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五一路牛仔
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-06 11:27:28
新(xin)能源(yuan)中游生(sheng)意的本質——為(wei)什么我們同時(shi)看好碳酸鋰(li)&電池,硅料
?新能(neng)(neng)(neng)源中(zhong)(zhong)游(you)生意的(de)本(ben)質(zhi)(zhi)——為什(shen)么我們同(tong)時看(kan)好碳酸(suan)鋰&電池,硅料&組件【中(zhong)(zhong)信建投新能(neng)(neng)(neng)源 朱玥(yue)/許琳】 1、新能(neng)(neng)(neng)源中(zhong)(zhong)游(you)環節(jie)本(ben)質(zhi)(zhi)是原(yuan)材料加工,但是有很(hen)強的(de)科技創新屬性,越靠(kao)近終端(duan)產(chan)品差異化越為明顯,近年來從(cong)工業(ye)(ye)硅大(da)宗品向工業(ye)(ye)消費品轉變的(de)趨勢非常明確,這可能(neng)(neng)(neng)是產(chan)業(ye)(ye)大(da)趨勢。 2、近年來上(shang)游(you)暴漲(zhang),中(zhong)(zhong)游(you)前(qian)期(qi)承壓,但迅(xun)速展現(xian)出很(hen)強的(de)價(jia)格(ge)傳導能(neng)(neng)(neng)力(li),典型的(de)是【晶(jing)澳科技】在(zai)2021Q1業(ye)(ye)績(ji)miss之后,從(cong)Q2起連續(xu)業(ye)(ye)績(ji)超預期(qi),盈利(li)能(neng)(neng)(neng)力(li)環比持續(xu)提升 3、上(shang)述情況(kuang)的(de)核心(xin)原(yuan)因有兩點:價(jia)格(ge)傳導能(neng)(neng)(neng)力(li)&優秀制造(zao)業(ye)(ye)龍頭降本(ben)能(neng)(neng)(neng)力(li) ①
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晶澳科技
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隆基綠能
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五一路牛仔(zi)
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:26:54
【中信建投策略】拜登或部分(fen)取消中國(guo)進口關(guan)稅,如何(he)解(jie)讀?
【中(zhong)(zhong)信建(jian)投策略】拜(bai)登(deng)或部(bu)分取(qu)消(xiao)中(zhong)(zhong)國(guo)進口關(guan)稅(shui)(shui),如(ru)何解讀(du)? 1、時間上(shang)比較急迫,最(zui)快本周宣布(bu)。原(yuan)因(yin)(yin)在于(yu)1)通脹壓力大(da);2)關(guan)稅(shui)(shui)到期在即;3)中(zhong)(zhong)期選舉如(ru)果共(gong)和(he)黨(dang)大(da)勝(sheng)則難以取(qu)消(xiao)。但拜(bai)登(deng)仍未(wei)做(zuo)出最(zui)后決(jue)定,時間和(he)做(zuo)法仍有變數。 2、耶倫(lun)是力推取(qu)消(xiao)關(guan)稅(shui)(shui)的一(yi)派。從今日(ri)上(shang)午劉(liu)鶴與(yu)耶倫(lun)視頻(pin)通話新聞稿可以看到,中(zhong)(zhong)美(mei)分歧(qi)較大(da),中(zhong)(zhong)國(guo)取(qu)消(xiao)對(dui)美(mei)關(guan)稅(shui)(shui)換取(qu)美(mei)國(guo)取(qu)消(xiao)對(dui)華關(guan)稅(shui)(shui)的可能性小。如(ru)果我們(men)對(dui)美(mei)關(guan)稅(shui)(shui)不變,那(nei)么美(mei)國(guo)單方(fang)面(mian)取(qu)消(xiao)關(guan)稅(shui)(shui)在政治上(shang)是極大(da)的減分項(xiang)。 3、因(yin)(yin)此拜(bai)登(deng)的選擇(ze)更有可能是部(bu)分取(qu)消(xiao)中(zhong)(zhong)國(guo)進口關(guan)稅(shui)(shui),一(yi)方(fang)面(mian)暫停對(dui)包括服裝和(he)文具在
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貴州茅臺
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五一路(lu)牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:25:57
【浙商輕工】家居板塊大(da)跌點評(ping):持續看好(hao)Q3震蕩向上,7-10
??【浙商(shang)輕工】家(jia)(jia)(jia)居(ju)板塊大(da)(da)跌點評:持(chi)續(xu)看好Q3震蕩向上,7-10月(yue)(yue)(yue)修(xiu)復(fu)確(que)定性(xing)強 ?今日家(jia)(jia)(jia)居(ju)板塊調(diao)整幅度(du)較大(da)(da),主要(yao)系:1)7月(yue)(yue)(yue)初30大(da)(da)中(zhong)城(cheng)市地產銷(xiao)售數(shu)據邊際(ji)略有走(zou)弱(ruo);2)6月(yue)(yue)(yue)家(jia)(jia)(jia)居(ju)龍頭工廠訂單(dan)反饋復(fu)蘇(su)力(li)度(du)尚弱(ruo)。 ?我們認(ren)為(wei)(wei):1)21年7-10月(yue)(yue)(yue)地產銷(xiao)售面積的同比增(zeng)速分別為(wei)(wei)-9%、-18%、-16%、-24%,22年7-10月(yue)(yue)(yue)持(chi)續(xu)回暖確(que)定性(xing)強,有利于家(jia)(jia)(jia)居(ju)景氣(qi)預(yu)(yu)期的向上支撐。2)6月(yue)(yue)(yue)工廠訂單(dan)核心反饋的是4月(yue)(yue)(yue)下半(ban)段(duan)到(dao)5月(yue)(yue)(yue)的終端客流(liu),7-9月(yue)(yue)(yue)訂單(dan)預(yu)(yu)期加速修(xiu)復(fu):軟(ruan)體618戰績亮眼,三季度(du)陸續(xu)兌現;定制6月(yue)(yue)(yue)終端
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金牌家居
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五一路(lu)牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:23:51
【海通電(dian)新】陽光(guang)電(dian)源:不只(zhi)是地面電(dian)站(zhan),分布式占(zhan)比大幅提升
【海通電(dian)(dian)新】陽光(guang)(guang)電(dian)(dian)源:不只是(shi)地(di)面(mian)電(dian)(dian)站,分(fen)布(bu)(bu)(bu)式(shi)占(zhan)比(bi)大幅(fu)提升 陽光(guang)(guang)市(shi)場過(guo)去一年給市(shi)場的(de)印(yin)象是(shi)集中(zhong)電(dian)(dian)站占(zhan)比(bi)高,第(di)一反(fan)應為硅料(liao)漲(zhang)價-地(di)面(mian)受(shou)損-業績受(shou)損。不過(guo)這個(ge)邏輯正在(zai)逐漸變(bian)化(hua),公司的(de)業務結已經大幅(fu)往分(fen)布(bu)(bu)(bu)式(shi)倒轉。 22年公司逆變(bian)器出貨預(yu)計在(zai)70-75GW(其中(zhong)上(shang)半年已經完(wan)成27GW),按照(zhao)逆變(bian)器單(dan)W3-3.5分(fen)計算,為25億(yi)利潤(run);戶儲(chu)系統22年10萬(wan)套(tao),對應2-3億(yi)利潤(run)。這兩塊加在(zai)一起是(shi)最(zui)確定的(de)利潤(run),有27億(yi)。而測算其分(fen)布(bu)(bu)(bu)式(shi)利潤(run)貢獻,公司22年戶用(yong)光(guang)(guang)伏(fu)80萬(wan)套(tao),部分(fen)切(qie)換到光(guang)(guang)儲(chu)一體機,按照(zhao)單(dan)套(tao)700元利潤(run)
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陽光電源
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五一路(lu)牛仔(zi)
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:20:55
【行業點(dian)評】光伏高效(xiao)技術百花(hua)齊(qi)放,可能下半年(nian)會反(fan)復成(cheng)為熱點(dian)
【行業(ye)點(dian)(dian)評(ping)】光伏(fu)高(gao)效技術百花(hua)齊放(fang),可能下半年(nian)會(hui)反復(fu)成為熱點(dian)(dian) 【中信建投新能源崔逸凡/朱玥(yue)】 #TOPCon: 今(jin)日捷(jie)佳股價漲幅較(jiao)多(duo),主要(yao)系(xi)市場(chang)預期其(qi)TOPCon訂單落地(di),我們預計(ji)相關招標仍(reng)在(zai)持(chi)續推進(jin)中,值得(de)持(chi)續關注(zhu)。 TOPCon下半年(nian)需重點(dian)(dian)關注(zhu)兩點(dian)(dian)變化:1)除了晶(jing)科(ke)以外老玩家擴產:去年(nian)底(di)以來TOPCon量產主要(yao)系(xi)晶(jing)科(ke)、鈞達(da)、中來等廠商推進(jin),但進(jin)入今(jin)年(nian)下半年(nian)后天(tian)合(he)、晶(jing)澳、通威(wei)也(ye)均有(you)相關5-8GW不等布局。隨著(zhu)TOPCon滲透率提升有(you)望形成合(he)力(li),持(chi)續推動(dong)電池環節降本(ben)增效。 2)PE工(gong)藝路線進(jin)展(zhan):此(ci)
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捷佳偉創
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-04 23:02:02
申萬宏源化工】磷礦石漲價點(dian)評
[太陽]【申萬宏源(yuan)化(hua)工】磷礦(kuang)石(shi)(shi)(shi)漲價點(dian)評(ping):磷礦(kuang)石(shi)(shi)(shi)供需(xu)依舊偏緊,農(nong)化(hua)需(xu)求持續旺盛,磷酸鐵項目順利(li)推進(jin)中 [玫瑰]根據百(bai)川資訊的(de)(de)統計(ji),7月(yue)4日(ri)湖北30%、28%磷礦(kuang)石(shi)(shi)(shi)船板含稅價均上調105元/噸至1035、975元/噸,較3月(yue)底分(fen)別(bie)累計(ji)均上漲355元/噸。 [玫瑰]供需(xu)緊張帶動磷礦(kuang)石(shi)(shi)(shi)價格持續上漲,一體(ti)化(hua)磷化(hua)工企業二(er)季度業績有望超預(yu)期。嚴格的(de)(de)安檢環保(bao)檢查導致湖北和貴(gui)州部分(fen)磷礦(kuang)山停(ting)車(che)整(zheng)頓,市場(chang)供應量減少,同時像云天化(hua)、貴(gui)州開磷等等的(de)(de)大型磷礦(kuang)石(shi)(shi)(shi)生(sheng)產企業改自用為主,使得流通貨(huo)源(yuan)更(geng)加(jia)緊張,疊加(jia)下游農(nong)化(hua)的(de)(de)高景氣以
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云天化
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興發集團
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-04 12:56:45
半(ban)導體大跌點(dian)評
半導(dao)體(ti)大跌(die)點評(ping):近期(qi)傳言蘋果、AMD、英偉達下(xia)修(xiu)臺積(ji)電流片,另(ling)外各類芯片產(chan)(chan)品價(jia)格持續下(xia)跌(die),但是1)消(xiao)費(fei)類芯片下(xia)跌(die)已經(jing)(jing)半年(nian),市場預期(qi)充(chong)分,且已經(jing)(jing)充(chong)分回避(bi),2)非消(xiao)費(fei)類芯片由(you)于(yu)(yu)去(qu)年(nian)大幅漲價(jia),市場已經(jing)(jing)預期(qi)了后續跌(die)價(jia)的(de)預期(qi),關(guan)注被錯殺的(de)【北(bei)方華創】屬于(yu)(yu)toG類商業模式,國產(chan)(chan)化驅動(dong),國產(chan)(chan)fab逆勢擴產(chan)(chan)的(de)態勢極為明顯。(陳杭(hang))22/23年(nian)設備市場空間(jian)1700/2500億(yi)元,hw主導(dao)的(de)去(qu)A晶圓廠建設會大幅拉動(dong)國產(chan)(chan)化率(lv),國產(chan)(chan)設備空間(jian)22/23/24年(nian)237/417/600億(yi),復合(he)行業增長70%。【北(bei)方華創今日股
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北方華創
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五(wu)一路牛(niu)仔(zi)
航行五百年的公社達人
2022-07-04 12:53:29
【國信電新】上游(you)原料減產2個月(yue),六氟重啟漲價
【國(guo)信電新(xin)】上游原(yuan)(yuan)(yuan)料減(jian)產(chan)2個月(yue)(yue)(yue),六(liu)(liu)(liu)(liu)氟(fu)重啟漲價(jia) ??7月(yue)(yue)(yue)1日(ri),國(guo)內六(liu)(liu)(liu)(liu)氟(fu)價(jia)格上漲0.5萬(wan)元/噸至(zhi)25萬(wan)元/噸,自3月(yue)(yue)(yue)初價(jia)格高點(dian)下跌以來首次漲價(jia)。 ??供給端:首先,24-25萬(wan)元六(liu)(liu)(liu)(liu)氟(fu)現(xian)價(jia)已經逼(bi)近(jin)行業內中小企(qi)業盈(ying)虧平(ping)衡線,部分(fen)廠家出現(xian)減(jian)產(chan)、停產(chan),該部分(fen)新(xin)增產(chan)能(neng)(neng)未(wei)能(neng)(neng)如期擴出。其(qi)次,固體六(liu)(liu)(liu)(liu)氟(fu)原(yuan)(yuan)(yuan)材(cai)料五(wu)氯化磷的生(sheng)產(chan)廠家徐州宏達和(he)(he)建(jian)平(ping)目(mu)前因(yin)為(wei)工(gong)廠搬遷(qian)(qian)整改,可能(neng)(neng)減(jian)少2個月(yue)(yue)(yue)的六(liu)(liu)(liu)(liu)氟(fu)原(yuan)(yuan)(yuan)材(cai)料供給。目(mu)前國(guo)內共(gong)5家五(wu)氯化磷生(sheng)產(chan)廠家合計(ji)8萬(wan)噸年產(chan)能(neng)(neng),建(jian)平(ping)和(he)(he)宏達共(gong)計(ji)3萬(wan)噸,兩廠搬遷(qian)(qian)預計(ji)將影響單月(yue)(yue)(yue)800-1000噸左(zuo)右(you)六(liu)(liu)(liu)(liu)氟(fu)生(sheng)產(chan),對
