擴張(zhang)區間。 上半(ban)年(nian)國(guo)(guo)內信(xin)(xin)用(yong)環境
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貴州茅臺
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不(bu)見(jian)利就追
公社達人
2023-07-15 10:22:29
IGBT行情(qing)分(fen)析(xi)
作為(wei)電力電子行(xing)業里(li)的(de)“CPU”,隨著(zhu)國(guo)內外(wai)新能源汽車(che)發展(zhan)超(chao)預期,這幾年IGBT一直是缺芯漲價(jia)(jia)中的(de)“主角”之一。在整(zheng)體庫(ku)存去化逐步改善的(de)背景下,IGBT最新庫(ku)存及(ji)交期進展(zhan)如(ru)何(he)?未來將如(ru)何(he)發展(zhan)? 實際上,在PMIC、消(xiao)費MCU等(deng)一眾熱門料號量(liang)價(jia)(jia)齊跌的(de)背景下,IGBT供給仍未有緩解跡(ji)象。 1、庫(ku)存長期低位(wei),行(xing)業景氣度上行(xing) 從數(shu)據看(kan),綜合國(guo)內外(wai)多家IGBT頭部廠商庫(ku)存變化情況,盡管2022Q4以(yi)來廠商庫(ku)存有所(suo)上升(sheng),但(dan)整(zheng)體仍處于較低的(de)庫(ku)存水位(wei)。可以(yi)看(kan)到(dao),當下IGBT市場(chang)供不應求仍未改變。 資料來源:Win
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士蘭微
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時代電氣
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華潤微
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新潔能
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斯達半導
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公社達人
2023-07-15 10:13:31
唐(tang)能:AI短期回調不代表趨勢不好,更看好科技應用,芯片半導體(ti)等(deng)1-2年后再看
核心觀點: 1、AI股價短期的回調并不能(neng)說是這個(ge)行業(ye)未(wei)來趨勢就不好(hao)了,我比(bi)較看好(hao)這個(ge)行業(ye)未(wei)來一(yi)到(dao)兩年(nian)(nian)的投資機會(hui)的,未(wei)來更偏好(hao)科技(ji)(ji)應(ying)用方向,每一(yi)次(ci)科技(ji)(ji)浪(lang)潮下,科技(ji)(ji)應(ying)用的想(xiang)象空間會(hui)更大,收益會(hui)更高(gao)。 2、CXO行業(ye)也分成(cheng)(cheng)長性(xing)(xing)(xing)和(he)周(zhou)期性(xing)(xing)(xing)。醫療行業(ye)在全(quan)球的成(cheng)(cheng)長性(xing)(xing)(xing)可(ke)(ke)能(neng)不是那(nei)么高(gao),但(dan)是在國內成(cheng)(cheng)長性(xing)(xing)(xing)還是可(ke)(ke)以(yi)的。周(zhou)期性(xing)(xing)(xing)方面,現(xian)在就是產能(neng)過剩的狀態(tai)。當成(cheng)(cheng)長性(xing)(xing)(xing)和(he)周(zhou)期性(xing)(xing)(xing)共(gong)同作用的時候,如果周(zhou)期性(xing)(xing)(xing)力量(liang)特別強(qiang)大,那(nei)可(ke)(ke)能(neng)就要出(chu)現(xian)調整,來消化產能(neng)。 3、種業(ye)板(ban)塊去年(nian)(nian)到(dao)今年(nian)(nian)還是以(yi)主題投資為主,下半年(nian)(nian)養殖板(ban)塊可(ke)(ke)能(neng)這個(ge)板(ban)塊會(hui)有(you)一(yi)些機
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中國聯通
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公社達人
2023-07-13 08:23:24
郭磊:二季度(du)是經濟底(di)部(bu),6月(yue)已(yi)企穩,8月(yue)是庫(ku)存周期底(di)部(bu)
核(he)心觀點: 1、 上(shang)半年(nian)(nian)從主要資產的(de)表現(xian)來看(kan),市場是(shi)高(gao)度有效的(de),后續如(ru)何還是(shi)取決于下(xia)半年(nian)(nian)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)的(de)走(zou)勢。 2、下(xia)半年(nian)(nian)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)怎么看(kan)?6月(yue)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)有一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)初步的(de)低位企穩跡象,三季度將會(hui)(hui)確認這(zhe)(zhe)一(yi)(yi)(yi)(yi)輪庫存(cun)的(de)底(di)部,如(ru)果庫存(cun)最終觸底(di),整個(ge)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)的(de)下(xia)行動能會(hui)(hui)進一(yi)(yi)(yi)(yi)步放緩(huan)。 3、上(shang)半年(nian)(nian)的(de)金融(rong)市場是(shi)缺(que)少定(ding)價錨的(de)。往下(xia)半年(nian)(nian)去看(kan):一(yi)(yi)(yi)(yi)則,實(shi)際增長(chang)和(he)名義增長(chang)會(hui)(hui)確認一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)谷底(di)。二(er)則,這(zhe)(zhe)一(yi)(yi)(yi)(yi)輪政(zheng)策逆周期也會(hui)(hui)確認一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)政(zheng)策底(di)。這(zhe)(zhe)一(yi)(yi)(yi)(yi)輪是(shi)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)底(di)和(he)政(zheng)策底(di)接近(jin)于同時出現(xian)的(de),金融(rong)市場會(hui)(hui)有一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)重(zhong)拾定(ding)價錨的(de)過(guo)程。 4、 無論是(shi)股票市場所關心的(de)企業盈(ying)利(li),還是(shi)債券(quan)市場
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不見利就追(zhui)
公社達人
2023-07-13 08:21:50
半導體設備,強勢修復!
SEMI 宣布,繼 2022 年創下 1,074 億美元的(de)行業紀錄后,半(ban)導(dao)(dao)體設備在(zai)2023年的(de)銷(xiao)售將(jiang)(jiang)(jiang)下跌18.6%至 874 億美元。展望明年,半(ban)導(dao)(dao)體設備的(de)銷(xiao)售將(jiang)(jiang)(jiang)強勢復蘇。SEMI預(yu)測,半(ban)導(dao)(dao)體設備2024 年的(de)銷(xiao)售將(jiang)(jiang)(jiang)達到 1000 億美元,這(zhe)將(jiang)(jiang)(jiang)由前端和(he)(he)后端領(ling)域共同推動。 根據(ju)SEMI提(ti)供(gong)的(de)數據(ju),預(yu)計 2023 年和(he)(he) 2024 年,中(zhong)(zhong)國大(da)陸、中(zhong)(zhong)國臺灣和(he)(he)韓國仍將(jiang)(jiang)(jiang)是設備支出(chu)的(de)三大(da)目的(de)地。預(yu)計中(zhong)(zhong)國臺灣將(jiang)(jiang)(jiang)在(zai) 2023 年重(zhong)新占據(ju)領(ling)先地位(wei),而(er)中(zhong)(zhong)國大(da)陸預(yu)計將(jiang)(jiang)(jiang)在(zai) 2024 年重(zhong)回榜首位(wei)置。大(da)多(duo)數地區的(de)設備支出(chu)都(dou)
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中芯國際
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公社達人
2023-07-13 08:20:00
中金:美(mei)國(guo)通脹放緩(huan)無礙聯儲加息
受高(gao)基數影響,美(mei)國(guo)6月(yue)(yue)CPI同(tong)比(bi)回落至(zhi)3%,符合我(wo)們(men)(men)的預期,然而我(wo)們(men)(men)認為隨著(zhu)基數效應減弱(ruo),下半(ban)年(nian)CPI或反彈(dan)。6月(yue)(yue)核(he)(he)心CPI同(tong)比(bi)增長4.8%,季調環比(bi)增速(su)從0.4%回落至(zhi)0.2%,這是一個積(ji)極(ji)的趨勢,但也應看到(dao)其中有一些波動較大的分項(xiang)拖累了通(tong)(tong)(tong)(tong)脹,比(bi)如(ru)酒店和機(ji)票。往前看,我(wo)們(men)(men)認為下半(ban)年(nian)美(mei)國(guo)通(tong)(tong)(tong)(tong)脹或呈(cheng)現“核(he)(he)心CPI放(fang)緩+總CPI觸底反彈(dan)”的組合,保守估計到(dao)年(nian)底核(he)(he)心與整(zheng)體CPI通(tong)(tong)(tong)(tong)脹都將在(zai)3.5%以上。對(dui)市場而言,通(tong)(tong)(tong)(tong)脹放(fang)緩有助(zhu)于(yu)緩解(jie)對(dui)于(yu)加(jia)息(xi)的擔(dan)憂,但或難改變利率(lv)在(zai)高(gao)位停留較久(high for longe
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公社達人
2023-07-12 08:25:44
張夏:A股內外部拐點(dian)初現(xian),上(shang)一次是2018年12月
核(he)心(xin)觀(guan)點: 1、站在當(dang)前(qian)(qian)時點,A股(gu)基本面(mian)和(he)外(wai)部(bu)流(liu)動(dong)(dong)性(xing)環境迎來拐(guai)點。上(shang)一次出現類似(si)的(de)內外(wai)部(bu)拐(guai)點是(shi)2018年(nian)12月,A股(gu)盈利(li)(li)拐(guai)點初(chu)現和(he)美聯儲結束(shu)加息。 具體來看,A股(gu)的(de)基本面(mian)拐(guai)點明確出現,5月工業企(qi)業盈利(li)(li)增速(su)出現上(shang)行拐(guai)點,A股(gu)整體盈利(li)(li)增速(su)將(jiang)會(hui)迎來拐(guai)點;內部(bu)貨(huo)幣條件(jian)持(chi)續改善,當(dang)前(qian)(qian)整體市場利(li)(li)率(lv)水平較低,流(liu)動(dong)(dong)性(xing)相對充裕,對于(yu)A股(gu)來說貨(huo)幣條件(jian)有利(li)(li)于(yu)估(gu)值的(de)抬升。 外(wai)部(bu)領域,今(jin)年(nian)二季度開始(shi),美國制造業出貨(huo)額正式(shi)轉負,美國經濟下行壓力進一步加大。經濟數據削弱,通脹(zhang)也(ye)在下半(ban)年(nian)高基數下核(he)心(xin)通脹(zhang)將(jiang)會(hui)明顯走弱。市場交易結
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公社達人
2023-07-20 17:07:14
溫水煮青(qing)蛙(wa)后(hou),再加上痛快的一刀,賣力(li)衰竭了(le)嗎(ma)?
