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公社達人
2023-06-26 13:30:09
精密(mi)減速器:人形機器人關鍵零部(bu)件(jian),產業格局(ju)解析
特(te)斯拉Optimus將搭載約40個執行器(qi),“電機(ji)+減速器(qi)”的(de)(de)集成有望成為(wei)人(ren)形(xing)機(ji)器(qi)人(ren)大關(guan)節(jie)(jie)的(de)(de)主要(yao)動力組合,減速器(qi)需求空間將被打開,而指(zhi)關(guan)節(jie)(jie)部分因體積、重量(liang)等邊界條件限制,可能采用(yong)更加(jia)輕量(liang)化(hua)的(de)(de)技術路徑。 作為(wei)機(ji)器(qi)人(ren)的(de)(de)核(he)心零(ling)(ling)部件,減速器(qi)、伺(si)服系統(tong)和(he)(he)控(kong)制器(qi)的(de)(de)國(guo)產(chan)(chan)化(hua)率目前僅為(wei)36.53%、24.50%和(he)(he)31.20%,而這(zhe)三部分是機(ji)器(qi)人(ren)實(shi)現精密(mi)運動的(de)(de)核(he)心保障,對產(chan)(chan)品的(de)(de)最終性能起決(jue)定性作用(yong),是國(guo)產(chan)(chan)化(hua)進程的(de)(de)主攻(gong)方向。 在零(ling)(ling)部件中占比最高的(de)(de)減速器(qi),是連接動力源(yuan)和(he)(he)執行機(ji)構的(de)(de)中間機(ji)構,具有匹配(pei)轉速和(he)(he)傳遞轉矩的(de)(de)作用(yong),可
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綠的諧波
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中大力德
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不見利(li)就追
公社達人
2023-06-25 09:53:02
傳美擬擴大對華半導(dao)體管制
1.傳美(mei)擬進一(yi)步擴(kuo)大(da)對華半(ban)導體出(chu)口管(guan)制范(fan)圍 集微網(wang)消(xiao)息(xi),據日本(ben)(ben)共(gong)同社(she)報道(dao)(dao),知(zhi)(zhi)情(qing)人士透(tou)露(lu),拜(bai)登政府計(ji)劃(hua)擴(kuo)大(da)對中國全面半(ban)導體出(chu)口管(guan)制的(de)范(fan)圍,旨在配合日本(ben)(ben)升級(ji)后的(de)限制,東京(jing)將(jiang)從7月起在現有(you)清(qing)單中添加23種設(she)備,其(qi)中部分將(jiang)超出(chu)美(mei)國目前的(de)限制,如先進制程所需(xu)的(de)各種用于(yu)清(qing)潔、蝕刻的(de)尖端設(she)備。 據信,一(yi)名美(mei)國高(gao)級(ji)官(guan)員已(yi)將(jiang)該計(ji)劃(hua)告(gao)知(zhi)(zhi)日本(ben)(ben)和(he)(he)荷蘭,這可能(neng)會導致華盛頓和(he)(he)北京(jing)之間的(de)關系進一(yi)步摩擦。 與該報道(dao)(dao)相(xiang)呼(hu)應,美(mei)國商務(wu)部工業與安全局高(gao)級(ji)出(chu)口政策分析師Sharron Cook日前也(ye)透(tou)露(lu),BIS正在“日復一(yi)日”(day
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中芯國際
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不(bu)見(jian)利就(jiu)追(zhui)
公社達人
2023-06-25 08:13:14
天風宏觀宋雪濤:中(zhong)國(guo)經濟不(bu)是二次探底
即(ji)使沒有政策的(de)推動,今(jin)年三(san)四季(ji)度(du)經(jing)濟(ji)復(fu)蘇(su)的(de)內生(sheng)(sheng)動能(neng)(neng)可能(neng)(neng)也會開始邊際(ji)走強,而不是繼(ji)續回落。我(wo)們預計(ji),二季(ji)度(du)大(da)概(gai)率是今(jin)年經(jing)濟(ji)復(fu)蘇(su)動能(neng)(neng)的(de)環(huan)比低(di)點,在(zai)(zai)透支效應衰(shuai)退、內生(sheng)(sheng)增長(chang)動能(neng)(neng)修復(fu)、庫存周期(qi)見底的(de)共同作用(yong)下(xia),三(san)四季(ji)度(du)經(jing)濟(ji)或將環(huan)比改善,進(jin)入“N 字形”復(fu)蘇(su)的(de)第(di)三(san)階段。而市場(chang)對(dui)長(chang)期(qi)(轉型換擋減速(su))問(wen)題(ti)(ti)短期(qi)化(hua),對(dui)短期(qi)(疫后 N 形復(fu)蘇(su)低(di)點)問(wen)題(ti)(ti)長(chang)期(qi)化(hua),導致了過度(du)悲觀(guan)的(de)情(qing)緒,意味(wei)著市場(chang)對(dui)于(yu)基本面定價(jia)可能(neng)(neng)存在(zai)(zai)低(di)估,未來受外(wai)因刺(ci)激,又存在(zai)(zai)定價(jia)修復(fu)的(de)空間。 當前(qian)市場(chang)對(dui)于(yu)經(jing)濟(ji)太悲觀(guan),擔心經(jing)濟(ji)二次探底,落入衰(shuai)退象(xiang)限。之所(suo)
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貴州茅臺
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不見利就(jiu)追
公社達人
2023-06-24 10:45:47
姜誠:現在A股大概(gai)是低溫20度(du),2018年是10-20度(du),我(wo)們倉(cang)位(wei)進攻性很強,可(ke)以保持樂(le)觀
核心(xin)觀(guan)點: 1、現在(zai)(zai)A股的(de)(de)(de)溫(wen)(wen)(wen)度(du)(du)(du)(du)(du)(du)大概(gai)是20度(du)(du)(du)(du)(du)(du)左右。從(cong)(cong)成交量角度(du)(du)(du)(du)(du)(du),市(shi)場信(xin)心(xin),投資者情緒、基本面的(de)(de)(de)匹(pi)配程(cheng)度(du)(du)(du)(du)(du)(du)來看(kan),它都可(ke)以(yi)(yi)說是低(di)(di)溫(wen)(wen)(wen)的(de)(de)(de)狀態。當(dang)市(shi)場整體的(de)(de)(de)溫(wen)(wen)(wen)度(du)(du)(du)(du)(du)(du)比較低(di)(di),從(cong)(cong)概(gai)率上(shang)我(wo)們自下而上(shang)能夠找到的(de)(de)(de)物超所值的(de)(de)(de)好標的(de)(de)(de)也會多起來。 2、當(dang)前溫(wen)(wen)(wen)度(du)(du)(du)(du)(du)(du)越低(di)(di),我(wo)們對(dui)以(yi)(yi)后(hou)可(ke)以(yi)(yi)保持70%-80%樂(le)觀(guan)程(cheng)度(du)(du)(du)(du)(du)(du),這種樂(le)觀(guan)程(cheng)度(du)(du)(du)(du)(du)(du)也體現在(zai)(zai)我(wo)們的(de)(de)(de)一季報當(dang)中,可(ke)以(yi)(yi)看(kan)到我(wo)們的(de)(de)(de)倉位的(de)(de)(de)進攻性是蠻強的(de)(de)(de)。 3、對(dui)比現在(zai)(zai)的(de)(de)(de)市(shi)場溫(wen)(wen)(wen)度(du)(du)(du)(du)(du)(du)20度(du)(du)(du)(du)(du)(du),18年(市(shi)場溫(wen)(wen)(wen)度(du)(du)(du)(du)(du)(du))可(ke)能更低(di)(di)一些,10度(du)(du)(du)(du)(du)(du)到20度(du)(du)(du)(du)(du)(du)之間。 6月21日,中泰證券基金(jin)經理姜誠在(zai)(zai)一場直播中分享了自己(ji)的(de)(de)(de)心(xin)路(lu)歷(li)程(cheng)以(yi)(yi)
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貴州茅臺
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不(bu)見(jian)利就追
公社達人
2023-06-24 10:44:00
【招商(shang)策略(lve)】業績改善(shan)可(ke)持(chi)續性探(tan)討(tao)及(ji)未來(lai)哪些行(xing)業有(you)望迎(ying)來(lai)拐點?
? 地(di)產(chan)鏈消費業(ye)績(ji)(ji)修復節奏(zou)取決(jue)于增量需求(qiu)變化(hua)(hua)。家(jia)(jia)電家(jia)(jia)居消費建材等均(jun)具備庫存去(qu)化(hua)(hua)充分、新增產(chan)能有限的特征(zheng),且低基數將帶來(lai)半(ban)年報業(ye)績(ji)(ji)繼續(xu)高(gao)增。Q2以來(lai)竣(jun)工對其需求(qiu)的拉動空(kong)間或(huo)(huo)邊(bian)際收斂(lian),而疫后換新、高(gao)溫天氣(qi)對家(jia)(jia)電帶來(lai)新的增長點。 ? 高(gao)景(jing)氣(qi)行(xing)業(ye)如傳(chuan)媒、計算機業(ye)績(ji)(ji)或(huo)(huo)將繼續(xu)改善(shan),游(you)戲(xi)版號常態化(hua)(hua)發放帶動行(xing)業(ye)業(ye)績(ji)(ji)修復,AI+應用在游(you)戲(xi)端落地(di)的確定(ding)性強(qiang)。另外保險景(jing)氣(qi)修復也將帶來(lai)業(ye)績(ji)(ji)高(gao)增。 ? 出行(xing)鏈提(ti)前(qian)布局(ju)復蘇,當前(qian)高(gao)頻(pin)指標修復至高(gao)位。酒店(dian)餐飲、航(hang)空(kong)機場自去(qu)年下半(ban)年提(ti)前(qian)布局(ju)復蘇,資本(ben)開支意愿強(qiang)烈,目前(qian)已經進入主
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美的集團
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不見利就追
公社達人
2023-06-24 10:35:14
半導體,何時復(fu)蘇?
全球(qiu)第(di)三大半(ban)(ban)導體(ti)硅晶圓廠環(huan)球(qiu)晶昨(zuo)日舉行股東(dong)會,董(dong)事長徐秀(xiu)蘭(lan)表示,市(shi)場(chang)復(fu)蘇速度沒有預(yu)期好,第(di)2、3季營運可(ke)能(neng)會有些壓力,本季恐中斷營收(shou)連(lian)續(xu)13季增(zeng)長紀錄,目前仍(reng)無法確(que)認下(xia)半(ban)(ban)年(nian)(nian)展望是否能(neng)優(you)于上(shang)半(ban)(ban)年(nian)(nian)。 過往(wang)環(huan)球(qiu)晶下(xia)半(ban)(ban)年(nian)(nian)營運普遍(bian)都會優(you)于上(shang)半(ban)(ban)年(nian)(nian),隨著徐秀(xiu)蘭(lan)釋出目前仍(reng)無法確(que)認下(xia)半(ban)(ban)年(nian)(nian)展望是否能(neng)優(you)于上(shang)半(ban)(ban)年(nian)(nian)的訊息,意(yi)味(wei)今(jin)年(nian)(nian)旺(wang)季效應恐落空。她研(yan)判,環(huan)球(qiu)晶第(di)2季營收(shou)可(ke)能(neng)較首季小(xiao)減,第(di)3季則可(ke)能(neng)與(yu)第(di)2季相當(dang)或(huo)略低,第(di)4季可(ke)能(neng)回(hui)穩(wen)或(huo)小(xiao)幅季增(zeng),但今(jin)年(nian)(nian)全年(nian)(nian)業績仍(reng)以成長為目標,而「明(ming)年(nian)(nian)會比今(jin)年(nian)(nian)來(lai)得有盼頭」。 徐秀(xiu)蘭(lan)坦言,市(shi)場(chang)復(fu)
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中芯國際
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不見(jian)利就追(zhui)
公社達人
2023-06-21 07:31:31
比亞迪·深度|盎(ang)然的(de)(de)生命力和“未完待續”的(de)(de)故事【天風(feng)電新】
當(dang)前時(shi)點(dian),市場(chang)擔憂比(bi)(bi)亞迪(di)基(ji)礎盤(pan)市占率見(jian)頂,競(jing)(jing)爭加劇下利潤承壓,而我(wo)們認為,比(bi)(bi)亞迪(di)在基(ji)礎盤(pan)尤其(qi)系混動市場(chang)的護(hu)城河依(yi)然穩固,而展(zhan)望未來,高(gao)端化和出海是帶(dai)動量價齊升的重要看點(dian)。 基(ji)礎盤(pan) 復盤(pan):比(bi)(bi)亞迪(di)過去一輪以(yi)DMi為代表的車型(xing)周期崛起,受益于車市中年化以(yi)及增換購比(bi)(bi)例(li)的增加,對(dui)于能耗成本的關注大幅(fu)提升。綜(zong)合考慮售價、購置稅、補(bu)能費(fei)用、維修(xiu)保養費(fei)用、殘值(zhi)率等,比(bi)(bi)亞迪(di)在六大細分車型(xing)市場(chang)實現了(le)全生命周期綜(zong)合成本領先,大幅(fu)超越同(tong)級(ji)別合資(zi)競(jing)(jing)品,對(dui)大眾、豐田等用戶(hu)的分流,使其(qi)在21-22年銷量快速攀升。 混動地(di)位是
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比亞迪
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不見利就追
公社達人
2023-06-20 12:35:40
人(ren)形機器(qi)人(ren):AI 下一波浪(lang)潮,產業格局解(jie)析(xi)
隨著當前人(ren)(ren)工智(zhi)能(neng)浪潮的爆(bao)發,以及全球“機(ji)器(qi)換(huan)人(ren)(ren)”進(jin)程(cheng)加速,人(ren)(ren)形(xing)機(ji)器(qi)人(ren)(ren)有望深入各細分(fen)消費(fei)端,成(cheng)為AI下一(yi)個重要落地應用場景(jing)。 2022年(nian),馬(ma)斯(si)克(ke)推出TeslaBot“Optimus(擎天柱)”原型機(ji)引爆(bao)人(ren)(ren)形(xing)機(ji)器(qi)人(ren)(ren)產業鏈。 特斯(si)拉發布的人(ren)(ren)形(xing)機(ji)器(qi)人(ren)(ren)擎天柱Optimus承接自動駕駛技術,而人(ren)(ren)工智(zhi)能(neng)的核心Transformer架(jia)構是NLP領域的標志性(xing)研(yan)究成(cheng)果。 據馬(ma)斯(si)克(ke)介(jie)紹(shao),未(wei)來十(shi)年(nian)特斯(si)拉人(ren)(ren)形(xing)機(ji)規劃500萬(wan)臺(tai)產能(neng)。按量產后的2.5萬(wan)美(mei)元單價計算(suan),未(wei)來3-5年(nian)市場空間超百億(yi)美(mei)元,十(shi)年(nian)后市場空間超千億(yi)美(mei)元。
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中大力德
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鳴志電器
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匯川技術
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不見利就追
公社達人
2023-06-19 13:05:59
液冷數據中心產(chan)業格(ge)局(ju)全景(jing)解析
截至(zhi)(zhi)2022年年底,全國大(da)型及以上(shang)用數據(ju)中(zhong)心(xin)機(ji)架總規(gui)模(mo)(mo)超過650萬標準機(ji)架,算力(li)(li)總規(gui)模(mo)(mo)達到180EFLOPS,位居全球第二,算力(li)(li)總規(gui)模(mo)(mo)近五年年均增速(su)超過25%,存力(li)(li)總規(gui)模(mo)(mo)超過1000EB。其中(zhong),智能算力(li)(li)規(gui)模(mo)(mo)不斷(duan)擴大(da),占比提升至(zhi)(zhi)40%以上(shang)。 人工智能的(de)應用加(jia)速(su)數據(ju)中(zhong)心(xin)向高(gao)密(mi)化趨(qu)勢演進,導致(zhi)高(gao)性能計算集群對于散(san)熱(re)(re)(re)的(de)要求提升。 當(dang)前風(feng)冷(leng)散(san)熱(re)(re)(re)已(yi)趨(qu)于能力(li)(li)天花板,傳統的(de)空氣(qi)冷(leng)卻散(san)熱(re)(re)(re)系統已(yi)不能完全滿足(zu)數據(ju)中(zhong)心(xin)服(fu)務器散(san)熱(re)(re)(re)需求。 液(ye)冷(leng)散(san)熱(re)(re)(re)將(jiang)憑借低能耗、高(gao)散(san)熱(re)(re)(re)效(xiao)率、低噪音(yin)等(deng)優勢有望取代風(feng)冷(leng)成為主(zhu)流。 目前,全球高(gao)密(mi)
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高瀾股份
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不(bu)見(jian)利就(jiu)追
公社達人
2023-06-19 07:25:25
付鵬:逆(ni)全球化來(lai)臨(lin),中(zhong)國面臨(lin)兩個“走(zou)出去”
核(he)心觀點(dian): 1、過去(qu)(qu)一(yi)(yi)兩年(nian),我(wo)們(men)(men)很多人(ren)還在(zai)慣性地沿(yan)著過去(qu)(qu)的(de)(de)(de)思維(wei)去(qu)(qu)考慮市(shi)場。但(dan)是我(wo)和一(yi)(yi)些(xie)年(nian)齡偏大的(de)(de)(de)一(yi)(yi)些(xie)學者私下交流時,可能會(hui)(hui)考慮到一(yi)(yi)種非常特殊的(de)(de)(de)情況,就是如(ru)(ru)果(guo)(guo)真正意義(yi)上全球化(hua)結束了(le),全球分(fen)工的(de)(de)(de)邏(luo)輯改變了(le),全球金融市(shi)場、金融資產(chan)之間的(de)(de)(de)關系會(hui)(hui)變成(cheng)什(shen)么(me)樣(yang)?利(li)率會(hui)(hui)變成(cheng)什(shen)么(me)樣(yang)? 比(bi)如(ru)(ru)看中國,為什(shen)么(me)我(wo)們(men)(men)現在(zai)對(dui)于中國居(ju)民部門的(de)(de)(de)關注度放(fang)這(zhe)么(me)高。 因為如(ru)(ru)果(guo)(guo)大的(de)(de)(de)外圍環境(jing)是逆(ni)全球化(hua),重新架構(gou)的(de)(de)(de)全球分(fen)工,甚(shen)至(zhi)彼此各(ge)國間不再(zai)是以前的(de)(de)(de)通力分(fen)工合作,這(zhe)實際上對(dui)于中國來講(jiang),就會(hui)(hui)存在(zai)一(yi)(yi)個問(wen)題。 樂觀講(jiang),在(zai)我(wo)們(men)(men)的(de)(de)(de)生產(chan)和技術兩個環節都(dou)
