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小路J
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小路J
2022-07-15 08:04:51
鵬輝能源
[太陽]【海通電新】鵬輝能源:儲能占比次高的鋰電池公司 [玫瑰]公司深度聚焦儲能行業,重點發展高盈利的家儲&便攜式儲能。鵬輝21年儲能出貨共2.2GWh,其中海外超過1GWh。22年儲能出貨預計4.5Wh,海外出貨占比達到一半,儲能整體在二季度占公司總收入50%。在鋰電池公司含儲量占比僅次于派能(排名第三為億緯)。 [玫瑰]公司儲能優先戰略目標明確,擴產節奏加速。目前公司在建項目包括柳州4GWh方形電池(2GWh儲能,2GWh動力)、珠海1.5GWh方形電池、常州2GWh方形電池、河南0.5GW
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鵬輝能源
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小路J
2022-07-15 08:04:20
派能科技
[太陽]派能科技:歐洲戶用儲能超預期,加速擴產以滿足下游高需求 [玫瑰]歐洲家儲市場近年呈現爆發趨勢,21年裝機量達到1.8GWh,預計22年裝機量將達4GWh,增速高達122%。我們認為高景氣度主要原因系:1)歐美補貼+峰谷價差大,經濟性較好。美國加州地區電價差可達0.15美元/度電,假設15度電家儲,則一年經濟性除去補貼約有800美元。2)分布式光伏+儲能滲透率提升明顯。俄烏沖突加速催化了歐洲居民對能源獨立的渴求。3)電力系統穩定性差,需要家儲用于緊急備用,以減少停電損失。 [玫瑰]公司戶用
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派能科技
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小路J
2022-07-15 08:03:40
杉杉股份
【海通電新】杉杉股份:2022H1業績預增,負極出貨大幅增長 業績預告:預計公司22H1實現歸母凈利16-17億元,同比增長111-124%;扣非歸母凈利13.5-14.5億元,同比增長87-100%。 業績拆分:22Q2按照歸母凈利中值8.43億元計算,進行業績拆分: 1)負極:銷量4萬噸,單噸凈利0.6萬元/噸,貢獻凈利2.4億元 2)正極:銷量0.6萬噸,單噸凈利1.3萬元/噸,貢獻凈利0.78億元 3)偏光片:銷量0.36億平,單平凈利12元/平,貢獻凈利4.32億元 4)電解液:銷量0
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杉杉股份
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小路J
2022-07-15 07:55:44
圣元環保
?? 積極關注環保轉型新能源的投資機遇,絕對收益補漲新能源最佳選擇,重點推薦【圣元環保】 [玫瑰]環保企業積極轉型拓展新業務,打造新的盈利增長點。傳統環保企業主業穩定,平均pe12-15倍,估值歷史低位。污水處理、垃圾焚燒企業配套光伏發電模式,實現“發電自用+余電上網+光伏補貼+稅收優惠”。 [玫瑰]我們建議重點關注【圣元環保】 1)圣元環保以垃圾焚燒發電為主業,21年實現4.72億(+55%),今年主業產能繼續釋放,未來有望保持20%以上增速,對應22年業績僅10倍。 2)公司與三峽能源簽訂合
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圣元環保
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小路J
2022-07-15 07:54:15
首旅酒店業績預告點評
【國盛商社】首旅酒店:發布2022H1業績預虧公告,短期承壓、看好長期展店提速 [玫瑰]事件:首旅酒店發布2022H1半年度業績預虧公告,預計2022H1歸母凈虧損3.6-4.2億元(去年同期歸母凈利潤6521萬元),扣非歸母凈虧損4.1-4.7億元(去年同期扣非歸母凈利潤4924萬元)。其中2022Q2實現歸母凈虧損1.3-1.9億元(去年同期歸母凈利潤2.5億元),扣非歸母凈虧損1.5-2.1億元(去年同期利潤2.4億元)。 [玫瑰]二季度國內疫情反復擾動,經營有所承壓,積極應對。2022年
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首旅酒店
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小路J
2022-07-15 07:52:23
培育鉆石6月數據更新
??【中信證券新材料】2022年6月培育鉆石數據跟蹤 ??印度培育鉆石進出口情況 1. 2022年1-6月印度培育鉆石原石進口金額8.69億美元,同比+72.1%;裸石出口金額8.60億美元,同比+80.6%。 2. 2022年6月印度培育鉆石原石進口金額1.48億美元,同比+47.4%;裸石出口金額1.49億美元,同比+56.8%。 3. 2022年6月印度培育鉆石原石進口金額滲透率為7.7%,同比+2.2pcts;裸石出口金額滲透率為6.9%,同比+2.3pcts。 ??IDEX鉆石價格指數
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黃河旋風
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中兵紅箭
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小路J
2022-07-15 07:51:08
朗姿股份中報點評
??【浙商醫美】朗姿股份中期預告:整體符合預期,Q2環比改善明顯,堅定看好 ??業績預告:22H1歸母凈利800–1200萬元,同比下降87% -91%。扣非歸母凈利740–1020萬元,同比下降88% -92%。 22Q2:歸母凈利潤約1024–1424萬元,同比下降75% -82%,環比減虧1248-1648萬元。扣非歸母凈利約821–1101萬元,同比下降79% -85%,環比減虧902-1182萬元。 ??解讀:1)業績整體符合預期,22Q1歸母凈利-224萬元,22Q2環比減虧1248
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朗姿股份
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小路J
2022-07-14 21:53:27
儲能投資邏輯
【海通電新】儲能大漲點評:海外戶儲需求旺盛,國內大儲有望放量 [太陽]海外戶儲:在傳統能源價格持續高位,電價持續上漲的情況下,我們認為能源對外依賴程度高的國家居民側安裝光儲系統,保障能源安全、降低生活成本的趨勢不可逆。目前全球戶儲在戶用光伏的滲透率僅10-15%,當前仍處于滲透率快速提升的階段。戶儲是22年新能源乃至全市場景氣度最高的細分賽道,增速都在2-3倍。目前大部分的戶儲公司目前的增速受制于產能,如果產能更多增速可以更快。 [太陽]國內大儲:需求端——隨著新能源發電尤其是光伏的裝機規模增長
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盛弘股份
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陽光電源
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錦浪科技
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英維克
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小路J
2022-07-14 21:52:29
比亞迪中報點評