一(yi)(yi)(yi)天(tian)(tian)拉(la)十來個板塊(kuai)的電風扇行情,雖(sui)然輪動快到讓人無(wu)法(fa)跟,跟一(yi)(yi)(yi)個套(tao)一(yi)(yi)(yi)個,但是幅度不是很大,很多人選擇了(le)(le)(le)躺平(ping),沒有割肉,市場成交量嚴重萎縮(suo)(suo),賣力不衰竭,買力不會進(jin)來。回想上(shang)(shang)一(yi)(yi)(yi)波的央(yang)企改革(一(yi)(yi)(yi)帶一(yi)(yi)(yi)路)行情,套(tao)了(le)(le)(le)3000億,至今(jin)沒有解放。AI上(shang)(shang)面至少也(ye)套(tao)死了(le)(le)(le)1000億,導致兩市成交額從萬(wan)億以(yi)上(shang)(shang)縮(suo)(suo)到了(le)(le)(le)萬(wan)億以(yi)下(xia),基(ji)金(jin)普遍虧損(sun),新(xin)基(ji)金(jin)發(fa)行不買賬,新(xin)鮮血液(ye)始(shi)終(zhong)沒有進(jin)來,所以(yi),我們(men)大A始(shi)終(zhong)天(tian)(tian)一(yi)(yi)(yi)下(xia)底(di)部區域震(zhen)蕩,但始(shi)終(zhong)拉(la)不起來,只要有人去拉(la),就會被 砸,因為上(shang)(shang)面有太(tai)多套(tao)牢盤想出(chu)來了(le)(le)(le)。 今(jin)天(tian)(tian),這樣(yang)的局面有些(xie)打破了(le)(le)(le),以(yi)CP
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不見利就(jiu)追
公社達人
2023-07-20 08:19:02
光通信產(chan)業框(kuang)架(jia)全景解析
當(dang)前(qian)全(quan)(quan)球(qiu)數(shu)據流量正在持(chi)續爆發(fa),單(dan)(dan)純(chun)以(yi)(yi)電(dian)子信(xin)(xin)息運(yun)算(suan)與(yu)傳(chuan)輸(shu)能(neng)力的提升(sheng)遇到(dao)(dao)瓶(ping)頸,光(guang)電(dian)信(xin)(xin)息技術(shu)迎(ying)來高(gao)速發(fa)展。 在本(ben)輪人(ren)工智能(neng)技術(shu)創新的浪潮中(zhong)(zhong),北美算(suan)力率先升(sheng)級,我國(guo)光(guang)通(tong)信(xin)(xin)產(chan)業是(shi)為數(shu)不多可以(yi)(yi)直接參與(yu)到(dao)(dao)全(quan)(quan)球(qiu)算(suan)力建設的板塊,頭部(bu)廠(chang)商拿下(xia)海量訂單(dan)(dan)具有高(gao)度確定性。 過去十年中(zhong)(zhong),全(quan)(quan)球(qiu)光(guang)通(tong)信(xin)(xin)產(chan)業價值向中(zhong)(zhong)國(guo)轉移趨勢明顯,帶動國(guo)內光(guang)通(tong)信(xin)(xin)市(shi)場高(gao)速發(fa)展。 我國(guo)光(guang)器件和模塊供(gong)應(ying)(ying)商逐漸在全(quan)(quan)球(qiu)市(shi)場上獲得份額,國(guo)內供(gong)應(ying)(ying)商目前(qian)在全(quan)(quan)球(qiu)以(yi)(yi)太網(wang)光(guang)模塊市(shi)場上占主導地位。另外,在FTTx和無線前(qian)傳(chuan)等較小的細分市(shi)場,幾乎都是(shi)中(zhong)(zhong)國(guo)供(gong)應(ying)(ying)商。由于無法與(yu)
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公社達人
2023-07-20 08:17:00
ASML:積壓訂單超(chao)過3000億元!
阿(a)斯麥(mai)在手訂(ding)單約380億歐(ou)(ou)(ou)元(yuan) 7月19日,光(guang)刻機(ji)巨頭阿(a)斯麥(mai)(ASML)在官網公布了2023年二(er)季(ji)度的營(ying)收(shou)數(shu)據,由于DUV光(guang)刻機(ji)收(shou)入(ru)增加,該季(ji)度營(ying)收(shou)為(wei)69億歐(ou)(ou)(ou)元(yuan)(約合人(ren)民幣(bi)558.62億元(yuan)),超(chao)出市場(chang)預(yu)期(66.9億歐(ou)(ou)(ou)元(yuan)),凈利潤19億歐(ou)(ou)(ou)元(yuan)(約合人(ren)民幣(bi)153.82億元(yuan)),毛利率為(wei)51.3%;第二(er)季(ji)度訂(ding)單額45億歐(ou)(ou)(ou)元(yuan)(約合人(ren)民幣(bi)364.32億元(yuan)),同樣超(chao)出市場(chang)預(yu)期(39.8億歐(ou)(ou)(ou)元(yuan)),其中EUV光(guang)刻機(ji)訂(ding)單價值16億歐(ou)(ou)(ou)元(yuan)(約合人(ren)民幣(bi)129.53億元(yuan))。 圖源:ASML官網 阿(a)斯麥(mai)預(yu)計,2023年三季(ji)度營(ying)
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2023-07-20 08:15:29
中金(jin):ESG視角看(kan)央國企價值重塑
央(yang)(yang)國企(qi)(qi)價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)重塑(su)中的ESG因(yin)素:央(yang)(yang)國企(qi)(qi)經營(ying)指(zhi)標(biao)升(sheng)級助力ESG內外驅動(dong) 央(yang)(yang)國企(qi)(qi)高(gao)質量發(fa)展的演變:2022年以(yi)來,國家層面要求(qiu)央(yang)(yang)國企(qi)(qi)在經營(ying)活動(dong)中“堅持價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)創(chuang)造(zao)與價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)實現(xian)兼顧”、“聚焦(jiao)共建共享(xiang)開(kai)展價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)創(chuang)造(zao)”。在新發(fa)展理念及國企(qi)(qi)深化改革(ge)政策的引(yin)領(ling)下,國有企(qi)(qi)業通過提升(sheng)公司治(zhi)理水平,積極承擔環境、社(she)會責(ze)任,有助于實現(xian)高(gao)質量發(fa)展和(he)價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)重塑(su)。 央(yang)(yang)國企(qi)(qi)經營(ying)指(zhi)標(biao)體(ti)系(xi)升(sheng)級:為提升(sheng)央(yang)(yang)國企(qi)(qi)經營(ying)效率(lv)(lv)(lv),國資委自2020年起(qi)陸(lu)續(xu)提出“兩利(li)三(san)率(lv)(lv)(lv)”(2020年)、“兩利(li)四率(lv)(lv)(lv)”(2021年)和(he)“一利(li)五(wu)率(lv)(lv)(lv)”(2023年)的經營(ying)指(zhi)標(biao),通過
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中國交建
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公社達人
2023-07-19 08:14:14
充電(dian)樁·深度|運營的經濟(ji)性,路在何方【天風電(dian)新】
充(chong)(chong)電運(yun)(yun)營(ying)格局:幾(ji)輪(lun)周期(qi)(qi)已過(guo),頭部(bu)效應漸顯 行業(ye)經(jing)過(guo)多年發展,經(jing)歷了(1)初始期(qi)(qi),(2)2015-2018年跑馬(ma)圈地(di)期(qi)(qi),(3)2018-2021年行業(ye)洗牌(pai)期(qi)(qi),(4)2021年以后(hou)的(de)行業(ye)放量期(qi)(qi)。隨(sui)著(zhu)(zhu)新周期(qi)(qi)的(de)開啟(qi),依(yi)靠(kao)新能源(yuan)車保有量的(de)持續攀升以及(ji)隨(sui)之(zhi)而(er)來(lai)的(de)充(chong)(chong)電需求,行業(ye)經(jing)濟性有所好轉(zhuan),新一(yi)批競爭者進入充(chong)(chong)電運(yun)(yun)營(ying)市場(chang)。長(chang)尾效應一(yi)定程度(du)上(shang)降低(di)了頭部(bu)運(yun)(yun)營(ying)商(shang)的(de)市占率(lv),但頭部(bu)運(yun)(yun)營(ying)商(shang)得益于先發建設優勢(shi)(shi)、規(gui)模優勢(shi)(shi)以及(ji)技術(shu)優勢(shi)(shi),場(chang)站(zhan)的(de)盈利能力更強,頭部(bu)效應依(yi)舊(jiu)顯著(zhu)(zhu)。 補(bu)(bu)貼政策:建設補(bu)(bu)貼逐步退出,運(yun)(yun)營(ying)補(bu)(bu)貼機制成熟 就同一(yi)
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特銳德
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2023-07-18 08:19:03
下一個風口!
記住這(zhe)五(wu)個(ge)字母:C O W O S! 英(ying)偉達(da)能出多少GPU,完全看臺積電有(you)(you)多少COWOS(3/4nm晶圓(yuan)廠管夠(gou),但封(feng)裝(zhuang)產能奇缺),先(xian)(xian)進封(feng)裝(zhuang)決(jue)定(ding)了H/A100的(de)出貨量,從而決(jue)定(ding)了光模(mo)塊/服務器(qi)/交換機/水(shui)冷(leng)/線纜的(de)量。 先(xian)(xian)進封(feng)裝(zhuang)決(jue)定(ding)了整個(ge)人(ren)工(gong)智能的(de)放量節奏(zou)。 AI有(you)(you)三力(li):算力(li)、存(cun)力(li)、封(feng)力(li)。 算力(li)受限于COWOS(封(feng)力(li)),存(cun)力(li)HBM也是(shi)封(feng)力(li)的(de)一種。 封(feng)測:大周期反轉+AI算力(li),會是(shi)下一個(ge)風口? 相關(guan)個(ge)股: 興森科(ke)技:應(ying)用于2.5D/3D封(feng)裝(zhuang)工(gong)藝的(de)封(feng)裝(zhuang)基板主要為FCBGA基板,公司珠海FCBGA封(feng)裝(zhuang)基
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公社達人
2023-07-18 08:12:11
施成:價格戰到了(le)極致,新(xin)能源車銷(xiao)量未來(lai)兩年都比較(jiao)強(qiang),鋰價還會(hui)調整(zheng)
核心觀點: 1、 新能源車(che)銷售到明(ming)年(nian)(nian)(nian)、到2025年(nian)(nian)(nian)的(de)可持續性都(dou)比(bi)較(jiao)強。 2、汽(qi)車(che)價(jia)格戰從(cong)去年(nian)(nian)(nian)開(kai)始到今年(nian)(nian)(nian)一季度,基(ji)本上演繹到了(le)比(bi)較(jiao)極(ji)致的(de)過(guo)程,到目(mu)前為止競爭情(qing)況已經有(you)所好轉了(le),特別是國內的(de)車(che)企(qi)相較(jiao)于外(wai)資車(che)企(qi)優勢在擴大。 3、為什(shen)么汽(qi)車(che)股表現比(bi)較(jiao)好?我覺得有(you)兩個原(yuan)因:第一是訂單反映到車(che)企(qi)開(kai)始好起來,基(ji)石跑起來了(le),心理(li)上也比(bi)較(jiao)放心,另外(wai)則是跟今年(nian)(nian)(nian)的(de)行(xing)情(qing)比(bi)較(jiao)相關。 4、光(guang)(guang)伏現在才開(kai)始進入業(ye)績(ji)逐漸下修的(de)過(guo)程。光(guang)(guang)伏其實已經全球化過(guo)了(le),它后面要走的(de)應該(gai)是光(guang)(guang)儲平價(jia),這是光(guang)(guang)儲平價(jia)的(de)機會。 5、鋰的(de)價(jia)格肯定(ding)還會繼續
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比亞迪
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2023-07-15 13:33:25
這么小的市場(chang),擠了(le)90家廠商(shang)
半(ban)(ban)導體自(zi)動測試設(she)(she)備(ATE,Automatic Test Equipment)是(shi)我比較(jiao)數據(ju)的(de)領域。根據(ju)我在網上查到(dao)的(de)信息:2020年(nian)全球ATE設(she)(she)備的(de)市場規模大約(yue)是(shi)46.5億美金,年(nian)復合增長(chang)率(CAGR)為5.33%。按(an)照這個發(fa)展趨勢,2022年(nian)的(de)市場規模也就50多(duo)億美金而(er)已 而(er)且(qie)Advantest和Teradyne兩家(jia)巨頭幾乎(hu)占據(ju)了80%甚至(zhi)更多(duo)的(de)份額,留(liu)給(gei)其(qi)它(ta)廠商的(de)市場空間其(qi)實并不大 然而(er),在我統計的(de)數據(ju)庫(ku)里(li),現(xian)存(cun)的(de)ATE設(she)(she)備供(gong)應商就有多(duo)達90家(jia),其(qi)中(zhong)中(zhong)國(guo)大陸的(de)供(gong)應商幾乎(hu)占了一半(ban)(ban)(44家(jia),其(qi)中(zhong)
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2023-07-15 10:27:40
天風宏觀宋(song)雪濤:信用周期是(shi)否見底(di)?