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貴州茅臺
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不見利就追
公社達人
2023-06-17 21:08:01
模擬芯片巨頭悲觀,A股(gu)龍頭股(gu)價業績雙(shuang)殺,本土電源管理(li)IC黑馬有望扛住(zhu)價格(ge)戰精準打擊(ji)
曾是缺芯(xin)(xin)潮中大贏(ying)家之一(yi)的(de)(de)模(mo)擬(ni)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian),如今也扛(kang)不(bu)住下(xia)(xia)行周期(qi)(qi)的(de)(de)影(ying)響。作(zuo)為半(ban)導體(ti)行業的(de)(de)分(fen)支,模(mo)擬(ni)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)由于其產品(pin)生命周期(qi)(qi)長等(deng)特質(zhi),周期(qi)(qi)性相對于半(ban)導體(ti)行業較弱。但是,芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)降價(jia)潮持續(xu)蔓延,存儲器廠商削減(jian)開支,車規芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)開始(shi)降價(jia),模(mo)擬(ni)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)最(zui)終被(bei)卷入(ru)了廝殺。 全球(qiu)模(mo)擬(ni)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)行業巨頭(tou)亞(ya)德諾(nuo)(ADI)2023財年二季度(du)(du)報告顯示,Q2和H1收(shou)入(ru)、凈(jing)利潤同比增速(su)較前(qian)期(qi)(qi)均有所(suo)放緩,另一(yi)巨頭(tou)德州儀(yi)器(TI)一(yi)季度(du)(du)營(ying)收(shou)同比下(xia)(xia)降11%。值得注(zhu)意(yi)的(de)(de)是,兩家大廠都預測(ce)下(xia)(xia)一(yi)季度(du)(du)收(shou)入(ru)將同比下(xia)(xia)降。 國內的(de)(de)模(mo)擬(ni)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)上(shang)市公司如圣(sheng)邦股(gu)份、思瑞(rui)浦、富
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圣邦股份
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納芯微
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南芯科技
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不見(jian)利就(jiu)追
公社達人
2023-06-17 16:51:53
取代AMD!英偉達成(cheng)大摩“AI首選股”:股價狂飆(biao)200%后有望再漲(zhang)17%
作為(wei)今年美股市場上最(zui)耀(yao)眼的明星,英偉(wei)(wei)達(da)無疑是AI芯片(pian)領域的霸主,而其老對手(shou)AMD(超威半導(dao)體)也(ye)不甘示(shi)弱,欲與(yu)英偉(wei)(wei)達(da)一(yi)(yi)爭高下。 周二, AMD在(zai)“數(shu)據(ju)中(zhong)(zhong)心與(yu)人工智(zhi)能技術首映會”上發布了業(ye)界期待已久(jiu)的新款商用GPU——MI300系列AI芯片(pian),可以(yi)加(jia)快ChatGPT和其它聊天機器(qi)人使(shi)用的生成(cheng)式AI的處理速(su)度(du),以(yi)挑戰(zhan)英偉(wei)(wei)達(da)在(zai)這(zhe)一(yi)(yi)領域“一(yi)(yi)家獨大(da)(da)”的地位。 目前,英偉(wei)(wei)達(da)在(zai)AI處理器(qi)市場上占據(ju)大(da)(da)約80%的份額。 在(zai)兩大(da)(da)巨頭(tou)的火拼中(zhong)(zhong),摩根士丹利更青睞英偉(wei)(wei)達(da)。 大(da)(da)摩表示(shi),英偉(wei)(wei)達(da)股價還有(you)更多上漲空間, 理由是自上
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英偉達公司
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不見利就(jiu)追
公社達人
2023-06-17 09:03:51
過蓓蓓:中特估+醫(yi)藥(yao)≈中藥(yao),現在(zai)是(shi)中藥(yao)合適買點(dian),中西藥(yao)1比1 配置
核心觀(guan)點: 1、醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)(yao)領域(yu)的(de)(de)(de)(de)投資機會時,如(ru)果(guo)精力不夠(gou),可以(yi)買醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)(yao)的(de)(de)(de)(de)主動基(ji)金,買醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)(yao)大(da)指數,比如(ru)醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)(yao)ETF。那么(me)(me)盡力再(zai)多一(yi)點點,想(xiang)去抓(zhua)里面(mian)的(de)(de)(de)(de)結構(gou)性(xing)(xing)收益。只要抓(zhua)兩(liang)條線就可以(yi)了。一(yi)個(ge)是(shi)西藥(yao)(yao)(yao)領域(yu),一(yi)個(ge)是(shi)中藥(yao)(yao)(yao)領域(yu),就抓(zhua)兩(liang)條線。 2、中特估和醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)(yao)有什么(me)(me)樣的(de)(de)(de)(de)相關性(xing)(xing)就是(shi)中藥(yao)(yao)(yao)領域(yu),中特估加(jia)醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)(yao)基(ji)本上就約等于(yu)(yu)中藥(yao)(yao)(yao),因為中藥(yao)(yao)(yao)的(de)(de)(de)(de)央國企(qi)占(zhan)(zhan)比真的(de)(de)(de)(de)非常高,算(suan)是(shi)占(zhan)(zhan)比最高的(de)(de)(de)(de)一(yi)個(ge)醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)(yao)子板塊(kuai)。 3、中藥(yao)(yao)(yao)30倍(bei)的(de)(de)(de)(de)PE配上30倍(bei)的(de)(de)(de)(de)凈利潤增速(su),現在(zai)在(zai)回調過程(cheng)中,基(ji)本上就是(shi)在(zai)這個(ge)非常合適(shi)的(de)(de)(de)(de)位置上。 4、對于(yu)(yu)今(jin)年好像很多人覺得是(shi)不是(shi)中藥(yao)(yao)(yao)已經漲夠(gou)
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公社達人
2023-06-15 12:40:32
楊銳(rui)文(wen):半導(dao)體(ti)階段性底部已(yi)明(ming)確,存儲漲價預期已(yi)慢慢開(kai)始
核心觀點: 1、下半年(nian)最看好的(de)(de)(de)投資機(ji)會(hui),我最看好半導體,沒(mei)有(you)之(zhi)一。 2、從半導體終端需求(qiu)來(lai)看,現在(zai)(zai)階段性的(de)(de)(de)底(di)部也已(yi)經比(bi)較明確,存儲漲價預期已(yi)經慢(man)慢(man)開始了。半導體的(de)(de)(de)制造的(de)(de)(de)擴張,從來(lai)都(dou)是(shi)逆周期的(de)(de)(de),只有(you)在(zai)(zai)行業(ye)低谷的(de)(de)(de)時(shi)候加(jia)大投入,才能在(zai)(zai)行業(ye)高峰(feng)的(de)(de)(de)時(shi)候收獲。 3、在(zai)(zai)今天最重要(yao)是(shi)尋找自下而(er)上的(de)(de)(de)機(ji)會(hui)。過去(qu)簡單的(de)(de)(de)拼圖,拼芯片(pian)開發,很有(you)可能就走向爛大街了。未來(lai)的(de)(de)(de)機(ji)會(hui)我們更重要(yao)是(shi)尋找真正有(you)內(nei)核技術的(de)(de)(de)公司(si),真正能打造出差異化(hua)產(chan)品,或者打造出創(chuang)新性產(chan)品的(de)(de)(de)公司(si)。 4、相(xiang)對于通用(yong)大模(mo)型來(lai)說(shuo),國內(nei)企業(ye)的(de)(de)(de)更多機(ji)會(hui)會(hui)在(zai)(zai)大模(mo)型應用(yong)
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公社達人
2023-06-14 17:08:39
【華創食飲 | 最(zui)新】白(bai)酒:場景(jing)復蘇分化,宴席相對較優——白(bai)酒消費場景(jing)調研反饋
前(qian)(qian)言:23年(nian)行至半程,消(xiao)費復蘇(su)勢頭較(jiao)(jiao)年(nian)初(chu)有所放緩,動(dong)銷整(zheng)體呈現(xian)弱(ruo)復蘇(su)態勢。拆分來看(kan)(kan),場景復蘇(su)差異較(jiao)(jiao)大(da),帶動(dong)價(jia)(jia)格帶出現(xian)較(jiao)(jiao)強(qiang)分化,我們結合(he)渠道及終端調研,現(xian)反(fan)饋如下: 場景表現(xian):宴(yan)(yan)(yan)(yan)席(xi)(xi)(xi)延續景氣(qi),禮贈相對剛(gang)性,商(shang)務(wu)復蘇(su)略慢,自飲及小(xiao)聚更(geng)講性價(jia)(jia)比。具體來看(kan)(kan): 宴(yan)(yan)(yan)(yan)席(xi)(xi)(xi):場景放開疊加回補,宴(yan)(yan)(yan)(yan)席(xi)(xi)(xi)延續景氣(qi)。宴(yan)(yan)(yan)(yan)席(xi)(xi)(xi)主要集中(zhong)春節(jie)、五(wu)一及中(zhong)秋國慶節(jie)假日,前(qian)(qian)期擱(ge)置、累積(ji)的婚喜(xi)宴(yan)(yan)(yan)(yan)等在場景修復后(hou)快速回補,需(xu)求端支撐較(jiao)(jiao)足(zu),前(qian)(qian)期春節(jie)及五(wu)一宴(yan)(yan)(yan)(yan)席(xi)(xi)(xi)表現(xian)均有驗證,當下升學宴(yan)(yan)(yan)(yan)預訂陸(lu)續開啟(qi),有望延續景氣(qi),考慮中(zhong)秋、國慶為婚宴(yan)(yan)(yan)(yan)集中(zhong)場景,后(hou)續復蘇(su)更(geng)
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公社達人
2023-06-26 13:30:09
精密減速器(qi):人形(xing)機(ji)器(qi)人關鍵零部件,產業(ye)格局解析
特斯(si)拉Optimus將搭載約40個執行器(qi)(qi),“電機(ji)+減速(su)器(qi)(qi)”的(de)(de)(de)(de)集成有望成為(wei)(wei)人(ren)形機(ji)器(qi)(qi)人(ren)大關(guan)節(jie)的(de)(de)(de)(de)主(zhu)要動(dong)力(li)組合,減速(su)器(qi)(qi)需(xu)求空間將被打開,而指關(guan)節(jie)部(bu)分因體(ti)積、重量等邊界(jie)條件(jian)限制,可(ke)能(neng)采用(yong)更(geng)加輕量化(hua)的(de)(de)(de)(de)技(ji)術路徑。 作為(wei)(wei)機(ji)器(qi)(qi)人(ren)的(de)(de)(de)(de)核(he)心零(ling)部(bu)件(jian),減速(su)器(qi)(qi)、伺服系統和控制器(qi)(qi)的(de)(de)(de)(de)國產(chan)化(hua)率目前僅為(wei)(wei)36.53%、24.50%和31.20%,而這三部(bu)分是機(ji)器(qi)(qi)人(ren)實現精密運動(dong)的(de)(de)(de)(de)核(he)心保障,對產(chan)品的(de)(de)(de)(de)最終性能(neng)起決定(ding)性作用(yong),是國產(chan)化(hua)進程(cheng)的(de)(de)(de)(de)主(zhu)攻方向。 在零(ling)部(bu)件(jian)中占(zhan)比最高的(de)(de)(de)(de)減速(su)器(qi)(qi),是連接動(dong)力(li)源和執行機(ji)構的(de)(de)(de)(de)中間機(ji)構,具(ju)有匹(pi)配轉速(su)和傳遞(di)轉矩的(de)(de)(de)(de)作用(yong),可(ke)
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公社達人
2023-06-25 09:53:02
傳(chuan)美(mei)擬(ni)擴大對華半導體管制
1.傳美擬進(jin)一(yi)步擴大對華(hua)(hua)半導(dao)體出口(kou)管(guan)制范(fan)(fan)圍 集(ji)微(wei)網(wang)消(xiao)息,據日(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)共同社報(bao)道,知(zhi)情人(ren)士透露,拜登政(zheng)府計(ji)(ji)劃擴大對中(zhong)(zhong)國全面半導(dao)體出口(kou)管(guan)制的范(fan)(fan)圍,旨在(zai)(zai)配(pei)合(he)日(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)升級后的限制,東京(jing)將從7月(yue)起在(zai)(zai)現(xian)有(you)清(qing)單(dan)中(zhong)(zhong)添加23種設備,其中(zhong)(zhong)部(bu)分將超出美國目前的限制,如先進(jin)制程所需的各(ge)種用于清(qing)潔、蝕刻(ke)的尖端設備。 據信,一(yi)名美國高級官員已(yi)將該(gai)計(ji)(ji)劃告知(zhi)日(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)和荷蘭,這可能會導(dao)致華(hua)(hua)盛頓和北京(jing)之(zhi)間的關系進(jin)一(yi)步摩擦。 與該(gai)報(bao)道相呼應,美國商務部(bu)工業與安全局高級出口(kou)政(zheng)策分析(xi)師Sharron Cook日(ri)(ri)(ri)前也透露,BIS正在(zai)(zai)“日(ri)(ri)(ri)復一(yi)日(ri)(ri)(ri)”(day
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公社達人
2023-06-25 08:13:14
天風宏觀宋雪濤:中國經濟不是二次探底
即使(shi)沒有政策的(de)(de)推動,今年三(san)四季(ji)度(du)經濟復(fu)(fu)蘇(su)的(de)(de)內(nei)生動能可(ke)能也(ye)會開始邊際走強,而(er)不是(shi)繼(ji)續回落(luo)。我們(men)預計,二季(ji)度(du)大概(gai)率(lv)是(shi)今年經濟復(fu)(fu)蘇(su)動能的(de)(de)環(huan)比低(di)點(dian)(dian),在(zai)(zai)透支效(xiao)應(ying)衰退、內(nei)生增(zeng)長(chang)動能修(xiu)復(fu)(fu)、庫(ku)存(cun)周期見底(di)的(de)(de)共同作用下,三(san)四季(ji)度(du)經濟或(huo)將環(huan)比改善,進(jin)入“N 字(zi)形”復(fu)(fu)蘇(su)的(de)(de)第三(san)階段。而(er)市場對(dui)長(chang)期(轉(zhuan)型(xing)換(huan)擋減速(su))問題(ti)短期化(hua),對(dui)短期(疫后 N 形復(fu)(fu)蘇(su)低(di)點(dian)(dian))問題(ti)長(chang)期化(hua),導致了過度(du)悲觀的(de)(de)情緒,意味著(zhu)市場對(dui)于基本面定價可(ke)能存(cun)在(zai)(zai)低(di)估(gu),未(wei)來受外因刺(ci)激,又(you)存(cun)在(zai)(zai)定價修(xiu)復(fu)(fu)的(de)(de)空(kong)間。 當前市場對(dui)于經濟太悲觀,擔心經濟二次探底(di),落(luo)入衰退象限。之所
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公社達人
2023-06-24 10:45:47
姜誠:現在A股大概(gai)是低溫20度,2018年是10-20度,我們倉位(wei)進(jin)攻性很強(qiang),可以保持樂(le)觀
核心(xin)觀(guan)點: 1、現在(zai)A股的(de)(de)(de)(de)溫度(du)(du)大概(gai)是20度(du)(du)左右。從成交量角度(du)(du),市(shi)場(chang)信心(xin),投(tou)資(zi)者情(qing)緒、基(ji)本面的(de)(de)(de)(de)匹配程度(du)(du)來(lai)(lai)看,它(ta)都(dou)可以(yi)說是低(di)溫的(de)(de)(de)(de)狀態。當(dang)市(shi)場(chang)整(zheng)體的(de)(de)(de)(de)溫度(du)(du)比(bi)較低(di),從概(gai)率上(shang)我們(men)自下而上(shang)能夠找到的(de)(de)(de)(de)物超所值的(de)(de)(de)(de)好標(biao)的(de)(de)(de)(de)也會多起(qi)來(lai)(lai)。 2、當(dang)前溫度(du)(du)越低(di),我們(men)對(dui)以(yi)后可以(yi)保持70%-80%樂觀(guan)程度(du)(du),這種(zhong)樂觀(guan)程度(du)(du)也體現在(zai)我們(men)的(de)(de)(de)(de)一(yi)季(ji)報當(dang)中,可以(yi)看到我們(men)的(de)(de)(de)(de)倉位的(de)(de)(de)(de)進攻性是蠻強(qiang)的(de)(de)(de)(de)。 3、對(dui)比(bi)現在(zai)的(de)(de)(de)(de)市(shi)場(chang)溫度(du)(du)20度(du)(du),18年(市(shi)場(chang)溫度(du)(du))可能更低(di)一(yi)些,10度(du)(du)到20度(du)(du)之間。 6月21日,中泰證券基(ji)金經理(li)姜誠在(zai)一(yi)場(chang)直播中分享了(le)自己的(de)(de)(de)(de)心(xin)路歷程以(yi)
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公社達人
2023-06-24 10:44:00
【招(zhao)商策略】業(ye)績改善(shan)可持續性(xing)探(tan)討(tao)及未來哪些行業(ye)有望迎來拐點?
