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小路J
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小路J
2022-08-09 08:39:29
東方電纜
【東吳電新】東方電纜22年中報交流要點0808 #公司全年利潤目標維持不變。全年13.5億凈利潤目標維持不變。未來行業傳統海纜產品毛利率回歸至35%上下,不同企業綜合盈利能力或不同,主要取決于市占率和高端產品占比。十四五目標營收突破100億,其中海纜及海工占比60%,陸纜占比40%,國際市場占比10%。 #在手訂單充足、主要集中在23-24年交付。公司在手訂單105.22億,其中,其中海纜系統63.11億,海洋工程15.64億。青州一二、六產品預計23年交付,項目合同金額達到30億以上,價值量高
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東方電纜
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小路J
2022-08-09 08:39:01
風電投資邏輯
【天風電新】風電再推薦:從招標前瞻業績,調整后迎來布局窗口期-0808 ——————————— 最近兩周以來,風電板塊調整幅度較大,主要原因系: 1)審批因素影響海上風電發展節奏。 針對審批流程問題,實際有影響的是江蘇搶裝期的項目,需要完善相關流程,因此后續新建設和規劃的項目可能有所推遲(預計1-2個月),對整體海風項目落地的節奏影響不大。而針對其他影響審批的因素,僅是短期一次性事件。 從江蘇連云港2GW項目及廣東帆石一項目落地可以看出海風項目仍在持續推進中。 2)大宗價格反彈帶來的波動。 大宗
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金風科技
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新強聯
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小路J
2022-08-08 11:00:35
大煉化投資邏輯
[紅包]【申萬宏源化工】大煉化板塊推薦點評:成本下滑與旺季預期推動景氣回升,新材料布局打開未來成長空間 [太陽]油價高位回調,原料成本下滑。近期受到美聯儲持續加息和需求不及預期影響,原油風險溢價基本回吐至俄烏沖突前的水平,至8月5日收盤,Brent原油期貨收于94.92美元/桶,較上周末環比下降13.72%,周均價為97.28美元/桶,環比下跌8.8%,這將在成本端對依賴原油進口的大煉化企業形成持續利好。 [太陽]消費旺季臨近,終端需求提升。一方面,下半年金九銀十傳統需求旺季的到來,下游需求存提
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東方盛虹
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小路J
2022-08-05 15:31:16
半導體投資邏輯
【招商電子】半導體大漲點評:國產化邏輯刺激板塊底部反彈。 事件:近期半導體板塊漲幅明顯,尤其是設備、EDA/IP等最底層且受到美國卡脖子等細分板塊漲幅居前。 點評: [紅包]本輪大漲主要系近期美國芯片法案及中美關系強化板塊國產替代邏輯,同時當前市場流動性依舊較好。自2019年以來,半導體圍繞國產化和景氣度兩條主線,在2021年半導體板塊漲幅明顯,主要由景氣度拉動;自2022年以來,行業景氣度下行致半導體板塊跌幅居前,近期景氣度也處于邊際下行周期,我們在最新7月月報中也反復強調了景氣度問題;站在當
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北方華創
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小路J
2022-08-04 14:11:33
回天新材
【海通化工劉威團隊】回天新材異動點評:新能源用膠快速放量,受益于原材料下跌 [太陽]回天新材近期持續大漲,我們跟蹤了公司基本面:(1)有機硅等原材料價格大幅下調,從3月初3.9萬元/噸下跌至目前1.8萬元/噸,有利于公司產品毛利率提升。(2)目前公司各類主要產品訂單飽滿,產銷旺盛。(3)公司一直關注研究新能源電池材料的新技術新領域,在鋰電池應用領域,公司前期做了大量技術上的布局和儲備,資源投入較大,公司目前已與多家行業標桿客戶合作,與行業頭部客戶在PACK用膠、負極膠、導熱膠、結構膠等多種產品上
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回天新材
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小路J
2022-08-04 12:34:56
金晶科技
【天風建材】金晶科技0802調研要點,全市場獨家底部發掘,再次強烈推薦! [玫瑰]產能:1)建筑玻璃:建筑玻璃熔化量5800t/d(報表口徑),節能玻璃目前2000萬平,年底形成3000萬平,明年Q3預計4000萬平。2)新能源:壓延方面寧夏目前在產一條600T/D光伏玻璃產線,近期開建兩條1200T/D壓延線。馬來西亞一條在產 (背板),一條即將投產(面板),為FS做配套,三期在儲備。國內TCO玻璃產線目前有兩條,計劃明年上半年再改造一條。單條產能1000-1500萬平米。3)純堿一年產銷13
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金晶科技
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小路J
2022-08-04 12:34:25
方邦股份
【國君電新】方邦股份調研要點更新 #電磁屏蔽膜:目前產能為360萬平米/年,公司下游終端手機客戶包括小米、華為、三星等,僅有蘋果沒有進去,全球市占率25%,國內市占率超過60%。預計22年整體收入為2.2億元左右,產品毛利率一直保持在60%+,凈利潤率達到30%。 #撓性覆銅板(FCCL):產能規劃720萬平米/年,其中一期180萬平米預計3季度開始投產,其余產能陸續釋放,預計到24年上半年全部釋放完成(主要是日本進口產線設備交付的原因),預計23年會帶來1個多億的收入,整體預計盈虧平衡。 #超
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方邦股份
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2022-08-04 12:33:46
夢網科技
【民生計算機】夢網科技:5G消息業務數據強勁增長,輕舟已過萬重山 [太陽]5G消息業務詳細拆解:2022Q2業務量環比增速翻倍,同比增速近300% 1)數據5G消息業務量: 21Q1、21Q2分別達到約5億、7億條 22Q1、22Q2分別達到約12億、27億條。 2)同比/環比增速: 22Q2公司5G消息業務量同比增速298%,環比增速123%。 3)5G消息業務量月均數據: 21Q1、21Q2分別約為1.5億、2.2億條, 22Q1、22Q2分別達到約4.0億、8.9億條。 與此同時,公司國際
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夢網科技
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小路J
2022-08-04 11:23:13
合盛硅業
【申萬有色重大推薦】現價買入合盛硅業。 冬天枯水期工業硅漲價邏輯很強,合盛硅業彈性極大。今年冬天工業硅下游多晶硅擴產極多,未來一年增加1倍多產能,對應工業硅需求有望增長20%+,同時冬季因為缺水缺電工業硅季節性減產,剪刀差下工業硅漲價概率極高,合盛硅業四季度開始年化130萬噸工業硅產量,漲價1萬利潤增厚95億,現在1.7萬價格,歷史最高價6萬,現在合盛硅業基礎利潤40億,漲價1萬多95億,現在市值1000億,彈性極大。而且公司有向下游光伏做一體化的成長性,四年近500億資本開支計劃,公司周期位置