我們認(ren)為二季(ji)度或是(shi)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)底(di)(di)、經(jing)(jing)濟底(di)(di)、金融(rong)底(di)(di)。翻(fan)過二季(ji)度,三季(ji)度開(kai)始金融(rong)、經(jing)(jing)濟數據或都會逐漸進(jin)入(ru)疫后復(fu)蘇的(de)第三階段。 下半年在(zai)透支(zhi)效應減弱(ruo)、消(xiao)費(fei)內生修復(fu)、外需加(jia)速(su)庫(ku)存見底(di)(di)等因素的(de)共同(tong)作用(yong)(yong)(yong)下,經(jing)(jing)濟環(huan)比增(zeng)速(su)有望(wang)(wang)改善。 同(tong)時(shi),央行(xing)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)的(de)重心從負債端到資產端,信用(yong)(yong)(yong)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)力度再度加(jia)強。如央行(xing)6月30日增(zeng)加(jia)“支(zhi)農支(zhi)小再貸款、再貼現(xian)額度2000億(yi)元(yuan)” 通過結構(gou)性政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)工具來發(fa)力穩(wen)信用(yong)(yong)(yong)。同(tong)時(shi),財政(zheng)(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)在(zai)國(guo)(guo)常會定調后,也進(jin)入(ru)發(fa)力期。在(zai)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)和基本面(mian)的(de)支(zhi)撐下,我們認(ren)為國(guo)(guo)內信用(yong)(yong)(yong)周期有望(wang)(wang)再度重回小幅(fu)擴張區間。 上(shang)半年國(guo)(guo)內信用(yong)(yong)(yong)環(huan)境
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2023-07-15 10:22:29
IGBT行情(qing)分析
作為電力電子行(xing)業(ye)里的(de)“CPU”,隨著國(guo)內(nei)外新能源(yuan)汽(qi)車發展超預期,這幾年IGBT一(yi)(yi)直是缺(que)芯漲價中的(de)“主角”之一(yi)(yi)。在整(zheng)體庫(ku)(ku)存(cun)(cun)去化逐步改(gai)善的(de)背景下(xia),IGBT最新庫(ku)(ku)存(cun)(cun)及(ji)交期進展如(ru)何(he)?未(wei)來將(jiang)如(ru)何(he)發展? 實際上(shang),在PMIC、消費MCU等一(yi)(yi)眾熱門料號量(liang)價齊跌的(de)背景下(xia),IGBT供給仍未(wei)有緩解(jie)跡象。 1、庫(ku)(ku)存(cun)(cun)長期低位(wei),行(xing)業(ye)景氣(qi)度上(shang)行(xing) 從數(shu)據看,綜合國(guo)內(nei)外多家IGBT頭部廠商庫(ku)(ku)存(cun)(cun)變化情況,盡管(guan)2022Q4以來廠商庫(ku)(ku)存(cun)(cun)有所上(shang)升,但整(zheng)體仍處于(yu)較低的(de)庫(ku)(ku)存(cun)(cun)水(shui)位(wei)。可以看到,當下(xia)IGBT市場供不應求仍未(wei)改(gai)變。 資料來源(yuan):Win
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時代電氣
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2023-07-15 10:13:31
唐能:AI短期回(hui)調不代(dai)表趨勢不好(hao),更看(kan)好(hao)科(ke)技應(ying)用(yong),芯片半導體(ti)等(deng)1-2年(nian)后再(zai)看(kan)
核(he)心觀(guan)點: 1、AI股(gu)價(jia)短期的(de)(de)回調(diao)并(bing)不(bu)能(neng)說(shuo)是(shi)這(zhe)個(ge)行(xing)業未來趨勢就(jiu)不(bu)好了,我比較看好這(zhe)個(ge)行(xing)業未來一到(dao)(dao)兩年(nian)的(de)(de)投資機會(hui)的(de)(de),未來更偏好科(ke)技應用方(fang)向,每一次科(ke)技浪潮下,科(ke)技應用的(de)(de)想象空間會(hui)更大,收益會(hui)更高。 2、CXO行(xing)業也分(fen)成長性(xing)(xing)和(he)周期性(xing)(xing)。醫療(liao)行(xing)業在全球的(de)(de)成長性(xing)(xing)可(ke)能(neng)不(bu)是(shi)那么高,但是(shi)在國內(nei)成長性(xing)(xing)還是(shi)可(ke)以的(de)(de)。周期性(xing)(xing)方(fang)面,現在就(jiu)是(shi)產(chan)能(neng)過剩的(de)(de)狀(zhuang)態(tai)。當成長性(xing)(xing)和(he)周期性(xing)(xing)共同作用的(de)(de)時候,如果周期性(xing)(xing)力(li)量特別強大,那可(ke)能(neng)就(jiu)要出現調(diao)整(zheng),來消化產(chan)能(neng)。 3、種業板(ban)(ban)塊去年(nian)到(dao)(dao)今年(nian)還是(shi)以主(zhu)題(ti)投資為(wei)主(zhu),下半年(nian)養殖板(ban)(ban)塊可(ke)能(neng)這(zhe)個(ge)板(ban)(ban)塊會(hui)有一些機
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中國聯通
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不見利就追(zhui)
公社達人
2023-07-13 08:23:24
郭(guo)磊:二(er)季度是(shi)經(jing)濟底(di)部(bu),6月(yue)已企穩(wen),8月(yue)是(shi)庫存(cun)周期底(di)部(bu)
核心(xin)觀點: 1、 上(shang)(shang)半年從主要(yao)資產的(de)(de)(de)表現來看(kan),市場(chang)(chang)(chang)是(shi)(shi)高度有效的(de)(de)(de),后續如何還是(shi)(shi)取決于下(xia)半年經(jing)(jing)濟的(de)(de)(de)走勢。 2、下(xia)半年經(jing)(jing)濟怎么看(kan)?6月(yue)經(jing)(jing)濟有一(yi)個(ge)初步的(de)(de)(de)低位企穩跡(ji)象,三季度將會(hui)(hui)確認(ren)這一(yi)輪庫存的(de)(de)(de)底(di)(di)部,如果庫存最終觸底(di)(di),整個(ge)經(jing)(jing)濟的(de)(de)(de)下(xia)行(xing)動能會(hui)(hui)進一(yi)步放緩。 3、上(shang)(shang)半年的(de)(de)(de)金融市場(chang)(chang)(chang)是(shi)(shi)缺少定(ding)價錨的(de)(de)(de)。往下(xia)半年去看(kan):一(yi)則,實際增(zeng)長(chang)和名(ming)義(yi)增(zeng)長(chang)會(hui)(hui)確認(ren)一(yi)個(ge)谷底(di)(di)。二則,這一(yi)輪政(zheng)策逆(ni)周(zhou)期也(ye)會(hui)(hui)確認(ren)一(yi)個(ge)政(zheng)策底(di)(di)。這一(yi)輪是(shi)(shi)經(jing)(jing)濟底(di)(di)和政(zheng)策底(di)(di)接近于同時出現的(de)(de)(de),金融市場(chang)(chang)(chang)會(hui)(hui)有一(yi)個(ge)重拾定(ding)價錨的(de)(de)(de)過(guo)程。 4、 無論是(shi)(shi)股(gu)票市場(chang)(chang)(chang)所關心(xin)的(de)(de)(de)企業盈利,還是(shi)(shi)債券市場(chang)(chang)(chang)
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貴州茅臺
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不見利就(jiu)追
公社達人
2023-07-13 08:21:50
半導體設備,強(qiang)勢修(xiu)復!
