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寧靜致遠
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寧(ning)靜致(zhi)遠
2021-03-28 20:12:44
徐工機械:大股東混改(gai)收官,期待“新徐工”盈利提升 浙商證券
摘要 大(da)股東(dong)混(hun)改順(shun)利收(shou)官,組(zu)建新一(yi)屆董(dong)事會(hui) 2020年9月公司公告:徐(xu)(xu)工(gong)集團與(yu)3家國(guo)企簽訂(ding)54億的(de)徐(xu)(xu)工(gong)有(you)限股權轉讓協議,大(da)股東(dong)徐(xu)(xu)工(gong)有(you)限與(yu)12家戰略投資者和員工(gong)持股平臺(tai)(徐(xu)(xu)工(gong)金帆引(yin)領)簽訂(ding)156.56億元的(de)增(zeng)資協議。其中員工(gong)持股平臺(tai)持有(you)徐(xu)(xu)工(gong)有(you)限2.7%股權。 根據徐(xu)(xu)州(zhou)市(shi)(shi)國(guo)資委(wei)網站的(de)信息:2021年3月徐(xu)(xu)工(gong)有(you)限增(zeng)資擴(kuo)股后首次股東(dong)會(hui)中組(zu)建了(le)新一(yi)屆董(dong)事會(hui)、監事會(hui)。股東(dong)大(da)會(hui)的(de)召開標志著徐(xu)(xu)工(gong)有(you)限混(hun)合所有(you)制改革順(shun)利收(shou)官,開啟了(le)發(fa)展(zhan)新篇章;標志著徐(xu)(xu)工(gong)有(you)限的(de)市(shi)(shi)場化改革跨出(chu)了(le)關鍵一(yi)步(bu),取得了(le)實質性成果。 挖(wa)掘機和塔
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徐工機械
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寧靜致遠
2021-03-28 20:09:50
江海(hai)股份:Q1業績提速,步入新品放量五年(nian)成長周期(qi) 天風證券
摘要(yao) 事件:江海股(gu)份發(fa)布2020年年報:(1)2020年,公(gong)司(si)實現營業(ye)(ye)(ye)收(shou)入26.35億元(yuan),同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)(chang)(chang)24.12%;歸(gui)母(mu)凈(jing)利(li)潤3.73億元(yuan),同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)(chang)(chang)54.95%;(2)據(ju)公(gong)司(si)2021年第一季度業(ye)(ye)(ye)績預(yu)告,公(gong)司(si)21Q1預(yu)計實現歸(gui)母(mu)凈(jing)利(li)潤0.74-0.91億元(yuan),同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)(chang)(chang)80%-120%。 點評:2020年,公(gong)司(si)三大品(pin)類同(tong)步發(fa)展,凈(jing)利(li)潤快(kuai)速增(zeng)長(chang)(chang)(chang),20Q4業(ye)(ye)(ye)績創歷史新高(gao),21Q1增(zeng)長(chang)(chang)(chang)持續。鋁電(dian)解電(dian)容充分受益下游工業(ye)(ye)(ye)領域(yu)高(gao)景氣,日立化成&湖北海成貢獻(xian)收(shou)入,高(gao)端產品(pin)市場開拓順利(li)。公(gong)司(si)薄膜電(dian)容、超(chao)級電(dian)容營收(shou)快(kuai)速增(zeng)長(chang)(chang)(chang)
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江海股份
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寧靜致遠
2021-03-24 07:53:39
一個(ge)與國爭利(li)的行業,風(feng)險那么(me)大,沒(mei)必(bi)要關注操心(xin)
@天宇:電子煙政策各券商解讀合集
【天風電新】電子煙政策點評210322 ——————————— 各位領導好,經過與品牌商、制造環節、產業專家等多方溝通,對最新的電子煙政策點評如下: 1、第一,客觀說很難點評,確認了監管主體,但沒有給具體監管細則,所有的影響都是主觀猜想。類似19年美國電子煙政策剛出來,市場也是
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寧靜致遠
2021-03-21 20:52:21
中材國際:現金流亮眼,節能(neng)環保開啟新征程 國盛證券
摘要 疫(yi)情、匯兌、減值(zhi)等(deng)因素導(dao)致(zhi)20年(nian)(nian)(nian)業(ye)(ye)績下(xia)滑,21年(nian)(nian)(nian)有(you)望顯著改善。公(gong)(gong)(gong)司公(gong)(gong)(gong)告2020年(nian)(nian)(nian)實現(xian)總營(ying)收(shou)225億(yi)元(yuan)(yuan),同降7.72%;實現(xian)歸母凈利潤(run)11.3億(yi)元(yuan)(yuan),同降28.8%;全年(nian)(nian)(nian)新簽合同 341.89 億(yi)元(yuan)(yuan),逆勢增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang) 9%;整體(ti)經營(ying)情況符合預期。20年(nian)(nian)(nian)公(gong)(gong)(gong)司業(ye)(ye)績出現(xian)下(xia)滑主要因:1)受(shou)海(hai)外(wai)疫(yi)情影響,項目執行(xing)放緩,導(dao)致(zhi)海(hai)外(wai)收(shou)入下(xia)滑28.5%。同時防疫(yi)支出導(dao)致(zhi)相(xiang)關成本與費用增(zeng)(zeng)(zeng)加(jia);2)20年(nian)(nian)(nian)人(ren)民幣兌美元(yuan)(yuan)顯著升(sheng)值(zhi),導(dao)致(zhi)公(gong)(gong)(gong)司匯兌損失增(zeng)(zeng)(zeng)加(jia)2.5億(yi)元(yuan)(yuan);3)公(gong)(gong)(gong)司出于(yu)謹(jin)慎原則,對受(shou)疫(yi)情影響的安徽節源、德國(guo)HAZEMAG兩(liang)子
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中材國際
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寧靜致遠
2021-03-21 20:50:02
受限
岳陽林紙:積極開展碳匯新業務,助力公司可持續發展 東北(bei)證券
摘要(yao) 事件(jian): 2021年(nian)兩會上政(zheng)府工(gong)作報告將“扎實做好碳(tan)(tan)達(da)峰(feng)、碳(tan)(tan)中(zhong)(zhong)和工(gong)作”列為(wei)2021年(nian)重點任務之一(yi)。“碳(tan)(tan)達(da)峰(feng)”、“碳(tan)(tan)中(zhong)(zhong)和”被首(shou)次寫入政(zheng)府工(gong)作報告。 點評(ping): 提(ti)前(qian)布局碳(tan)(tan)中(zhong)(zhong)和,積極開展林業碳(tan)(tan)匯(hui)業務。林業碳(tan)(tan)匯(hui)是最重要(yao)也是最有效的碳(tan)(tan)匯(hui)。公(gong)司是湖(hu)南(nan)最早進入碳(tan)(tan)匯(hui)交(jiao)易(yi)(yi)市場的央企,早在2017年(nian)就與殼牌能(neng)源(yuan)合作并迎來首(shou)單碳(tan)(tan)匯(hui)交(jiao)易(yi)(yi)收益(yi)。目前(qian)公(gong)司在湖(hu)南(nan)、湖(hu)北(bei)、江西、廣西4省擁有近200萬畝林業基地(di),疊(die)加(jia)近萬畝綠化苗木基地(di),預計可用(yong)年(nian)碳(tan)(tan)匯(hui)約(yue)200萬噸。目前(qian)歐(ou)洲碳(tan)(tan)匯(hui)價格再(zai)創(chuang)新高突(tu)破40歐(ou)元/噸,中(zhong)(zhong)國市場未來前(qian)景可觀,
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岳陽林紙
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寧靜致遠
2021-03-14 15:02:10
寶豐能(neng)源:盈利能(neng)力突出,布局內蒙(meng)項目及“碳(tan)中和” 國信證(zheng)券
摘要 烯烴項目二期全(quan)(quan)面投產(chan),全(quan)(quan)年(nian)(nian)業(ye)(ye)績符合預(yu)期 公(gong)司2020年(nian)(nian)實現營收(shou)159.29億(yi)元(yuan)(yuan)(同(tong)比+17.39%),歸(gui)(gui)母(mu)凈(jing)利潤46.23億(yi)元(yuan)(yuan)(同(tong)比+21.59%)。其中(zhong)Q4單季度(du)實現營收(shou)46.29億(yi)元(yuan)(yuan)(同(tong)比+21.12%),歸(gui)(gui)母(mu)凈(jing)利潤14.71億(yi)元(yuan)(yuan)(同(tong)比+51.81%)。 公(gong)司全(quan)(quan)年(nian)(nian)業(ye)(ye)績基本符合預(yu)期。2020年(nian)(nian)Q1受(shou)到疫(yi)情(qing)和(he)(he)油價的雙重(zhong)沖擊(ji),公(gong)司盈(ying)利受(shou)到較(jiao)大(da)影響,單季度(du)僅(jin)盈(ying)利8.22億(yi)元(yuan)(yuan)。但是(shi)Q2開始公(gong)司積極調整產(chan)品型號,以及隨著油價的穩步回升(sheng),公(gong)司盈(ying)利能力(li)進一(yi)步提升(sheng)。Q3由于設備檢修,聚(ju)烯烴和(he)(he)焦炭的產(chan)銷量
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寶豐能源
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寧靜致(zhi)遠
2021-03-14 15:00:50
TCL:20Q4拐點確立,華(hua)星(xing)量價齊(qi)升,新能源賽道打(da)開空(kong)間
摘要(yao) 事件(jian):2021年(nian)(nian)(nian)3月10日(ri)晚,TCL科技發布2020年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)報(bao)。(1)以2019年(nian)(nian)(nian)重組后口徑,公(gong)(gong)司(si)2020年(nian)(nian)(nian)全(quan)年(nian)(nian)(nian)實現營業收入766.8億(yi),同比增長(chang)33.9%;歸母凈利(li)潤(run)43.9億(yi)元(yuan),同比增長(chang)67.6%。(2)20Q4單季歸母凈利(li)潤(run)23.6億(yi)元(yuan),同比增長(chang)5744%,環比增長(chang)189.2%。 點(dian)評:公(gong)(gong)司(si)2020年(nian)(nian)(nian)全(quan)年(nian)(nian)(nian)業績向好,20Q4業績拐點(dian)確認;核(he)心子公(gong)(gong)司(si)TCL華星量價雙升,大尺(chi)寸業務規模優(you)勢(shi)持續擴大,中(zhong)小尺(chi)寸業務在高端細分(fen)市場迅速發展。我們預計2021年(nian)(nian)(nian)三星蘇州并表(biao)、t7產能釋放及控(kong)股中(zhong)環為公(gong)(gong)司(si)
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TCL科技
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寧(ning)靜致遠
2021-03-14 14:55:20
天山股份:資本(ben)結構持續(xu)改善,期待重組后新(xin)龍頭(tou)誕生 天風證券
摘要 業(ye)績(ji)(ji)(ji)符合快報預期,維(wei)持“買入(ru)”評(ping)級(ji)(ji) 3月11日(ri)晚公(gong)(gong)司發布20年(nian)(nian)年(nian)(nian)報,20年(nian)(nian)實(shi)現(xian)(xian)營收86.92億元,YOY-10.28%,實(shi)現(xian)(xian)歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤15.16億元,YOY-7.31%,扣非(fei)歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤增速(su)-1.35%,業(ye)績(ji)(ji)(ji)增長(chang)位于此前(qian)業(ye)績(ji)(ji)(ji)預告區間中值(zhi)(zhi)附近(15.10億元)。公(gong)(gong)司20Q4實(shi)現(xian)(xian)收入(ru)25.81億元,同(tong)比(bi)(bi)+5.31%,實(shi)現(xian)(xian)歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤3.71億元,同(tong)比(bi)(bi)-18.15%。我們預計21年(nian)(nian)公(gong)(gong)司核心區域水(shui)泥價格有望回暖(nuan),看好(hao)重組之后的資產價值(zhi)(zhi)重估(gu)與(yu)龍頭規(gui)模(mo)優勢,維(wei)持“買入(ru)”評(ping)級(ji)(ji)。 20年(nian)(nian)業(ye)績(ji)(ji)(ji)受疫(yi)情和(he)雨季沖擊,
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天山股份
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寧靜致(zhi)遠(yuan)
2021-03-14 14:52:37
神(shen)火股份:碳中(zhong)和助力水電鋁,量(liang)價齊升釋放業績彈性 開(kai)源證(zheng)券(quan)
摘要(yao) 碳中(zhong)(zhong)和(he)助力水電(dian)鋁(lv)(lv)突(tu)圍(wei),量(liang)價(jia)(jia)(jia)齊升釋(shi)放業績彈性。維(wei)持(chi)“買入”評級 云南(nan)電(dian)解(jie)(jie)鋁(lv)(lv)項目陸續通電(dian)放量(liang),疊加鋁(lv)(lv)價(jia)(jia)(jia)持(chi)續強勢,公(gong)司(si)電(dian)解(jie)(jie)鋁(lv)(lv)業務迎來“量(liang)價(jia)(jia)(jia)齊升”,盈利(li)彈性顯(xian)著釋(shi)放。碳中(zhong)(zhong)和(he)政(zheng)策將重塑(su)電(dian)解(jie)(jie)鋁(lv)(lv)行業基(ji)本面(mian),利(li)好低碳水電(dian)鋁(lv)(lv)突(tu)圍(wei),公(gong)司(si)或(huo)將率(lv)先受益。考慮到鋁(lv)(lv)價(jia)(jia)(jia)中(zhong)(zhong)樞上(shang)漲(zhang)明顯(xian),我們上(shang)調公(gong)司(si)盈利(li)預測,預計(ji)2020/2021/2022年歸母(mu)凈利(li)潤3/17.5/20億元(yuan)(前值3.0/12.8/15.9億元(yuan)),同(tong)比-77.4%/478.1%/14.4%;EPS為(wei)0.14/0.78/0.9元(yuan)(前值0.14/0.57/0.7
