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寧靜致遠
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寧靜致遠
2020-12-29 12:12:27
天風(feng)證(zheng)券中(zhong)航(hang)沈飛(fei):殲擊(ji)機(ji)搖(yao)籃望迎“十四五”跨代式進(jin)階
摘要 我(wo)國殲擊(ji)(ji)機(ji)(ji)(ji)(ji)三代(dai)(dai)半(ban)殲擊(ji)(ji)機(ji)(ji)(ji)(ji)龍頭(tou)供應(ying)商,公(gong)司(si)機(ji)(ji)(ji)(ji)型(xing)(xing)是現(xian)代(dai)(dai)戰(zhan)爭中的(de)空(kong)中重(zhong)型(xing)(xing)武(wu)器(qi)庫(ku) 中航沈飛(fei)是我(wo)國殲擊(ji)(ji)機(ji)(ji)(ji)(ji)的(de)搖籃,是殲擊(ji)(ji)機(ji)(ji)(ji)(ji)整機(ji)(ji)(ji)(ji)龍頭(tou)供應(ying)商,公(gong)司(si)主營航空(kong)防務裝備產(chan)品(pin)(pin)制(zhi)造(zao),現(xian)型(xing)(xing)號產(chan)品(pin)(pin)覆(fu)蓋(gai)殲11/殲15(三代(dai)(dai))、殲16(三代(dai)(dai)半(ban))等多(duo)系(xi)列空(kong)軍殲擊(ji)(ji)機(ji)(ji)(ji)(ji)/艦載機(ji)(ji)(ji)(ji)。全球看(kan),三代(dai)(dai)半(ban)戰(zhan)機(ji)(ji)(ji)(ji)是空(kong)中作戰(zhan)的(de)高機(ji)(ji)(ji)(ji)動重(zhong)型(xing)(xing)武(wu)器(qi)庫(ku),載彈量大幅高于(yu)四(si)代(dai)(dai)機(ji)(ji)(ji)(ji)(四(si)代(dai)(dai)機(ji)(ji)(ji)(ji)F35為2500kg,三代(dai)(dai)半(ban)SU-35為8000kg),我(wo)們認為四(si)代(dai)(dai)機(ji)(ji)(ji)(ji)不能完全替代(dai)(dai)三代(dai)(dai)半(ban)機(ji)(ji)(ji)(ji)作戰(zhan)功能,“十四(si)五”期間三代(dai)(dai)機(ji)(ji)(ji)(ji)或存在(zai)大量需(xu)求。沈飛(fei)公(gong)司(si)(全資子公(gong)司(si))創建于(yu)1951年(nian),201
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中航沈飛
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寧靜致遠
2020-12-29 12:10:22
中信證券(quan)中航重(zhong)機:“低效”資(zi)產剝離,鍛(duan)造龍頭長期發展可期
摘要 公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)12月28日(ri)公(gong)(gong)(gong)告,擬(ni)(ni)以1.10億轉讓控股(gu)子公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)航(hang)空工業(ye)(ye)力(li)源(yuan)全(quan)資(zi)子公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)金河(he)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)90%股(gu)權(quan)。公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)發展(zhan)迎“拐(guai)點(dian)”邏(luo)輯(ji),不(bu)斷(duan)聚焦(jiao)航(hang)空主業(ye)(ye),預計將提(ti)高(gao)長期(qi)盈利能力(li),同(tong)時也將提(ti)升市(shi)場對其(qi)發展(zhan)持(chi)續向(xiang)好的預期(qi)。考(kao)慮到(dao)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)是國內軍用航(hang)空鍛件龍(long)頭(tou)企業(ye)(ye),預計未來將充分受益于航(hang)空裝備的快速放量以及近幾年持(chi)續的主業(ye)(ye)聚焦(jiao),維持(chi)“買入”評級。 擬(ni)(ni)以1.10億轉讓全(quan)資(zi)孫(sun)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)金河(he)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)90%股(gu)權(quan)。2020年12月28日(ri)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)公(gong)(gong)(gong)告,擬(ni)(ni)以1.10億轉讓控股(gu)子公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)航(hang)空工業(ye)(ye)力(li)源(yuan)全(quan)資(zi)子公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)金河(he)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)90%股(gu)權(quan)。金河(he)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)于2020年6月
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中航重機
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寧(ning)靜致遠
2020-12-28 14:19:38
國金證券龍蟠科技:擬收購(gou)磷酸鐵鋰資(zi)產,加強(qiang)新能源(yuan)領域(yu)布局(ju)
摘要(yao) 事件 公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)與(yu)貝特瑞新(xin)(xin)(xin)材料(liao)集(ji)團股(gu)份(fen)有(you)(you)限公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)簽署框架協議,公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)擬(ni)通過(guo)自身或其下(xia)屬公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)收購貝特瑞合(he)并報表范圍內的磷(lin)酸(suan)鐵鋰(li)(li)相關資產(chan)和業務。 經(jing)營分析 通過(guo)外延并購有(you)(you)望加速新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源領(ling)域布(bu)局。公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)多年來(lai)持續在汽(qi)車(che)化學品(pin)領(ling)域的布(bu)局,伴隨汽(qi)車(che)向(xiang)新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源方(fang)向(xiang)發(fa)展(zhan),公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)緊跟行業發(fa)展(zhan)趨勢,布(bu)局氫能(neng)(neng)及新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源業務,為(wei)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)未來(lai)長(chang)期發(fa)展(zhan)奠定基礎。在新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源領(ling)域,8月份(fen),公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)出資1億元,設立全資子公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)江蘇鋰(li)(li)源材料(liao)科技有(you)(you)限公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si),10月份(fen)在四川(chuan)基地設立了四川(chuan)鋰(li)(li)源新(xin)(xin)(xin)材料(liao)有(you)(you)限公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si),計劃建(jian)設磷(lin)酸(suan)鐵鋰(li)(li)電(dian)池材料(liao),三元正極(ji)材料(liao)、負極(ji)材料(liao)等產(chan)品(pin)
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龍蟠科技
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寧靜致遠
2020-12-28 11:06:56
華泰證券中國巨(ju)石(shi):受(shou)益于行(xing)業高景(jing)氣,看好(hao)長期投資價值
摘(zhai)要(yao) 行業基本(ben)面強支撐(cheng)(cheng),看好公(gong)司(si)(si)(si)長期(qi)投(tou)資(zi)(zi)價值 公(gong)司(si)(si)(si)上周五收盤漲(zhang)停,自12月16日復盤以來累計漲(zhang)幅達13.2%,我(wo)們(men)認為主要(yao)受公(gong)司(si)(si)(si)強勁基本(ben)面支撐(cheng)(cheng),公(gong)司(si)(si)(si)Q3連續兩次提(ti)價,反映(ying)行業基本(ben)面快速復蘇,價格彈性有(you)望在Q4充(chong)分顯現,而近期(qi)電(dian)子(zi)布迎來大(da)漲(zhang),將進一步增厚公(gong)司(si)(si)(si)利潤(run)。我(wo)們(men)認為雖然公(gong)司(si)(si)(si)與泰玻的重(zhong)組事(shi)項暫時(shi)終止,但并(bing)不(bu)影響龍頭長期(qi)競(jing)爭(zheng)力,后續有(you)望再推進。我(wo)們(men)認為粗紗仍有(you)提(ti)價預期(qi)+公(gong)司(si)(si)(si)新產能投(tou)放帶動成本(ben)下(xia)降+電(dian)子(zi)布景氣高等多重(zhong)因(yin)素催化下(xia),公(gong)司(si)(si)(si)具備(bei)長期(qi)投(tou)資(zi)(zi)價值。我(wo)們(men)上調公(gong)司(si)(si)(si)20-22年歸母凈(jing)利潤(run)預測至21.9
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中國巨石
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寧靜致遠(yuan)
2020-12-28 11:05:49
申(shen)萬宏(hong)源山西汾(fen)酒:十三五圓滿收(shou)官,十四五開(kai)啟(qi)復(fu)興新征程
摘(zhai)要 投資要點: 事件:12月26日,汾(fen)(fen)酒(jiu)召開(kai)“牢記使命,開(kai)啟汾(fen)(fen)酒(jiu)復興新征(zheng)程”經銷商大會。 投資評(ping)級與估值:由于公司(si)基本面(mian)持(chi)(chi)續(xu)向好(hao),費用(yong)率和(he)稅率改(gai)善超預(yu)(yu)(yu)期,上調(diao)盈利預(yu)(yu)(yu)測(ce),預(yu)(yu)(yu)測(ce)2020-2022年歸母凈利潤分別為31.04億(yi)(yi)、43.47億(yi)(yi)、58.77億(yi)(yi)(前次分別為28.09億(yi)(yi)、36.48億(yi)(yi)、45.59億(yi)(yi)),同比增長60%、40%、35%,當前股價(jia)對應2020-2022年PE分別為93x、66x、49x,維持(chi)(chi)買(mai)入評(ping)級。2020年汾(fen)(fen)酒(jiu)的渠道與業績表現持(chi)(chi)續(xu)超預(yu)(yu)(yu)期,青花實現量(liang)(liang)價(jia)齊(qi)升,渠道質量(liang)(liang)良(liang)性,汾(fen)(fen)酒(jiu)品牌
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山西汾酒
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寧靜致(zhi)遠
2020-12-28 11:04:28
安信證(zheng)券山(shan)西汾(fen)酒:以領先增長(chang)收官(guan),啟動十四五(wu)新征程
摘(zhai)要 事件:12月(yue)26日,汾酒在(zai)太原召開全球經銷商(shang)大(da)會,并舉辦投資者交流大(da)會,回顧了(le)十三(san)五發展成就,并對未來(lai)5年(nian)營銷改(gai)革(ge)、青花(hua)30復興(xing)版發展等進(jin)行展望規劃。 以(yi)領先增長(chang)(chang)圓滿收官(guan)十三(san)五,全國化(hua)進(jin)程取得(de)重大(da)突破。十三(san)五期間(jian),政府推動公司(si)深入進(jin)行改(gai)革(ge)實踐(jian),經營充分授(shou)權,引入戰投,實現股權激勵(li),集團整體酒業(ye)資產(chan)實現上市,企業(ye)面(mian)貌煥然一新(xin),增長(chang)(chang)動能不斷增強,5年(nian)收入CAGR約為27%,位居板(ban)塊(kuai)前列(lie)。2020年(nian)在(zai)疫情沖擊之下,公司(si)目標不調,任(ren)務不減,考慮南(nan)方市場銷售增長(chang)(chang)積(ji)極以(yi)及青花(hua)提價貢(gong)獻(xian),預(yu)計全年(nian)盈利延(yan)續
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山西汾酒
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寧(ning)靜致遠
2020-12-28 11:02:05
中信證券重估洛鉬:四大維(wei)度支撐,配置正當時
摘要 核(he)心觀點(dian) 洛陽鉬業是(shi)中國礦(kuang)(kuang)業公(gong)司(si)(si)中最具(ju)備行業定(ding)價(jia)(jia)權(quan)的綜(zong)合性(xing)礦(kuang)(kuang)業龍頭(tou),但市場對其 的認知仍存在分歧,2020 年年初至今僅(jin)上漲 25.2%。隨著核(he)心并購能力(li)再度 展現、組織架構確定(ding)下(xia)的運營能力(li)提升、產量高增長期(qi)漸行漸近(jin)、銅鈷價(jia)(jia)格周(zhou) 期(qi)性(xing)走(zou)強,公(gong)司(si)(si)市值(zhi)有望(wang)迎(ying)來戴維斯雙擊。遠期(qi)不懼金屬(shu)價(jia)(jia)格波動,利(li)潤有望(wang) 維持在 70 億(yi)以上,進一步打開(kai)公(gong)司(si)(si)新的市值(zhi)空間。我們分別給予公(gong)司(si)(si) A 股/H 股 2021 年 40 倍/28 倍 PE 估值(zhi),對應市值(zhi) 1805 億(yi)元(yuan)/1512 億(yi)港元(yuan),上調 A 股 目標價(jia)(jia)
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洛陽鉬業
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寧靜致遠
2020-12-02 11:54:36
北汽藍(lan)谷(gu)才是華為(wei)造(zao)智能(neng)車的真龍
@寧靜致遠:北汽藍谷憧憬進一步深度綁定華為
北汽藍谷的后市預期1,arcfox 爆量2,北京政府對北汽新能源進行100-200億注資,定增引入華為3,北汽新能源和華為合作的固態雷達車下線4,借力麥格納得渠道實現產品對歐美出口5,全球碳排放加碼,2021碳積分價值開始爆發式增長(特斯拉長期利潤收入項目之一)。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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寧(ning)靜致遠
2020-12-01 08:09:09
北汽藍谷(gu)憧憬進一步深度(du)綁定華為