SEMI 宣布,繼(ji) 2022 年(nian)創下 1,074 億美(mei)元的行業紀(ji)錄(lu)后,半(ban)(ban)導(dao)體設(she)備(bei)在(zai)2023年(nian)的銷(xiao)售(shou)(shou)將(jiang)下跌18.6%至 874 億美(mei)元。展望(wang)明年(nian),半(ban)(ban)導(dao)體設(she)備(bei)的銷(xiao)售(shou)(shou)將(jiang)強勢(shi)復蘇。SEMI預(yu)(yu)測,半(ban)(ban)導(dao)體設(she)備(bei)2024 年(nian)的銷(xiao)售(shou)(shou)將(jiang)達到(dao) 1000 億美(mei)元,這將(jiang)由前端(duan)和(he)后端(duan)領域(yu)共同推動。 根據SEMI提供(gong)的數據,預(yu)(yu)計 2023 年(nian)和(he) 2024 年(nian),中(zhong)國(guo)(guo)大(da)陸(lu)、中(zhong)國(guo)(guo)臺灣(wan)和(he)韓(han)國(guo)(guo)仍將(jiang)是(shi)設(she)備(bei)支出(chu)的三大(da)目的地。預(yu)(yu)計中(zhong)國(guo)(guo)臺灣(wan)將(jiang)在(zai) 2023 年(nian)重新(xin)占據領先地位,而中(zhong)國(guo)(guo)大(da)陸(lu)預(yu)(yu)計將(jiang)在(zai) 2024 年(nian)重回榜首位置(zhi)。大(da)多數地區的設(she)備(bei)支出(chu)都
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中芯國際
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公社達人
2023-07-13 08:20:00
中(zhong)金:美國通脹放緩無礙聯儲加息
受高(gao)基數(shu)影響,美(mei)國6月CPI同比回落(luo)至3%,符合(he)我們的預期,然而我們認為隨著基數(shu)效應減弱,下半(ban)年CPI或(huo)反(fan)彈。6月核心(xin)CPI同比增(zeng)長(chang)4.8%,季(ji)調環比增(zeng)速從0.4%回落(luo)至0.2%,這是一(yi)個(ge)積(ji)極的趨勢,但(dan)(dan)也應看(kan)到其中(zhong)有一(yi)些波(bo)動較大的分項拖累(lei)了通脹,比如酒店和機票。往前看(kan),我們認為下半(ban)年美(mei)國通脹或(huo)呈現“核心(xin)CPI放緩(huan)+總CPI觸底(di)反(fan)彈”的組(zu)合(he),保(bao)守估計到年底(di)核心(xin)與整體CPI通脹都將在(zai)3.5%以上(shang)。對(dui)市場而言,通脹放緩(huan)有助于(yu)緩(huan)解對(dui)于(yu)加息的擔憂,但(dan)(dan)或(huo)難改變利率在(zai)高(gao)位停留較久(high for longe
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公社達人
2023-07-12 08:25:44
張夏:A股內(nei)外(wai)部(bu)拐點初現,上一次是(shi)2018年12月
核心觀點: 1、站在當(dang)前時點,A股基(ji)本面(mian)和外(wai)部流動(dong)性環境(jing)迎(ying)來(lai)拐點。上一次(ci)出現類似的內外(wai)部拐點是(shi)2018年(nian)12月,A股盈利拐點初(chu)現和美(mei)聯儲結束加息。 具體(ti)來(lai)看,A股的基(ji)本面(mian)拐點明確出現,5月工業(ye)(ye)企業(ye)(ye)盈利增(zeng)速出現上行(xing)(xing)拐點,A股整體(ti)盈利增(zeng)速將(jiang)會(hui)(hui)迎(ying)來(lai)拐點;內部貨幣條件(jian)持(chi)續(xu)改(gai)善,當(dang)前整體(ti)市(shi)場利率水平較低,流動(dong)性相對充裕,對于A股來(lai)說(shuo)貨幣條件(jian)有利于估(gu)值的抬升。 外(wai)部領域,今年(nian)二季度開始(shi),美(mei)國制造業(ye)(ye)出貨額正式轉負,美(mei)國經濟下行(xing)(xing)壓力進(jin)一步加大。經濟數據削弱,通(tong)脹也在下半年(nian)高(gao)基(ji)數下核心通(tong)脹將(jiang)會(hui)(hui)明顯(xian)走弱。市(shi)場交易結
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貴州茅臺
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不見利就追
公社達人
2023-07-20 17:07:14
溫水煮青蛙后,再(zai)加上痛快(kuai)的(de)一(yi)刀,賣力(li)衰竭了嗎?
一(yi)天拉十(shi)來個(ge)板塊的電風扇行(xing)情(qing),雖然輪動快到讓人(ren)無法跟,跟一(yi)個(ge)套(tao)一(yi)個(ge),但(dan)是幅度不(bu)是很(hen)大,很(hen)多人(ren)選擇了(le)躺平(ping),沒(mei)有(you)(you)割肉,市場成(cheng)交(jiao)量嚴(yan)重萎(wei)縮,賣力不(bu)衰竭(jie),買力不(bu)會進(jin)來。回想(xiang)(xiang)上(shang)一(yi)波的央(yang)企改革(一(yi)帶一(yi)路)行(xing)情(qing),套(tao)了(le)3000億,至(zhi)今沒(mei)有(you)(you)解放(fang)。AI上(shang)面至(zhi)少也套(tao)死了(le)1000億,導致兩市成(cheng)交(jiao)額從萬億以上(shang)縮到了(le)萬億以下,基(ji)金普(pu)遍虧損(sun),新基(ji)金發(fa)行(xing)不(bu)買賬,新鮮血液始終沒(mei)有(you)(you)進(jin)來,所以,我(wo)們(men)大A始終天一(yi)下底部區域(yu)震蕩,但(dan)始終拉不(bu)起來,只要(yao)有(you)(you)人(ren)去拉,就會被(bei) 砸,因為上(shang)面有(you)(you)太多套(tao)牢盤想(xiang)(xiang)出(chu)來了(le)。 今天,這樣(yang)的局面有(you)(you)些打破了(le),以CP
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公社達人
2023-07-20 08:19:02
光通(tong)信(xin)產業框架(jia)全景解析(xi)
當前全(quan)球(qiu)數據流量(liang)正在持續爆發,單純以電子(zi)信(xin)息運算與(yu)傳(chuan)輸能力的(de)提升遇到瓶頸,光(guang)電信(xin)息技術迎來高速(su)發展(zhan)。 在本輪人工智(zhi)能技術創新的(de)浪(lang)潮(chao)中(zhong),北美算力率先升級,我(wo)(wo)國光(guang)通(tong)信(xin)產(chan)業是(shi)(shi)為數不多可(ke)以直(zhi)接(jie)參與(yu)到全(quan)球(qiu)算力建設的(de)板塊(kuai),頭(tou)部廠商拿(na)下海量(liang)訂單具有(you)高度(du)確定性。 過去十(shi)年中(zhong),全(quan)球(qiu)光(guang)通(tong)信(xin)產(chan)業價(jia)值向(xiang)中(zhong)國轉移趨(qu)勢明(ming)顯,帶(dai)動國內光(guang)通(tong)信(xin)市場(chang)高速(su)發展(zhan)。 我(wo)(wo)國光(guang)器件和模塊(kuai)供(gong)應商逐漸(jian)在全(quan)球(qiu)市場(chang)上獲得(de)份額,國內供(gong)應商目(mu)前在全(quan)球(qiu)以太網光(guang)模塊(kuai)市場(chang)上占主導地位。另外,在FTTx和無線(xian)前傳(chuan)等較小的(de)細分(fen)市場(chang),幾乎都是(shi)(shi)中(zhong)國供(gong)應商。由于(yu)無法(fa)與(yu)
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源杰科技
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華工科技
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長飛光纖
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亨通光電
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公社達人
2023-07-20 08:17:00
ASML:積壓訂單超過3000億元!
阿(a)斯麥(mai)在(zai)手訂單(dan)約(yue)380億(yi)歐(ou)(ou)元(yuan)(yuan)(yuan) 7月19日,光(guang)(guang)刻機巨頭(tou)阿(a)斯麥(mai)(ASML)在(zai)官網(wang)公布了2023年二季度(du)的營收(shou)數據,由于DUV光(guang)(guang)刻機收(shou)入增加,該季度(du)營收(shou)為(wei)69億(yi)歐(ou)(ou)元(yuan)(yuan)(yuan)(約(yue)合人(ren)民(min)幣(bi)558.62億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)),超(chao)出市場預期(66.9億(yi)歐(ou)(ou)元(yuan)(yuan)(yuan)),凈利(li)潤19億(yi)歐(ou)(ou)元(yuan)(yuan)(yuan)(約(yue)合人(ren)民(min)幣(bi)153.82億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)),毛利(li)率(lv)為(wei)51.3%;第(di)二季度(du)訂單(dan)額45億(yi)歐(ou)(ou)元(yuan)(yuan)(yuan)(約(yue)合人(ren)民(min)幣(bi)364.32億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)),同樣超(chao)出市場預期(39.8億(yi)歐(ou)(ou)元(yuan)(yuan)(yuan)),其(qi)中EUV光(guang)(guang)刻機訂單(dan)價值16億(yi)歐(ou)(ou)元(yuan)(yuan)(yuan)(約(yue)合人(ren)民(min)幣(bi)129.53億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan))。 圖源:ASML官網(wang) 阿(a)斯麥(mai)預計,2023年三季度(du)營
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阿斯麥公司
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公社達人
2023-07-20 08:15:29
中金:ESG視角(jiao)看央國企價值重塑
央國(guo)(guo)(guo)企(qi)價(jia)值(zhi)重塑中的ESG因素(su):央國(guo)(guo)(guo)企(qi)經(jing)營指標升(sheng)(sheng)級(ji)助(zhu)力ESG內(nei)外驅(qu)動 央國(guo)(guo)(guo)企(qi)高質量(liang)發(fa)(fa)展(zhan)的演變:2022年(nian)以來,國(guo)(guo)(guo)家(jia)層面要求(qiu)央國(guo)(guo)(guo)企(qi)在經(jing)營活動中“堅持價(jia)值(zhi)創造(zao)(zao)與價(jia)值(zhi)實現(xian)兼顧(gu)”、“聚焦共建(jian)共享開(kai)展(zhan)價(jia)值(zhi)創造(zao)(zao)”。在新發(fa)(fa)展(zhan)理念及國(guo)(guo)(guo)企(qi)深化改革(ge)政(zheng)策(ce)的引(yin)領下,國(guo)(guo)(guo)有企(qi)業通過提升(sheng)(sheng)公司治理水平,積極承擔(dan)環境(jing)、社會(hui)責任,有助(zhu)于實現(xian)高質量(liang)發(fa)(fa)展(zhan)和價(jia)值(zhi)重塑。 央國(guo)(guo)(guo)企(qi)經(jing)營指標體系(xi)升(sheng)(sheng)級(ji):為提升(sheng)(sheng)央國(guo)(guo)(guo)企(qi)經(jing)營效率,國(guo)(guo)(guo)資委自(zi)2020年(nian)起陸(lu)續(xu)提出“兩(liang)利三率”(2020年(nian))、“兩(liang)利四率”(2021年(nian))和“一利五率”(2023年(nian))的經(jing)營指標,通過
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中國交建
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公社達人
2023-07-19 08:14:14
充電(dian)樁(zhuang)·深度|運營的經濟性(xing),路在何方(fang)【天風電(dian)新】
充(chong)電(dian)運(yun)營(ying)格局(ju):幾輪周(zhou)期(qi)已過,頭部(bu)效應漸顯 行(xing)(xing)業(ye)經過多年發(fa)展,經歷了(1)初始期(qi),(2)2015-2018年跑(pao)馬(ma)圈地期(qi),(3)2018-2021年行(xing)(xing)業(ye)洗(xi)牌(pai)期(qi),(4)2021年以(yi)后的(de)行(xing)(xing)業(ye)放量期(qi)。隨著(zhu)新周(zhou)期(qi)的(de)開啟,依靠新能源車保有量的(de)持續(xu)攀升以(yi)及(ji)隨之而來的(de)充(chong)電(dian)需求,行(xing)(xing)業(ye)經濟性有所好轉,新一(yi)批競爭者進入充(chong)電(dian)運(yun)營(ying)市場(chang)。長尾效應一(yi)定程度(du)上(shang)降低了頭部(bu)運(yun)營(ying)商的(de)市占率,但頭部(bu)運(yun)營(ying)商得益于先發(fa)建設優(you)勢、規模優(you)勢以(yi)及(ji)技術(shu)優(you)勢,場(chang)站的(de)盈利能力更強,頭部(bu)效應依舊顯著(zhu)。 補貼政策:建設補貼逐步退出,運(yun)營(ying)補貼機制成熟 就(jiu)同一(yi)
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特銳德
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盛弘股份
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通合科技
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萬馬股份
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2023-07-18 08:19:03
下一個(ge)風(feng)口!