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合盛硅業
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小路J
2022-08-04 07:15:36
光伏設備投資邏輯
[太陽]光伏設備調整點評:今日光伏明顯回調,我們認為基本面無虞、把握上車機會【天風機械】 1、我們在5月份深度報告中預判,電池片是本年度最緊環節,因為去年從擴產節奏來看,兩頭大幅大于中間,硅片、組件擴產幅度為電池片將近3x的水平,電池片到今年年底估計供需缺口約為100GW; 2、近期,電池片本年度漲價幅度顯著,值得重視:166、182、210尺寸電池片漲價幅度分別接近22%、21%、22%,與210硅片漲價幅度接近,而去年全年電池片漲價幅度僅為13%; 3、新型電池片產能本年度擴產有望達到110
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邁為股份
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捷佳偉創
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小路J
2022-08-04 07:13:54
半導體設備材料投資邏輯
【安信電子】堅定推薦半導體設備材料為代表的硬科技國產替代(補短板)核心主線 半導體為代表的硬科技被卡脖子,對整個制造業都有很大的影響,是制約我國產業升級的重要瓶頸。當前背景下,我們認為產業結構補短板,練內功的迫切性愈發明顯。目前市場擔心IC設計全球的周期趨于下降,但是對半導體產業發展最為瓶頸的設備材料等環節的核心邏輯是國產替代滲透率。是量的邏輯,沒有價格的影響。考慮到晶圓代工產能對整個產業的保證作用,晶圓廠的擴產勢在必行。作為未來2-3年內確定程度最高的細分板塊,半導體設備材料細分賽道無論是歷史
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北方華創
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華特氣體
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小路J
2022-08-03 20:07:38
首航高科
【東北軍工&絕對收益】首航高科(002665)公告點評 公告簡要:公司與酒泉市肅州區簽署投資合作協議,投資建設“200MW光熱+800MW風電+520MW光伏”的光熱(儲)新能源多能互補一體化大基地項目。 簡評: 1)光熱儲能項目再下一城,相較于電化學儲能,具備全生命周期成本優勢、大容量、集中式儲能優勢,疊加新疆13個光儲項目陸續招標,產業趨勢愈加明晰。 2)能源配比結構清晰,1(光熱):4(風電):2.6(光伏),高比例風電項目(風電投資收益更高)保障投資收益。 3)上市公司既是運營方,也是總
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ST航高
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小路J
2022-08-03 18:53:16
東方盛虹
中信能源化工組:東方盛虹(000301)——煉化一體化巨頭,新材料注入新動能 [慶祝]公司是煉化一體化巨頭,高化工品比例優勢顯著。公司控股的盛虹煉化1600萬噸煉化項目于今年5月順利投產,單套規模全國第一,在工藝路線、生產成本、區域位置等多個方面優勢領先。該項目配套下游110萬噸乙烯、280萬噸PX以及下游眾多高端化工品。盛虹煉化“多化少油,分子煉油”理念,生產高附加值化工品獲得更高的溢價。 [慶祝]PX-PTA-聚酯產品結構合理,抵御成本端周期性波動。公司自聚酯產業鏈起家,目前具備PX產能28
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東方盛虹
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小路J
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永新光學
【中泰電子|永新光學】大客戶Innoviz斬獲大眾訂單,前瞻訂單達66億美元 [禮物]事件:8.2日,據innoviz官網披露,innoviz將作為Tier 1供應商為大眾供應激光雷達傳感器和配套感知軟件產品。考慮與大眾的合作,Innoviz的前瞻性訂單達到66億美金(大眾貢獻約40億美金)。 [太陽]激光雷達全球領先廠商,推出三大產品線: 1)InnovizOne:最遠探測距離250米,適用于L3-L5級汽車,將于2023年在寶馬7系量產;2)InnovizTwo:成本較InnovizOne降
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永新光學
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小路J
2022-08-02 18:57:07
巨星科技
【天風商社】巨星科技五問五答:綁定美國大型連鎖渠道拓展儲能品類,開辟新成長曲線 1.美國家儲體量多大? 預計目前美國家用儲能(包括便攜儲能、備電、綠電)市場規模600億人民幣,CAGR達30%。其中,便攜儲能約400億人民幣,備電約140億人民幣。 2.公司綁定的美國大連鎖渠道家得寶、勞氏是什么樣的業態,兩家大渠道有多大規模? 家得寶、勞氏是美國前兩大線下家裝連鎖渠道,業態為1萬平方左右的大賣場形式,大賣場內包含了家裝行業豐富品類,包括五金工具、園林品類、家用電器等。 2021年家得寶門店231
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巨星科技
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東方電纜
【東吳電新】東方電纜22年中報交流要點0808 #公司全年利潤目標維持不變。全年13.5億凈利潤目標維持不變。未來行業傳統海纜產品毛利率回歸至35%上下,不同企業綜合盈利能力或不同,主要取決于市占率和高端產品占比。十四五目標營收突破100億,其中海纜及海工占比60%,陸纜占比40%,國際市場占比10%。 #在手訂單充足、主要集中在23-24年交付。公司在手訂單105.22億,其中,其中海纜系統63.11億,海洋工程15.64億。青州一二、六產品預計23年交付,項目合同金額達到30億以上,價值量高
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東方電纜
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風電投資邏輯
【天風電新】風電再推薦:從招標前瞻業績,調整后迎來布局窗口期-0808 ——————————— 最近兩周以來,風電板塊調整幅度較大,主要原因系: 1)審批因素影響海上風電發展節奏。 針對審批流程問題,實際有影響的是江蘇搶裝期的項目,需要完善相關流程,因此后續新建設和規劃的項目可能有所推遲(預計1-2個月),對整體海風項目落地的節奏影響不大。而針對其他影響審批的因素,僅是短期一次性事件。 從江蘇連云港2GW項目及廣東帆石一項目落地可以看出海風項目仍在持續推進中。 2)大宗價格反彈帶來的波動。 大宗
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新強聯
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2022-08-08 11:00:35
大煉化投資邏輯