北(bei)汽藍谷(gu)的后市預(yu)期 1,arcfox 爆量 2,北(bei)京政府對北(bei)汽新(xin)能(neng)源進行100-200億(yi)注(zhu)資,定增引入華(hua)為 3,北(bei)汽新(xin)能(neng)源和華(hua)為合作的固態雷達車下線(xian) 4,借力麥格納(na)得渠(qu)道(dao)實現產(chan)品對歐美出口 5,全球碳排放加碼,2021碳積分價值開始爆發式增長(特斯拉長期利潤收入項目之一) 。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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北汽藍谷
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寧靜致遠
2020-11-28 22:05:03
賽力斯汽車初體驗(yan)
賽(sai)力(li)斯(si)汽(qi)車(che)(che)(che)初(chu)體驗 來自淡(dan)定小菲 10月(yue),一(yi)(yi)個朋友跟我說起$小康(kang)股(gu)(gu)份(SH601127)$ 這只(zhi)票(piao),讓我關注一(yi)(yi)下。我一(yi)(yi)看,也(ye)是(shi)造車(che)(che)(che)新勢力(li),車(che)(che)(che)沒太多知名度,股(gu)(gu)價在歷(li)史底部,市值(zhi)倒是(shi)很(hen)便宜,100億。 因(yin)為(wei)對汽(qi)車(che)(che)(che)一(yi)(yi)直(zhi)都很(hen)關注,于是(shi)把(ba)小康(kang)加入了自選(xuan)股(gu)(gu)觀察。 11月(yue)初(chu),股(gu)(gu)價異動,我手癢了,先(xian)嘗試(shi)性買了一(yi)(yi)點蝦米(mi)倉位,幾(ji)天(tian)就(jiu)被套了10%,后來就(jiu)連續兩周拉漲停(ting),賺錢來得如此(ci)突然。 這幾(ji)天(tian)一(yi)(yi)直(zhi)在網上看賽(sai)力(li)斯(si)相關的消息(xi),除了抖音(yin)的“南哥(ge)說車(che)(che)(che)”說了一(yi)(yi)期賽(sai)力(li)斯(si),還有北(bei)京車(che)(che)(che)展(zhan)(zhan)廣(guang)州(zhou)車(che)(che)(che)展(zhan)(zhan)的展(zhan)(zhan)出,也(ye)其他找不到(dao)太多的車(che)(che)(che)主反饋。只(zhi)
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賽力斯
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寧靜致遠
2020-11-27 20:17:16
上汽集(ji)團(tuan):新(xin)機制+新(xin)藍圖:上汽攜手阿里(li)成立智己汽車
中信證券 公司(si)(si)認(ren)繳出(chu)(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)54億(yi)(yi)元,成立(li)上(shang)(shang)海(hai)元界智(zhi)能(neng)科(ke)技(ji)股權投資(zi)(zi)(zi)(zi)基金合伙企業,擬(ni)計劃與(yu)阿里巴巴專(zhuan)項(xiang)投資(zi)(zi)(zi)(zi)于高(gao)端智(zhi)能(neng)純電(dian)汽(qi)車(che)(che)項(xiang)目(mu)“智(zhi)己汽(qi)車(che)(che)”。該項(xiang)目(mu)將成為上(shang)(shang)汽(qi)打造高(gao)端純電(dian)智(zhi)能(neng)汽(qi)車(che)(che)的新載體,有望助力上(shang)(shang)汽(qi)加快向科(ke)技(ji)公司(si)(si)轉(zhuan)型(xing)。 L項(xiang)目(mu)亮相,“智(zhi)己汽(qi)車(che)(che)”宣告(gao)成立(li)。公司(si)(si)于11月(yue)26日夜間公告(gao),擬(ni)與(yu)上(shang)(shang)海(hai)張江高(gao)科(ke)技(ji)園區開發股份有限公司(si)(si)、上(shang)(shang)海(hai)上(shang)(shang)汽(qi)恒旭投資(zi)(zi)(zi)(zi)管理有限公司(si)(si)共同(tong)出(chu)(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)設(she)立(li)上(shang)(shang)海(hai)元界智(zhi)能(neng)科(ke)技(ji)股權投資(zi)(zi)(zi)(zi)基金合伙企業,認(ren)繳出(chu)(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)總額為人民幣72億(yi)(yi)元,其中公司(si)(si)認(ren)繳出(chu)(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)53.99億(yi)(yi)元(占(zhan)比75%)、張江高(gao)科(ke)認(ren)繳出(chu)(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)18億(yi)(yi)元(占(zhan)比
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上汽集團
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寧靜致遠(yuan)
2020-11-27 20:14:05
上汽集團:百億(yi)高(gao)端(duan)“智己”+元界專項投資,賦(fu)能上汽轉(zhuan)型
事件(jian)要(yao)點(dian):2020年11月26日,上(shang)(shang)汽(qi)(qi)(qi)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)與浦(pu)東新(xin)區政府在上(shang)(shang)海中心簽署戰(zhan)略(lve)合(he)作(zuo)協議,由上(shang)(shang)汽(qi)(qi)(qi)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)、浦(pu)東新(xin)區、和阿里巴巴集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)三方聯(lian)合(he)打(da)造百億級、全(quan)新(xin)用(yong)(yong)戶(hu)(hu)型(xing)汽(qi)(qi)(qi)車(che)科創公司(si)“智(zhi)(zhi)己(ji)汽(qi)(qi)(qi)車(che)”首發落地(di)浦(pu)東,代(dai)號為“L”的(de)上(shang)(shang)汽(qi)(qi)(qi)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)一號項(xiang)目也隨之正(zheng)式亮相(xiang)。另外,上(shang)(shang)汽(qi)(qi)(qi)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)擬與張江高科技(ji)、恒(heng)旭資本共同設立元界智(zhi)(zhi)能(neng)科技(ji)股權投資基(ji)金(jin)合(he)伙企業(ye),專項(xiang)投資于高端智(zhi)(zhi)能(neng)純電(dian)汽(qi)(qi)(qi)車(che)項(xiang)目,上(shang)(shang)汽(qi)(qi)(qi)占比75%。 全(quan)球(qiu)(qiu)布局(ju),以(yi)智(zhi)(zhi)慧周(zhou)全(quan)用(yong)(yong)戶(hu)(hu),以(yi)聯(lian)動(dong)共迎變革。高端智(zhi)(zhi)能(neng)純電(dian)汽(qi)(qi)(qi)車(che)——智(zhi)(zhi)己(ji)汽(qi)(qi)(qi)車(che),致力(li)于成為“智(zhi)(zhi)能(neng)時(shi)代(dai)出行變革的(de)實現者”,主要(yao)優勢(shi)包括,1)全(quan)球(qiu)(qiu)布
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上汽集團
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寧靜致(zhi)遠
2020-11-26 19:08:22
京東健康(06618):新股(gu)報告
公司(si)簡介 京東健康是中(zhong)國最大(da)(da)的(de)(de)在線(xian)醫療健康平臺,也是中(zhong)國最大(da)(da)的(de)(de)在線(xian)零售(shou)(shou)藥(yao)(yao)房,市場份額為29.8%(根據弗若斯特沙利(li)(li)文(wen)資料,按照2019年(nian)(nian)(nian)收入計(ji))。公司(si)的(de)(de)核心業務是在線(xian)零售(shou)(shou)藥(yao)(yao)房,包括自(zi)營(京東大(da)(da)藥(yao)(yao)房)、線(xian)上(shang)(shang)平臺和(he)全渠道布局(合作線(xian)下(xia)藥(yao)(yao)房幫助其管理線(xian)上(shang)(shang)銷(xiao)售(shou)(shou))三種模式。截至2020年(nian)(nian)(nian)6月底,公司(si)利(li)(li)用(yong)京東集團(tuan)配送設施網絡覆蓋了11個(ge)藥(yao)(yao)品倉庫和(he)超(chao)過(guo)230個(ge)其他倉庫,線(xian)上(shang)(shang)平臺上(shang)(shang)擁有9,092家(jia)第三方商家(jia),交易總額達人民幣339億(yi)元,其中(zhong)自(zi)營115億(yi)元。截至2020年(nian)(nian)(nian)6月底12個(ge)月的(de)(de)年(nian)(nian)(nian)活躍用(yong)戶為7,250萬,
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衛寧健康
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寧靜致遠
2020-11-25 17:24:40
中航飛機(ji)(000768):拐(guai)點來臨
未來(lai)(lai)三(san)年,軍(jun)工是(shi)最確定做加法(fa)的(de)(de)行業之一(yi)。長期以來(lai)(lai),我國軍(jun)工研發(fa)生產(chan)的(de)(de)結果是(shi)“產(chan)品”而不是(shi)“商品”,要實現由(you)“產(chan)品”向“商品”的(de)(de)“驚險(xian)一(yi)躍”,只有(you)通過軍(jun)民(min)融合。 當下,飛(fei)機(ji)(ji)和航(hang)空發(fa)動機(ji)(ji)制造業是(shi)最典型(xing)最有(you)希(xi)望的(de)(de)軍(jun)民(min)融合產(chan)業,也(ye)將成(cheng)(cheng)為中(zhong)(zhong)國經濟的(de)(de)新增長點(dian)。 核(he)心觀點(dian): 1、“十三(san)五”期間,中(zhong)(zhong)航(hang)飛(fei)機(ji)(ji)新型(xing)號交(jiao)付(fu)較多(duo),但價格沒(mei)有(you)最終確定。導(dao)致企(qi)業在(zai)盡全力交(jiao)付(fu)新裝備(bei)的(de)(de)同(tong)時承(cheng)受巨大的(de)(de)成(cheng)(cheng)本壓(ya)力,甚至虧損。不排(pai)除存(cun)在(zai)交(jiao)一(yi)架虧一(yi)架的(de)(de)情況。企(qi)業財務指標、經濟效益在(zai)短期內(nei)并沒(mei)有(you)跟隨產(chan)品放量同(tong)步(bu)獲得(de)明顯(xian)的(de)(de)改善。我們判斷,目(mu)前
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中航西飛
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寧靜致(zhi)遠
2020-11-25 12:38:04
聯(lian)創光電:國(guo)防軍工老牌軍工廠,激(ji)光與超導前(qian)沿產業(ye)打開新空間
投資要點 LED全(quan)產業(ye)(ye)鏈骨干企(qi)業(ye)(ye),軍工(gong)歷(li)(li)史悠久,積極布(bu)局(ju)高溫超(chao)(chao)導(dao)與(yu)(yu)(yu)(yu)激光前(qian)沿產業(ye)(ye)。聯創(chuang)(chuang)光電組建于1999年,其前(qian)身是江(jiang)(jiang)西746廠和834廠,與(yu)(yu)(yu)(yu)軍方有歷(li)(li)史淵源,陸(lu)續承接了大量國(guo)家重點宇航項(xiang)目。公司(si)(si)(si)在全(quan)國(guo)擁有四大產業(ye)(ye)基地與(yu)(yu)(yu)(yu)較完整的LED產業(ye)(ye)鏈。此(ci)外,公司(si)(si)(si)2019年以來積極布(bu)局(ju)高溫超(chao)(chao)導(dao)與(yu)(yu)(yu)(yu)激光產業(ye)(ye),成立了中(zhong)久激光與(yu)(yu)(yu)(yu)江(jiang)(jiang)西聯創(chuang)(chuang)光電超(chao)(chao)導(dao)應用有限公司(si)(si)(si),加速推進技術應用于產業(ye)(ye)升級。 公司(si)(si)(si)前(qian)身為傳(chuan)統(tong)軍工(gong)廠,參(can)與(yu)(yu)(yu)(yu)眾多重大項(xiang)目具備較強資質優勢(shi),有望受(shou)益國(guo)防現代化(hua)建設(she)。公司(si)(si)(si)作(zuo)為在軍事工(gong)業(ye)(ye)方面(mian)具有深(shen)厚歷(li)(li)史底蘊的上市公司(si)(si)(si),并且
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聯創光電
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寧靜致遠
2020-12-29 12:12:27
天(tian)風(feng)證券中(zhong)航沈飛:殲擊(ji)機搖籃(lan)望迎“十四五(wu)”跨代式進階
摘要 我國殲(jian)(jian)擊(ji)機(ji)(ji)三代(dai)半(ban)殲(jian)(jian)擊(ji)機(ji)(ji)龍頭供(gong)應商,公(gong)司(si)(si)機(ji)(ji)型(xing)(xing)是(shi)(shi)現代(dai)戰(zhan)爭中的(de)空中重型(xing)(xing)武器庫(ku) 中航沈飛(fei)是(shi)(shi)我國殲(jian)(jian)擊(ji)機(ji)(ji)的(de)搖籃,是(shi)(shi)殲(jian)(jian)擊(ji)機(ji)(ji)整機(ji)(ji)龍頭供(gong)應商,公(gong)司(si)(si)主營航空防務裝備產品制造,現型(xing)(xing)號產品覆蓋(gai)殲(jian)(jian)11/殲(jian)(jian)15(三代(dai))、殲(jian)(jian)16(三代(dai)半(ban))等多系(xi)列空軍殲(jian)(jian)擊(ji)機(ji)(ji)/艦載機(ji)(ji)。全(quan)球看,三代(dai)半(ban)戰(zhan)機(ji)(ji)是(shi)(shi)空中作戰(zhan)的(de)高機(ji)(ji)動重型(xing)(xing)武器庫(ku),載彈量大幅高于(yu)四代(dai)機(ji)(ji)(四代(dai)機(ji)(ji)F35為(wei)(wei)2500kg,三代(dai)半(ban)SU-35為(wei)(wei)8000kg),我們(men)認為(wei)(wei)四代(dai)機(ji)(ji)不能(neng)完全(quan)替(ti)代(dai)三代(dai)半(ban)機(ji)(ji)作戰(zhan)功能(neng),“十四五”期(qi)間三代(dai)機(ji)(ji)或存在大量需求(qiu)。沈飛(fei)公(gong)司(si)(si)(全(quan)資子公(gong)司(si)(si))創建于(yu)1951年,201
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中航沈飛
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寧靜致(zhi)遠
2020-12-29 12:10:22
中(zhong)(zhong)信證券中(zhong)(zhong)航重機:“低效”資產剝離,鍛造(zao)龍頭長期(qi)發展可期(qi)