記住這五個字母:C O W O S! 英偉達(da)能出多(duo)少GPU,完(wan)全(quan)看臺積電有(you)(you)多(duo)少COWOS(3/4nm晶(jing)圓(yuan)廠管夠,但封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)產能奇缺(que)),先(xian)進封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)決定(ding)了H/A100的(de)(de)出貨量,從而決定(ding)了光模塊/服務器/交(jiao)換機/水冷/線纜的(de)(de)量。 先(xian)進封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)決定(ding)了整個人工智能的(de)(de)放量節奏(zou)。 AI有(you)(you)三力(li)(li)(li):算(suan)(suan)力(li)(li)(li)、存力(li)(li)(li)、封(feng)(feng)(feng)力(li)(li)(li)。 算(suan)(suan)力(li)(li)(li)受限于(yu)COWOS(封(feng)(feng)(feng)力(li)(li)(li)),存力(li)(li)(li)HBM也是(shi)封(feng)(feng)(feng)力(li)(li)(li)的(de)(de)一種。 封(feng)(feng)(feng)測:大周期反轉+AI算(suan)(suan)力(li)(li)(li),會是(shi)下一個風口? 相關個股: 興森科技:應用于(yu)2.5D/3D封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)工藝(yi)的(de)(de)封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)基板(ban)主要為(wei)FCBGA基板(ban),公司珠海FCBGA封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)基
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通富微電
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2023-07-18 08:12:11
施(shi)成:價格戰(zhan)到了極致,新能源(yuan)車銷量(liang)未來(lai)兩(liang)年都比較強,鋰價還會調整
核心觀點: 1、 新能(neng)源車銷(xiao)售到(dao)(dao)明年(nian)(nian)(nian)、到(dao)(dao)2025年(nian)(nian)(nian)的(de)可持續性都比較(jiao)(jiao)(jiao)強。 2、汽(qi)(qi)車價(jia)格(ge)戰從去年(nian)(nian)(nian)開(kai)始到(dao)(dao)今(jin)年(nian)(nian)(nian)一季度,基本上演繹到(dao)(dao)了(le)比較(jiao)(jiao)(jiao)極致的(de)過程,到(dao)(dao)目(mu)前為(wei)止(zhi)競爭情況已(yi)經(jing)(jing)有所好轉了(le),特別是(shi)國(guo)內的(de)車企(qi)相較(jiao)(jiao)(jiao)于外資車企(qi)優勢在(zai)擴大。 3、為(wei)什么汽(qi)(qi)車股表(biao)現比較(jiao)(jiao)(jiao)好?我覺得有兩個原因(yin):第一是(shi)訂(ding)單(dan)反映到(dao)(dao)車企(qi)開(kai)始好起(qi)(qi)來,基石跑起(qi)(qi)來了(le),心理上也比較(jiao)(jiao)(jiao)放(fang)心,另外則(ze)是(shi)跟今(jin)年(nian)(nian)(nian)的(de)行情比較(jiao)(jiao)(jiao)相關(guan)。 4、光(guang)伏現在(zai)才開(kai)始進入業績逐漸(jian)下修(xiu)的(de)過程。光(guang)伏其實已(yi)經(jing)(jing)全球(qiu)化過了(le),它后(hou)面要走的(de)應該是(shi)光(guang)儲(chu)平價(jia),這是(shi)光(guang)儲(chu)平價(jia)的(de)機(ji)會(hui)。 5、鋰的(de)價(jia)格(ge)肯定還會(hui)繼續
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比亞迪
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2023-07-15 13:33:25
這(zhe)么小的市場(chang),擠了90家廠商
半(ban)(ban)導體自動測試(shi)設(she)(she)備(ATE,Automatic Test Equipment)是(shi)我(wo)比較數(shu)據的(de)領(ling)域。根據我(wo)在網上查到的(de)信息:2020年全球ATE設(she)(she)備的(de)市(shi)場(chang)規模大(da)約(yue)是(shi)46.5億(yi)美金(jin),年復(fu)合增長率(CAGR)為5.33%。按(an)照這個發(fa)展(zhan)趨勢,2022年的(de)市(shi)場(chang)規模也就50多億(yi)美金(jin)而已 而且Advantest和Teradyne兩家巨(ju)頭(tou)幾乎占據了(le)80%甚至更(geng)多的(de)份(fen)額(e),留給其(qi)它廠商(shang)(shang)的(de)市(shi)場(chang)空間其(qi)實并不大(da) 然而,在我(wo)統計的(de)數(shu)據庫里,現存(cun)的(de)ATE設(she)(she)備供(gong)(gong)應商(shang)(shang)就有多達90家,其(qi)中(zhong)中(zhong)國大(da)陸的(de)供(gong)(gong)應商(shang)(shang)幾乎占了(le)一(yi)半(ban)(ban)(44家,其(qi)中(zhong)
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華測檢測
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長川科技
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2023-07-15 10:27:40
天風(feng)宏觀宋雪濤:信用周(zhou)期(qi)是否(fou)見底(di)?
我們認(ren)為(wei)二季度或(huo)是(shi)政(zheng)(zheng)策(ce)底(di)、經(jing)(jing)濟(ji)底(di)、金(jin)(jin)融底(di)。翻過二季度,三季度開始金(jin)(jin)融、經(jing)(jing)濟(ji)數據或(huo)都會逐漸進(jin)入(ru)疫后復蘇(su)的(de)第三階段。 下(xia)半(ban)年在透支(zhi)效應減弱(ruo)、消費內生修(xiu)復、外(wai)需加(jia)速庫存見底(di)等因素(su)的(de)共(gong)同(tong)作用(yong)下(xia),經(jing)(jing)濟(ji)環比增(zeng)速有望改善。 同(tong)時,央(yang)行政(zheng)(zheng)策(ce)的(de)重(zhong)心從負(fu)債端到資產端,信用(yong)政(zheng)(zheng)策(ce)力(li)度再(zai)度加(jia)強(qiang)。如央(yang)行6月(yue)30日增(zeng)加(jia)“支(zhi)農支(zhi)小(xiao)再(zai)貸款(kuan)、再(zai)貼現額(e)度2000億元” 通過結構性(xing)政(zheng)(zheng)策(ce)工(gong)具來(lai)發力(li)穩信用(yong)。同(tong)時,財(cai)政(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)策(ce)在國(guo)常(chang)會定(ding)調后,也進(jin)入(ru)發力(li)期。在政(zheng)(zheng)策(ce)和(he)基本面的(de)支(zhi)撐(cheng)下(xia),我們認(ren)為(wei)國(guo)內信用(yong)周(zhou)期有望再(zai)度重(zhong)回小(xiao)幅(fu)擴張(zhang)區間。 上半(ban)年國(guo)內信用(yong)環境
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2023-07-15 10:22:29
IGBT行情分析(xi)
作(zuo)為(wei)電力電子行業里(li)的“CPU”,隨著國(guo)內外(wai)新(xin)能源汽車發(fa)展超預期(qi),這幾(ji)年IGBT一直(zhi)是缺芯漲價中(zhong)的“主角”之一。在(zai)整體(ti)庫(ku)(ku)存去化逐步改善的背(bei)景(jing)下,IGBT最新(xin)庫(ku)(ku)存及交期(qi)進展如何?未(wei)來將如何發(fa)展? 實(shi)際(ji)上(shang),在(zai)PMIC、消(xiao)費MCU等一眾熱門料號量(liang)價齊跌的背(bei)景(jing)下,IGBT供(gong)給(gei)仍(reng)(reng)未(wei)有緩解跡象(xiang)。 1、庫(ku)(ku)存長期(qi)低(di)位,行業景(jing)氣度(du)上(shang)行 從數據看,綜合國(guo)內外(wai)多家IGBT頭部廠商(shang)庫(ku)(ku)存變化情(qing)況,盡(jin)管(guan)2022Q4以來廠商(shang)庫(ku)(ku)存有所上(shang)升,但整體(ti)仍(reng)(reng)處于較低(di)的庫(ku)(ku)存水位。可(ke)以看到,當下IGBT市場供(gong)不應(ying)求(qiu)仍(reng)(reng)未(wei)改變。 資料來源:Win
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士蘭微
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時代電氣
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華潤微
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新潔能
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斯達半導
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不見利就追(zhui)
公社達人
2023-07-15 10:13:31
唐能:AI短期回調(diao)不(bu)代表趨勢不(bu)好,更看(kan)好科技應用,芯片半導體等1-2年(nian)后再(zai)看(kan)
核心觀點(dian): 1、AI股價短期的(de)回調(diao)并不能(neng)說是(shi)這(zhe)(zhe)個(ge)行(xing)業(ye)未來(lai)(lai)趨(qu)勢就不好了,我比較看好這(zhe)(zhe)個(ge)行(xing)業(ye)未來(lai)(lai)一到兩(liang)年的(de)投資機會的(de),未來(lai)(lai)更偏好科技(ji)應用方向,每一次科技(ji)浪潮下(xia),科技(ji)應用的(de)想象(xiang)空間會更大,收益會更高(gao)。 2、CXO行(xing)業(ye)也分(fen)成(cheng)(cheng)(cheng)長(chang)性(xing)和周期性(xing)。醫療行(xing)業(ye)在(zai)全球的(de)成(cheng)(cheng)(cheng)長(chang)性(xing)可(ke)能(neng)不是(shi)那(nei)么高(gao),但是(shi)在(zai)國內成(cheng)(cheng)(cheng)長(chang)性(xing)還(huan)(huan)是(shi)可(ke)以的(de)。周期性(xing)方面,現(xian)在(zai)就是(shi)產(chan)(chan)能(neng)過剩的(de)狀態。當成(cheng)(cheng)(cheng)長(chang)性(xing)和周期性(xing)共同作用的(de)時候,如(ru)果周期性(xing)力量(liang)特別強大,那(nei)可(ke)能(neng)就要出現(xian)調(diao)整,來(lai)(lai)消化產(chan)(chan)能(neng)。 3、種(zhong)業(ye)板塊(kuai)去年到今年還(huan)(huan)是(shi)以主題投資為主,下(xia)半年養殖板塊(kuai)可(ke)能(neng)這(zhe)(zhe)個(ge)板塊(kuai)會有一些(xie)機
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中國聯通
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不見利就(jiu)追
公社達人
2023-07-13 08:23:24
郭磊:二(er)季度是(shi)經濟底(di)部,6月已企穩,8月是(shi)庫存周期底(di)部
核心(xin)觀點: 1、 上半年(nian)從主要資產的(de)(de)(de)表現來看(kan),市(shi)場是高度有效(xiao)的(de)(de)(de),后續如(ru)(ru)何還是取決于(yu)下(xia)(xia)(xia)半年(nian)經(jing)(jing)濟的(de)(de)(de)走(zou)勢。 2、下(xia)(xia)(xia)半年(nian)經(jing)(jing)濟怎么看(kan)?6月經(jing)(jing)濟有一(yi)個(ge)初步(bu)(bu)的(de)(de)(de)低位企穩(wen)跡象(xiang),三季度將(jiang)會(hui)(hui)(hui)確(que)認(ren)這一(yi)輪(lun)庫(ku)存(cun)的(de)(de)(de)底(di)(di)(di)(di)部,如(ru)(ru)果庫(ku)存(cun)最終觸底(di)(di)(di)(di),整個(ge)經(jing)(jing)濟的(de)(de)(de)下(xia)(xia)(xia)行動能會(hui)(hui)(hui)進一(yi)步(bu)(bu)放緩。 3、上半年(nian)的(de)(de)(de)金融市(shi)場是缺(que)少定價錨(mao)的(de)(de)(de)。往下(xia)(xia)(xia)半年(nian)去(qu)看(kan):一(yi)則,實際增長和名義增長會(hui)(hui)(hui)確(que)認(ren)一(yi)個(ge)谷底(di)(di)(di)(di)。二則,這一(yi)輪(lun)政(zheng)策逆周期(qi)也會(hui)(hui)(hui)確(que)認(ren)一(yi)個(ge)政(zheng)策底(di)(di)(di)(di)。這一(yi)輪(lun)是經(jing)(jing)濟底(di)(di)(di)(di)和政(zheng)策底(di)(di)(di)(di)接近于(yu)同時(shi)出現的(de)(de)(de),金融市(shi)場會(hui)(hui)(hui)有一(yi)個(ge)重拾定價錨(mao)的(de)(de)(de)過程。 4、 無(wu)論是股票市(shi)場所關心(xin)的(de)(de)(de)企業盈利(li),還是債券(quan)市(shi)場
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貴州茅臺
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公社達人
2023-07-13 08:21:50
半導體設備,強(qiang)勢(shi)修復(fu)!