[紅包]【申萬宏源化工】大煉化板塊推薦點評:成本下滑與旺季預期推動景氣回升,新材料布局打開未來成長空間 [太陽]油價高位回調,原料成本下滑。近期受到美聯儲持續加息和需求不及預期影響,原油風險溢價基本回吐至俄烏沖突前的水平,至8月5日收盤,Brent原油期貨收于94.92美元/桶,較上周末環比下降13.72%,周均價為97.28美元/桶,環比下跌8.8%,這將在成本端對依賴原油進口的大煉化企業形成持續利好。 [太陽]消費旺季臨近,終端需求提升。一方面,下半年金九銀十傳統需求旺季的到來,下游需求存提
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半導體投資邏輯
【招商電子】半導體大漲點評:國產化邏輯刺激板塊底部反彈。 事件:近期半導體板塊漲幅明顯,尤其是設備、EDA/IP等最底層且受到美國卡脖子等細分板塊漲幅居前。 點評: [紅包]本輪大漲主要系近期美國芯片法案及中美關系強化板塊國產替代邏輯,同時當前市場流動性依舊較好。自2019年以來,半導體圍繞國產化和景氣度兩條主線,在2021年半導體板塊漲幅明顯,主要由景氣度拉動;自2022年以來,行業景氣度下行致半導體板塊跌幅居前,近期景氣度也處于邊際下行周期,我們在最新7月月報中也反復強調了景氣度問題;站在當
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北方華創
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回天新材
【海通化工劉威團隊】回天新材異動點評:新能源用膠快速放量,受益于原材料下跌 [太陽]回天新材近期持續大漲,我們跟蹤了公司基本面:(1)有機硅等原材料價格大幅下調,從3月初3.9萬元/噸下跌至目前1.8萬元/噸,有利于公司產品毛利率提升。(2)目前公司各類主要產品訂單飽滿,產銷旺盛。(3)公司一直關注研究新能源電池材料的新技術新領域,在鋰電池應用領域,公司前期做了大量技術上的布局和儲備,資源投入較大,公司目前已與多家行業標桿客戶合作,與行業頭部客戶在PACK用膠、負極膠、導熱膠、結構膠等多種產品上
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回天新材
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金晶科技
【天風建材】金晶科技0802調研要點,全市場獨家底部發掘,再次強烈推薦! [玫瑰]產能:1)建筑玻璃:建筑玻璃熔化量5800t/d(報表口徑),節能玻璃目前2000萬平,年底形成3000萬平,明年Q3預計4000萬平。2)新能源:壓延方面寧夏目前在產一條600T/D光伏玻璃產線,近期開建兩條1200T/D壓延線。馬來西亞一條在產 (背板),一條即將投產(面板),為FS做配套,三期在儲備。國內TCO玻璃產線目前有兩條,計劃明年上半年再改造一條。單條產能1000-1500萬平米。3)純堿一年產銷13
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方邦股份
【國君電新】方邦股份調研要點更新 #電磁屏蔽膜:目前產能為360萬平米/年,公司下游終端手機客戶包括小米、華為、三星等,僅有蘋果沒有進去,全球市占率25%,國內市占率超過60%。預計22年整體收入為2.2億元左右,產品毛利率一直保持在60%+,凈利潤率達到30%。 #撓性覆銅板(FCCL):產能規劃720萬平米/年,其中一期180萬平米預計3季度開始投產,其余產能陸續釋放,預計到24年上半年全部釋放完成(主要是日本進口產線設備交付的原因),預計23年會帶來1個多億的收入,整體預計盈虧平衡。 #超
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夢網科技
【民生計算機】夢網科技:5G消息業務數據強勁增長,輕舟已過萬重山 [太陽]5G消息業務詳細拆解:2022Q2業務量環比增速翻倍,同比增速近300% 1)數據5G消息業務量: 21Q1、21Q2分別達到約5億、7億條 22Q1、22Q2分別達到約12億、27億條。 2)同比/環比增速: 22Q2公司5G消息業務量同比增速298%,環比增速123%。 3)5G消息業務量月均數據: 21Q1、21Q2分別約為1.5億、2.2億條, 22Q1、22Q2分別達到約4.0億、8.9億條。 與此同時,公司國際
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夢網科技
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合盛硅業
【申萬有色重大推薦】現價買入合盛硅業。 冬天枯水期工業硅漲價邏輯很強,合盛硅業彈性極大。今年冬天工業硅下游多晶硅擴產極多,未來一年增加1倍多產能,對應工業硅需求有望增長20%+,同時冬季因為缺水缺電工業硅季節性減產,剪刀差下工業硅漲價概率極高,合盛硅業四季度開始年化130萬噸工業硅產量,漲價1萬利潤增厚95億,現在1.7萬價格,歷史最高價6萬,現在合盛硅業基礎利潤40億,漲價1萬多95億,現在市值1000億,彈性極大。而且公司有向下游光伏做一體化的成長性,四年近500億資本開支計劃,公司周期位置
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合盛硅業
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光伏設備投資邏輯
[太陽]光伏設備調整點評:今日光伏明顯回調,我們認為基本面無虞、把握上車機會【天風機械】 1、我們在5月份深度報告中預判,電池片是本年度最緊環節,因為去年從擴產節奏來看,兩頭大幅大于中間,硅片、組件擴產幅度為電池片將近3x的水平,電池片到今年年底估計供需缺口約為100GW; 2、近期,電池片本年度漲價幅度顯著,值得重視:166、182、210尺寸電池片漲價幅度分別接近22%、21%、22%,與210硅片漲價幅度接近,而去年全年電池片漲價幅度僅為13%; 3、新型電池片產能本年度擴產有望達到110
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半導體設備材料投資邏輯
【安信電子】堅定推薦半導體設備材料為代表的硬科技國產替代(補短板)核心主線 半導體為代表的硬科技被卡脖子,對整個制造業都有很大的影響,是制約我國產業升級的重要瓶頸。當前背景下,我們認為產業結構補短板,練內功的迫切性愈發明顯。目前市場擔心IC設計全球的周期趨于下降,但是對半導體產業發展最為瓶頸的設備材料等環節的核心邏輯是國產替代滲透率。是量的邏輯,沒有價格的影響。考慮到晶圓代工產能對整個產業的保證作用,晶圓廠的擴產勢在必行。作為未來2-3年內確定程度最高的細分板塊,半導體設備材料細分賽道無論是歷史
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首航高科
【東北軍工&絕對收益】首航高科(002665)公告點評 公告簡要:公司與酒泉市肅州區簽署投資合作協議,投資建設“200MW光熱+800MW風電+520MW光伏”的光熱(儲)新能源多能互補一體化大基地項目。 簡評: 1)光熱儲能項目再下一城,相較于電化學儲能,具備全生命周期成本優勢、大容量、集中式儲能優勢,疊加新疆13個光儲項目陸續招標,產業趨勢愈加明晰。 2)能源配比結構清晰,1(光熱):4(風電):2.6(光伏),高比例風電項目(風電投資收益更高)保障投資收益。 3)上市公司既是運營方,也是總
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東方盛虹
中信能源化工組:東方盛虹(000301)——煉化一體化巨頭,新材料注入新動能 [慶祝]公司是煉化一體化巨頭,高化工品比例優勢顯著。公司控股的盛虹煉化1600萬噸煉化項目于今年5月順利投產,單套規模全國第一,在工藝路線、生產成本、區域位置等多個方面優勢領先。該項目配套下游110萬噸乙烯、280萬噸PX以及下游眾多高端化工品。盛虹煉化“多化少油,分子煉油”理念,生產高附加值化工品獲得更高的溢價。 [慶祝]PX-PTA-聚酯產品結構合理,抵御成本端周期性波動。公司自聚酯產業鏈起家,目前具備PX產能28