? 地(di)產(chan)鏈消(xiao)費業(ye)(ye)績(ji)(ji)修復節奏取決于增(zeng)(zeng)量需求(qiu)變化。家(jia)(jia)電(dian)家(jia)(jia)居(ju)消(xiao)費建(jian)材(cai)等均具備庫存(cun)去(qu)化充分(fen)、新(xin)增(zeng)(zeng)產(chan)能有限的(de)(de)特征,且低基(ji)數將(jiang)(jiang)帶(dai)來(lai)半(ban)年報業(ye)(ye)績(ji)(ji)繼(ji)續高增(zeng)(zeng)。Q2以來(lai)竣工(gong)對其需求(qiu)的(de)(de)拉(la)動空(kong)間或邊際收斂(lian),而(er)疫后(hou)換新(xin)、高溫天氣(qi)對家(jia)(jia)電(dian)帶(dai)來(lai)新(xin)的(de)(de)增(zeng)(zeng)長點。 ? 高景氣(qi)行(xing)業(ye)(ye)如傳(chuan)媒(mei)、計算機(ji)業(ye)(ye)績(ji)(ji)或將(jiang)(jiang)繼(ji)續改善(shan),游戲(xi)版(ban)號常態化發放帶(dai)動行(xing)業(ye)(ye)業(ye)(ye)績(ji)(ji)修復,AI+應用在游戲(xi)端落地(di)的(de)(de)確定性強(qiang)。另(ling)外(wai)保險景氣(qi)修復也將(jiang)(jiang)帶(dai)來(lai)業(ye)(ye)績(ji)(ji)高增(zeng)(zeng)。 ? 出(chu)行(xing)鏈提前(qian)(qian)布局復蘇(su),當前(qian)(qian)高頻(pin)指標修復至(zhi)高位。酒店餐飲(yin)、航(hang)空(kong)機(ji)場(chang)自去(qu)年下半(ban)年提前(qian)(qian)布局復蘇(su),資本開支意愿強(qiang)烈,目前(qian)(qian)已(yi)經進入主
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2023-06-24 10:35:14
半導體,何時復蘇?
全球第(di)(di)三大半(ban)導體硅(gui)晶(jing)圓(yuan)廠環球晶(jing)昨日舉(ju)行股(gu)東會(hui)(hui),董(dong)事長(chang)徐(xu)秀(xiu)蘭表示,市場(chang)復蘇速度沒有(you)(you)(you)預期好,第(di)(di)2、3季(ji)營(ying)運可(ke)能(neng)(neng)會(hui)(hui)有(you)(you)(you)些壓力,本季(ji)恐中斷營(ying)收連續13季(ji)增(zeng)長(chang)紀錄(lu),目前(qian)(qian)仍(reng)(reng)無法確認下(xia)(xia)半(ban)年(nian)(nian)展望是(shi)否(fou)(fou)能(neng)(neng)優于上(shang)半(ban)年(nian)(nian)。 過往環球晶(jing)下(xia)(xia)半(ban)年(nian)(nian)營(ying)運普遍都會(hui)(hui)優于上(shang)半(ban)年(nian)(nian),隨著徐(xu)秀(xiu)蘭釋出目前(qian)(qian)仍(reng)(reng)無法確認下(xia)(xia)半(ban)年(nian)(nian)展望是(shi)否(fou)(fou)能(neng)(neng)優于上(shang)半(ban)年(nian)(nian)的(de)訊息,意味今(jin)年(nian)(nian)旺季(ji)效(xiao)應恐落空。她研判,環球晶(jing)第(di)(di)2季(ji)營(ying)收可(ke)能(neng)(neng)較(jiao)首季(ji)小減,第(di)(di)3季(ji)則(ze)可(ke)能(neng)(neng)與第(di)(di)2季(ji)相當(dang)或(huo)略低,第(di)(di)4季(ji)可(ke)能(neng)(neng)回穩或(huo)小幅季(ji)增(zeng),但今(jin)年(nian)(nian)全年(nian)(nian)業(ye)績仍(reng)(reng)以(yi)成長(chang)為(wei)目標(biao),而「明(ming)年(nian)(nian)會(hui)(hui)比今(jin)年(nian)(nian)來(lai)得有(you)(you)(you)盼頭」。 徐(xu)秀(xiu)蘭坦言,市場(chang)復
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2023-06-21 07:31:31
比亞迪·深度|盎然的生(sheng)命(ming)力(li)和“未完待(dai)續”的故(gu)事【天風電新(xin)】
當前時點,市(shi)場(chang)擔(dan)憂(you)比(bi)亞(ya)(ya)迪(di)(di)(di)基(ji)礎盤(pan)市(shi)占(zhan)率見頂,競爭加劇下利(li)潤(run)承壓,而(er)我們認(ren)為(wei),比(bi)亞(ya)(ya)迪(di)(di)(di)在基(ji)礎盤(pan)尤其系混(hun)動市(shi)場(chang)的(de)護(hu)城河依(yi)然穩(wen)固,而(er)展望未來,高端化(hua)和出海是帶(dai)動量價齊(qi)升(sheng)(sheng)的(de)重要看點。 基(ji)礎盤(pan) 復盤(pan):比(bi)亞(ya)(ya)迪(di)(di)(di)過(guo)去一(yi)輪以DMi為(wei)代表的(de)車型周期崛起,受益于(yu)車市(shi)中年化(hua)以及(ji)增換購比(bi)例的(de)增加,對(dui)于(yu)能耗成本(ben)的(de)關注大(da)(da)幅提升(sheng)(sheng)。綜合考慮售(shou)價、購置(zhi)稅、補能費(fei)用、維修保養費(fei)用、殘值率等(deng),比(bi)亞(ya)(ya)迪(di)(di)(di)在六大(da)(da)細(xi)分車型市(shi)場(chang)實現了全生命周期綜合成本(ben)領(ling)先(xian),大(da)(da)幅超越同(tong)級別(bie)合資競品,對(dui)大(da)(da)眾、豐田(tian)等(deng)用戶的(de)分流,使(shi)其在21-22年銷(xiao)量快(kuai)速(su)攀升(sheng)(sheng)。 混(hun)動地位(wei)是
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比亞迪
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2023-06-20 12:35:40
人形機器人:AI 下一波浪(lang)潮,產業格局解析
隨著當前人(ren)(ren)(ren)工智(zhi)能浪潮的(de)爆發,以及全球“機器(qi)換人(ren)(ren)(ren)”進程加速,人(ren)(ren)(ren)形(xing)(xing)機器(qi)人(ren)(ren)(ren)有(you)望(wang)深入各(ge)細分消費(fei)端,成為AI下一個(ge)重(zhong)要落地應用場(chang)景。 2022年(nian),馬斯(si)克推出TeslaBot“Optimus(擎天(tian)柱)”原型機引(yin)爆人(ren)(ren)(ren)形(xing)(xing)機器(qi)人(ren)(ren)(ren)產業鏈(lian)。 特斯(si)拉發布的(de)人(ren)(ren)(ren)形(xing)(xing)機器(qi)人(ren)(ren)(ren)擎天(tian)柱Optimus承(cheng)接自動駕駛(shi)技術,而人(ren)(ren)(ren)工智(zhi)能的(de)核(he)心Transformer架構是NLP領(ling)域的(de)標志性研究成果。 據馬斯(si)克介紹,未(wei)來(lai)十年(nian)特斯(si)拉人(ren)(ren)(ren)形(xing)(xing)機規劃(hua)500萬臺產能。按量產后的(de)2.5萬美(mei)元(yuan)單價(jia)計(ji)算,未(wei)來(lai)3-5年(nian)市(shi)場(chang)空間超(chao)(chao)百億(yi)美(mei)元(yuan),十年(nian)后市(shi)場(chang)空間超(chao)(chao)千億(yi)美(mei)元(yuan)。
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鳴志電器
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公社達人
2023-06-19 13:05:59
液冷數(shu)據中心(xin)產業(ye)格局(ju)全景解析
截至(zhi)2022年(nian)年(nian)底(di),全(quan)(quan)國大型及以上(shang)用數(shu)據(ju)(ju)中(zhong)(zhong)心(xin)機(ji)架總規(gui)模(mo)(mo)超過(guo)650萬標準機(ji)架,算力(li)(li)總規(gui)模(mo)(mo)達到(dao)180EFLOPS,位(wei)居全(quan)(quan)球第二,算力(li)(li)總規(gui)模(mo)(mo)近(jin)五年(nian)年(nian)均增(zeng)速(su)超過(guo)25%,存力(li)(li)總規(gui)模(mo)(mo)超過(guo)1000EB。其中(zhong)(zhong),智能(neng)算力(li)(li)規(gui)模(mo)(mo)不(bu)斷(duan)擴大,占比提(ti)升至(zhi)40%以上(shang)。 人工(gong)智能(neng)的(de)(de)應用加(jia)速(su)數(shu)據(ju)(ju)中(zhong)(zhong)心(xin)向高(gao)密(mi)化趨(qu)勢(shi)演進(jin),導致高(gao)性能(neng)計算集群對于散(san)熱的(de)(de)要求提(ti)升。 當前(qian)風(feng)冷(leng)散(san)熱已趨(qu)于能(neng)力(li)(li)天花(hua)板,傳統(tong)的(de)(de)空氣(qi)冷(leng)卻散(san)熱系(xi)統(tong)已不(bu)能(neng)完全(quan)(quan)滿足數(shu)據(ju)(ju)中(zhong)(zhong)心(xin)服務器散(san)熱需求。 液(ye)冷(leng)散(san)熱將(jiang)憑借低能(neng)耗、高(gao)散(san)熱效率(lv)、低噪音(yin)等優勢(shi)有望(wang)取(qu)代風(feng)冷(leng)成為主(zhu)流。 目前(qian),全(quan)(quan)球高(gao)密(mi)
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高瀾股份
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2023-06-19 07:25:25
付鵬:逆全球化(hua)來(lai)臨(lin)(lin),中國面臨(lin)(lin)兩(liang)個(ge)“走出去”
核(he)心觀點: 1、過(guo)(guo)去(qu)一(yi)兩(liang)年(nian),我(wo)們(men)很多人(ren)還在慣性(xing)地沿(yan)著過(guo)(guo)去(qu)的(de)(de)思維去(qu)考(kao)(kao)慮(lv)市場(chang)。但是我(wo)和一(yi)些年(nian)齡偏大(da)的(de)(de)一(yi)些學者私下(xia)交流時,可(ke)能會考(kao)(kao)慮(lv)到一(yi)種非(fei)常(chang)特殊(shu)的(de)(de)情況,就(jiu)(jiu)是如(ru)果真正意義上全球(qiu)化結(jie)束了,全球(qiu)分(fen)工(gong)的(de)(de)邏(luo)輯改變(bian)了,全球(qiu)金(jin)融(rong)市場(chang)、金(jin)融(rong)資(zi)產(chan)之(zhi)間的(de)(de)關系(xi)會變(bian)成什(shen)么(me)樣(yang)?利率會變(bian)成什(shen)么(me)樣(yang)? 比如(ru)看中國(guo),為(wei)什(shen)么(me)我(wo)們(men)現在對于(yu)中國(guo)居民(min)部門的(de)(de)關注度放(fang)這么(me)高。 因為(wei)如(ru)果大(da)的(de)(de)外(wai)圍環境是逆全球(qiu)化,重(zhong)新架構的(de)(de)全球(qiu)分(fen)工(gong),甚(shen)至彼此各國(guo)間不再是以(yi)前的(de)(de)通力分(fen)工(gong)合作,這實際上對于(yu)中國(guo)來(lai)講,就(jiu)(jiu)會存在一(yi)個(ge)問題。 樂觀講,在我(wo)們(men)的(de)(de)生產(chan)和技術兩(liang)個(ge)環節都
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公社達人
2023-06-17 21:08:01
模(mo)擬芯片巨頭悲(bei)觀,A股(gu)龍頭股(gu)價(jia)業績雙(shuang)殺(sha),本土(tu)電源管(guan)理IC黑馬(ma)有(you)望扛住價(jia)格戰精(jing)準打擊
曾(ceng)是缺芯(xin)潮(chao)(chao)中(zhong)大贏家之(zhi)一(yi)的(de)模(mo)擬芯(xin)片,如(ru)今也扛(kang)不住下(xia)行周期的(de)影響。作(zuo)為半導(dao)體行業的(de)分支,模(mo)擬芯(xin)片由于其產品生命周期長等(deng)特質(zhi),周期性(xing)相對于半導(dao)體行業較弱。但是,芯(xin)片降(jiang)(jiang)價(jia)潮(chao)(chao)持續蔓延,存(cun)儲器廠(chang)商削減開支,車規芯(xin)片開始降(jiang)(jiang)價(jia),模(mo)擬芯(xin)片最終被卷入(ru)(ru)(ru)了廝殺。 全球模(mo)擬芯(xin)片行業巨(ju)頭(tou)亞德諾(ADI)2023財年二季度報告顯(xian)示(shi),Q2和H1收(shou)入(ru)(ru)(ru)、凈利潤同比(bi)(bi)增速較前期均(jun)有所放(fang)緩,另一(yi)巨(ju)頭(tou)德州儀器(TI)一(yi)季度營收(shou)同比(bi)(bi)下(xia)降(jiang)(jiang)11%。值得注(zhu)意的(de)是,兩家大廠(chang)都預測下(xia)一(yi)季度收(shou)入(ru)(ru)(ru)將同比(bi)(bi)下(xia)降(jiang)(jiang)。 國內的(de)模(mo)擬芯(xin)片上市公司如(ru)圣邦股(gu)份、思(si)瑞浦、富
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公社達人
2023-06-17 16:51:53
取代AMD!英(ying)偉達(da)成(cheng)大(da)摩(mo)“AI首選(xuan)股”:股價狂飆200%后有望(wang)再漲17%
作(zuo)為今(jin)年美(mei)股市(shi)場(chang)上(shang)(shang)(shang)最耀眼的(de)明星,英偉(wei)達(da)無疑是(shi)AI芯片領域的(de)霸主,而(er)其老對手AMD(超威半導體(ti))也不甘(gan)示弱,欲(yu)與(yu)英偉(wei)達(da)一(yi)爭(zheng)高下。 周二, AMD在(zai)“數據(ju)中心與(yu)人工(gong)智能技術(shu)首映會”上(shang)(shang)(shang)發布了業界期待已久的(de)新款商(shang)用(yong)GPU——MI300系(xi)列AI芯片,可以(yi)加快ChatGPT和其它聊天機器人使用(yong)的(de)生成式AI的(de)處(chu)理(li)(li)速度,以(yi)挑戰英偉(wei)達(da)在(zai)這一(yi)領域“一(yi)家獨大(da)”的(de)地位(wei)。 目前,英偉(wei)達(da)在(zai)AI處(chu)理(li)(li)器市(shi)場(chang)上(shang)(shang)(shang)占據(ju)大(da)約80%的(de)份(fen)額。 在(zai)兩大(da)巨頭的(de)火拼中,摩根(gen)士丹利更青睞(lai)英偉(wei)達(da)。 大(da)摩表示,英偉(wei)達(da)股價還有更多上(shang)(shang)(shang)漲空(kong)間, 理(li)(li)由是(shi)自上(shang)(shang)(shang)
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公社達人
2023-06-17 09:03:51
過蓓蓓:中特估(gu)+醫藥≈中藥,現在是中藥合適(shi)買點,中西藥1比1 配置