SEMI 宣布,繼 2022 年創下 1,074 億美元的(de)(de)(de)行(xing)業(ye)紀錄后(hou)(hou),半導體設(she)(she)備(bei)在2023年的(de)(de)(de)銷(xiao)售將下跌18.6%至 874 億美元。展(zhan)望明(ming)年,半導體設(she)(she)備(bei)的(de)(de)(de)銷(xiao)售將強(qiang)勢(shi)復蘇。SEMI預(yu)測,半導體設(she)(she)備(bei)2024 年的(de)(de)(de)銷(xiao)售將達到 1000 億美元,這將由(you)前端和后(hou)(hou)端領域共(gong)同推動。 根據(ju)SEMI提(ti)供(gong)的(de)(de)(de)數據(ju),預(yu)計 2023 年和 2024 年,中國大(da)陸、中國臺(tai)灣和韓(han)國仍將是(shi)設(she)(she)備(bei)支出的(de)(de)(de)三大(da)目的(de)(de)(de)地。預(yu)計中國臺(tai)灣將在 2023 年重新占據(ju)領先地位,而中國大(da)陸預(yu)計將在 2024 年重回(hui)榜首(shou)位置。大(da)多數地區的(de)(de)(de)設(she)(she)備(bei)支出都
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中芯國際
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公社達人
2023-07-13 08:20:00
中金:美(mei)國通脹放緩無礙聯(lian)儲加息
受高基(ji)數影響,美(mei)國6月(yue)CPI同(tong)比(bi)回(hui)落至3%,符(fu)合(he)我們的(de)預期,然而(er)我們認(ren)為隨著基(ji)數效應減弱,下半(ban)年CPI或(huo)反(fan)(fan)彈。6月(yue)核(he)心(xin)CPI同(tong)比(bi)增(zeng)長4.8%,季調環(huan)比(bi)增(zeng)速(su)從0.4%回(hui)落至0.2%,這(zhe)是一(yi)個積極(ji)的(de)趨勢,但也應看到其中有一(yi)些(xie)波動較大的(de)分項(xiang)拖累(lei)了通脹,比(bi)如酒店(dian)和機(ji)票。往(wang)前看,我們認(ren)為下半(ban)年美(mei)國通脹或(huo)呈現“核(he)心(xin)CPI放緩+總CPI觸底反(fan)(fan)彈”的(de)組合(he),保(bao)守(shou)估計到年底核(he)心(xin)與整(zheng)體(ti)CPI通脹都將在(zai)(zai)3.5%以上。對(dui)市場而(er)言,通脹放緩有助于(yu)緩解對(dui)于(yu)加(jia)息的(de)擔憂,但或(huo)難改變(bian)利(li)率在(zai)(zai)高位(wei)停(ting)留較久(high for longe
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不(bu)見(jian)利就追
公社達人
2023-07-12 08:25:44
張夏(xia):A股內(nei)外部拐(guai)點初現,上一次是2018年12月
核心觀點(dian)(dian)(dian)(dian): 1、站在(zai)(zai)當前時點(dian)(dian)(dian)(dian),A股基本面和外(wai)部流動(dong)性(xing)環境(jing)迎來拐點(dian)(dian)(dian)(dian)。上(shang)一次出現類(lei)似的內外(wai)部拐點(dian)(dian)(dian)(dian)是2018年(nian)(nian)12月(yue),A股盈(ying)利(li)拐點(dian)(dian)(dian)(dian)初現和美聯儲結(jie)束加(jia)息。 具體來看,A股的基本面拐點(dian)(dian)(dian)(dian)明(ming)(ming)確(que)出現,5月(yue)工(gong)業企業盈(ying)利(li)增速出現上(shang)行拐點(dian)(dian)(dian)(dian),A股整(zheng)體盈(ying)利(li)增速將會迎來拐點(dian)(dian)(dian)(dian);內部貨(huo)幣條件持(chi)續改善,當前整(zheng)體市場(chang)利(li)率(lv)水平較低,流動(dong)性(xing)相(xiang)對充裕,對于(yu)A股來說貨(huo)幣條件有利(li)于(yu)估值的抬升。 外(wai)部領域(yu),今年(nian)(nian)二季度開始,美國制造(zao)業出貨(huo)額正式轉負,美國經(jing)濟下行壓力進一步加(jia)大。經(jing)濟數據削弱,通脹也在(zai)(zai)下半年(nian)(nian)高基數下核心通脹將會明(ming)(ming)顯(xian)走弱。市場(chang)交易結(jie)
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公社達人
2023-07-20 17:07:14
溫水(shui)煮青蛙(wa)后(hou),再加(jia)上痛快的一刀,賣力衰(shuai)竭(jie)了嗎?
一(yi)(yi)天拉(la)(la)十來(lai)個板塊(kuai)的電風扇(shan)行(xing)情(qing),雖然輪(lun)動(dong)快到讓人無法跟(gen),跟(gen)一(yi)(yi)個套(tao)一(yi)(yi)個,但是(shi)幅度(du)不(bu)是(shi)很大(da),很多(duo)人選擇了(le)躺平,沒(mei)(mei)有(you)割肉,市場成交(jiao)(jiao)量嚴重萎縮(suo),賣力不(bu)衰竭,買(mai)力不(bu)會進來(lai)。回(hui)想(xiang)上一(yi)(yi)波的央企改革(一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路)行(xing)情(qing),套(tao)了(le)3000億(yi),至今(jin)沒(mei)(mei)有(you)解放。AI上面至少也套(tao)死了(le)1000億(yi),導致兩市成交(jiao)(jiao)額從萬(wan)億(yi)以上縮(suo)到了(le)萬(wan)億(yi)以下(xia),基金普(pu)遍虧損,新基金發行(xing)不(bu)買(mai)賬,新鮮血液始(shi)終沒(mei)(mei)有(you)進來(lai),所(suo)以,我們大(da)A始(shi)終天一(yi)(yi)下(xia)底(di)部(bu)區域震蕩,但始(shi)終拉(la)(la)不(bu)起(qi)來(lai),只要有(you)人去拉(la)(la),就會被 砸,因為上面有(you)太多(duo)套(tao)牢盤想(xiang)出來(lai)了(le)。 今(jin)天,這樣的局面有(you)些打破了(le),以CP
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公社達人
2023-07-20 08:19:02
光通(tong)信產業框(kuang)架全景解析
當(dang)前(qian)(qian)全(quan)(quan)球(qiu)數據(ju)流量(liang)正在(zai)持(chi)續(xu)爆發(fa),單純以(yi)電(dian)子信息(xi)運算與傳輸能(neng)力(li)的提(ti)升(sheng)(sheng)遇到瓶頸,光(guang)(guang)電(dian)信息(xi)技術迎來(lai)高速發(fa)展(zhan)。 在(zai)本輪人工(gong)智能(neng)技術創新的浪潮(chao)中(zhong)(zhong),北美算力(li)率先升(sheng)(sheng)級,我國光(guang)(guang)通(tong)信產業是為數不多可以(yi)直(zhi)接參與到全(quan)(quan)球(qiu)算力(li)建設的板塊,頭部廠商(shang)拿下海量(liang)訂單具有高度確定性。 過去十(shi)年中(zhong)(zhong),全(quan)(quan)球(qiu)光(guang)(guang)通(tong)信產業價值向中(zhong)(zhong)國轉(zhuan)移趨(qu)勢(shi)明顯,帶動國內(nei)(nei)光(guang)(guang)通(tong)信市場高速發(fa)展(zhan)。 我國光(guang)(guang)器(qi)件和(he)模塊供(gong)(gong)應商(shang)逐漸在(zai)全(quan)(quan)球(qiu)市場上獲得份額,國內(nei)(nei)供(gong)(gong)應商(shang)目(mu)前(qian)(qian)在(zai)全(quan)(quan)球(qiu)以(yi)太(tai)網光(guang)(guang)模塊市場上占(zhan)主(zhu)導地位。另外(wai),在(zai)FTTx和(he)無線(xian)前(qian)(qian)傳等較小的細分(fen)市場,幾乎(hu)都是中(zhong)(zhong)國供(gong)(gong)應商(shang)。由于無法(fa)與
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源杰科技
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長飛光纖
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亨通光電
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公社達人
2023-07-20 08:17:00
ASML:積(ji)壓訂單超過3000億(yi)元!