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天賜材料
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多氟多
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五(wu)一路(lu)牛(niu)仔
航行五百年的公社達人
2022-07-03 21:41:33
【中金美妝(zhuang)】周觀(guan)點:關注醫美板塊疫后修復(fu)機會
【中(zhong)金美妝】周觀(guan)點:關(guan)注(zhu)醫美板(ban)(ban)塊(kuai)疫后修復機(ji)會(hui) [太陽]大家好,本(ben)周美妝醫美板(ban)(ban)塊(kuai)整(zheng)體表(biao)現(xian)較優,當前時點,618大促結束(shu),美妝板(ban)(ban)塊(kuai)整(zheng)體Q2業績基本(ben)落定。展(zhan)望下半年,我們提(ti)示繼續(xu)關(guan)注(zhu)板(ban)(ban)塊(kuai)布(bu)局機(ji)會(hui),并更新(xin)選股(gu)(gu)邏(luo)輯如下: ??主線一(yi):重(zhong)(zhong)點關(guan)注(zhu)未(wei)來(lai)1-2個月(yue)基本(ben)面有望環比(bi)改善,景(jing)氣度趨勢向(xiang)上的(de)公司。重(zhong)(zhong)點關(guan)注(zhu)【醫美板(ban)(ban)塊(kuai)龍頭】,業績修復節奏好于預期+政策(ce)邊(bian)際放松帶來(lai)估值(zhi)修復;以及【科思股(gu)(gu)份(fen)】,提(ti)價周期+新(xin)產能(neng)釋放。 ??主線二:重(zhong)(zhong)點推薦拐(guai)點趨勢驗證,中(zhong)長期邏(luo)輯理順的(de)公司。重(zhong)(zhong)點關(guan)注(zhu)【華(hua)熙生物】,收入高速增長的(de)同時
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科思股份
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華熙生物
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-03 21:38:36
【天風(feng)通信】中天科(ke)技:中標大型儲能(neng)項目(mu)13.6億元,新能(neng)源(yuan)業(ye)
【天(tian)風通信(xin)】中(zhong)天(tian)科技:中(zhong)標(biao)(biao)(biao)大(da)(da)型(xing)儲(chu)能(neng)(neng)項(xiang)目(mu)(mu)13.6億元(yuan)(yuan),新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)業(ye)務面(mian)臨重(zhong)大(da)(da)成(cheng)長(chang)機(ji)遇! ?? 事件:公司(si)公告,公司(si)與全資(zi)子公司(si)中(zhong)天(tian)儲(chu)能(neng)(neng)科技中(zhong)標(biao)(biao)(biao)國(guo)內(nei)外大(da)(da)型(xing)儲(chu)能(neng)(neng)項(xiang)目(mu)(mu)金(jin)額(e)合計約13.58億元(yuan)(yuan)。點評(ping): ?? 1、中(zhong)標(biao)(biao)(biao)項(xiang)目(mu)(mu):本次中(zhong)標(biao)(biao)(biao)包含兩個項(xiang)目(mu)(mu),國(guo)內(nei)中(zhong)標(biao)(biao)(biao)中(zhong)廣核2022年度磷酸鐵鋰電(dian)池(chi)儲(chu)能(neng)(neng)系統框架采購(gou)-第(di)二標(biao)(biao)(biao)段(300MW/600MWh),金(jin)額(e)為(wei)8.16億元(yuan)(yuan);國(guo)外中(zhong)標(biao)(biao)(biao)蒙古國(guo)80MW/200MWh大(da)(da)型(xing)儲(chu)能(neng)(neng)項(xiang)目(mu)(mu)設(she)計、供貨、施工、調試和2年運(yun)維項(xiang)目(mu)(mu),金(jin)額(e)為(wei)5.42億元(yuan)(yuan)。其中(zhong)國(guo)內(nei)項(xiang)目(mu)(mu)為(wei)跟比亞(ya)迪、許繼電(dian)氣(qi)等競爭(zheng)獲得中(zhong)標(biao)(biao)(biao),彰
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中天科技
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-03 17:36:55
【國(guo)聯食飲】白酒周觀點-20220703
【國聯食飲】白酒(jiu)(jiu)周(zhou)觀點-20220703 [福(fu)]觀點:經濟逐漸(jian)復蘇(su),關(guan)注對經濟基本(ben)面敏感的高(gao)(gao)(gao)(gao)端(duan)酒(jiu)(jiu)和宴(yan)請消費復蘇(su)的次高(gao)(gao)(gao)(gao)端(duan)和地產酒(jiu)(jiu)。高(gao)(gao)(gao)(gao)端(duan)首推全年業績(ji)穩健性突(tu)顯、改革(ge)推進的茅(mao)(mao)臺(tai)、老窖;次高(gao)(gao)(gao)(gao)端(duan)推薦組織(zhi)活力持(chi)續煥發、渠道(dao)變革(ge)深入推進的舍得,酒(jiu)(jiu)鬼(gui)酒(jiu)(jiu)。 [太(tai)陽]【高(gao)(gao)(gao)(gao)端(duan)】高(gao)(gao)(gao)(gao)端(duan)白酒(jiu)(jiu)預計(ji)跟隨(sui)經濟復蘇(su)實現景氣度提升。 [玫瑰]【茅(mao)(mao)臺(tai)】原(yuan)箱飛(fei)天3050,環比(bi)-10元;散瓶(ping)2760,環比(bi)+25元;茅(mao)(mao)臺(tai)1935批價1410,環比(bi)持(chi)平。本(ben)周(zhou)i茅(mao)(mao)臺(tai)動作頻頻,目前(qian)i茅(mao)(mao)臺(tai)注冊(ce)用戶突(tu)破1800萬,6月29日開啟最大規模(mo)投放(fang),20時申(shen)
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五糧液
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貴州茅臺
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 12:04:09
【招商(shang)電新】金剛線是價(jia)值洼地(di),恒星(xing)科(ke)技是洼地(di)中的洼地(di)
【招商電新】金(jin)剛(gang)線(xian)是價值洼地,恒(heng)星科技是洼地中的洼地 1、金(jin)剛(gang)線(xian)需求增速高(gao)于光(guang)伏(fu)裝機增速,這個(ge)細分環節整體是被(bei)低估的,同時(shi),金(jin)剛(gang)線(xian)也(ye)是為(wei)數不多單(dan)(dan)GW用量提升的環節,且線(xian)徑(jing)減小(xiao)后,單(dan)(dan)價也(ye)在提升; 2、金(jin)剛(gang)線(xian)基本都是老玩(wan)家,過(guo)去美(mei)暢毛利率較其他企(qi)業(ye)(ye)高(gao)15個(ge)點以上,今年(nian)Q1走出來另外(wai)一家企(qi)業(ye)(ye),毛利率僅比美(mei)暢低0.5個(ge)百分點,就(jiu)是恒(heng)星科技; 3、恒(heng)星之前經營領域為(wei)傳統金(jin)屬行業(ye)(ye),近幾年(nian)光(guang)伏(fu)金(jin)剛(gang)線(xian)業(ye)(ye)務獲得突破、進展很快,一季度恒(heng)星金(jin)剛(gang)線(xian)出貨約300萬公里,Q2預計450-500萬公里,Q3估計達到千(qian)萬公里水
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恒星科技
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五一路(lu)牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 09:05:25
【中金(jin)機械|減速(su)器(qi)賽道研究】工業(ye)減速(su)器(qi):千(qian)億市場(chang),星火燎原
??????【中金機(ji)械|減(jian)(jian)(jian)(jian)速(su)(su)(su)器賽道研究】工業減(jian)(jian)(jian)(jian)速(su)(su)(su)器:千億市場,星火燎原 ??發布(bu)背景:特斯拉optimus人形機(ji)器人的發酵,資本(ben)市場對機(ji)器人及(ji)成(cheng)本(ben)占(zhan)比較高(gao)的減(jian)(jian)(jian)(jian)速(su)(su)(su)器寄(ji)予非(fei)常高(gao)的關注度(du),以此為契(qi)機(ji),我們(men)對全(quan)球減(jian)(jian)(jian)(jian)速(su)(su)(su)器發展賽道進行復盤和前瞻,歡迎啟閱。 ??觀點 1)高(gao)端(duan)升級(ji)疊加(jia)復工復產(chan),減(jian)(jian)(jian)(jian)速(su)(su)(su)器賽道景氣反彈可期(qi)。2021年我國整(zheng)體減(jian)(jian)(jian)(jian)速(su)(su)(su)機(ji)市場1,258億元,我們(men)預計未來五年復合(he)增長率在4-5%,中低端(duan)減(jian)(jian)(jian)(jian)速(su)(su)(su)器步入成(cheng)熟期(qi),高(gao)端(duan)類產(chan)品持續發力。我們(men)認(ren)為中期(qi)來看(kan)高(gao)端(duan)升級(ji)行業政策頻出、短期(qi)來看(kan)22Q3行業需(xu)求有望反
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雙環傳動
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秦川機床
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 09:02:42
【中金機械&汽車|換(huan)電設(she)備(bei)】瀚川智(zhi)能:換(huan)電站批(pi)量(liang)交(jiao)付,營運車
【中(zhong)金機(ji)械&汽車(che)|換(huan)電設備】瀚川智能:換(huan)電站批(pi)量(liang)(liang)交(jiao)(jiao)付,營運(yun)車(che)輛市場趨于(yu)成(cheng)熟 近期我(wo)(wo)們邀請(qing)公(gong)司參與中(zhong)期策(ce)略會交(jiao)(jiao)流,我(wo)(wo)們對公(gong)司經營情況和(he)行業動態更新如下。 [玫(mei)瑰]換(huan)電站產品(pin)進入批(pi)量(liang)(liang)化交(jiao)(jiao)付階段。截至2022年(nian)(nian)4月(yue)27日(ri),公(gong)司在手(shou)訂單(dan)20.23億元(yuan)(yuan),其中(zhong)充換(huan)電業務9.12億元(yuan)(yuan)(包含與協(xie)鑫(xin)能科簽訂的6.79億元(yuan)(yuan)銷售框架訂單(dan)),客戶包括協(xie)鑫(xin)能科等運(yun)營商、寧(ning)德時代等電池(chi)廠、吉利等整車(che)廠。公(gong)司換(huan)電站產品(pin)生產周(zhou)期約2周(zhou)左右(不考慮開發階段),1H22已(yi)進入批(pi)量(liang)(liang)化交(jiao)(jiao)付階段。此(ci)外(wai),公(gong)司目標今年(nian)(nian)完(wan)成(cheng)前期訂單(dan)的全部(bu)交(jiao)(jiao)付
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瀚川智能
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五一(yi)路牛仔(zi)
航行五百年的公社達人
2022-07-01 00:13:57
【天風(feng)電子(zi)】揚杰科技22H1業(ye)績預告同比高(gao)增(zeng)長,被市場(chang)低估的(de)
【天風電子】揚杰科技22H1業績預(yu)(yu)告同(tong)比(bi)高增長,被(bei)市場低估(gu)的優質資產持(chi)續重點推薦(jian) ????事件:公司(si)發布2022年(nian)(nian)半年(nian)(nian)度業績預(yu)(yu)告,2022上半年(nian)(nian)預(yu)(yu)計(ji)實現(xian)歸(gui)母凈利5.16-6.20億,同(tong)比(bi)+50%-80%,預(yu)(yu)計(ji)實現(xian)扣(kou)非歸(gui)母凈利5.06-6.09億,同(tong)比(bi)+52%-83%;2022Q2單季度預(yu)(yu)計(ji)實現(xian)歸(gui)母凈利2.4-3.4億,環(huan)比(bi)增長-12.9%-24.5%;按照中值計(ji)算環(huan)比(bi)增長5.8%。 ??新能源(yuan)景氣(qi)旺盛,公司(si)22H1收入同(tong)比(bi)+40%。公司(si)在汽車電子、新能源(yuan)光伏等新興應用領(ling)域持(chi)續快速放量,2022年(nian)(nian)
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揚杰科技
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五一路牛(niu)仔
航行五百年的公社達人
2022-07-06 11:27:28
新能源中游(you)生意(yi)的本質——為什么我們(men)同時(shi)看好碳酸鋰&電池(chi),硅料
?新(xin)能源中(zhong)游(you)生意(yi)的(de)本質(zhi)(zhi)——為什么我們(men)同時(shi)看好碳酸鋰&電池,硅(gui)料&組件(jian)【中(zhong)信建投新(xin)能源 朱(zhu)玥/許琳】 1、新(xin)能源中(zhong)游(you)環(huan)節本質(zhi)(zhi)是(shi)原材料加工,但是(shi)有很強的(de)科技(ji)(ji)創新(xin)屬性,越靠近(jin)終端產(chan)品差異化越為明顯,近(jin)年來從工業(ye)(ye)硅(gui)大宗品向工業(ye)(ye)消費品轉變的(de)趨(qu)勢(shi)非(fei)常明確,這可能是(shi)產(chan)業(ye)(ye)大趨(qu)勢(shi)。 2、近(jin)年來上游(you)暴漲(zhang),中(zhong)游(you)前期承壓,但迅速(su)展現出很強的(de)價格傳導能力(li),典型的(de)是(shi)【晶澳科技(ji)(ji)】在2021Q1業(ye)(ye)績(ji)miss之后,從Q2起連續(xu)業(ye)(ye)績(ji)超預期,盈利能力(li)環(huan)比(bi)持續(xu)提升 3、上述情(qing)況的(de)核心原因有兩點(dian):價格傳導能力(li)&優秀制造業(ye)(ye)龍頭降本能力(li) ①
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晶澳科技
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隆基綠能
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:26:54
【中(zhong)信(xin)建投策略】拜登或部分取消中(zhong)國(guo)進口關稅,如何解(jie)讀?