【海通電新/汽車】比亞迪:Q2業績超預期,電動車量價齊升。 預告22H1歸母凈利28-36億元,同比+139-207%;扣非凈利25-33億元,同比+578-795%。中位數倒算Q2扣非凈利23.86億元,同比+430%,環比+364%,超預期。由于消費電子近期需求較淡,我們預計主要的利潤增長來源于電動車的銷量大增、產品漲價以及碳酸鋰等成本壓力減輕的綜合作用。 公司22H1電動車銷量64萬輛,同比+315%; Q2電動車銷量35.5萬輛,環比+24%。6月電動車銷量13.4萬輛,同比+224%,
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比亞迪
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小路J
2022-07-14 20:59:19
比亞迪中報點評
[紅包]【申萬汽車】關于比亞迪Q2單車盈利 我們做了個簡單測算 刨去比亞迪電子21H1可能貢獻的6-7億利潤 整車Q2大概貢獻16-23億利潤 Q2銷量36w 對應4.5-6.4k/車的凈利潤 #大超市場3k/車的預期 我們相信,超預期的點市場也有很多解讀 從量化的角度,我們認為 漲價帶來的單車凈利彈性應該在2.5k+區間,這部分已經在我們的預計前瞻的預期內了 但我們可能低估了: · 車型銷量結構的改善帶來的彈性。尤其是漢唐銷量占比大幅提升的帶動,預計額外貢獻1-1.5k。 · 原材料除碳酸鋰外
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比亞迪
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2022-07-14 20:58:21
盾安環境中報點評
【盾安環境業績速遞】 [玫瑰]盾安環境2022H1實現歸母凈利潤5.50-6.00億元,同比增長112.39-131.70%;實現歸母扣非凈利潤2.40-3.00億元,同比增長1.57-26.96%,業績超過預期。 [煙花]其中,Q2單季度公司實現歸母凈利潤4.67-5.17億元,同比增長190.06-221.12%。 [慶祝]公司從供產銷各方面持續改善資產運營效率,生產經營穩定運行,經營業績穩步增長。 [太陽]非經常性損益方面,截至2022年7月,盾安控股已自行償還關聯擔保項下部分銀行借款本息
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盾安環境
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小路J
2022-07-14 20:57:23
電池投資邏輯
【中金科技】電池板塊速評:新業務有序推進,關注低估值公司成長機會 大家好,今日消費電池板塊表現亮眼,德賽電池(+9.02%)、欣旺達(+5.00%)、珠海冠宇(+4.69%),我們判斷上漲主因為新能源板塊情緒驅動,但在過去一個季度中,我們也在持續強調關注上述三家公司在新業務方面的進展。我們速評如下: [太陽]欣旺達:動力業務進入放量期,持續重點推薦。1)動力業務:1-6月欣旺達在國內動力電池裝車量排名達到第7位,動力業務今年起已經進入快速放量期,明年有望持續高增長。且產能擴張在有序推進,我們預計
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德賽電池
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欣旺達
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2022-07-14 20:56:36
芯源微
【中金科技硬件】芯源微股價上漲點評 芯源微今日開盤后股價上漲超8%,我們認為主要是對公司的估值修復。近期我們發布了芯源微首次覆蓋報告,公司是國內前道涂膠顯影設備的龍頭,且具備顯著賽道卡位優勢,基本面扎實,我們預計公司二季度及全年均將取得不錯的增長,建議投資者積極關注芯源微。 ??芯源微是目前國內前道涂膠顯影設備龍頭廠商:1)公司Off line前道涂膠顯影設備已經通過上海華力等客戶端驗證并已進入放量階段;2)公司In line前道涂膠顯影設備中I-line產品已通過部分客戶驗證并開始放量,KrF
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芯源微
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2022-07-14 20:55:42
蒙娜麗莎業績預告點評
[玫瑰] 【天風建材】蒙娜麗莎業績預告快評:q2經營恢復,減值影響利潤 ??事件:公司發布22H1業績預告,22H1營收預計28-30.8億元,同比下降9.1%-0%,歸母凈利預計虧損4.05-5.55億元;對應Q2營收17.36-20.16億元,同比下降16.68%-3.22%,歸母凈利虧損3.31-4.81億元,同比下降305.1%-241.17%,低于我們此前預期,主要系公司計提資產減值超預期所致(主要為部分房企的應收賬款計提5億元)。 #減值加回后業績符合預期 22Q1末公司應收賬款+票
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蒙娜麗莎
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2022-07-14 20:51:04
昭衍新藥中報點評
【國君醫藥丁丹團隊】昭衍新藥:業績超預期 公司發布半年報預告,預計22H1歸母凈利潤 3.41-4.02億元,同比增長122-162%,預計22H1扣非凈利潤3.16-3.78億元,同比增長144%-192%。單Q2季度來看,預計歸母凈利潤2.16-2.77億元,同比增長257%-359%,扣非凈利潤1.84-2.45億元,同比增長268%-391%。 新簽及在手訂單充沛,保障業績高增長。22Q1公司新簽訂單超10億,同比增長超65%,截至Q1末在手訂單超36億。單二季度新簽訂單增速預計超50%
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昭衍新藥
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2022-07-15 08:04:51
鵬輝能源
[太陽]【海通電新】鵬輝能源:儲能占比次高的鋰電池公司 [玫瑰]公司深度聚焦儲能行業,重點發展高盈利的家儲&便攜式儲能。鵬輝21年儲能出貨共2.2GWh,其中海外超過1GWh。22年儲能出貨預計4.5Wh,海外出貨占比達到一半,儲能整體在二季度占公司總收入50%。在鋰電池公司含儲量占比僅次于派能(排名第三為億緯)。 [玫瑰]公司儲能優先戰略目標明確,擴產節奏加速。目前公司在建項目包括柳州4GWh方形電池(2GWh儲能,2GWh動力)、珠海1.5GWh方形電池、常州2GWh方形電池、河南0.5GW
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鵬輝能源
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派能科技
[太陽]派能科技:歐洲戶用儲能超預期,加速擴產以滿足下游高需求 [玫瑰]歐洲家儲市場近年呈現爆發趨勢,21年裝機量達到1.8GWh,預計22年裝機量將達4GWh,增速高達122%。我們認為高景氣度主要原因系:1)歐美補貼+峰谷價差大,經濟性較好。美國加州地區電價差可達0.15美元/度電,假設15度電家儲,則一年經濟性除去補貼約有800美元。2)分布式光伏+儲能滲透率提升明顯。俄烏沖突加速催化了歐洲居民對能源獨立的渴求。3)電力系統穩定性差,需要家儲用于緊急備用,以減少停電損失。 [玫瑰]公司戶用
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杉杉股份