阿(a)斯麥在(zai)手(shou)訂(ding)單約(yue)(yue)380億(yi)(yi)(yi)歐(ou)元 7月(yue)19日(ri),光(guang)刻(ke)機巨(ju)頭(tou)阿(a)斯麥(ASML)在(zai)官網公布了2023年二季(ji)度的(de)營收數據,由(you)于DUV光(guang)刻(ke)機收入(ru)增加,該季(ji)度營收為69億(yi)(yi)(yi)歐(ou)元(約(yue)(yue)合(he)人民(min)(min)幣558.62億(yi)(yi)(yi)元),超出市場預(yu)期(66.9億(yi)(yi)(yi)歐(ou)元),凈利潤19億(yi)(yi)(yi)歐(ou)元(約(yue)(yue)合(he)人民(min)(min)幣153.82億(yi)(yi)(yi)元),毛利率為51.3%;第二季(ji)度訂(ding)單額45億(yi)(yi)(yi)歐(ou)元(約(yue)(yue)合(he)人民(min)(min)幣364.32億(yi)(yi)(yi)元),同樣超出市場預(yu)期(39.8億(yi)(yi)(yi)歐(ou)元),其中EUV光(guang)刻(ke)機訂(ding)單價值16億(yi)(yi)(yi)歐(ou)元(約(yue)(yue)合(he)人民(min)(min)幣129.53億(yi)(yi)(yi)元)。 圖源:ASML官網 阿(a)斯麥預(yu)計(ji),2023年三(san)季(ji)度營
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阿斯麥公司
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公社達人
2023-07-20 08:15:29
中金(jin):ESG視(shi)角(jiao)看央國(guo)企價值重塑
央(yang)(yang)(yang)國(guo)(guo)(guo)企(qi)(qi)價值(zhi)重塑(su)中的ESG因(yin)素:央(yang)(yang)(yang)國(guo)(guo)(guo)企(qi)(qi)經(jing)營指(zhi)(zhi)(zhi)標升級(ji)助(zhu)力ESG內外(wai)驅動(dong) 央(yang)(yang)(yang)國(guo)(guo)(guo)企(qi)(qi)高(gao)(gao)質量(liang)發(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)的演(yan)變:2022年以來(lai),國(guo)(guo)(guo)家層(ceng)面要求央(yang)(yang)(yang)國(guo)(guo)(guo)企(qi)(qi)在(zai)經(jing)營活動(dong)中“堅(jian)持價值(zhi)創造與價值(zhi)實(shi)現兼(jian)顧(gu)”、“聚焦共(gong)建共(gong)享開展(zhan)(zhan)(zhan)價值(zhi)創造”。在(zai)新發(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)理念及(ji)國(guo)(guo)(guo)企(qi)(qi)深化(hua)改(gai)革政策的引領下,國(guo)(guo)(guo)有企(qi)(qi)業通過(guo)提升公司治理水平(ping),積極承擔環境、社會責任(ren),有助(zhu)于實(shi)現高(gao)(gao)質量(liang)發(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)和價值(zhi)重塑(su)。 央(yang)(yang)(yang)國(guo)(guo)(guo)企(qi)(qi)經(jing)營指(zhi)(zhi)(zhi)標體系升級(ji):為(wei)提升央(yang)(yang)(yang)國(guo)(guo)(guo)企(qi)(qi)經(jing)營效率,國(guo)(guo)(guo)資委自2020年起陸續提出(chu)“兩利(li)三率”(2020年)、“兩利(li)四率”(2021年)和“一利(li)五(wu)率”(2023年)的經(jing)營指(zhi)(zhi)(zhi)標,通過(guo)
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中國交建
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公社達人
2023-07-19 08:14:14
充電(dian)樁(zhuang)·深度(du)|運營(ying)的(de)經濟性,路在(zai)何方【天(tian)風電(dian)新(xin)】
充電(dian)運(yun)營(ying)格(ge)局:幾輪周期(qi)已過(guo),頭部(bu)效應漸顯(xian) 行(xing)(xing)業經(jing)過(guo)多年(nian)發(fa)展,經(jing)歷(li)了(le)(1)初(chu)始期(qi),(2)2015-2018年(nian)跑馬(ma)圈地期(qi),(3)2018-2021年(nian)行(xing)(xing)業洗牌期(qi),(4)2021年(nian)以后的(de)(de)行(xing)(xing)業放量期(qi)。隨(sui)著新周期(qi)的(de)(de)開(kai)啟,依(yi)靠新能(neng)源車保有量的(de)(de)持續攀升以及(ji)隨(sui)之(zhi)而來的(de)(de)充電(dian)需(xu)求(qiu),行(xing)(xing)業經(jing)濟性有所好轉,新一批競爭者進入充電(dian)運(yun)營(ying)市場。長尾效應一定程度上降低了(le)頭部(bu)運(yun)營(ying)商的(de)(de)市占率,但頭部(bu)運(yun)營(ying)商得益(yi)于先發(fa)建設優(you)(you)勢(shi)、規(gui)模優(you)(you)勢(shi)以及(ji)技術(shu)優(you)(you)勢(shi),場站的(de)(de)盈(ying)利(li)能(neng)力(li)更強,頭部(bu)效應依(yi)舊顯(xian)著。 補(bu)(bu)貼政策:建設補(bu)(bu)貼逐(zhu)步(bu)退出(chu),運(yun)營(ying)補(bu)(bu)貼機制成熟 就同一
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特銳德
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盛弘股份
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通合科技
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公社達人
2023-07-18 08:19:03
下(xia)一個風口(kou)!
記住這五個(ge)字母:C O W O S! 英偉達能出(chu)(chu)多少(shao)(shao)GPU,完全看(kan)臺積電(dian)有多少(shao)(shao)COWOS(3/4nm晶圓廠管(guan)夠,但封(feng)裝(zhuang)產(chan)能奇缺),先(xian)進(jin)(jin)封(feng)裝(zhuang)決(jue)定(ding)了(le)H/A100的(de)出(chu)(chu)貨量,從(cong)而決(jue)定(ding)了(le)光模塊/服務器/交換(huan)機/水冷/線纜的(de)量。 先(xian)進(jin)(jin)封(feng)裝(zhuang)決(jue)定(ding)了(le)整個(ge)人工(gong)智(zhi)能的(de)放量節奏(zou)。 AI有三(san)力(li)(li)(li)(li):算力(li)(li)(li)(li)、存力(li)(li)(li)(li)、封(feng)力(li)(li)(li)(li)。 算力(li)(li)(li)(li)受限于COWOS(封(feng)力(li)(li)(li)(li)),存力(li)(li)(li)(li)HBM也是封(feng)力(li)(li)(li)(li)的(de)一種。 封(feng)測:大周(zhou)期反轉+AI算力(li)(li)(li)(li),會是下(xia)一個(ge)風口? 相關(guan)個(ge)股: 興森科技:應(ying)用于2.5D/3D封(feng)裝(zhuang)工(gong)藝的(de)封(feng)裝(zhuang)基板主要為FCBGA基板,公司珠海FCBGA封(feng)裝(zhuang)基
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通富微電
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公社達人
2023-07-18 08:12:11
施成(cheng):價格戰到了極致,新能源(yuan)車銷量未(wei)來兩年都比較強,鋰價還(huan)會(hui)調整
核(he)心觀(guan)點: 1、 新能源車(che)(che)銷(xiao)售到明年(nian)(nian)(nian)、到2025年(nian)(nian)(nian)的(de)可持續(xu)性(xing)都比(bi)(bi)(bi)較(jiao)強(qiang)。 2、汽車(che)(che)價(jia)(jia)格(ge)(ge)戰從去年(nian)(nian)(nian)開始(shi)到今年(nian)(nian)(nian)一季度,基本(ben)上演繹到了(le)比(bi)(bi)(bi)較(jiao)極(ji)致的(de)過(guo)程,到目(mu)前(qian)為止競爭情況已經有(you)所(suo)好轉(zhuan)了(le),特別是國內的(de)車(che)(che)企相(xiang)較(jiao)于外資車(che)(che)企優勢(shi)在(zai)擴大。 3、為什么(me)汽車(che)(che)股表(biao)現比(bi)(bi)(bi)較(jiao)好?我覺得有(you)兩個原(yuan)因(yin):第一是訂單反映到車(che)(che)企開始(shi)好起來,基石跑起來了(le),心理上也比(bi)(bi)(bi)較(jiao)放心,另外則是跟今年(nian)(nian)(nian)的(de)行情比(bi)(bi)(bi)較(jiao)相(xiang)關。 4、光(guang)伏現在(zai)才開始(shi)進入業績逐漸下(xia)修的(de)過(guo)程。光(guang)伏其實已經全球化過(guo)了(le),它后面要走的(de)應(ying)該(gai)是光(guang)儲(chu)平價(jia)(jia),這(zhe)是光(guang)儲(chu)平價(jia)(jia)的(de)機會。 5、鋰的(de)價(jia)(jia)格(ge)(ge)肯定還會繼續(xu)
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比亞迪
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不見利(li)就追
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2023-07-15 13:33:25
這么小的市(shi)場,擠了90家(jia)廠(chang)商
半(ban)導體自動(dong)測試設(she)備(ATE,Automatic Test Equipment)是我比較數據(ju)的(de)(de)(de)領域。根(gen)據(ju)我在(zai)(zai)網上查到(dao)的(de)(de)(de)信息:2020年(nian)全球(qiu)ATE設(she)備的(de)(de)(de)市(shi)場(chang)規模大約是46.5億美金(jin),年(nian)復合(he)增長率(lv)(CAGR)為5.33%。按照這個發(fa)展趨勢,2022年(nian)的(de)(de)(de)市(shi)場(chang)規模也就50多(duo)(duo)億美金(jin)而(er)已 而(er)且(qie)Advantest和(he)Teradyne兩家(jia)巨(ju)頭幾乎占據(ju)了80%甚至更(geng)多(duo)(duo)的(de)(de)(de)份額,留(liu)給其(qi)它廠(chang)商(shang)(shang)的(de)(de)(de)市(shi)場(chang)空間(jian)其(qi)實(shi)并不大 然而(er),在(zai)(zai)我統計(ji)的(de)(de)(de)數據(ju)庫里,現存(cun)的(de)(de)(de)ATE設(she)備供(gong)應商(shang)(shang)就有多(duo)(duo)達90家(jia),其(qi)中中國大陸的(de)(de)(de)供(gong)應商(shang)(shang)幾乎占了一(yi)半(ban)(44家(jia),其(qi)中
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華測檢測
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長川科技
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不(bu)見利就追
公社達人
2023-07-15 10:27:40
天風宏(hong)觀(guan)宋雪(xue)濤:信(xin)用周期是否見底?