【中信建(jian)投策略】拜(bai)登或部(bu)分(fen)(fen)取(qu)(qu)消中國進口關(guan)(guan)稅(shui)(shui),如何解讀? 1、時間(jian)上(shang)(shang)比(bi)較(jiao)(jiao)急迫(po),最(zui)快本周宣布。原因在于1)通(tong)脹壓力大;2)關(guan)(guan)稅(shui)(shui)到期(qi)在即;3)中期(qi)選舉如果共(gong)和(he)黨大勝(sheng)則難(nan)以取(qu)(qu)消。但拜(bai)登仍(reng)未(wei)做(zuo)出最(zui)后(hou)決定,時間(jian)和(he)做(zuo)法(fa)仍(reng)有(you)變(bian)數。 2、耶倫是力推取(qu)(qu)消關(guan)(guan)稅(shui)(shui)的一派。從今日(ri)上(shang)(shang)午劉鶴與耶倫視頻通(tong)話新聞稿可以看到,中美(mei)分(fen)(fen)歧較(jiao)(jiao)大,中國取(qu)(qu)消對美(mei)關(guan)(guan)稅(shui)(shui)換取(qu)(qu)美(mei)國取(qu)(qu)消對華關(guan)(guan)稅(shui)(shui)的可能性小。如果我們對美(mei)關(guan)(guan)稅(shui)(shui)不變(bian),那么(me)美(mei)國單(dan)方(fang)面取(qu)(qu)消關(guan)(guan)稅(shui)(shui)在政治上(shang)(shang)是極(ji)大的減(jian)分(fen)(fen)項。 3、因此拜(bai)登的選擇(ze)更有(you)可能是部(bu)分(fen)(fen)取(qu)(qu)消中國進口關(guan)(guan)稅(shui)(shui),一方(fang)面暫停對包括(kuo)服裝(zhuang)和(he)文具(ju)在
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貴州茅臺
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:25:57
【浙商輕(qing)工】家居板塊大(da)跌點評:持續看(kan)好Q3震蕩向上,7-10
??【浙商輕工】家居(ju)(ju)板塊大(da)(da)跌點評:持續看好Q3震蕩向上,7-10月(yue)修(xiu)復(fu)確(que)定(ding)性強 ?今(jin)日家居(ju)(ju)板塊調(diao)整(zheng)幅(fu)度較大(da)(da),主(zhu)要(yao)系:1)7月(yue)初30大(da)(da)中(zhong)城市地產(chan)銷售(shou)(shou)數(shu)據邊際(ji)略有(you)走弱;2)6月(yue)家居(ju)(ju)龍頭工廠(chang)訂(ding)單(dan)反(fan)饋(kui)復(fu)蘇力(li)度尚(shang)弱。 ?我們(men)認為:1)21年(nian)7-10月(yue)地產(chan)銷售(shou)(shou)面積(ji)的同比增速(su)分(fen)別為-9%、-18%、-16%、-24%,22年(nian)7-10月(yue)持續回暖確(que)定(ding)性強,有(you)利(li)于家居(ju)(ju)景(jing)氣預期的向上支撐。2)6月(yue)工廠(chang)訂(ding)單(dan)核心反(fan)饋(kui)的是4月(yue)下半段到5月(yue)的終端客流,7-9月(yue)訂(ding)單(dan)預期加速(su)修(xiu)復(fu):軟體618戰績亮眼,三(san)季(ji)度陸續兌現;定(ding)制6月(yue)終端
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金牌家居
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:23:51
【海通電(dian)新】陽(yang)光電(dian)源:不只(zhi)是地面電(dian)站(zhan),分布式占比大幅提升
【海通電(dian)新】陽光電(dian)源(yuan):不(bu)只是(shi)地面(mian)電(dian)站,分布(bu)(bu)式(shi)占比(bi)大(da)幅(fu)(fu)提(ti)升 陽光市(shi)場過去一(yi)(yi)年(nian)給市(shi)場的(de)印(yin)象是(shi)集(ji)中(zhong)電(dian)站占比(bi)高(gao),第(di)一(yi)(yi)反應(ying)為(wei)硅料漲價(jia)-地面(mian)受損-業績(ji)受損。不(bu)過這個邏輯(ji)正(zheng)在(zai)逐漸變(bian)化,公司(si)的(de)業務結已(yi)經(jing)大(da)幅(fu)(fu)往分布(bu)(bu)式(shi)倒轉(zhuan)。 22年(nian)公司(si)逆變(bian)器出(chu)貨預計在(zai)70-75GW(其(qi)中(zhong)上半年(nian)已(yi)經(jing)完(wan)成27GW),按(an)照逆變(bian)器單W3-3.5分計算,為(wei)25億(yi)利潤(run)(run);戶儲系統22年(nian)10萬套,對應(ying)2-3億(yi)利潤(run)(run)。這兩塊加在(zai)一(yi)(yi)起是(shi)最確定的(de)利潤(run)(run),有27億(yi)。而測算其(qi)分布(bu)(bu)式(shi)利潤(run)(run)貢獻,公司(si)22年(nian)戶用(yong)光伏80萬套,部分切換到光儲一(yi)(yi)體機,按(an)照單套700元利潤(run)(run)
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陽光電源
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:20:55
【行業點評】光(guang)伏高(gao)效技(ji)術百花齊放,可(ke)能下半年會反復成為熱點
【行業點(dian)評】光伏高效技(ji)術百花(hua)齊放(fang),可能下半年(nian)會反復(fu)成為(wei)熱點(dian) 【中(zhong)信建(jian)投新能源崔逸凡/朱玥】 #TOPCon: 今日捷佳股價漲幅(fu)較多,主要系市場預期(qi)其TOPCon訂單(dan)落地(di),我們預計相關招(zhao)標仍在持續(xu)推(tui)(tui)進(jin)中(zhong),值得持續(xu)關注。 TOPCon下半年(nian)需重點(dian)關注兩點(dian)變化(hua):1)除了晶(jing)科以(yi)外老玩家(jia)擴產(chan):去年(nian)底以(yi)來TOPCon量產(chan)主要系晶(jing)科、鈞達、中(zhong)來等(deng)廠商推(tui)(tui)進(jin),但進(jin)入今年(nian)下半年(nian)后天合、晶(jing)澳、通威也均有相關5-8GW不等(deng)布局(ju)。隨著(zhu)TOPCon滲透率提(ti)升有望形成合力,持續(xu)推(tui)(tui)動(dong)電池環節降本增效。 2)PE工藝路線進(jin)展(zhan):此
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捷佳偉創
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五一(yi)路(lu)牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-04 23:02:02
申萬(wan)宏源化工】磷礦石漲價點評
[太陽]【申萬(wan)宏源化工(gong)】磷(lin)(lin)礦(kuang)石漲價點(dian)評:磷(lin)(lin)礦(kuang)石供(gong)需依舊偏緊(jin)(jin),農(nong)化需求持(chi)續(xu)旺盛,磷(lin)(lin)酸鐵(tie)項目順(shun)利推進(jin)中 [玫(mei)瑰]根據百川(chuan)資訊的統計,7月4日湖北(bei)30%、28%磷(lin)(lin)礦(kuang)石船板含稅價均(jun)上(shang)(shang)調(diao)105元/噸(dun)至(zhi)1035、975元/噸(dun),較3月底分別累計均(jun)上(shang)(shang)漲355元/噸(dun)。 [玫(mei)瑰]供(gong)需緊(jin)(jin)張帶動磷(lin)(lin)礦(kuang)石價格(ge)持(chi)續(xu)上(shang)(shang)漲,一體(ti)化磷(lin)(lin)化工(gong)企(qi)業二季度業績有望超預期。嚴格(ge)的安檢環保檢查導致(zhi)湖北(bei)和(he)貴州(zhou)部分磷(lin)(lin)礦(kuang)山停車整頓,市場供(gong)應量減少,同時像云天化、貴州(zhou)開磷(lin)(lin)等等的大型磷(lin)(lin)礦(kuang)石生產企(qi)業改自用為主(zhu),使得流通貨源更加(jia)緊(jin)(jin)張,疊加(jia)下游農(nong)化的高景(jing)氣以
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云天化
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興發集團
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-04 12:56:45
半導體大跌(die)點評(ping)
半導體大(da)跌點評:近期(qi)傳(chuan)言(yan)蘋(pin)果、AMD、英偉達下修(xiu)臺(tai)積(ji)電流片,另外各類(lei)芯(xin)片產品價(jia)(jia)格持續下跌,但是1)消費類(lei)芯(xin)片下跌已經半年(nian)(nian),市場預(yu)期(qi)充分(fen)(fen),且已經充分(fen)(fen)回避,2)非消費類(lei)芯(xin)片由于(yu)去年(nian)(nian)大(da)幅(fu)漲價(jia)(jia),市場已經預(yu)期(qi)了后續跌價(jia)(jia)的預(yu)期(qi),關注被錯(cuo)殺的【北方華(hua)創(chuang)】屬(shu)于(yu)toG類(lei)商業模式(shi),國(guo)產化驅(qu)動,國(guo)產fab逆(ni)勢擴產的態勢極為明顯。(陳杭)22/23年(nian)(nian)設(she)備(bei)市場空間(jian)1700/2500億(yi)元,hw主導的去A晶(jing)圓廠建設(she)會大(da)幅(fu)拉動國(guo)產化率,國(guo)產設(she)備(bei)空間(jian)22/23/24年(nian)(nian)237/417/600億(yi),復合行業增長70%。【北方華(hua)創(chuang)今日(ri)股
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北方華創
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五(wu)一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-04 12:53:29
【國信電新】上(shang)游原料減產2個月(yue),六氟重啟(qi)漲價
【國(guo)(guo)(guo)信(xin)電新】上(shang)游原料減(jian)產(chan)2個月(yue)(yue),六氟(fu)(fu)重啟漲價 ??7月(yue)(yue)1日,國(guo)(guo)(guo)內六氟(fu)(fu)價格上(shang)漲0.5萬元/噸至25萬元/噸,自3月(yue)(yue)初價格高(gao)點下跌以來(lai)首(shou)次(ci)漲價。 ??供給端:首(shou)先,24-25萬元六氟(fu)(fu)現價已經逼近行業(ye)內中小企業(ye)盈虧平(ping)衡線,部分廠家(jia)(jia)出(chu)現減(jian)產(chan)、停(ting)產(chan),該部分新增產(chan)能(neng)未能(neng)如期擴(kuo)出(chu)。其次(ci),固(gu)體六氟(fu)(fu)原材料五(wu)氯(lv)(lv)化(hua)磷(lin)的生(sheng)(sheng)產(chan)廠家(jia)(jia)徐(xu)州宏達和建平(ping)目前因為工廠搬遷整改,可(ke)能(neng)減(jian)少2個月(yue)(yue)的六氟(fu)(fu)原材料供給。目前國(guo)(guo)(guo)內共5家(jia)(jia)五(wu)氯(lv)(lv)化(hua)磷(lin)生(sheng)(sheng)產(chan)廠家(jia)(jia)合計(ji)8萬噸年產(chan)能(neng),建平(ping)和宏達共計(ji)3萬噸,兩廠搬遷預計(ji)將影響(xiang)單月(yue)(yue)800-1000噸左右六氟(fu)(fu)生(sheng)(sheng)產(chan),對
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天賜材料
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多氟多
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-03 21:41:33
【中(zhong)金美妝】周(zhou)觀點:關注醫美板塊疫(yi)后修(xiu)復(fu)機(ji)會
【中(zhong)金美妝】周(zhou)觀點:關(guan)(guan)注醫美板(ban)(ban)塊疫后(hou)修(xiu)復(fu)機會 [太陽]大家好,本周(zhou)美妝醫美板(ban)(ban)塊整(zheng)體(ti)表(biao)現較優,當前時點,618大促結束,美妝板(ban)(ban)塊整(zheng)體(ti)Q2業績(ji)基(ji)本落定。展望下(xia)半年,我們(men)提示繼續(xu)關(guan)(guan)注板(ban)(ban)塊布局機會,并更(geng)新(xin)選股邏(luo)(luo)輯如下(xia): ??主(zhu)線(xian)一(yi):重(zhong)點關(guan)(guan)注未來(lai)1-2個(ge)月(yue)基(ji)本面有(you)望環比改善,景氣度趨(qu)勢向(xiang)上的(de)公司。重(zhong)點關(guan)(guan)注【醫美板(ban)(ban)塊龍(long)頭(tou)】,業績(ji)修(xiu)復(fu)節奏好于預期+政策邊際放松帶來(lai)估值修(xiu)復(fu);以及【科思股份(fen)】,提價周(zhou)期+新(xin)產(chan)能(neng)釋(shi)放。 ??主(zhu)線(xian)二:重(zhong)點推薦拐點趨(qu)勢驗證,中(zhong)長期邏(luo)(luo)輯理順的(de)公司。重(zhong)點關(guan)(guan)注【華(hua)熙生物】,收入高速增長的(de)同(tong)時
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-03 21:38:36
【天風通信】中(zhong)天科技:中(zhong)標大型儲能(neng)(neng)項目13.6億元,新能(neng)(neng)源(yuan)業
【天風通信】中(zhong)(zhong)天科技:中(zhong)(zhong)標(biao)(biao)大(da)型儲能項(xiang)目(mu)(mu)13.6億(yi)(yi)元(yuan),新能源(yuan)業務面臨重大(da)成長(chang)機(ji)遇(yu)! ?? 事件(jian):公(gong)司公(gong)告,公(gong)司與全資子公(gong)司中(zhong)(zhong)天儲能科技中(zhong)(zhong)標(biao)(biao)國(guo)(guo)(guo)內(nei)外(wai)大(da)型儲能項(xiang)目(mu)(mu)金(jin)額(e)(e)(e)合計約13.58億(yi)(yi)元(yuan)。點評: ?? 1、中(zhong)(zhong)標(biao)(biao)項(xiang)目(mu)(mu):本次中(zhong)(zhong)標(biao)(biao)包含兩個項(xiang)目(mu)(mu),國(guo)(guo)(guo)內(nei)中(zhong)(zhong)標(biao)(biao)中(zhong)(zhong)廣核(he)2022年度磷酸(suan)鐵(tie)鋰電(dian)池儲能系統框架采購-第二標(biao)(biao)段(duan)(300MW/600MWh),金(jin)額(e)(e)(e)為(wei)8.16億(yi)(yi)元(yuan);國(guo)(guo)(guo)外(wai)中(zhong)(zhong)標(biao)(biao)蒙古(gu)國(guo)(guo)(guo)80MW/200MWh大(da)型儲能項(xiang)目(mu)(mu)設(she)計、供貨、施工、調試和(he)2年運維項(xiang)目(mu)(mu),金(jin)額(e)(e)(e)為(wei)5.42億(yi)(yi)元(yuan)。其中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)內(nei)項(xiang)目(mu)(mu)為(wei)跟(gen)比亞迪、許繼電(dian)氣等競(jing)爭(zheng)獲(huo)得中(zhong)(zhong)標(biao)(biao),彰
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中天科技
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五(wu)一路牛仔(zi)
航行五百年的公社達人
2022-07-03 17:36:55
【國(guo)聯食飲】白酒周觀點-20220703
【國聯食(shi)飲】白酒周(zhou)觀(guan)點(dian)-20220703 [福(fu)]觀(guan)點(dian):經濟(ji)逐漸復(fu)(fu)蘇(su),關注對經濟(ji)基本面敏(min)感的高端(duan)酒和宴請消費復(fu)(fu)蘇(su)的次高端(duan)和地產酒。高端(duan)首推(tui)全年(nian)業績(ji)穩健性突顯(xian)、改革(ge)推(tui)進的茅臺、老窖(jiao);次高端(duan)推(tui)薦組織活力持續煥發、渠道變革(ge)深入(ru)推(tui)進的舍(she)得,酒鬼酒。 [太陽]【高端(duan)】高端(duan)白酒預計(ji)跟(gen)隨(sui)經濟(ji)復(fu)(fu)蘇(su)實(shi)現景(jing)氣度提(ti)升。 [玫(mei)瑰]【茅臺】原箱飛(fei)天3050,環比(bi)-10元;散(san)瓶2760,環比(bi)+25元;茅臺1935批價1410,環比(bi)持平。本周(zhou)i茅臺動作頻(pin)(pin)頻(pin)(pin),目前i茅臺注冊用戶突破1800萬(wan),6月29日開啟(qi)最大規模投放,20時申
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五糧液
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貴州茅臺
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五一(yi)路(lu)牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 12:04:09
【招商電新】金剛線是價值洼地,恒星(xing)科(ke)技(ji)是洼地中(zhong)的洼地
【招(zhao)商電新】金(jin)(jin)剛(gang)線(xian)是(shi)(shi)價值洼地,恒星(xing)科技是(shi)(shi)洼地中(zhong)的洼地 1、金(jin)(jin)剛(gang)線(xian)需求(qiu)增(zeng)速高于(yu)光(guang)伏裝機增(zeng)速,這(zhe)個細(xi)分環(huan)(huan)節(jie)(jie)整體是(shi)(shi)被低(di)估(gu)(gu)的,同時,金(jin)(jin)剛(gang)線(xian)也(ye)是(shi)(shi)為數不多(duo)單(dan)GW用量(liang)提(ti)升(sheng)(sheng)的環(huan)(huan)節(jie)(jie),且線(xian)徑減小后,單(dan)價也(ye)在(zai)提(ti)升(sheng)(sheng); 2、金(jin)(jin)剛(gang)線(xian)基(ji)本(ben)都(dou)是(shi)(shi)老玩家(jia),過去美(mei)暢毛利(li)率(lv)(lv)較其(qi)他(ta)企(qi)業高15個點以上(shang),今年Q1走出來另外一家(jia)企(qi)業,毛利(li)率(lv)(lv)僅比美(mei)暢低(di)0.5個百分點,就是(shi)(shi)恒星(xing)科技; 3、恒星(xing)之前經(jing)營(ying)領域(yu)為傳統金(jin)(jin)屬行業,近幾年光(guang)伏金(jin)(jin)剛(gang)線(xian)業務(wu)獲(huo)得突破、進展很快,一季(ji)度恒星(xing)金(jin)(jin)剛(gang)線(xian)出貨(huo)約(yue)300萬(wan)公(gong)里(li),Q2預計450-500萬(wan)公(gong)里(li),Q3估(gu)(gu)計達到千萬(wan)公(gong)里(li)水(shui)
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恒星科技
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 09:05:25
【中金機械|減(jian)速(su)器賽(sai)道研究】工業減(jian)速(su)器:千(qian)億市場(chang),星(xing)火(huo)燎(liao)原
??????【中(zhong)(zhong)金機(ji)械(xie)|減速(su)器(qi)(qi)賽(sai)道(dao)(dao)研究】工業減速(su)器(qi)(qi):千億(yi)市場,星火燎原(yuan) ??發(fa)布背景(jing):特(te)斯拉optimus人(ren)形機(ji)器(qi)(qi)人(ren)的發(fa)酵(jiao),資(zi)本(ben)市場對(dui)機(ji)器(qi)(qi)人(ren)及成本(ben)占比較高的減速(su)器(qi)(qi)寄(ji)予非常高的關(guan)注度,以(yi)此(ci)為(wei)契(qi)機(ji),我們對(dui)全球減速(su)器(qi)(qi)發(fa)展(zhan)賽(sai)道(dao)(dao)進行(xing)復盤(pan)和前瞻,歡迎啟(qi)閱(yue)。 ??觀(guan)點 1)高端(duan)升級(ji)疊(die)加復工復產,減速(su)器(qi)(qi)賽(sai)道(dao)(dao)景(jing)氣(qi)反彈(dan)可期(qi)。2021年我國(guo)整體減速(su)機(ji)市場1,258億(yi)元,我們預計未來五(wu)年復合增(zeng)長率在4-5%,中(zhong)(zhong)低端(duan)減速(su)器(qi)(qi)步入(ru)成熟期(qi),高端(duan)類產品(pin)持續發(fa)力。我們認為(wei)中(zhong)(zhong)期(qi)來看(kan)高端(duan)升級(ji)行(xing)業政策頻(pin)出(chu)、短(duan)期(qi)來看(kan)22Q3行(xing)業需求有望反
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雙環傳動
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秦川機床
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 09:02:42
【中(zhong)金(jin)機械&汽車|換(huan)電(dian)設(she)備】瀚川智能:換(huan)電(dian)站批(pi)量交(jiao)付,營運車
【中(zhong)金機械&汽車(che)|換(huan)(huan)電設備】瀚川(chuan)智(zhi)能(neng):換(huan)(huan)電站(zhan)批(pi)量交(jiao)付,營(ying)運車(che)輛市場趨于(yu)成(cheng)熟 近(jin)期(qi)(qi)我們邀請公(gong)(gong)司(si)(si)參與(yu)中(zhong)期(qi)(qi)策(ce)略會交(jiao)流,我們對公(gong)(gong)司(si)(si)經營(ying)情(qing)況(kuang)和行業動態(tai)更新如下。 [玫瑰]換(huan)(huan)電站(zhan)產品進入(ru)批(pi)量化交(jiao)付階段。截至2022年(nian)4月27日,公(gong)(gong)司(si)(si)在手訂單(dan)20.23億元(yuan)(yuan),其中(zhong)充換(huan)(huan)電業務9.12億元(yuan)(yuan)(包含與(yu)協(xie)鑫(xin)能(neng)科(ke)簽訂的(de)6.79億元(yuan)(yuan)銷售框架訂單(dan)),客戶包括協(xie)鑫(xin)能(neng)科(ke)等運營(ying)商、寧德時代等電池廠(chang)、吉利等整車(che)廠(chang)。公(gong)(gong)司(si)(si)換(huan)(huan)電站(zhan)產品生(sheng)產周(zhou)期(qi)(qi)約2周(zhou)左(zuo)右(不考慮開發階段),1H22已進入(ru)批(pi)量化交(jiao)付階段。此外,公(gong)(gong)司(si)(si)目(mu)標今年(nian)完成(cheng)前期(qi)(qi)訂單(dan)的(de)全部(bu)交(jiao)付
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瀚川智能
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五(wu)一路(lu)牛(niu)仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 00:13:57
【天風電子】揚杰(jie)科技22H1業(ye)績預告同比高增長,被市場低(di)估的
【天風電子】揚(yang)杰科(ke)技(ji)22H1業績預告同比(bi)高增長(chang),被市場低估的優質資產持續重點推(tui)薦 ????事件(jian):公司發布(bu)2022年(nian)半年(nian)度業績預告,2022上半年(nian)預計實現(xian)歸母(mu)(mu)凈(jing)利(li)5.16-6.20億(yi),同比(bi)+50%-80%,預計實現(xian)扣非歸母(mu)(mu)凈(jing)利(li)5.06-6.09億(yi),同比(bi)+52%-83%;2022Q2單季度預計實現(xian)歸母(mu)(mu)凈(jing)利(li)2.4-3.4億(yi),環比(bi)增長(chang)-12.9%-24.5%;按照中值計算環比(bi)增長(chang)5.8%。 ??新能源景氣旺(wang)盛,公司22H1收入同比(bi)+40%。公司在(zai)汽車電子、新能源光伏(fu)等新興應用領域(yu)持續快速放量,2022年(nian)
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揚杰科技
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-06 11:27:28
新(xin)能源中游生意的本(ben)質——為(wei)什么我(wo)們同時看好碳(tan)酸鋰&電池,硅料
?新能(neng)(neng)源中(zhong)(zhong)游(you)生意的(de)(de)本質——為(wei)什(shen)么我們同(tong)時看好碳酸鋰&電池(chi),硅料&組件【中(zhong)(zhong)信建(jian)投(tou)新能(neng)(neng)源 朱玥/許琳】 1、新能(neng)(neng)源中(zhong)(zhong)游(you)環節本質是原材料加(jia)工(gong),但是有很強(qiang)的(de)(de)科技創新屬性,越靠近終端產品(pin)(pin)差異(yi)化越為(wei)明顯(xian),近年(nian)來(lai)從工(gong)業(ye)硅大宗品(pin)(pin)向工(gong)業(ye)消費品(pin)(pin)轉變的(de)(de)趨(qu)勢非常(chang)明確,這可(ke)能(neng)(neng)是產業(ye)大趨(qu)勢。 2、近年(nian)來(lai)上游(you)暴漲,中(zhong)(zhong)游(you)前(qian)期承壓(ya),但迅(xun)速展現(xian)出很強(qiang)的(de)(de)價(jia)格傳導能(neng)(neng)力,典型的(de)(de)是【晶澳科技】在2021Q1業(ye)績miss之(zhi)后,從Q2起連(lian)續業(ye)績超預期,盈利能(neng)(neng)力環比持續提升 3、上述情(qing)況的(de)(de)核(he)心(xin)原因(yin)有兩點:價(jia)格傳導能(neng)(neng)力&優(you)秀制(zhi)造業(ye)龍頭降(jiang)本能(neng)(neng)力 ①
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晶澳科技
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隆基綠能
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五一路(lu)牛(niu)仔(zi)
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:26:54
【中信建(jian)投策略】拜登(deng)或(huo)部分取消中國進口關稅,如何解(jie)讀?