【海通電新】杉杉股份:2022H1業績預增,負極出貨大幅增長 業績預告:預計公司22H1實現歸母凈利16-17億元,同比增長111-124%;扣非歸母凈利13.5-14.5億元,同比增長87-100%。 業績拆分:22Q2按照歸母凈利中值8.43億元計算,進行業績拆分: 1)負極:銷量4萬噸,單噸凈利0.6萬元/噸,貢獻凈利2.4億元 2)正極:銷量0.6萬噸,單噸凈利1.3萬元/噸,貢獻凈利0.78億元 3)偏光片:銷量0.36億平,單平凈利12元/平,貢獻凈利4.32億元 4)電解液:銷量0
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杉杉股份
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圣元環保
?? 積極關注環保轉型新能源的投資機遇,絕對收益補漲新能源最佳選擇,重點推薦【圣元環保】 [玫瑰]環保企業積極轉型拓展新業務,打造新的盈利增長點。傳統環保企業主業穩定,平均pe12-15倍,估值歷史低位。污水處理、垃圾焚燒企業配套光伏發電模式,實現“發電自用+余電上網+光伏補貼+稅收優惠”。 [玫瑰]我們建議重點關注【圣元環保】 1)圣元環保以垃圾焚燒發電為主業,21年實現4.72億(+55%),今年主業產能繼續釋放,未來有望保持20%以上增速,對應22年業績僅10倍。 2)公司與三峽能源簽訂合
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首旅酒店業績預告點評
【國盛商社】首旅酒店:發布2022H1業績預虧公告,短期承壓、看好長期展店提速 [玫瑰]事件:首旅酒店發布2022H1半年度業績預虧公告,預計2022H1歸母凈虧損3.6-4.2億元(去年同期歸母凈利潤6521萬元),扣非歸母凈虧損4.1-4.7億元(去年同期扣非歸母凈利潤4924萬元)。其中2022Q2實現歸母凈虧損1.3-1.9億元(去年同期歸母凈利潤2.5億元),扣非歸母凈虧損1.5-2.1億元(去年同期利潤2.4億元)。 [玫瑰]二季度國內疫情反復擾動,經營有所承壓,積極應對。2022年
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培育鉆石6月數據更新
??【中信證券新材料】2022年6月培育鉆石數據跟蹤 ??印度培育鉆石進出口情況 1. 2022年1-6月印度培育鉆石原石進口金額8.69億美元,同比+72.1%;裸石出口金額8.60億美元,同比+80.6%。 2. 2022年6月印度培育鉆石原石進口金額1.48億美元,同比+47.4%;裸石出口金額1.49億美元,同比+56.8%。 3. 2022年6月印度培育鉆石原石進口金額滲透率為7.7%,同比+2.2pcts;裸石出口金額滲透率為6.9%,同比+2.3pcts。 ??IDEX鉆石價格指數
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朗姿股份中報點評
??【浙商醫美】朗姿股份中期預告:整體符合預期,Q2環比改善明顯,堅定看好 ??業績預告:22H1歸母凈利800–1200萬元,同比下降87% -91%。扣非歸母凈利740–1020萬元,同比下降88% -92%。 22Q2:歸母凈利潤約1024–1424萬元,同比下降75% -82%,環比減虧1248-1648萬元。扣非歸母凈利約821–1101萬元,同比下降79% -85%,環比減虧902-1182萬元。 ??解讀:1)業績整體符合預期,22Q1歸母凈利-224萬元,22Q2環比減虧1248
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儲能投資邏輯
【海通電新】儲能大漲點評:海外戶儲需求旺盛,國內大儲有望放量 [太陽]海外戶儲:在傳統能源價格持續高位,電價持續上漲的情況下,我們認為能源對外依賴程度高的國家居民側安裝光儲系統,保障能源安全、降低生活成本的趨勢不可逆。目前全球戶儲在戶用光伏的滲透率僅10-15%,當前仍處于滲透率快速提升的階段。戶儲是22年新能源乃至全市場景氣度最高的細分賽道,增速都在2-3倍。目前大部分的戶儲公司目前的增速受制于產能,如果產能更多增速可以更快。 [太陽]國內大儲:需求端——隨著新能源發電尤其是光伏的裝機規模增長
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比亞迪中報點評
【海通電新/汽車】比亞迪:Q2業績超預期,電動車量價齊升。 預告22H1歸母凈利28-36億元,同比+139-207%;扣非凈利25-33億元,同比+578-795%。中位數倒算Q2扣非凈利23.86億元,同比+430%,環比+364%,超預期。由于消費電子近期需求較淡,我們預計主要的利潤增長來源于電動車的銷量大增、產品漲價以及碳酸鋰等成本壓力減輕的綜合作用。 公司22H1電動車銷量64萬輛,同比+315%; Q2電動車銷量35.5萬輛,環比+24%。6月電動車銷量13.4萬輛,同比+224%,
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比亞迪
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比亞迪中報點評
[紅包]【申萬汽車】關于比亞迪Q2單車盈利 我們做了個簡單測算 刨去比亞迪電子21H1可能貢獻的6-7億利潤 整車Q2大概貢獻16-23億利潤 Q2銷量36w 對應4.5-6.4k/車的凈利潤 #大超市場3k/車的預期 我們相信,超預期的點市場也有很多解讀 從量化的角度,我們認為 漲價帶來的單車凈利彈性應該在2.5k+區間,這部分已經在我們的預計前瞻的預期內了 但我們可能低估了: · 車型銷量結構的改善帶來的彈性。尤其是漢唐銷量占比大幅提升的帶動,預計額外貢獻1-1.5k。 · 原材料除碳酸鋰外
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盾安環境中報點評
【盾安環境業績速遞】 [玫瑰]盾安環境2022H1實現歸母凈利潤5.50-6.00億元,同比增長112.39-131.70%;實現歸母扣非凈利潤2.40-3.00億元,同比增長1.57-26.96%,業績超過預期。 [煙花]其中,Q2單季度公司實現歸母凈利潤4.67-5.17億元,同比增長190.06-221.12%。 [慶祝]公司從供產銷各方面持續改善資產運營效率,生產經營穩定運行,經營業績穩步增長。 [太陽]非經常性損益方面,截至2022年7月,盾安控股已自行償還關聯擔保項下部分銀行借款本息
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電池投資邏輯
【中金科技】電池板塊速評:新業務有序推進,關注低估值公司成長機會 大家好,今日消費電池板塊表現亮眼,德賽電池(+9.02%)、欣旺達(+5.00%)、珠海冠宇(+4.69%),我們判斷上漲主因為新能源板塊情緒驅動,但在過去一個季度中,我們也在持續強調關注上述三家公司在新業務方面的進展。我們速評如下: [太陽]欣旺達:動力業務進入放量期,持續重點推薦。1)動力業務:1-6月欣旺達在國內動力電池裝車量排名達到第7位,動力業務今年起已經進入快速放量期,明年有望持續高增長。且產能擴張在有序推進,我們預計
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芯源微
【中金科技硬件】芯源微股價上漲點評 芯源微今日開盤后股價上漲超8%,我們認為主要是對公司的估值修復。近期我們發布了芯源微首次覆蓋報告,公司是國內前道涂膠顯影設備的龍頭,且具備顯著賽道卡位優勢,基本面扎實,我們預計公司二季度及全年均將取得不錯的增長,建議投資者積極關注芯源微。 ??芯源微是目前國內前道涂膠顯影設備龍頭廠商:1)公司Off line前道涂膠顯影設備已經通過上海華力等客戶端驗證并已進入放量階段;2)公司In line前道涂膠顯影設備中I-line產品已通過部分客戶驗證并開始放量,KrF
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蒙娜麗莎業績預告點評