摘要 公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)12月28日(ri)公(gong)(gong)(gong)(gong)告,擬以(yi)(yi)(yi)1.10億(yi)轉讓控股(gu)(gu)子(zi)(zi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)航(hang)空(kong)工(gong)業力(li)源(yuan)全(quan)資(zi)子(zi)(zi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)金河(he)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)90%股(gu)(gu)權。公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)發(fa)展(zhan)迎“拐(guai)點”邏輯,不斷聚焦航(hang)空(kong)主(zhu)(zhu)業,預(yu)計將提(ti)高長期盈利能力(li),同時也將提(ti)升市場對其(qi)發(fa)展(zhan)持續向好(hao)的(de)預(yu)期。考慮到(dao)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)是國內(nei)軍用航(hang)空(kong)鍛(duan)件龍頭企(qi)業,預(yu)計未(wei)來(lai)將充分受益(yi)于航(hang)空(kong)裝備的(de)快(kuai)速(su)放量以(yi)(yi)(yi)及近幾年(nian)持續的(de)主(zhu)(zhu)業聚焦,維持“買入”評(ping)級(ji)。 擬以(yi)(yi)(yi)1.10億(yi)轉讓全(quan)資(zi)孫公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)金河(he)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)90%股(gu)(gu)權。2020年(nian)12月28日(ri)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)公(gong)(gong)(gong)(gong)告,擬以(yi)(yi)(yi)1.10億(yi)轉讓控股(gu)(gu)子(zi)(zi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)航(hang)空(kong)工(gong)業力(li)源(yuan)全(quan)資(zi)子(zi)(zi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)金河(he)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)90%股(gu)(gu)權。金河(he)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)于2020年(nian)6月
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中航重機
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寧(ning)靜致遠(yuan)
2020-12-28 14:19:38
國金證券龍蟠科技:擬(ni)收購磷酸鐵鋰(li)資產(chan),加強新能源領域布局(ju)
摘要 事件 公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)與(yu)貝特(te)瑞(rui)新(xin)(xin)材(cai)(cai)料(liao)集團股份有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)簽署框架協議,公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)擬通過自身或(huo)其下屬公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)收購貝特(te)瑞(rui)合并報表范圍內(nei)的(de)磷酸鐵鋰(li)(li)(li)相關資(zi)(zi)產和(he)業(ye)(ye)務(wu)。 經營(ying)分析 通過外(wai)延并購有(you)望加(jia)速新(xin)(xin)能源(yuan)領域布(bu)局。公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)多(duo)年來持續在(zai)汽車化(hua)學(xue)品(pin)領域的(de)布(bu)局,伴隨(sui)汽車向新(xin)(xin)能源(yuan)方向發展,公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)緊跟行業(ye)(ye)發展趨勢,布(bu)局氫能及(ji)新(xin)(xin)能源(yuan)業(ye)(ye)務(wu),為(wei)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)未來長期(qi)發展奠定基礎。在(zai)新(xin)(xin)能源(yuan)領域,8月份,公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)出資(zi)(zi)1億(yi)元,設(she)立全資(zi)(zi)子公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)江(jiang)蘇鋰(li)(li)(li)源(yuan)材(cai)(cai)料(liao)科技有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si),10月份在(zai)四川基地設(she)立了四川鋰(li)(li)(li)源(yuan)新(xin)(xin)材(cai)(cai)料(liao)有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si),計(ji)劃建設(she)磷酸鐵鋰(li)(li)(li)電池材(cai)(cai)料(liao),三元正極材(cai)(cai)料(liao)、負極材(cai)(cai)料(liao)等產品(pin)
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龍蟠科技
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寧靜致遠
2020-12-28 11:06:56
華泰證(zheng)券(quan)中國巨石:受益于行(xing)業高景氣,看好長期投資價值
摘(zhai)要 行業基(ji)本(ben)面(mian)強支(zhi)撐,看好公(gong)(gong)司(si)長期(qi)(qi)投(tou)資價值 公(gong)(gong)司(si)上周(zhou)五收盤漲停,自(zi)12月(yue)16日復(fu)盤以來累計漲幅達13.2%,我們(men)認為主要受公(gong)(gong)司(si)強勁基(ji)本(ben)面(mian)支(zhi)撐,公(gong)(gong)司(si)Q3連續兩次提價,反映行業基(ji)本(ben)面(mian)快(kuai)速復(fu)蘇(su),價格彈(dan)性有(you)望在(zai)Q4充分顯現,而近期(qi)(qi)電(dian)子布迎來大漲,將進(jin)一(yi)步增厚公(gong)(gong)司(si)利潤(run)。我們(men)認為雖然(ran)公(gong)(gong)司(si)與泰玻(bo)的重組事項暫時終止,但并不影響龍頭長期(qi)(qi)競爭力(li),后續有(you)望再推進(jin)。我們(men)認為粗紗仍(reng)有(you)提價預期(qi)(qi)+公(gong)(gong)司(si)新產能(neng)投(tou)放帶動成本(ben)下降+電(dian)子布景(jing)氣(qi)高等多(duo)重因素催化下,公(gong)(gong)司(si)具備(bei)長期(qi)(qi)投(tou)資價值。我們(men)上調(diao)公(gong)(gong)司(si)20-22年歸(gui)母凈利潤(run)預測至21.9
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中國巨石
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寧靜致遠(yuan)
2020-12-28 11:05:49
申萬宏源(yuan)山西汾酒:十(shi)三五圓滿收官,十(shi)四五開(kai)啟復興新征程
摘要 投(tou)資(zi)要點: 事件:12月26日,汾酒召開“牢記使命,開啟汾酒復興新征程”經銷商大(da)會。 投(tou)資(zi)評級(ji)與(yu)估值:由于公司(si)基本面持續向好,費用率和稅率改善超(chao)預(yu)(yu)期(qi),上(shang)調(diao)盈利(li)預(yu)(yu)測,預(yu)(yu)測2020-2022年(nian)歸母凈利(li)潤分別(bie)(bie)為31.04億(yi)(yi)(yi)、43.47億(yi)(yi)(yi)、58.77億(yi)(yi)(yi)(前次分別(bie)(bie)為28.09億(yi)(yi)(yi)、36.48億(yi)(yi)(yi)、45.59億(yi)(yi)(yi)),同比增長(chang)60%、40%、35%,當前股價對應2020-2022年(nian)PE分別(bie)(bie)為93x、66x、49x,維(wei)持買入評級(ji)。2020年(nian)汾酒的渠道(dao)與(yu)業績表現(xian)持續超(chao)預(yu)(yu)期(qi),青花實(shi)現(xian)量價齊升,渠道(dao)質(zhi)量良性,汾酒品牌(pai)
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山西汾酒
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寧靜(jing)致遠
2020-12-28 11:04:28
安(an)信證券山(shan)西汾酒:以領(ling)先(xian)增長收官,啟動十四(si)五新征程(cheng)
摘要 事件(jian):12月26日,汾酒(jiu)在太原召開全(quan)球經(jing)銷商大(da)(da)會(hui),并舉辦投資者交流大(da)(da)會(hui),回(hui)顧了十(shi)三(san)五(wu)(wu)發展(zhan)成就,并對未來(lai)5年營銷改革、青花30復興版(ban)發展(zhan)等進行展(zhan)望規(gui)劃。 以領先增長圓滿收官十(shi)三(san)五(wu)(wu),全(quan)國化進程取得(de)重(zhong)大(da)(da)突破。十(shi)三(san)五(wu)(wu)期間,政府推動(dong)(dong)公司深(shen)入(ru)(ru)進行改革實踐,經(jing)營充分授權,引入(ru)(ru)戰投,實現股權激勵,集(ji)團(tuan)整(zheng)體酒(jiu)業(ye)資產實現上市,企業(ye)面貌(mao)煥然一(yi)新,增長動(dong)(dong)能不(bu)斷增強,5年收入(ru)(ru)CAGR約為27%,位(wei)居板塊前列。2020年在疫情沖擊之下,公司目標(biao)不(bu)調(diao),任務不(bu)減,考慮南方市場銷售(shou)增長積極以及青花提價貢獻,預(yu)計全(quan)年盈利延續
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山西汾酒
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寧靜致遠
2020-12-28 11:02:05
中信證券重估洛鉬:四大維(wei)度(du)支撐,配(pei)置(zhi)正當(dang)時
摘要 核(he)心觀(guan)點 洛陽鉬(mu)業(ye)(ye)是中(zhong)國(guo)礦業(ye)(ye)公司(si)(si)中(zhong)最具備行業(ye)(ye)定(ding)價(jia)權的(de)(de)(de)綜合(he)性(xing)礦業(ye)(ye)龍頭,但(dan)市(shi)場對其 的(de)(de)(de)認知仍(reng)存(cun)在分歧,2020 年(nian)年(nian)初至今僅上(shang)漲 25.2%。隨著核(he)心并購(gou)能力(li)再度 展現(xian)、組(zu)織架(jia)構確定(ding)下的(de)(de)(de)運營能力(li)提升(sheng)、產(chan)量高增長期漸行漸近、銅鈷價(jia)格(ge)周 期性(xing)走強(qiang),公司(si)(si)市(shi)值有望迎來戴維斯雙擊(ji)。遠期不(bu)懼(ju)金屬價(jia)格(ge)波動(dong),利潤(run)有望 維持(chi)在 70 億以上(shang),進一步打開(kai)公司(si)(si)新(xin)的(de)(de)(de)市(shi)值空間。我(wo)們(men)分別給予(yu)公司(si)(si) A 股/H 股 2021 年(nian) 40 倍/28 倍 PE 估值,對應市(shi)值 1805 億元(yuan)/1512 億港元(yuan),上(shang)調 A 股 目(mu)標(biao)價(jia)
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洛陽鉬業
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寧靜致遠(yuan)
2020-12-02 11:54:36
北汽藍(lan)谷才是華(hua)為造智能車的真龍
@寧靜致遠:北汽藍谷憧憬進一步深度綁定華為
北汽藍谷的后市預期1,arcfox 爆量2,北京政府對北汽新能源進行100-200億注資,定增引入華為3,北汽新能源和華為合作的固態雷達車下線4,借力麥格納得渠道實現產品對歐美出口5,全球碳排放加碼,2021碳積分價值開始爆發式增長(特斯拉長期利潤收入項目之一)。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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寧靜致遠(yuan)
2020-12-01 08:09:09
北汽(qi)藍谷憧(chong)憬(jing)進一步深度綁(bang)定華為
北汽藍谷的后市(shi)預期(qi) 1,arcfox 爆量 2,北京政府(fu)對(dui)北汽新(xin)能源(yuan)進行100-200億注資(zi),定增(zeng)引入華(hua)(hua)為 3,北汽新(xin)能源(yuan)和華(hua)(hua)為合作(zuo)的固態雷達車下(xia)線 4,借(jie)力麥格納得渠道(dao)實現產品對(dui)歐美出口(kou) 5,全(quan)球碳(tan)排(pai)放加碼,2021碳(tan)積分(fen)價值開始爆發(fa)式增(zeng)長(特斯拉長期(qi)利潤收(shou)入項目(mu)之一) 。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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北汽藍谷
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寧(ning)靜致遠
2020-11-28 22:05:03
賽力斯(si)汽車初體驗
賽(sai)力斯汽(qi)車(che)初(chu)體驗 來(lai)自(zi)淡(dan)定小菲 10月,一(yi)個朋(peng)友跟我說起$小康股份(SH601127)$ 這(zhe)只票,讓我關(guan)注一(yi)下(xia)。我一(yi)看(kan),也是(shi)造車(che)新(xin)勢力,車(che)沒(mei)太(tai)多知名(ming)度,股價在歷史(shi)底(di)部,市(shi)值倒(dao)是(shi)很(hen)(hen)便(bian)宜,100億。 因為對汽(qi)車(che)一(yi)直都很(hen)(hen)關(guan)注,于是(shi)把小康加(jia)入了(le)自(zi)選股觀(guan)察。 11月初(chu),股價異(yi)動(dong),我手癢(yang)了(le),先嘗試性買了(le)一(yi)點蝦米(mi)倉位,幾(ji)天(tian)就(jiu)被(bei)套了(le)10%,后(hou)來(lai)就(jiu)連續兩周拉漲(zhang)停(ting),賺(zhuan)錢來(lai)得(de)如此突然。 這(zhe)幾(ji)天(tian)一(yi)直在網(wang)上看(kan)賽(sai)力斯相(xiang)關(guan)的(de)消息,除了(le)抖音的(de)“南哥說車(che)”說了(le)一(yi)期賽(sai)力斯,還(huan)有北京車(che)展廣州車(che)展的(de)展出,也其他找不到太(tai)多的(de)車(che)主反饋。只
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賽力斯
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寧靜致(zhi)遠
2020-11-27 20:17:16
上汽(qi)集(ji)團:新機制+新藍圖:上汽(qi)攜手(shou)阿里成立智(zhi)己汽(qi)車(che)