我們(men)認(ren)為(wei)二季度(du)(du)或是政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)底、經濟底、金(jin)融(rong)底。翻過(guo)二季度(du)(du),三季度(du)(du)開始金(jin)融(rong)、經濟數據或都會(hui)逐(zhu)漸進入疫后(hou)復蘇的第三階段。 下(xia)半年在(zai)透支(zhi)效(xiao)應減弱、消費內生(sheng)修復、外需(xu)加速庫存(cun)見底等因素(su)的共同作用下(xia),經濟環比增速有望改(gai)善(shan)。 同時(shi),央行(xing)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)的重心從(cong)負債端到資產端,信(xin)用政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)力(li)度(du)(du)再(zai)度(du)(du)加強。如(ru)央行(xing)6月30日增加“支(zhi)農支(zhi)小(xiao)再(zai)貸款、再(zai)貼(tie)現額(e)度(du)(du)2000億(yi)元” 通過(guo)結構性政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)工具來發力(li)穩(wen)信(xin)用。同時(shi),財政(zheng)(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)在(zai)國常(chang)會(hui)定調后(hou),也(ye)進入發力(li)期。在(zai)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)和基(ji)本面的支(zhi)撐下(xia),我們(men)認(ren)為(wei)國內信(xin)用周(zhou)期有望再(zai)度(du)(du)重回小(xiao)幅擴張區間。 上半年國內信(xin)用環境
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貴州茅臺
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不見利就(jiu)追(zhui)
公社達人
2023-07-15 10:22:29
IGBT行情(qing)分析
作為電力電子行業里的(de)(de)“CPU”,隨著(zhu)國內外(wai)(wai)新能源(yuan)汽(qi)車發展超(chao)預(yu)期,這(zhe)幾年(nian)IGBT一(yi)直是(shi)缺芯漲價(jia)中的(de)(de)“主角”之一(yi)。在(zai)整(zheng)(zheng)體(ti)庫(ku)(ku)存(cun)去化(hua)逐步改(gai)善的(de)(de)背景(jing)下,IGBT最新庫(ku)(ku)存(cun)及交(jiao)期進展如何?未來將如何發展? 實際上,在(zai)PMIC、消費(fei)MCU等一(yi)眾(zhong)熱(re)門料號量(liang)價(jia)齊跌(die)的(de)(de)背景(jing)下,IGBT供給仍(reng)未有緩(huan)解跡象。 1、庫(ku)(ku)存(cun)長期低位,行業景(jing)氣(qi)度上行 從數據看,綜合(he)國內外(wai)(wai)多家IGBT頭部廠(chang)商庫(ku)(ku)存(cun)變化(hua)情況,盡管2022Q4以(yi)來廠(chang)商庫(ku)(ku)存(cun)有所上升,但整(zheng)(zheng)體(ti)仍(reng)處于較低的(de)(de)庫(ku)(ku)存(cun)水位。可以(yi)看到,當下IGBT市(shi)場供不應求(qiu)仍(reng)未改(gai)變。 資料來源(yuan):Win
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士蘭微
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時代電氣
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新潔能
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斯達半導
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不見(jian)利就追
公社達人
2023-07-15 10:13:31
唐(tang)能:AI短期回調(diao)不代表趨勢不好,更看好科技(ji)應(ying)用,芯片半導體等1-2年后再看
核心觀(guan)點: 1、AI股價(jia)短期(qi)的回調并不(bu)能(neng)說是這個(ge)行業(ye)未(wei)來(lai)(lai)趨(qu)勢就不(bu)好(hao)了,我比較看好(hao)這個(ge)行業(ye)未(wei)來(lai)(lai)一到兩(liang)年的投(tou)(tou)資機會(hui)的,未(wei)來(lai)(lai)更偏好(hao)科(ke)(ke)技(ji)(ji)(ji)應用方(fang)向(xiang),每一次科(ke)(ke)技(ji)(ji)(ji)浪(lang)潮下(xia),科(ke)(ke)技(ji)(ji)(ji)應用的想(xiang)象空間會(hui)更大,收益會(hui)更高。 2、CXO行業(ye)也分成長性(xing)和周(zhou)期(qi)性(xing)。醫療行業(ye)在全球的成長性(xing)可(ke)能(neng)不(bu)是那(nei)么高,但是在國內(nei)成長性(xing)還是可(ke)以的。周(zhou)期(qi)性(xing)方(fang)面,現(xian)在就是產(chan)能(neng)過剩的狀態。當成長性(xing)和周(zhou)期(qi)性(xing)共同作用的時候(hou),如果周(zhou)期(qi)性(xing)力量特別強大,那(nei)可(ke)能(neng)就要出(chu)現(xian)調整,來(lai)(lai)消化產(chan)能(neng)。 3、種(zhong)業(ye)板塊去年到今年還是以主(zhu)題投(tou)(tou)資為主(zhu),下(xia)半年養殖板塊可(ke)能(neng)這個(ge)板塊會(hui)有一些機
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中國聯通
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不見利就追
公社達人
2023-07-13 08:23:24
郭磊:二季度是(shi)經濟(ji)底(di)部,6月已企(qi)穩,8月是(shi)庫存周期底(di)部
核心觀點: 1、 上(shang)半(ban)(ban)年從主要資產(chan)的(de)表現來(lai)看,市(shi)(shi)場是(shi)高(gao)度有效(xiao)的(de),后續如(ru)何還是(shi)取決于(yu)(yu)下(xia)半(ban)(ban)年經濟(ji)(ji)的(de)走勢。 2、下(xia)半(ban)(ban)年經濟(ji)(ji)怎么看?6月經濟(ji)(ji)有一(yi)個(ge)(ge)(ge)初步的(de)低位企(qi)穩(wen)跡象(xiang),三季度將會(hui)(hui)確認(ren)這一(yi)輪庫存的(de)底(di)部,如(ru)果庫存最終觸底(di),整個(ge)(ge)(ge)經濟(ji)(ji)的(de)下(xia)行動能會(hui)(hui)進(jin)一(yi)步放緩。 3、上(shang)半(ban)(ban)年的(de)金(jin)融市(shi)(shi)場是(shi)缺少(shao)定價錨(mao)的(de)。往下(xia)半(ban)(ban)年去(qu)看:一(yi)則,實際增(zeng)長(chang)和(he)名義增(zeng)長(chang)會(hui)(hui)確認(ren)一(yi)個(ge)(ge)(ge)谷底(di)。二則,這一(yi)輪政策(ce)逆(ni)周期也會(hui)(hui)確認(ren)一(yi)個(ge)(ge)(ge)政策(ce)底(di)。這一(yi)輪是(shi)經濟(ji)(ji)底(di)和(he)政策(ce)底(di)接近于(yu)(yu)同時出現的(de),金(jin)融市(shi)(shi)場會(hui)(hui)有一(yi)個(ge)(ge)(ge)重拾(shi)定價錨(mao)的(de)過程。 4、 無論是(shi)股票市(shi)(shi)場所關心的(de)企(qi)業盈(ying)利,還是(shi)債券市(shi)(shi)場
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不見利就追
公社達人
2023-07-13 08:21:50
半(ban)導體設備,強(qiang)勢(shi)修(xiu)復!
SEMI 宣布,繼 2022 年(nian)(nian)(nian)創下(xia) 1,074 億美元(yuan)的(de)行業紀錄(lu)后,半導體設(she)備在2023年(nian)(nian)(nian)的(de)銷售將(jiang)下(xia)跌18.6%至 874 億美元(yuan)。展望明年(nian)(nian)(nian),半導體設(she)備的(de)銷售將(jiang)強勢復蘇。SEMI預測,半導體設(she)備2024 年(nian)(nian)(nian)的(de)銷售將(jiang)達到 1000 億美元(yuan),這將(jiang)由(you)前端(duan)和后端(duan)領域(yu)共(gong)同(tong)推動。 根據SEMI提供(gong)的(de)數據,預計 2023 年(nian)(nian)(nian)和 2024 年(nian)(nian)(nian),中國(guo)(guo)(guo)大(da)陸(lu)、中國(guo)(guo)(guo)臺灣和韓國(guo)(guo)(guo)仍將(jiang)是設(she)備支(zhi)出的(de)三大(da)目的(de)地(di)。預計中國(guo)(guo)(guo)臺灣將(jiang)在 2023 年(nian)(nian)(nian)重新占據領先(xian)地(di)位,而中國(guo)(guo)(guo)大(da)陸(lu)預計將(jiang)在 2024 年(nian)(nian)(nian)重回榜首(shou)位置。大(da)多數地(di)區的(de)設(she)備支(zhi)出都
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中芯國際
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不見利就追
公社達人
2023-07-13 08:20:00
中金:美國通脹放緩無(wu)礙聯儲加息
受高(gao)基數影響,美國(guo)6月(yue)CPI同(tong)比回落至3%,符(fu)合我(wo)們(men)的(de)預期,然(ran)而(er)我(wo)們(men)認(ren)為隨著基數效應(ying)減(jian)弱,下(xia)半(ban)年CPI或(huo)(huo)反彈。6月(yue)核心CPI同(tong)比增長4.8%,季(ji)調環比增速從0.4%回落至0.2%,這(zhe)是一個積(ji)極的(de)趨勢,但也應(ying)看到(dao)其中有一些波動較(jiao)大的(de)分項(xiang)拖累了通(tong)脹,比如酒店和機票(piao)。往前看,我(wo)們(men)認(ren)為下(xia)半(ban)年美國(guo)通(tong)脹或(huo)(huo)呈現“核心CPI放緩+總CPI觸(chu)底反彈”的(de)組合,保守估計到(dao)年底核心與整體CPI通(tong)脹都將(jiang)在3.5%以上。對市場而(er)言,通(tong)脹放緩有助于(yu)緩解(jie)對于(yu)加息的(de)擔憂,但或(huo)(huo)難改(gai)變利(li)率在高(gao)位停留(liu)較(jiao)久(high for longe
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貴州茅臺
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不見利就追(zhui)
公社達人
2023-07-12 08:25:44
張夏:A股內外部拐點初現(xian),上一(yi)次是2018年12月
核(he)(he)心觀點(dian): 1、站在當(dang)前時(shi)點(dian),A股(gu)(gu)(gu)(gu)基本面和外(wai)部(bu)(bu)流(liu)動(dong)性(xing)(xing)環境迎來(lai)(lai)(lai)拐(guai)(guai)點(dian)。上(shang)一次(ci)出(chu)現(xian)(xian)類似的(de)內外(wai)部(bu)(bu)拐(guai)(guai)點(dian)是2018年(nian)12月,A股(gu)(gu)(gu)(gu)盈利(li)拐(guai)(guai)點(dian)初現(xian)(xian)和美(mei)聯儲結束加(jia)息(xi)。 具(ju)體(ti)來(lai)(lai)(lai)看,A股(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)基本面拐(guai)(guai)點(dian)明(ming)確出(chu)現(xian)(xian),5月工業企業盈利(li)增(zeng)速出(chu)現(xian)(xian)上(shang)行(xing)拐(guai)(guai)點(dian),A股(gu)(gu)(gu)(gu)整體(ti)盈利(li)增(zeng)速將(jiang)會迎來(lai)(lai)(lai)拐(guai)(guai)點(dian);內部(bu)(bu)貨(huo)幣(bi)條(tiao)件(jian)持續改(gai)善,當(dang)前整體(ti)市場利(li)率水平較低,流(liu)動(dong)性(xing)(xing)相對(dui)(dui)充裕,對(dui)(dui)于A股(gu)(gu)(gu)(gu)來(lai)(lai)(lai)說(shuo)貨(huo)幣(bi)條(tiao)件(jian)有利(li)于估值的(de)抬升。 外(wai)部(bu)(bu)領域(yu),今年(nian)二季度(du)開始,美(mei)國(guo)制造(zao)業出(chu)貨(huo)額正式(shi)轉負,美(mei)國(guo)經(jing)(jing)濟下(xia)行(xing)壓力進一步加(jia)大。經(jing)(jing)濟數據(ju)削弱,通(tong)脹也在下(xia)半年(nian)高基數下(xia)核(he)(he)心通(tong)脹將(jiang)會明(ming)顯(xian)走(zou)弱。市場交易結
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