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神火股份
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寧靜致遠
2021-03-04 17:19:59
不(bu)要以為(wei)包鋼(gang)股份(fen)的(de)稀土(tu)礦作(zuo)價2000億很夸(kua)張,對比(bi)一下(xia)美(mei)國MP公司的(de)估值就(jiu)知道了,REO儲量(liang)只有包鋼(gang)股份(fen)的(de)十分(fen)之一,其(qi)開采成本遠高于包鋼(gang)股份(fen),毛利率、凈利率遠低于包鋼(gang)股份(fen),獲利能(neng)力比(bi)包鋼(gang)股份(fen)差(cha)得很遠,而其(qi)市(shi)值最新(xin)為(wei)460億元人(ren)民(min)幣。
@寧靜致遠:假如包鋼股份是今年做增發收購尾礦庫,代價恐怕就是2000億
假如包鋼股份不是在2015年花了268億收購了集團的尾礦庫,白撿了一個聚寶盆。而是放在今年做增發收購尾礦庫,所花的代價恐怕就是2000億元以上。當年花268億收購尾礦庫的時候, REO 儲量為 1382 萬噸,每噸REO作價才1939元,所以包鋼股份的稀土礦銷售毛利率、凈利率才會那么高。假設改成今年
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寧靜致遠
2021-03-04 15:27:44
假如(ru)包(bao)鋼(gang)股(gu)份(fen)是(shi)今年做(zuo)增發收購尾礦庫(ku),代價恐怕就(jiu)是(shi)2000億(yi)
假如包鋼股份(fen)不(bu)是在2015年花了268億(yi)收購了集(ji)團的尾(wei)礦庫(ku),白撿了一個(ge)聚寶盆。 而是放在今年做(zuo)(zuo)增發收購尾(wei)礦庫(ku),所(suo)花的代價(jia)(jia)(jia)恐怕就是2000億(yi)元(yuan)以上。 當年花268億(yi)收購尾(wei)礦庫(ku)的時候, REO 儲(chu)量為 1382 萬噸,每(mei)噸REO作(zuo)價(jia)(jia)(jia)才1939元(yuan),所(suo)以包鋼股份(fen)的稀(xi)土礦銷售(shou)毛利率、凈利率才會那么高。 假設(she)改成今年才做(zuo)(zuo)這個(ge)收購,今后出售(shou)給(gei)北方(fang)稀(xi)土時,每(mei)噸REO銷售(shou)價(jia)(jia)(jia)達到(dao)30000元(yuan),按照(zhao)這個(ge)基準,再向(xiang)集(ji)團母公司(si)收購尾(wei)礦庫(ku)的時候,每(mei)噸REO新的作(zuo)價(jia)(jia)(jia)為15000元(yuan)是很(hen)合理的,總的收購價(jia)(jia)(jia)將是1382萬噸*1.5
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包鋼股份
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寧靜致遠
2021-03-03 17:37:36
啟明星辰(chen):Q4如(ru)期恢復,21年有望戴維(wei)斯雙擊 申萬宏源
摘(zhai)要 投(tou)資要點: 事件:公(gong)(gong)司(si)發布2020年業績快報,公(gong)(gong)司(si)實現營業收(shou)入36.50億元(yuan)、歸屬(shu)于上市公(gong)(gong)司(si)股東的凈(jing)利潤7.93億元(yuan)、扣(kou)除非(fei)經常性損(sun)益的凈(jing)利潤7.02億元(yuan),同比增長分(fen)別為(wei)18.16%、15.19%、22.28%。業績大超(chao)(chao)預期(qi)。 20Q4收(shou)入恢復(fu)強勁(jing),大超(chao)(chao)預期(qi)。公(gong)(gong)司(si)Q1-Q4收(shou)入增速(su)分(fen)別為(wei)-33.81%、-1.89%、-1.76%,46.51%,逐季改善的趨勢非(fei)常明(ming)顯,尤其(qi)Q4恢復(fu)程度(du)大超(chao)(chao)預期(qi)。公(gong)(gong)司(si)前三季度(du)恢復(fu)比其(qi)他(ta)公(gong)(gong)司(si)慢,是因為(wei)外部大環境(jing)影響導致公(gong)(gong)司(si)及上下(xia)游企業復(fu)工延遲(chi),合同實施交付及驗收(shou)
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啟明星辰
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寧靜(jing)致遠(yuan)
2021-03-03 14:48:52
啟明星辰(002439):業(ye)績符合預期(qi),全年穩健增(zeng)長
業績(ji)符合預(yu)期,全(quan)(quan)年穩健(jian)增長 ? 四季(ji)度恢復(fu)迅速(su),帶動全(quan)(quan)年穩定(ding)增長 公司 2020 年實(shi)現收(shou)入(ru) 36.50 億元(+18.16%),歸母凈(jing)利潤為 7.93 億 元(+15.19%),扣(kou)非歸母凈(jing)利潤 7.02 億元(+22.28%)。公司前(qian)三季(ji) 度收(shou)入(ru)同比(bi)增長依然為負,但 Q4 恢復(fu)迅速(su),實(shi)現收(shou)入(ru) 22.07 億元 (+46.51%),帶動全(quan)(quan)年營(ying)(ying)收(shou)和(he)利潤恢復(fu),超出(chu)市(shi)場悲觀預(yu)期。網安(an)行 業四季(ji)度收(shou)入(ru)占比(bi)大(da),疫(yi)情(qing)延緩前(qian)期項(xiang)目交付(fu),因此(ci)四季(ji)度增速(su)較快。 ? 城市(shi)運營(ying)(ying)和(he)新興安(an)全(quan)(quan)占比(bi)持(chi)續提升 城市(shi)安(an)全(quan)(quan)運營(ying)(ying)中(zhong)心
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啟明星辰
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寧靜致(zhi)遠
2021-03-03 13:26:39
兗州煤(mei)業:最具成長潛力(li)的低估值能(neng)化(hua)龍頭(tou) 信達證券(quan)
?公司既有(you)(you)成(cheng)長(chang)性與(yu)未來成(cheng)長(chang)空間行業最(zui)佳。煤(mei)(mei)炭(tan)產(chan)(chan)量近(jin) 10 年(nian)年(nian)化增(zeng)速為 11.75%,產(chan)(chan)能釋放、并購注入與(yu)新增(zeng)產(chan)(chan)能齊頭并進且背(bei)靠新組(zu)建的山(shan)東 能源集團,后續(xu)仍有(you)(you)較大成(cheng)長(chang)空間。公司煤(mei)(mei)炭(tan)業務分布山(shan)東、陜蒙和澳洲, 資源可采(cai)儲量超(chao) 30 億噸,近(jin)十(shi)年(nian)產(chan)(chan)量連續(xu)擴張,已超(chao)億噸;且煤(mei)(mei)種齊全, 優質動力煤(mei)(mei)產(chan)(chan)量占(zhan)比(bi)約 75%,仍有(you)(you)望提升。2019 年(nian)公司本部煤(mei)(mei)炭(tan)業務毛 利占(zhan)比(bi)為 49.66%,澳洲基(ji)地(di)為 44.26%,陜蒙基(ji)地(di)為 6.08%,伴隨去(qu)年(nian) 底注入的高產(chan)(chan)高效(xiao)金(jin)雞灘煤(mei)(mei)礦并表(1500 萬(wan)噸/年(nian))以及石拉
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兗礦能源
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寧靜(jing)致(zhi)遠(yuan)
2021-03-03 08:06:48
包鋼集團在去年5月7號承諾一年內增持不少于20億元,不超過40億元。
到目前為止,只增持了2.5億元,還有至少17.5億元需要在接下來的 2個月內完成。
實際上還有年報窗口期的限制,大股東在出年報前一個月內不能增減持,4月30日出年報,所以大概率會在3月30日前完成至少17.5億元的增持。
@寧靜致遠:包鋼股份今年4月份稀土礦價格漲幅的預測
查閱了一下美國MP公司的財報,其中MP給盛和的稀土精礦價格:最低時2019年4季度精礦均價為2389美元(人民幣15528元,按照匯率6.5)/噸,到2020年3季度均價已經達到3393美元(人民幣22054元)/噸,漲價1004美元一噸,漲幅42%,而同期2019年底氧化鐠釹最低為26
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寧靜致遠(yuan)
2021-03-28 20:12:44
徐(xu)工(gong)機(ji)械(xie):大股(gu)東(dong)混(hun)改收(shou)官,期(qi)待“新徐(xu)工(gong)”盈利提升 浙(zhe)商證(zheng)券(quan)
摘要 大(da)股東混改順(shun)利收(shou)官,組建(jian)新(xin)一屆(jie)(jie)董(dong)事會(hui) 2020年(nian)9月公(gong)司公(gong)告:徐(xu)工(gong)(gong)集團與3家(jia)國企簽(qian)(qian)訂54億(yi)的(de)徐(xu)工(gong)(gong)有限(xian)(xian)股權(quan)轉讓(rang)協議,大(da)股東徐(xu)工(gong)(gong)有限(xian)(xian)與12家(jia)戰略投資(zi)者和(he)(he)員(yuan)工(gong)(gong)持(chi)(chi)(chi)股平(ping)臺(徐(xu)工(gong)(gong)金帆引領)簽(qian)(qian)訂156.56億(yi)元的(de)增資(zi)協議。其中員(yuan)工(gong)(gong)持(chi)(chi)(chi)股平(ping)臺持(chi)(chi)(chi)有徐(xu)工(gong)(gong)有限(xian)(xian)2.7%股權(quan)。 根(gen)據徐(xu)州市國資(zi)委網站的(de)信息:2021年(nian)3月徐(xu)工(gong)(gong)有限(xian)(xian)增資(zi)擴股后首次股東會(hui)中組建(jian)了新(xin)一屆(jie)(jie)董(dong)事會(hui)、監事會(hui)。股東大(da)會(hui)的(de)召開標志著徐(xu)工(gong)(gong)有限(xian)(xian)混合所(suo)有制改革順(shun)利收(shou)官,開啟了發展(zhan)新(xin)篇章;標志著徐(xu)工(gong)(gong)有限(xian)(xian)的(de)市場化改革跨出(chu)了關鍵一步,取得(de)了實(shi)質性成果。 挖掘機和(he)(he)塔
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徐工機械
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寧靜致遠
2021-03-28 20:09:50
江海股份:Q1業績提(ti)速,步(bu)入(ru)新(xin)品放量(liang)五(wu)年成長(chang)周期 天風證(zheng)券
摘要(yao) 事件:江(jiang)海股(gu)份發(fa)布2020年(nian)年(nian)報:(1)2020年(nian),公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)實(shi)現(xian)營業(ye)(ye)收入26.35億元(yuan),同(tong)比增長(chang)24.12%;歸(gui)母(mu)凈(jing)利(li)潤(run)3.73億元(yuan),同(tong)比增長(chang)54.95%;(2)據公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)2021年(nian)第(di)一(yi)季度業(ye)(ye)績預告,公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)21Q1預計實(shi)現(xian)歸(gui)母(mu)凈(jing)利(li)潤(run)0.74-0.91億元(yuan),同(tong)比增長(chang)80%-120%。 點評:2020年(nian),公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)三大品類同(tong)步發(fa)展,凈(jing)利(li)潤(run)快速(su)增長(chang),20Q4業(ye)(ye)績創歷史新(xin)高(gao),21Q1增長(chang)持續(xu)。鋁電解電容充分(fen)受益下游工業(ye)(ye)領(ling)域高(gao)景(jing)氣,日(ri)立化成&湖(hu)北海成貢獻(xian)收入,高(gao)端產(chan)品市(shi)場開拓順利(li)。公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)薄膜電容、超級電容營收快速(su)增長(chang)
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江海股份
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寧靜致遠
2021-03-24 07:53:39
一個與國爭利的行(xing)業,風險那么大,沒(mei)必(bi)要關注操心(xin)
@天宇:電子煙政策各券商解讀合集
【天風電新】電子煙政策點評210322 ——————————— 各位領導好,經過與品牌商、制造環節、產業專家等多方溝通,對最新的電子煙政策點評如下: 1、第一,客觀說很難點評,確認了監管主體,但沒有給具體監管細則,所有的影響都是主觀猜想。類似19年美國電子煙政策剛出來,市場也是
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寧靜(jing)致(zhi)遠
2021-03-21 20:52:21
中材國際:現金流(liu)亮(liang)眼,節能環(huan)保開啟新征(zheng)程 國盛證券
摘要(yao) 疫(yi)情、匯(hui)兌、減值等因素導致20年(nian)(nian)業績(ji)(ji)下滑,21年(nian)(nian)有望(wang)顯著改善(shan)。公司(si)公告(gao)2020年(nian)(nian)實(shi)現(xian)總營收225億元,同(tong)(tong)降(jiang)7.72%;實(shi)現(xian)歸(gui)母(mu)凈(jing)利(li)潤11.3億元,同(tong)(tong)降(jiang)28.8%;全年(nian)(nian)新簽合同(tong)(tong) 341.89 億元,逆(ni)勢增(zeng)長 9%;整體經營情況符合預期(qi)。20年(nian)(nian)公司(si)業績(ji)(ji)出(chu)現(xian)下滑主要(yao)因:1)受(shou)海(hai)外(wai)疫(yi)情影響(xiang),項(xiang)目執行放緩,導致海(hai)外(wai)收入下滑28.5%。同(tong)(tong)時防(fang)疫(yi)支出(chu)導致相關成本與費(fei)用增(zeng)加(jia);2)20年(nian)(nian)人民幣兌美元顯著升值,導致公司(si)匯(hui)兌損失增(zeng)加(jia)2.5億元;3)公司(si)出(chu)于謹慎原則(ze),對受(shou)疫(yi)情影響(xiang)的(de)安(an)徽節源(yuan)、德(de)國HAZEMAG兩(liang)子
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中材國際
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寧靜致遠
2021-03-21 20:50:02
受限