中信證券 公司認繳(jiao)出(chu)資54億元(yuan)(yuan),成立上(shang)(shang)海(hai)(hai)(hai)元(yuan)(yuan)界智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)科(ke)(ke)技(ji)(ji)股權投(tou)資基金(jin)合(he)伙企業(ye)(ye),擬(ni)計劃(hua)與阿里巴(ba)巴(ba)專項(xiang)投(tou)資于高(gao)端智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)純電汽(qi)車項(xiang)目(mu)(mu)“智(zhi)(zhi)(zhi)己汽(qi)車”。該項(xiang)目(mu)(mu)將(jiang)成為上(shang)(shang)汽(qi)打(da)造高(gao)端純電智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)汽(qi)車的新(xin)載(zai)體(ti),有望助力上(shang)(shang)汽(qi)加快向科(ke)(ke)技(ji)(ji)公司轉(zhuan)型。 L項(xiang)目(mu)(mu)亮相,“智(zhi)(zhi)(zhi)己汽(qi)車”宣告成立。公司于11月26日夜間(jian)公告,擬(ni)與上(shang)(shang)海(hai)(hai)(hai)張(zhang)江高(gao)科(ke)(ke)技(ji)(ji)園區開(kai)發股份有限(xian)公司、上(shang)(shang)海(hai)(hai)(hai)上(shang)(shang)汽(qi)恒(heng)旭投(tou)資管(guan)理有限(xian)公司共同出(chu)資設立上(shang)(shang)海(hai)(hai)(hai)元(yuan)(yuan)界智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)科(ke)(ke)技(ji)(ji)股權投(tou)資基金(jin)合(he)伙企業(ye)(ye),認繳(jiao)出(chu)資總額為人(ren)民幣72億元(yuan)(yuan),其中公司認繳(jiao)出(chu)資53.99億元(yuan)(yuan)(占比(bi)75%)、張(zhang)江高(gao)科(ke)(ke)認繳(jiao)出(chu)資18億元(yuan)(yuan)(占比(bi)
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上汽集團
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寧靜致遠
2020-11-27 20:14:05
上汽(qi)集團:百億高端“智己”+元界專項投資,賦能上汽(qi)轉型
事件要點:2020年(nian)11月(yue)26日,上(shang)汽(qi)(qi)(qi)集(ji)團(tuan)與浦東新區(qu)政府(fu)在上(shang)海中心簽署戰略合作協議,由上(shang)汽(qi)(qi)(qi)集(ji)團(tuan)、浦東新區(qu)、和(he)阿里巴巴集(ji)團(tuan)三方聯(lian)合打造(zao)百億級、全新用戶(hu)(hu)型汽(qi)(qi)(qi)車科(ke)(ke)創公司“智己(ji)汽(qi)(qi)(qi)車”首發落(luo)地浦東,代(dai)號(hao)為“L”的上(shang)汽(qi)(qi)(qi)集(ji)團(tuan)一號(hao)項(xiang)目也(ye)隨之正式亮相。另外,上(shang)汽(qi)(qi)(qi)集(ji)團(tuan)擬與張江高科(ke)(ke)技(ji)、恒旭資本共(gong)同設立元(yuan)界智能(neng)科(ke)(ke)技(ji)股權投(tou)資基金合伙企業,專項(xiang)投(tou)資于(yu)高端(duan)智能(neng)純(chun)電(dian)汽(qi)(qi)(qi)車項(xiang)目,上(shang)汽(qi)(qi)(qi)占(zhan)比75%。 全球(qiu)布局,以智慧周全用戶(hu)(hu),以聯(lian)動(dong)共(gong)迎變革(ge)。高端(duan)智能(neng)純(chun)電(dian)汽(qi)(qi)(qi)車——智己(ji)汽(qi)(qi)(qi)車,致(zhi)力于(yu)成為“智能(neng)時(shi)代(dai)出行(xing)變革(ge)的實(shi)現者”,主要優勢包括,1)全球(qiu)布
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上汽集團
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寧靜致遠
2020-11-26 19:08:22
京東健康(06618):新(xin)股報告(gao)
公(gong)(gong)司簡介 京東健康是中(zhong)(zhong)國最大(da)(da)的在(zai)(zai)(zai)線(xian)(xian)(xian)(xian)醫(yi)療健康平(ping)臺(tai),也是中(zhong)(zhong)國最大(da)(da)的在(zai)(zai)(zai)線(xian)(xian)(xian)(xian)零售(shou)藥(yao)房,市場份額為(wei)29.8%(根(gen)據弗若斯特沙利文資料,按照2019年(nian)收(shou)入計)。公(gong)(gong)司的核(he)心業務(wu)是在(zai)(zai)(zai)線(xian)(xian)(xian)(xian)零售(shou)藥(yao)房,包括(kuo)自營(京東大(da)(da)藥(yao)房)、線(xian)(xian)(xian)(xian)上平(ping)臺(tai)和全渠道(dao)布局(合(he)作線(xian)(xian)(xian)(xian)下(xia)藥(yao)房幫助其(qi)管理線(xian)(xian)(xian)(xian)上銷(xiao)售(shou))三種模式。截(jie)至(zhi)2020年(nian)6月底(di),公(gong)(gong)司利用京東集團(tuan)配(pei)送設施網絡覆蓋了(le)11個藥(yao)品(pin)倉庫和超過230個其(qi)他倉庫,線(xian)(xian)(xian)(xian)上平(ping)臺(tai)上擁有9,092家(jia)第(di)三方商(shang)家(jia),交易總額達人(ren)民(min)幣339億元,其(qi)中(zhong)(zhong)自營115億元。截(jie)至(zhi)2020年(nian)6月底(di)12個月的年(nian)活躍用戶為(wei)7,250萬(wan),
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衛寧健康
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寧靜致遠
2020-11-25 17:24:40
中航飛(fei)機(ji)(000768):拐(guai)點(dian)來臨
未來三年,軍工是最確定做加(jia)法的(de)(de)(de)行業之一(yi)。長(chang)(chang)期(qi)以來,我國軍工研發生產(chan)的(de)(de)(de)結果是“產(chan)品”而(er)不是“商品”,要實現(xian)由“產(chan)品”向“商品”的(de)(de)(de)“驚險一(yi)躍”,只有通過軍民融合(he)。 當(dang)下(xia),飛(fei)機和航(hang)空發動機制造業是最典(dian)型最有希(xi)望的(de)(de)(de)軍民融合(he)產(chan)業,也將成為中(zhong)國經濟(ji)(ji)的(de)(de)(de)新(xin)(xin)增長(chang)(chang)點(dian)(dian)。 核心(xin)觀(guan)點(dian)(dian): 1、“十(shi)三五”期(qi)間(jian),中(zhong)航(hang)飛(fei)機新(xin)(xin)型號交付較多(duo),但價格沒有最終確定。導致企業在盡全力交付新(xin)(xin)裝備的(de)(de)(de)同時承受(shou)巨(ju)大的(de)(de)(de)成本壓力,甚至虧損。不排(pai)除存在交一(yi)架(jia)虧一(yi)架(jia)的(de)(de)(de)情(qing)況。企業財務指標(biao)、經濟(ji)(ji)效益在短期(qi)內并沒有跟隨產(chan)品放量(liang)同步(bu)獲得明顯(xian)的(de)(de)(de)改善(shan)。我們判斷,目前
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中航西飛
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寧靜致遠
2020-11-25 12:38:04
聯(lian)創光電:國防(fang)軍工老牌(pai)軍工廠,激(ji)光與超導(dao)前(qian)沿產業打(da)開新空間(jian)
投資要點 LED全產(chan)業(ye)(ye)鏈骨干企業(ye)(ye),軍工歷(li)史(shi)悠久(jiu),積極布局(ju)高(gao)溫超導(dao)與激光(guang)前沿產(chan)業(ye)(ye)。聯創光(guang)電組建于(yu)1999年,其前身(shen)是江西746廠(chang)和834廠(chang),與軍方有歷(li)史(shi)淵(yuan)源,陸續承接了大量國家重點宇(yu)航項(xiang)(xiang)目(mu)。公司在全國擁有四大產(chan)業(ye)(ye)基地與較(jiao)完整的LED產(chan)業(ye)(ye)鏈。此外(wai),公司2019年以來積極布局(ju)高(gao)溫超導(dao)與激光(guang)產(chan)業(ye)(ye),成立(li)了中久(jiu)激光(guang)與江西聯創光(guang)電超導(dao)應用有限(xian)公司,加速推(tui)進技術(shu)應用于(yu)產(chan)業(ye)(ye)升(sheng)級(ji)。 公司前身(shen)為(wei)傳統軍工廠(chang),參與眾多重大項(xiang)(xiang)目(mu)具備較(jiao)強資質優(you)勢,有望(wang)受(shou)益國防(fang)現代化(hua)建設。公司作為(wei)在軍事工業(ye)(ye)方面具有深厚歷(li)史(shi)底蘊的上市公司,并且(qie)
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聯創光電
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寧(ning)靜致遠(yuan)
2020-12-29 12:12:27
天風證券中航(hang)沈(shen)飛:殲(jian)擊機搖籃望迎(ying)“十四五”跨代式進(jin)階
摘要 我國殲(jian)擊機(ji)(ji)三(san)代(dai)半(ban)殲(jian)擊機(ji)(ji)龍頭(tou)供(gong)應商,公司(si)機(ji)(ji)型(xing)是現代(dai)戰爭中的(de)(de)空(kong)(kong)(kong)中重型(xing)武器(qi)(qi)庫 中航沈飛是我國殲(jian)擊機(ji)(ji)的(de)(de)搖籃,是殲(jian)擊機(ji)(ji)整機(ji)(ji)龍頭(tou)供(gong)應商,公司(si)主營(ying)航空(kong)(kong)(kong)防務(wu)裝備產品制造,現型(xing)號產品覆蓋殲(jian)11/殲(jian)15(三(san)代(dai))、殲(jian)16(三(san)代(dai)半(ban))等多系(xi)列空(kong)(kong)(kong)軍殲(jian)擊機(ji)(ji)/艦載機(ji)(ji)。全球(qiu)看,三(san)代(dai)半(ban)戰機(ji)(ji)是空(kong)(kong)(kong)中作戰的(de)(de)高機(ji)(ji)動重型(xing)武器(qi)(qi)庫,載彈量(liang)大(da)幅高于(yu)四代(dai)機(ji)(ji)(四代(dai)機(ji)(ji)F35為(wei)2500kg,三(san)代(dai)半(ban)SU-35為(wei)8000kg),我們(men)認(ren)為(wei)四代(dai)機(ji)(ji)不能完全替代(dai)三(san)代(dai)半(ban)機(ji)(ji)作戰功能,“十四五(wu)”期間三(san)代(dai)機(ji)(ji)或存在大(da)量(liang)需求。沈飛公司(si)(全資子公司(si))創建于(yu)1951年(nian),201
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中航沈飛
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寧靜致遠
2020-12-29 12:10:22
中信證券中航重機:“低效(xiao)”資產(chan)剝離,鍛造龍(long)頭長(chang)期發展(zhan)可期
摘要 公(gong)(gong)司(si)(si)12月28日公(gong)(gong)告,擬(ni)以1.10億轉讓控(kong)股子公(gong)(gong)司(si)(si)航(hang)空工業(ye)力(li)源全(quan)資(zi)子公(gong)(gong)司(si)(si)金(jin)(jin)河(he)公(gong)(gong)司(si)(si)90%股權。公(gong)(gong)司(si)(si)發展迎“拐(guai)點”邏輯(ji),不斷聚(ju)焦航(hang)空主業(ye),預(yu)計將(jiang)提(ti)高長期盈利能力(li),同時(shi)也(ye)將(jiang)提(ti)升市場(chang)對其(qi)發展持(chi)(chi)續向好的(de)預(yu)期。考(kao)慮到公(gong)(gong)司(si)(si)是(shi)國內(nei)軍(jun)用(yong)航(hang)空鍛(duan)件龍頭企(qi)業(ye),預(yu)計未來將(jiang)充分受益(yi)于航(hang)空裝備的(de)快速放量以及近幾年(nian)(nian)持(chi)(chi)續的(de)主業(ye)聚(ju)焦,維持(chi)(chi)“買(mai)入”評級。 擬(ni)以1.10億轉讓全(quan)資(zi)孫公(gong)(gong)司(si)(si)金(jin)(jin)河(he)公(gong)(gong)司(si)(si)90%股權。2020年(nian)(nian)12月28日公(gong)(gong)司(si)(si)公(gong)(gong)告,擬(ni)以1.10億轉讓控(kong)股子公(gong)(gong)司(si)(si)航(hang)空工業(ye)力(li)源全(quan)資(zi)子公(gong)(gong)司(si)(si)金(jin)(jin)河(he)公(gong)(gong)司(si)(si)90%股權。金(jin)(jin)河(he)公(gong)(gong)司(si)(si)于2020年(nian)(nian)6月
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中航重機
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寧靜(jing)致遠
2020-12-28 14:19:38
國金證(zheng)券龍(long)蟠科技(ji):擬收購磷酸(suan)鐵鋰資產,加強新能源領域布局(ju)
摘要 事件 公(gong)司(si)(si)與貝特瑞新(xin)材(cai)料(liao)(liao)集團股份(fen)(fen)有限公(gong)司(si)(si)簽(qian)署框架協議,公(gong)司(si)(si)擬(ni)通過自(zi)身或其(qi)下屬(shu)公(gong)司(si)(si)收購(gou)貝特瑞合并報表范圍(wei)內的磷酸(suan)鐵鋰(li)相(xiang)關資產和業務(wu)。 經營分析 通過外延(yan)并購(gou)有望(wang)加速新(xin)能源(yuan)領域(yu)布局(ju)。公(gong)司(si)(si)多年來(lai)(lai)持續在汽車化學品領域(yu)的布局(ju),伴(ban)隨汽車向新(xin)能源(yuan)方向發(fa)(fa)展(zhan),公(gong)司(si)(si)緊跟(gen)行業發(fa)(fa)展(zhan)趨勢,布局(ju)氫(qing)能及(ji)新(xin)能源(yuan)業務(wu),為(wei)公(gong)司(si)(si)未來(lai)(lai)長期發(fa)(fa)展(zhan)奠(dian)定(ding)基礎。在新(xin)能源(yuan)領域(yu),8月份(fen)(fen),公(gong)司(si)(si)出資1億元,設立全資子公(gong)司(si)(si)江蘇(su)鋰(li)源(yuan)材(cai)料(liao)(liao)科(ke)技(ji)有限公(gong)司(si)(si),10月份(fen)(fen)在四(si)川(chuan)基地設立了四(si)川(chuan)鋰(li)源(yuan)新(xin)材(cai)料(liao)(liao)有限公(gong)司(si)(si),計劃建設磷酸(suan)鐵鋰(li)電池(chi)材(cai)料(liao)(liao),三元正極(ji)材(cai)料(liao)(liao)、負極(ji)材(cai)料(liao)(liao)等產品
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龍蟠科技
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寧靜(jing)致(zhi)遠
2020-12-28 11:06:56
華泰證券中國巨石:受益于行業(ye)高景(jing)氣,看好長期投資(zi)價值