[玫瑰] 【天風建材】蒙娜麗莎業績預告快評:q2經營恢復,減值影響利潤 ??事件:公司發布22H1業績預告,22H1營收預計28-30.8億元,同比下降9.1%-0%,歸母凈利預計虧損4.05-5.55億元;對應Q2營收17.36-20.16億元,同比下降16.68%-3.22%,歸母凈利虧損3.31-4.81億元,同比下降305.1%-241.17%,低于我們此前預期,主要系公司計提資產減值超預期所致(主要為部分房企的應收賬款計提5億元)。 #減值加回后業績符合預期 22Q1末公司應收賬款+票
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2022-07-14 20:51:04
昭衍新藥中報點評
【國君醫藥丁丹團隊】昭衍新藥:業績超預期 公司發布半年報預告,預計22H1歸母凈利潤 3.41-4.02億元,同比增長122-162%,預計22H1扣非凈利潤3.16-3.78億元,同比增長144%-192%。單Q2季度來看,預計歸母凈利潤2.16-2.77億元,同比增長257%-359%,扣非凈利潤1.84-2.45億元,同比增長268%-391%。 新簽及在手訂單充沛,保障業績高增長。22Q1公司新簽訂單超10億,同比增長超65%,截至Q1末在手訂單超36億。單二季度新簽訂單增速預計超50%
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昭衍新藥
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小路J
2022-07-15 08:04:51
鵬輝能源
[太陽]【海通電新】鵬輝能源:儲能占比次高的鋰電池公司 [玫瑰]公司深度聚焦儲能行業,重點發展高盈利的家儲&便攜式儲能。鵬輝21年儲能出貨共2.2GWh,其中海外超過1GWh。22年儲能出貨預計4.5Wh,海外出貨占比達到一半,儲能整體在二季度占公司總收入50%。在鋰電池公司含儲量占比僅次于派能(排名第三為億緯)。 [玫瑰]公司儲能優先戰略目標明確,擴產節奏加速。目前公司在建項目包括柳州4GWh方形電池(2GWh儲能,2GWh動力)、珠海1.5GWh方形電池、常州2GWh方形電池、河南0.5GW
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鵬輝能源
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小路J
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派能科技
[太陽]派能科技:歐洲戶用儲能超預期,加速擴產以滿足下游高需求 [玫瑰]歐洲家儲市場近年呈現爆發趨勢,21年裝機量達到1.8GWh,預計22年裝機量將達4GWh,增速高達122%。我們認為高景氣度主要原因系:1)歐美補貼+峰谷價差大,經濟性較好。美國加州地區電價差可達0.15美元/度電,假設15度電家儲,則一年經濟性除去補貼約有800美元。2)分布式光伏+儲能滲透率提升明顯。俄烏沖突加速催化了歐洲居民對能源獨立的渴求。3)電力系統穩定性差,需要家儲用于緊急備用,以減少停電損失。 [玫瑰]公司戶用
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派能科技
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小路J
2022-07-15 08:03:40
杉杉股份
【海通電新】杉杉股份:2022H1業績預增,負極出貨大幅增長 業績預告:預計公司22H1實現歸母凈利16-17億元,同比增長111-124%;扣非歸母凈利13.5-14.5億元,同比增長87-100%。 業績拆分:22Q2按照歸母凈利中值8.43億元計算,進行業績拆分: 1)負極:銷量4萬噸,單噸凈利0.6萬元/噸,貢獻凈利2.4億元 2)正極:銷量0.6萬噸,單噸凈利1.3萬元/噸,貢獻凈利0.78億元 3)偏光片:銷量0.36億平,單平凈利12元/平,貢獻凈利4.32億元 4)電解液:銷量0
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杉杉股份
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小路J
2022-07-15 07:55:44
圣元環保
?? 積極關注環保轉型新能源的投資機遇,絕對收益補漲新能源最佳選擇,重點推薦【圣元環保】 [玫瑰]環保企業積極轉型拓展新業務,打造新的盈利增長點。傳統環保企業主業穩定,平均pe12-15倍,估值歷史低位。污水處理、垃圾焚燒企業配套光伏發電模式,實現“發電自用+余電上網+光伏補貼+稅收優惠”。 [玫瑰]我們建議重點關注【圣元環保】 1)圣元環保以垃圾焚燒發電為主業,21年實現4.72億(+55%),今年主業產能繼續釋放,未來有望保持20%以上增速,對應22年業績僅10倍。 2)公司與三峽能源簽訂合
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圣元環保
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小路J
2022-07-15 07:54:15
首旅酒店業績預告點評
【國盛商社】首旅酒店:發布2022H1業績預虧公告,短期承壓、看好長期展店提速 [玫瑰]事件:首旅酒店發布2022H1半年度業績預虧公告,預計2022H1歸母凈虧損3.6-4.2億元(去年同期歸母凈利潤6521萬元),扣非歸母凈虧損4.1-4.7億元(去年同期扣非歸母凈利潤4924萬元)。其中2022Q2實現歸母凈虧損1.3-1.9億元(去年同期歸母凈利潤2.5億元),扣非歸母凈虧損1.5-2.1億元(去年同期利潤2.4億元)。 [玫瑰]二季度國內疫情反復擾動,經營有所承壓,積極應對。2022年
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首旅酒店
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小路J
2022-07-15 07:52:23
培育鉆石6月數據更新
??【中信證券新材料】2022年6月培育鉆石數據跟蹤 ??印度培育鉆石進出口情況 1. 2022年1-6月印度培育鉆石原石進口金額8.69億美元,同比+72.1%;裸石出口金額8.60億美元,同比+80.6%。 2. 2022年6月印度培育鉆石原石進口金額1.48億美元,同比+47.4%;裸石出口金額1.49億美元,同比+56.8%。 3. 2022年6月印度培育鉆石原石進口金額滲透率為7.7%,同比+2.2pcts;裸石出口金額滲透率為6.9%,同比+2.3pcts。 ??IDEX鉆石價格指數
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黃河旋風
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中兵紅箭
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2022-07-15 07:51:08
朗姿股份中報點評
??【浙商醫美】朗姿股份中期預告:整體符合預期,Q2環比改善明顯,堅定看好 ??業績預告:22H1歸母凈利800–1200萬元,同比下降87% -91%。扣非歸母凈利740–1020萬元,同比下降88% -92%。 22Q2:歸母凈利潤約1024–1424萬元,同比下降75% -82%,環比減虧1248-1648萬元。扣非歸母凈利約821–1101萬元,同比下降79% -85%,環比減虧902-1182萬元。 ??解讀:1)業績整體符合預期,22Q1歸母凈利-224萬元,22Q2環比減虧1248
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朗姿股份
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小路J
2022-07-14 21:53:27
儲能投資邏輯