岳(yue)陽(yang)林紙:積極開(kai)展(zhan)碳匯新業務,助力公司(si)可持續(xu)發展(zhan) 東(dong)北證券
摘要(yao) 事件: 2021年(nian)兩會上政府工作報告將“扎實做好(hao)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)達峰、碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)中(zhong)和(he)(he)工作”列為2021年(nian)重(zhong)點任務之(zhi)一。“碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)達峰”、“碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)中(zhong)和(he)(he)”被首次寫入(ru)(ru)政府工作報告。 點評: 提前(qian)布局(ju)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)中(zhong)和(he)(he),積極開展林(lin)業碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)業務。林(lin)業碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)是(shi)最(zui)重(zhong)要(yao)也是(shi)最(zui)有(you)效的碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)。公司是(shi)湖南最(zui)早(zao)進入(ru)(ru)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)交易市場的央(yang)企,早(zao)在(zai)2017年(nian)就與殼牌能源合作并迎來(lai)首單(dan)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)交易收益。目(mu)前(qian)公司在(zai)湖南、湖北、江西、廣西4省擁(yong)有(you)近(jin)200萬畝林(lin)業基地,疊(die)加(jia)近(jin)萬畝綠化(hua)苗木(mu)基地,預計(ji)可用年(nian)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)約200萬噸(dun)。目(mu)前(qian)歐洲(zhou)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)價格再創新高(gao)突(tu)破(po)40歐元(yuan)/噸(dun),中(zhong)國市場未來(lai)前(qian)景(jing)可觀(guan),
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岳陽林紙
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寧(ning)靜致(zhi)遠
2021-03-14 15:02:10
寶(bao)豐(feng)能源(yuan):盈(ying)利能力突出,布局(ju)內(nei)蒙項目及“碳中和” 國信證(zheng)券
摘要 烯烴(jing)項目(mu)二期全面投產(chan),全年業績(ji)符(fu)(fu)合(he)預期 公(gong)(gong)司2020年實(shi)現營(ying)收159.29億元(yuan)(同比(bi)+17.39%),歸母凈(jing)(jing)利(li)(li)潤46.23億元(yuan)(同比(bi)+21.59%)。其中Q4單(dan)(dan)季度實(shi)現營(ying)收46.29億元(yuan)(同比(bi)+21.12%),歸母凈(jing)(jing)利(li)(li)潤14.71億元(yuan)(同比(bi)+51.81%)。 公(gong)(gong)司全年業績(ji)基本符(fu)(fu)合(he)預期。2020年Q1受(shou)到(dao)疫情(qing)和油價(jia)的雙重沖擊,公(gong)(gong)司盈利(li)(li)受(shou)到(dao)較大影響,單(dan)(dan)季度僅盈利(li)(li)8.22億元(yuan)。但(dan)是Q2開始公(gong)(gong)司積極(ji)調(diao)整產(chan)品(pin)型號,以及隨著油價(jia)的穩步回(hui)升(sheng),公(gong)(gong)司盈利(li)(li)能(neng)力進一(yi)步提升(sheng)。Q3由于設備(bei)檢修,聚烯烴(jing)和焦炭(tan)的產(chan)銷量
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寶豐能源
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寧靜致(zhi)遠(yuan)
2021-03-14 15:00:50
TCL:20Q4拐點確(que)立,華星量價齊升,新能源賽道打(da)開(kai)空間(jian)
摘要 事件(jian):2021年(nian)3月10日晚,TCL科技發布2020年(nian)年(nian)報。(1)以2019年(nian)重組(zu)后口徑,公司(si)2020年(nian)全年(nian)實現營業收入766.8億,同(tong)比(bi)增長(chang)33.9%;歸母(mu)凈利(li)潤43.9億元,同(tong)比(bi)增長(chang)67.6%。(2)20Q4單季歸母(mu)凈利(li)潤23.6億元,同(tong)比(bi)增長(chang)5744%,環比(bi)增長(chang)189.2%。 點評:公司(si)2020年(nian)全年(nian)業績向好,20Q4業績拐點確認;核(he)心子公司(si)TCL華(hua)星量價雙升,大尺(chi)寸業務(wu)規(gui)模優勢(shi)持續擴大,中(zhong)小尺(chi)寸業務(wu)在高端(duan)細(xi)分市場(chang)迅速發展。我們(men)預計2021年(nian)三星蘇州(zhou)并表、t7產能(neng)釋放及(ji)控股中(zhong)環為公司(si)
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TCL科技
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寧(ning)靜致(zhi)遠
2021-03-14 14:55:20
天山(shan)股份:資本(ben)結構(gou)持續(xu)改善,期(qi)待(dai)重組后新龍(long)頭誕生(sheng) 天風證(zheng)券
摘要 業績符(fu)合快報預(yu)期,維持“買入”評(ping)(ping)級(ji)(ji) 3月11日晚公(gong)(gong)司發布20年(nian)年(nian)報,20年(nian)實現(xian)營收(shou)86.92億(yi)元,YOY-10.28%,實現(xian)歸母凈利(li)潤(run)15.16億(yi)元,YOY-7.31%,扣非(fei)歸母凈利(li)潤(run)增(zeng)(zeng)速-1.35%,業績增(zeng)(zeng)長位于(yu)此前業績預(yu)告區間(jian)中值附近(15.10億(yi)元)。公(gong)(gong)司20Q4實現(xian)收(shou)入25.81億(yi)元,同比+5.31%,實現(xian)歸母凈利(li)潤(run)3.71億(yi)元,同比-18.15%。我們預(yu)計21年(nian)公(gong)(gong)司核心區域水泥價(jia)格有望回暖,看好(hao)重(zhong)組之后的資產價(jia)值重(zhong)估與龍頭規(gui)模優勢,維持“買入”評(ping)(ping)級(ji)(ji)。 20年(nian)業績受疫情和雨季沖擊,
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天山股份
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寧靜致(zhi)遠
2021-03-14 14:52:37
神火股份:碳中和(he)助力水(shui)電鋁,量(liang)價齊升釋(shi)放業績彈性 開源證券
摘要 碳(tan)中(zhong)(zhong)和助力水電(dian)(dian)鋁(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)突圍(wei),量(liang)價(jia)(jia)(jia)齊升(sheng)釋放業績(ji)彈(dan)性(xing)(xing)。維持(chi)“買入(ru)”評級 云南電(dian)(dian)解鋁(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)項目陸(lu)續通電(dian)(dian)放量(liang),疊(die)加鋁(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)價(jia)(jia)(jia)持(chi)續強勢,公司電(dian)(dian)解鋁(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)業務(wu)迎來(lai)“量(liang)價(jia)(jia)(jia)齊升(sheng)”,盈(ying)利彈(dan)性(xing)(xing)顯著釋放。碳(tan)中(zhong)(zhong)和政(zheng)策將重塑電(dian)(dian)解鋁(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)行業基本(ben)面,利好低碳(tan)水電(dian)(dian)鋁(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)突圍(wei),公司或將率先(xian)受(shou)益。考(kao)慮到鋁(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)價(jia)(jia)(jia)中(zhong)(zhong)樞上漲明(ming)顯,我們(men)上調公司盈(ying)利預測(ce),預計2020/2021/2022年(nian)歸母凈利潤3/17.5/20億(yi)元(前值3.0/12.8/15.9億(yi)元),同比-77.4%/478.1%/14.4%;EPS為0.14/0.78/0.9元(前值0.14/0.57/0.7
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神火股份
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寧靜致(zhi)遠
2021-03-04 17:19:59
不要以為包鋼(gang)(gang)(gang)股(gu)份的(de)稀(xi)土礦作價(jia)2000億很夸(kua)張,對比一下美國(guo)MP公司(si)的(de)估值(zhi)就(jiu)知道了(le),REO儲量只有包鋼(gang)(gang)(gang)股(gu)份的(de)十分之一,其開采成本遠(yuan)高于(yu)(yu)包鋼(gang)(gang)(gang)股(gu)份,毛利率、凈利率遠(yuan)低于(yu)(yu)包鋼(gang)(gang)(gang)股(gu)份,獲利能力(li)比包鋼(gang)(gang)(gang)股(gu)份差(cha)得很遠(yuan),而其市值(zhi)最新(xin)為460億元人民幣。
@寧靜致遠:假如包鋼股份是今年做增發收購尾礦庫,代價恐怕就是2000億
假如包鋼股份不是在2015年花了268億收購了集團的尾礦庫,白撿了一個聚寶盆。而是放在今年做增發收購尾礦庫,所花的代價恐怕就是2000億元以上。當年花268億收購尾礦庫的時候, REO 儲量為 1382 萬噸,每噸REO作價才1939元,所以包鋼股份的稀土礦銷售毛利率、凈利率才會那么高。假設改成今年
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寧(ning)靜(jing)致遠
2021-03-04 15:27:44
假如包(bao)鋼股份(fen)是今年做增發收購尾礦庫,代價恐(kong)怕就是2000億
假如包鋼(gang)股(gu)份(fen)不(bu)是(shi)在2015年花了268億收(shou)購(gou)了集團的(de)(de)尾礦庫,白撿了一個聚寶盆。 而是(shi)放在今年做增(zeng)發收(shou)購(gou)尾礦庫,所(suo)(suo)花的(de)(de)代價(jia)恐怕就是(shi)2000億元(yuan)以上。 當(dang)年花268億收(shou)購(gou)尾礦庫的(de)(de)時(shi)候, REO 儲(chu)量為(wei) 1382 萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun),每(mei)噸(dun)(dun)(dun)(dun)REO作(zuo)價(jia)才(cai)1939元(yuan),所(suo)(suo)以包鋼(gang)股(gu)份(fen)的(de)(de)稀土礦銷售(shou)毛利(li)率、凈(jing)利(li)率才(cai)會那么高。 假設改成今年才(cai)做這(zhe)個收(shou)購(gou),今后出售(shou)給北方稀土時(shi),每(mei)噸(dun)(dun)(dun)(dun)REO銷售(shou)價(jia)達到30000元(yuan),按(an)照這(zhe)個基準,再向(xiang)集團母公司收(shou)購(gou)尾礦庫的(de)(de)時(shi)候,每(mei)噸(dun)(dun)(dun)(dun)REO新的(de)(de)作(zuo)價(jia)為(wei)15000元(yuan)是(shi)很合(he)理的(de)(de),總的(de)(de)收(shou)購(gou)價(jia)將是(shi)1382萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)*1.5
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包鋼股份
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寧(ning)靜致遠
2021-03-03 17:37:36
啟明星辰(chen):Q4如期恢(hui)復(fu),21年有望(wang)戴維(wei)斯雙擊 申萬(wan)宏源(yuan)
摘要(yao) 投資要(yao)點: 事件:公司(si)(si)(si)發布2020年(nian)業(ye)績快(kuai)報(bao),公司(si)(si)(si)實(shi)現營業(ye)收(shou)(shou)入(ru)36.50億元、歸屬于上市公司(si)(si)(si)股(gu)東的凈(jing)利潤7.93億元、扣除非經常(chang)性(xing)損益的凈(jing)利潤7.02億元,同比增長分別為(wei)18.16%、15.19%、22.28%。業(ye)績大(da)(da)超(chao)預(yu)期(qi)。 20Q4收(shou)(shou)入(ru)恢復(fu)(fu)強(qiang)勁,大(da)(da)超(chao)預(yu)期(qi)。公司(si)(si)(si)Q1-Q4收(shou)(shou)入(ru)增速分別為(wei)-33.81%、-1.89%、-1.76%,46.51%,逐季(ji)改善的趨(qu)勢非常(chang)明顯,尤其(qi)(qi)Q4恢復(fu)(fu)程度大(da)(da)超(chao)預(yu)期(qi)。公司(si)(si)(si)前三季(ji)度恢復(fu)(fu)比其(qi)(qi)他公司(si)(si)(si)慢,是因為(wei)外部大(da)(da)環境影響(xiang)導致公司(si)(si)(si)及上下(xia)游企業(ye)復(fu)(fu)工延(yan)遲,合同實(shi)施交付及驗收(shou)(shou)
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啟明星辰
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寧靜(jing)致遠
2021-03-03 14:48:52
啟明星辰(002439):業(ye)績符合預(yu)期,全年穩健增長