摘要 行(xing)業基本(ben)(ben)面(mian)強支撐(cheng),看(kan)好(hao)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)長期投資價(jia)(jia)(jia)值(zhi) 公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)上周五收盤漲(zhang)停,自12月16日復盤以來累(lei)計漲(zhang)幅達13.2%,我(wo)們認(ren)為(wei)主要受公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)強勁基本(ben)(ben)面(mian)支撐(cheng),公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)Q3連(lian)續兩次提(ti)價(jia)(jia)(jia),反映(ying)行(xing)業基本(ben)(ben)面(mian)快速(su)復蘇(su),價(jia)(jia)(jia)格(ge)彈性有(you)(you)望在Q4充(chong)分顯現(xian),而近期電子(zi)布迎來大漲(zhang),將進一步增厚(hou)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)利(li)潤。我(wo)們認(ren)為(wei)雖(sui)然公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)與泰玻的重組事項暫時終止,但并(bing)不影響龍頭長期競(jing)爭力,后續有(you)(you)望再推進。我(wo)們認(ren)為(wei)粗紗仍有(you)(you)提(ti)價(jia)(jia)(jia)預期+公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)新產能投放帶動成本(ben)(ben)下降+電子(zi)布景氣(qi)高等多重因素催化下,公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)具備長期投資價(jia)(jia)(jia)值(zhi)。我(wo)們上調公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)20-22年歸母凈利(li)潤預測至21.9
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中國巨石
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寧靜致遠
2020-12-28 11:05:49
申(shen)萬(wan)宏源山(shan)西汾酒:十(shi)三五(wu)圓滿(man)收官,十(shi)四(si)五(wu)開啟復興新征程
摘要 投資要點: 事件:12月26日(ri),汾酒(jiu)召開“牢記使命,開啟汾酒(jiu)復興新征程”經銷商(shang)大會。 投資評(ping)級(ji)(ji)與估(gu)值(zhi):由于公司(si)基本面持續(xu)向好,費用率和稅率改善超預(yu)期,上調盈利(li)預(yu)測,預(yu)測2020-2022年歸母凈利(li)潤分別為31.04億(yi)、43.47億(yi)、58.77億(yi)(前次分別為28.09億(yi)、36.48億(yi)、45.59億(yi)),同比增長60%、40%、35%,當(dang)前股價(jia)對應2020-2022年PE分別為93x、66x、49x,維(wei)持買入評(ping)級(ji)(ji)。2020年汾酒(jiu)的渠道(dao)與業績表現(xian)(xian)持續(xu)超預(yu)期,青(qing)花實現(xian)(xian)量價(jia)齊(qi)升,渠道(dao)質量良性(xing),汾酒(jiu)品牌(pai)
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山西汾酒
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寧靜(jing)致遠
2020-12-28 11:04:28
安信證券山(shan)西汾酒:以領先增長(chang)收官,啟(qi)動十四五新征程
摘要 事件:12月26日,汾(fen)酒(jiu)在(zai)太(tai)原召開(kai)全球經銷(xiao)(xiao)商(shang)大會,并舉辦投(tou)資者交流大會,回顧了十(shi)三(san)五發展成(cheng)就(jiu),并對(dui)未來5年(nian)營(ying)銷(xiao)(xiao)改(gai)革、青(qing)花30復興版發展等進行展望規劃。 以(yi)領先增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)圓滿收官十(shi)三(san)五,全國化進程取得重大突破。十(shi)三(san)五期間,政府推動(dong)公司(si)深入進行改(gai)革實(shi)踐,經營(ying)充分(fen)授權(quan),引入戰投(tou),實(shi)現(xian)股權(quan)激(ji)勵,集團整體(ti)酒(jiu)業資產(chan)實(shi)現(xian)上市,企業面(mian)貌(mao)煥然一(yi)新,增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)動(dong)能不(bu)斷增(zeng)(zeng)強,5年(nian)收入CAGR約為27%,位居板塊前(qian)列。2020年(nian)在(zai)疫情沖擊之下(xia),公司(si)目標(biao)不(bu)調(diao),任務(wu)不(bu)減,考慮南方市場(chang)銷(xiao)(xiao)售增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)積(ji)極以(yi)及青(qing)花提價貢(gong)獻,預計(ji)全年(nian)盈(ying)利延續
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山西汾酒
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寧靜致遠
2020-12-28 11:02:05
中信(xin)證券重估洛(luo)鉬(mu):四大維度支撐,配置正當時
摘要 核心(xin)觀點 洛陽鉬業是(shi)中國礦業公司(si)中最(zui)具(ju)備行業定價(jia)權(quan)的(de)綜合(he)性(xing)礦業龍(long)頭,但市場對(dui)其 的(de)認知仍存在(zai)分歧,2020 年年初至(zhi)今僅上漲(zhang) 25.2%。隨著(zhu)核心(xin)并(bing)購能力(li)再度 展(zhan)現、組織(zhi)架構確定下的(de)運營能力(li)提升(sheng)、產(chan)量高(gao)增長期漸行漸近、銅鈷價(jia)格周 期性(xing)走強,公司(si)市值(zhi)有(you)望迎來戴維斯雙擊。遠(yuan)期不(bu)懼金屬價(jia)格波動,利潤有(you)望 維持在(zai) 70 億(yi)以上,進一步打(da)開(kai)公司(si)新的(de)市值(zhi)空(kong)間。我們分別給(gei)予公司(si) A 股/H 股 2021 年 40 倍(bei)/28 倍(bei) PE 估值(zhi),對(dui)應市值(zhi) 1805 億(yi)元(yuan)/1512 億(yi)港(gang)元(yuan),上調 A 股 目標(biao)價(jia)
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洛陽鉬業
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寧靜致遠
2020-12-02 11:54:36
北汽藍(lan)谷才是華為造(zao)智能車的真(zhen)龍
@寧靜致遠:北汽藍谷憧憬進一步深度綁定華為
北汽藍谷的后市預期1,arcfox 爆量2,北京政府對北汽新能源進行100-200億注資,定增引入華為3,北汽新能源和華為合作的固態雷達車下線4,借力麥格納得渠道實現產品對歐美出口5,全球碳排放加碼,2021碳積分價值開始爆發式增長(特斯拉長期利潤收入項目之一)。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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寧靜致遠
2020-12-01 08:09:09
北汽藍谷憧憬(jing)進一步深度綁定華為
北汽藍(lan)谷(gu)的后(hou)市預期 1,arcfox 爆(bao)(bao)量 2,北京(jing)政府對北汽新能源進行100-200億注資,定增引入華為 3,北汽新能源和華為合作的固態雷達車(che)下線 4,借力麥格納(na)得渠道實現產(chan)品對歐美(mei)出口 5,全(quan)球碳(tan)排(pai)放(fang)加碼,2021碳(tan)積分價值開始爆(bao)(bao)發式(shi)增長(特斯拉長期利潤收入項目之一) 。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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北汽藍谷
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寧靜致(zhi)遠
2020-11-28 22:05:03
賽力(li)斯汽車初體驗(yan)
賽力(li)斯汽(qi)(qi)車(che)(che)初體驗 來(lai)自淡定小(xiao)菲 10月,一(yi)個朋友(you)跟我(wo)說起$小(xiao)康股份(SH601127)$ 這只(zhi)票,讓(rang)我(wo)關注一(yi)下(xia)。我(wo)一(yi)看,也(ye)是(shi)造車(che)(che)新勢力(li),車(che)(che)沒太(tai)多知名度,股價在(zai)歷史底部(bu),市(shi)值倒是(shi)很便(bian)宜,100億。 因為對汽(qi)(qi)車(che)(che)一(yi)直都很關注,于是(shi)把小(xiao)康加入了(le)(le)自選(xuan)股觀察。 11月初,股價異動,我(wo)手癢了(le)(le),先嘗試(shi)性買(mai)了(le)(le)一(yi)點蝦米倉位,幾天(tian)就(jiu)被(bei)套了(le)(le)10%,后來(lai)就(jiu)連續(xu)兩周拉漲停,賺錢來(lai)得如此突然。 這幾天(tian)一(yi)直在(zai)網上(shang)看賽力(li)斯相關的(de)(de)(de)(de)消息,除了(le)(le)抖(dou)音的(de)(de)(de)(de)“南哥(ge)說車(che)(che)”說了(le)(le)一(yi)期賽力(li)斯,還(huan)有(you)北京車(che)(che)展(zhan)廣州車(che)(che)展(zhan)的(de)(de)(de)(de)展(zhan)出(chu),也(ye)其他找不到太(tai)多的(de)(de)(de)(de)車(che)(che)主反饋(kui)。只(zhi)
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賽力斯
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寧(ning)靜致遠
2020-11-27 20:17:16
上(shang)汽(qi)集團:新機制(zhi)+新藍圖:上(shang)汽(qi)攜手阿里成立智己(ji)汽(qi)車(che)
中信證(zheng)券(quan) 公(gong)(gong)司(si)認(ren)繳(jiao)出資54億元,成(cheng)立(li)上(shang)海(hai)元界智(zhi)能科技(ji)股權(quan)投資基(ji)金(jin)合(he)伙(huo)(huo)企業,擬計劃與(yu)阿(a)里巴巴專項(xiang)(xiang)投資于高(gao)端智(zhi)能純(chun)電汽車(che)項(xiang)(xiang)目“智(zhi)己汽車(che)”。該項(xiang)(xiang)目將成(cheng)為(wei)上(shang)汽打(da)造高(gao)端純(chun)電智(zhi)能汽車(che)的新載(zai)體,有(you)望助力(li)上(shang)汽加快向科技(ji)公(gong)(gong)司(si)轉型。 L項(xiang)(xiang)目亮相,“智(zhi)己汽車(che)”宣告(gao)成(cheng)立(li)。公(gong)(gong)司(si)于11月26日夜間公(gong)(gong)告(gao),擬與(yu)上(shang)海(hai)張江高(gao)科技(ji)園區(qu)開發股份(fen)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)、上(shang)海(hai)上(shang)汽恒旭(xu)投資管理有(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)共(gong)同出資設立(li)上(shang)海(hai)元界智(zhi)能科技(ji)股權(quan)投資基(ji)金(jin)合(he)伙(huo)(huo)企業,認(ren)繳(jiao)出資總額為(wei)人民幣72億元,其中公(gong)(gong)司(si)認(ren)繳(jiao)出資53.99億元(占比75%)、張江高(gao)科認(ren)繳(jiao)出資18億元(占比
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上汽集團
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寧靜致遠
2020-11-27 20:14:05
上(shang)汽集團:百億高端“智己(ji)”+元界專項投資,賦能(neng)上(shang)汽轉型(xing)
事件要點:2020年11月(yue)26日,上(shang)(shang)汽(qi)(qi)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)與(yu)浦(pu)東新區政府在上(shang)(shang)海中心簽署戰(zhan)略合作協議,由上(shang)(shang)汽(qi)(qi)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)、浦(pu)東新區、和阿里巴巴集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)三方(fang)聯合打造百億級、全新用(yong)戶型汽(qi)(qi)車科(ke)創(chuang)公司“智(zhi)己(ji)汽(qi)(qi)車”首發落(luo)地浦(pu)東,代號為“L”的上(shang)(shang)汽(qi)(qi)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)一號項(xiang)(xiang)目也隨之正式亮(liang)相。另外,上(shang)(shang)汽(qi)(qi)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)擬與(yu)張江高科(ke)技、恒旭資(zi)本共同設(she)立(li)元界智(zhi)能(neng)科(ke)技股權投資(zi)基金合伙企業,專項(xiang)(xiang)投資(zi)于(yu)高端智(zhi)能(neng)純電汽(qi)(qi)車項(xiang)(xiang)目,上(shang)(shang)汽(qi)(qi)占(zhan)比(bi)75%。 全球布局,以(yi)智(zhi)慧(hui)周全用(yong)戶,以(yi)聯動(dong)共迎變革。高端智(zhi)能(neng)純電汽(qi)(qi)車——智(zhi)己(ji)汽(qi)(qi)車,致力于(yu)成為“智(zhi)能(neng)時代出行變革的實現者”,主要優勢包(bao)括,1)全球布
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上汽集團
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寧靜致遠
2020-11-26 19:08:22
京東(dong)健康(06618):新(xin)股報告
公(gong)司簡(jian)介 京東健(jian)康是中(zhong)(zhong)國最大(da)的在線(xian)醫(yi)療(liao)健(jian)康平臺(tai),也是中(zhong)(zhong)國最大(da)的在線(xian)零售藥(yao)房,市場(chang)份額為29.8%(根據(ju)弗若斯特(te)沙利文資料(liao),按照(zhao)2019年(nian)收入計)。公(gong)司的核心(xin)業務是在線(xian)零售藥(yao)房,包括(kuo)自(zi)(zi)營(ying)(京東大(da)藥(yao)房)、線(xian)上(shang)平臺(tai)和全渠道布(bu)局(合作線(xian)下藥(yao)房幫(bang)助其管理(li)線(xian)上(shang)銷售)三(san)種(zhong)模式。截(jie)至(zhi)2020年(nian)6月底,公(gong)司利用京東集團(tuan)配送設施網絡覆蓋了11個(ge)(ge)藥(yao)品倉(cang)庫和超過230個(ge)(ge)其他倉(cang)庫,線(xian)上(shang)平臺(tai)上(shang)擁有(you)9,092家(jia)第三(san)方(fang)商家(jia),交(jiao)易總額達人民(min)幣339億元(yuan),其中(zhong)(zhong)自(zi)(zi)營(ying)115億元(yuan)。截(jie)至(zhi)2020年(nian)6月底12個(ge)(ge)月的年(nian)活(huo)躍用戶為7,250萬,
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衛寧健康
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寧(ning)靜致遠
2020-11-25 17:24:40
中航(hang)飛機(ji)(000768):拐點來臨