【中(zhong)(zhong)信建投(tou)策略】拜(bai)登(deng)或部分(fen)(fen)取(qu)(qu)(qu)消(xiao)(xiao)中(zhong)(zhong)國進口關(guan)(guan)(guan)(guan)稅(shui),如(ru)何解讀? 1、時間上比較急(ji)迫,最(zui)快本周宣布(bu)。原(yuan)因在(zai)(zai)于1)通脹壓力(li)大(da)(da);2)關(guan)(guan)(guan)(guan)稅(shui)到(dao)期在(zai)(zai)即;3)中(zhong)(zhong)期選舉如(ru)果共和(he)黨大(da)(da)勝則(ze)難以(yi)取(qu)(qu)(qu)消(xiao)(xiao)。但拜(bai)登(deng)仍(reng)(reng)未做出最(zui)后(hou)決(jue)定,時間和(he)做法仍(reng)(reng)有(you)變數。 2、耶倫是力(li)推取(qu)(qu)(qu)消(xiao)(xiao)關(guan)(guan)(guan)(guan)稅(shui)的一派(pai)。從今日(ri)上午劉鶴與(yu)耶倫視頻通話新聞稿可以(yi)看到(dao),中(zhong)(zhong)美分(fen)(fen)歧(qi)較大(da)(da),中(zhong)(zhong)國取(qu)(qu)(qu)消(xiao)(xiao)對(dui)美關(guan)(guan)(guan)(guan)稅(shui)換取(qu)(qu)(qu)美國取(qu)(qu)(qu)消(xiao)(xiao)對(dui)華關(guan)(guan)(guan)(guan)稅(shui)的可能性小(xiao)。如(ru)果我們(men)對(dui)美關(guan)(guan)(guan)(guan)稅(shui)不變,那么美國單方面取(qu)(qu)(qu)消(xiao)(xiao)關(guan)(guan)(guan)(guan)稅(shui)在(zai)(zai)政治上是極大(da)(da)的減(jian)分(fen)(fen)項。 3、因此拜(bai)登(deng)的選擇更有(you)可能是部分(fen)(fen)取(qu)(qu)(qu)消(xiao)(xiao)中(zhong)(zhong)國進口關(guan)(guan)(guan)(guan)稅(shui),一方面暫停對(dui)包括服裝和(he)文具在(zai)(zai)
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貴州茅臺
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五一路(lu)牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:25:57
【浙商輕(qing)工】家居板(ban)塊大跌點評:持續看好(hao)Q3震蕩向(xiang)上(shang),7-10
??【浙商輕工】家(jia)居(ju)板塊大跌點評:持續看好Q3震蕩向(xiang)上(shang)(shang),7-10月(yue)修復確定性(xing)強(qiang) ?今(jin)日家(jia)居(ju)板塊調整幅度較大,主(zhu)要(yao)系:1)7月(yue)初30大中(zhong)城市地產銷售(shou)數據邊(bian)際略有走弱;2)6月(yue)家(jia)居(ju)龍(long)頭工廠訂單反饋(kui)復蘇力度尚(shang)弱。 ?我(wo)們認為(wei):1)21年7-10月(yue)地產銷售(shou)面(mian)積的(de)同比(bi)增(zeng)速分別為(wei)-9%、-18%、-16%、-24%,22年7-10月(yue)持續回暖確定性(xing)強(qiang),有利于家(jia)居(ju)景氣預期(qi)的(de)向(xiang)上(shang)(shang)支撐。2)6月(yue)工廠訂單核心反饋(kui)的(de)是(shi)4月(yue)下半段到5月(yue)的(de)終端客流,7-9月(yue)訂單預期(qi)加速修復:軟體618戰績亮(liang)眼,三季度陸續兌(dui)現;定制6月(yue)終端
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金牌家居
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五(wu)一(yi)路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:23:51
【海通電新】陽光電源:不只(zhi)是地面電站,分(fen)布(bu)式(shi)占比大幅(fu)提升
【海(hai)通電(dian)新(xin)】陽光(guang)電(dian)源:不只是(shi)地面(mian)電(dian)站,分(fen)(fen)布式(shi)占(zhan)比(bi)大(da)幅提升 陽光(guang)市場過去一(yi)年給市場的(de)印象是(shi)集中電(dian)站占(zhan)比(bi)高,第一(yi)反應(ying)為硅料漲價-地面(mian)受(shou)損(sun)-業績受(shou)損(sun)。不過這(zhe)個邏輯正(zheng)在逐(zhu)漸變(bian)(bian)化,公(gong)司的(de)業務(wu)結已經大(da)幅往分(fen)(fen)布式(shi)倒轉。 22年公(gong)司逆(ni)變(bian)(bian)器(qi)出貨預計在70-75GW(其中上半年已經完成(cheng)27GW),按照逆(ni)變(bian)(bian)器(qi)單(dan)W3-3.5分(fen)(fen)計算(suan),為25億利(li)(li)潤(run)(run);戶儲系統22年10萬(wan)套(tao),對應(ying)2-3億利(li)(li)潤(run)(run)。這(zhe)兩塊加在一(yi)起是(shi)最確定的(de)利(li)(li)潤(run)(run),有(you)27億。而測算(suan)其分(fen)(fen)布式(shi)利(li)(li)潤(run)(run)貢(gong)獻(xian),公(gong)司22年戶用光(guang)伏80萬(wan)套(tao),部分(fen)(fen)切換到光(guang)儲一(yi)體機,按照單(dan)套(tao)700元利(li)(li)潤(run)(run)
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陽光電源
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五一路(lu)牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:20:55
【行業點評】光伏(fu)高(gao)效(xiao)技術百(bai)花齊放,可能下半年會反復成為熱點
【行業點(dian)評(ping)】光(guang)伏高效技術百花齊放,可(ke)能下半(ban)年(nian)會(hui)反復成為熱點(dian) 【中(zhong)(zhong)信建投(tou)新(xin)能源(yuan)崔逸凡/朱玥】 #TOPCon: 今(jin)日捷佳(jia)股價(jia)漲幅較(jiao)多,主(zhu)要(yao)系市場(chang)預(yu)期其(qi)TOPCon訂單落地,我們預(yu)計相關招(zhao)標仍在持續推進(jin)中(zhong)(zhong),值得持續關注。 TOPCon下半(ban)年(nian)需重點(dian)關注兩(liang)點(dian)變化:1)除了(le)晶(jing)科以外老玩家擴產(chan):去(qu)年(nian)底以來(lai)TOPCon量產(chan)主(zhu)要(yao)系晶(jing)科、鈞(jun)達(da)、中(zhong)(zhong)來(lai)等廠(chang)商推進(jin),但進(jin)入今(jin)年(nian)下半(ban)年(nian)后天合(he)、晶(jing)澳、通威(wei)也均有相關5-8GW不等布局。隨(sui)著TOPCon滲透率提(ti)升有望形成合(he)力,持續推動電池(chi)環節降本增效。 2)PE工藝(yi)路線(xian)進(jin)展:此(ci)
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捷佳偉創
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五一路(lu)牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-04 23:02:02
申萬宏源(yuan)化(hua)工】磷礦(kuang)石漲價點評
[太(tai)陽]【申萬宏(hong)源化(hua)工】磷(lin)(lin)(lin)礦(kuang)石漲(zhang)價(jia)(jia)點評:磷(lin)(lin)(lin)礦(kuang)石供(gong)(gong)需依(yi)舊偏(pian)緊,農(nong)化(hua)需求持(chi)續旺盛,磷(lin)(lin)(lin)酸鐵項目順利推進中 [玫瑰(gui)]根(gen)據百川(chuan)資訊的(de)統計,7月(yue)4日湖北30%、28%磷(lin)(lin)(lin)礦(kuang)石船板含稅價(jia)(jia)均上(shang)調105元(yuan)/噸至1035、975元(yuan)/噸,較3月(yue)底分別累計均上(shang)漲(zhang)355元(yuan)/噸。 [玫瑰(gui)]供(gong)(gong)需緊張帶動磷(lin)(lin)(lin)礦(kuang)石價(jia)(jia)格(ge)持(chi)續上(shang)漲(zhang),一體化(hua)磷(lin)(lin)(lin)化(hua)工企業(ye)(ye)二季(ji)度業(ye)(ye)績有(you)望超預期。嚴(yan)格(ge)的(de)安檢環(huan)保(bao)檢查導(dao)致(zhi)湖北和貴州部分磷(lin)(lin)(lin)礦(kuang)山停(ting)車整(zheng)頓,市場供(gong)(gong)應量(liang)減少,同時像云天(tian)化(hua)、貴州開磷(lin)(lin)(lin)等(deng)等(deng)的(de)大型磷(lin)(lin)(lin)礦(kuang)石生產企業(ye)(ye)改自用(yong)為主(zhu),使得流(liu)通貨源更(geng)加(jia)緊張,疊加(jia)下游農(nong)化(hua)的(de)高景氣以
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云天化
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興發集團
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五(wu)一(yi)路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-04 12:56:45
半導體大跌點評
半導(dao)體大跌(die)點(dian)評:近期傳言蘋(pin)果、AMD、英偉(wei)達下(xia)修(xiu)臺積電流片,另外各類(lei)芯(xin)片產(chan)品價格持(chi)續(xu)(xu)下(xia)跌(die),但是1)消費(fei)類(lei)芯(xin)片下(xia)跌(die)已(yi)經半年(nian),市(shi)(shi)場(chang)預(yu)期充(chong)分,且已(yi)經充(chong)分回(hui)避,2)非消費(fei)類(lei)芯(xin)片由于去年(nian)大幅漲價,市(shi)(shi)場(chang)已(yi)經預(yu)期了后續(xu)(xu)跌(die)價的預(yu)期,關注被錯(cuo)殺的【北(bei)(bei)方華創】屬于toG類(lei)商業模(mo)式,國產(chan)化驅動,國產(chan)fab逆勢擴(kuo)產(chan)的態勢極為明顯。(陳杭)22/23年(nian)設(she)備市(shi)(shi)場(chang)空間1700/2500億(yi)元(yuan),hw主導(dao)的去A晶圓廠建設(she)會(hui)大幅拉動國產(chan)化率,國產(chan)設(she)備空間22/23/24年(nian)237/417/600億(yi),復合(he)行業增長70%。【北(bei)(bei)方華創今日股
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北方華創
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五一(yi)路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-04 12:53:29
【國信(xin)電新】上游原料減產2個月,六氟重啟漲價
【國信電新】上游原(yuan)料(liao)減產(chan)(chan)2個(ge)月,六(liu)(liu)氟(fu)(fu)重啟漲(zhang)(zhang)價 ??7月1日,國內六(liu)(liu)氟(fu)(fu)價格上漲(zhang)(zhang)0.5萬元(yuan)(yuan)/噸(dun)至25萬元(yuan)(yuan)/噸(dun),自3月初價格高點下(xia)跌以來(lai)首次漲(zhang)(zhang)價。 ??供(gong)給端:首先,24-25萬元(yuan)(yuan)六(liu)(liu)氟(fu)(fu)現(xian)價已經逼(bi)近行業(ye)內中小企業(ye)盈虧(kui)平衡(heng)線,部分廠(chang)(chang)家(jia)出現(xian)減產(chan)(chan)、停產(chan)(chan),該(gai)部分新增產(chan)(chan)能未能如期擴出。其次,固體(ti)六(liu)(liu)氟(fu)(fu)原(yuan)材(cai)料(liao)五氯化磷(lin)(lin)的生(sheng)產(chan)(chan)廠(chang)(chang)家(jia)徐州宏(hong)(hong)達和建平目前因為工廠(chang)(chang)搬遷整改,可能減少2個(ge)月的六(liu)(liu)氟(fu)(fu)原(yuan)材(cai)料(liao)供(gong)給。目前國內共5家(jia)五氯化磷(lin)(lin)生(sheng)產(chan)(chan)廠(chang)(chang)家(jia)合計8萬噸(dun)年產(chan)(chan)能,建平和宏(hong)(hong)達共計3萬噸(dun),兩廠(chang)(chang)搬遷預計將影響單月800-1000噸(dun)左(zuo)右六(liu)(liu)氟(fu)(fu)生(sheng)產(chan)(chan),對
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天賜材料
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多氟多
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五一(yi)路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-03 21:41:33
【中金美(mei)妝】周觀點:關注醫美(mei)板塊疫后(hou)修復(fu)機會
【中(zhong)(zhong)金美妝(zhuang)(zhuang)】周(zhou)(zhou)觀點(dian):關(guan)注醫(yi)美板塊(kuai)疫后修(xiu)復(fu)機會 [太陽]大(da)家好,本(ben)(ben)周(zhou)(zhou)美妝(zhuang)(zhuang)醫(yi)美板塊(kuai)整(zheng)體(ti)表(biao)現較優,當前時(shi)點(dian),618大(da)促結束,美妝(zhuang)(zhuang)板塊(kuai)整(zheng)體(ti)Q2業(ye)績基本(ben)(ben)落(luo)定。展望下(xia)半(ban)年,我們提(ti)(ti)示繼(ji)續關(guan)注板塊(kuai)布局機會,并更(geng)新選股(gu)邏(luo)輯如下(xia): ??主(zhu)線一:重點(dian)關(guan)注未來1-2個月(yue)基本(ben)(ben)面有(you)望環比改善,景(jing)氣(qi)度趨勢向上的公司。重點(dian)關(guan)注【醫(yi)美板塊(kuai)龍頭】,業(ye)績修(xiu)復(fu)節奏好于預期+政策邊際放松帶來估值修(xiu)復(fu);以及【科思股(gu)份(fen)】,提(ti)(ti)價周(zhou)(zhou)期+新產能釋放。 ??主(zhu)線二:重點(dian)推薦拐點(dian)趨勢驗證,中(zhong)(zhong)長期邏(luo)輯理(li)順的公司。重點(dian)關(guan)注【華熙生(sheng)物】,收(shou)入高速(su)增長的同時(shi)