業(ye)績符合(he)預(yu)(yu)期,全(quan)年(nian)(nian)穩(wen)健增長(chang)(chang) ? 四季(ji)度恢復迅速(su),帶(dai)動(dong)全(quan)年(nian)(nian)穩(wen)定增長(chang)(chang) 公司 2020 年(nian)(nian)實現收(shou)(shou)入 36.50 億(yi)元(+18.16%),歸(gui)(gui)母凈利(li)(li)潤為(wei) 7.93 億(yi) 元(+15.19%),扣非歸(gui)(gui)母凈利(li)(li)潤 7.02 億(yi)元(+22.28%)。公司前三季(ji) 度收(shou)(shou)入同比增長(chang)(chang)依(yi)然為(wei)負(fu),但 Q4 恢復迅速(su),實現收(shou)(shou)入 22.07 億(yi)元 (+46.51%),帶(dai)動(dong)全(quan)年(nian)(nian)營收(shou)(shou)和(he)利(li)(li)潤恢復,超(chao)出(chu)市(shi)場悲觀預(yu)(yu)期。網安(an)(an)行 業(ye)四季(ji)度收(shou)(shou)入占比大(da),疫情(qing)延緩前期項目交付,因此四季(ji)度增速(su)較(jiao)快(kuai)。 ? 城(cheng)市(shi)運(yun)(yun)營和(he)新(xin)興安(an)(an)全(quan)占比持(chi)續提升(sheng) 城(cheng)市(shi)安(an)(an)全(quan)運(yun)(yun)營中(zhong)心(xin)
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啟明星辰
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寧靜致(zhi)遠
2021-03-03 13:26:39
兗(yan)州煤業:最具成長(chang)潛(qian)力(li)的低估(gu)值能化龍頭 信(xin)達證券(quan)
?公司既有成(cheng)長性與未來成(cheng)長空間行業最佳(jia)。煤(mei)炭(tan)產(chan)(chan)量(liang)(liang)(liang)近 10 年年化增(zeng)速為(wei) 11.75%,產(chan)(chan)能(neng)釋放、并購注入(ru)與新增(zeng)產(chan)(chan)能(neng)齊頭并進(jin)且背(bei)靠新組建的山東 能(neng)源集團,后續(xu)仍(reng)有較大成(cheng)長空間。公司煤(mei)炭(tan)業務分布山東、陜蒙和澳洲, 資源可(ke)采儲量(liang)(liang)(liang)超 30 億噸(dun),近十年產(chan)(chan)量(liang)(liang)(liang)連續(xu)擴(kuo)張,已超億噸(dun);且煤(mei)種齊全, 優質動力煤(mei)產(chan)(chan)量(liang)(liang)(liang)占(zhan)比約 75%,仍(reng)有望提升(sheng)。2019 年公司本部(bu)煤(mei)炭(tan)業務毛 利占(zhan)比為(wei) 49.66%,澳洲基(ji)地為(wei) 44.26%,陜蒙基(ji)地為(wei) 6.08%,伴隨去年 底注入(ru)的高(gao)產(chan)(chan)高(gao)效(xiao)金雞灘煤(mei)礦(kuang)并表(1500 萬噸(dun)/年)以及石拉
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兗礦能源
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寧(ning)靜(jing)致遠(yuan)
2021-03-03 08:06:48
包鋼集團在去年5月7號承諾一年內增持不少于20億元,不超過40億元。
到目前為止,只增持了2.5億元,還有至少17.5億元需要在接下來的 2個月內完成。
實際上還有年報窗口期的限制,大股東在出年報前一個月內不能增減持,4月30日出年報,所以大概率會在3月30日前完成至少17.5億元的增持。
@寧靜致遠:包鋼股份今年4月份稀土礦價格漲幅的預測
查閱了一下美國MP公司的財報,其中MP給盛和的稀土精礦價格:最低時2019年4季度精礦均價為2389美元(人民幣15528元,按照匯率6.5)/噸,到2020年3季度均價已經達到3393美元(人民幣22054元)/噸,漲價1004美元一噸,漲幅42%,而同期2019年底氧化鐠釹最低為26
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寧靜致遠
2021-03-28 20:12:44
徐工(gong)機械(xie):大股東混改收(shou)官,期待“新(xin)徐工(gong)”盈利提升 浙(zhe)商證券
摘要 大(da)股(gu)東(dong)混(hun)改順利收官,組(zu)建新(xin)(xin)一(yi)屆董事會(hui) 2020年9月(yue)公司(si)公告:徐(xu)工(gong)(gong)集團與3家國企(qi)簽訂54億的(de)徐(xu)工(gong)(gong)有(you)限(xian)股(gu)權轉(zhuan)讓協議(yi),大(da)股(gu)東(dong)徐(xu)工(gong)(gong)有(you)限(xian)與12家戰略投(tou)資者和(he)員(yuan)工(gong)(gong)持股(gu)平臺(徐(xu)工(gong)(gong)金(jin)帆(fan)引(yin)領)簽訂156.56億元的(de)增資協議(yi)。其(qi)中員(yuan)工(gong)(gong)持股(gu)平臺持有(you)徐(xu)工(gong)(gong)有(you)限(xian)2.7%股(gu)權。 根據徐(xu)州市國資委(wei)網站的(de)信息:2021年3月(yue)徐(xu)工(gong)(gong)有(you)限(xian)增資擴股(gu)后(hou)首次股(gu)東(dong)會(hui)中組(zu)建了(le)新(xin)(xin)一(yi)屆董事會(hui)、監事會(hui)。股(gu)東(dong)大(da)會(hui)的(de)召開標志(zhi)著(zhu)徐(xu)工(gong)(gong)有(you)限(xian)混(hun)合所有(you)制改革順利收官,開啟(qi)了(le)發展新(xin)(xin)篇章;標志(zhi)著(zhu)徐(xu)工(gong)(gong)有(you)限(xian)的(de)市場化改革跨出(chu)了(le)關鍵一(yi)步,取(qu)得了(le)實質性成果。 挖掘機和(he)塔
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徐工機械
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寧(ning)靜致遠
2021-03-28 20:09:50
江海(hai)股份:Q1業績提速,步入新品放量(liang)五年(nian)成長周期 天風證券
摘要 事件:江海股份發(fa)(fa)布(bu)2020年年報(bao):(1)2020年,公(gong)(gong)司(si)實(shi)現營業收入26.35億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan),同比(bi)增(zeng)長24.12%;歸母凈利(li)潤(run)3.73億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan),同比(bi)增(zeng)長54.95%;(2)據公(gong)(gong)司(si)2021年第(di)一季度業績(ji)預(yu)告,公(gong)(gong)司(si)21Q1預(yu)計實(shi)現歸母凈利(li)潤(run)0.74-0.91億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan),同比(bi)增(zeng)長80%-120%。 點(dian)評:2020年,公(gong)(gong)司(si)三(san)大品類(lei)同步發(fa)(fa)展,凈利(li)潤(run)快(kuai)速增(zeng)長,20Q4業績(ji)創歷史新高,21Q1增(zeng)長持續。鋁(lv)電(dian)(dian)(dian)解電(dian)(dian)(dian)容(rong)充分受益下(xia)游工業領域(yu)高景氣,日(ri)立化成&湖北海成貢獻收入,高端產(chan)品市場開拓順(shun)利(li)。公(gong)(gong)司(si)薄膜電(dian)(dian)(dian)容(rong)、超級電(dian)(dian)(dian)容(rong)營收快(kuai)速增(zeng)長
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江海股份
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寧靜致遠(yuan)
2021-03-24 07:53:39
一個與(yu)國爭利的行業(ye),風險那么大,沒必(bi)要(yao)關注操(cao)心(xin)
@天宇:電子煙政策各券商解讀合集
【天風電新】電子煙政策點評210322 ——————————— 各位領導好,經過與品牌商、制造環節、產業專家等多方溝通,對最新的電子煙政策點評如下: 1、第一,客觀說很難點評,確認了監管主體,但沒有給具體監管細則,所有的影響都是主觀猜想。類似19年美國電子煙政策剛出來,市場也是
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寧靜(jing)致遠
2021-03-21 20:52:21
中材國(guo)際:現金流亮眼,節(jie)能環保開啟(qi)新(xin)征程(cheng) 國(guo)盛證(zheng)券
摘要 疫(yi)情(qing)、匯兌(dui)、減(jian)值(zhi)等因素導致20年(nian)(nian)(nian)業績下(xia)(xia)滑,21年(nian)(nian)(nian)有望(wang)顯著改(gai)善。公(gong)司(si)公(gong)告2020年(nian)(nian)(nian)實現(xian)總營收225億(yi)(yi)元,同降(jiang)(jiang)7.72%;實現(xian)歸母凈利潤11.3億(yi)(yi)元,同降(jiang)(jiang)28.8%;全年(nian)(nian)(nian)新簽合同 341.89 億(yi)(yi)元,逆(ni)勢增長 9%;整體(ti)經營情(qing)況符合預期。20年(nian)(nian)(nian)公(gong)司(si)業績出現(xian)下(xia)(xia)滑主要因:1)受海外(wai)疫(yi)情(qing)影(ying)響,項目執行放(fang)緩,導致海外(wai)收入(ru)下(xia)(xia)滑28.5%。同時防(fang)疫(yi)支出導致相(xiang)關成本(ben)與費用增加;2)20年(nian)(nian)(nian)人(ren)民幣(bi)兌(dui)美元顯著升值(zhi),導致公(gong)司(si)匯兌(dui)損失增加2.5億(yi)(yi)元;3)公(gong)司(si)出于謹慎(shen)原則,對(dui)受疫(yi)情(qing)影(ying)響的安徽節源(yuan)、德國HAZEMAG兩子
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中材國際
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寧靜致(zhi)遠
2021-03-21 20:50:02
受限
岳陽林紙:積(ji)極開(kai)展碳匯新業(ye)務,助力公司可持續(xu)發展 東北證券(quan)
摘(zhai)要(yao) 事件: 2021年兩會(hui)上政(zheng)府(fu)工作報告(gao)將“扎實做好(hao)碳(tan)(tan)(tan)達峰(feng)、碳(tan)(tan)(tan)中和工作”列為2021年重(zhong)點任務(wu)(wu)之一。“碳(tan)(tan)(tan)達峰(feng)”、“碳(tan)(tan)(tan)中和”被首(shou)次寫入(ru)政(zheng)府(fu)工作報告(gao)。 點評: 提前布局(ju)碳(tan)(tan)(tan)中和,積極(ji)開展林業(ye)碳(tan)(tan)(tan)匯(hui)業(ye)務(wu)(wu)。林業(ye)碳(tan)(tan)(tan)匯(hui)是(shi)最(zui)重(zhong)要(yao)也是(shi)最(zui)有效的(de)碳(tan)(tan)(tan)匯(hui)。公司是(shi)湖南最(zui)早進(jin)入(ru)碳(tan)(tan)(tan)匯(hui)交(jiao)易(yi)市場的(de)央企(qi),早在(zai)2017年就(jiu)與殼牌能(neng)源合作并迎(ying)來首(shou)單(dan)碳(tan)(tan)(tan)匯(hui)交(jiao)易(yi)收益。目前公司在(zai)湖南、湖北、江西(xi)、廣西(xi)4省擁有近200萬畝林業(ye)基地,疊加近萬畝綠化(hua)苗木基地,預計(ji)可用年碳(tan)(tan)(tan)匯(hui)約200萬噸(dun)。目前歐洲(zhou)碳(tan)(tan)(tan)匯(hui)價(jia)格再創新高(gao)突破40歐元(yuan)/噸(dun),中國(guo)市場未來前景(jing)可觀,
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岳陽林紙
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寧靜致遠
2021-03-14 15:02:10
寶(bao)豐(feng)能源(yuan):盈(ying)利能力突出,布局內蒙項目及“碳中(zhong)和” 國信證券
摘要 烯烴項(xiang)目二期全面投產(chan),全年(nian)(nian)業績符(fu)合預期 公司(si)2020年(nian)(nian)實現(xian)營收159.29億(yi)元(yuan)(yuan)(同比(bi)+17.39%),歸母凈利(li)潤46.23億(yi)元(yuan)(yuan)(同比(bi)+21.59%)。其中Q4單季度實現(xian)營收46.29億(yi)元(yuan)(yuan)(同比(bi)+21.12%),歸母凈利(li)潤14.71億(yi)元(yuan)(yuan)(同比(bi)+51.81%)。 公司(si)全年(nian)(nian)業績基本(ben)符(fu)合預期。2020年(nian)(nian)Q1受到疫情(qing)和(he)油價的(de)雙重沖(chong)擊,公司(si)盈(ying)利(li)受到較大(da)影響,單季度僅盈(ying)利(li)8.22億(yi)元(yuan)(yuan)。但(dan)是Q2開(kai)始公司(si)積極調(diao)整產(chan)品型號(hao),以及隨著(zhu)油價的(de)穩步回升(sheng),公司(si)盈(ying)利(li)能力進(jin)一步提(ti)升(sheng)。Q3由于設備檢修,聚烯烴和(he)焦炭的(de)產(chan)銷(xiao)量
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寶豐能源
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寧靜致遠
2021-03-14 15:00:50
TCL:20Q4拐點(dian)確(que)立(li),華星量價齊升(sheng),新能源(yuan)賽道(dao)打開空間
摘要 事件:2021年(nian)3月10日晚,TCL科(ke)技(ji)發(fa)布2020年(nian)年(nian)報(bao)。(1)以2019年(nian)重組后口徑(jing),公(gong)司(si)2020年(nian)全年(nian)實現(xian)營業(ye)收入766.8億(yi),同(tong)(tong)(tong)比(bi)增長(chang)33.9%;歸(gui)母凈利(li)潤43.9億(yi)元,同(tong)(tong)(tong)比(bi)增長(chang)67.6%。(2)20Q4單季(ji)歸(gui)母凈利(li)潤23.6億(yi)元,同(tong)(tong)(tong)比(bi)增長(chang)5744%,環比(bi)增長(chang)189.2%。 點(dian)評(ping):公(gong)司(si)2020年(nian)全年(nian)業(ye)績(ji)向好,20Q4業(ye)績(ji)拐(guai)點(dian)確認;核心(xin)子公(gong)司(si)TCL華(hua)星量價(jia)雙升(sheng),大尺寸業(ye)務規模優勢持(chi)續(xu)擴大,中(zhong)小(xiao)尺寸業(ye)務在高端細(xi)分市場迅速發(fa)展(zhan)。我們預計2021年(nian)三星蘇州并表、t7產能釋放及控(kong)股中(zhong)環為公(gong)司(si)
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TCL科技
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寧(ning)靜致遠
2021-03-14 14:55:20
天山股份(fen):資本(ben)結構持續改(gai)善,期待重組后新龍頭誕(dan)生 天風證券(quan)