【海通電新】儲能大漲點評:海外戶儲需求旺盛,國內大儲有望放量 [太陽]海外戶儲:在傳統能源價格持續高位,電價持續上漲的情況下,我們認為能源對外依賴程度高的國家居民側安裝光儲系統,保障能源安全、降低生活成本的趨勢不可逆。目前全球戶儲在戶用光伏的滲透率僅10-15%,當前仍處于滲透率快速提升的階段。戶儲是22年新能源乃至全市場景氣度最高的細分賽道,增速都在2-3倍。目前大部分的戶儲公司目前的增速受制于產能,如果產能更多增速可以更快。 [太陽]國內大儲:需求端——隨著新能源發電尤其是光伏的裝機規模增長
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盛弘股份
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陽光電源
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錦浪科技
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英維克
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小路J
2022-07-14 21:52:29
比亞迪中報點評
【海通電新/汽車】比亞迪:Q2業績超預期,電動車量價齊升。 預告22H1歸母凈利28-36億元,同比+139-207%;扣非凈利25-33億元,同比+578-795%。中位數倒算Q2扣非凈利23.86億元,同比+430%,環比+364%,超預期。由于消費電子近期需求較淡,我們預計主要的利潤增長來源于電動車的銷量大增、產品漲價以及碳酸鋰等成本壓力減輕的綜合作用。 公司22H1電動車銷量64萬輛,同比+315%; Q2電動車銷量35.5萬輛,環比+24%。6月電動車銷量13.4萬輛,同比+224%,
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比亞迪
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2022-07-14 20:59:19
比亞迪中報點評
[紅包]【申萬汽車】關于比亞迪Q2單車盈利 我們做了個簡單測算 刨去比亞迪電子21H1可能貢獻的6-7億利潤 整車Q2大概貢獻16-23億利潤 Q2銷量36w 對應4.5-6.4k/車的凈利潤 #大超市場3k/車的預期 我們相信,超預期的點市場也有很多解讀 從量化的角度,我們認為 漲價帶來的單車凈利彈性應該在2.5k+區間,這部分已經在我們的預計前瞻的預期內了 但我們可能低估了: · 車型銷量結構的改善帶來的彈性。尤其是漢唐銷量占比大幅提升的帶動,預計額外貢獻1-1.5k。 · 原材料除碳酸鋰外
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比亞迪
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2022-07-14 20:58:21
盾安環境中報點評
【盾安環境業績速遞】 [玫瑰]盾安環境2022H1實現歸母凈利潤5.50-6.00億元,同比增長112.39-131.70%;實現歸母扣非凈利潤2.40-3.00億元,同比增長1.57-26.96%,業績超過預期。 [煙花]其中,Q2單季度公司實現歸母凈利潤4.67-5.17億元,同比增長190.06-221.12%。 [慶祝]公司從供產銷各方面持續改善資產運營效率,生產經營穩定運行,經營業績穩步增長。 [太陽]非經常性損益方面,截至2022年7月,盾安控股已自行償還關聯擔保項下部分銀行借款本息
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盾安環境
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小路J
2022-07-14 20:57:23
電池投資邏輯
【中金科技】電池板塊速評:新業務有序推進,關注低估值公司成長機會 大家好,今日消費電池板塊表現亮眼,德賽電池(+9.02%)、欣旺達(+5.00%)、珠海冠宇(+4.69%),我們判斷上漲主因為新能源板塊情緒驅動,但在過去一個季度中,我們也在持續強調關注上述三家公司在新業務方面的進展。我們速評如下: [太陽]欣旺達:動力業務進入放量期,持續重點推薦。1)動力業務:1-6月欣旺達在國內動力電池裝車量排名達到第7位,動力業務今年起已經進入快速放量期,明年有望持續高增長。且產能擴張在有序推進,我們預計
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德賽電池
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欣旺達
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2022-07-14 20:56:36
芯源微
【中金科技硬件】芯源微股價上漲點評 芯源微今日開盤后股價上漲超8%,我們認為主要是對公司的估值修復。近期我們發布了芯源微首次覆蓋報告,公司是國內前道涂膠顯影設備的龍頭,且具備顯著賽道卡位優勢,基本面扎實,我們預計公司二季度及全年均將取得不錯的增長,建議投資者積極關注芯源微。 ??芯源微是目前國內前道涂膠顯影設備龍頭廠商:1)公司Off line前道涂膠顯影設備已經通過上海華力等客戶端驗證并已進入放量階段;2)公司In line前道涂膠顯影設備中I-line產品已通過部分客戶驗證并開始放量,KrF
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芯源微
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小路J
2022-07-14 20:55:42
蒙娜麗莎業績預告點評
[玫瑰] 【天風建材】蒙娜麗莎業績預告快評:q2經營恢復,減值影響利潤 ??事件:公司發布22H1業績預告,22H1營收預計28-30.8億元,同比下降9.1%-0%,歸母凈利預計虧損4.05-5.55億元;對應Q2營收17.36-20.16億元,同比下降16.68%-3.22%,歸母凈利虧損3.31-4.81億元,同比下降305.1%-241.17%,低于我們此前預期,主要系公司計提資產減值超預期所致(主要為部分房企的應收賬款計提5億元)。 #減值加回后業績符合預期 22Q1末公司應收賬款+票
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蒙娜麗莎
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2022-07-14 20:51:04
昭衍新藥中報點評
【國君醫藥丁丹團隊】昭衍新藥:業績超預期 公司發布半年報預告,預計22H1歸母凈利潤 3.41-4.02億元,同比增長122-162%,預計22H1扣非凈利潤3.16-3.78億元,同比增長144%-192%。單Q2季度來看,預計歸母凈利潤2.16-2.77億元,同比增長257%-359%,扣非凈利潤1.84-2.45億元,同比增長268%-391%。 新簽及在手訂單充沛,保障業績高增長。22Q1公司新簽訂單超10億,同比增長超65%,截至Q1末在手訂單超36億。單二季度新簽訂單增速預計超50%
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昭衍新藥
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鵬輝能源
[太陽]【海通電新】鵬輝能源:儲能占比次高的鋰電池公司 [玫瑰]公司深度聚焦儲能行業,重點發展高盈利的家儲&便攜式儲能。鵬輝21年儲能出貨共2.2GWh,其中海外超過1GWh。22年儲能出貨預計4.5Wh,海外出貨占比達到一半,儲能整體在二季度占公司總收入50%。在鋰電池公司含儲量占比僅次于派能(排名第三為億緯)。 [玫瑰]公司儲能優先戰略目標明確,擴產節奏加速。目前公司在建項目包括柳州4GWh方形電池(2GWh儲能,2GWh動力)、珠海1.5GWh方形電池、常州2GWh方形電池、河南0.5GW