未(wei)來(lai)(lai)三年,軍工是(shi)最(zui)(zui)確定做加法(fa)的(de)行業(ye)之(zhi)一。長期(qi)以(yi)來(lai)(lai),我國軍工研發(fa)生產(chan)的(de)結果是(shi)“產(chan)品(pin)”而不(bu)是(shi)“商(shang)品(pin)”,要(yao)實現(xian)由“產(chan)品(pin)”向(xiang)“商(shang)品(pin)”的(de)“驚(jing)險一躍”,只有(you)通過(guo)軍民融合。 當下,飛(fei)機和航(hang)空發(fa)動機制造業(ye)是(shi)最(zui)(zui)典(dian)型最(zui)(zui)有(you)希望的(de)軍民融合產(chan)業(ye),也(ye)將成為(wei)中國經濟的(de)新(xin)增(zeng)長點(dian)。 核心觀點(dian): 1、“十三五(wu)”期(qi)間,中航(hang)飛(fei)機新(xin)型號交付較多,但(dan)價格沒有(you)最(zui)(zui)終確定。導致企業(ye)在盡全力交付新(xin)裝備的(de)同時承(cheng)受巨(ju)大的(de)成本壓力,甚(shen)至虧損(sun)。不(bu)排除存在交一架虧一架的(de)情況。企業(ye)財務指標(biao)、經濟效益在短期(qi)內并沒有(you)跟隨產(chan)品(pin)放量同步獲得明(ming)顯的(de)改善。我們判斷,目前
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中航西飛
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寧靜(jing)致(zhi)遠
2020-11-25 12:38:04
聯創(chuang)光(guang)電(dian):國防軍(jun)工(gong)老牌軍(jun)工(gong)廠(chang),激光(guang)與超導前(qian)沿產業打開新空間
投資(zi)要(yao)點 LED全(quan)產業(ye)(ye)(ye)鏈骨干(gan)企(qi)業(ye)(ye)(ye),軍(jun)工歷(li)史悠久(jiu),積極布(bu)局高(gao)溫(wen)超(chao)導與激光(guang)(guang)前(qian)沿產業(ye)(ye)(ye)。聯創光(guang)(guang)電組建于1999年,其前(qian)身(shen)是江西(xi)746廠(chang)和(he)834廠(chang),與軍(jun)方有(you)歷(li)史淵源,陸續承接了(le)(le)大(da)量國家重點宇航項(xiang)(xiang)目(mu)。公司(si)(si)在全(quan)國擁有(you)四大(da)產業(ye)(ye)(ye)基地(di)與較完整的LED產業(ye)(ye)(ye)鏈。此(ci)外,公司(si)(si)2019年以來(lai)積極布(bu)局高(gao)溫(wen)超(chao)導與激光(guang)(guang)產業(ye)(ye)(ye),成立了(le)(le)中久(jiu)激光(guang)(guang)與江西(xi)聯創光(guang)(guang)電超(chao)導應用(yong)(yong)有(you)限公司(si)(si),加速推(tui)進技術應用(yong)(yong)于產業(ye)(ye)(ye)升(sheng)級(ji)。 公司(si)(si)前(qian)身(shen)為(wei)傳統軍(jun)工廠(chang),參與眾(zhong)多重大(da)項(xiang)(xiang)目(mu)具備較強(qiang)資(zi)質(zhi)優勢,有(you)望(wang)受益國防現(xian)代化建設(she)。公司(si)(si)作為(wei)在軍(jun)事工業(ye)(ye)(ye)方面具有(you)深厚歷(li)史底蘊(yun)的上市(shi)公司(si)(si),并且
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聯創光電
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寧靜致遠(yuan)
2020-12-29 12:12:27
天(tian)風證券中航沈(shen)飛:殲擊機搖籃望(wang)迎“十四五”跨代式進階
摘要 我(wo)國(guo)(guo)殲(jian)擊(ji)(ji)機(ji)(ji)三代(dai)(dai)(dai)半(ban)殲(jian)擊(ji)(ji)機(ji)(ji)龍頭供應商,公司(si)(si)機(ji)(ji)型(xing)是(shi)現代(dai)(dai)(dai)戰(zhan)爭中(zhong)的空中(zhong)重(zhong)型(xing)武(wu)器(qi)庫 中(zhong)航沈(shen)飛是(shi)我(wo)國(guo)(guo)殲(jian)擊(ji)(ji)機(ji)(ji)的搖籃,是(shi)殲(jian)擊(ji)(ji)機(ji)(ji)整機(ji)(ji)龍頭供應商,公司(si)(si)主營航空防務裝備產品(pin)制造,現型(xing)號產品(pin)覆蓋(gai)殲(jian)11/殲(jian)15(三代(dai)(dai)(dai))、殲(jian)16(三代(dai)(dai)(dai)半(ban))等多系列空軍殲(jian)擊(ji)(ji)機(ji)(ji)/艦載機(ji)(ji)。全球看,三代(dai)(dai)(dai)半(ban)戰(zhan)機(ji)(ji)是(shi)空中(zhong)作(zuo)戰(zhan)的高機(ji)(ji)動重(zhong)型(xing)武(wu)器(qi)庫,載彈量大(da)幅高于四(si)代(dai)(dai)(dai)機(ji)(ji)(四(si)代(dai)(dai)(dai)機(ji)(ji)F35為2500kg,三代(dai)(dai)(dai)半(ban)SU-35為8000kg),我(wo)們(men)認為四(si)代(dai)(dai)(dai)機(ji)(ji)不(bu)能(neng)完全替代(dai)(dai)(dai)三代(dai)(dai)(dai)半(ban)機(ji)(ji)作(zuo)戰(zhan)功(gong)能(neng),“十四(si)五”期(qi)間三代(dai)(dai)(dai)機(ji)(ji)或存(cun)在大(da)量需(xu)求(qiu)。沈(shen)飛公司(si)(si)(全資子公司(si)(si))創建于1951年(nian),201
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中航沈飛
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寧(ning)靜致遠
2020-12-29 12:10:22
中(zhong)(zhong)信證券(quan)中(zhong)(zhong)航重機(ji):“低效”資產剝(bo)離,鍛造龍(long)頭長期(qi)發展可(ke)期(qi)
摘要 公(gong)司(si)(si)12月(yue)(yue)28日(ri)公(gong)告(gao),擬以1.10億轉(zhuan)讓(rang)控股(gu)(gu)子公(gong)司(si)(si)航(hang)(hang)空(kong)工(gong)業(ye)力源全資(zi)子公(gong)司(si)(si)金(jin)河公(gong)司(si)(si)90%股(gu)(gu)權。公(gong)司(si)(si)發展迎“拐點”邏輯,不斷(duan)聚焦航(hang)(hang)空(kong)主業(ye),預計將(jiang)提高長期盈利能力,同時也將(jiang)提升市場對其發展持續(xu)向(xiang)好的預期。考(kao)慮到(dao)公(gong)司(si)(si)是國內(nei)軍(jun)用(yong)航(hang)(hang)空(kong)鍛件龍(long)頭企業(ye),預計未(wei)來(lai)將(jiang)充分受益(yi)于(yu)(yu)航(hang)(hang)空(kong)裝備的快速放量(liang)以及(ji)近幾年(nian)(nian)持續(xu)的主業(ye)聚焦,維(wei)持“買入(ru)”評級。 擬以1.10億轉(zhuan)讓(rang)全資(zi)孫公(gong)司(si)(si)金(jin)河公(gong)司(si)(si)90%股(gu)(gu)權。2020年(nian)(nian)12月(yue)(yue)28日(ri)公(gong)司(si)(si)公(gong)告(gao),擬以1.10億轉(zhuan)讓(rang)控股(gu)(gu)子公(gong)司(si)(si)航(hang)(hang)空(kong)工(gong)業(ye)力源全資(zi)子公(gong)司(si)(si)金(jin)河公(gong)司(si)(si)90%股(gu)(gu)權。金(jin)河公(gong)司(si)(si)于(yu)(yu)2020年(nian)(nian)6月(yue)(yue)
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中航重機
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寧靜致遠
2020-12-28 14:19:38
國金(jin)證券龍蟠科(ke)技:擬(ni)收(shou)購磷酸鐵鋰資(zi)產,加(jia)強新能源領域(yu)布局
摘要 事件 公(gong)司(si)(si)與貝特(te)瑞新(xin)材(cai)料集團股(gu)份(fen)有(you)(you)(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)簽署框架協議,公(gong)司(si)(si)擬(ni)通過自身或(huo)其(qi)下屬(shu)公(gong)司(si)(si)收購(gou)貝特(te)瑞合(he)并(bing)報(bao)表范圍內(nei)的磷(lin)酸(suan)鐵鋰相關資產和業務(wu)(wu)。 經營分(fen)析(xi) 通過外延并(bing)購(gou)有(you)(you)(you)望加速新(xin)能(neng)源領域(yu)布(bu)(bu)局(ju)。公(gong)司(si)(si)多(duo)年來持續在(zai)汽車化學品(pin)領域(yu)的布(bu)(bu)局(ju),伴隨汽車向新(xin)能(neng)源方(fang)向發展,公(gong)司(si)(si)緊跟行業發展趨勢,布(bu)(bu)局(ju)氫能(neng)及新(xin)能(neng)源業務(wu)(wu),為公(gong)司(si)(si)未來長期發展奠定基礎。在(zai)新(xin)能(neng)源領域(yu),8月份(fen),公(gong)司(si)(si)出資1億元,設(she)(she)立全資子公(gong)司(si)(si)江(jiang)蘇(su)鋰源材(cai)料科技有(you)(you)(you)限(xian)公(gong)司(si)(si),10月份(fen)在(zai)四川(chuan)基地設(she)(she)立了四川(chuan)鋰源新(xin)材(cai)料有(you)(you)(you)限(xian)公(gong)司(si)(si),計劃建設(she)(she)磷(lin)酸(suan)鐵鋰電池(chi)材(cai)料,三元正(zheng)極(ji)材(cai)料、負(fu)極(ji)材(cai)料等產品(pin)
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龍蟠科技
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寧(ning)靜致遠
2020-12-28 11:06:56
華泰證券中國巨石:受益于行業高(gao)景氣(qi),看好長期投資價值
摘要 行(xing)業基(ji)(ji)本面強支(zhi)撐,看(kan)好公(gong)司(si)長(chang)期(qi)投資(zi)價值 公(gong)司(si)上(shang)周五收盤漲(zhang)(zhang)停,自12月(yue)16日(ri)復盤以來累計(ji)漲(zhang)(zhang)幅達(da)13.2%,我(wo)們(men)認為(wei)主要受公(gong)司(si)強勁基(ji)(ji)本面支(zhi)撐,公(gong)司(si)Q3連(lian)續兩次提(ti)價,反映行(xing)業基(ji)(ji)本面快(kuai)速復蘇,價格彈性有(you)望在Q4充分顯(xian)現,而近期(qi)電(dian)子(zi)布迎來大(da)漲(zhang)(zhang),將進一(yi)步(bu)增厚公(gong)司(si)利潤(run)(run)。我(wo)們(men)認為(wei)雖(sui)然公(gong)司(si)與泰玻的重組(zu)事項暫時終止,但(dan)并(bing)不影響龍頭長(chang)期(qi)競爭(zheng)力(li),后續有(you)望再(zai)推進。我(wo)們(men)認為(wei)粗紗仍(reng)有(you)提(ti)價預(yu)期(qi)+公(gong)司(si)新(xin)產(chan)能投放帶動成本下降+電(dian)子(zi)布景氣高等多重因(yin)素(su)催化下,公(gong)司(si)具(ju)備長(chang)期(qi)投資(zi)價值。我(wo)們(men)上(shang)調公(gong)司(si)20-22年歸母凈利潤(run)(run)預(yu)測(ce)至21.9
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中國巨石
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寧靜致遠
2020-12-28 11:05:49
申萬宏(hong)源山西(xi)汾(fen)酒:十三五圓(yuan)滿收(shou)官,十四五開(kai)啟復興(xing)新征(zheng)程(cheng)
摘要(yao) 投資(zi)要(yao)點: 事件:12月26日,汾酒(jiu)召開“牢記使命,開啟(qi)汾酒(jiu)復興新征(zheng)程”經(jing)銷商大會。 投資(zi)評級與估值:由于公司基本面持續(xu)向(xiang)好,費用率(lv)和稅率(lv)改善超預(yu)期,上調盈(ying)利(li)(li)預(yu)測(ce),預(yu)測(ce)2020-2022年歸母凈利(li)(li)潤分(fen)別(bie)為31.04億(yi)、43.47億(yi)、58.77億(yi)(前次分(fen)別(bie)為28.09億(yi)、36.48億(yi)、45.59億(yi)),同比增長60%、40%、35%,當前股價(jia)對應2020-2022年PE分(fen)別(bie)為93x、66x、49x,維持買入(ru)評級。2020年汾酒(jiu)的(de)渠道與業績(ji)表(biao)現(xian)持續(xu)超預(yu)期,青花(hua)實(shi)現(xian)量價(jia)齊升,渠道質量良性(xing),汾酒(jiu)品牌(pai)
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山西汾酒
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寧靜致遠(yuan)
2020-12-28 11:04:28
安信證券山西汾(fen)酒:以領先增長收(shou)官(guan),啟動十(shi)四五新征(zheng)程
摘要 事件:12月26日,汾酒在(zai)太原(yuan)召(zhao)開全(quan)球經銷(xiao)(xiao)商大(da)會(hui),并舉辦投資者交流大(da)會(hui),回(hui)顧了十(shi)(shi)三(san)五(wu)發展成就,并對未(wei)來5年(nian)營銷(xiao)(xiao)改革、青花30復興(xing)版發展等進行展望(wang)規劃。 以(yi)領先增長圓滿收(shou)官十(shi)(shi)三(san)五(wu),全(quan)國化(hua)進程取得重大(da)突(tu)破。十(shi)(shi)三(san)五(wu)期(qi)間,政(zheng)府推動公司深入進行改革實(shi)(shi)踐,經營充分授權(quan),引入戰投,實(shi)(shi)現股(gu)權(quan)激勵(li),集團整體酒業(ye)資產實(shi)(shi)現上市(shi),企(qi)業(ye)面貌(mao)煥然一新,增長動能不(bu)斷增強,5年(nian)收(shou)入CAGR約為(wei)27%,位居板(ban)塊(kuai)前列。2020年(nian)在(zai)疫情沖擊之下,公司目標不(bu)調,任務不(bu)減,考慮南(nan)方(fang)市(shi)場銷(xiao)(xiao)售(shou)增長積極以(yi)及青花提價貢(gong)獻,預(yu)計全(quan)年(nian)盈利(li)延續(xu)
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山西汾酒
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寧(ning)靜(jing)致遠
2020-12-28 11:02:05
中信證券重估(gu)洛鉬(mu):四(si)大維度支撐,配置正當時
摘要(yao) 核心(xin)觀點 洛陽鉬業(ye)是中(zhong)(zhong)國礦業(ye)公司中(zhong)(zhong)最具備行業(ye)定(ding)(ding)價(jia)權(quan)的(de)綜合性礦業(ye)龍頭,但(dan)市(shi)場對其 的(de)認知仍存(cun)在(zai)分歧(qi),2020 年年初至今僅上(shang)漲 25.2%。隨(sui)著核心(xin)并購能(neng)力(li)再度 展現、組織架(jia)構(gou)確定(ding)(ding)下的(de)運營(ying)能(neng)力(li)提升、產量高增(zeng)長期(qi)漸行漸近(jin)、銅鈷價(jia)格周 期(qi)性走強,公司市(shi)值(zhi)(zhi)(zhi)有望(wang)迎來(lai)戴維斯(si)雙擊。遠(yuan)期(qi)不(bu)懼金屬價(jia)格波(bo)動,利潤有望(wang) 維持在(zai) 70 億(yi)以上(shang),進一步(bu)打開(kai)公司新的(de)市(shi)值(zhi)(zhi)(zhi)空間。我們(men)分別給予公司 A 股(gu)/H 股(gu) 2021 年 40 倍/28 倍 PE 估值(zhi)(zhi)(zhi),對應市(shi)值(zhi)(zhi)(zhi) 1805 億(yi)元(yuan)(yuan)/1512 億(yi)港元(yuan)(yuan),上(shang)調(diao) A 股(gu) 目標價(jia)