核心(xin)觀點: 1、醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)領(ling)域的(de)(de)(de)(de)投(tou)資機(ji)會時,如果精力不夠,可(ke)(ke)以買醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)的(de)(de)(de)(de)主動基(ji)金,買醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)大指數,比(bi)如醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)ETF。那么(me)盡力再多一(yi)點點,想去抓里面的(de)(de)(de)(de)結構性收益(yi)。只(zhi)要抓兩條線(xian)就(jiu)(jiu)可(ke)(ke)以了。一(yi)個(ge)是(shi)(shi)西藥(yao)(yao)(yao)領(ling)域,一(yi)個(ge)是(shi)(shi)中(zhong)藥(yao)(yao)(yao)領(ling)域,就(jiu)(jiu)抓兩條線(xian)。 2、中(zhong)特(te)估和醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)有(you)什么(me)樣的(de)(de)(de)(de)相關性就(jiu)(jiu)是(shi)(shi)中(zhong)藥(yao)(yao)(yao)領(ling)域,中(zhong)特(te)估加醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)基(ji)本上(shang)就(jiu)(jiu)約(yue)等于中(zhong)藥(yao)(yao)(yao),因為中(zhong)藥(yao)(yao)(yao)的(de)(de)(de)(de)央國(guo)企(qi)占比(bi)真的(de)(de)(de)(de)非常高,算(suan)是(shi)(shi)占比(bi)最高的(de)(de)(de)(de)一(yi)個(ge)醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)子(zi)板塊。 3、中(zhong)藥(yao)(yao)(yao)30倍(bei)的(de)(de)(de)(de)PE配上(shang)30倍(bei)的(de)(de)(de)(de)凈利潤增速,現在(zai)(zai)在(zai)(zai)回調過程中(zhong),基(ji)本上(shang)就(jiu)(jiu)是(shi)(shi)在(zai)(zai)這個(ge)非常合適(shi)的(de)(de)(de)(de)位置上(shang)。 4、對于今年好(hao)像(xiang)很多人(ren)覺得是(shi)(shi)不是(shi)(shi)中(zhong)藥(yao)(yao)(yao)已經漲(zhang)夠
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公社達人
2023-06-15 12:40:32
楊銳文:半導體階(jie)段性(xing)底部已明確,存(cun)儲(chu)漲價(jia)預(yu)期已慢(man)(man)慢(man)(man)開(kai)始
核心觀點: 1、下半(ban)年最看好的(de)(de)投資機(ji)會(hui),我最看好半(ban)導體,沒有之一(yi)。 2、從(cong)半(ban)導體終端需(xu)求來(lai)看,現在(zai)階(jie)段性的(de)(de)底(di)部(bu)也(ye)已(yi)經比(bi)較明確,存儲漲(zhang)價(jia)預期已(yi)經慢(man)慢(man)開始了。半(ban)導體的(de)(de)制造的(de)(de)擴張,從(cong)來(lai)都是逆周期的(de)(de),只有在(zai)行(xing)業(ye)低谷的(de)(de)時候加大(da)投入(ru),才能(neng)在(zai)行(xing)業(ye)高峰(feng)的(de)(de)時候收獲(huo)。 3、在(zai)今天最重(zhong)要(yao)是尋找自下而上(shang)的(de)(de)機(ji)會(hui)。過去簡(jian)單的(de)(de)拼(pin)圖,拼(pin)芯片開發,很有可能(neng)就走向爛(lan)大(da)街了。未來(lai)的(de)(de)機(ji)會(hui)我們更重(zhong)要(yao)是尋找真正(zheng)有內核技術(shu)的(de)(de)公(gong)司,真正(zheng)能(neng)打造出(chu)差異(yi)化(hua)產品(pin),或者打造出(chu)創新性產品(pin)的(de)(de)公(gong)司。 4、相對于通(tong)用(yong)大(da)模型(xing)來(lai)說,國(guo)內企(qi)業(ye)的(de)(de)更多機(ji)會(hui)會(hui)在(zai)大(da)模型(xing)應用(yong)
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中芯國際
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公社達人
2023-06-14 17:08:39
【華創食(shi)飲(yin) | 最(zui)新(xin)】白酒:場景復蘇(su)分化,宴席相對較優——白酒消費場景調研反饋
前言:23年(nian)行至半程(cheng),消費復(fu)蘇(su)(su)勢(shi)頭較年(nian)初有所放緩,動銷(xiao)整(zheng)體呈現弱(ruo)復(fu)蘇(su)(su)態勢(shi)。拆分(fen)來看,場(chang)(chang)景(jing)復(fu)蘇(su)(su)差異較大,帶(dai)動價格帶(dai)出現較強分(fen)化,我們(men)結合(he)渠道(dao)及(ji)終端調(diao)研,現反饋如下: 場(chang)(chang)景(jing)表(biao)(biao)現:宴(yan)席(xi)(xi)(xi)延(yan)續(xu)景(jing)氣(qi),禮(li)贈相(xiang)對剛性,商務復(fu)蘇(su)(su)略(lve)慢,自飲及(ji)小聚更講性價比。具體來看: 宴(yan)席(xi)(xi)(xi):場(chang)(chang)景(jing)放開(kai)疊加回補,宴(yan)席(xi)(xi)(xi)延(yan)續(xu)景(jing)氣(qi)。宴(yan)席(xi)(xi)(xi)主要集中(zhong)春節、五一及(ji)中(zhong)秋(qiu)國慶節假日,前期(qi)擱置、累積的婚喜宴(yan)等在場(chang)(chang)景(jing)修復(fu)后快速回補,需(xu)求端支(zhi)撐較足,前期(qi)春節及(ji)五一宴(yan)席(xi)(xi)(xi)表(biao)(biao)現均有驗證,當下升學(xue)宴(yan)預訂陸續(xu)開(kai)啟(qi),有望延(yan)續(xu)景(jing)氣(qi),考慮中(zhong)秋(qiu)、國慶為(wei)婚宴(yan)集中(zhong)場(chang)(chang)景(jing),后續(xu)復(fu)蘇(su)(su)更
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公社達人
2023-06-26 13:30:09
精密減速器:人(ren)形機器人(ren)關鍵零部件,產業(ye)格局解析
特(te)斯拉Optimus將(jiang)搭載約(yue)40個執(zhi)行器(qi)(qi)(qi),“電機+減速器(qi)(qi)(qi)”的(de)集成有望成為(wei)人(ren)形機器(qi)(qi)(qi)人(ren)大關(guan)節的(de)主(zhu)要動(dong)(dong)力組合(he),減速器(qi)(qi)(qi)需求空間將(jiang)被打開(kai),而指(zhi)關(guan)節部分因體積、重量等邊界條件(jian)(jian)限制(zhi),可能(neng)采(cai)用更加輕量化的(de)技術路(lu)徑。 作為(wei)機器(qi)(qi)(qi)人(ren)的(de)核心零部件(jian)(jian),減速器(qi)(qi)(qi)、伺(si)服系統和控(kong)制(zhi)器(qi)(qi)(qi)的(de)國產化率(lv)目前僅為(wei)36.53%、24.50%和31.20%,而這三部分是(shi)機器(qi)(qi)(qi)人(ren)實(shi)現精密運動(dong)(dong)的(de)核心保障(zhang),對產品的(de)最終性能(neng)起決定性作用,是(shi)國產化進程的(de)主(zhu)攻方向。 在零部件(jian)(jian)中占比最高的(de)減速器(qi)(qi)(qi),是(shi)連(lian)接動(dong)(dong)力源和執(zhi)行機構的(de)中間機構,具有匹配(pei)轉(zhuan)速和傳遞轉(zhuan)矩的(de)作用,可
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公社達人
2023-06-25 09:53:02
傳美擬擴大對(dui)華半導(dao)體管制
1.傳美(mei)擬進一步(bu)擴大對華(hua)半導(dao)體出口管(guan)制(zhi)(zhi)范圍(wei) 集微網(wang)消息,據(ju)日本共同社報道,知情人士透露,拜登政府(fu)計(ji)劃擴大對中(zhong)國(guo)全面(mian)半導(dao)體出口管(guan)制(zhi)(zhi)的范圍(wei),旨在(zai)配合日本升級(ji)后的限(xian)制(zhi)(zhi),東京將從(cong)7月起在(zai)現有清(qing)單中(zhong)添加23種(zhong)設備,其中(zhong)部分(fen)將超(chao)出美(mei)國(guo)目前(qian)的限(xian)制(zhi)(zhi),如(ru)先進制(zhi)(zhi)程所需的各種(zhong)用于清(qing)潔、蝕刻(ke)的尖(jian)端(duan)設備。 據(ju)信,一名美(mei)國(guo)高級(ji)官員已將該計(ji)劃告(gao)知日本和荷(he)蘭(lan),這(zhe)可(ke)能會導(dao)致華(hua)盛頓和北京之間(jian)的關系(xi)進一步(bu)摩擦。 與該報道相呼應,美(mei)國(guo)商(shang)務(wu)部工(gong)業與安全局高級(ji)出口政策(ce)分(fen)析師Sharron Cook日前(qian)也透露,BIS正在(zai)“日復一日”(day
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公社達人
2023-06-25 08:13:14
天風宏觀(guan)宋雪濤:中國經濟不是(shi)二次探底
即使沒有(you)政策(ce)的(de)(de)推動,今(jin)年三(san)四(si)季度經(jing)濟(ji)復(fu)蘇(su)的(de)(de)內(nei)生動能(neng)可能(neng)也會開始(shi)邊際走強(qiang),而不是繼續回落(luo)。我們預計,二(er)季度大概率是今(jin)年經(jing)濟(ji)復(fu)蘇(su)動能(neng)的(de)(de)環比低(di)(di)點,在透(tou)支效應衰退、內(nei)生增(zeng)長動能(neng)修復(fu)、庫存周期(qi)見底的(de)(de)共同作用下,三(san)四(si)季度經(jing)濟(ji)或將環比改善(shan),進(jin)入“N 字形”復(fu)蘇(su)的(de)(de)第(di)三(san)階(jie)段(duan)。而市(shi)(shi)場對(dui)長期(qi)(轉型換擋減速)問題(ti)短(duan)期(qi)化(hua),對(dui)短(duan)期(qi)(疫后 N 形復(fu)蘇(su)低(di)(di)點)問題(ti)長期(qi)化(hua),導(dao)致了過度悲觀的(de)(de)情緒,意味著市(shi)(shi)場對(dui)于基本面定價(jia)可能(neng)存在低(di)(di)估,未(wei)來受外因刺激,又存在定價(jia)修復(fu)的(de)(de)空(kong)間(jian)。 當前(qian)市(shi)(shi)場對(dui)于經(jing)濟(ji)太悲觀,擔(dan)心經(jing)濟(ji)二(er)次(ci)探底,落(luo)入衰退象(xiang)限。之所
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2023-06-24 10:45:47
姜誠:現在A股大(da)概是低(di)溫(wen)20度,2018年是10-20度,我們倉位進(jin)攻性(xing)很強,可以(yi)保持(chi)樂觀
核心觀點: 1、現在(zai)A股的(de)溫度(du)(du)(du)大概(gai)(gai)是(shi)(shi)20度(du)(du)(du)左右。從成(cheng)交量(liang)角度(du)(du)(du),市(shi)場(chang)(chang)(chang)信心,投(tou)資者(zhe)情緒、基本面的(de)匹配(pei)程(cheng)度(du)(du)(du)來看,它(ta)都可以說是(shi)(shi)低(di)溫的(de)狀(zhuang)態。當市(shi)場(chang)(chang)(chang)整體的(de)溫度(du)(du)(du)比(bi)較(jiao)低(di),從概(gai)(gai)率(lv)上(shang)我(wo)(wo)們(men)自(zi)下而上(shang)能(neng)夠找到的(de)物(wu)超所值的(de)好標的(de)也會(hui)多起(qi)來。 2、當前溫度(du)(du)(du)越低(di),我(wo)(wo)們(men)對以后可以保持70%-80%樂觀程(cheng)度(du)(du)(du),這種樂觀程(cheng)度(du)(du)(du)也體現在(zai)我(wo)(wo)們(men)的(de)一(yi)季(ji)報當中,可以看到我(wo)(wo)們(men)的(de)倉位的(de)進攻性是(shi)(shi)蠻強(qiang)的(de)。 3、對比(bi)現在(zai)的(de)市(shi)場(chang)(chang)(chang)溫度(du)(du)(du)20度(du)(du)(du),18年(nian)(市(shi)場(chang)(chang)(chang)溫度(du)(du)(du))可能(neng)更(geng)低(di)一(yi)些(xie),10度(du)(du)(du)到20度(du)(du)(du)之間(jian)。 6月21日,中泰證(zheng)券基金經理姜誠在(zai)一(yi)場(chang)(chang)(chang)直播中分享了自(zi)己的(de)心路(lu)歷程(cheng)以
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2023-06-24 10:44:00
【招商(shang)策略】業(ye)績改善可(ke)持續(xu)性探討及未來(lai)哪些行業(ye)有望迎來(lai)拐點?
? 地產鏈消費業(ye)(ye)(ye)績(ji)修(xiu)復節(jie)奏(zou)取決于增(zeng)(zeng)量需(xu)求(qiu)變(bian)化。家電家居(ju)消費建材等均(jun)具備庫存去(qu)化充(chong)分、新增(zeng)(zeng)產能有(you)限的特征,且(qie)低基(ji)數將帶(dai)(dai)來(lai)半年報(bao)業(ye)(ye)(ye)績(ji)繼續(xu)高(gao)增(zeng)(zeng)。Q2以來(lai)竣工對(dui)(dui)其需(xu)求(qiu)的拉動(dong)空間(jian)或(huo)邊際收斂,而疫(yi)后換新、高(gao)溫天(tian)氣對(dui)(dui)家電帶(dai)(dai)來(lai)新的增(zeng)(zeng)長點。 ? 高(gao)景氣行業(ye)(ye)(ye)如(ru)傳媒、計算機(ji)業(ye)(ye)(ye)績(ji)或(huo)將繼續(xu)改(gai)善(shan),游(you)戲版號常(chang)態(tai)化發放(fang)帶(dai)(dai)動(dong)行業(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)績(ji)修(xiu)復,AI+應用(yong)在游(you)戲端(duan)落地的確定性強。另外保險景氣修(xiu)復也將帶(dai)(dai)來(lai)業(ye)(ye)(ye)績(ji)高(gao)增(zeng)(zeng)。 ? 出(chu)行鏈提(ti)前(qian)(qian)布(bu)局(ju)復蘇(su),當前(qian)(qian)高(gao)頻指(zhi)標修(xiu)復至高(gao)位(wei)。酒店餐飲、航(hang)空機(ji)場(chang)自去(qu)年下半年提(ti)前(qian)(qian)布(bu)局(ju)復蘇(su),資本開支意愿強烈,目前(qian)(qian)已經進(jin)入主(zhu)
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美的集團
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2023-06-24 10:35:14
半導體,何(he)時復(fu)蘇(su)?