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鵬輝能源
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派能科技
[太陽]派能科技:歐洲戶用儲能超預期,加速擴產以滿足下游高需求 [玫瑰]歐洲家儲市場近年呈現爆發趨勢,21年裝機量達到1.8GWh,預計22年裝機量將達4GWh,增速高達122%。我們認為高景氣度主要原因系:1)歐美補貼+峰谷價差大,經濟性較好。美國加州地區電價差可達0.15美元/度電,假設15度電家儲,則一年經濟性除去補貼約有800美元。2)分布式光伏+儲能滲透率提升明顯。俄烏沖突加速催化了歐洲居民對能源獨立的渴求。3)電力系統穩定性差,需要家儲用于緊急備用,以減少停電損失。 [玫瑰]公司戶用
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派能科技
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杉杉股份
【海通電新】杉杉股份:2022H1業績預增,負極出貨大幅增長 業績預告:預計公司22H1實現歸母凈利16-17億元,同比增長111-124%;扣非歸母凈利13.5-14.5億元,同比增長87-100%。 業績拆分:22Q2按照歸母凈利中值8.43億元計算,進行業績拆分: 1)負極:銷量4萬噸,單噸凈利0.6萬元/噸,貢獻凈利2.4億元 2)正極:銷量0.6萬噸,單噸凈利1.3萬元/噸,貢獻凈利0.78億元 3)偏光片:銷量0.36億平,單平凈利12元/平,貢獻凈利4.32億元 4)電解液:銷量0
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杉杉股份
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圣元環保
?? 積極關注環保轉型新能源的投資機遇,絕對收益補漲新能源最佳選擇,重點推薦【圣元環保】 [玫瑰]環保企業積極轉型拓展新業務,打造新的盈利增長點。傳統環保企業主業穩定,平均pe12-15倍,估值歷史低位。污水處理、垃圾焚燒企業配套光伏發電模式,實現“發電自用+余電上網+光伏補貼+稅收優惠”。 [玫瑰]我們建議重點關注【圣元環保】 1)圣元環保以垃圾焚燒發電為主業,21年實現4.72億(+55%),今年主業產能繼續釋放,未來有望保持20%以上增速,對應22年業績僅10倍。 2)公司與三峽能源簽訂合
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圣元環保
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首旅酒店業績預告點評
【國盛商社】首旅酒店:發布2022H1業績預虧公告,短期承壓、看好長期展店提速 [玫瑰]事件:首旅酒店發布2022H1半年度業績預虧公告,預計2022H1歸母凈虧損3.6-4.2億元(去年同期歸母凈利潤6521萬元),扣非歸母凈虧損4.1-4.7億元(去年同期扣非歸母凈利潤4924萬元)。其中2022Q2實現歸母凈虧損1.3-1.9億元(去年同期歸母凈利潤2.5億元),扣非歸母凈虧損1.5-2.1億元(去年同期利潤2.4億元)。 [玫瑰]二季度國內疫情反復擾動,經營有所承壓,積極應對。2022年
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培育鉆石6月數據更新
??【中信證券新材料】2022年6月培育鉆石數據跟蹤 ??印度培育鉆石進出口情況 1. 2022年1-6月印度培育鉆石原石進口金額8.69億美元,同比+72.1%;裸石出口金額8.60億美元,同比+80.6%。 2. 2022年6月印度培育鉆石原石進口金額1.48億美元,同比+47.4%;裸石出口金額1.49億美元,同比+56.8%。 3. 2022年6月印度培育鉆石原石進口金額滲透率為7.7%,同比+2.2pcts;裸石出口金額滲透率為6.9%,同比+2.3pcts。 ??IDEX鉆石價格指數
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朗姿股份中報點評
??【浙商醫美】朗姿股份中期預告:整體符合預期,Q2環比改善明顯,堅定看好 ??業績預告:22H1歸母凈利800–1200萬元,同比下降87% -91%。扣非歸母凈利740–1020萬元,同比下降88% -92%。 22Q2:歸母凈利潤約1024–1424萬元,同比下降75% -82%,環比減虧1248-1648萬元。扣非歸母凈利約821–1101萬元,同比下降79% -85%,環比減虧902-1182萬元。 ??解讀:1)業績整體符合預期,22Q1歸母凈利-224萬元,22Q2環比減虧1248
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儲能投資邏輯
【海通電新】儲能大漲點評:海外戶儲需求旺盛,國內大儲有望放量 [太陽]海外戶儲:在傳統能源價格持續高位,電價持續上漲的情況下,我們認為能源對外依賴程度高的國家居民側安裝光儲系統,保障能源安全、降低生活成本的趨勢不可逆。目前全球戶儲在戶用光伏的滲透率僅10-15%,當前仍處于滲透率快速提升的階段。戶儲是22年新能源乃至全市場景氣度最高的細分賽道,增速都在2-3倍。目前大部分的戶儲公司目前的增速受制于產能,如果產能更多增速可以更快。 [太陽]國內大儲:需求端——隨著新能源發電尤其是光伏的裝機規模增長
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比亞迪中報點評
【海通電新/汽車】比亞迪:Q2業績超預期,電動車量價齊升。 預告22H1歸母凈利28-36億元,同比+139-207%;扣非凈利25-33億元,同比+578-795%。中位數倒算Q2扣非凈利23.86億元,同比+430%,環比+364%,超預期。由于消費電子近期需求較淡,我們預計主要的利潤增長來源于電動車的銷量大增、產品漲價以及碳酸鋰等成本壓力減輕的綜合作用。 公司22H1電動車銷量64萬輛,同比+315%; Q2電動車銷量35.5萬輛,環比+24%。6月電動車銷量13.4萬輛,同比+224%,
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比亞迪
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比亞迪中報點評
[紅包]【申萬汽車】關于比亞迪Q2單車盈利 我們做了個簡單測算 刨去比亞迪電子21H1可能貢獻的6-7億利潤 整車Q2大概貢獻16-23億利潤 Q2銷量36w 對應4.5-6.4k/車的凈利潤 #大超市場3k/車的預期 我們相信,超預期的點市場也有很多解讀 從量化的角度,我們認為 漲價帶來的單車凈利彈性應該在2.5k+區間,這部分已經在我們的預計前瞻的預期內了 但我們可能低估了: · 車型銷量結構的改善帶來的彈性。尤其是漢唐銷量占比大幅提升的帶動,預計額外貢獻1-1.5k。 · 原材料除碳酸鋰外
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盾安環境中報點評
【盾安環境業績速遞】 [玫瑰]盾安環境2022H1實現歸母凈利潤5.50-6.00億元,同比增長112.39-131.70%;實現歸母扣非凈利潤2.40-3.00億元,同比增長1.57-26.96%,業績超過預期。 [煙花]其中,Q2單季度公司實現歸母凈利潤4.67-5.17億元,同比增長190.06-221.12%。 [慶祝]公司從供產銷各方面持續改善資產運營效率,生產經營穩定運行,經營業績穩步增長。 [太陽]非經常性損益方面,截至2022年7月,盾安控股已自行償還關聯擔保項下部分銀行借款本息
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電池投資邏輯