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科思股份
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華熙生物
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五一路牛(niu)仔
航行五百年的公社達人
2022-07-03 21:38:36
【天風通信】中(zhong)天科(ke)技:中(zhong)標大(da)型儲能(neng)項目13.6億(yi)元(yuan),新能(neng)源業(ye)
【天風通信】中(zhong)天科技(ji):中(zhong)標(biao)大(da)型(xing)儲能(neng)(neng)項(xiang)目13.6億(yi)(yi)(yi)元(yuan),新能(neng)(neng)源業務面臨(lin)重大(da)成長機(ji)遇! ?? 事件:公司(si)公告,公司(si)與全資子公司(si)中(zhong)天儲能(neng)(neng)科技(ji)中(zhong)標(biao)國內外大(da)型(xing)儲能(neng)(neng)項(xiang)目金(jin)額合(he)計約13.58億(yi)(yi)(yi)元(yuan)。點評(ping): ?? 1、中(zhong)標(biao)項(xiang)目:本次中(zhong)標(biao)包含(han)兩個(ge)項(xiang)目,國內中(zhong)標(biao)中(zhong)廣核2022年(nian)度(du)磷酸鐵鋰電(dian)池儲能(neng)(neng)系(xi)統框架(jia)采(cai)購(gou)-第二標(biao)段(300MW/600MWh),金(jin)額為(wei)8.16億(yi)(yi)(yi)元(yuan);國外中(zhong)標(biao)蒙古國80MW/200MWh大(da)型(xing)儲能(neng)(neng)項(xiang)目設計、供貨、施工、調(diao)試和2年(nian)運維項(xiang)目,金(jin)額為(wei)5.42億(yi)(yi)(yi)元(yuan)。其中(zhong)國內項(xiang)目為(wei)跟比亞迪、許繼電(dian)氣等(deng)競爭獲(huo)得中(zhong)標(biao),彰
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中天科技
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五(wu)一路(lu)牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-03 17:36:55
【國聯食飲】白酒周觀點-20220703
【國聯食飲】白酒(jiu)周(zhou)(zhou)觀點(dian)-20220703 [福(fu)]觀點(dian):經(jing)濟(ji)(ji)逐(zhu)漸復(fu)蘇,關注(zhu)對(dui)經(jing)濟(ji)(ji)基本(ben)面(mian)敏感的(de)高(gao)(gao)端(duan)(duan)酒(jiu)和(he)宴請消費復(fu)蘇的(de)次高(gao)(gao)端(duan)(duan)和(he)地產酒(jiu)。高(gao)(gao)端(duan)(duan)首推全年(nian)業績穩健(jian)性(xing)突(tu)顯、改革推進的(de)茅臺(tai)、老(lao)窖;次高(gao)(gao)端(duan)(duan)推薦組(zu)織(zhi)活力(li)持續煥發、渠道變革深入推進的(de)舍(she)得,酒(jiu)鬼酒(jiu)。 [太陽]【高(gao)(gao)端(duan)(duan)】高(gao)(gao)端(duan)(duan)白酒(jiu)預計跟(gen)隨經(jing)濟(ji)(ji)復(fu)蘇實(shi)現景氣度提升(sheng)。 [玫(mei)瑰]【茅臺(tai)】原箱飛天3050,環比(bi)-10元(yuan);散瓶2760,環比(bi)+25元(yuan);茅臺(tai)1935批價1410,環比(bi)持平。本(ben)周(zhou)(zhou)i茅臺(tai)動作(zuo)頻(pin)(pin)頻(pin)(pin),目(mu)前i茅臺(tai)注(zhu)冊用戶突(tu)破1800萬,6月29日(ri)開(kai)啟最大規模投放,20時(shi)申
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五糧液
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 12:04:09
【招商電(dian)新】金剛線是價值洼(wa)地(di),恒(heng)星(xing)科技是洼(wa)地(di)中的洼(wa)地(di)
【招(zhao)商電新(xin)】金(jin)(jin)剛(gang)線(xian)是價值洼地,恒星科技(ji)是洼地中的洼地 1、金(jin)(jin)剛(gang)線(xian)需求增(zeng)速(su)高于光伏(fu)(fu)裝機增(zeng)速(su),這個(ge)細分(fen)環節整體是被(bei)低(di)估的,同(tong)時,金(jin)(jin)剛(gang)線(xian)也(ye)是為(wei)數(shu)不多單GW用量提升的環節,且線(xian)徑減小后,單價也(ye)在提升; 2、金(jin)(jin)剛(gang)線(xian)基本(ben)都是老玩家,過(guo)去美(mei)暢毛利率較其他企(qi)業高15個(ge)點(dian)以上,今年Q1走出來另(ling)外(wai)一(yi)家企(qi)業,毛利率僅比(bi)美(mei)暢低(di)0.5個(ge)百分(fen)點(dian),就(jiu)是恒星科技(ji); 3、恒星之前經(jing)營領域為(wei)傳(chuan)統金(jin)(jin)屬行業,近(jin)幾年光伏(fu)(fu)金(jin)(jin)剛(gang)線(xian)業務獲得突(tu)破、進展很快,一(yi)季度(du)恒星金(jin)(jin)剛(gang)線(xian)出貨約300萬(wan)公(gong)里(li),Q2預計(ji)450-500萬(wan)公(gong)里(li),Q3估計(ji)達到千萬(wan)公(gong)里(li)水
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恒星科技
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 09:05:25
【中金機(ji)械|減速器賽(sai)道研究】工(gong)業(ye)減速器:千(qian)億市場,星火燎原
??????【中(zhong)(zhong)金機(ji)(ji)械|減速(su)器(qi)(qi)賽道(dao)(dao)研(yan)究】工(gong)業減速(su)器(qi)(qi):千億市(shi)場(chang),星(xing)火(huo)燎原(yuan) ??發布背(bei)景:特斯拉optimus人形機(ji)(ji)器(qi)(qi)人的(de)(de)發酵,資本(ben)市(shi)場(chang)對機(ji)(ji)器(qi)(qi)人及(ji)成(cheng)本(ben)占比(bi)較高的(de)(de)減速(su)器(qi)(qi)寄予非常高的(de)(de)關注度,以此為契(qi)機(ji)(ji),我(wo)們(men)對全(quan)球減速(su)器(qi)(qi)發展賽道(dao)(dao)進行(xing)(xing)復盤和前瞻,歡(huan)迎啟閱。 ??觀(guan)點 1)高端(duan)升(sheng)(sheng)級疊(die)加復工(gong)復產(chan),減速(su)器(qi)(qi)賽道(dao)(dao)景氣反彈(dan)可期(qi)。2021年我(wo)國整體減速(su)機(ji)(ji)市(shi)場(chang)1,258億元,我(wo)們(men)預計未來(lai)五年復合增(zeng)長率在4-5%,中(zhong)(zhong)低端(duan)減速(su)器(qi)(qi)步入成(cheng)熟期(qi),高端(duan)類(lei)產(chan)品持續發力。我(wo)們(men)認為中(zhong)(zhong)期(qi)來(lai)看高端(duan)升(sheng)(sheng)級行(xing)(xing)業政(zheng)策(ce)頻(pin)出、短(duan)期(qi)來(lai)看22Q3行(xing)(xing)業需求有望反
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雙環傳動
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秦川機床
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五(wu)一路(lu)牛仔(zi)
航行五百年的公社達人
2022-07-01 09:02:42
【中金機械&汽車(che)|換電設(she)備】瀚川(chuan)智能:換電站批(pi)量交(jiao)付(fu),營運車(che)
【中金機械&汽車|換(huan)(huan)電設備】瀚(han)川智能(neng):換(huan)(huan)電站(zhan)批(pi)量交(jiao)(jiao)付(fu),營(ying)運車輛市場趨于成熟 近期(qi)我們邀請公司參與中期(qi)策略會交(jiao)(jiao)流,我們對公司經營(ying)情況(kuang)和行業(ye)動態更新如下。 [玫瑰]換(huan)(huan)電站(zhan)產(chan)品進入批(pi)量化交(jiao)(jiao)付(fu)階段。截(jie)至2022年4月(yue)27日,公司在手訂(ding)單(dan)20.23億(yi)(yi)元,其中充(chong)換(huan)(huan)電業(ye)務9.12億(yi)(yi)元(包含與協(xie)鑫能(neng)科簽訂(ding)的(de)6.79億(yi)(yi)元銷售框(kuang)架(jia)訂(ding)單(dan)),客戶(hu)包括(kuo)協(xie)鑫能(neng)科等(deng)(deng)運營(ying)商、寧(ning)德(de)時代等(deng)(deng)電池(chi)廠、吉利等(deng)(deng)整車廠。公司換(huan)(huan)電站(zhan)產(chan)品生產(chan)周(zhou)(zhou)期(qi)約2周(zhou)(zhou)左右(不考慮開(kai)發(fa)階段),1H22已進入批(pi)量化交(jiao)(jiao)付(fu)階段。此(ci)外(wai),公司目標今(jin)年完成前期(qi)訂(ding)單(dan)的(de)全部交(jiao)(jiao)付(fu)
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瀚川智能
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 00:13:57
【天風電子】揚杰科技22H1業績預告同比高增長,被市場低估(gu)的
【天風電(dian)子】揚杰科技22H1業(ye)績(ji)預告同比(bi)高增(zeng)(zeng)長,被(bei)市(shi)場低估的優質資產(chan)持續重(zhong)點推薦 ????事(shi)件:公(gong)司發布2022年半(ban)年度(du)業(ye)績(ji)預告,2022上半(ban)年預計(ji)(ji)實(shi)現歸母(mu)(mu)凈利(li)5.16-6.20億(yi)(yi),同比(bi)+50%-80%,預計(ji)(ji)實(shi)現扣(kou)非歸母(mu)(mu)凈利(li)5.06-6.09億(yi)(yi),同比(bi)+52%-83%;2022Q2單季度(du)預計(ji)(ji)實(shi)現歸母(mu)(mu)凈利(li)2.4-3.4億(yi)(yi),環(huan)比(bi)增(zeng)(zeng)長-12.9%-24.5%;按照(zhao)中值計(ji)(ji)算(suan)環(huan)比(bi)增(zeng)(zeng)長5.8%。 ??新能(neng)源景氣(qi)旺盛,公(gong)司22H1收入同比(bi)+40%。公(gong)司在汽車電(dian)子、新能(neng)源光伏等新興應用領域持續快速放量,2022年
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揚杰科技
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五一路(lu)牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-06 11:27:28
新能源中游生意的本質(zhi)——為什(shen)么(me)我們(men)同(tong)時看(kan)好碳(tan)酸鋰&電池,硅料
?新(xin)能(neng)(neng)(neng)源中游(you)(you)生意的(de)(de)本(ben)(ben)質(zhi)——為什么我(wo)們同時看好碳酸鋰&電(dian)池,硅(gui)料&組件【中信建投新(xin)能(neng)(neng)(neng)源 朱(zhu)玥/許琳】 1、新(xin)能(neng)(neng)(neng)源中游(you)(you)環(huan)節本(ben)(ben)質(zhi)是原(yuan)材料加(jia)工(gong),但是有(you)很強(qiang)的(de)(de)科技創(chuang)新(xin)屬(shu)性(xing),越(yue)靠近終端(duan)產品(pin)差異化越(yue)為明顯(xian),近年來從(cong)工(gong)業(ye)(ye)硅(gui)大宗品(pin)向工(gong)業(ye)(ye)消費品(pin)轉變的(de)(de)趨(qu)勢非常(chang)明確,這可能(neng)(neng)(neng)是產業(ye)(ye)大趨(qu)勢。 2、近年來上游(you)(you)暴(bao)漲(zhang),中游(you)(you)前期承壓(ya),但迅速展現出很強(qiang)的(de)(de)價格(ge)傳導能(neng)(neng)(neng)力,典(dian)型的(de)(de)是【晶澳科技】在(zai)2021Q1業(ye)(ye)績(ji)miss之后,從(cong)Q2起連續(xu)業(ye)(ye)績(ji)超預(yu)期,盈利能(neng)(neng)(neng)力環(huan)比持續(xu)提升(sheng) 3、上述情況(kuang)的(de)(de)核心(xin)原(yuan)因有(you)兩點:價格(ge)傳導能(neng)(neng)(neng)力&優秀制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)龍頭(tou)降本(ben)(ben)能(neng)(neng)(neng)力 ①
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晶澳科技
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隆基綠能
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五一(yi)路牛(niu)仔
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:26:54
【中(zhong)信建(jian)投策(ce)略】拜登或部(bu)分取消中(zhong)國(guo)進口關稅,如何解讀(du)?