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洛陽鉬業
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寧靜(jing)致遠
2020-12-02 11:54:36
北汽藍(lan)谷才(cai)是華為(wei)造智能(neng)車的真龍
@寧靜致遠:北汽藍谷憧憬進一步深度綁定華為
北汽藍谷的后市預期1,arcfox 爆量2,北京政府對北汽新能源進行100-200億注資,定增引入華為3,北汽新能源和華為合作的固態雷達車下線4,借力麥格納得渠道實現產品對歐美出口5,全球碳排放加碼,2021碳積分價值開始爆發式增長(特斯拉長期利潤收入項目之一)。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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寧靜致遠
2020-12-01 08:09:09
北汽藍谷憧憬進(jin)一(yi)步深度(du)綁(bang)定華為
北汽藍(lan)谷的后(hou)市預期 1,arcfox 爆量 2,北京(jing)政府對北汽新能源進行100-200億注資,定增引入華(hua)為(wei) 3,北汽新能源和華(hua)為(wei)合作的固態雷達車下線 4,借力(li)麥(mai)格(ge)納得(de)渠道實現產品對歐美出口 5,全球(qiu)碳排放加碼,2021碳積分價值開(kai)始爆發式(shi)增長(特斯(si)拉長期利潤(run)收入項目之一) 。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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北汽藍谷
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寧靜致遠
2020-11-28 22:05:03
賽力(li)斯汽車初體(ti)驗
賽力斯汽車(che)初體(ti)驗 來(lai)自淡(dan)定小(xiao)菲(fei) 10月,一(yi)(yi)個朋友跟我(wo)(wo)說(shuo)起$小(xiao)康股份(SH601127)$ 這只(zhi)票,讓(rang)我(wo)(wo)關注一(yi)(yi)下(xia)。我(wo)(wo)一(yi)(yi)看(kan),也(ye)是(shi)(shi)造車(che)新勢力,車(che)沒太多(duo)知名度,股價在歷史底部(bu),市值倒(dao)是(shi)(shi)很便宜,100億(yi)。 因(yin)為(wei)對汽車(che)一(yi)(yi)直都很關注,于是(shi)(shi)把小(xiao)康加入(ru)了(le)(le)(le)自選股觀察。 11月初,股價異動,我(wo)(wo)手癢了(le)(le)(le),先嘗試性買了(le)(le)(le)一(yi)(yi)點蝦米(mi)倉位(wei),幾(ji)天(tian)(tian)就被套了(le)(le)(le)10%,后來(lai)就連續兩(liang)周(zhou)拉(la)漲(zhang)停,賺錢來(lai)得如(ru)此突然。 這幾(ji)天(tian)(tian)一(yi)(yi)直在網上看(kan)賽力斯相(xiang)關的消息,除了(le)(le)(le)抖音(yin)的“南哥(ge)說(shuo)車(che)”說(shuo)了(le)(le)(le)一(yi)(yi)期(qi)賽力斯,還有(you)北京車(che)展(zhan)廣州車(che)展(zhan)的展(zhan)出,也(ye)其他找不到太多(duo)的車(che)主(zhu)反饋。只(zhi)
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賽力斯
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寧靜致(zhi)遠(yuan)
2020-11-27 20:17:16
上汽集(ji)團:新機制(zhi)+新藍(lan)圖:上汽攜手阿里成(cheng)立智己汽車
中(zhong)信(xin)證券 公(gong)司(si)認繳(jiao)(jiao)(jiao)出(chu)(chu)資(zi)54億(yi)元(yuan),成(cheng)立上(shang)海元(yuan)界(jie)智能科(ke)(ke)(ke)技股權(quan)(quan)投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)合(he)伙企業,擬(ni)計劃與阿里巴(ba)巴(ba)專項投(tou)資(zi)于高端(duan)智能純電(dian)汽(qi)車項目(mu)(mu)“智己汽(qi)車”。該項目(mu)(mu)將成(cheng)為上(shang)汽(qi)打造高端(duan)純電(dian)智能汽(qi)車的新載體,有(you)望助力上(shang)汽(qi)加快向(xiang)科(ke)(ke)(ke)技公(gong)司(si)轉型。 L項目(mu)(mu)亮相,“智己汽(qi)車”宣告成(cheng)立。公(gong)司(si)于11月26日夜(ye)間公(gong)告,擬(ni)與上(shang)海張(zhang)江高科(ke)(ke)(ke)技園區開發股份有(you)限(xian)公(gong)司(si)、上(shang)海上(shang)汽(qi)恒旭投(tou)資(zi)管理有(you)限(xian)公(gong)司(si)共同出(chu)(chu)資(zi)設立上(shang)海元(yuan)界(jie)智能科(ke)(ke)(ke)技股權(quan)(quan)投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)合(he)伙企業,認繳(jiao)(jiao)(jiao)出(chu)(chu)資(zi)總(zong)額為人民幣72億(yi)元(yuan),其(qi)中(zhong)公(gong)司(si)認繳(jiao)(jiao)(jiao)出(chu)(chu)資(zi)53.99億(yi)元(yuan)(占比(bi)75%)、張(zhang)江高科(ke)(ke)(ke)認繳(jiao)(jiao)(jiao)出(chu)(chu)資(zi)18億(yi)元(yuan)(占比(bi)
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上汽集團
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寧(ning)靜致遠
2020-11-27 20:14:05
上汽集(ji)團(tuan):百億高端“智己”+元(yuan)界專項投資,賦能上汽轉型
事(shi)件要(yao)(yao)點(dian):2020年11月26日,上(shang)汽(qi)(qi)集(ji)團(tuan)(tuan)與(yu)浦(pu)東新(xin)(xin)區(qu)政府在(zai)上(shang)海中心簽署戰略合作協(xie)議,由上(shang)汽(qi)(qi)集(ji)團(tuan)(tuan)、浦(pu)東新(xin)(xin)區(qu)、和阿里巴巴集(ji)團(tuan)(tuan)三方聯(lian)合打造百億級、全(quan)新(xin)(xin)用戶(hu)(hu)型汽(qi)(qi)車(che)(che)科創公(gong)司(si)“智(zhi)己(ji)汽(qi)(qi)車(che)(che)”首(shou)發落(luo)地(di)浦(pu)東,代(dai)號為(wei)“L”的上(shang)汽(qi)(qi)集(ji)團(tuan)(tuan)一(yi)號項(xiang)(xiang)目也(ye)隨之正式亮相。另(ling)外,上(shang)汽(qi)(qi)集(ji)團(tuan)(tuan)擬與(yu)張江高(gao)(gao)科技、恒旭資(zi)本共(gong)同(tong)設(she)立元界智(zhi)能(neng)科技股權投資(zi)基(ji)金合伙(huo)企業,專(zhuan)項(xiang)(xiang)投資(zi)于高(gao)(gao)端(duan)智(zhi)能(neng)純(chun)電(dian)汽(qi)(qi)車(che)(che)項(xiang)(xiang)目,上(shang)汽(qi)(qi)占比(bi)75%。 全(quan)球布局(ju),以(yi)智(zhi)慧(hui)周(zhou)全(quan)用戶(hu)(hu),以(yi)聯(lian)動共(gong)迎(ying)變革。高(gao)(gao)端(duan)智(zhi)能(neng)純(chun)電(dian)汽(qi)(qi)車(che)(che)——智(zhi)己(ji)汽(qi)(qi)車(che)(che),致力于成(cheng)為(wei)“智(zhi)能(neng)時代(dai)出(chu)行變革的實現(xian)者”,主要(yao)(yao)優勢包(bao)括,1)全(quan)球布
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上汽集團
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寧靜(jing)致遠
2020-11-26 19:08:22
京東(dong)健康(kang)(06618):新股報(bao)告
公司簡(jian)介 京東(dong)健康(kang)是(shi)(shi)中(zhong)國(guo)最大的(de)在(zai)線(xian)(xian)醫(yi)療健康(kang)平臺(tai),也是(shi)(shi)中(zhong)國(guo)最大的(de)在(zai)線(xian)(xian)零(ling)售藥(yao)房(fang),市場份額為29.8%(根據(ju)弗若斯特沙利文(wen)資料,按照2019年收入計(ji))。公司的(de)核心業務是(shi)(shi)在(zai)線(xian)(xian)零(ling)售藥(yao)房(fang),包(bao)括自營(京東(dong)大藥(yao)房(fang))、線(xian)(xian)上(shang)(shang)平臺(tai)和(he)全渠道布局(合作線(xian)(xian)下(xia)藥(yao)房(fang)幫助其(qi)(qi)管理線(xian)(xian)上(shang)(shang)銷售)三種模式。截至2020年6月(yue)底,公司利用(yong)京東(dong)集(ji)團配(pei)送設(she)施網絡覆蓋了11個藥(yao)品(pin)倉(cang)庫(ku)和(he)超過230個其(qi)(qi)他倉(cang)庫(ku),線(xian)(xian)上(shang)(shang)平臺(tai)上(shang)(shang)擁有9,092家第三方商家,交易總(zong)額達人民幣339億元,其(qi)(qi)中(zhong)自營115億元。截至2020年6月(yue)底12個月(yue)的(de)年活躍用(yong)戶為7,250萬,
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衛寧健康
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寧靜致遠(yuan)
2020-11-25 17:24:40
中航飛機(000768):拐點來臨
未來三(san)年,軍工(gong)是最(zui)確定做加法的(de)行(xing)業(ye)之一。長期以(yi)來,我(wo)國(guo)軍工(gong)研發(fa)生產的(de)結果是“產品”而不(bu)是“商(shang)品”,要實(shi)現由“產品”向“商(shang)品”的(de)“驚險一躍”,只有通過軍民融合(he)。 當下,飛機(ji)和航(hang)空發(fa)動機(ji)制造業(ye)是最(zui)典(dian)型(xing)(xing)最(zui)有希望的(de)軍民融合(he)產業(ye),也將(jiang)成為中(zhong)國(guo)經濟的(de)新(xin)(xin)增長點。 核(he)心觀點: 1、“十(shi)三(san)五”期間,中(zhong)航(hang)飛機(ji)新(xin)(xin)型(xing)(xing)號(hao)交(jiao)付(fu)較多,但價格(ge)沒(mei)有最(zui)終確定。導致企業(ye)在(zai)盡全力交(jiao)付(fu)新(xin)(xin)裝(zhuang)備(bei)的(de)同(tong)時(shi)承受巨大的(de)成本壓(ya)力,甚至虧(kui)損。不(bu)排除存在(zai)交(jiao)一架(jia)虧(kui)一架(jia)的(de)情況。企業(ye)財務指標、經濟效益在(zai)短期內并沒(mei)有跟隨產品放量同(tong)步獲得(de)明顯的(de)改善。我(wo)們(men)判斷(duan),目(mu)前
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中航西飛
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寧靜致遠
2020-11-25 12:38:04
聯創(chuang)光(guang)電(dian):國防(fang)軍(jun)工老牌軍(jun)工廠,激光(guang)與(yu)超導前(qian)沿產業打開新(xin)空間
投資要(yao)點 LED全產業鏈骨干企業,軍工(gong)歷(li)(li)史(shi)悠(you)久,積極布(bu)局高溫超導(dao)與(yu)(yu)(yu)激光前沿產業。聯(lian)創光電組建(jian)于(yu)1999年(nian),其(qi)前身是江(jiang)西746廠(chang)和834廠(chang),與(yu)(yu)(yu)軍方有(you)歷(li)(li)史(shi)淵源,陸續承接了大(da)量國(guo)家重點宇航(hang)項(xiang)目(mu)(mu)。公司在(zai)全國(guo)擁有(you)四大(da)產業基地(di)與(yu)(yu)(yu)較(jiao)完整的LED產業鏈。此外,公司2019年(nian)以來積極布(bu)局高溫超導(dao)與(yu)(yu)(yu)激光產業,成立了中久激光與(yu)(yu)(yu)江(jiang)西聯(lian)創光電超導(dao)應用有(you)限公司,加速(su)推(tui)進技術應用于(yu)產業升級。 公司前身為(wei)傳統軍工(gong)廠(chang),參與(yu)(yu)(yu)眾多重大(da)項(xiang)目(mu)(mu)具備(bei)較(jiao)強(qiang)資質優勢,有(you)望受益國(guo)防現代(dai)化建(jian)設(she)。公司作為(wei)在(zai)軍事工(gong)業方面具有(you)深(shen)厚歷(li)(li)史(shi)底蘊的上市(shi)公司,并且(qie)
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聯創光電
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寧(ning)靜致(zhi)遠
2020-12-29 12:12:27
天風證(zheng)券中(zhong)航沈飛:殲擊(ji)機(ji)搖籃望迎“十四五(wu)”跨代(dai)式進階
摘要 我國殲(jian)擊(ji)(ji)(ji)機(ji)(ji)三代(dai)(dai)(dai)半(ban)(ban)殲(jian)擊(ji)(ji)(ji)機(ji)(ji)龍(long)(long)頭供應商(shang),公司(si)(si)機(ji)(ji)型(xing)是(shi)(shi)現代(dai)(dai)(dai)戰爭中的空中重(zhong)型(xing)武(wu)(wu)器庫 中航沈(shen)飛是(shi)(shi)我國殲(jian)擊(ji)(ji)(ji)機(ji)(ji)的搖籃(lan),是(shi)(shi)殲(jian)擊(ji)(ji)(ji)機(ji)(ji)整機(ji)(ji)龍(long)(long)頭供應商(shang),公司(si)(si)主營航空防(fang)務裝備產(chan)品制(zhi)造,現型(xing)號產(chan)品覆(fu)蓋殲(jian)11/殲(jian)15(三代(dai)(dai)(dai))、殲(jian)16(三代(dai)(dai)(dai)半(ban)(ban))等多系列空軍殲(jian)擊(ji)(ji)(ji)機(ji)(ji)/艦載機(ji)(ji)。全(quan)球看(kan),三代(dai)(dai)(dai)半(ban)(ban)戰機(ji)(ji)是(shi)(shi)空中作戰的高機(ji)(ji)動(dong)重(zhong)型(xing)武(wu)(wu)器庫,載彈量大(da)幅高于四代(dai)(dai)(dai)機(ji)(ji)(四代(dai)(dai)(dai)機(ji)(ji)F35為(wei)2500kg,三代(dai)(dai)(dai)半(ban)(ban)SU-35為(wei)8000kg),我們(men)認為(wei)四代(dai)(dai)(dai)機(ji)(ji)不(bu)能完全(quan)替代(dai)(dai)(dai)三代(dai)(dai)(dai)半(ban)(ban)機(ji)(ji)作戰功(gong)能,“十四五”期間三代(dai)(dai)(dai)機(ji)(ji)或(huo)存(cun)在大(da)量需求。沈(shen)飛公司(si)(si)(全(quan)資子(zi)公司(si)(si))創建于1951年,201
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中航沈飛