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永新光學
【中泰電子|永新光學】大客戶Innoviz斬獲大眾訂單,前瞻訂單達66億美元 [禮物]事件:8.2日,據innoviz官網披露,innoviz將作為Tier 1供應商為大眾供應激光雷達傳感器和配套感知軟件產品。考慮與大眾的合作,Innoviz的前瞻性訂單達到66億美金(大眾貢獻約40億美金)。 [太陽]激光雷達全球領先廠商,推出三大產品線: 1)InnovizOne:最遠探測距離250米,適用于L3-L5級汽車,將于2023年在寶馬7系量產;2)InnovizTwo:成本較InnovizOne降
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永新光學
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巨星科技
【天風商社】巨星科技五問五答:綁定美國大型連鎖渠道拓展儲能品類,開辟新成長曲線 1.美國家儲體量多大? 預計目前美國家用儲能(包括便攜儲能、備電、綠電)市場規模600億人民幣,CAGR達30%。其中,便攜儲能約400億人民幣,備電約140億人民幣。 2.公司綁定的美國大連鎖渠道家得寶、勞氏是什么樣的業態,兩家大渠道有多大規模? 家得寶、勞氏是美國前兩大線下家裝連鎖渠道,業態為1萬平方左右的大賣場形式,大賣場內包含了家裝行業豐富品類,包括五金工具、園林品類、家用電器等。 2021年家得寶門店231
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東方電纜
【東吳電新】東方電纜22年中報交流要點0808 #公司全年利潤目標維持不變。全年13.5億凈利潤目標維持不變。未來行業傳統海纜產品毛利率回歸至35%上下,不同企業綜合盈利能力或不同,主要取決于市占率和高端產品占比。十四五目標營收突破100億,其中海纜及海工占比60%,陸纜占比40%,國際市場占比10%。 #在手訂單充足、主要集中在23-24年交付。公司在手訂單105.22億,其中,其中海纜系統63.11億,海洋工程15.64億。青州一二、六產品預計23年交付,項目合同金額達到30億以上,價值量高
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東方電纜
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小路J
2022-08-09 08:39:01
風電投資邏輯
【天風電新】風電再推薦:從招標前瞻業績,調整后迎來布局窗口期-0808 ——————————— 最近兩周以來,風電板塊調整幅度較大,主要原因系: 1)審批因素影響海上風電發展節奏。 針對審批流程問題,實際有影響的是江蘇搶裝期的項目,需要完善相關流程,因此后續新建設和規劃的項目可能有所推遲(預計1-2個月),對整體海風項目落地的節奏影響不大。而針對其他影響審批的因素,僅是短期一次性事件。 從江蘇連云港2GW項目及廣東帆石一項目落地可以看出海風項目仍在持續推進中。 2)大宗價格反彈帶來的波動。 大宗
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金風科技
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新強聯
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小路J
2022-08-08 11:00:35
大煉化投資邏輯
[紅包]【申萬宏源化工】大煉化板塊推薦點評:成本下滑與旺季預期推動景氣回升,新材料布局打開未來成長空間 [太陽]油價高位回調,原料成本下滑。近期受到美聯儲持續加息和需求不及預期影響,原油風險溢價基本回吐至俄烏沖突前的水平,至8月5日收盤,Brent原油期貨收于94.92美元/桶,較上周末環比下降13.72%,周均價為97.28美元/桶,環比下跌8.8%,這將在成本端對依賴原油進口的大煉化企業形成持續利好。 [太陽]消費旺季臨近,終端需求提升。一方面,下半年金九銀十傳統需求旺季的到來,下游需求存提
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東方盛虹
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小路J
2022-08-05 15:31:16
半導體投資邏輯
【招商電子】半導體大漲點評:國產化邏輯刺激板塊底部反彈。 事件:近期半導體板塊漲幅明顯,尤其是設備、EDA/IP等最底層且受到美國卡脖子等細分板塊漲幅居前。 點評: [紅包]本輪大漲主要系近期美國芯片法案及中美關系強化板塊國產替代邏輯,同時當前市場流動性依舊較好。自2019年以來,半導體圍繞國產化和景氣度兩條主線,在2021年半導體板塊漲幅明顯,主要由景氣度拉動;自2022年以來,行業景氣度下行致半導體板塊跌幅居前,近期景氣度也處于邊際下行周期,我們在最新7月月報中也反復強調了景氣度問題;站在當
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北方華創
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2022-08-04 14:11:33
回天新材
【海通化工劉威團隊】回天新材異動點評:新能源用膠快速放量,受益于原材料下跌 [太陽]回天新材近期持續大漲,我們跟蹤了公司基本面:(1)有機硅等原材料價格大幅下調,從3月初3.9萬元/噸下跌至目前1.8萬元/噸,有利于公司產品毛利率提升。(2)目前公司各類主要產品訂單飽滿,產銷旺盛。(3)公司一直關注研究新能源電池材料的新技術新領域,在鋰電池應用領域,公司前期做了大量技術上的布局和儲備,資源投入較大,公司目前已與多家行業標桿客戶合作,與行業頭部客戶在PACK用膠、負極膠、導熱膠、結構膠等多種產品上
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回天新材
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小路J
2022-08-04 12:34:56
金晶科技
【天風建材】金晶科技0802調研要點,全市場獨家底部發掘,再次強烈推薦! [玫瑰]產能:1)建筑玻璃:建筑玻璃熔化量5800t/d(報表口徑),節能玻璃目前2000萬平,年底形成3000萬平,明年Q3預計4000萬平。2)新能源:壓延方面寧夏目前在產一條600T/D光伏玻璃產線,近期開建兩條1200T/D壓延線。馬來西亞一條在產 (背板),一條即將投產(面板),為FS做配套,三期在儲備。國內TCO玻璃產線目前有兩條,計劃明年上半年再改造一條。單條產能1000-1500萬平米。3)純堿一年產銷13
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金晶科技
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小路J
2022-08-04 12:34:25
方邦股份
【國君電新】方邦股份調研要點更新 #電磁屏蔽膜:目前產能為360萬平米/年,公司下游終端手機客戶包括小米、華為、三星等,僅有蘋果沒有進去,全球市占率25%,國內市占率超過60%。預計22年整體收入為2.2億元左右,產品毛利率一直保持在60%+,凈利潤率達到30%。 #撓性覆銅板(FCCL):產能規劃720萬平米/年,其中一期180萬平米預計3季度開始投產,其余產能陸續釋放,預計到24年上半年全部釋放完成(主要是日本進口產線設備交付的原因),預計23年會帶來1個多億的收入,整體預計盈虧平衡。 #超
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方邦股份
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夢網科技