全(quan)球(qiu)第(di)三大半(ban)(ban)導體硅晶圓廠環球(qiu)晶昨(zuo)日舉行股東(dong)會(hui)(hui),董事(shi)長徐秀(xiu)蘭表(biao)示,市場(chang)復蘇速度(du)沒(mei)有(you)(you)預期好(hao),第(di)2、3季(ji)(ji)(ji)營運可(ke)能(neng)會(hui)(hui)有(you)(you)些壓力,本(ben)季(ji)(ji)(ji)恐(kong)中斷營收連續13季(ji)(ji)(ji)增長紀錄,目前仍無(wu)(wu)法確認下半(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian)展(zhan)望是(shi)否(fou)能(neng)優(you)于(yu)上半(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian)。 過往環球(qiu)晶下半(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian)營運普遍都會(hui)(hui)優(you)于(yu)上半(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian),隨著徐秀(xiu)蘭釋(shi)出(chu)目前仍無(wu)(wu)法確認下半(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian)展(zhan)望是(shi)否(fou)能(neng)優(you)于(yu)上半(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian)的訊息,意味今(jin)(jin)年(nian)(nian)(nian)旺季(ji)(ji)(ji)效應恐(kong)落空。她(ta)研判(pan),環球(qiu)晶第(di)2季(ji)(ji)(ji)營收可(ke)能(neng)較首季(ji)(ji)(ji)小減,第(di)3季(ji)(ji)(ji)則(ze)可(ke)能(neng)與第(di)2季(ji)(ji)(ji)相當或略低(di),第(di)4季(ji)(ji)(ji)可(ke)能(neng)回穩或小幅季(ji)(ji)(ji)增,但今(jin)(jin)年(nian)(nian)(nian)全(quan)年(nian)(nian)(nian)業績仍以成長為目標(biao),而「明年(nian)(nian)(nian)會(hui)(hui)比今(jin)(jin)年(nian)(nian)(nian)來得有(you)(you)盼頭」。 徐秀(xiu)蘭坦言,市場(chang)復
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中芯國際
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2023-06-21 07:31:31
比亞迪(di)·深度|盎(ang)然的(de)生命力和“未完(wan)待續”的(de)故事【天風電新】
當前時(shi)點,市(shi)(shi)場擔憂比(bi)(bi)亞(ya)迪(di)基礎盤(pan)市(shi)(shi)占率(lv)見(jian)頂,競爭加(jia)劇下利潤(run)承壓,而(er)我(wo)們認為,比(bi)(bi)亞(ya)迪(di)在基礎盤(pan)尤(you)其系混動市(shi)(shi)場的(de)(de)護(hu)城河(he)依(yi)然穩固(gu),而(er)展望未來,高端(duan)化和出(chu)海是帶動量(liang)價齊(qi)升的(de)(de)重要看點。 基礎盤(pan) 復盤(pan):比(bi)(bi)亞(ya)迪(di)過去一(yi)輪以DMi為代表的(de)(de)車(che)型周(zhou)期(qi)崛起,受益于車(che)市(shi)(shi)中年化以及增換購比(bi)(bi)例的(de)(de)增加(jia),對(dui)于能(neng)耗成(cheng)本的(de)(de)關(guan)注大幅提升。綜合考慮(lv)售價、購置稅、補(bu)能(neng)費(fei)用(yong)(yong)、維修保(bao)養費(fei)用(yong)(yong)、殘值率(lv)等,比(bi)(bi)亞(ya)迪(di)在六大細分(fen)車(che)型市(shi)(shi)場實(shi)現了全(quan)生命周(zhou)期(qi)綜合成(cheng)本領先,大幅超越同級別合資競品,對(dui)大眾、豐(feng)田(tian)等用(yong)(yong)戶(hu)的(de)(de)分(fen)流,使其在21-22年銷量(liang)快速攀升。 混動地位是
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比亞迪
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不見利就追
公社達人
2023-06-20 12:35:40
人形(xing)機器(qi)人:AI 下一波(bo)浪潮,產業(ye)格局解析
隨著當前人(ren)(ren)工(gong)(gong)智(zhi)能(neng)浪潮的爆(bao)發,以及全(quan)球“機(ji)(ji)器(qi)換人(ren)(ren)”進程加速(su),人(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)人(ren)(ren)有望深(shen)入各(ge)細(xi)分消費端,成為AI下一個重要落地應用場景。 2022年(nian),馬(ma)斯(si)克推出(chu)TeslaBot“Optimus(擎(qing)天(tian)柱)”原(yuan)型機(ji)(ji)引爆(bao)人(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)人(ren)(ren)產(chan)業鏈(lian)。 特斯(si)拉發布的人(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)人(ren)(ren)擎(qing)天(tian)柱Optimus承接自動駕駛技(ji)術,而人(ren)(ren)工(gong)(gong)智(zhi)能(neng)的核心Transformer架構是(shi)NLP領域的標志性研究成果。 據馬(ma)斯(si)克介紹,未(wei)來(lai)十年(nian)特斯(si)拉人(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)規(gui)劃500萬(wan)臺產(chan)能(neng)。按(an)量產(chan)后的2.5萬(wan)美元單價計算(suan),未(wei)來(lai)3-5年(nian)市場空間超(chao)百(bai)億美元,十年(nian)后市場空間超(chao)千億美元。
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中大力德
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鳴志電器
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匯川技術
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不見利就追
公社達人
2023-06-19 13:05:59
液(ye)冷數據(ju)中心產業格局全景解析(xi)
截至2022年年底,全(quan)(quan)國大型及以(yi)上用數(shu)據中(zhong)心機架總規模(mo)超過650萬標(biao)準機架,算力(li)總規模(mo)達到180EFLOPS,位居全(quan)(quan)球(qiu)第二,算力(li)總規模(mo)近五年年均增速超過25%,存力(li)總規模(mo)超過1000EB。其中(zhong),智能算力(li)規模(mo)不(bu)斷擴大,占比提(ti)升(sheng)至40%以(yi)上。 人工智能的(de)應用加速數(shu)據中(zhong)心向(xiang)高(gao)密(mi)化趨勢(shi)演進,導致高(gao)性能計算集群(qun)對于(yu)散(san)熱的(de)要求提(ti)升(sheng)。 當前風(feng)冷(leng)散(san)熱已趨于(yu)能力(li)天(tian)花板,傳統(tong)的(de)空(kong)氣冷(leng)卻散(san)熱系統(tong)已不(bu)能完(wan)全(quan)(quan)滿足(zu)數(shu)據中(zhong)心服務器散(san)熱需求。 液冷(leng)散(san)熱將憑借(jie)低能耗、高(gao)散(san)熱效率、低噪音(yin)等優勢(shi)有望(wang)取(qu)代風(feng)冷(leng)成(cheng)為(wei)主流(liu)。 目(mu)前,全(quan)(quan)球(qiu)高(gao)密(mi)
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高瀾股份
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不見(jian)利就追
公社達人
2023-06-19 07:25:25
付(fu)鵬:逆(ni)全球化來臨,中國面臨兩個“走出去”
核(he)心觀(guan)點: 1、過(guo)去一(yi)兩年(nian),我們(men)(men)很多人還在慣性地(di)沿(yan)著過(guo)去的(de)(de)(de)(de)思維(wei)去考(kao)慮市場(chang)。但是我和一(yi)些(xie)年(nian)齡偏大的(de)(de)(de)(de)一(yi)些(xie)學者私下交流時,可能(neng)會考(kao)慮到(dao)一(yi)種非常特殊的(de)(de)(de)(de)情況,就是如(ru)果真正意(yi)義上全球(qiu)(qiu)化結束了(le),全球(qiu)(qiu)分工(gong)(gong)的(de)(de)(de)(de)邏(luo)輯改變了(le),全球(qiu)(qiu)金融(rong)市場(chang)、金融(rong)資產(chan)(chan)之(zhi)間的(de)(de)(de)(de)關系會變成什么樣(yang)?利率會變成什么樣(yang)? 比如(ru)看中國,為(wei)什么我們(men)(men)現在對于中國居民(min)部門的(de)(de)(de)(de)關注度放這么高。 因為(wei)如(ru)果大的(de)(de)(de)(de)外(wai)圍環(huan)境(jing)是逆(ni)全球(qiu)(qiu)化,重新(xin)架構的(de)(de)(de)(de)全球(qiu)(qiu)分工(gong)(gong),甚至彼此各國間不(bu)再是以前的(de)(de)(de)(de)通(tong)力分工(gong)(gong)合作,這實際上對于中國來講,就會存在一(yi)個(ge)問題。 樂觀(guan)講,在我們(men)(men)的(de)(de)(de)(de)生產(chan)(chan)和技(ji)術兩個(ge)環(huan)節都
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貴州茅臺
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不見利就(jiu)追(zhui)
公社達人
2023-06-17 21:08:01
模擬芯(xin)片(pian)巨頭悲(bei)觀,A股(gu)龍頭股(gu)價業績雙殺,本土(tu)電源(yuan)管理IC黑(hei)馬有望扛住價格戰精準打(da)擊
曾是(shi)(shi)(shi)缺芯(xin)(xin)潮中大贏家之一的(de)模擬(ni)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian),如今也扛不住下(xia)行(xing)周期(qi)的(de)影(ying)響。作(zuo)為半導體(ti)行(xing)業的(de)分支,模擬(ni)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)由于(yu)其產品生命周期(qi)長等特質,周期(qi)性相對(dui)于(yu)半導體(ti)行(xing)業較弱。但(dan)是(shi)(shi)(shi),芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)降(jiang)價(jia)潮持(chi)續蔓延,存儲器廠商(shang)削減開支,車(che)規芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)開始降(jiang)價(jia),模擬(ni)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)最終被卷入(ru)(ru)了廝殺。 全球模擬(ni)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)行(xing)業巨頭亞德諾(ADI)2023財年(nian)二季度報告顯示,Q2和H1收(shou)入(ru)(ru)、凈利潤同比增速較前期(qi)均有(you)所(suo)放(fang)緩,另(ling)一巨頭德州儀器(TI)一季度營收(shou)同比下(xia)降(jiang)11%。值(zhi)得注意的(de)是(shi)(shi)(shi),兩(liang)家大廠都預(yu)測(ce)下(xia)一季度收(shou)入(ru)(ru)將同比下(xia)降(jiang)。 國內的(de)模擬(ni)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)(pian)上市公司如圣邦股份、思瑞浦、富(fu)
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圣邦股份
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納芯微
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南芯科技
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不見(jian)利就追
公社達人
2023-06-17 16:51:53
取代AMD!英偉達成大摩“AI首選股(gu)”:股(gu)價狂飆200%后有望再漲17%
作為今年美股市(shi)場(chang)上(shang)(shang)最耀眼的(de)明星,英(ying)(ying)(ying)偉達(da)無疑是(shi)AI芯片領(ling)域的(de)霸主,而其(qi)老對(dui)手AMD(超(chao)威半導體(ti))也不甘示弱,欲與英(ying)(ying)(ying)偉達(da)一爭(zheng)高(gao)下(xia)。 周二, AMD在(zai)(zai)(zai)“數據(ju)(ju)中心(xin)與人工智能技術首(shou)映會”上(shang)(shang)發布了業界期待已久的(de)新款商用GPU——MI300系列(lie)AI芯片,可以加(jia)快ChatGPT和其(qi)它聊天(tian)機器(qi)人使(shi)用的(de)生成(cheng)式AI的(de)處理(li)速(su)度(du),以挑戰英(ying)(ying)(ying)偉達(da)在(zai)(zai)(zai)這一領(ling)域“一家(jia)獨大(da)”的(de)地位。 目前,英(ying)(ying)(ying)偉達(da)在(zai)(zai)(zai)AI處理(li)器(qi)市(shi)場(chang)上(shang)(shang)占(zhan)據(ju)(ju)大(da)約80%的(de)份(fen)額。 在(zai)(zai)(zai)兩大(da)巨頭(tou)的(de)火拼中,摩(mo)根士丹利更青睞英(ying)(ying)(ying)偉達(da)。 大(da)摩(mo)表示,英(ying)(ying)(ying)偉達(da)股價還有更多上(shang)(shang)漲空間, 理(li)由是(shi)自上(shang)(shang)
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英偉達公司
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不見(jian)利就(jiu)追
公社達人
2023-06-17 09:03:51
過蓓(bei)蓓(bei):中(zhong)特估+醫藥(yao)≈中(zhong)藥(yao),現在是中(zhong)藥(yao)合適(shi)買(mai)點,中(zhong)西藥(yao)1比(bi)1 配(pei)置
核心觀點: 1、醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)領域(yu)(yu)的(de)(de)投資機會時,如(ru)果精力不夠(gou),可以(yi)買醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)的(de)(de)主動基(ji)金,買醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)大指數,比如(ru)醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)ETF。那么盡(jin)力再多一(yi)(yi)點點,想去抓(zhua)(zhua)里面(mian)的(de)(de)結構性收益。只要抓(zhua)(zhua)兩條(tiao)線(xian)就(jiu)可以(yi)了(le)。一(yi)(yi)個是(shi)(shi)(shi)西藥(yao)(yao)(yao)(yao)領域(yu)(yu),一(yi)(yi)個是(shi)(shi)(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)藥(yao)(yao)(yao)(yao)領域(yu)(yu),就(jiu)抓(zhua)(zhua)兩條(tiao)線(xian)。 2、中(zhong)(zhong)(zhong)特(te)估和(he)醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)有什么樣的(de)(de)相關性就(jiu)是(shi)(shi)(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)藥(yao)(yao)(yao)(yao)領域(yu)(yu),中(zhong)(zhong)(zhong)特(te)估加醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)基(ji)本(ben)上(shang)(shang)就(jiu)約等(deng)于中(zhong)(zhong)(zhong)藥(yao)(yao)(yao)(yao),因為中(zhong)(zhong)(zhong)藥(yao)(yao)(yao)(yao)的(de)(de)央國企占(zhan)比真的(de)(de)非(fei)常高,算(suan)是(shi)(shi)(shi)占(zhan)比最高的(de)(de)一(yi)(yi)個醫(yi)(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)子(zi)板塊。 3、中(zhong)(zhong)(zhong)藥(yao)(yao)(yao)(yao)30倍(bei)的(de)(de)PE配上(shang)(shang)30倍(bei)的(de)(de)凈利潤增速(su),現在在回(hui)調過程中(zhong)(zhong)(zhong),基(ji)本(ben)上(shang)(shang)就(jiu)是(shi)(shi)(shi)在這個非(fei)常合適的(de)(de)位置上(shang)(shang)。 4、對(dui)于今年好像很多人(ren)覺得是(shi)(shi)(shi)不是(shi)(shi)(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)藥(yao)(yao)(yao)(yao)已經漲夠(gou)
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太極集團
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不(bu)見利就(jiu)追
公社達人
2023-06-15 12:40:32
楊(yang)銳文:半導體(ti)階段性底部已明確,存儲漲價預期已慢(man)慢(man)開始
核心觀(guan)點: 1、下半(ban)年最看好的(de)(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)機會(hui),我最看好半(ban)導體,沒有(you)之一。 2、從(cong)半(ban)導體終(zhong)端需(xu)求來看,現在(zai)階段性(xing)的(de)(de)(de)底部(bu)也已(yi)經比較明確,存儲漲(zhang)價預期(qi)已(yi)經慢(man)慢(man)開始了(le)。半(ban)導體的(de)(de)(de)制(zhi)造的(de)(de)(de)擴(kuo)張,從(cong)來都(dou)是逆周期(qi)的(de)(de)(de),只有(you)在(zai)行業(ye)低(di)谷(gu)的(de)(de)(de)時(shi)候加大(da)投(tou)(tou)入(ru),才能(neng)在(zai)行業(ye)高峰的(de)(de)(de)時(shi)候收獲。 3、在(zai)今(jin)天最重要(yao)是尋找自下而上的(de)(de)(de)機會(hui)。過去(qu)簡單的(de)(de)(de)拼(pin)圖,拼(pin)芯片開發(fa),很有(you)可能(neng)就走向爛大(da)街了(le)。未來的(de)(de)(de)機會(hui)我們更重要(yao)是尋找真正(zheng)有(you)內核技(ji)術的(de)(de)(de)公(gong)司(si),真正(zheng)能(neng)打造出(chu)差(cha)異(yi)化產品(pin),或者(zhe)打造出(chu)創新性(xing)產品(pin)的(de)(de)(de)公(gong)司(si)。 4、相對于通用大(da)模(mo)型來說,國(guo)內企業(ye)的(de)(de)(de)更多機會(hui)會(hui)在(zai)大(da)模(mo)型應用
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中芯國際
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不見(jian)利就追
公社達人
2023-06-14 17:08:39
【華創食飲(yin) | 最(zui)新】白酒:場景復蘇(su)分化,宴席相對較優——白酒消(xiao)費場景調研反(fan)饋(kui)
前言:23年行至半程(cheng),消費復(fu)蘇(su)勢(shi)頭較(jiao)年初有所放緩,動銷整體呈現弱復(fu)蘇(su)態勢(shi)。拆分來(lai)看(kan),場(chang)景(jing)(jing)(jing)復(fu)蘇(su)差異較(jiao)大,帶(dai)動價(jia)(jia)格帶(dai)出現較(jiao)強分化,我們(men)結合渠道及(ji)終端調研,現反饋如下: 場(chang)景(jing)(jing)(jing)表現:宴(yan)席(xi)延續景(jing)(jing)(jing)氣,禮贈相對剛(gang)性(xing),商(shang)務復(fu)蘇(su)略慢,自飲及(ji)小(xiao)聚更(geng)講(jiang)性(xing)價(jia)(jia)比。具體來(lai)看(kan): 宴(yan)席(xi):場(chang)景(jing)(jing)(jing)放開疊加回補(bu),宴(yan)席(xi)延續景(jing)(jing)(jing)氣。宴(yan)席(xi)主要集中(zhong)(zhong)春(chun)節(jie)、五(wu)一及(ji)中(zhong)(zhong)秋國(guo)慶(qing)節(jie)假日,前期擱置、累積(ji)的婚喜(xi)宴(yan)等在場(chang)景(jing)(jing)(jing)修復(fu)后快(kuai)速回補(bu),需求端支撐較(jiao)足,前期春(chun)節(jie)及(ji)五(wu)一宴(yan)席(xi)表現均有驗證,當下升學宴(yan)預訂陸續開啟(qi),有望延續景(jing)(jing)(jing)氣,考(kao)慮中(zhong)(zhong)秋、國(guo)慶(qing)為婚宴(yan)集中(zhong)(zhong)場(chang)景(jing)(jing)(jing),后續復(fu)蘇(su)更(geng)
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五糧液
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貴州茅臺
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不(bu)見利就追
公社達人
2023-06-26 13:30:09
精密(mi)減(jian)速器:人形(xing)機器人關鍵零部件,產業格局解析
特斯拉Optimus將(jiang)搭載(zai)約40個(ge)執(zhi)行器(qi),“電機(ji)+減速(su)器(qi)”的(de)(de)集(ji)成(cheng)有望(wang)成(cheng)為人(ren)形機(ji)器(qi)人(ren)大關(guan)節的(de)(de)主要動力組合,減速(su)器(qi)需求空間將(jiang)被打(da)開(kai),而指關(guan)節部分因體積、重(zhong)量等邊界條件(jian)限制(zhi),可能采用更加輕量化的(de)(de)技術路徑。 作為機(ji)器(qi)人(ren)的(de)(de)核心零(ling)部件(jian),減速(su)器(qi)、伺服(fu)系統和控制(zhi)器(qi)的(de)(de)國產(chan)化率目前(qian)僅為36.53%、24.50%和31.20%,而這三部分是(shi)機(ji)器(qi)人(ren)實(shi)現精密運動的(de)(de)核心保障,對(dui)產(chan)品的(de)(de)最終性(xing)能起決定性(xing)作用,是(shi)國產(chan)化進(jin)程的(de)(de)主攻方向(xiang)。 在零(ling)部件(jian)中占比(bi)最高的(de)(de)減速(su)器(qi),是(shi)連接動力源和執(zhi)行機(ji)構(gou)的(de)(de)中間機(ji)構(gou),具有匹配轉速(su)和傳(chuan)遞(di)轉矩的(de)(de)作用,可
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綠的諧波
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不見利就(jiu)追
公社達人
2023-06-25 09:53:02
傳美擬擴大對華(hua)半導(dao)體管(guan)制
1.傳(chuan)美擬(ni)進(jin)一(yi)步擴大(da)(da)對(dui)華半(ban)導體出(chu)口(kou)管制(zhi)(zhi)范圍(wei) 集微(wei)網(wang)消息,據日本(ben)共同社報道,知(zhi)情人士透(tou)露,拜登(deng)政府計(ji)劃(hua)擴大(da)(da)對(dui)中國全面半(ban)導體出(chu)口(kou)管制(zhi)(zhi)的范圍(wei),旨在配合(he)日本(ben)升級(ji)后(hou)的限(xian)制(zhi)(zhi),東京(jing)將從(cong)7月起在現有(you)清單中添加23種(zhong)設備,其中部(bu)分(fen)(fen)將超出(chu)美國目前的限(xian)制(zhi)(zhi),如先進(jin)制(zhi)(zhi)程(cheng)所需的各種(zhong)用于清潔、蝕刻(ke)的尖端設備。 據信,一(yi)名美國高(gao)(gao)級(ji)官員已將該(gai)計(ji)劃(hua)告知(zhi)日本(ben)和荷蘭,這可能會導致(zhi)華盛頓和北(bei)京(jing)之間的關(guan)系(xi)進(jin)一(yi)步摩擦(ca)。 與該(gai)報道相呼應,美國商務部(bu)工業與安全局高(gao)(gao)級(ji)出(chu)口(kou)政策(ce)分(fen)(fen)析師Sharron Cook日前也(ye)透(tou)露,BIS正在“日復一(yi)日”(day
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中芯國際
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不見利就追(zhui)
公社達人
2023-06-25 08:13:14
天風宏觀宋雪濤(tao):中國經濟(ji)不是(shi)二次探底(di)
即使(shi)沒有政(zheng)策的推(tui)動,今(jin)(jin)年三(san)四季度(du)(du)經(jing)濟(ji)(ji)復(fu)(fu)蘇(su)的內生(sheng)動能(neng)(neng)可能(neng)(neng)也會開始邊際走強,而(er)不是繼(ji)續回(hui)落(luo)。我們預計(ji),二季度(du)(du)大概(gai)率是今(jin)(jin)年經(jing)濟(ji)(ji)復(fu)(fu)蘇(su)動能(neng)(neng)的環比低(di)點,在透支效應衰退(tui)(tui)、內生(sheng)增長(chang)動能(neng)(neng)修復(fu)(fu)、庫存(cun)周期(qi)(qi)見(jian)底的共同作(zuo)用下,三(san)四季度(du)(du)經(jing)濟(ji)(ji)或將環比改善(shan),進(jin)入“N 字(zi)形”復(fu)(fu)蘇(su)的第三(san)階(jie)段(duan)。而(er)市場對(dui)長(chang)期(qi)(qi)(轉(zhuan)型換擋減速)問題短(duan)期(qi)(qi)化,對(dui)短(duan)期(qi)(qi)(疫后 N 形復(fu)(fu)蘇(su)低(di)點)問題長(chang)期(qi)(qi)化,導致(zhi)了過度(du)(du)悲(bei)觀的情(qing)緒,意味(wei)著市場對(dui)于基本面(mian)定價可能(neng)(neng)存(cun)在低(di)估,未來受外因(yin)刺(ci)激,又(you)存(cun)在定價修復(fu)(fu)的空間。 當前市場對(dui)于經(jing)濟(ji)(ji)太悲(bei)觀,擔心經(jing)濟(ji)(ji)二次探(tan)底,落(luo)入衰退(tui)(tui)象限。之所
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貴州茅臺
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不(bu)見利就(jiu)追
公社達人
2023-06-24 10:45:47
姜誠:現在A股大概是(shi)低(di)溫20度,2018年是(shi)10-20度,我們(men)倉位進(jin)攻(gong)性(xing)很強,可以(yi)保持樂觀
核(he)心(xin)(xin)觀(guan)點: 1、現在(zai)(zai)A股的(de)(de)(de)(de)溫度(du)(du)(du)(du)(du)大概是(shi)20度(du)(du)(du)(du)(du)左右(you)。從成交量(liang)角度(du)(du)(du)(du)(du),市(shi)場信心(xin)(xin),投資者情緒、基本(ben)面(mian)的(de)(de)(de)(de)匹配(pei)程(cheng)(cheng)度(du)(du)(du)(du)(du)來(lai)看,它都可(ke)(ke)以(yi)說(shuo)是(shi)低(di)(di)溫的(de)(de)(de)(de)狀態(tai)。當市(shi)場整體(ti)的(de)(de)(de)(de)溫度(du)(du)(du)(du)(du)比較低(di)(di),從概率上我(wo)們(men)(men)自下而(er)上能夠找(zhao)到(dao)的(de)(de)(de)(de)物超(chao)所值的(de)(de)(de)(de)好(hao)標的(de)(de)(de)(de)也(ye)會多(duo)起來(lai)。 2、當前溫度(du)(du)(du)(du)(du)越(yue)低(di)(di),我(wo)們(men)(men)對(dui)以(yi)后可(ke)(ke)以(yi)保持70%-80%樂觀(guan)程(cheng)(cheng)度(du)(du)(du)(du)(du),這種樂觀(guan)程(cheng)(cheng)度(du)(du)(du)(du)(du)也(ye)體(ti)現在(zai)(zai)我(wo)們(men)(men)的(de)(de)(de)(de)一季報(bao)當中(zhong),可(ke)(ke)以(yi)看到(dao)我(wo)們(men)(men)的(de)(de)(de)(de)倉位的(de)(de)(de)(de)進攻性是(shi)蠻強的(de)(de)(de)(de)。 3、對(dui)比現在(zai)(zai)的(de)(de)(de)(de)市(shi)場溫度(du)(du)(du)(du)(du)20度(du)(du)(du)(du)(du),18年(市(shi)場溫度(du)(du)(du)(du)(du))可(ke)(ke)能更低(di)(di)一些,10度(du)(du)(du)(du)(du)到(dao)20度(du)(du)(du)(du)(du)之間。 6月21日,中(zhong)泰證券(quan)基金經理姜誠在(zai)(zai)一場直播中(zhong)分享了自己的(de)(de)(de)(de)心(xin)(xin)路歷程(cheng)(cheng)以(yi)
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貴州茅臺
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公社達人
2023-06-24 10:44:00
【招(zhao)商(shang)策略】業(ye)績改善可(ke)持續性探討及未(wei)來(lai)哪(na)些行業(ye)有望迎來(lai)拐點(dian)?