【中金科技】電池板塊速評:新業務有序推進,關注低估值公司成長機會 大家好,今日消費電池板塊表現亮眼,德賽電池(+9.02%)、欣旺達(+5.00%)、珠海冠宇(+4.69%),我們判斷上漲主因為新能源板塊情緒驅動,但在過去一個季度中,我們也在持續強調關注上述三家公司在新業務方面的進展。我們速評如下: [太陽]欣旺達:動力業務進入放量期,持續重點推薦。1)動力業務:1-6月欣旺達在國內動力電池裝車量排名達到第7位,動力業務今年起已經進入快速放量期,明年有望持續高增長。且產能擴張在有序推進,我們預計
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芯源微
【中金科技硬件】芯源微股價上漲點評 芯源微今日開盤后股價上漲超8%,我們認為主要是對公司的估值修復。近期我們發布了芯源微首次覆蓋報告,公司是國內前道涂膠顯影設備的龍頭,且具備顯著賽道卡位優勢,基本面扎實,我們預計公司二季度及全年均將取得不錯的增長,建議投資者積極關注芯源微。 ??芯源微是目前國內前道涂膠顯影設備龍頭廠商:1)公司Off line前道涂膠顯影設備已經通過上海華力等客戶端驗證并已進入放量階段;2)公司In line前道涂膠顯影設備中I-line產品已通過部分客戶驗證并開始放量,KrF
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蒙娜麗莎業績預告點評
[玫瑰] 【天風建材】蒙娜麗莎業績預告快評:q2經營恢復,減值影響利潤 ??事件:公司發布22H1業績預告,22H1營收預計28-30.8億元,同比下降9.1%-0%,歸母凈利預計虧損4.05-5.55億元;對應Q2營收17.36-20.16億元,同比下降16.68%-3.22%,歸母凈利虧損3.31-4.81億元,同比下降305.1%-241.17%,低于我們此前預期,主要系公司計提資產減值超預期所致(主要為部分房企的應收賬款計提5億元)。 #減值加回后業績符合預期 22Q1末公司應收賬款+票
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蒙娜麗莎
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小路J
2022-07-14 20:51:04
昭衍新藥中報點評
【國君醫藥丁丹團隊】昭衍新藥:業績超預期 公司發布半年報預告,預計22H1歸母凈利潤 3.41-4.02億元,同比增長122-162%,預計22H1扣非凈利潤3.16-3.78億元,同比增長144%-192%。單Q2季度來看,預計歸母凈利潤2.16-2.77億元,同比增長257%-359%,扣非凈利潤1.84-2.45億元,同比增長268%-391%。 新簽及在手訂單充沛,保障業績高增長。22Q1公司新簽訂單超10億,同比增長超65%,截至Q1末在手訂單超36億。單二季度新簽訂單增速預計超50%
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昭衍新藥
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小路J
2022-07-15 08:04:51
鵬輝能源
[太陽]【海通電新】鵬輝能源:儲能占比次高的鋰電池公司 [玫瑰]公司深度聚焦儲能行業,重點發展高盈利的家儲&便攜式儲能。鵬輝21年儲能出貨共2.2GWh,其中海外超過1GWh。22年儲能出貨預計4.5Wh,海外出貨占比達到一半,儲能整體在二季度占公司總收入50%。在鋰電池公司含儲量占比僅次于派能(排名第三為億緯)。 [玫瑰]公司儲能優先戰略目標明確,擴產節奏加速。目前公司在建項目包括柳州4GWh方形電池(2GWh儲能,2GWh動力)、珠海1.5GWh方形電池、常州2GWh方形電池、河南0.5GW
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鵬輝能源
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2022-07-15 08:04:20
派能科技
[太陽]派能科技:歐洲戶用儲能超預期,加速擴產以滿足下游高需求 [玫瑰]歐洲家儲市場近年呈現爆發趨勢,21年裝機量達到1.8GWh,預計22年裝機量將達4GWh,增速高達122%。我們認為高景氣度主要原因系:1)歐美補貼+峰谷價差大,經濟性較好。美國加州地區電價差可達0.15美元/度電,假設15度電家儲,則一年經濟性除去補貼約有800美元。2)分布式光伏+儲能滲透率提升明顯。俄烏沖突加速催化了歐洲居民對能源獨立的渴求。3)電力系統穩定性差,需要家儲用于緊急備用,以減少停電損失。 [玫瑰]公司戶用
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派能科技
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小路J
2022-07-15 08:03:40
杉杉股份
【海通電新】杉杉股份:2022H1業績預增,負極出貨大幅增長 業績預告:預計公司22H1實現歸母凈利16-17億元,同比增長111-124%;扣非歸母凈利13.5-14.5億元,同比增長87-100%。 業績拆分:22Q2按照歸母凈利中值8.43億元計算,進行業績拆分: 1)負極:銷量4萬噸,單噸凈利0.6萬元/噸,貢獻凈利2.4億元 2)正極:銷量0.6萬噸,單噸凈利1.3萬元/噸,貢獻凈利0.78億元 3)偏光片:銷量0.36億平,單平凈利12元/平,貢獻凈利4.32億元 4)電解液:銷量0
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杉杉股份
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2022-07-15 07:55:44
圣元環保
?? 積極關注環保轉型新能源的投資機遇,絕對收益補漲新能源最佳選擇,重點推薦【圣元環保】 [玫瑰]環保企業積極轉型拓展新業務,打造新的盈利增長點。傳統環保企業主業穩定,平均pe12-15倍,估值歷史低位。污水處理、垃圾焚燒企業配套光伏發電模式,實現“發電自用+余電上網+光伏補貼+稅收優惠”。 [玫瑰]我們建議重點關注【圣元環保】 1)圣元環保以垃圾焚燒發電為主業,21年實現4.72億(+55%),今年主業產能繼續釋放,未來有望保持20%以上增速,對應22年業績僅10倍。 2)公司與三峽能源簽訂合
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圣元環保
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小路J
2022-07-15 07:54:15
首旅酒店業績預告點評
【國盛商社】首旅酒店:發布2022H1業績預虧公告,短期承壓、看好長期展店提速 [玫瑰]事件:首旅酒店發布2022H1半年度業績預虧公告,預計2022H1歸母凈虧損3.6-4.2億元(去年同期歸母凈利潤6521萬元),扣非歸母凈虧損4.1-4.7億元(去年同期扣非歸母凈利潤4924萬元)。其中2022Q2實現歸母凈虧損1.3-1.9億元(去年同期歸母凈利潤2.5億元),扣非歸母凈虧損1.5-2.1億元(去年同期利潤2.4億元)。 [玫瑰]二季度國內疫情反復擾動,經營有所承壓,積極應對。2022年
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首旅酒店
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2022-07-15 07:52:23
培育鉆石6月數據更新
??【中信證券新材料】2022年6月培育鉆石數據跟蹤 ??印度培育鉆石進出口情況 1. 2022年1-6月印度培育鉆石原石進口金額8.69億美元,同比+72.1%;裸石出口金額8.60億美元,同比+80.6%。 2. 2022年6月印度培育鉆石原石進口金額1.48億美元,同比+47.4%;裸石出口金額1.49億美元,同比+56.8%。 3. 2022年6月印度培育鉆石原石進口金額滲透率為7.7%,同比+2.2pcts;裸石出口金額滲透率為6.9%,同比+2.3pcts。 ??IDEX鉆石價格指數