摘要 業(ye)績符合快報(bao)預(yu)期(qi),維持“買(mai)入”評級 3月(yue)11日晚公司(si)發布(bu)20年年報(bao),20年實現(xian)營收86.92億元(yuan),YOY-10.28%,實現(xian)歸母凈(jing)利(li)潤(run)15.16億元(yuan),YOY-7.31%,扣非歸母凈(jing)利(li)潤(run)增速-1.35%,業(ye)績增長位于此前業(ye)績預(yu)告(gao)區間中值附近(15.10億元(yuan))。公司(si)20Q4實現(xian)收入25.81億元(yuan),同比+5.31%,實現(xian)歸母凈(jing)利(li)潤(run)3.71億元(yuan),同比-18.15%。我們預(yu)計21年公司(si)核心區域水泥價格(ge)有(you)望回(hui)暖,看好重組之后(hou)的資產價值重估與龍(long)頭規模優勢(shi),維持“買(mai)入”評級。 20年業(ye)績受疫情(qing)和(he)雨季沖擊,
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天山股份
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寧靜致遠(yuan)
2021-03-14 14:52:37
神火(huo)股份:碳中和助(zhu)力(li)水電鋁,量價齊升釋放業(ye)績彈(dan)性(xing) 開源(yuan)證券
摘(zhai)要 碳中(zhong)(zhong)和(he)助力水電鋁(lv)(lv)突(tu)圍(wei),量價(jia)齊升釋(shi)(shi)放(fang)業績彈性(xing)。維持“買(mai)入”評級 云南電解鋁(lv)(lv)項目(mu)陸續通電放(fang)量,疊加鋁(lv)(lv)價(jia)持續強勢(shi),公(gong)司電解鋁(lv)(lv)業務迎來(lai)“量價(jia)齊升”,盈利(li)彈性(xing)顯著(zhu)釋(shi)(shi)放(fang)。碳中(zhong)(zhong)和(he)政策將重(zhong)塑電解鋁(lv)(lv)行業基本面(mian),利(li)好低碳水電鋁(lv)(lv)突(tu)圍(wei),公(gong)司或將率先(xian)受益。考慮到鋁(lv)(lv)價(jia)中(zhong)(zhong)樞上漲(zhang)明顯,我們上調(diao)公(gong)司盈利(li)預(yu)測,預(yu)計2020/2021/2022年歸母凈(jing)利(li)潤3/17.5/20億元(yuan)(前值(zhi)3.0/12.8/15.9億元(yuan)),同比-77.4%/478.1%/14.4%;EPS為(wei)0.14/0.78/0.9元(yuan)(前值(zhi)0.14/0.57/0.7
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神火股份
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寧靜(jing)致遠
2021-03-04 17:19:59
不要以為(wei)包(bao)(bao)鋼股(gu)份的稀(xi)土礦作價2000億很夸張,對(dui)比一(yi)下美國(guo)MP公司的估值(zhi)就知道了,REO儲量只有包(bao)(bao)鋼股(gu)份的十分之(zhi)一(yi),其開(kai)采成本(ben)遠高于包(bao)(bao)鋼股(gu)份,毛利(li)率(lv)、凈(jing)利(li)率(lv)遠低于包(bao)(bao)鋼股(gu)份,獲利(li)能力比包(bao)(bao)鋼股(gu)份差得很遠,而其市(shi)值(zhi)最新為(wei)460億元(yuan)人民幣。
@寧靜致遠:假如包鋼股份是今年做增發收購尾礦庫,代價恐怕就是2000億
假如包鋼股份不是在2015年花了268億收購了集團的尾礦庫,白撿了一個聚寶盆。而是放在今年做增發收購尾礦庫,所花的代價恐怕就是2000億元以上。當年花268億收購尾礦庫的時候, REO 儲量為 1382 萬噸,每噸REO作價才1939元,所以包鋼股份的稀土礦銷售毛利率、凈利率才會那么高。假設改成今年
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寧靜(jing)致(zhi)遠
2021-03-04 15:27:44
假如包鋼股份是(shi)今年(nian)做增發收購尾礦(kuang)庫(ku),代(dai)價恐怕就(jiu)是(shi)2000億
假如包鋼股份不(bu)是(shi)在2015年花了268億(yi)收(shou)(shou)購了集團的(de)(de)(de)尾礦(kuang)(kuang)庫,白(bai)撿了一個(ge)聚寶盆。 而是(shi)放在今年做增發收(shou)(shou)購尾礦(kuang)(kuang)庫,所花的(de)(de)(de)代(dai)價(jia)恐怕就是(shi)2000億(yi)元(yuan)(yuan)以(yi)上。 當年花268億(yi)收(shou)(shou)購尾礦(kuang)(kuang)庫的(de)(de)(de)時(shi)候(hou), REO 儲量(liang)為 1382 萬噸,每噸REO作價(jia)才1939元(yuan)(yuan),所以(yi)包鋼股份的(de)(de)(de)稀土(tu)礦(kuang)(kuang)銷(xiao)售(shou)毛利率、凈利率才會那么高。 假設改成今年才做這個(ge)收(shou)(shou)購,今后出售(shou)給北(bei)方(fang)稀土(tu)時(shi),每噸REO銷(xiao)售(shou)價(jia)達到30000元(yuan)(yuan),按照這個(ge)基準,再向集團母公司收(shou)(shou)購尾礦(kuang)(kuang)庫的(de)(de)(de)時(shi)候(hou),每噸REO新的(de)(de)(de)作價(jia)為15000元(yuan)(yuan)是(shi)很合理的(de)(de)(de),總的(de)(de)(de)收(shou)(shou)購價(jia)將(jiang)是(shi)1382萬噸*1.5
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包鋼股份
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寧靜致遠(yuan)
2021-03-03 17:37:36
啟明星(xing)辰:Q4如期恢(hui)復(fu),21年有望戴維(wei)斯雙擊 申(shen)萬宏源
摘要 投資要點: 事件:公(gong)司(si)發(fa)布2020年業績快報(bao),公(gong)司(si)實(shi)現營業收(shou)入(ru)36.50億元、歸屬于上市(shi)公(gong)司(si)股(gu)東(dong)的(de)凈利潤(run)7.93億元、扣除(chu)非經(jing)常性(xing)損益的(de)凈利潤(run)7.02億元,同比增(zeng)長分別為18.16%、15.19%、22.28%。業績大超(chao)預期(qi)。 20Q4收(shou)入(ru)恢(hui)復(fu)(fu)強勁,大超(chao)預期(qi)。公(gong)司(si)Q1-Q4收(shou)入(ru)增(zeng)速(su)分別為-33.81%、-1.89%、-1.76%,46.51%,逐季改善(shan)的(de)趨(qu)勢非常明(ming)顯,尤其Q4恢(hui)復(fu)(fu)程(cheng)度(du)大超(chao)預期(qi)。公(gong)司(si)前三季度(du)恢(hui)復(fu)(fu)比其他公(gong)司(si)慢,是因為外部(bu)大環(huan)境影(ying)響導致公(gong)司(si)及上下游企業復(fu)(fu)工延(yan)遲,合同實(shi)施交付及驗收(shou)
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啟明星辰
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寧靜致遠
2021-03-03 14:48:52
啟明星辰(chen)(002439):業(ye)績符(fu)合預期(qi),全年(nian)穩健增(zeng)長(chang)
業績(ji)符合預期,全年(nian)穩(wen)健增(zeng)長(chang) ? 四季度(du)恢(hui)復(fu)迅速,帶動全年(nian)穩(wen)定增(zeng)長(chang) 公(gong)司(si) 2020 年(nian)實(shi)現(xian)收(shou)入(ru) 36.50 億(yi)元(+18.16%),歸母凈利潤為 7.93 億(yi) 元(+15.19%),扣非歸母凈利潤 7.02 億(yi)元(+22.28%)。公(gong)司(si)前三季 度(du)收(shou)入(ru)同比增(zeng)長(chang)依然為負(fu),但 Q4 恢(hui)復(fu)迅速,實(shi)現(xian)收(shou)入(ru) 22.07 億(yi)元 (+46.51%),帶動全年(nian)營(ying)收(shou)和(he)(he)利潤恢(hui)復(fu),超出市(shi)場悲觀預期。網安行 業四季度(du)收(shou)入(ru)占比大(da),疫情延(yan)緩前期項目交付,因(yin)此四季度(du)增(zeng)速較快。 ? 城市(shi)運營(ying)和(he)(he)新興安全占比持(chi)續提升 城市(shi)安全運營(ying)中心(xin)
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啟明星辰
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寧靜致遠(yuan)
2021-03-03 13:26:39
兗州煤業:最具成長潛力的低(di)估值能化(hua)龍頭 信達(da)證券
?公(gong)司既有(you)成長(chang)性與未來成長(chang)空間(jian)行業最(zui)佳。煤(mei)(mei)炭(tan)(tan)產(chan)量(liang)近 10 年(nian)年(nian)化增速(su)為 11.75%,產(chan)能釋放、并(bing)購注入(ru)與新增產(chan)能齊頭(tou)并(bing)進且(qie)背靠(kao)新組建的(de)山(shan)東(dong) 能源集團,后(hou)續(xu)仍有(you)較大(da)成長(chang)空間(jian)。公(gong)司煤(mei)(mei)炭(tan)(tan)業務分布山(shan)東(dong)、陜(shan)蒙(meng)和澳洲(zhou), 資源可采儲量(liang)超 30 億噸,近十年(nian)產(chan)量(liang)連續(xu)擴張,已超億噸;且(qie)煤(mei)(mei)種齊全, 優(you)質動力煤(mei)(mei)產(chan)量(liang)占比約 75%,仍有(you)望提(ti)升。2019 年(nian)公(gong)司本部(bu)煤(mei)(mei)炭(tan)(tan)業務毛 利占比為 49.66%,澳洲(zhou)基地為 44.26%,陜(shan)蒙(meng)基地為 6.08%,伴隨去年(nian) 底注入(ru)的(de)高產(chan)高效金雞灘煤(mei)(mei)礦并(bing)表(1500 萬噸/年(nian))以及石(shi)拉
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兗礦能源
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寧靜致遠(yuan)
2021-03-03 08:06:48
包鋼集團在去年5月7號承諾一年內增持不少于20億元,不超過40億元。
到目前為止,只增持了2.5億元,還有至少17.5億元需要在接下來的 2個月內完成。
實際上還有年報窗口期的限制,大股東在出年報前一個月內不能增減持,4月30日出年報,所以大概率會在3月30日前完成至少17.5億元的增持。
@寧靜致遠:包鋼股份今年4月份稀土礦價格漲幅的預測
查閱了一下美國MP公司的財報,其中MP給盛和的稀土精礦價格:最低時2019年4季度精礦均價為2389美元(人民幣15528元,按照匯率6.5)/噸,到2020年3季度均價已經達到3393美元(人民幣22054元)/噸,漲價1004美元一噸,漲幅42%,而同期2019年底氧化鐠釹最低為26
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寧靜(jing)致遠
2021-03-28 20:12:44
徐工(gong)機械(xie):大股東混改收官,期(qi)待“新(xin)徐工(gong)”盈利提升 浙商證券
摘(zhai)要 大(da)(da)股(gu)(gu)(gu)東(dong)混(hun)改(gai)(gai)順利(li)收官,組建新一(yi)屆董事(shi)會(hui) 2020年9月(yue)公(gong)司公(gong)告:徐(xu)工(gong)集團與3家(jia)國企(qi)簽訂(ding)54億的(de)徐(xu)工(gong)有(you)(you)限(xian)股(gu)(gu)(gu)權轉讓協議,大(da)(da)股(gu)(gu)(gu)東(dong)徐(xu)工(gong)有(you)(you)限(xian)與12家(jia)戰略投資(zi)(zi)者和員(yuan)工(gong)持股(gu)(gu)(gu)平臺(徐(xu)工(gong)金帆引領)簽訂(ding)156.56億元的(de)增(zeng)資(zi)(zi)協議。其中(zhong)員(yuan)工(gong)持股(gu)(gu)(gu)平臺持有(you)(you)徐(xu)工(gong)有(you)(you)限(xian)2.7%股(gu)(gu)(gu)權。 根據徐(xu)州(zhou)市國資(zi)(zi)委網(wang)站(zhan)的(de)信息(xi):2021年3月(yue)徐(xu)工(gong)有(you)(you)限(xian)增(zeng)資(zi)(zi)擴(kuo)股(gu)(gu)(gu)后首次股(gu)(gu)(gu)東(dong)會(hui)中(zhong)組建了(le)(le)新一(yi)屆董事(shi)會(hui)、監事(shi)會(hui)。股(gu)(gu)(gu)東(dong)大(da)(da)會(hui)的(de)召開(kai)(kai)標(biao)志(zhi)(zhi)著(zhu)徐(xu)工(gong)有(you)(you)限(xian)混(hun)合(he)所有(you)(you)制改(gai)(gai)革(ge)順利(li)收官,開(kai)(kai)啟了(le)(le)發展(zhan)新篇章;標(biao)志(zhi)(zhi)著(zhu)徐(xu)工(gong)有(you)(you)限(xian)的(de)市場化改(gai)(gai)革(ge)跨出(chu)了(le)(le)關鍵一(yi)步(bu),取(qu)得了(le)(le)實質(zhi)性成(cheng)果。 挖掘(jue)機和塔(ta)
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徐工機械
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寧靜致遠(yuan)
2021-03-28 20:09:50
江(jiang)海股份(fen):Q1業(ye)績提(ti)速,步入新品放量五(wu)年(nian)成長周(zhou)期 天風證券
摘要 事件(jian):江海股份(fen)發布2020年(nian)年(nian)報:(1)2020年(nian),公司(si)實現(xian)營(ying)業(ye)收入(ru)(ru)26.35億(yi)(yi)元,同比增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)24.12%;歸(gui)母凈利(li)潤3.73億(yi)(yi)元,同比增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)54.95%;(2)據公司(si)2021年(nian)第一季度業(ye)績(ji)預告,公司(si)21Q1預計實現(xian)歸(gui)母凈利(li)潤0.74-0.91億(yi)(yi)元,同比增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)80%-120%。 點評:2020年(nian),公司(si)三大品(pin)類同步(bu)發展,凈利(li)潤快速增(zeng)(zeng)長(chang)(chang),20Q4業(ye)績(ji)創歷史(shi)新(xin)高(gao)(gao),21Q1增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)持續。鋁電(dian)(dian)解電(dian)(dian)容充分受益(yi)下游工業(ye)領域高(gao)(gao)景氣(qi),日立化成&湖北海成貢獻收入(ru)(ru),高(gao)(gao)端產(chan)品(pin)市場開拓順利(li)。公司(si)薄膜電(dian)(dian)容、超級電(dian)(dian)容營(ying)收快速增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)