? 地產(chan)鏈消費業(ye)(ye)績修復(fu)(fu)(fu)節奏取決于(yu)增量需求變化。家電家居(ju)消費建材等均具備庫存去化充(chong)分、新增產(chan)能有限的(de)特征,且低基數將帶來(lai)半年(nian)報業(ye)(ye)績繼(ji)續(xu)(xu)高增。Q2以來(lai)竣工對其需求的(de)拉動(dong)空(kong)間(jian)或(huo)邊(bian)際(ji)收斂,而疫后(hou)換(huan)新、高溫(wen)天氣(qi)對家電帶來(lai)新的(de)增長點。 ? 高景氣(qi)行業(ye)(ye)如傳媒(mei)、計(ji)算機業(ye)(ye)績或(huo)將繼(ji)續(xu)(xu)改善,游戲(xi)版號常態(tai)化發放帶動(dong)行業(ye)(ye)業(ye)(ye)績修復(fu)(fu)(fu),AI+應用在游戲(xi)端落地的(de)確定性強。另外保險景氣(qi)修復(fu)(fu)(fu)也(ye)將帶來(lai)業(ye)(ye)績高增。 ? 出行鏈提前(qian)(qian)布局復(fu)(fu)(fu)蘇,當前(qian)(qian)高頻指(zhi)標(biao)修復(fu)(fu)(fu)至高位。酒店餐飲、航空(kong)機場自(zi)去年(nian)下(xia)半年(nian)提前(qian)(qian)布局復(fu)(fu)(fu)蘇,資本開(kai)支意愿強烈,目前(qian)(qian)已(yi)經(jing)進入主
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美的集團
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公社達人
2023-06-24 10:35:14
半導體,何時復蘇?
全球(qiu)第(di)三大半(ban)(ban)(ban)導體硅晶(jing)圓廠環球(qiu)晶(jing)昨日舉(ju)行股東會(hui),董(dong)事長徐秀(xiu)蘭表示,市場復蘇速度沒有(you)預期好,第(di)2、3季(ji)(ji)(ji)(ji)營運(yun)可能(neng)(neng)會(hui)有(you)些(xie)壓力,本季(ji)(ji)(ji)(ji)恐中斷營收連(lian)續(xu)13季(ji)(ji)(ji)(ji)增(zeng)長紀(ji)錄,目前(qian)(qian)仍(reng)(reng)無(wu)法確認下半(ban)(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian)(nian)展(zhan)望(wang)是否能(neng)(neng)優(you)(you)于(yu)上(shang)半(ban)(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian)(nian)。 過往(wang)環球(qiu)晶(jing)下半(ban)(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian)(nian)營運(yun)普(pu)遍都會(hui)優(you)(you)于(yu)上(shang)半(ban)(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian)(nian),隨著徐秀(xiu)蘭釋出目前(qian)(qian)仍(reng)(reng)無(wu)法確認下半(ban)(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian)(nian)展(zhan)望(wang)是否能(neng)(neng)優(you)(you)于(yu)上(shang)半(ban)(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian)(nian)的訊息(xi),意味今年(nian)(nian)(nian)(nian)旺季(ji)(ji)(ji)(ji)效(xiao)應恐落空(kong)。她研判,環球(qiu)晶(jing)第(di)2季(ji)(ji)(ji)(ji)營收可能(neng)(neng)較首季(ji)(ji)(ji)(ji)小(xiao)減(jian),第(di)3季(ji)(ji)(ji)(ji)則可能(neng)(neng)與第(di)2季(ji)(ji)(ji)(ji)相當或略(lve)低,第(di)4季(ji)(ji)(ji)(ji)可能(neng)(neng)回穩或小(xiao)幅季(ji)(ji)(ji)(ji)增(zeng),但(dan)今年(nian)(nian)(nian)(nian)全年(nian)(nian)(nian)(nian)業績仍(reng)(reng)以成長為目標,而「明年(nian)(nian)(nian)(nian)會(hui)比今年(nian)(nian)(nian)(nian)來得有(you)盼頭」。 徐秀(xiu)蘭坦言,市場復
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中芯國際
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公社達人
2023-06-21 07:31:31
比亞迪(di)·深度|盎然的生命(ming)力和“未(wei)完待(dai)續”的故事【天風電新】
當前時點,市(shi)場(chang)擔憂比(bi)(bi)亞迪(di)(di)基礎盤(pan)市(shi)占率見(jian)頂,競(jing)爭加劇下利(li)潤承壓,而我們認為(wei),比(bi)(bi)亞迪(di)(di)在基礎盤(pan)尤(you)其系混(hun)動(dong)市(shi)場(chang)的(de)護(hu)城河(he)依然穩固,而展望(wang)未來,高(gao)端(duan)化(hua)(hua)和出海是帶(dai)動(dong)量(liang)價(jia)齊(qi)升(sheng)的(de)重要(yao)看點。 基礎盤(pan) 復盤(pan):比(bi)(bi)亞迪(di)(di)過去一輪以(yi)DMi為(wei)代表的(de)車(che)型(xing)周期崛起,受(shou)益于車(che)市(shi)中年化(hua)(hua)以(yi)及增換(huan)購比(bi)(bi)例的(de)增加,對(dui)于能耗成本(ben)的(de)關注大幅(fu)提升(sheng)。綜合(he)(he)考慮(lv)售價(jia)、購置稅、補能費用、維修保養費用、殘值率等(deng),比(bi)(bi)亞迪(di)(di)在六大細分車(che)型(xing)市(shi)場(chang)實現了全生(sheng)命周期綜合(he)(he)成本(ben)領先,大幅(fu)超越同級別合(he)(he)資競(jing)品,對(dui)大眾、豐田等(deng)用戶的(de)分流,使其在21-22年銷量(liang)快(kuai)速攀升(sheng)。 混(hun)動(dong)地位(wei)是
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比亞迪
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公社達人
2023-06-20 12:35:40
人(ren)形(xing)機(ji)器人(ren):AI 下一波(bo)浪潮,產業格局(ju)解析
隨著當前人工智能浪潮(chao)的(de)爆發(fa),以(yi)及全球“機(ji)(ji)器(qi)換人”進(jin)程加速,人形機(ji)(ji)器(qi)人有望(wang)深(shen)入(ru)各細分消(xiao)費端,成(cheng)(cheng)為AI下(xia)一個重要落地應(ying)用場(chang)景(jing)。 2022年(nian),馬斯克推出TeslaBot“Optimus(擎天(tian)柱)”原型機(ji)(ji)引爆人形機(ji)(ji)器(qi)人產業鏈。 特斯拉發(fa)布的(de)人形機(ji)(ji)器(qi)人擎天(tian)柱Optimus承接自動駕駛(shi)技術,而人工智能的(de)核心(xin)Transformer架(jia)構是NLP領域的(de)標志(zhi)性研(yan)究成(cheng)(cheng)果。 據馬斯克介紹,未來十(shi)年(nian)特斯拉人形機(ji)(ji)規(gui)劃(hua)500萬(wan)臺產能。按量產后的(de)2.5萬(wan)美(mei)元單價計算,未來3-5年(nian)市場(chang)空間超百億美(mei)元,十(shi)年(nian)后市場(chang)空間超千億美(mei)元。
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中大力德
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鳴志電器
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匯川技術
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公社達人
2023-06-19 13:05:59
液冷(leng)數據(ju)中心(xin)產(chan)業格局全景解析
截至2022年(nian)(nian)年(nian)(nian)底,全(quan)國(guo)大(da)型及以上用(yong)數據(ju)中(zhong)(zhong)心機架總規模(mo)超(chao)過(guo)650萬(wan)標準機架,算(suan)力總規模(mo)達到180EFLOPS,位居全(quan)球第二,算(suan)力總規模(mo)近五年(nian)(nian)年(nian)(nian)均(jun)增速超(chao)過(guo)25%,存力總規模(mo)超(chao)過(guo)1000EB。其(qi)中(zhong)(zhong),智能(neng)算(suan)力規模(mo)不(bu)(bu)斷擴大(da),占比提升至40%以上。 人工智能(neng)的應(ying)用(yong)加速數據(ju)中(zhong)(zhong)心向高密(mi)化趨(qu)勢(shi)(shi)演進,導致(zhi)高性能(neng)計算(suan)集群對于(yu)散(san)熱(re)的要(yao)求(qiu)(qiu)提升。 當(dang)前(qian)風冷散(san)熱(re)已趨(qu)于(yu)能(neng)力天花板,傳(chuan)統的空氣冷卻散(san)熱(re)系統已不(bu)(bu)能(neng)完全(quan)滿足數據(ju)中(zhong)(zhong)心服務器散(san)熱(re)需(xu)求(qiu)(qiu)。 液冷散(san)熱(re)將憑借低(di)能(neng)耗(hao)、高散(san)熱(re)效(xiao)率(lv)、低(di)噪(zao)音等優(you)勢(shi)(shi)有望(wang)取代風冷成為主流。 目前(qian),全(quan)球高密(mi)
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高瀾股份
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公社達人
2023-06-19 07:25:25
付鵬:逆全(quan)球化來臨(lin),中國面臨(lin)兩個“走出去(qu)”
核心觀點: 1、過去一(yi)兩(liang)年,我(wo)(wo)們很多人還在(zai)慣性地(di)沿(yan)著過去的(de)(de)思維去考慮(lv)市(shi)場。但是我(wo)(wo)和一(yi)些年齡偏大(da)的(de)(de)一(yi)些學者私下交流時(shi),可能會(hui)考慮(lv)到一(yi)種非常特殊的(de)(de)情況(kuang),就(jiu)是如(ru)果真正意義上全(quan)(quan)球化結束了,全(quan)(quan)球分(fen)(fen)工(gong)的(de)(de)邏輯改變(bian)了,全(quan)(quan)球金融市(shi)場、金融資產(chan)之間的(de)(de)關(guan)系會(hui)變(bian)成(cheng)什(shen)么樣?利率(lv)會(hui)變(bian)成(cheng)什(shen)么樣? 比如(ru)看(kan)中(zhong)國(guo),為什(shen)么我(wo)(wo)們現在(zai)對于中(zhong)國(guo)居(ju)民部門的(de)(de)關(guan)注度放(fang)這(zhe)么高。 因為如(ru)果大(da)的(de)(de)外(wai)圍環(huan)境是逆全(quan)(quan)球化,重新架(jia)構的(de)(de)全(quan)(quan)球分(fen)(fen)工(gong),甚(shen)至彼此各(ge)國(guo)間不再是以前(qian)的(de)(de)通力分(fen)(fen)工(gong)合作,這(zhe)實際上對于中(zhong)國(guo)來講,就(jiu)會(hui)存在(zai)一(yi)個問(wen)題。 樂觀講,在(zai)我(wo)(wo)們的(de)(de)生產(chan)和技(ji)術兩(liang)個環(huan)節(jie)都
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貴州茅臺
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公社達人
2023-06-17 21:08:01
模(mo)擬芯片巨頭(tou)悲(bei)觀,A股(gu)(gu)龍(long)頭(tou)股(gu)(gu)價(jia)(jia)業績雙殺,本土電源(yuan)管理IC黑馬有望扛住價(jia)(jia)格(ge)戰精準打擊
曾是缺芯(xin)(xin)(xin)潮(chao)中(zhong)大贏家之一(yi)(yi)的(de)(de)模(mo)(mo)擬芯(xin)(xin)(xin)片(pian),如(ru)今也扛不(bu)住下行周期的(de)(de)影(ying)響。作(zuo)為半(ban)導體(ti)行業的(de)(de)分支,模(mo)(mo)擬芯(xin)(xin)(xin)片(pian)由于(yu)其產品生命周期長(chang)等特質,周期性相對于(yu)半(ban)導體(ti)行業較(jiao)弱(ruo)。但(dan)是,芯(xin)(xin)(xin)片(pian)降價潮(chao)持續蔓延(yan),存(cun)儲器廠商削減開支,車規(gui)芯(xin)(xin)(xin)片(pian)開始降價,模(mo)(mo)擬芯(xin)(xin)(xin)片(pian)最終被卷入了廝殺。 全球模(mo)(mo)擬芯(xin)(xin)(xin)片(pian)行業巨頭亞(ya)德諾(ADI)2023財年二季度報告顯示,Q2和(he)H1收入、凈利潤(run)同比增(zeng)速(su)較(jiao)前(qian)期均有所放緩,另一(yi)(yi)巨頭德州儀器(TI)一(yi)(yi)季度營收同比下降11%。值(zhi)得注意的(de)(de)是,兩家大廠都預(yu)測(ce)下一(yi)(yi)季度收入將同比下降。 國(guo)內的(de)(de)模(mo)(mo)擬芯(xin)(xin)(xin)片(pian)上市公司如(ru)圣邦股份(fen)、思瑞浦、富(fu)
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圣邦股份
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納芯微
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南芯科技
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公社達人
2023-06-17 16:51:53
取代AMD!英偉達成大摩“AI首(shou)選股”:股價狂飆200%后有望再漲17%
作為(wei)今年美股市場上最(zui)耀眼的(de)(de)(de)明星,英偉(wei)(wei)(wei)達無疑是(shi)AI芯片領域的(de)(de)(de)霸主,而其老對手AMD(超威(wei)半(ban)導(dao)體)也不(bu)甘示弱(ruo),欲與英偉(wei)(wei)(wei)達一爭高下。 周二, AMD在(zai)“數(shu)據(ju)中心與人(ren)工智能技術首映會”上發布(bu)了業(ye)界期待(dai)已(yi)久的(de)(de)(de)新款商用(yong)(yong)GPU——MI300系列AI芯片,可以加(jia)快ChatGPT和(he)其它聊天機(ji)器人(ren)使用(yong)(yong)的(de)(de)(de)生(sheng)成式AI的(de)(de)(de)處理速度,以挑戰(zhan)英偉(wei)(wei)(wei)達在(zai)這一領域“一家獨大”的(de)(de)(de)地位。 目前(qian),英偉(wei)(wei)(wei)達在(zai)AI處理器市場上占據(ju)大約80%的(de)(de)(de)份額。 在(zai)兩(liang)大巨頭的(de)(de)(de)火拼中,摩(mo)根士丹利更(geng)青睞英偉(wei)(wei)(wei)達。 大摩(mo)表示,英偉(wei)(wei)(wei)達股價(jia)還有更(geng)多上漲空(kong)間(jian), 理由是(shi)自上
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英偉達公司
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公社達人
2023-06-17 09:03:51
過蓓蓓:中(zhong)特估+醫藥(yao)≈中(zhong)藥(yao),現在是中(zhong)藥(yao)合適(shi)買點,中(zhong)西(xi)藥(yao)1比1 配置(zhi)