【中信建投策略(lve)】拜(bai)登或部分(fen)(fen)取(qu)(qu)消(xiao)(xiao)中國(guo)進口(kou)關稅(shui)(shui)(shui),如何(he)解讀? 1、時間上比較(jiao)急迫(po),最快本周宣布(bu)。原因(yin)在于(yu)1)通脹壓力大(da);2)關稅(shui)(shui)(shui)到期在即;3)中期選(xuan)舉如果共和(he)黨大(da)勝(sheng)則難(nan)以取(qu)(qu)消(xiao)(xiao)。但拜(bai)登仍未做出(chu)最后決定,時間和(he)做法仍有變數。 2、耶倫是(shi)(shi)力推取(qu)(qu)消(xiao)(xiao)關稅(shui)(shui)(shui)的一(yi)派。從今日上午劉(liu)鶴與耶倫視頻通話新聞稿(gao)可(ke)以看(kan)到,中美(mei)分(fen)(fen)歧較(jiao)大(da),中國(guo)取(qu)(qu)消(xiao)(xiao)對美(mei)關稅(shui)(shui)(shui)換取(qu)(qu)美(mei)國(guo)取(qu)(qu)消(xiao)(xiao)對華關稅(shui)(shui)(shui)的可(ke)能(neng)性小。如果我們對美(mei)關稅(shui)(shui)(shui)不變,那么美(mei)國(guo)單(dan)方(fang)面取(qu)(qu)消(xiao)(xiao)關稅(shui)(shui)(shui)在政治上是(shi)(shi)極大(da)的減分(fen)(fen)項(xiang)。 3、因(yin)此拜(bai)登的選(xuan)擇更(geng)有可(ke)能(neng)是(shi)(shi)部分(fen)(fen)取(qu)(qu)消(xiao)(xiao)中國(guo)進口(kou)關稅(shui)(shui)(shui),一(yi)方(fang)面暫停對包(bao)括服裝和(he)文具在
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貴州茅臺
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:25:57
【浙商輕工】家(jia)居板塊大跌點(dian)評:持(chi)續看好Q3震蕩向上,7-10
??【浙(zhe)商輕工(gong)】家居(ju)板(ban)塊(kuai)大跌點評:持(chi)續看好Q3震蕩向(xiang)上(shang),7-10月(yue)(yue)修(xiu)復確定(ding)性強(qiang) ?今(jin)日(ri)家居(ju)板(ban)塊(kuai)調整幅度較(jiao)大,主要(yao)系:1)7月(yue)(yue)初30大中城市地產銷售數據邊際略有走弱;2)6月(yue)(yue)家居(ju)龍(long)頭(tou)工(gong)廠訂單(dan)反饋復蘇力度尚弱。 ?我(wo)們認為:1)21年7-10月(yue)(yue)地產銷售面積的同比(bi)增速分別為-9%、-18%、-16%、-24%,22年7-10月(yue)(yue)持(chi)續回暖(nuan)確定(ding)性強(qiang),有利(li)于家居(ju)景氣預期的向(xiang)上(shang)支撐。2)6月(yue)(yue)工(gong)廠訂單(dan)核心(xin)反饋的是4月(yue)(yue)下半段到5月(yue)(yue)的終(zhong)端客(ke)流,7-9月(yue)(yue)訂單(dan)預期加速修(xiu)復:軟(ruan)體618戰績(ji)亮眼,三季(ji)度陸續兌現;定(ding)制6月(yue)(yue)終(zhong)端
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金牌家居
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五一路牛(niu)仔(zi)
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:23:51
【海通電新(xin)】陽光電源:不只是地面電站,分布式占比大幅提升
【海通電(dian)新】陽光(guang)電(dian)源:不只是(shi)地面(mian)電(dian)站,分布式占(zhan)比大(da)幅提升(sheng) 陽光(guang)市場過去一年(nian)(nian)(nian)給市場的印(yin)象是(shi)集中(zhong)電(dian)站占(zhan)比高,第一反應為硅料漲價-地面(mian)受(shou)損-業績受(shou)損。不過這個邏輯正在(zai)逐(zhu)漸變(bian)化,公(gong)司的業務結已(yi)經大(da)幅往分布式倒轉(zhuan)。 22年(nian)(nian)(nian)公(gong)司逆(ni)變(bian)器(qi)(qi)出(chu)貨預計在(zai)70-75GW(其(qi)中(zhong)上半年(nian)(nian)(nian)已(yi)經完成(cheng)27GW),按(an)照逆(ni)變(bian)器(qi)(qi)單W3-3.5分計算(suan),為25億利(li)(li)潤(run)(run);戶儲系統(tong)22年(nian)(nian)(nian)10萬(wan)套,對應2-3億利(li)(li)潤(run)(run)。這兩(liang)塊加在(zai)一起是(shi)最(zui)確定的利(li)(li)潤(run)(run),有27億。而測算(suan)其(qi)分布式利(li)(li)潤(run)(run)貢獻(xian),公(gong)司22年(nian)(nian)(nian)戶用(yong)光(guang)伏80萬(wan)套,部分切(qie)換到光(guang)儲一體機,按(an)照單套700元(yuan)利(li)(li)潤(run)(run)
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陽光電源
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:20:55
【行業(ye)點評(ping)】光(guang)伏高效技術百(bai)花齊放,可能下半年(nian)會(hui)反復成為(wei)熱點
【行業點評】光伏高效技(ji)術百花齊(qi)放,可(ke)能下(xia)(xia)半年會反復成為熱點 【中信建投新能源(yuan)崔逸凡/朱玥】 #TOPCon: 今(jin)日捷(jie)佳股價漲幅(fu)較多,主(zhu)要(yao)系市場預期其TOPCon訂單落地,我們預計相關(guan)招標仍(reng)在持(chi)續(xu)推進(jin)(jin)中,值得(de)持(chi)續(xu)關(guan)注(zhu)。 TOPCon下(xia)(xia)半年需重(zhong)點關(guan)注(zhu)兩點變化:1)除了晶(jing)科(ke)以外老玩家(jia)擴產:去年底以來(lai)(lai)TOPCon量產主(zhu)要(yao)系晶(jing)科(ke)、鈞達(da)、中來(lai)(lai)等廠商推進(jin)(jin),但進(jin)(jin)入今(jin)年下(xia)(xia)半年后天合(he)、晶(jing)澳、通(tong)威(wei)也均有相關(guan)5-8GW不等布局。隨著TOPCon滲透率提升有望形(xing)成合(he)力,持(chi)續(xu)推動電池環節降本增效。 2)PE工藝(yi)路線進(jin)(jin)展:此(ci)
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捷佳偉創
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-04 23:02:02
申萬(wan)宏源(yuan)化(hua)工】磷礦石漲價點評
[太陽]【申萬宏源化(hua)(hua)工】磷(lin)礦(kuang)(kuang)石漲價(jia)點評:磷(lin)礦(kuang)(kuang)石供需依舊(jiu)偏緊(jin)(jin),農化(hua)(hua)需求(qiu)持續(xu)旺盛,磷(lin)酸鐵項目(mu)順(shun)利推進中 [玫(mei)瑰(gui)]根據百川資訊的(de)(de)統(tong)計(ji)(ji),7月(yue)4日(ri)湖(hu)北30%、28%磷(lin)礦(kuang)(kuang)石船板含稅(shui)價(jia)均上(shang)(shang)調(diao)105元/噸(dun)至1035、975元/噸(dun),較3月(yue)底分(fen)(fen)別累計(ji)(ji)均上(shang)(shang)漲355元/噸(dun)。 [玫(mei)瑰(gui)]供需緊(jin)(jin)張帶動磷(lin)礦(kuang)(kuang)石價(jia)格持續(xu)上(shang)(shang)漲,一體化(hua)(hua)磷(lin)化(hua)(hua)工企業二季度(du)業績(ji)有望超預期。嚴格的(de)(de)安檢(jian)環(huan)保檢(jian)查導致(zhi)湖(hu)北和貴州部(bu)分(fen)(fen)磷(lin)礦(kuang)(kuang)山停車整頓,市場(chang)供應(ying)量減少(shao),同(tong)時像云天化(hua)(hua)、貴州開磷(lin)等等的(de)(de)大(da)型磷(lin)礦(kuang)(kuang)石生產企業改自(zi)用為主,使得流通貨源更(geng)加緊(jin)(jin)張,疊加下游(you)農化(hua)(hua)的(de)(de)高景氣以
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云天化
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興發集團
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-04 12:56:45
半導體大跌點(dian)評
半導(dao)體大(da)跌(die)(die)(die)點評(ping):近(jin)期(qi)(qi)(qi)傳言蘋果、AMD、英偉達(da)下(xia)修臺積電流片(pian),另(ling)外各類芯片(pian)產品價(jia)(jia)格持(chi)續下(xia)跌(die)(die)(die),但是1)消費(fei)(fei)類芯片(pian)下(xia)跌(die)(die)(die)已(yi)經半年,市場預期(qi)(qi)(qi)充分(fen),且(qie)已(yi)經充分(fen)回避(bi),2)非(fei)消費(fei)(fei)類芯片(pian)由于去(qu)年大(da)幅漲價(jia)(jia),市場已(yi)經預期(qi)(qi)(qi)了后續跌(die)(die)(die)價(jia)(jia)的(de)(de)預期(qi)(qi)(qi),關注被錯殺的(de)(de)【北(bei)方華創】屬(shu)于toG類商(shang)業模式,國(guo)(guo)產化(hua)驅(qu)動(dong),國(guo)(guo)產fab逆勢(shi)擴產的(de)(de)態勢(shi)極為明顯(xian)。(陳(chen)杭)22/23年設(she)備(bei)市場空間1700/2500億(yi)元(yuan),hw主導(dao)的(de)(de)去(qu)A晶圓廠建設(she)會大(da)幅拉動(dong)國(guo)(guo)產化(hua)率,國(guo)(guo)產設(she)備(bei)空間22/23/24年237/417/600億(yi),復合行業增長(chang)70%。【北(bei)方華創今日股(gu)
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北方華創
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五(wu)一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-04 12:53:29
【國信電新】上游原料減產2個月(yue),六氟重啟漲價(jia)
【國(guo)信電新】上(shang)游(you)原料減(jian)產(chan)2個月(yue),六(liu)氟(fu)重(zhong)啟漲價(jia) ??7月(yue)1日(ri),國(guo)內六(liu)氟(fu)價(jia)格(ge)上(shang)漲0.5萬(wan)(wan)元/噸(dun)至(zhi)25萬(wan)(wan)元/噸(dun),自3月(yue)初價(jia)格(ge)高點下跌(die)以來首次漲價(jia)。 ??供給(gei)端:首先,24-25萬(wan)(wan)元六(liu)氟(fu)現價(jia)已經逼近行業(ye)內中(zhong)小企業(ye)盈(ying)虧平(ping)衡線,部分廠(chang)(chang)家(jia)(jia)(jia)出現減(jian)產(chan)、停(ting)產(chan),該部分新增產(chan)能(neng)(neng)未能(neng)(neng)如(ru)期擴出。其次,固體六(liu)氟(fu)原材料五(wu)氯(lv)化磷(lin)的生產(chan)廠(chang)(chang)家(jia)(jia)(jia)徐州(zhou)宏(hong)達和建平(ping)目前(qian)因為(wei)工廠(chang)(chang)搬遷(qian)整改(gai),可(ke)能(neng)(neng)減(jian)少2個月(yue)的六(liu)氟(fu)原材料供給(gei)。目前(qian)國(guo)內共5家(jia)(jia)(jia)五(wu)氯(lv)化磷(lin)生產(chan)廠(chang)(chang)家(jia)(jia)(jia)合計8萬(wan)(wan)噸(dun)年產(chan)能(neng)(neng),建平(ping)和宏(hong)達共計3萬(wan)(wan)噸(dun),兩廠(chang)(chang)搬遷(qian)預計將影響單月(yue)800-1000噸(dun)左右六(liu)氟(fu)生產(chan),對
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天賜材料
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五一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-03 21:41:33
【中金美(mei)妝】周觀點(dian):關注(zhu)醫美(mei)板塊疫后(hou)修復機會(hui)
【中金(jin)美(mei)(mei)妝】周(zhou)觀點(dian):關(guan)(guan)注醫(yi)美(mei)(mei)板(ban)塊(kuai)(kuai)疫后修(xiu)復機(ji)會 [太陽]大家好,本周(zhou)美(mei)(mei)妝醫(yi)美(mei)(mei)板(ban)塊(kuai)(kuai)整體表現(xian)較優,當前時點(dian),618大促結束,美(mei)(mei)妝板(ban)塊(kuai)(kuai)整體Q2業績(ji)基(ji)(ji)本落定(ding)。展望下半(ban)年,我們提示繼(ji)續關(guan)(guan)注板(ban)塊(kuai)(kuai)布局機(ji)會,并更新選股邏輯(ji)如(ru)下: ??主線一:重點(dian)關(guan)(guan)注未來1-2個月基(ji)(ji)本面有望環比(bi)改善(shan),景氣度(du)趨(qu)勢向(xiang)上(shang)的(de)公(gong)司。重點(dian)關(guan)(guan)注【醫(yi)美(mei)(mei)板(ban)塊(kuai)(kuai)龍(long)頭】,業績(ji)修(xiu)復節奏好于預(yu)期+政策邊際放松帶來估值修(xiu)復;以及【科(ke)思股份】,提價周(zhou)期+新產(chan)能釋放。 ??主線二:重點(dian)推薦(jian)拐(guai)點(dian)趨(qu)勢驗證,中長期邏輯(ji)理順的(de)公(gong)司。重點(dian)關(guan)(guan)注【華熙生物】,收(shou)入(ru)高(gao)速(su)增長的(de)同時
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科思股份
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五(wu)一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-03 21:38:36
【天風通信】中天科技:中標大型(xing)儲能項目13.6億元,新能源業
【天風通信】中(zhong)(zhong)(zhong)天科(ke)技:中(zhong)(zhong)(zhong)標(biao)(biao)大(da)型(xing)(xing)儲(chu)能項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)(mu)13.6億元(yuan),新能源業務面臨(lin)重大(da)成長機遇(yu)! ?? 事件:公(gong)司公(gong)告,公(gong)司與全資子公(gong)司中(zhong)(zhong)(zhong)天儲(chu)能科(ke)技中(zhong)(zhong)(zhong)標(biao)(biao)國(guo)內(nei)外大(da)型(xing)(xing)儲(chu)能項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)(mu)金額(e)合計約13.58億元(yuan)。點評: ?? 1、中(zhong)(zhong)(zhong)標(biao)(biao)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)(mu):本次(ci)中(zhong)(zhong)(zhong)標(biao)(biao)包含兩個項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)(mu),國(guo)內(nei)中(zhong)(zhong)(zhong)標(biao)(biao)中(zhong)(zhong)(zhong)廣核2022年度(du)磷酸鐵鋰電(dian)池(chi)儲(chu)能系統框架采(cai)購(gou)-第二標(biao)(biao)段(300MW/600MWh),金額(e)為8.16億元(yuan);國(guo)外中(zhong)(zhong)(zhong)標(biao)(biao)蒙古國(guo)80MW/200MWh大(da)型(xing)(xing)儲(chu)能項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)(mu)設計、供貨、施(shi)工、調試(shi)和2年運維項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)(mu),金額(e)為5.42億元(yuan)。其中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)內(nei)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)(mu)為跟比亞迪、許繼電(dian)氣等競爭獲得中(zhong)(zhong)(zhong)標(biao)(biao),彰
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中天科技
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航行五百年的公社達人
2022-07-03 17:36:55
【國聯食飲(yin)】白酒周觀點-20220703
【國聯(lian)食飲】白酒(jiu)(jiu)周(zhou)觀(guan)(guan)點-20220703 [福(fu)]觀(guan)(guan)點:經濟逐漸復蘇(su),關注對經濟基本(ben)面敏(min)感的(de)高(gao)端(duan)酒(jiu)(jiu)和(he)宴請(qing)消費復蘇(su)的(de)次高(gao)端(duan)和(he)地產酒(jiu)(jiu)。高(gao)端(duan)首(shou)推全年業(ye)績穩健(jian)性突顯、改(gai)革(ge)(ge)推進的(de)茅(mao)(mao)臺、老窖(jiao);次高(gao)端(duan)推薦(jian)組(zu)織(zhi)活力持續煥發、渠道變革(ge)(ge)深(shen)入推進的(de)舍得,酒(jiu)(jiu)鬼酒(jiu)(jiu)。 [太陽]【高(gao)端(duan)】高(gao)端(duan)白酒(jiu)(jiu)預計跟隨經濟復蘇(su)實現景氣度提升。 [玫瑰]【茅(mao)(mao)臺】原箱飛(fei)天3050,環(huan)比(bi)-10元;散瓶(ping)2760,環(huan)比(bi)+25元;茅(mao)(mao)臺1935批價(jia)1410,環(huan)比(bi)持平(ping)。本(ben)周(zhou)i茅(mao)(mao)臺動作頻(pin)頻(pin),目前i茅(mao)(mao)臺注冊用(yong)戶突破(po)1800萬,6月(yue)29日開啟最大規(gui)模投放,20時申