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江海股份
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寧靜致(zhi)遠
2021-03-24 07:53:39
一個與國爭(zheng)利的行(xing)業,風險那么大,沒必要(yao)關注操(cao)心
@天宇:電子煙政策各券商解讀合集
【天風電新】電子煙政策點評210322 ——————————— 各位領導好,經過與品牌商、制造環節、產業專家等多方溝通,對最新的電子煙政策點評如下: 1、第一,客觀說很難點評,確認了監管主體,但沒有給具體監管細則,所有的影響都是主觀猜想。類似19年美國電子煙政策剛出來,市場也是
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寧靜致遠(yuan)
2021-03-21 20:52:21
中(zhong)材國際:現金流亮眼(yan),節能環保(bao)開啟新征程 國盛證券
摘(zhai)要 疫(yi)(yi)情(qing)(qing)、匯兌(dui)、減值等(deng)因素(su)導(dao)致20年(nian)業(ye)績下(xia)(xia)滑(hua),21年(nian)有望(wang)顯著改善。公司(si)(si)公告2020年(nian)實現總營收225億元,同(tong)(tong)降(jiang)7.72%;實現歸母凈利潤(run)11.3億元,同(tong)(tong)降(jiang)28.8%;全年(nian)新簽合同(tong)(tong) 341.89 億元,逆勢增長(chang) 9%;整體經(jing)營情(qing)(qing)況符合預期。20年(nian)公司(si)(si)業(ye)績出現下(xia)(xia)滑(hua)主要因:1)受海(hai)外疫(yi)(yi)情(qing)(qing)影(ying)響(xiang),項(xiang)目執行放(fang)緩,導(dao)致海(hai)外收入(ru)下(xia)(xia)滑(hua)28.5%。同(tong)(tong)時(shi)防疫(yi)(yi)支出導(dao)致相(xiang)關成本與(yu)費用增加(jia);2)20年(nian)人民幣兌(dui)美元顯著升值,導(dao)致公司(si)(si)匯兌(dui)損失增加(jia)2.5億元;3)公司(si)(si)出于謹慎原則,對受疫(yi)(yi)情(qing)(qing)影(ying)響(xiang)的(de)安徽(hui)節源、德(de)國(guo)HAZEMAG兩(liang)子
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中材國際
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寧靜致遠
2021-03-21 20:50:02
受限
岳陽(yang)林紙:積極(ji)開展(zhan)碳(tan)匯新業(ye)務,助力公(gong)司(si)可持續(xu)發(fa)展(zhan) 東北證券
摘要(yao) 事件: 2021年(nian)兩會上政府工(gong)作(zuo)(zuo)報告將(jiang)“扎實(shi)做(zuo)好碳(tan)(tan)(tan)達(da)峰(feng)、碳(tan)(tan)(tan)中(zhong)和工(gong)作(zuo)(zuo)”列為2021年(nian)重點(dian)任務(wu)之一(yi)。“碳(tan)(tan)(tan)達(da)峰(feng)”、“碳(tan)(tan)(tan)中(zhong)和”被首(shou)次寫入政府工(gong)作(zuo)(zuo)報告。 點(dian)評(ping): 提前(qian)布局碳(tan)(tan)(tan)中(zhong)和,積極(ji)開展林(lin)(lin)業(ye)碳(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)業(ye)務(wu)。林(lin)(lin)業(ye)碳(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)是(shi)最(zui)(zui)重要(yao)也是(shi)最(zui)(zui)有效的(de)碳(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)。公司(si)是(shi)湖(hu)南(nan)最(zui)(zui)早進入碳(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)交易市場(chang)的(de)央企,早在2017年(nian)就與(yu)殼牌能源(yuan)合作(zuo)(zuo)并(bing)迎來首(shou)單(dan)碳(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)交易收益。目前(qian)公司(si)在湖(hu)南(nan)、湖(hu)北、江西、廣西4省(sheng)擁有近200萬(wan)畝(mu)林(lin)(lin)業(ye)基地,疊加近萬(wan)畝(mu)綠(lv)化苗木基地,預計(ji)可用年(nian)碳(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)約(yue)200萬(wan)噸(dun)。目前(qian)歐洲(zhou)碳(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)價格再創新(xin)高突破(po)40歐元/噸(dun),中(zhong)國(guo)市場(chang)未(wei)來前(qian)景可觀,
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岳陽林紙
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寧靜(jing)致(zhi)遠
2021-03-14 15:02:10
寶豐能源(yuan):盈利能力突(tu)出,布局內蒙(meng)項目(mu)及(ji)“碳中和” 國信(xin)證券
摘要 烯烴項目二期全面(mian)投產(chan),全年(nian)(nian)(nian)業績(ji)符(fu)合預(yu)期 公司(si)2020年(nian)(nian)(nian)實(shi)現營收(shou)159.29億(yi)(yi)(yi)元(同(tong)(tong)比(bi)(bi)+17.39%),歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)46.23億(yi)(yi)(yi)元(同(tong)(tong)比(bi)(bi)+21.59%)。其中Q4單(dan)(dan)季度實(shi)現營收(shou)46.29億(yi)(yi)(yi)元(同(tong)(tong)比(bi)(bi)+21.12%),歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)14.71億(yi)(yi)(yi)元(同(tong)(tong)比(bi)(bi)+51.81%)。 公司(si)全年(nian)(nian)(nian)業績(ji)基本符(fu)合預(yu)期。2020年(nian)(nian)(nian)Q1受到疫情(qing)和油價的雙重(zhong)沖擊,公司(si)盈(ying)利受到較大影響,單(dan)(dan)季度僅盈(ying)利8.22億(yi)(yi)(yi)元。但是Q2開(kai)始(shi)公司(si)積(ji)極(ji)調(diao)整產(chan)品型號,以及(ji)隨著油價的穩步(bu)回升,公司(si)盈(ying)利能(neng)力進一步(bu)提(ti)升。Q3由于設備(bei)檢(jian)修(xiu),聚烯烴和焦炭的產(chan)銷量
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寶豐能源
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寧靜(jing)致遠
2021-03-14 15:00:50
TCL:20Q4拐(guai)點(dian)確立(li),華星量(liang)價齊(qi)升,新能源賽道打開空(kong)間(jian)
摘要 事件:2021年(nian)(nian)(nian)3月10日晚(wan),TCL科技發布2020年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)報。(1)以(yi)2019年(nian)(nian)(nian)重(zhong)組(zu)后口徑,公(gong)司(si)2020年(nian)(nian)(nian)全(quan)年(nian)(nian)(nian)實(shi)現營(ying)業(ye)收入766.8億,同比(bi)增長(chang)33.9%;歸(gui)母凈利潤43.9億元,同比(bi)增長(chang)67.6%。(2)20Q4單(dan)季(ji)歸(gui)母凈利潤23.6億元,同比(bi)增長(chang)5744%,環比(bi)增長(chang)189.2%。 點(dian)評:公(gong)司(si)2020年(nian)(nian)(nian)全(quan)年(nian)(nian)(nian)業(ye)績向好,20Q4業(ye)績拐點(dian)確認(ren);核心子(zi)公(gong)司(si)TCL華星(xing)量價雙升,大尺寸(cun)業(ye)務規模優勢持續(xu)擴大,中小(xiao)尺寸(cun)業(ye)務在高端細分市場迅速發展。我(wo)們預計2021年(nian)(nian)(nian)三星(xing)蘇州并(bing)表、t7產能釋放及控股中環為公(gong)司(si)
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TCL科技
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寧靜致遠
2021-03-14 14:55:20
天山(shan)股(gu)份:資本結(jie)構持續改善,期待重組后新(xin)龍頭(tou)誕生 天風證券
摘要(yao) 業績符合快報預(yu)期,維(wei)持“買入”評級 3月11日晚公司發布20年(nian)年(nian)報,20年(nian)實現(xian)營收86.92億(yi)(yi)元(yuan),YOY-10.28%,實現(xian)歸(gui)母(mu)凈利(li)潤15.16億(yi)(yi)元(yuan),YOY-7.31%,扣(kou)非歸(gui)母(mu)凈利(li)潤增速-1.35%,業績增長位(wei)于此前業績預(yu)告(gao)區間中值(zhi)附近(jin)(15.10億(yi)(yi)元(yuan))。公司20Q4實現(xian)收入25.81億(yi)(yi)元(yuan),同比+5.31%,實現(xian)歸(gui)母(mu)凈利(li)潤3.71億(yi)(yi)元(yuan),同比-18.15%。我(wo)們預(yu)計21年(nian)公司核心區域水(shui)泥價格(ge)有望(wang)回(hui)暖,看(kan)好重組(zu)之(zhi)后(hou)的資(zi)產價值(zhi)重估與龍頭規模(mo)優(you)勢,維(wei)持“買入”評級。 20年(nian)業績受(shou)疫情和雨季沖擊,
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天山股份
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寧靜致(zhi)遠
2021-03-14 14:52:37
神火股份:碳中和助力(li)水電鋁,量價齊升(sheng)釋(shi)放業績彈性 開源證券(quan)
摘要(yao) 碳中和助(zhu)力(li)水電(dian)(dian)鋁(lv)突(tu)圍(wei),量價(jia)齊升釋放業績彈(dan)性。維持“買入”評級 云(yun)南電(dian)(dian)解鋁(lv)項目陸續通(tong)電(dian)(dian)放量,疊(die)加(jia)鋁(lv)價(jia)持續強勢,公司(si)(si)電(dian)(dian)解鋁(lv)業務迎(ying)來“量價(jia)齊升”,盈(ying)利彈(dan)性顯著釋放。碳中和政策將重塑電(dian)(dian)解鋁(lv)行(xing)業基(ji)本面,利好低(di)碳水電(dian)(dian)鋁(lv)突(tu)圍(wei),公司(si)(si)或將率先(xian)受(shou)益。考慮到(dao)鋁(lv)價(jia)中樞上漲明顯,我們上調公司(si)(si)盈(ying)利預測,預計(ji)2020/2021/2022年歸母凈利潤3/17.5/20億(yi)元(yuan)(前值3.0/12.8/15.9億(yi)元(yuan)),同比(bi)-77.4%/478.1%/14.4%;EPS為(wei)0.14/0.78/0.9元(yuan)(前值0.14/0.57/0.7
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神火股份
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寧(ning)靜致遠
2021-03-04 17:19:59
不要以為包(bao)鋼(gang)(gang)(gang)股(gu)(gu)份(fen)(fen)的(de)(de)稀土礦作價2000億很夸張,對(dui)比一下(xia)美國MP公司的(de)(de)估值(zhi)就知道(dao)了,REO儲量(liang)只有包(bao)鋼(gang)(gang)(gang)股(gu)(gu)份(fen)(fen)的(de)(de)十分之一,其開采成本遠(yuan)高(gao)于包(bao)鋼(gang)(gang)(gang)股(gu)(gu)份(fen)(fen),毛利(li)率、凈利(li)率遠(yuan)低于包(bao)鋼(gang)(gang)(gang)股(gu)(gu)份(fen)(fen),獲利(li)能力比包(bao)鋼(gang)(gang)(gang)股(gu)(gu)份(fen)(fen)差(cha)得很遠(yuan),而其市(shi)值(zhi)最新(xin)為460億元(yuan)人民幣。
@寧靜致遠:假如包鋼股份是今年做增發收購尾礦庫,代價恐怕就是2000億
假如包鋼股份不是在2015年花了268億收購了集團的尾礦庫,白撿了一個聚寶盆。而是放在今年做增發收購尾礦庫,所花的代價恐怕就是2000億元以上。當年花268億收購尾礦庫的時候, REO 儲量為 1382 萬噸,每噸REO作價才1939元,所以包鋼股份的稀土礦銷售毛利率、凈利率才會那么高。假設改成今年
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寧靜(jing)致遠
2021-03-04 15:27:44
假如包鋼股份是今(jin)年做增發(fa)收購(gou)尾礦(kuang)庫,代價恐怕就是2000億
假如(ru)包(bao)鋼股(gu)份(fen)不(bu)是(shi)在2015年(nian)(nian)花了(le)268億收(shou)購(gou)了(le)集團的尾(wei)礦(kuang)庫(ku),白(bai)撿了(le)一個(ge)聚寶盆。 而是(shi)放在今(jin)年(nian)(nian)做(zuo)增發收(shou)購(gou)尾(wei)礦(kuang)庫(ku),所花的代價(jia)(jia)恐怕就是(shi)2000億元(yuan)以上。 當年(nian)(nian)花268億收(shou)購(gou)尾(wei)礦(kuang)庫(ku)的時(shi)候(hou), REO 儲量(liang)為 1382 萬噸(dun)(dun),每(mei)噸(dun)(dun)REO作價(jia)(jia)才(cai)1939元(yuan),所以包(bao)鋼股(gu)份(fen)的稀(xi)土(tu)礦(kuang)銷(xiao)售毛利(li)率、凈利(li)率才(cai)會那么(me)高(gao)。 假設改成今(jin)年(nian)(nian)才(cai)做(zuo)這個(ge)收(shou)購(gou),今(jin)后出售給北方稀(xi)土(tu)時(shi),每(mei)噸(dun)(dun)REO銷(xiao)售價(jia)(jia)達到30000元(yuan),按照這個(ge)基準,再向集團母公司收(shou)購(gou)尾(wei)礦(kuang)庫(ku)的時(shi)候(hou),每(mei)噸(dun)(dun)REO新的作價(jia)(jia)為15000元(yuan)是(shi)很合理的,總的收(shou)購(gou)價(jia)(jia)將是(shi)1382萬噸(dun)(dun)*1.5