核心(xin)觀點(dian): 1、醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)領域(yu)的(de)(de)(de)投資(zi)機會時,如果精(jing)力(li)不(bu)夠(gou),可以買醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)的(de)(de)(de)主動基金(jin),買醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)大指(zhi)數,比如醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)ETF。那么(me)盡力(li)再多一點(dian)點(dian),想去抓(zhua)里面的(de)(de)(de)結(jie)構性(xing)收益。只要(yao)抓(zhua)兩(liang)條線就(jiu)可以了。一個是(shi)(shi)西藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)領域(yu),一個是(shi)(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)領域(yu),就(jiu)抓(zhua)兩(liang)條線。 2、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)特估和醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)有(you)什么(me)樣(yang)的(de)(de)(de)相關性(xing)就(jiu)是(shi)(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)領域(yu),中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)特估加(jia)醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)基本(ben)上(shang)(shang)就(jiu)約等于中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao),因(yin)為(wei)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)的(de)(de)(de)央國企占(zhan)比真的(de)(de)(de)非(fei)常高(gao),算是(shi)(shi)占(zhan)比最高(gao)的(de)(de)(de)一個醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)子板塊。 3、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)30倍的(de)(de)(de)PE配上(shang)(shang)30倍的(de)(de)(de)凈利潤增(zeng)速,現在在回調(diao)過程(cheng)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong),基本(ben)上(shang)(shang)就(jiu)是(shi)(shi)在這個非(fei)常合適的(de)(de)(de)位置上(shang)(shang)。 4、對(dui)于今年好像很(hen)多人覺(jue)得是(shi)(shi)不(bu)是(shi)(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)已經漲(zhang)夠(gou)
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太極集團
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公社達人
2023-06-15 12:40:32
楊銳文:半導(dao)體階段(duan)性底部(bu)已明(ming)確,存儲(chu)漲價預期已慢慢開始
核心觀點(dian): 1、下半(ban)年最(zui)看好的(de)投資機(ji)會,我(wo)最(zui)看好半(ban)導(dao)體,沒有(you)之一。 2、從半(ban)導(dao)體終(zhong)端(duan)需求來(lai)(lai)看,現在階段性(xing)的(de)底部也(ye)已(yi)經(jing)比較(jiao)明確,存儲漲價(jia)預(yu)期(qi)已(yi)經(jing)慢(man)慢(man)開始了。半(ban)導(dao)體的(de)制(zhi)造(zao)(zao)的(de)擴張,從來(lai)(lai)都是(shi)逆(ni)周期(qi)的(de),只有(you)在行業低谷的(de)時(shi)(shi)候加大投入,才能在行業高峰的(de)時(shi)(shi)候收(shou)獲。 3、在今天(tian)最(zui)重要是(shi)尋找自下而上的(de)機(ji)會。過去簡(jian)單(dan)的(de)拼圖,拼芯片開發,很有(you)可能就走向爛大街(jie)了。未來(lai)(lai)的(de)機(ji)會我(wo)們更重要是(shi)尋找真(zhen)正有(you)內(nei)核技術的(de)公司,真(zhen)正能打(da)造(zao)(zao)出差異(yi)化產品,或者打(da)造(zao)(zao)出創新性(xing)產品的(de)公司。 4、相(xiang)對于通用大模型(xing)來(lai)(lai)說,國內(nei)企業的(de)更多機(ji)會會在大模型(xing)應用
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中芯國際
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公社達人
2023-06-14 17:08:39
【華創食飲 | 最新】白酒:場景復蘇分(fen)化,宴席相對較優——白酒消費場景調研(yan)反(fan)饋(kui)
前(qian)言:23年(nian)行至(zhi)半程,消費復(fu)(fu)蘇(su)勢頭(tou)較(jiao)(jiao)年(nian)初有(you)(you)所放(fang)緩(huan),動銷整體(ti)呈現(xian)弱復(fu)(fu)蘇(su)態(tai)勢。拆分來看,場(chang)景(jing)(jing)復(fu)(fu)蘇(su)差(cha)異較(jiao)(jiao)大(da),帶動價(jia)格帶出(chu)現(xian)較(jiao)(jiao)強分化,我們結(jie)合渠道及(ji)終端調研,現(xian)反(fan)饋如下: 場(chang)景(jing)(jing)表現(xian):宴(yan)(yan)席(xi)延續景(jing)(jing)氣(qi),禮贈相對剛(gang)性(xing),商務復(fu)(fu)蘇(su)略慢,自飲(yin)及(ji)小(xiao)聚更講性(xing)價(jia)比。具體(ti)來看: 宴(yan)(yan)席(xi):場(chang)景(jing)(jing)放(fang)開(kai)疊加回(hui)補(bu),宴(yan)(yan)席(xi)延續景(jing)(jing)氣(qi)。宴(yan)(yan)席(xi)主要集中(zhong)春(chun)節(jie)、五一(yi)及(ji)中(zhong)秋國(guo)(guo)慶節(jie)假日,前(qian)期(qi)擱置、累積的婚(hun)喜宴(yan)(yan)等在(zai)場(chang)景(jing)(jing)修復(fu)(fu)后(hou)快速回(hui)補(bu),需(xu)求(qiu)端支撐較(jiao)(jiao)足,前(qian)期(qi)春(chun)節(jie)及(ji)五一(yi)宴(yan)(yan)席(xi)表現(xian)均有(you)(you)驗證,當下升學宴(yan)(yan)預訂陸續開(kai)啟,有(you)(you)望延續景(jing)(jing)氣(qi),考(kao)慮中(zhong)秋、國(guo)(guo)慶為婚(hun)宴(yan)(yan)集中(zhong)場(chang)景(jing)(jing),后(hou)續復(fu)(fu)蘇(su)更
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公社達人
2023-06-26 13:30:09
精密減速器:人形機器人關(guan)鍵零部件,產業格局解析
特斯拉Optimus將搭載(zai)約40個執行器(qi)(qi),“電(dian)機(ji)(ji)(ji)+減速(su)器(qi)(qi)”的(de)(de)集(ji)成有(you)望(wang)成為人(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)大關節的(de)(de)主要動力組(zu)合,減速(su)器(qi)(qi)需求空間將被打(da)開,而指關節部分因體積(ji)、重量(liang)等(deng)邊(bian)界(jie)條件(jian)限制(zhi),可(ke)能采(cai)用更加(jia)輕量(liang)化的(de)(de)技(ji)術路(lu)徑。 作(zuo)(zuo)為機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)的(de)(de)核心零(ling)部件(jian),減速(su)器(qi)(qi)、伺服系統和控制(zhi)器(qi)(qi)的(de)(de)國產(chan)化率目前僅為36.53%、24.50%和31.20%,而這三部分是(shi)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)實現精密運動的(de)(de)核心保障,對(dui)產(chan)品的(de)(de)最終(zhong)性能起決定性作(zuo)(zuo)用,是(shi)國產(chan)化進程的(de)(de)主攻方向。 在(zai)零(ling)部件(jian)中(zhong)占比最高(gao)的(de)(de)減速(su)器(qi)(qi),是(shi)連(lian)接動力源和執行機(ji)(ji)(ji)構的(de)(de)中(zhong)間機(ji)(ji)(ji)構,具有(you)匹配轉速(su)和傳遞轉矩(ju)的(de)(de)作(zuo)(zuo)用,可(ke)
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綠的諧波
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中大力德
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不(bu)見利就追
公社達人
2023-06-25 09:53:02
傳美(mei)擬(ni)擴(kuo)大(da)對華半導體管制
1.傳美擬進一(yi)步(bu)擴(kuo)大對華半導(dao)體出(chu)(chu)(chu)口管制(zhi)范圍(wei) 集微網消(xiao)息,據日(ri)(ri)本(ben)共同社報道,知(zhi)情人士透露(lu),拜登(deng)政府計劃(hua)擴(kuo)大對中國(guo)(guo)全面半導(dao)體出(chu)(chu)(chu)口管制(zhi)的范圍(wei),旨(zhi)在(zai)配合日(ri)(ri)本(ben)升級后的限制(zhi),東(dong)京將從7月起在(zai)現有清單中添加(jia)23種(zhong)(zhong)設備(bei),其中部(bu)分(fen)將超出(chu)(chu)(chu)美國(guo)(guo)目(mu)前(qian)的限制(zhi),如先進制(zhi)程所需的各種(zhong)(zhong)用于(yu)清潔(jie)、蝕(shi)刻的尖端設備(bei)。 據信,一(yi)名美國(guo)(guo)高(gao)級官員已將該計劃(hua)告知(zhi)日(ri)(ri)本(ben)和(he)荷蘭,這(zhe)可能(neng)會導(dao)致華盛頓和(he)北(bei)京之間的關系進一(yi)步(bu)摩擦。 與該報道相呼應,美國(guo)(guo)商務部(bu)工業與安全局高(gao)級出(chu)(chu)(chu)口政策分(fen)析師(shi)Sharron Cook日(ri)(ri)前(qian)也透露(lu),BIS正在(zai)“日(ri)(ri)復一(yi)日(ri)(ri)”(day
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中芯國際
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公社達人
2023-06-25 08:13:14
天風宏觀宋雪濤:中(zhong)國經濟不是二次探(tan)底
即使沒(mei)有政策的(de)(de)(de)推動(dong)(dong),今年三四季(ji)(ji)(ji)度(du)經(jing)濟復(fu)蘇的(de)(de)(de)內生(sheng)動(dong)(dong)能可能也(ye)會開始邊際走強,而(er)不是(shi)繼(ji)續回落。我們(men)預(yu)計,二(er)季(ji)(ji)(ji)度(du)大(da)概率是(shi)今年經(jing)濟復(fu)蘇動(dong)(dong)能的(de)(de)(de)環(huan)(huan)比(bi)低(di)點,在(zai)透支效應(ying)衰(shuai)退、內生(sheng)增長(chang)動(dong)(dong)能修復(fu)、庫(ku)存周期(qi)(qi)見底的(de)(de)(de)共(gong)同作用下,三四季(ji)(ji)(ji)度(du)經(jing)濟或將環(huan)(huan)比(bi)改善,進入(ru)“N 字形(xing)”復(fu)蘇的(de)(de)(de)第三階段。而(er)市場(chang)對長(chang)期(qi)(qi)(轉型(xing)換擋減速)問題短期(qi)(qi)化,對短期(qi)(qi)(疫(yi)后 N 形(xing)復(fu)蘇低(di)點)問題長(chang)期(qi)(qi)化,導致了(le)過度(du)悲觀(guan)的(de)(de)(de)情緒(xu),意味著市場(chang)對于(yu)基(ji)本面定價(jia)可能存在(zai)低(di)估,未來受外因(yin)刺激,又存在(zai)定價(jia)修復(fu)的(de)(de)(de)空間。 當前市場(chang)對于(yu)經(jing)濟太悲觀(guan),擔心經(jing)濟二(er)次探(tan)底,落入(ru)衰(shuai)退象限。之所
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貴州茅臺
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公社達人
2023-06-24 10:45:47
姜誠:現在A股大概是低(di)溫20度,2018年是10-20度,我們倉(cang)位進攻性很強,可以保持(chi)樂觀
核心(xin)觀點: 1、現(xian)在(zai)(zai)A股的(de)(de)(de)溫度(du)(du)(du)大概(gai)是20度(du)(du)(du)左(zuo)右。從成交(jiao)量角度(du)(du)(du),市場(chang)(chang)信心(xin),投(tou)資者情(qing)緒、基本面的(de)(de)(de)匹配程度(du)(du)(du)來(lai)看(kan),它都可以(yi)說是低(di)(di)溫的(de)(de)(de)狀態。當市場(chang)(chang)整體(ti)的(de)(de)(de)溫度(du)(du)(du)比較低(di)(di),從概(gai)率上(shang)(shang)我們(men)自下而(er)上(shang)(shang)能(neng)(neng)夠(gou)找到的(de)(de)(de)物(wu)超所值的(de)(de)(de)好標的(de)(de)(de)也會多起來(lai)。 2、當前(qian)溫度(du)(du)(du)越低(di)(di),我們(men)對(dui)以(yi)后可以(yi)保持70%-80%樂觀程度(du)(du)(du),這種(zhong)樂觀程度(du)(du)(du)也體(ti)現(xian)在(zai)(zai)我們(men)的(de)(de)(de)一季(ji)報當中(zhong),可以(yi)看(kan)到我們(men)的(de)(de)(de)倉位的(de)(de)(de)進攻(gong)性(xing)是蠻(man)強(qiang)的(de)(de)(de)。 3、對(dui)比現(xian)在(zai)(zai)的(de)(de)(de)市場(chang)(chang)溫度(du)(du)(du)20度(du)(du)(du),18年(nian)(市場(chang)(chang)溫度(du)(du)(du))可能(neng)(neng)更低(di)(di)一些,10度(du)(du)(du)到20度(du)(du)(du)之(zhi)間。 6月21日,中(zhong)泰證券基金(jin)經理姜誠在(zai)(zai)一場(chang)(chang)直播中(zhong)分享(xiang)了自己的(de)(de)(de)心(xin)路歷(li)程以(yi)
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貴州茅臺
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公社達人
2023-06-24 10:44:00
【招商策略(lve)】業績改善可持續性(xing)探討(tao)及未來(lai)哪些行業有望迎來(lai)拐點?
? 地產(chan)鏈(lian)消費(fei)業(ye)績(ji)修復(fu)(fu)節奏(zou)取(qu)決(jue)于增(zeng)量需求變化。家電(dian)家居消費(fei)建材等均具備庫(ku)存去化充分(fen)、新(xin)增(zeng)產(chan)能有限的(de)特(te)征(zheng),且低基數將帶(dai)(dai)(dai)來半年(nian)(nian)報(bao)業(ye)績(ji)繼(ji)續高(gao)(gao)增(zeng)。Q2以來竣工對(dui)其需求的(de)拉動空(kong)間或邊際(ji)收斂,而疫后(hou)換新(xin)、高(gao)(gao)溫天氣(qi)對(dui)家電(dian)帶(dai)(dai)(dai)來新(xin)的(de)增(zeng)長點。 ? 高(gao)(gao)景氣(qi)行業(ye)如傳媒、計算(suan)機(ji)業(ye)績(ji)或將繼(ji)續改善,游(you)戲(xi)版號常態化發放帶(dai)(dai)(dai)動行業(ye)業(ye)績(ji)修復(fu)(fu),AI+應用在(zai)游(you)戲(xi)端落地的(de)確(que)定性強。另外保險景氣(qi)修復(fu)(fu)也將帶(dai)(dai)(dai)來業(ye)績(ji)高(gao)(gao)增(zeng)。 ? 出行鏈(lian)提(ti)前布局復(fu)(fu)蘇(su),當前高(gao)(gao)頻指標修復(fu)(fu)至高(gao)(gao)位(wei)。酒店餐飲、航空(kong)機(ji)場自去年(nian)(nian)下半年(nian)(nian)提(ti)前布局復(fu)(fu)蘇(su),資本(ben)開支意愿(yuan)強烈(lie),目前已(yi)經進入主
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美的集團
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公社達人
2023-06-24 10:35:14
半導體(ti),何時復蘇?