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五糧液
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五(wu)一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 12:04:09
【招(zhao)商電新】金剛線(xian)是價值(zhi)洼(wa)(wa)地(di),恒星(xing)科技是洼(wa)(wa)地(di)中的洼(wa)(wa)地(di)
【招商電新】金剛(gang)線(xian)(xian)是(shi)價值洼(wa)地,恒(heng)(heng)星(xing)(xing)科(ke)技(ji)是(shi)洼(wa)地中的(de)洼(wa)地 1、金剛(gang)線(xian)(xian)需求增(zeng)(zeng)速(su)高(gao)(gao)于光伏(fu)裝機增(zeng)(zeng)速(su),這(zhe)個(ge)細(xi)分(fen)環節整(zheng)體是(shi)被(bei)低估的(de),同時,金剛(gang)線(xian)(xian)也是(shi)為數不(bu)多單(dan)GW用量(liang)提(ti)升的(de)環節,且(qie)線(xian)(xian)徑減小(xiao)后(hou),單(dan)價也在提(ti)升; 2、金剛(gang)線(xian)(xian)基本都(dou)是(shi)老玩(wan)家(jia),過去美(mei)暢(chang)毛利率較(jiao)其(qi)他企業(ye)(ye)高(gao)(gao)15個(ge)點以(yi)上(shang),今年Q1走出來另外一家(jia)企業(ye)(ye),毛利率僅比美(mei)暢(chang)低0.5個(ge)百分(fen)點,就是(shi)恒(heng)(heng)星(xing)(xing)科(ke)技(ji); 3、恒(heng)(heng)星(xing)(xing)之前經營(ying)領域(yu)為傳統金屬(shu)行業(ye)(ye),近幾(ji)年光伏(fu)金剛(gang)線(xian)(xian)業(ye)(ye)務獲得突破、進展很快,一季度恒(heng)(heng)星(xing)(xing)金剛(gang)線(xian)(xian)出貨約300萬公(gong)里,Q2預計450-500萬公(gong)里,Q3估計達到千萬公(gong)里水
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恒星科技
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五一(yi)路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 09:05:25
【中金(jin)機械|減速(su)器(qi)賽道研究】工業減速(su)器(qi):千億市場,星火燎原
??????【中金機(ji)械(xie)|減(jian)(jian)速(su)器(qi)賽道(dao)研(yan)究(jiu)】工業(ye)減(jian)(jian)速(su)器(qi):千(qian)億市場(chang),星火燎原 ??發布(bu)背景:特斯拉optimus人形機(ji)器(qi)人的(de)發酵(jiao),資(zi)本市場(chang)對機(ji)器(qi)人及成本占(zhan)比較高(gao)(gao)(gao)的(de)減(jian)(jian)速(su)器(qi)寄予非常高(gao)(gao)(gao)的(de)關(guan)注度,以此(ci)為(wei)契機(ji),我們對全球減(jian)(jian)速(su)器(qi)發展賽道(dao)進行(xing)復盤(pan)和前瞻,歡迎啟閱。 ??觀點 1)高(gao)(gao)(gao)端(duan)(duan)(duan)升(sheng)級疊加復工復產(chan),減(jian)(jian)速(su)器(qi)賽道(dao)景氣(qi)反彈可期(qi)。2021年我國(guo)整體減(jian)(jian)速(su)機(ji)市場(chang)1,258億元,我們預計(ji)未來(lai)五年復合增長率在4-5%,中低端(duan)(duan)(duan)減(jian)(jian)速(su)器(qi)步入成熟(shu)期(qi),高(gao)(gao)(gao)端(duan)(duan)(duan)類產(chan)品(pin)持續發力(li)。我們認為(wei)中期(qi)來(lai)看高(gao)(gao)(gao)端(duan)(duan)(duan)升(sheng)級行(xing)業(ye)政策頻出、短(duan)期(qi)來(lai)看22Q3行(xing)業(ye)需(xu)求有望反
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雙環傳動
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秦川機床
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五(wu)一路牛(niu)仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 09:02:42
【中金機械&汽車|換電(dian)設(she)備】瀚(han)川智(zhi)能:換電(dian)站批量交付(fu),營(ying)運(yun)車
【中金機械&汽車|換(huan)(huan)電(dian)(dian)設備】瀚川智能(neng):換(huan)(huan)電(dian)(dian)站批(pi)量(liang)交(jiao)(jiao)付,營(ying)運車輛市場趨于成(cheng)熟 近期我(wo)們邀請(qing)公司(si)參與中期策略(lve)會交(jiao)(jiao)流(liu),我(wo)們對公司(si)經營(ying)情(qing)況(kuang)和行業動態更新(xin)如下。 [玫(mei)瑰]換(huan)(huan)電(dian)(dian)站產(chan)品進(jin)入批(pi)量(liang)化交(jiao)(jiao)付階(jie)段(duan)。截(jie)至(zhi)2022年(nian)4月27日,公司(si)在手訂(ding)單20.23億(yi)(yi)元,其中充換(huan)(huan)電(dian)(dian)業務9.12億(yi)(yi)元(包含與協(xie)鑫能(neng)科簽訂(ding)的(de)6.79億(yi)(yi)元銷售框架訂(ding)單),客戶(hu)包括協(xie)鑫能(neng)科等運營(ying)商、寧德時代(dai)等電(dian)(dian)池(chi)廠、吉利等整(zheng)車廠。公司(si)換(huan)(huan)電(dian)(dian)站產(chan)品生產(chan)周(zhou)期約2周(zhou)左(zuo)右(不考慮開發階(jie)段(duan)),1H22已進(jin)入批(pi)量(liang)化交(jiao)(jiao)付階(jie)段(duan)。此外,公司(si)目標(biao)今年(nian)完成(cheng)前期訂(ding)單的(de)全(quan)部交(jiao)(jiao)付
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瀚川智能
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五(wu)一路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 00:13:57
【天風電子(zi)】揚杰科技(ji)22H1業績(ji)預告同比高增長(chang),被市(shi)場低(di)估的(de)
【天(tian)風電子】揚(yang)杰科技22H1業績預(yu)告同比(bi)(bi)高(gao)增長,被(bei)市場低估的優質資產(chan)持續(xu)(xu)重(zhong)點推(tui)薦 ????事件:公(gong)司(si)發布2022年(nian)半(ban)年(nian)度業績預(yu)告,2022上半(ban)年(nian)預(yu)計實(shi)現歸(gui)母凈利5.16-6.20億(yi),同比(bi)(bi)+50%-80%,預(yu)計實(shi)現扣非歸(gui)母凈利5.06-6.09億(yi),同比(bi)(bi)+52%-83%;2022Q2單季度預(yu)計實(shi)現歸(gui)母凈利2.4-3.4億(yi),環比(bi)(bi)增長-12.9%-24.5%;按照中值計算環比(bi)(bi)增長5.8%。 ??新能源景(jing)氣旺盛,公(gong)司(si)22H1收入(ru)同比(bi)(bi)+40%。公(gong)司(si)在汽車電子、新能源光伏等新興應(ying)用領域持續(xu)(xu)快(kuai)速放量,2022年(nian)
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揚杰科技
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五一(yi)路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-06 11:27:28
新能源(yuan)中(zhong)游(you)生(sheng)意的本質——為什么(me)我們同時看好碳酸(suan)鋰&電(dian)池,硅(gui)料(liao)
?新(xin)能(neng)源(yuan)中(zhong)游(you)(you)生意的(de)本(ben)質——為什么我們同時(shi)看好碳(tan)酸鋰(li)&電池,硅(gui)料&組件(jian)【中(zhong)信(xin)建投新(xin)能(neng)源(yuan) 朱玥/許琳】 1、新(xin)能(neng)源(yuan)中(zhong)游(you)(you)環(huan)節本(ben)質是(shi)(shi)原材(cai)料加工,但是(shi)(shi)有(you)很強的(de)科(ke)技(ji)創新(xin)屬性,越靠近終端產品差異化越為明顯,近年(nian)來(lai)從工業(ye)(ye)硅(gui)大(da)宗品向工業(ye)(ye)消費品轉(zhuan)變(bian)的(de)趨勢(shi)非常明確,這可能(neng)是(shi)(shi)產業(ye)(ye)大(da)趨勢(shi)。 2、近年(nian)來(lai)上游(you)(you)暴漲,中(zhong)游(you)(you)前期承(cheng)壓(ya),但迅速展現出很強的(de)價格傳(chuan)導(dao)能(neng)力,典型的(de)是(shi)(shi)【晶澳科(ke)技(ji)】在2021Q1業(ye)(ye)績miss之后(hou),從Q2起(qi)連續業(ye)(ye)績超預期,盈利能(neng)力環(huan)比持續提升 3、上述情(qing)況的(de)核心原因(yin)有(you)兩點(dian):價格傳(chuan)導(dao)能(neng)力&優(you)秀制造業(ye)(ye)龍頭降本(ben)能(neng)力 ①
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晶澳科技
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航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:26:54
【中信建投策略】拜登或(huo)部分取消中國進口關稅,如何(he)解讀?
【中信建(jian)投(tou)策(ce)略】拜(bai)登或部分(fen)取(qu)消(xiao)中國進(jin)(jin)口關(guan)(guan)稅(shui),如(ru)何解(jie)讀? 1、時間上比較(jiao)(jiao)急迫,最(zui)快本周宣布。原因在(zai)于(yu)1)通脹壓力(li)大;2)關(guan)(guan)稅(shui)到期在(zai)即;3)中期選(xuan)舉(ju)如(ru)果共和(he)(he)黨(dang)大勝則難以取(qu)消(xiao)。但拜(bai)登仍(reng)未(wei)做(zuo)出最(zui)后決(jue)定,時間和(he)(he)做(zuo)法仍(reng)有(you)變數(shu)。 2、耶倫(lun)是(shi)力(li)推取(qu)消(xiao)關(guan)(guan)稅(shui)的(de)一(yi)派。從今日(ri)上午(wu)劉(liu)鶴與(yu)耶倫(lun)視(shi)頻通話新聞稿可(ke)以看到,中美(mei)(mei)(mei)分(fen)歧較(jiao)(jiao)大,中國取(qu)消(xiao)對美(mei)(mei)(mei)關(guan)(guan)稅(shui)換取(qu)美(mei)(mei)(mei)國取(qu)消(xiao)對華關(guan)(guan)稅(shui)的(de)可(ke)能性小。如(ru)果我們對美(mei)(mei)(mei)關(guan)(guan)稅(shui)不變,那么美(mei)(mei)(mei)國單方(fang)面(mian)(mian)取(qu)消(xiao)關(guan)(guan)稅(shui)在(zai)政(zheng)治上是(shi)極(ji)大的(de)減分(fen)項。 3、因此拜(bai)登的(de)選(xuan)擇更有(you)可(ke)能是(shi)部分(fen)取(qu)消(xiao)中國進(jin)(jin)口關(guan)(guan)稅(shui),一(yi)方(fang)面(mian)(mian)暫停對包括服裝和(he)(he)文具在(zai)
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貴州茅臺
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航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:25:57
【浙(zhe)商輕工】家(jia)居板塊大跌點(dian)評:持續看好Q3震蕩向上(shang),7-10
??【浙商輕工】家(jia)(jia)居板塊大(da)跌點評:持續看好Q3震蕩向(xiang)上(shang)(shang),7-10月(yue)修(xiu)復確定(ding)性強 ?今日家(jia)(jia)居板塊調整幅度(du)較大(da),主要系:1)7月(yue)初30大(da)中城市(shi)地(di)產銷(xiao)(xiao)售數據(ju)邊際(ji)略(lve)有走弱(ruo);2)6月(yue)家(jia)(jia)居龍頭工廠訂(ding)單(dan)反(fan)饋復蘇力度(du)尚弱(ruo)。 ?我們認為(wei):1)21年7-10月(yue)地(di)產銷(xiao)(xiao)售面(mian)積的同比增速(su)分別為(wei)-9%、-18%、-16%、-24%,22年7-10月(yue)持續回暖確定(ding)性強,有利于家(jia)(jia)居景氣預期的向(xiang)上(shang)(shang)支(zhi)撐。2)6月(yue)工廠訂(ding)單(dan)核(he)心反(fan)饋的是4月(yue)下半段(duan)到5月(yue)的終端客流,7-9月(yue)訂(ding)單(dan)預期加速(su)修(xiu)復:軟體618戰績亮眼,三(san)季度(du)陸續兌現;定(ding)制6月(yue)終端
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金牌家居
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航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:23:51
【海通電(dian)(dian)新】陽(yang)光電(dian)(dian)源:不只是地面電(dian)(dian)站,分布式占比(bi)大幅提升(sheng)
【海通電(dian)新】陽光(guang)電(dian)源:不(bu)只是(shi)(shi)地面電(dian)站(zhan),分(fen)(fen)(fen)布式(shi)(shi)占比大幅(fu)提升(sheng) 陽光(guang)市場過(guo)去一(yi)(yi)(yi)年(nian)給市場的(de)(de)印(yin)象是(shi)(shi)集中(zhong)電(dian)站(zhan)占比高,第一(yi)(yi)(yi)反應為硅料(liao)漲(zhang)價-地面受(shou)損-業績(ji)受(shou)損。不(bu)過(guo)這(zhe)個邏輯(ji)正在逐漸(jian)變化,公(gong)(gong)司的(de)(de)業務結已經(jing)大幅(fu)往分(fen)(fen)(fen)布式(shi)(shi)倒轉。 22年(nian)公(gong)(gong)司逆(ni)變器出貨預計在70-75GW(其中(zhong)上半(ban)年(nian)已經(jing)完(wan)成27GW),按照(zhao)逆(ni)變器單(dan)W3-3.5分(fen)(fen)(fen)計算,為25億利(li)(li)(li)潤;戶儲系(xi)統22年(nian)10萬套(tao),對應2-3億利(li)(li)(li)潤。這(zhe)兩塊(kuai)加在一(yi)(yi)(yi)起(qi)是(shi)(shi)最確(que)定的(de)(de)利(li)(li)(li)潤,有27億。而測算其分(fen)(fen)(fen)布式(shi)(shi)利(li)(li)(li)潤貢獻(xian),公(gong)(gong)司22年(nian)戶用(yong)光(guang)伏80萬套(tao),部分(fen)(fen)(fen)切(qie)換到光(guang)儲一(yi)(yi)(yi)體(ti)機,按照(zhao)單(dan)套(tao)700元利(li)(li)(li)潤
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陽光電源
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五(wu)一(yi)路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-05 22:20:55
【行業(ye)點評】光伏(fu)高效技(ji)術百花齊(qi)放,可能下半(ban)年會反復成(cheng)為熱點
【行業點評】光(guang)伏(fu)高效技術百花齊放,可能(neng)下(xia)(xia)半(ban)年(nian)(nian)會反復成為熱(re)點 【中信建投(tou)新能(neng)源崔逸凡/朱玥(yue)】 #TOPCon: 今(jin)日捷佳股(gu)價漲幅較(jiao)多(duo),主要系(xi)市場預(yu)期(qi)其TOPCon訂(ding)單落地(di),我們預(yu)計相關(guan)招標仍在持(chi)續推(tui)進中,值得(de)持(chi)續關(guan)注。 TOPCon下(xia)(xia)半(ban)年(nian)(nian)需重點關(guan)注兩點變化:1)除(chu)了晶科(ke)(ke)以外老玩家(jia)擴產:去年(nian)(nian)底以來TOPCon量產主要系(xi)晶科(ke)(ke)、鈞(jun)達(da)、中來等(deng)廠商推(tui)進,但(dan)進入今(jin)年(nian)(nian)下(xia)(xia)半(ban)年(nian)(nian)后天合(he)、晶澳、通威也均有(you)(you)相關(guan)5-8GW不(bu)等(deng)布局。隨著TOPCon滲(shen)透(tou)率(lv)提升有(you)(you)望形成合(he)力,持(chi)續推(tui)動電池環節(jie)降本增效。 2)PE工藝路線進展:此
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捷佳偉創
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2022-07-04 23:02:02
申萬宏源化工】磷(lin)礦石漲(zhang)價點(dian)評
[太(tai)陽(yang)]【申萬(wan)宏源(yuan)化(hua)工】磷(lin)(lin)礦(kuang)石(shi)(shi)漲(zhang)價(jia)點評:磷(lin)(lin)礦(kuang)石(shi)(shi)供需(xu)依舊偏(pian)緊,農化(hua)需(xu)求(qiu)持(chi)續(xu)旺(wang)盛,磷(lin)(lin)酸(suan)鐵(tie)項目順利推進中 [玫(mei)瑰(gui)]根據百川資(zi)訊(xun)的(de)(de)統(tong)計,7月4日湖(hu)(hu)北30%、28%磷(lin)(lin)礦(kuang)石(shi)(shi)船(chuan)板(ban)含稅(shui)價(jia)均上調105元/噸至1035、975元/噸,較3月底分別累(lei)計均上漲(zhang)355元/噸。 [玫(mei)瑰(gui)]供需(xu)緊張帶動磷(lin)(lin)礦(kuang)石(shi)(shi)價(jia)格持(chi)續(xu)上漲(zhang),一體化(hua)磷(lin)(lin)化(hua)工企業(ye)(ye)二季(ji)度業(ye)(ye)績有望超預期。嚴格的(de)(de)安(an)檢(jian)環保(bao)檢(jian)查(cha)導致湖(hu)(hu)北和貴州部分磷(lin)(lin)礦(kuang)山停車整頓,市場供應量減少,同時像云天(tian)化(hua)、貴州開磷(lin)(lin)等等的(de)(de)大型磷(lin)(lin)礦(kuang)石(shi)(shi)生(sheng)產企業(ye)(ye)改自(zi)用(yong)為主,使得流通貨源(yuan)更加(jia)緊張,疊加(jia)下游(you)農化(hua)的(de)(de)高(gao)景氣以