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包鋼股份
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寧靜致(zhi)遠
2021-03-03 17:37:36
啟明星辰:Q4如期恢復,21年(nian)有望戴維(wei)斯(si)雙(shuang)擊(ji) 申萬宏源
摘要 投資(zi)要點(dian): 事件:公司(si)發布2020年業績快報,公司(si)實現營業收入(ru)(ru)36.50億元、歸屬于(yu)上市公司(si)股(gu)東(dong)的(de)凈利潤7.93億元、扣除非經常性損益的(de)凈利潤7.02億元,同比增長分別為18.16%、15.19%、22.28%。業績大超預期。 20Q4收入(ru)(ru)恢復(fu)強勁,大超預期。公司(si)Q1-Q4收入(ru)(ru)增速分別為-33.81%、-1.89%、-1.76%,46.51%,逐季(ji)改(gai)善(shan)的(de)趨勢(shi)非常明顯,尤(you)其(qi)(qi)Q4恢復(fu)程(cheng)度大超預期。公司(si)前三季(ji)度恢復(fu)比其(qi)(qi)他公司(si)慢,是因為外部大環境影響導致公司(si)及上下游企業復(fu)工延遲(chi),合同實施交付(fu)及驗收
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啟明星辰
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寧靜致遠
2021-03-03 14:48:52
啟明星辰(002439):業績符合預期,全年穩健增長
業績符合預期(qi),全(quan)(quan)年(nian)(nian)(nian)穩健增(zeng)(zeng)(zeng)長 ? 四季度(du)(du)恢復(fu)迅(xun)速(su),帶動(dong)全(quan)(quan)年(nian)(nian)(nian)穩定(ding)增(zeng)(zeng)(zeng)長 公司 2020 年(nian)(nian)(nian)實(shi)現收入(ru) 36.50 億元(yuan)(yuan)(+18.16%),歸母凈利潤為(wei) 7.93 億 元(yuan)(yuan)(+15.19%),扣非歸母凈利潤 7.02 億元(yuan)(yuan)(+22.28%)。公司前三季 度(du)(du)收入(ru)同(tong)比增(zeng)(zeng)(zeng)長依然為(wei)負,但(dan) Q4 恢復(fu)迅(xun)速(su),實(shi)現收入(ru) 22.07 億元(yuan)(yuan) (+46.51%),帶動(dong)全(quan)(quan)年(nian)(nian)(nian)營收和(he)利潤恢復(fu),超(chao)出市(shi)場悲觀預期(qi)。網安(an)行 業四季度(du)(du)收入(ru)占比大(da),疫(yi)情延緩前期(qi)項目交付(fu),因此四季度(du)(du)增(zeng)(zeng)(zeng)速(su)較快。 ? 城市(shi)運營和(he)新興安(an)全(quan)(quan)占比持續(xu)提升(sheng) 城市(shi)安(an)全(quan)(quan)運營中心
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啟明星辰
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寧靜致(zhi)遠
2021-03-03 13:26:39
兗州煤(mei)業:最具成長(chang)潛力的低估(gu)值(zhi)能化龍頭 信(xin)達證券
?公(gong)(gong)(gong)司既(ji)有成長性與未來成長空間行業(ye)最(zui)佳。煤炭(tan)產(chan)量(liang)近 10 年(nian)年(nian)化(hua)增速(su)為(wei) 11.75%,產(chan)能釋(shi)放(fang)、并購(gou)注(zhu)入與新增產(chan)能齊頭并進(jin)且背靠新組(zu)建(jian)的山東 能源集團(tuan),后續(xu)(xu)仍(reng)有較大成長空間。公(gong)(gong)(gong)司煤炭(tan)業(ye)務分布山東、陜蒙和澳洲(zhou), 資(zi)源可采儲量(liang)超 30 億噸,近十年(nian)產(chan)量(liang)連(lian)續(xu)(xu)擴(kuo)張(zhang),已(yi)超億噸;且煤種齊全, 優質動力(li)煤產(chan)量(liang)占比(bi)約 75%,仍(reng)有望提升。2019 年(nian)公(gong)(gong)(gong)司本部煤炭(tan)業(ye)務毛 利占比(bi)為(wei) 49.66%,澳洲(zhou)基地為(wei) 44.26%,陜蒙基地為(wei) 6.08%,伴隨去年(nian) 底注(zhu)入的高產(chan)高效金雞(ji)灘(tan)煤礦并表(biao)(1500 萬噸/年(nian))以(yi)及石拉
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兗礦能源
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寧(ning)靜致遠
2021-03-03 08:06:48
包鋼集團在去年5月7號承諾一年內增持不少于20億元,不超過40億元。
到目前為止,只增持了2.5億元,還有至少17.5億元需要在接下來的 2個月內完成。
實際上還有年報窗口期的限制,大股東在出年報前一個月內不能增減持,4月30日出年報,所以大概率會在3月30日前完成至少17.5億元的增持。
@寧靜致遠:包鋼股份今年4月份稀土礦價格漲幅的預測
查閱了一下美國MP公司的財報,其中MP給盛和的稀土精礦價格:最低時2019年4季度精礦均價為2389美元(人民幣15528元,按照匯率6.5)/噸,到2020年3季度均價已經達到3393美元(人民幣22054元)/噸,漲價1004美元一噸,漲幅42%,而同期2019年底氧化鐠釹最低為26
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寧(ning)靜致遠
2021-03-28 20:12:44
徐工(gong)機(ji)械:大股東混改收官(guan),期待(dai)“新徐工(gong)”盈利(li)提升 浙商證券(quan)
摘要 大(da)(da)(da)股(gu)(gu)東(dong)(dong)混改順利收官(guan),組(zu)建新(xin)一屆董事會(hui) 2020年9月公(gong)司公(gong)告:徐工(gong)集團與(yu)(yu)3家(jia)國企簽訂54億的徐工(gong)有(you)(you)限(xian)股(gu)(gu)權轉讓協議(yi),大(da)(da)(da)股(gu)(gu)東(dong)(dong)徐工(gong)有(you)(you)限(xian)與(yu)(yu)12家(jia)戰略投資者和員工(gong)持(chi)股(gu)(gu)平臺(徐工(gong)金(jin)帆引領)簽訂156.56億元的增資協議(yi)。其(qi)中(zhong)(zhong)員工(gong)持(chi)股(gu)(gu)平臺持(chi)有(you)(you)徐工(gong)有(you)(you)限(xian)2.7%股(gu)(gu)權。 根(gen)據(ju)徐州市國資委網站的信息:2021年3月徐工(gong)有(you)(you)限(xian)增資擴股(gu)(gu)后首次股(gu)(gu)東(dong)(dong)會(hui)中(zhong)(zhong)組(zu)建了新(xin)一屆董事會(hui)、監事會(hui)。股(gu)(gu)東(dong)(dong)大(da)(da)(da)會(hui)的召開標(biao)(biao)志著徐工(gong)有(you)(you)限(xian)混合所有(you)(you)制改革(ge)順利收官(guan),開啟了發展新(xin)篇章;標(biao)(biao)志著徐工(gong)有(you)(you)限(xian)的市場(chang)化改革(ge)跨出了關鍵一步(bu),取得了實質(zhi)性成果。 挖掘機和塔(ta)
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徐工機械
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寧(ning)靜致遠(yuan)
2021-03-28 20:09:50
江海(hai)股份:Q1業績提(ti)速,步(bu)入新品放量五年成長周期 天風證券
摘要 事(shi)件:江海股份(fen)發(fa)(fa)布2020年(nian)(nian)年(nian)(nian)報:(1)2020年(nian)(nian),公司實現營(ying)業(ye)收(shou)入26.35億元(yuan),同(tong)比(bi)增(zeng)長24.12%;歸母凈(jing)利潤3.73億元(yuan),同(tong)比(bi)增(zeng)長54.95%;(2)據公司2021年(nian)(nian)第(di)一季度(du)業(ye)績預告,公司21Q1預計實現歸母凈(jing)利潤0.74-0.91億元(yuan),同(tong)比(bi)增(zeng)長80%-120%。 點評:2020年(nian)(nian),公司三大品(pin)類同(tong)步發(fa)(fa)展,凈(jing)利潤快速增(zeng)長,20Q4業(ye)績創歷史新(xin)高(gao),21Q1增(zeng)長持續(xu)。鋁電(dian)解(jie)電(dian)容充分受益下游(you)工業(ye)領(ling)域高(gao)景(jing)氣,日(ri)立化成&湖北(bei)海成貢獻收(shou)入,高(gao)端(duan)產品(pin)市場開(kai)拓順利。公司薄(bo)膜電(dian)容、超級電(dian)容營(ying)收(shou)快速增(zeng)長
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江海股份
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寧靜致遠
2021-03-24 07:53:39
一個(ge)與國(guo)爭利的(de)行業,風險那么大,沒必要關注操心(xin)
@天宇:電子煙政策各券商解讀合集
【天風電新】電子煙政策點評210322 ——————————— 各位領導好,經過與品牌商、制造環節、產業專家等多方溝通,對最新的電子煙政策點評如下: 1、第一,客觀說很難點評,確認了監管主體,但沒有給具體監管細則,所有的影響都是主觀猜想。類似19年美國電子煙政策剛出來,市場也是
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寧靜致(zhi)遠
2021-03-21 20:52:21
中材國(guo)際(ji):現金(jin)流(liu)亮(liang)眼,節能環保(bao)開(kai)啟新征程 國(guo)盛證(zheng)券
摘要(yao) 疫(yi)(yi)(yi)情、匯(hui)兌、減值(zhi)等因素導致20年(nian)(nian)(nian)(nian)業(ye)績下滑,21年(nian)(nian)(nian)(nian)有望顯著(zhu)(zhu)改善。公司(si)(si)公告2020年(nian)(nian)(nian)(nian)實現(xian)總(zong)營收225億元,同(tong)降7.72%;實現(xian)歸(gui)母凈利潤11.3億元,同(tong)降28.8%;全年(nian)(nian)(nian)(nian)新簽合同(tong) 341.89 億元,逆勢(shi)增長 9%;整體經營情況符合預期。20年(nian)(nian)(nian)(nian)公司(si)(si)業(ye)績出(chu)現(xian)下滑主要(yao)因:1)受海外疫(yi)(yi)(yi)情影響(xiang),項目執(zhi)行(xing)放緩,導致海外收入下滑28.5%。同(tong)時防(fang)疫(yi)(yi)(yi)支出(chu)導致相關成本與費(fei)用增加;2)20年(nian)(nian)(nian)(nian)人民幣兌美元顯著(zhu)(zhu)升(sheng)值(zhi),導致公司(si)(si)匯(hui)兌損(sun)失增加2.5億元;3)公司(si)(si)出(chu)于謹慎(shen)原則,對受疫(yi)(yi)(yi)情影響(xiang)的安徽節源、德國(guo)HAZEMAG兩(liang)子
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中材國際
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寧靜致遠
2021-03-21 20:50:02
受限
岳陽林(lin)紙:積(ji)極開展碳匯新業務(wu),助力公司(si)可持(chi)續發展 東北(bei)證券
摘要 事件: 2021年兩會上政府工(gong)(gong)作(zuo)報(bao)告將(jiang)“扎實做好(hao)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)達峰、碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)中(zhong)和工(gong)(gong)作(zuo)”列為(wei)2021年重點任務(wu)之一。“碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)達峰”、“碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)中(zhong)和”被首(shou)次(ci)寫入政府工(gong)(gong)作(zuo)報(bao)告。 點評(ping): 提前(qian)布(bu)局碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)中(zhong)和,積極開(kai)展林業(ye)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)業(ye)務(wu)。林業(ye)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)是最重要也是最有效(xiao)的碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)。公司是湖(hu)南最早(zao)進入碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)交(jiao)易市場的央企(qi),早(zao)在2017年就與殼(ke)牌能源合作(zuo)并迎來首(shou)單(dan)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)交(jiao)易收益。目(mu)前(qian)公司在湖(hu)南、湖(hu)北、江西、廣(guang)西4省擁(yong)有近200萬畝林業(ye)基(ji)(ji)地,疊加(jia)近萬畝綠化苗木基(ji)(ji)地,預計可(ke)用年碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)約200萬噸。目(mu)前(qian)歐(ou)洲碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)匯(hui)(hui)價(jia)格再創(chuang)新高突破40歐(ou)元/噸,中(zhong)國市場未(wei)來前(qian)景可(ke)觀(guan),
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岳陽林紙
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寧靜(jing)致遠
2021-03-14 15:02:10
寶(bao)豐能(neng)源:盈利能(neng)力(li)突出,布局內(nei)蒙項目及“碳中和” 國信證券(quan)
摘(zhai)要 烯(xi)烴(jing)項目(mu)二期全(quan)面投產,全(quan)年(nian)業績符合(he)預期 公司(si)(si)2020年(nian)實現(xian)營收159.29億(yi)(yi)(yi)元(同(tong)比(bi)+17.39%),歸母凈利潤46.23億(yi)(yi)(yi)元(同(tong)比(bi)+21.59%)。其中(zhong)Q4單季度實現(xian)營收46.29億(yi)(yi)(yi)元(同(tong)比(bi)+21.12%),歸母凈利潤14.71億(yi)(yi)(yi)元(同(tong)比(bi)+51.81%)。 公司(si)(si)全(quan)年(nian)業績基(ji)本符合(he)預期。2020年(nian)Q1受(shou)到(dao)(dao)疫情和油(you)價的雙(shuang)重(zhong)沖(chong)擊,公司(si)(si)盈利受(shou)到(dao)(dao)較(jiao)大影響,單季度僅盈利8.22億(yi)(yi)(yi)元。但是Q2開始公司(si)(si)積極調整(zheng)產品型號(hao),以(yi)及隨(sui)著油(you)價的穩(wen)步回升(sheng),公司(si)(si)盈利能力(li)進一步提升(sheng)。Q3由于設(she)備檢修(xiu),聚(ju)烯(xi)烴(jing)和焦炭(tan)的產銷(xiao)量