【民生計算機】夢網科技:5G消息業務數據強勁增長,輕舟已過萬重山 [太陽]5G消息業務詳細拆解:2022Q2業務量環比增速翻倍,同比增速近300% 1)數據5G消息業務量: 21Q1、21Q2分別達到約5億、7億條 22Q1、22Q2分別達到約12億、27億條。 2)同比/環比增速: 22Q2公司5G消息業務量同比增速298%,環比增速123%。 3)5G消息業務量月均數據: 21Q1、21Q2分別約為1.5億、2.2億條, 22Q1、22Q2分別達到約4.0億、8.9億條。 與此同時,公司國際
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夢網科技
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2022-08-04 11:23:13
合盛硅業
【申萬有色重大推薦】現價買入合盛硅業。 冬天枯水期工業硅漲價邏輯很強,合盛硅業彈性極大。今年冬天工業硅下游多晶硅擴產極多,未來一年增加1倍多產能,對應工業硅需求有望增長20%+,同時冬季因為缺水缺電工業硅季節性減產,剪刀差下工業硅漲價概率極高,合盛硅業四季度開始年化130萬噸工業硅產量,漲價1萬利潤增厚95億,現在1.7萬價格,歷史最高價6萬,現在合盛硅業基礎利潤40億,漲價1萬多95億,現在市值1000億,彈性極大。而且公司有向下游光伏做一體化的成長性,四年近500億資本開支計劃,公司周期位置
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合盛硅業
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小路J
2022-08-04 07:15:36
光伏設備投資邏輯
[太陽]光伏設備調整點評:今日光伏明顯回調,我們認為基本面無虞、把握上車機會【天風機械】 1、我們在5月份深度報告中預判,電池片是本年度最緊環節,因為去年從擴產節奏來看,兩頭大幅大于中間,硅片、組件擴產幅度為電池片將近3x的水平,電池片到今年年底估計供需缺口約為100GW; 2、近期,電池片本年度漲價幅度顯著,值得重視:166、182、210尺寸電池片漲價幅度分別接近22%、21%、22%,與210硅片漲價幅度接近,而去年全年電池片漲價幅度僅為13%; 3、新型電池片產能本年度擴產有望達到110
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邁為股份
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捷佳偉創
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小路J
2022-08-04 07:13:54
半導體設備材料投資邏輯
【安信電子】堅定推薦半導體設備材料為代表的硬科技國產替代(補短板)核心主線 半導體為代表的硬科技被卡脖子,對整個制造業都有很大的影響,是制約我國產業升級的重要瓶頸。當前背景下,我們認為產業結構補短板,練內功的迫切性愈發明顯。目前市場擔心IC設計全球的周期趨于下降,但是對半導體產業發展最為瓶頸的設備材料等環節的核心邏輯是國產替代滲透率。是量的邏輯,沒有價格的影響。考慮到晶圓代工產能對整個產業的保證作用,晶圓廠的擴產勢在必行。作為未來2-3年內確定程度最高的細分板塊,半導體設備材料細分賽道無論是歷史
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北方華創
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華特氣體
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2022-08-03 20:07:38
首航高科
【東北軍工&絕對收益】首航高科(002665)公告點評 公告簡要:公司與酒泉市肅州區簽署投資合作協議,投資建設“200MW光熱+800MW風電+520MW光伏”的光熱(儲)新能源多能互補一體化大基地項目。 簡評: 1)光熱儲能項目再下一城,相較于電化學儲能,具備全生命周期成本優勢、大容量、集中式儲能優勢,疊加新疆13個光儲項目陸續招標,產業趨勢愈加明晰。 2)能源配比結構清晰,1(光熱):4(風電):2.6(光伏),高比例風電項目(風電投資收益更高)保障投資收益。 3)上市公司既是運營方,也是總
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ST航高
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2022-08-03 18:53:16
東方盛虹
中信能源化工組:東方盛虹(000301)——煉化一體化巨頭,新材料注入新動能 [慶祝]公司是煉化一體化巨頭,高化工品比例優勢顯著。公司控股的盛虹煉化1600萬噸煉化項目于今年5月順利投產,單套規模全國第一,在工藝路線、生產成本、區域位置等多個方面優勢領先。該項目配套下游110萬噸乙烯、280萬噸PX以及下游眾多高端化工品。盛虹煉化“多化少油,分子煉油”理念,生產高附加值化工品獲得更高的溢價。 [慶祝]PX-PTA-聚酯產品結構合理,抵御成本端周期性波動。公司自聚酯產業鏈起家,目前具備PX產能28
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東方盛虹
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永新光學
【中泰電子|永新光學】大客戶Innoviz斬獲大眾訂單,前瞻訂單達66億美元 [禮物]事件:8.2日,據innoviz官網披露,innoviz將作為Tier 1供應商為大眾供應激光雷達傳感器和配套感知軟件產品。考慮與大眾的合作,Innoviz的前瞻性訂單達到66億美金(大眾貢獻約40億美金)。 [太陽]激光雷達全球領先廠商,推出三大產品線: 1)InnovizOne:最遠探測距離250米,適用于L3-L5級汽車,將于2023年在寶馬7系量產;2)InnovizTwo:成本較InnovizOne降
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永新光學
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小路J
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巨星科技
【天風商社】巨星科技五問五答:綁定美國大型連鎖渠道拓展儲能品類,開辟新成長曲線 1.美國家儲體量多大? 預計目前美國家用儲能(包括便攜儲能、備電、綠電)市場規模600億人民幣,CAGR達30%。其中,便攜儲能約400億人民幣,備電約140億人民幣。 2.公司綁定的美國大連鎖渠道家得寶、勞氏是什么樣的業態,兩家大渠道有多大規模? 家得寶、勞氏是美國前兩大線下家裝連鎖渠道,業態為1萬平方左右的大賣場形式,大賣場內包含了家裝行業豐富品類,包括五金工具、園林品類、家用電器等。 2021年家得寶門店231
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巨星科技
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東方電纜
【東吳電新】東方電纜22年中報交流要點0808 #公司全年利潤目標維持不變。全年13.5億凈利潤目標維持不變。未來行業傳統海纜產品毛利率回歸至35%上下,不同企業綜合盈利能力或不同,主要取決于市占率和高端產品占比。十四五目標營收突破100億,其中海纜及海工占比60%,陸纜占比40%,國際市場占比10%。 #在手訂單充足、主要集中在23-24年交付。公司在手訂單105.22億,其中,其中海纜系統63.11億,海洋工程15.64億。青州一二、六產品預計23年交付,項目合同金額達到30億以上,價值量高
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風電投資邏輯