全球(qiu)第(di)三大半(ban)導體硅晶(jing)圓廠環球(qiu)晶(jing)昨日舉(ju)行股(gu)東會,董事(shi)長徐(xu)秀蘭(lan)(lan)表示,市場(chang)復(fu)蘇速度沒有(you)預期好(hao),第(di)2、3季(ji)(ji)(ji)(ji)營(ying)(ying)運(yun)可能(neng)會有(you)些壓(ya)力,本季(ji)(ji)(ji)(ji)恐(kong)中斷(duan)營(ying)(ying)收連續13季(ji)(ji)(ji)(ji)增長紀(ji)錄,目前仍無法確(que)認(ren)(ren)下半(ban)年(nian)展望(wang)(wang)是否能(neng)優于上(shang)半(ban)年(nian)。 過往環球(qiu)晶(jing)下半(ban)年(nian)營(ying)(ying)運(yun)普遍都(dou)會優于上(shang)半(ban)年(nian),隨著徐(xu)秀蘭(lan)(lan)釋出目前仍無法確(que)認(ren)(ren)下半(ban)年(nian)展望(wang)(wang)是否能(neng)優于上(shang)半(ban)年(nian)的訊息,意味今(jin)年(nian)旺季(ji)(ji)(ji)(ji)效應恐(kong)落(luo)空。她(ta)研判,環球(qiu)晶(jing)第(di)2季(ji)(ji)(ji)(ji)營(ying)(ying)收可能(neng)較首季(ji)(ji)(ji)(ji)小(xiao)(xiao)減(jian),第(di)3季(ji)(ji)(ji)(ji)則可能(neng)與第(di)2季(ji)(ji)(ji)(ji)相當或(huo)略低,第(di)4季(ji)(ji)(ji)(ji)可能(neng)回穩或(huo)小(xiao)(xiao)幅季(ji)(ji)(ji)(ji)增,但(dan)今(jin)年(nian)全年(nian)業績仍以成長為目標(biao),而(er)「明(ming)年(nian)會比今(jin)年(nian)來得有(you)盼頭」。 徐(xu)秀蘭(lan)(lan)坦言,市場(chang)復(fu)
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中芯國際
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公社達人
2023-06-21 07:31:31
比(bi)亞迪·深度|盎然(ran)的(de)生命力(li)和“未完待(dai)續”的(de)故事【天風電新】
當(dang)前(qian)時點,市(shi)場(chang)擔憂(you)比(bi)亞(ya)(ya)(ya)迪(di)(di)基礎(chu)盤市(shi)占率(lv)見頂(ding),競爭加劇下利潤承(cheng)壓,而(er)我(wo)們認為,比(bi)亞(ya)(ya)(ya)迪(di)(di)在(zai)基礎(chu)盤尤其系混(hun)動市(shi)場(chang)的(de)護城河依然(ran)穩固,而(er)展望(wang)未來,高(gao)端化和出海是帶動量價齊升(sheng)的(de)重要看(kan)點。 基礎(chu)盤 復盤:比(bi)亞(ya)(ya)(ya)迪(di)(di)過去一輪以DMi為代表的(de)車(che)型(xing)周(zhou)期崛(jue)起,受益于車(che)市(shi)中年化以及增換購比(bi)例的(de)增加,對于能耗成(cheng)(cheng)本(ben)的(de)關注大(da)幅(fu)提升(sheng)。綜合(he)考慮售價、購置稅、補(bu)能費用、維修保養費用、殘值(zhi)率(lv)等(deng),比(bi)亞(ya)(ya)(ya)迪(di)(di)在(zai)六大(da)細(xi)分(fen)車(che)型(xing)市(shi)場(chang)實(shi)現了全生(sheng)命周(zhou)期綜合(he)成(cheng)(cheng)本(ben)領(ling)先,大(da)幅(fu)超越同級別合(he)資競品(pin),對大(da)眾、豐(feng)田等(deng)用戶的(de)分(fen)流,使(shi)其在(zai)21-22年銷量快速攀(pan)升(sheng)。 混(hun)動地位是
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比亞迪
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不(bu)見利就追(zhui)
公社達人
2023-06-20 12:35:40
人形機器人:AI 下一波浪(lang)潮(chao),產業格局解(jie)析(xi)
隨著(zhu)當(dang)前人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)工智(zhi)能浪潮的(de)爆(bao)發(fa),以及全球“機器(qi)(qi)換(huan)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)”進程加速,人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)有望深入各(ge)細分消費(fei)端,成(cheng)為AI下一個重要落地應用場景。 2022年,馬斯克推(tui)出TeslaBot“Optimus(擎天柱(zhu))”原型機引(yin)爆(bao)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)產(chan)業鏈。 特斯拉發(fa)布的(de)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)擎天柱(zhu)Optimus承(cheng)接自動駕駛技術,而人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)工智(zhi)能的(de)核心Transformer架構是NLP領域的(de)標志性研(yan)究(jiu)成(cheng)果。 據馬斯克介紹(shao),未來十年特斯拉人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)形(xing)機規劃500萬(wan)臺產(chan)能。按量產(chan)后(hou)的(de)2.5萬(wan)美元(yuan)單價計算,未來3-5年市場空間(jian)超百億(yi)美元(yuan),十年后(hou)市場空間(jian)超千億(yi)美元(yuan)。
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中大力德
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鳴志電器
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匯川技術
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公社達人
2023-06-19 13:05:59
液(ye)冷數據中(zhong)心產業格局全景(jing)解析
截至(zhi)(zhi)2022年年底,全(quan)國大型及以(yi)上(shang)用(yong)(yong)數(shu)據(ju)(ju)中心機(ji)架(jia)總(zong)規(gui)模(mo)超過650萬標準機(ji)架(jia),算(suan)力(li)總(zong)規(gui)模(mo)達到180EFLOPS,位居(ju)全(quan)球第二,算(suan)力(li)總(zong)規(gui)模(mo)近五年年均增速超過25%,存力(li)總(zong)規(gui)模(mo)超過1000EB。其中,智能算(suan)力(li)規(gui)模(mo)不斷(duan)擴大,占比提升(sheng)至(zhi)(zhi)40%以(yi)上(shang)。 人工智能的(de)應用(yong)(yong)加速數(shu)據(ju)(ju)中心向高密化趨勢(shi)演進,導致高性(xing)能計算(suan)集群對于散(san)熱的(de)要求提升(sheng)。 當前風(feng)(feng)冷散(san)熱已(yi)(yi)趨于能力(li)天花板,傳統(tong)(tong)的(de)空氣(qi)冷卻散(san)熱系統(tong)(tong)已(yi)(yi)不能完全(quan)滿足(zu)數(shu)據(ju)(ju)中心服務器散(san)熱需求。 液冷散(san)熱將憑借低能耗、高散(san)熱效率(lv)、低噪(zao)音(yin)等優(you)勢(shi)有望(wang)取代(dai)風(feng)(feng)冷成為主流。 目前,全(quan)球高密
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高瀾股份
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公社達人
2023-06-19 07:25:25
付鵬:逆(ni)全球化來(lai)臨,中(zhong)國面(mian)臨兩個“走(zou)出去”
核心觀點(dian): 1、過去(qu)(qu)一(yi)兩年,我(wo)們(men)(men)(men)很多人還在(zai)慣性地沿著過去(qu)(qu)的(de)(de)(de)(de)思維去(qu)(qu)考慮市(shi)場。但是(shi)(shi)我(wo)和(he)一(yi)些年齡偏大的(de)(de)(de)(de)一(yi)些學者私(si)下(xia)交流時,可能會(hui)考慮到一(yi)種非(fei)常特殊的(de)(de)(de)(de)情況,就是(shi)(shi)如果真正意義上全(quan)(quan)球化結束了,全(quan)(quan)球分工的(de)(de)(de)(de)邏輯(ji)改變了,全(quan)(quan)球金融市(shi)場、金融資產之間的(de)(de)(de)(de)關(guan)系會(hui)變成什(shen)么(me)(me)樣?利率會(hui)變成什(shen)么(me)(me)樣? 比如看中國,為什(shen)么(me)(me)我(wo)們(men)(men)(men)現在(zai)對于中國居(ju)民部門的(de)(de)(de)(de)關(guan)注度(du)放這(zhe)(zhe)么(me)(me)高。 因為如果大的(de)(de)(de)(de)外圍環境是(shi)(shi)逆(ni)全(quan)(quan)球化,重新架構的(de)(de)(de)(de)全(quan)(quan)球分工,甚至彼(bi)此(ci)各(ge)國間不再是(shi)(shi)以前的(de)(de)(de)(de)通力分工合作,這(zhe)(zhe)實際上對于中國來(lai)講,就會(hui)存在(zai)一(yi)個問題。 樂觀講,在(zai)我(wo)們(men)(men)(men)的(de)(de)(de)(de)生產和(he)技(ji)術兩個環節都(dou)
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貴州茅臺
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不見利就追
公社達人
2023-06-17 21:08:01
模(mo)擬芯(xin)片巨頭(tou)悲觀,A股龍頭(tou)股價(jia)業(ye)績雙殺,本(ben)土電源管理IC黑馬有望扛住價(jia)格戰精(jing)準打擊
曾是缺芯(xin)潮中大贏家(jia)之一的(de)(de)模(mo)擬(ni)芯(xin)片,如今(jin)也扛(kang)不住下行周(zhou)期(qi)(qi)的(de)(de)影(ying)響。作為半(ban)導體行業(ye)(ye)的(de)(de)分支,模(mo)擬(ni)芯(xin)片由于其產品生命周(zhou)期(qi)(qi)長等特(te)質(zhi),周(zhou)期(qi)(qi)性相對于半(ban)導體行業(ye)(ye)較(jiao)(jiao)弱。但是,芯(xin)片降價(jia)潮持(chi)續蔓(man)延,存儲(chu)器廠商削減開(kai)支,車(che)規芯(xin)片開(kai)始降價(jia),模(mo)擬(ni)芯(xin)片最(zui)終被卷(juan)入(ru)了(le)廝殺。 全球模(mo)擬(ni)芯(xin)片行業(ye)(ye)巨頭(tou)亞德諾(ADI)2023財年二季度(du)報(bao)告顯示,Q2和(he)H1收(shou)入(ru)、凈利潤同(tong)比(bi)增(zeng)速較(jiao)(jiao)前(qian)期(qi)(qi)均有所放緩(huan),另一巨頭(tou)德州儀器(TI)一季度(du)營收(shou)同(tong)比(bi)下降11%。值得(de)注意的(de)(de)是,兩家(jia)大廠都預測下一季度(du)收(shou)入(ru)將同(tong)比(bi)下降。 國內的(de)(de)模(mo)擬(ni)芯(xin)片上市公司如圣邦(bang)股份、思瑞浦(pu)、富
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圣邦股份
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南芯科技
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不見(jian)利就追
公社達人
2023-06-17 16:51:53
取代AMD!英偉達(da)成大(da)摩“AI首選股”:股價(jia)狂飆200%后(hou)有望再漲17%
作(zuo)為今年美股市場上(shang)最耀眼(yan)的(de)明星,英(ying)(ying)偉達(da)(da)(da)無疑(yi)是(shi)(shi)AI芯片領域(yu)的(de)霸(ba)主,而其老對手AMD(超威(wei)半導(dao)體)也(ye)不甘示弱,欲與(yu)英(ying)(ying)偉達(da)(da)(da)一(yi)爭高下。 周(zhou)二, AMD在“數(shu)據中(zhong)(zhong)心與(yu)人工智能技術首映會(hui)”上(shang)發布了業界期待已久的(de)新款商用(yong)GPU——MI300系列AI芯片,可(ke)以加(jia)快ChatGPT和其它聊(liao)天(tian)機器人使用(yong)的(de)生成式AI的(de)處(chu)理(li)(li)速度,以挑戰英(ying)(ying)偉達(da)(da)(da)在這一(yi)領域(yu)“一(yi)家獨大”的(de)地位。 目前,英(ying)(ying)偉達(da)(da)(da)在AI處(chu)理(li)(li)器市場上(shang)占據大約(yue)80%的(de)份(fen)額。 在兩大巨頭的(de)火拼中(zhong)(zhong),摩(mo)根(gen)士丹利更青睞(lai)英(ying)(ying)偉達(da)(da)(da)。 大摩(mo)表(biao)示,英(ying)(ying)偉達(da)(da)(da)股價還有更多(duo)上(shang)漲空間, 理(li)(li)由是(shi)(shi)自(zi)上(shang)
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英偉達公司
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不見(jian)利(li)就追(zhui)
公社達人
2023-06-17 09:03:51
過蓓(bei)蓓(bei):中特估+醫藥(yao)≈中藥(yao),現在(zai)是中藥(yao)合適(shi)買點,中西藥(yao)1比1 配(pei)置
核心觀點: 1、醫藥(yao)(yao)(yao)領域(yu)的(de)投資機(ji)會時,如(ru)果精力不(bu)夠,可(ke)以買醫藥(yao)(yao)(yao)的(de)主動基金,買醫藥(yao)(yao)(yao)大指數(shu),比如(ru)醫藥(yao)(yao)(yao)ETF。那么盡力再多一(yi)(yi)點點,想去(qu)抓(zhua)里(li)面的(de)結構性收益。只要(yao)抓(zhua)兩條(tiao)線(xian)就可(ke)以了(le)。一(yi)(yi)個是(shi)(shi)西(xi)藥(yao)(yao)(yao)領域(yu),一(yi)(yi)個是(shi)(shi)中(zhong)藥(yao)(yao)(yao)領域(yu),就抓(zhua)兩條(tiao)線(xian)。 2、中(zhong)特估和(he)醫藥(yao)(yao)(yao)有什么樣的(de)相關性就是(shi)(shi)中(zhong)藥(yao)(yao)(yao)領域(yu),中(zhong)特估加醫藥(yao)(yao)(yao)基本上就約(yue)等于中(zhong)藥(yao)(yao)(yao),因(yin)為中(zhong)藥(yao)(yao)(yao)的(de)央國企(qi)占(zhan)比真的(de)非常高,算是(shi)(shi)占(zhan)比最(zui)高的(de)一(yi)(yi)個醫藥(yao)(yao)(yao)子板塊。 3、中(zhong)藥(yao)(yao)(yao)30倍(bei)的(de)PE配上30倍(bei)的(de)凈利潤增速,現(xian)在(zai)在(zai)回調過程中(zhong),基本上就是(shi)(shi)在(zai)這(zhe)個非常合適的(de)位置上。 4、對于今(jin)年好像很多人覺得是(shi)(shi)不(bu)是(shi)(shi)中(zhong)藥(yao)(yao)(yao)已經漲(zhang)夠
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太極集團
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不見利就追
公社達人
2023-06-15 12:40:32
楊(yang)銳文:半(ban)導體階段性底部(bu)已明確,存儲漲(zhang)價預期已慢慢開(kai)始(shi)
核(he)心觀(guan)點(dian): 1、下半(ban)年最看好的(de)(de)(de)(de)投(tou)資機會(hui),我最看好半(ban)導體,沒有之(zhi)一。 2、從(cong)半(ban)導體終端需求(qiu)來看,現(xian)在(zai)階(jie)段性的(de)(de)(de)(de)底部(bu)也已(yi)經比(bi)較明確,存儲漲價預期(qi)已(yi)經慢(man)慢(man)開始了。半(ban)導體的(de)(de)(de)(de)制造(zao)的(de)(de)(de)(de)擴張(zhang),從(cong)來都是(shi)逆周期(qi)的(de)(de)(de)(de),只有在(zai)行業(ye)低谷的(de)(de)(de)(de)時候加(jia)大(da)投(tou)入,才能在(zai)行業(ye)高峰的(de)(de)(de)(de)時候收獲。 3、在(zai)今天最重要(yao)(yao)是(shi)尋找自下而上(shang)的(de)(de)(de)(de)機會(hui)。過去簡(jian)單(dan)的(de)(de)(de)(de)拼圖(tu),拼芯片開發,很有可能就走(zou)向爛(lan)大(da)街了。未來的(de)(de)(de)(de)機會(hui)我們更重要(yao)(yao)是(shi)尋找真正有內核(he)技(ji)術(shu)的(de)(de)(de)(de)公(gong)司,真正能打造(zao)出差異化產(chan)品(pin),或者打造(zao)出創新性產(chan)品(pin)的(de)(de)(de)(de)公(gong)司。 4、相對于(yu)通用大(da)模型(xing)來說,國(guo)內企(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)更多機會(hui)會(hui)在(zai)大(da)模型(xing)應用
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中芯國際
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不(bu)見利就追(zhui)
公社達人
2023-06-14 17:08:39
【華創(chuang)食(shi)飲 | 最新(xin)】白酒(jiu):場(chang)景復蘇分化,宴席(xi)相對較優——白酒(jiu)消費(fei)場(chang)景調研反饋
前言:23年行至半(ban)程,消費復(fu)蘇勢頭較(jiao)年初有(you)(you)所放(fang)緩(huan),動銷(xiao)整體(ti)(ti)呈(cheng)現弱復(fu)蘇態(tai)勢。拆分(fen)來看(kan),場(chang)景(jing)(jing)(jing)(jing)(jing)復(fu)蘇差異較(jiao)大,帶動價格帶出(chu)現較(jiao)強分(fen)化,我們結合渠道及終端調研,現反饋如(ru)下: 場(chang)景(jing)(jing)(jing)(jing)(jing)表現:宴(yan)(yan)席延續景(jing)(jing)(jing)(jing)(jing)氣,禮贈(zeng)相對剛(gang)性(xing),商務復(fu)蘇略慢,自飲(yin)及小聚(ju)更講性(xing)價比。具體(ti)(ti)來看(kan): 宴(yan)(yan)席:場(chang)景(jing)(jing)(jing)(jing)(jing)放(fang)開(kai)疊加回(hui)補,宴(yan)(yan)席延續景(jing)(jing)(jing)(jing)(jing)氣。宴(yan)(yan)席主要集中春節(jie)(jie)、五一(yi)及中秋(qiu)國(guo)慶節(jie)(jie)假日,前期擱(ge)置、累(lei)積的婚喜宴(yan)(yan)等在場(chang)景(jing)(jing)(jing)(jing)(jing)修復(fu)后快速回(hui)補,需求端支撐(cheng)較(jiao)足,前期春節(jie)(jie)及五一(yi)宴(yan)(yan)席表現均有(you)(you)驗證,當下升學宴(yan)(yan)預訂陸(lu)續開(kai)啟,有(you)(you)望延續景(jing)(jing)(jing)(jing)(jing)氣,考慮中秋(qiu)、國(guo)慶為婚宴(yan)(yan)集中場(chang)景(jing)(jing)(jing)(jing)(jing),后續復(fu)蘇更
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五糧液
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貴州茅臺
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