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寶豐能源
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寧靜(jing)致遠(yuan)
2021-03-14 15:00:50
TCL:20Q4拐(guai)點(dian)確立,華星量價齊升,新能源賽道(dao)打開空間(jian)
摘要 事件(jian):2021年(nian)(nian)(nian)(nian)3月10日(ri)晚(wan),TCL科(ke)技發(fa)布2020年(nian)(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)(nian)報。(1)以2019年(nian)(nian)(nian)(nian)重組后(hou)口徑,公司2020年(nian)(nian)(nian)(nian)全(quan)年(nian)(nian)(nian)(nian)實現營(ying)業收入766.8億(yi)(yi),同(tong)比(bi)增(zeng)長33.9%;歸(gui)母凈(jing)(jing)利潤(run)43.9億(yi)(yi)元,同(tong)比(bi)增(zeng)長67.6%。(2)20Q4單季歸(gui)母凈(jing)(jing)利潤(run)23.6億(yi)(yi)元,同(tong)比(bi)增(zeng)長5744%,環比(bi)增(zeng)長189.2%。 點評(ping):公司2020年(nian)(nian)(nian)(nian)全(quan)年(nian)(nian)(nian)(nian)業績(ji)向好,20Q4業績(ji)拐點確認;核心子公司TCL華(hua)星量價雙升,大尺寸(cun)業務規模優(you)勢持(chi)續擴大,中小(xiao)尺寸(cun)業務在高端細分市場迅速發(fa)展。我們預計2021年(nian)(nian)(nian)(nian)三星蘇州并(bing)表、t7產(chan)能(neng)釋放及控(kong)股中環為公司
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TCL科技
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寧靜(jing)致遠(yuan)
2021-03-14 14:55:20
天山股份:資本結構持續(xu)改(gai)善,期待(dai)重(zhong)組后新龍(long)頭誕生 天風(feng)證券
摘要 業(ye)績(ji)(ji)符合快報(bao)預期,維持“買(mai)入”評(ping)級 3月11日晚公司發布20年(nian)年(nian)報(bao),20年(nian)實(shi)現(xian)營收86.92億(yi)(yi)元(yuan),YOY-10.28%,實(shi)現(xian)歸(gui)母凈(jing)利(li)潤15.16億(yi)(yi)元(yuan),YOY-7.31%,扣(kou)非歸(gui)母凈(jing)利(li)潤增(zeng)速-1.35%,業(ye)績(ji)(ji)增(zeng)長位于此前業(ye)績(ji)(ji)預告區間中值附(fu)近(15.10億(yi)(yi)元(yuan))。公司20Q4實(shi)現(xian)收入25.81億(yi)(yi)元(yuan),同比+5.31%,實(shi)現(xian)歸(gui)母凈(jing)利(li)潤3.71億(yi)(yi)元(yuan),同比-18.15%。我們預計21年(nian)公司核心(xin)區域水泥價格有望回暖(nuan),看好重(zhong)組之后的(de)資產價值重(zhong)估與龍頭規模優勢,維持“買(mai)入”評(ping)級。 20年(nian)業(ye)績(ji)(ji)受疫情和雨季沖擊,
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天山股份
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寧靜致遠
2021-03-14 14:52:37
神火股份:碳中和助(zhu)力(li)水電鋁,量價齊升釋放業績彈性(xing) 開源證券
摘(zhai)要(yao) 碳中(zhong)和助(zhu)力水(shui)電(dian)(dian)鋁(lv)(lv)突圍(wei),量價齊(qi)升(sheng)釋(shi)放(fang)(fang)業(ye)績彈性。維持“買入”評(ping)級 云南電(dian)(dian)解(jie)鋁(lv)(lv)項(xiang)目陸續(xu)通電(dian)(dian)放(fang)(fang)量,疊加鋁(lv)(lv)價持續(xu)強勢,公司(si)電(dian)(dian)解(jie)鋁(lv)(lv)業(ye)務迎(ying)來“量價齊(qi)升(sheng)”,盈(ying)利彈性顯(xian)著釋(shi)放(fang)(fang)。碳中(zhong)和政策(ce)將重塑(su)電(dian)(dian)解(jie)鋁(lv)(lv)行業(ye)基(ji)本面,利好(hao)低(di)碳水(shui)電(dian)(dian)鋁(lv)(lv)突圍(wei),公司(si)或將率(lv)先受益(yi)。考慮到鋁(lv)(lv)價中(zhong)樞上(shang)漲明(ming)顯(xian),我們上(shang)調公司(si)盈(ying)利預測,預計2020/2021/2022年歸(gui)母凈(jing)利潤(run)3/17.5/20億元(前(qian)(qian)值3.0/12.8/15.9億元),同比-77.4%/478.1%/14.4%;EPS為0.14/0.78/0.9元(前(qian)(qian)值0.14/0.57/0.7
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神火股份
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寧靜致遠
2021-03-04 17:19:59
不要以(yi)為包(bao)(bao)鋼(gang)(gang)股(gu)(gu)份(fen)的稀土(tu)礦作價2000億很夸張,對比一下美國MP公司的估值(zhi)就知道了,REO儲(chu)量只有(you)包(bao)(bao)鋼(gang)(gang)股(gu)(gu)份(fen)的十分之(zhi)一,其開(kai)采(cai)成本遠(yuan)高于包(bao)(bao)鋼(gang)(gang)股(gu)(gu)份(fen),毛利率(lv)、凈利率(lv)遠(yuan)低于包(bao)(bao)鋼(gang)(gang)股(gu)(gu)份(fen),獲(huo)利能力比包(bao)(bao)鋼(gang)(gang)股(gu)(gu)份(fen)差得很遠(yuan),而其市值(zhi)最新為460億元(yuan)人(ren)民幣。
@寧靜致遠:假如包鋼股份是今年做增發收購尾礦庫,代價恐怕就是2000億
假如包鋼股份不是在2015年花了268億收購了集團的尾礦庫,白撿了一個聚寶盆。而是放在今年做增發收購尾礦庫,所花的代價恐怕就是2000億元以上。當年花268億收購尾礦庫的時候, REO 儲量為 1382 萬噸,每噸REO作價才1939元,所以包鋼股份的稀土礦銷售毛利率、凈利率才會那么高。假設改成今年
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寧靜致遠
2021-03-04 15:27:44
假(jia)如包鋼股份(fen)是今(jin)年做增發收購(gou)尾(wei)礦庫,代價恐怕就是2000億(yi)
假(jia)如(ru)包鋼股份不(bu)是(shi)(shi)在(zai)2015年(nian)(nian)花了(le)268億(yi)收(shou)購了(le)集(ji)團(tuan)的(de)(de)尾(wei)礦(kuang)(kuang)庫,白撿了(le)一(yi)個聚(ju)寶盆。 而是(shi)(shi)放(fang)在(zai)今(jin)年(nian)(nian)做增發收(shou)購尾(wei)礦(kuang)(kuang)庫,所花的(de)(de)代價恐怕就是(shi)(shi)2000億(yi)元(yuan)以(yi)上。 當年(nian)(nian)花268億(yi)收(shou)購尾(wei)礦(kuang)(kuang)庫的(de)(de)時候(hou)(hou), REO 儲量為(wei) 1382 萬噸,每(mei)噸REO作價才1939元(yuan),所以(yi)包鋼股份的(de)(de)稀土礦(kuang)(kuang)銷(xiao)售(shou)(shou)毛利率(lv)、凈利率(lv)才會那么高。 假(jia)設改成今(jin)年(nian)(nian)才做這(zhe)個收(shou)購,今(jin)后出售(shou)(shou)給北方(fang)稀土時,每(mei)噸REO銷(xiao)售(shou)(shou)價達到30000元(yuan),按照(zhao)這(zhe)個基準,再向集(ji)團(tuan)母公司收(shou)購尾(wei)礦(kuang)(kuang)庫的(de)(de)時候(hou)(hou),每(mei)噸REO新的(de)(de)作價為(wei)15000元(yuan)是(shi)(shi)很(hen)合理的(de)(de),總(zong)的(de)(de)收(shou)購價將(jiang)是(shi)(shi)1382萬噸*1.5
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包鋼股份
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寧靜致(zhi)遠(yuan)
2021-03-03 17:37:36
啟(qi)明(ming)星(xing)辰(chen):Q4如期(qi)恢復,21年有望戴維斯(si)雙擊 申萬宏源
摘要(yao) 投資要(yao)點: 事件:公司(si)(si)發布2020年(nian)業(ye)績(ji)快報,公司(si)(si)實(shi)現(xian)營(ying)業(ye)收(shou)(shou)入(ru)36.50億(yi)元(yuan)、歸(gui)屬(shu)于上市公司(si)(si)股(gu)東的(de)凈利潤7.93億(yi)元(yuan)、扣(kou)除非經(jing)常(chang)性損益的(de)凈利潤7.02億(yi)元(yuan),同比增長分(fen)別為(wei)18.16%、15.19%、22.28%。業(ye)績(ji)大(da)(da)超預(yu)(yu)期(qi)。 20Q4收(shou)(shou)入(ru)恢(hui)復(fu)強勁,大(da)(da)超預(yu)(yu)期(qi)。公司(si)(si)Q1-Q4收(shou)(shou)入(ru)增速分(fen)別為(wei)-33.81%、-1.89%、-1.76%,46.51%,逐季(ji)改(gai)善的(de)趨勢非常(chang)明顯(xian),尤其(qi)Q4恢(hui)復(fu)程度(du)大(da)(da)超預(yu)(yu)期(qi)。公司(si)(si)前三季(ji)度(du)恢(hui)復(fu)比其(qi)他公司(si)(si)慢(man),是因為(wei)外部大(da)(da)環境影響(xiang)導致公司(si)(si)及(ji)上下游企業(ye)復(fu)工延遲,合(he)同實(shi)施交(jiao)付及(ji)驗(yan)收(shou)(shou)
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啟明星辰
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寧靜致遠
2021-03-03 14:48:52
啟明星辰(002439):業(ye)績符合預期,全年穩(wen)健增長
業(ye)績符合(he)預期,全(quan)(quan)年穩健增(zeng)長 ? 四(si)季(ji)度恢(hui)(hui)(hui)復(fu)(fu)迅速,帶動全(quan)(quan)年穩定(ding)增(zeng)長 公(gong)(gong)司 2020 年實現(xian)收(shou)(shou)入(ru) 36.50 億元(yuan)(+18.16%),歸母(mu)凈(jing)利潤(run)(run)為 7.93 億 元(yuan)(+15.19%),扣非歸母(mu)凈(jing)利潤(run)(run) 7.02 億元(yuan)(+22.28%)。公(gong)(gong)司前(qian)三季(ji) 度收(shou)(shou)入(ru)同比(bi)增(zeng)長依然(ran)為負,但 Q4 恢(hui)(hui)(hui)復(fu)(fu)迅速,實現(xian)收(shou)(shou)入(ru) 22.07 億元(yuan) (+46.51%),帶動全(quan)(quan)年營(ying)(ying)收(shou)(shou)和利潤(run)(run)恢(hui)(hui)(hui)復(fu)(fu),超出市(shi)場(chang)悲觀預期。網安(an)行 業(ye)四(si)季(ji)度收(shou)(shou)入(ru)占(zhan)比(bi)大,疫情(qing)延(yan)緩前(qian)期項目(mu)交付,因(yin)此四(si)季(ji)度增(zeng)速較快。 ? 城市(shi)運(yun)營(ying)(ying)和新興安(an)全(quan)(quan)占(zhan)比(bi)持續提升 城市(shi)安(an)全(quan)(quan)運(yun)營(ying)(ying)中心(xin)
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啟明星辰
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寧靜致遠(yuan)
2021-03-03 13:26:39
兗州煤(mei)業:最(zui)具成長潛力的低估(gu)值能化龍頭 信(xin)達(da)證券
?公(gong)司既有成(cheng)(cheng)(cheng)長性與(yu)未來(lai)成(cheng)(cheng)(cheng)長空間行業(ye)最(zui)佳。煤(mei)炭產量近 10 年(nian)(nian)年(nian)(nian)化增(zeng)速為(wei)(wei) 11.75%,產能(neng)釋放、并購(gou)注入與(yu)新增(zeng)產能(neng)齊頭(tou)并進且背靠新組建(jian)的山東 能(neng)源集團(tuan),后續(xu)仍有較大成(cheng)(cheng)(cheng)長空間。公(gong)司煤(mei)炭業(ye)務分布(bu)山東、陜蒙和澳(ao)洲(zhou), 資源可采儲量超 30 億噸,近十年(nian)(nian)產量連續(xu)擴張,已超億噸;且煤(mei)種齊全, 優(you)質動力煤(mei)產量占比(bi)約 75%,仍有望提升。2019 年(nian)(nian)公(gong)司本部煤(mei)炭業(ye)務毛(mao) 利占比(bi)為(wei)(wei) 49.66%,澳(ao)洲(zhou)基地為(wei)(wei) 44.26%,陜蒙基地為(wei)(wei) 6.08%,伴隨(sui)去年(nian)(nian) 底注入的高(gao)產高(gao)效金(jin)雞灘煤(mei)礦并表(1500 萬噸/年(nian)(nian))以及石拉
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兗礦能源
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寧靜致遠
2021-03-03 08:06:48
包鋼集團在去年5月7號承諾一年內增持不少于20億元,不超過40億元。
到目前為止,只增持了2.5億元,還有至少17.5億元需要在接下來的 2個月內完成。
實際上還有年報窗口期的限制,大股東在出年報前一個月內不能增減持,4月30日出年報,所以大概率會在3月30日前完成至少17.5億元的增持。
@寧靜致遠:包鋼股份今年4月份稀土礦價格漲幅的預測
查閱了一下美國MP公司的財報,其中MP給盛和的稀土精礦價格:最低時2019年4季度精礦均價為2389美元(人民幣15528元,按照匯率6.5)/噸,到2020年3季度均價已經達到3393美元(人民幣22054元)/噸,漲價1004美元一噸,漲幅42%,而同期2019年底氧化鐠釹最低為26
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