【天風電新】風電再推薦:從招標前瞻業績,調整后迎來布局窗口期-0808 ——————————— 最近兩周以來,風電板塊調整幅度較大,主要原因系: 1)審批因素影響海上風電發展節奏。 針對審批流程問題,實際有影響的是江蘇搶裝期的項目,需要完善相關流程,因此后續新建設和規劃的項目可能有所推遲(預計1-2個月),對整體海風項目落地的節奏影響不大。而針對其他影響審批的因素,僅是短期一次性事件。 從江蘇連云港2GW項目及廣東帆石一項目落地可以看出海風項目仍在持續推進中。 2)大宗價格反彈帶來的波動。 大宗
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大煉化投資邏輯
[紅包]【申萬宏源化工】大煉化板塊推薦點評:成本下滑與旺季預期推動景氣回升,新材料布局打開未來成長空間 [太陽]油價高位回調,原料成本下滑。近期受到美聯儲持續加息和需求不及預期影響,原油風險溢價基本回吐至俄烏沖突前的水平,至8月5日收盤,Brent原油期貨收于94.92美元/桶,較上周末環比下降13.72%,周均價為97.28美元/桶,環比下跌8.8%,這將在成本端對依賴原油進口的大煉化企業形成持續利好。 [太陽]消費旺季臨近,終端需求提升。一方面,下半年金九銀十傳統需求旺季的到來,下游需求存提
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半導體投資邏輯
【招商電子】半導體大漲點評:國產化邏輯刺激板塊底部反彈。 事件:近期半導體板塊漲幅明顯,尤其是設備、EDA/IP等最底層且受到美國卡脖子等細分板塊漲幅居前。 點評: [紅包]本輪大漲主要系近期美國芯片法案及中美關系強化板塊國產替代邏輯,同時當前市場流動性依舊較好。自2019年以來,半導體圍繞國產化和景氣度兩條主線,在2021年半導體板塊漲幅明顯,主要由景氣度拉動;自2022年以來,行業景氣度下行致半導體板塊跌幅居前,近期景氣度也處于邊際下行周期,我們在最新7月月報中也反復強調了景氣度問題;站在當
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回天新材
【海通化工劉威團隊】回天新材異動點評:新能源用膠快速放量,受益于原材料下跌 [太陽]回天新材近期持續大漲,我們跟蹤了公司基本面:(1)有機硅等原材料價格大幅下調,從3月初3.9萬元/噸下跌至目前1.8萬元/噸,有利于公司產品毛利率提升。(2)目前公司各類主要產品訂單飽滿,產銷旺盛。(3)公司一直關注研究新能源電池材料的新技術新領域,在鋰電池應用領域,公司前期做了大量技術上的布局和儲備,資源投入較大,公司目前已與多家行業標桿客戶合作,與行業頭部客戶在PACK用膠、負極膠、導熱膠、結構膠等多種產品上
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回天新材
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金晶科技
【天風建材】金晶科技0802調研要點,全市場獨家底部發掘,再次強烈推薦! [玫瑰]產能:1)建筑玻璃:建筑玻璃熔化量5800t/d(報表口徑),節能玻璃目前2000萬平,年底形成3000萬平,明年Q3預計4000萬平。2)新能源:壓延方面寧夏目前在產一條600T/D光伏玻璃產線,近期開建兩條1200T/D壓延線。馬來西亞一條在產 (背板),一條即將投產(面板),為FS做配套,三期在儲備。國內TCO玻璃產線目前有兩條,計劃明年上半年再改造一條。單條產能1000-1500萬平米。3)純堿一年產銷13
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方邦股份
【國君電新】方邦股份調研要點更新 #電磁屏蔽膜:目前產能為360萬平米/年,公司下游終端手機客戶包括小米、華為、三星等,僅有蘋果沒有進去,全球市占率25%,國內市占率超過60%。預計22年整體收入為2.2億元左右,產品毛利率一直保持在60%+,凈利潤率達到30%。 #撓性覆銅板(FCCL):產能規劃720萬平米/年,其中一期180萬平米預計3季度開始投產,其余產能陸續釋放,預計到24年上半年全部釋放完成(主要是日本進口產線設備交付的原因),預計23年會帶來1個多億的收入,整體預計盈虧平衡。 #超
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夢網科技
【民生計算機】夢網科技:5G消息業務數據強勁增長,輕舟已過萬重山 [太陽]5G消息業務詳細拆解:2022Q2業務量環比增速翻倍,同比增速近300% 1)數據5G消息業務量: 21Q1、21Q2分別達到約5億、7億條 22Q1、22Q2分別達到約12億、27億條。 2)同比/環比增速: 22Q2公司5G消息業務量同比增速298%,環比增速123%。 3)5G消息業務量月均數據: 21Q1、21Q2分別約為1.5億、2.2億條, 22Q1、22Q2分別達到約4.0億、8.9億條。 與此同時,公司國際
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合盛硅業
【申萬有色重大推薦】現價買入合盛硅業。 冬天枯水期工業硅漲價邏輯很強,合盛硅業彈性極大。今年冬天工業硅下游多晶硅擴產極多,未來一年增加1倍多產能,對應工業硅需求有望增長20%+,同時冬季因為缺水缺電工業硅季節性減產,剪刀差下工業硅漲價概率極高,合盛硅業四季度開始年化130萬噸工業硅產量,漲價1萬利潤增厚95億,現在1.7萬價格,歷史最高價6萬,現在合盛硅業基礎利潤40億,漲價1萬多95億,現在市值1000億,彈性極大。而且公司有向下游光伏做一體化的成長性,四年近500億資本開支計劃,公司周期位置
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合盛硅業
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光伏設備投資邏輯
[太陽]光伏設備調整點評:今日光伏明顯回調,我們認為基本面無虞、把握上車機會【天風機械】 1、我們在5月份深度報告中預判,電池片是本年度最緊環節,因為去年從擴產節奏來看,兩頭大幅大于中間,硅片、組件擴產幅度為電池片將近3x的水平,電池片到今年年底估計供需缺口約為100GW; 2、近期,電池片本年度漲價幅度顯著,值得重視:166、182、210尺寸電池片漲價幅度分別接近22%、21%、22%,與210硅片漲價幅度接近,而去年全年電池片漲價幅度僅為13%; 3、新型電池片產能本年度擴產有望達到110
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半導體設備材料投資邏輯
【安信電子】堅定推薦半導體設備材料為代表的硬科技國產替代(補短板)核心主線 半導體為代表的硬科技被卡脖子,對整個制造業都有很大的影響,是制約我國產業升級的重要瓶頸。當前背景下,我們認為產業結構補短板,練內功的迫切性愈發明顯。目前市場擔心IC設計全球的周期趨于下降,但是對半導體產業發展最為瓶頸的設備材料等環節的核心邏輯是國產替代滲透率。是量的邏輯,沒有價格的影響。考慮到晶圓代工產能對整個產業的保證作用,晶圓廠的擴產勢在必行。作為未來2-3年內確定程度最高的細分板塊,半導體設備材料細分賽道無論是歷史
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首航高科
【東北軍工&絕對收益】首航高科(002665)公告點評 公告簡要:公司與酒泉市肅州區簽署投資合作協議,投資建設“200MW光熱+800MW風電+520MW光伏”的光熱(儲)新能源多能互補一體化大基地項目。 簡評: 1)光熱儲能項目再下一城,相較于電化學儲能,具備全生命周期成本優勢、大容量、集中式儲能優勢,疊加新疆13個光儲項目陸續招標,產業趨勢愈加明晰。 2)能源配比結構清晰,1(光熱):4(風電):2.6(光伏),高比例風電項目(風電投資收益更高)保障投資收益。 3)上市公司既是運營方,也是總