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黃河旋風
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中兵紅箭
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2022-07-15 07:51:08
朗姿股份中報點評
??【浙商醫美】朗姿股份中期預告:整體符合預期,Q2環比改善明顯,堅定看好 ??業績預告:22H1歸母凈利800–1200萬元,同比下降87% -91%。扣非歸母凈利740–1020萬元,同比下降88% -92%。 22Q2:歸母凈利潤約1024–1424萬元,同比下降75% -82%,環比減虧1248-1648萬元。扣非歸母凈利約821–1101萬元,同比下降79% -85%,環比減虧902-1182萬元。 ??解讀:1)業績整體符合預期,22Q1歸母凈利-224萬元,22Q2環比減虧1248
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朗姿股份
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2022-07-14 21:53:27
儲能投資邏輯
【海通電新】儲能大漲點評:海外戶儲需求旺盛,國內大儲有望放量 [太陽]海外戶儲:在傳統能源價格持續高位,電價持續上漲的情況下,我們認為能源對外依賴程度高的國家居民側安裝光儲系統,保障能源安全、降低生活成本的趨勢不可逆。目前全球戶儲在戶用光伏的滲透率僅10-15%,當前仍處于滲透率快速提升的階段。戶儲是22年新能源乃至全市場景氣度最高的細分賽道,增速都在2-3倍。目前大部分的戶儲公司目前的增速受制于產能,如果產能更多增速可以更快。 [太陽]國內大儲:需求端——隨著新能源發電尤其是光伏的裝機規模增長
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2022-07-14 21:52:29
比亞迪中報點評
【海通電新/汽車】比亞迪:Q2業績超預期,電動車量價齊升。 預告22H1歸母凈利28-36億元,同比+139-207%;扣非凈利25-33億元,同比+578-795%。中位數倒算Q2扣非凈利23.86億元,同比+430%,環比+364%,超預期。由于消費電子近期需求較淡,我們預計主要的利潤增長來源于電動車的銷量大增、產品漲價以及碳酸鋰等成本壓力減輕的綜合作用。 公司22H1電動車銷量64萬輛,同比+315%; Q2電動車銷量35.5萬輛,環比+24%。6月電動車銷量13.4萬輛,同比+224%,
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比亞迪
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小路J
2022-07-14 20:59:19
比亞迪中報點評
[紅包]【申萬汽車】關于比亞迪Q2單車盈利 我們做了個簡單測算 刨去比亞迪電子21H1可能貢獻的6-7億利潤 整車Q2大概貢獻16-23億利潤 Q2銷量36w 對應4.5-6.4k/車的凈利潤 #大超市場3k/車的預期 我們相信,超預期的點市場也有很多解讀 從量化的角度,我們認為 漲價帶來的單車凈利彈性應該在2.5k+區間,這部分已經在我們的預計前瞻的預期內了 但我們可能低估了: · 車型銷量結構的改善帶來的彈性。尤其是漢唐銷量占比大幅提升的帶動,預計額外貢獻1-1.5k。 · 原材料除碳酸鋰外
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比亞迪
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2022-07-14 20:58:21
盾安環境中報點評
【盾安環境業績速遞】 [玫瑰]盾安環境2022H1實現歸母凈利潤5.50-6.00億元,同比增長112.39-131.70%;實現歸母扣非凈利潤2.40-3.00億元,同比增長1.57-26.96%,業績超過預期。 [煙花]其中,Q2單季度公司實現歸母凈利潤4.67-5.17億元,同比增長190.06-221.12%。 [慶祝]公司從供產銷各方面持續改善資產運營效率,生產經營穩定運行,經營業績穩步增長。 [太陽]非經常性損益方面,截至2022年7月,盾安控股已自行償還關聯擔保項下部分銀行借款本息
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盾安環境
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2022-07-14 20:57:23
電池投資邏輯
【中金科技】電池板塊速評:新業務有序推進,關注低估值公司成長機會 大家好,今日消費電池板塊表現亮眼,德賽電池(+9.02%)、欣旺達(+5.00%)、珠海冠宇(+4.69%),我們判斷上漲主因為新能源板塊情緒驅動,但在過去一個季度中,我們也在持續強調關注上述三家公司在新業務方面的進展。我們速評如下: [太陽]欣旺達:動力業務進入放量期,持續重點推薦。1)動力業務:1-6月欣旺達在國內動力電池裝車量排名達到第7位,動力業務今年起已經進入快速放量期,明年有望持續高增長。且產能擴張在有序推進,我們預計
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2022-07-14 20:56:36
芯源微
【中金科技硬件】芯源微股價上漲點評 芯源微今日開盤后股價上漲超8%,我們認為主要是對公司的估值修復。近期我們發布了芯源微首次覆蓋報告,公司是國內前道涂膠顯影設備的龍頭,且具備顯著賽道卡位優勢,基本面扎實,我們預計公司二季度及全年均將取得不錯的增長,建議投資者積極關注芯源微。 ??芯源微是目前國內前道涂膠顯影設備龍頭廠商:1)公司Off line前道涂膠顯影設備已經通過上海華力等客戶端驗證并已進入放量階段;2)公司In line前道涂膠顯影設備中I-line產品已通過部分客戶驗證并開始放量,KrF
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芯源微
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2022-07-14 20:55:42
蒙娜麗莎業績預告點評
[玫瑰] 【天風建材】蒙娜麗莎業績預告快評:q2經營恢復,減值影響利潤 ??事件:公司發布22H1業績預告,22H1營收預計28-30.8億元,同比下降9.1%-0%,歸母凈利預計虧損4.05-5.55億元;對應Q2營收17.36-20.16億元,同比下降16.68%-3.22%,歸母凈利虧損3.31-4.81億元,同比下降305.1%-241.17%,低于我們此前預期,主要系公司計提資產減值超預期所致(主要為部分房企的應收賬款計提5億元)。 #減值加回后業績符合預期 22Q1末公司應收賬款+票
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2022-07-14 20:51:04
昭衍新藥中報點評
【國君醫藥丁丹團隊】昭衍新藥:業績超預期 公司發布半年報預告,預計22H1歸母凈利潤 3.41-4.02億元,同比增長122-162%,預計22H1扣非凈利潤3.16-3.78億元,同比增長144%-192%。單Q2季度來看,預計歸母凈利潤2.16-2.77億元,同比增長257%-359%,扣非凈利潤1.84-2.45億元,同比增長268%-391%。 新簽及在手訂單充沛,保障業績高增長。22Q1公司新簽訂單超10億,同比增長超65%,截至Q1末在手訂單超36億。單二季度新簽訂單增速預計超50%
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