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云天化
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興發集團
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五(wu)一(yi)路(lu)牛(niu)仔
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2022-07-04 12:56:45
半導(dao)體大(da)跌點(dian)評(ping)
半(ban)導體大(da)跌(die)點評:近(jin)期(qi)(qi)(qi)傳言蘋果(guo)、AMD、英偉達下修臺積電流片,另外各類芯片產(chan)(chan)品價(jia)(jia)格(ge)持(chi)續下跌(die),但(dan)是1)消費(fei)類芯片下跌(die)已經(jing)半(ban)年(nian),市(shi)場預期(qi)(qi)(qi)充(chong)分,且已經(jing)充(chong)分回避,2)非消費(fei)類芯片由于(yu)去(qu)(qu)年(nian)大(da)幅漲(zhang)價(jia)(jia),市(shi)場已經(jing)預期(qi)(qi)(qi)了后續跌(die)價(jia)(jia)的預期(qi)(qi)(qi),關注被(bei)錯(cuo)殺的【北(bei)方(fang)華創(chuang)】屬于(yu)toG類商業(ye)模式,國(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)化驅動(dong),國(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)fab逆勢擴(kuo)產(chan)(chan)的態勢極(ji)為明顯。(陳(chen)杭)22/23年(nian)設備市(shi)場空間(jian)(jian)1700/2500億(yi)元,hw主導的去(qu)(qu)A晶圓廠建(jian)設會(hui)大(da)幅拉(la)動(dong)國(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)化率,國(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)設備空間(jian)(jian)22/23/24年(nian)237/417/600億(yi),復合行業(ye)增長70%。【北(bei)方(fang)華創(chuang)今(jin)日(ri)股
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北方華創
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航行五百年的公社達人
2022-07-04 12:53:29
【國(guo)信電(dian)新(xin)】上(shang)游原料減產(chan)2個月,六氟重啟漲價
【國信電新】上游原(yuan)料(liao)減產2個(ge)月,六(liu)(liu)氟重啟漲(zhang)(zhang)(zhang)價 ??7月1日(ri),國內(nei)(nei)六(liu)(liu)氟價格(ge)上漲(zhang)(zhang)(zhang)0.5萬(wan)元(yuan)/噸(dun)至(zhi)25萬(wan)元(yuan)/噸(dun),自(zi)3月初(chu)價格(ge)高(gao)點(dian)下(xia)跌(die)以來首次(ci)漲(zhang)(zhang)(zhang)價。 ??供給端:首先,24-25萬(wan)元(yuan)六(liu)(liu)氟現(xian)(xian)價已(yi)經逼近行業內(nei)(nei)中小企業盈(ying)虧平(ping)衡線,部分廠(chang)家(jia)出(chu)現(xian)(xian)減產、停產,該部分新增產能(neng)未能(neng)如期擴出(chu)。其次(ci),固體(ti)六(liu)(liu)氟原(yuan)材料(liao)五氯化磷的生產廠(chang)家(jia)徐(xu)州宏達和建平(ping)目前因為工廠(chang)搬遷整改,可(ke)能(neng)減少2個(ge)月的六(liu)(liu)氟原(yuan)材料(liao)供給。目前國內(nei)(nei)共(gong)5家(jia)五氯化磷生產廠(chang)家(jia)合計(ji)8萬(wan)噸(dun)年產能(neng),建平(ping)和宏達共(gong)計(ji)3萬(wan)噸(dun),兩廠(chang)搬遷預計(ji)將影響單月800-1000噸(dun)左右六(liu)(liu)氟生產,對
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天賜材料
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多氟多
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五一路牛(niu)仔
航行五百年的公社達人
2022-07-03 21:41:33
【中金美(mei)妝】周觀點:關(guan)注(zhu)醫美(mei)板塊疫后修復機會
【中金美妝】周觀(guan)點(dian):關(guan)注醫(yi)美板塊(kuai)(kuai)(kuai)疫(yi)后修復機(ji)會 [太陽]大(da)家好,本周美妝醫(yi)美板塊(kuai)(kuai)(kuai)整體表現較(jiao)優,當前時點(dian),618大(da)促結束(shu),美妝板塊(kuai)(kuai)(kuai)整體Q2業績基本落定。展望下半年,我們(men)提(ti)示繼續關(guan)注板塊(kuai)(kuai)(kuai)布局機(ji)會,并更新選股邏輯(ji)(ji)如下: ??主(zhu)線一:重(zhong)點(dian)關(guan)注未來1-2個月基本面有望環比改善,景氣度趨(qu)勢(shi)向上(shang)的(de)公(gong)司。重(zhong)點(dian)關(guan)注【醫(yi)美板塊(kuai)(kuai)(kuai)龍頭】,業績修復節(jie)奏好于預(yu)期(qi)+政策邊(bian)際放松帶來估值修復;以及【科思股份】,提(ti)價周期(qi)+新產能釋放。 ??主(zhu)線二:重(zhong)點(dian)推薦(jian)拐點(dian)趨(qu)勢(shi)驗證(zheng),中長(chang)期(qi)邏輯(ji)(ji)理順的(de)公(gong)司。重(zhong)點(dian)關(guan)注【華熙生物】,收入高速增長(chang)的(de)同時
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2022-07-03 21:38:36
【天風通信】中天科(ke)技:中標大型儲能項目(mu)13.6億元,新(xin)能源(yuan)業(ye)
【天(tian)風通(tong)信】中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)天(tian)科(ke)技(ji):中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)標(biao)(biao)(biao)大(da)型儲能(neng)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)13.6億(yi)(yi)元(yuan),新能(neng)源業務面臨(lin)重(zhong)大(da)成長機遇! ?? 事件:公司(si)公告,公司(si)與全資(zi)子(zi)公司(si)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)天(tian)儲能(neng)科(ke)技(ji)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)標(biao)(biao)(biao)國(guo)內外(wai)大(da)型儲能(neng)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)金(jin)額合計約13.58億(yi)(yi)元(yuan)。點(dian)評: ?? 1、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)標(biao)(biao)(biao)項(xiang)目(mu)(mu)(mu):本次中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)標(biao)(biao)(biao)包含兩個項(xiang)目(mu)(mu)(mu),國(guo)內中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)標(biao)(biao)(biao)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)廣核2022年度磷酸鐵鋰電(dian)池儲能(neng)系統框(kuang)架采購-第(di)二標(biao)(biao)(biao)段(300MW/600MWh),金(jin)額為8.16億(yi)(yi)元(yuan);國(guo)外(wai)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)標(biao)(biao)(biao)蒙古國(guo)80MW/200MWh大(da)型儲能(neng)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)設計、供貨、施工、調試和(he)2年運維項(xiang)目(mu)(mu)(mu),金(jin)額為5.42億(yi)(yi)元(yuan)。其(qi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)內項(xiang)目(mu)(mu)(mu)為跟(gen)比(bi)亞迪、許繼電(dian)氣等競(jing)爭獲得(de)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)標(biao)(biao)(biao),彰
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中天科技
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五一路牛仔
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2022-07-03 17:36:55
【國聯食(shi)飲(yin)】白酒周(zhou)觀點-20220703
【國聯(lian)食(shi)飲】白酒(jiu)(jiu)周(zhou)觀(guan)點-20220703 [福(fu)]觀(guan)點:經濟(ji)逐漸復蘇(su),關注(zhu)對經濟(ji)基本面敏感的高端酒(jiu)(jiu)和(he)宴請消費復蘇(su)的次(ci)高端和(he)地產(chan)酒(jiu)(jiu)。高端首推全年業績(ji)穩健(jian)性突顯、改革推進(jin)的茅(mao)臺(tai)、老窖;次(ci)高端推薦組織(zhi)活力持(chi)續煥(huan)發(fa)、渠(qu)道變革深入推進(jin)的舍得(de),酒(jiu)(jiu)鬼酒(jiu)(jiu)。 [太陽(yang)]【高端】高端白酒(jiu)(jiu)預計跟(gen)隨經濟(ji)復蘇(su)實現景氣度提升。 [玫瑰]【茅(mao)臺(tai)】原箱飛天(tian)3050,環比-10元(yuan);散瓶(ping)2760,環比+25元(yuan);茅(mao)臺(tai)1935批價1410,環比持(chi)平。本周(zhou)i茅(mao)臺(tai)動作頻頻,目前i茅(mao)臺(tai)注(zhu)冊用戶突破1800萬,6月(yue)29日開啟最大規模(mo)投(tou)放,20時申
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貴州茅臺
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五一路牛仔(zi)
航行五百年的公社達人
2022-07-01 12:04:09
【招(zhao)商電新】金剛(gang)線是(shi)價值洼(wa)地,恒(heng)星科技是(shi)洼(wa)地中(zhong)的洼(wa)地
【招商電新】金(jin)(jin)(jin)剛線(xian)是(shi)(shi)價值洼(wa)地,恒星(xing)科(ke)(ke)技是(shi)(shi)洼(wa)地中的(de)洼(wa)地 1、金(jin)(jin)(jin)剛線(xian)需求增速(su)高(gao)于(yu)光伏裝機(ji)增速(su),這(zhe)個細分環節整體是(shi)(shi)被低(di)估的(de),同(tong)時,金(jin)(jin)(jin)剛線(xian)也是(shi)(shi)為數不多單GW用量(liang)提升的(de)環節,且線(xian)徑減小后(hou),單價也在提升; 2、金(jin)(jin)(jin)剛線(xian)基本都是(shi)(shi)老(lao)玩家,過去美(mei)(mei)暢毛利率較其他企業高(gao)15個點(dian)以上,今年Q1走出來另(ling)外一家企業,毛利率僅比美(mei)(mei)暢低(di)0.5個百分點(dian),就是(shi)(shi)恒星(xing)科(ke)(ke)技; 3、恒星(xing)之前經營領域為傳統金(jin)(jin)(jin)屬行(xing)業,近幾年光伏金(jin)(jin)(jin)剛線(xian)業務獲得突破、進(jin)展很快,一季(ji)度(du)恒星(xing)金(jin)(jin)(jin)剛線(xian)出貨(huo)約300萬(wan)公(gong)(gong)里(li),Q2預計450-500萬(wan)公(gong)(gong)里(li),Q3估計達到千萬(wan)公(gong)(gong)里(li)水(shui)
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五(wu)一(yi)路牛仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 09:05:25
【中(zhong)金(jin)機械|減速器(qi)賽道研究】工業(ye)減速器(qi):千億市場,星火燎原
??????【中(zhong)金機(ji)(ji)械|減(jian)(jian)速(su)(su)(su)器(qi)(qi)(qi)(qi)賽道研究】工(gong)業(ye)(ye)減(jian)(jian)速(su)(su)(su)器(qi)(qi)(qi)(qi):千億(yi)市(shi)場(chang),星火燎原 ??發(fa)布背景(jing):特斯拉(la)optimus人(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)的(de)發(fa)酵,資本(ben)市(shi)場(chang)對(dui)機(ji)(ji)器(qi)(qi)(qi)(qi)人(ren)(ren)及成本(ben)占比較高(gao)的(de)減(jian)(jian)速(su)(su)(su)器(qi)(qi)(qi)(qi)寄(ji)予非常高(gao)的(de)關(guan)注(zhu)度,以(yi)此(ci)為契機(ji)(ji),我們對(dui)全(quan)球減(jian)(jian)速(su)(su)(su)器(qi)(qi)(qi)(qi)發(fa)展(zhan)賽道進行(xing)復盤(pan)和前瞻,歡迎啟閱。 ??觀(guan)點 1)高(gao)端(duan)升級疊加復工(gong)復產,減(jian)(jian)速(su)(su)(su)器(qi)(qi)(qi)(qi)賽道景(jing)氣反(fan)彈可期(qi)。2021年我國整體減(jian)(jian)速(su)(su)(su)機(ji)(ji)市(shi)場(chang)1,258億(yi)元(yuan),我們預計(ji)未來(lai)五年復合增(zeng)長率在4-5%,中(zhong)低端(duan)減(jian)(jian)速(su)(su)(su)器(qi)(qi)(qi)(qi)步入成熟期(qi),高(gao)端(duan)類(lei)產品持(chi)續發(fa)力。我們認為中(zhong)期(qi)來(lai)看高(gao)端(duan)升級行(xing)業(ye)(ye)政策頻出、短期(qi)來(lai)看22Q3行(xing)業(ye)(ye)需求(qiu)有望反(fan)
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雙環傳動
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五一路牛(niu)仔
航行五百年的公社達人
2022-07-01 09:02:42
【中金機(ji)械&汽車|換電(dian)設(she)備(bei)】瀚川智能(neng):換電(dian)站(zhan)批量(liang)交(jiao)付,營(ying)運車
【中(zhong)金機械&汽車(che)|換(huan)(huan)(huan)電(dian)設備】瀚(han)川智能(neng):換(huan)(huan)(huan)電(dian)站批(pi)量交付,營(ying)運(yun)車(che)輛市場(chang)趨于成熟(shu) 近期(qi)我們邀請公(gong)司(si)(si)參與中(zhong)期(qi)策略(lve)會交流,我們對公(gong)司(si)(si)經營(ying)情(qing)況和行業動態更新如下。 [玫(mei)瑰(gui)]換(huan)(huan)(huan)電(dian)站產品(pin)進入批(pi)量化(hua)交付階段。截至2022年(nian)4月27日,公(gong)司(si)(si)在手訂(ding)單20.23億(yi)元(yuan),其中(zhong)充換(huan)(huan)(huan)電(dian)業務(wu)9.12億(yi)元(yuan)(包含與協鑫能(neng)科簽(qian)訂(ding)的6.79億(yi)元(yuan)銷售(shou)框架訂(ding)單),客(ke)戶(hu)包括協鑫能(neng)科等(deng)運(yun)營(ying)商、寧德時代等(deng)電(dian)池廠(chang)、吉利等(deng)整(zheng)車(che)廠(chang)。公(gong)司(si)(si)換(huan)(huan)(huan)電(dian)站產品(pin)生產周期(qi)約2周左右(you)(不(bu)考慮開發(fa)階段),1H22已(yi)進入批(pi)量化(hua)交付階段。此外,公(gong)司(si)(si)目標今年(nian)完成前(qian)期(qi)訂(ding)單的全部(bu)交付
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瀚川智能
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五一路牛仔(zi)
航行五百年的公社達人
2022-07-01 00:13:57
【天風電子】揚杰科技(ji)22H1業(ye)績預告(gao)同比(bi)高增長,被市場低估(gu)的
【天風(feng)電子】揚(yang)杰科技(ji)22H1業績(ji)預(yu)告(gao)(gao)同(tong)比高增長,被市場低估的優質資產(chan)持續重點推(tui)薦 ????事件(jian):公司(si)發布2022年半年度業績(ji)預(yu)告(gao)(gao),2022上半年預(yu)計(ji)(ji)實現歸(gui)(gui)母凈(jing)利5.16-6.20億,同(tong)比+50%-80%,預(yu)計(ji)(ji)實現扣(kou)非歸(gui)(gui)母凈(jing)利5.06-6.09億,同(tong)比+52%-83%;2022Q2單(dan)季度預(yu)計(ji)(ji)實現歸(gui)(gui)母凈(jing)利2.4-3.4億,環比增長-12.9%-24.5%;按照中值(zhi)計(ji)(ji)算環比增長5.8%。 ??新能源景氣旺盛,公司(si)22H1收入同(tong)比+40%。公司(si)在汽車電子、新能源光伏等新興應用領域持續快(kuai)速(su)放量(liang),2022年
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