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東方盛虹
中信能源化工組:東方盛虹(000301)——煉化一體化巨頭,新材料注入新動能 [慶祝]公司是煉化一體化巨頭,高化工品比例優勢顯著。公司控股的盛虹煉化1600萬噸煉化項目于今年5月順利投產,單套規模全國第一,在工藝路線、生產成本、區域位置等多個方面優勢領先。該項目配套下游110萬噸乙烯、280萬噸PX以及下游眾多高端化工品。盛虹煉化“多化少油,分子煉油”理念,生產高附加值化工品獲得更高的溢價。 [慶祝]PX-PTA-聚酯產品結構合理,抵御成本端周期性波動。公司自聚酯產業鏈起家,目前具備PX產能28
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永新光學
【中泰電子|永新光學】大客戶Innoviz斬獲大眾訂單,前瞻訂單達66億美元 [禮物]事件:8.2日,據innoviz官網披露,innoviz將作為Tier 1供應商為大眾供應激光雷達傳感器和配套感知軟件產品。考慮與大眾的合作,Innoviz的前瞻性訂單達到66億美金(大眾貢獻約40億美金)。 [太陽]激光雷達全球領先廠商,推出三大產品線: 1)InnovizOne:最遠探測距離250米,適用于L3-L5級汽車,將于2023年在寶馬7系量產;2)InnovizTwo:成本較InnovizOne降
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永新光學
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巨星科技
【天風商社】巨星科技五問五答:綁定美國大型連鎖渠道拓展儲能品類,開辟新成長曲線 1.美國家儲體量多大? 預計目前美國家用儲能(包括便攜儲能、備電、綠電)市場規模600億人民幣,CAGR達30%。其中,便攜儲能約400億人民幣,備電約140億人民幣。 2.公司綁定的美國大連鎖渠道家得寶、勞氏是什么樣的業態,兩家大渠道有多大規模? 家得寶、勞氏是美國前兩大線下家裝連鎖渠道,業態為1萬平方左右的大賣場形式,大賣場內包含了家裝行業豐富品類,包括五金工具、園林品類、家用電器等。 2021年家得寶門店231
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東方電纜
【東吳電新】東方電纜22年中報交流要點0808 #公司全年利潤目標維持不變。全年13.5億凈利潤目標維持不變。未來行業傳統海纜產品毛利率回歸至35%上下,不同企業綜合盈利能力或不同,主要取決于市占率和高端產品占比。十四五目標營收突破100億,其中海纜及海工占比60%,陸纜占比40%,國際市場占比10%。 #在手訂單充足、主要集中在23-24年交付。公司在手訂單105.22億,其中,其中海纜系統63.11億,海洋工程15.64億。青州一二、六產品預計23年交付,項目合同金額達到30億以上,價值量高
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東方電纜
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小路J
2022-08-09 08:39:01
風電投資邏輯
【天風電新】風電再推薦:從招標前瞻業績,調整后迎來布局窗口期-0808 ——————————— 最近兩周以來,風電板塊調整幅度較大,主要原因系: 1)審批因素影響海上風電發展節奏。 針對審批流程問題,實際有影響的是江蘇搶裝期的項目,需要完善相關流程,因此后續新建設和規劃的項目可能有所推遲(預計1-2個月),對整體海風項目落地的節奏影響不大。而針對其他影響審批的因素,僅是短期一次性事件。 從江蘇連云港2GW項目及廣東帆石一項目落地可以看出海風項目仍在持續推進中。 2)大宗價格反彈帶來的波動。 大宗
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金風科技
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新強聯
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小路J
2022-08-08 11:00:35
大煉化投資邏輯
[紅包]【申萬宏源化工】大煉化板塊推薦點評:成本下滑與旺季預期推動景氣回升,新材料布局打開未來成長空間 [太陽]油價高位回調,原料成本下滑。近期受到美聯儲持續加息和需求不及預期影響,原油風險溢價基本回吐至俄烏沖突前的水平,至8月5日收盤,Brent原油期貨收于94.92美元/桶,較上周末環比下降13.72%,周均價為97.28美元/桶,環比下跌8.8%,這將在成本端對依賴原油進口的大煉化企業形成持續利好。 [太陽]消費旺季臨近,終端需求提升。一方面,下半年金九銀十傳統需求旺季的到來,下游需求存提
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東方盛虹
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小路J
2022-08-05 15:31:16
半導體投資邏輯
【招商電子】半導體大漲點評:國產化邏輯刺激板塊底部反彈。 事件:近期半導體板塊漲幅明顯,尤其是設備、EDA/IP等最底層且受到美國卡脖子等細分板塊漲幅居前。 點評: [紅包]本輪大漲主要系近期美國芯片法案及中美關系強化板塊國產替代邏輯,同時當前市場流動性依舊較好。自2019年以來,半導體圍繞國產化和景氣度兩條主線,在2021年半導體板塊漲幅明顯,主要由景氣度拉動;自2022年以來,行業景氣度下行致半導體板塊跌幅居前,近期景氣度也處于邊際下行周期,我們在最新7月月報中也反復強調了景氣度問題;站在當
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北方華創
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小路J
2022-08-04 14:11:33
回天新材
【海通化工劉威團隊】回天新材異動點評:新能源用膠快速放量,受益于原材料下跌 [太陽]回天新材近期持續大漲,我們跟蹤了公司基本面:(1)有機硅等原材料價格大幅下調,從3月初3.9萬元/噸下跌至目前1.8萬元/噸,有利于公司產品毛利率提升。(2)目前公司各類主要產品訂單飽滿,產銷旺盛。(3)公司一直關注研究新能源電池材料的新技術新領域,在鋰電池應用領域,公司前期做了大量技術上的布局和儲備,資源投入較大,公司目前已與多家行業標桿客戶合作,與行業頭部客戶在PACK用膠、負極膠、導熱膠、結構膠等多種產品上
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回天新材
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小路J
2022-08-04 12:34:56
金晶科技
【天風建材】金晶科技0802調研要點,全市場獨家底部發掘,再次強烈推薦! [玫瑰]產能:1)建筑玻璃:建筑玻璃熔化量5800t/d(報表口徑),節能玻璃目前2000萬平,年底形成3000萬平,明年Q3預計4000萬平。2)新能源:壓延方面寧夏目前在產一條600T/D光伏玻璃產線,近期開建兩條1200T/D壓延線。馬來西亞一條在產 (背板),一條即將投產(面板),為FS做配套,三期在儲備。國內TCO玻璃產線目前有兩條,計劃明年上半年再改造一條。單條產能1000-1500萬平米。3)純堿一年產銷13
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金晶科技
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小路J
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方邦股份
【國君電新】方邦股份調研要點更新 #電磁屏蔽膜:目前產能為360萬平米/年,公司下游終端手機客戶包括小米、華為、三星等,僅有蘋果沒有進去,全球市占率25%,國內市占率超過60%。預計22年整體收入為2.2億元左右,產品毛利率一直保持在60%+,凈利潤率達到30%。 #撓性覆銅板(FCCL):產能規劃720萬平米/年,其中一期180萬平米預計3季度開始投產,其余產能陸續釋放,預計到24年上半年全部釋放完成(主要是日本進口產線設備交付的原因),預計23年會帶來1個多億的收入,整體預計盈虧平衡。 #超
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方邦股份
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小路J
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夢網科技
【民生計算機】夢網科技:5G消息業務數據強勁增長,輕舟已過萬重山 [太陽]5G消息業務詳細拆解:2022Q2業務量環比增速翻倍,同比增速近300% 1)數據5G消息業務量: 21Q1、21Q2分別達到約5億、7億條 22Q1、22Q2分別達到約12億、27億條。 2)同比/環比增速: 22Q2公司5G消息業務量同比增速298%,環比增速123%。 3)5G消息業務量月均數據: 21Q1、21Q2分別約為1.5億、2.2億條, 22Q1、22Q2分別達到約4.0億、8.9億條。 與此同時,公司國際
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夢網科技
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小路J
2022-08-04 11:23:13
合盛硅業
【申萬有色重大推薦】現價買入合盛硅業。 冬天枯水期工業硅漲價邏輯很強,合盛硅業彈性極大。今年冬天工業硅下游多晶硅擴產極多,未來一年增加1倍多產能,對應工業硅需求有望增長20%+,同時冬季因為缺水缺電工業硅季節性減產,剪刀差下工業硅漲價概率極高,合盛硅業四季度開始年化130萬噸工業硅產量,漲價1萬利潤增厚95億,現在1.7萬價格,歷史最高價6萬,現在合盛硅業基礎利潤40億,漲價1萬多95億,現在市值1000億,彈性極大。而且公司有向下游光伏做一體化的成長性,四年近500億資本開支計劃,公司周期位置
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合盛硅業
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小路J
2022-08-04 07:15:36
光伏設備投資邏輯
[太陽]光伏設備調整點評:今日光伏明顯回調,我們認為基本面無虞、把握上車機會【天風機械】 1、我們在5月份深度報告中預判,電池片是本年度最緊環節,因為去年從擴產節奏來看,兩頭大幅大于中間,硅片、組件擴產幅度為電池片將近3x的水平,電池片到今年年底估計供需缺口約為100GW; 2、近期,電池片本年度漲價幅度顯著,值得重視:166、182、210尺寸電池片漲價幅度分別接近22%、21%、22%,與210硅片漲價幅度接近,而去年全年電池片漲價幅度僅為13%; 3、新型電池片產能本年度擴產有望達到110
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邁為股份
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小路J
2022-08-04 07:13:54
半導體設備材料投資邏輯
【安信電子】堅定推薦半導體設備材料為代表的硬科技國產替代(補短板)核心主線 半導體為代表的硬科技被卡脖子,對整個制造業都有很大的影響,是制約我國產業升級的重要瓶頸。當前背景下,我們認為產業結構補短板,練內功的迫切性愈發明顯。目前市場擔心IC設計全球的周期趨于下降,但是對半導體產業發展最為瓶頸的設備材料等環節的核心邏輯是國產替代滲透率。是量的邏輯,沒有價格的影響。考慮到晶圓代工產能對整個產業的保證作用,晶圓廠的擴產勢在必行。作為未來2-3年內確定程度最高的細分板塊,半導體設備材料細分賽道無論是歷史
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北方華創
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華特氣體
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首航高科
【東北軍工&絕對收益】首航高科(002665)公告點評 公告簡要:公司與酒泉市肅州區簽署投資合作協議,投資建設“200MW光熱+800MW風電+520MW光伏”的光熱(儲)新能源多能互補一體化大基地項目。 簡評: 1)光熱儲能項目再下一城,相較于電化學儲能,具備全生命周期成本優勢、大容量、集中式儲能優勢,疊加新疆13個光儲項目陸續招標,產業趨勢愈加明晰。 2)能源配比結構清晰,1(光熱):4(風電):2.6(光伏),高比例風電項目(風電投資收益更高)保障投資收益。 3)上市公司既是運營方,也是總
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ST航高
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小路J
2022-08-03 18:53:16
東方盛虹
中信能源化工組:東方盛虹(000301)——煉化一體化巨頭,新材料注入新動能 [慶祝]公司是煉化一體化巨頭,高化工品比例優勢顯著。公司控股的盛虹煉化1600萬噸煉化項目于今年5月順利投產,單套規模全國第一,在工藝路線、生產成本、區域位置等多個方面優勢領先。該項目配套下游110萬噸乙烯、280萬噸PX以及下游眾多高端化工品。盛虹煉化“多化少油,分子煉油”理念,生產高附加值化工品獲得更高的溢價。 [慶祝]PX-PTA-聚酯產品結構合理,抵御成本端周期性波動。公司自聚酯產業鏈起家,目前具備PX產能28
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東方盛虹
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小路J
2022-08-03 10:33:55
永新光學
【中泰電子|永新光學】大客戶Innoviz斬獲大眾訂單,前瞻訂單達66億美元 [禮物]事件:8.2日,據innoviz官網披露,innoviz將作為Tier 1供應商為大眾供應激光雷達傳感器和配套感知軟件產品。考慮與大眾的合作,Innoviz的前瞻性訂單達到66億美金(大眾貢獻約40億美金)。 [太陽]激光雷達全球領先廠商,推出三大產品線: 1)InnovizOne:最遠探測距離250米,適用于L3-L5級汽車,將于2023年在寶馬7系量產;2)InnovizTwo:成本較InnovizOne降
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永新光學
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小路J
2022-08-02 18:57:07
巨星科技
【天風商社】巨星科技五問五答:綁定美國大型連鎖渠道拓展儲能品類,開辟新成長曲線 1.美國家儲體量多大? 預計目前美國家用儲能(包括便攜儲能、備電、綠電)市場規模600億人民幣,CAGR達30%。其中,便攜儲能約400億人民幣,備電約140億人民幣。 2.公司綁定的美國大連鎖渠道家得寶、勞氏是什么樣的業態,兩家大渠道有多大規模? 家得寶、勞氏是美國前兩大線下家裝連鎖渠道,業態為1萬平方左右的大賣場形式,大賣場內包含了家裝行業豐富品類,包括五金工具、園林品類、家用電器等。 2021年家得寶門店231
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巨星科技
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