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寧(ning)靜致遠
2020-12-29 12:10:22
中信證券中航重機:“低效”資產(chan)剝離,鍛造龍(long)頭長期發展(zhan)可期
摘要 公(gong)司(si)(si)12月28日公(gong)告(gao),擬以1.10億轉讓(rang)控股子公(gong)司(si)(si)航空(kong)工業(ye)(ye)力源全(quan)(quan)資(zi)(zi)(zi)子公(gong)司(si)(si)金(jin)(jin)河(he)(he)公(gong)司(si)(si)90%股權。公(gong)司(si)(si)發展迎“拐點”邏輯(ji),不斷聚(ju)焦航空(kong)主(zhu)業(ye)(ye),預(yu)計(ji)將提高(gao)長期盈利能(neng)力,同時也(ye)將提升(sheng)市場對其(qi)發展持續向好(hao)的預(yu)期。考(kao)慮(lv)到公(gong)司(si)(si)是國內軍用航空(kong)鍛件(jian)龍(long)頭企業(ye)(ye),預(yu)計(ji)未(wei)來將充分受益(yi)于(yu)航空(kong)裝備的快(kuai)速放(fang)量(liang)以及近(jin)幾年持續的主(zhu)業(ye)(ye)聚(ju)焦,維(wei)持“買入”評級。 擬以1.10億轉讓(rang)全(quan)(quan)資(zi)(zi)(zi)孫公(gong)司(si)(si)金(jin)(jin)河(he)(he)公(gong)司(si)(si)90%股權。2020年12月28日公(gong)司(si)(si)公(gong)告(gao),擬以1.10億轉讓(rang)控股子公(gong)司(si)(si)航空(kong)工業(ye)(ye)力源全(quan)(quan)資(zi)(zi)(zi)子公(gong)司(si)(si)金(jin)(jin)河(he)(he)公(gong)司(si)(si)90%股權。金(jin)(jin)河(he)(he)公(gong)司(si)(si)于(yu)2020年6月
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中航重機
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寧靜致(zhi)遠
2020-12-28 14:19:38
國金(jin)證券龍蟠(pan)科技:擬收購磷(lin)酸(suan)鐵(tie)鋰資產,加(jia)強(qiang)新能源領域布(bu)局
摘(zhai)要 事(shi)件 公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)與貝特瑞新(xin)材(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)集團股份有限(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)簽署框架協議(yi),公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)擬通過自身或其下屬公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)收購(gou)(gou)貝特瑞合并報表范(fan)圍內(nei)的磷酸鐵鋰相關資產(chan)和(he)業(ye)(ye)務(wu)。 經營分(fen)析 通過外延并購(gou)(gou)有望加速新(xin)能源(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)領(ling)域(yu)布局(ju)。公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)多(duo)年(nian)來持續在(zai)(zai)汽車化學品(pin)領(ling)域(yu)的布局(ju),伴(ban)隨汽車向新(xin)能源(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)方向發(fa)展(zhan)(zhan),公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)緊跟行業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)(zhan)趨勢,布局(ju)氫能及新(xin)能源(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)業(ye)(ye)務(wu),為公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)未(wei)來長期(qi)發(fa)展(zhan)(zhan)奠定基(ji)礎。在(zai)(zai)新(xin)能源(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)領(ling)域(yu),8月份,公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)出資1億元(yuan),設(she)立全資子公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)江(jiang)蘇鋰源(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)材(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)科技有限(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si),10月份在(zai)(zai)四(si)川基(ji)地設(she)立了四(si)川鋰源(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)新(xin)材(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)有限(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si),計劃建設(she)磷酸鐵鋰電池材(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao),三元(yuan)正極材(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)、負極材(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)等(deng)產(chan)品(pin)
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龍蟠科技
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寧靜致遠
2020-12-28 11:06:56
華(hua)泰證券(quan)中(zhong)國(guo)巨石:受(shou)益于行業高景氣,看好(hao)長期投資價值
摘要(yao) 行業基本面(mian)(mian)強支(zhi)撐,看好公(gong)司(si)(si)(si)(si)長(chang)期投(tou)資價(jia)值 公(gong)司(si)(si)(si)(si)上周五收盤漲停,自12月16日復(fu)盤以(yi)來累計(ji)漲幅達13.2%,我們(men)認為(wei)主要(yao)受公(gong)司(si)(si)(si)(si)強勁基本面(mian)(mian)支(zhi)撐,公(gong)司(si)(si)(si)(si)Q3連續(xu)兩次(ci)提(ti)價(jia),反映行業基本面(mian)(mian)快速(su)復(fu)蘇,價(jia)格彈性有(you)(you)望在Q4充分顯現,而近期電子布(bu)迎(ying)來大漲,將進(jin)一步增厚公(gong)司(si)(si)(si)(si)利(li)潤。我們(men)認為(wei)雖然(ran)公(gong)司(si)(si)(si)(si)與泰玻的重組事項暫時終止,但并不影響龍頭長(chang)期競爭力,后續(xu)有(you)(you)望再推進(jin)。我們(men)認為(wei)粗紗仍(reng)有(you)(you)提(ti)價(jia)預期+公(gong)司(si)(si)(si)(si)新產能投(tou)放帶動成本下降(jiang)+電子布(bu)景(jing)氣高等多重因素催化下,公(gong)司(si)(si)(si)(si)具備(bei)長(chang)期投(tou)資價(jia)值。我們(men)上調公(gong)司(si)(si)(si)(si)20-22年歸母凈(jing)利(li)潤預測至(zhi)21.9
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中國巨石
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寧靜(jing)致遠
2020-12-28 11:05:49
申萬宏源(yuan)山(shan)西汾酒(jiu):十三五(wu)(wu)圓(yuan)滿(man)收官,十四五(wu)(wu)開啟復(fu)興新征程
摘要(yao)(yao) 投(tou)資要(yao)(yao)點: 事件:12月26日,汾酒召(zhao)開“牢記使命(ming),開啟汾酒復(fu)興新征(zheng)程”經銷商大會(hui)。 投(tou)資評級與(yu)估值(zhi):由于(yu)公(gong)司基本面(mian)持(chi)(chi)續(xu)向(xiang)好(hao),費用率(lv)和(he)稅率(lv)改善超(chao)預(yu)期(qi),上調盈利預(yu)測(ce),預(yu)測(ce)2020-2022年歸(gui)母凈利潤分別為31.04億、43.47億、58.77億(前次分別為28.09億、36.48億、45.59億),同比增長60%、40%、35%,當前股價(jia)對應2020-2022年PE分別為93x、66x、49x,維持(chi)(chi)買(mai)入評級。2020年汾酒的渠(qu)道與(yu)業績表現持(chi)(chi)續(xu)超(chao)預(yu)期(qi),青(qing)花實(shi)現量(liang)(liang)價(jia)齊升(sheng),渠(qu)道質量(liang)(liang)良性,汾酒品牌
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山西汾酒
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寧靜致遠(yuan)
2020-12-28 11:04:28
安信證(zheng)券山西汾酒:以領先增長(chang)收官,啟(qi)動十(shi)四(si)五新征程
摘要 事件(jian):12月26日,汾酒在(zai)太原召開全(quan)球經銷(xiao)商(shang)大(da)會(hui),并舉辦(ban)投資(zi)者交流大(da)會(hui),回(hui)顧了十(shi)三(san)(san)五(wu)發展成就,并對未來5年營(ying)銷(xiao)改革、青花30復興版發展等(deng)進行(xing)展望規劃。 以(yi)領先增(zeng)長(chang)圓滿收(shou)(shou)官十(shi)三(san)(san)五(wu),全(quan)國化(hua)進程取(qu)得重大(da)突破。十(shi)三(san)(san)五(wu)期間,政府推(tui)動公司(si)深入(ru)(ru)進行(xing)改革實(shi)踐,經營(ying)充分授(shou)權,引入(ru)(ru)戰投,實(shi)現股權激勵(li),集團(tuan)整體酒業(ye)資(zi)產實(shi)現上市,企業(ye)面貌煥然一新,增(zeng)長(chang)動能不斷增(zeng)強,5年收(shou)(shou)入(ru)(ru)CAGR約為27%,位居板塊(kuai)前列。2020年在(zai)疫情沖擊之下,公司(si)目標不調,任(ren)務不減,考(kao)慮南方市場銷(xiao)售增(zeng)長(chang)積極以(yi)及青花提(ti)價(jia)貢獻,預(yu)計全(quan)年盈(ying)利延續
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山西汾酒
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寧靜致(zhi)遠
2020-12-28 11:02:05
中(zhong)信證券重估洛(luo)鉬:四大(da)維(wei)度支(zhi)撐,配置(zhi)正當(dang)時
摘要 核心(xin)觀點 洛(luo)陽鉬業(ye)是中國礦業(ye)公(gong)(gong)司(si)(si)中最(zui)具備行業(ye)定價權(quan)的綜合性礦業(ye)龍頭,但市場對其 的認知(zhi)仍存(cun)在(zai)分(fen)歧,2020 年(nian)年(nian)初至今(jin)僅上漲(zhang) 25.2%。隨著核心(xin)并購能(neng)力再度 展現、組織架構確定下的運營能(neng)力提(ti)升、產量高增(zeng)長期漸行漸近、銅鈷(gu)價格周 期性走強,公(gong)(gong)司(si)(si)市值(zhi)(zhi)有(you)望(wang)迎來戴維斯雙擊。遠期不懼金屬(shu)價格波(bo)動,利潤(run)有(you)望(wang) 維持在(zai) 70 億以上,進一步打(da)開公(gong)(gong)司(si)(si)新的市值(zhi)(zhi)空間。我們分(fen)別給(gei)予公(gong)(gong)司(si)(si) A 股/H 股 2021 年(nian) 40 倍/28 倍 PE 估值(zhi)(zhi),對應市值(zhi)(zhi) 1805 億元/1512 億港元,上調 A 股 目標價
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洛陽鉬業
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寧靜致遠(yuan)
2020-12-02 11:54:36
北(bei)汽藍谷才是華為造智能車的真龍
@寧靜致遠:北汽藍谷憧憬進一步深度綁定華為
北汽藍谷的后市預期1,arcfox 爆量2,北京政府對北汽新能源進行100-200億注資,定增引入華為3,北汽新能源和華為合作的固態雷達車下線4,借力麥格納得渠道實現產品對歐美出口5,全球碳排放加碼,2021碳積分價值開始爆發式增長(特斯拉長期利潤收入項目之一)。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
3 贊同-8 評論
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寧靜致(zhi)遠
2020-12-01 08:09:09
北汽藍谷(gu)憧(chong)憬進一步深度綁定華(hua)為(wei)
北(bei)汽藍谷的后市預期 1,arcfox 爆量 2,北(bei)京政府對北(bei)汽新(xin)能源進行100-200億(yi)注資,定增(zeng)(zeng)引(yin)入(ru)華為(wei) 3,北(bei)汽新(xin)能源和華為(wei)合作的固態雷達車下線(xian) 4,借力麥格納(na)得(de)渠(qu)道實現產品對歐(ou)美出口 5,全球碳排放(fang)加碼(ma),2021碳積分價值開始(shi)爆發式(shi)增(zeng)(zeng)長(特斯拉(la)長期利潤收入(ru)項目(mu)之一) 。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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北汽藍谷
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寧靜致遠
2020-11-28 22:05:03
賽力斯汽車(che)初體驗
賽力(li)斯(si)(si)汽車初體驗 來(lai)自淡(dan)定小(xiao)菲(fei) 10月,一(yi)個朋友(you)跟我(wo)說起$小(xiao)康股(gu)份(fen)(SH601127)$ 這(zhe)只票,讓我(wo)關注(zhu)(zhu)一(yi)下。我(wo)一(yi)看,也是造車新勢力(li),車沒太多知名度(du),股(gu)價在歷史底部,市值(zhi)倒是很便宜,100億。 因為(wei)對汽車一(yi)直都(dou)很關注(zhu)(zhu),于是把小(xiao)康加入了自選股(gu)觀(guan)察。 11月初,股(gu)價異動,我(wo)手癢了,先嘗(chang)試性(xing)買(mai)了一(yi)點蝦米倉位,幾天就被套了10%,后(hou)來(lai)就連續兩周拉漲停,賺錢來(lai)得如此突然。 這(zhe)幾天一(yi)直在網上看賽力(li)斯(si)(si)相關的消息(xi),除了抖音的“南哥說車”說了一(yi)期賽力(li)斯(si)(si),還有北京車展廣州(zhou)車展的展出,也其他找不到太多的車主反(fan)饋。只
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賽力斯
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寧靜(jing)致(zhi)遠
2020-11-27 20:17:16
上汽(qi)集團:新機(ji)制+新藍圖:上汽(qi)攜手阿(a)里成(cheng)立智己汽(qi)車
中信證券 公(gong)司(si)(si)認繳(jiao)出(chu)資(zi)(zi)(zi)54億元(yuan)(yuan),成立上(shang)海(hai)元(yuan)(yuan)界智(zhi)能科技(ji)股權投(tou)資(zi)(zi)(zi)基金(jin)合(he)伙企業,擬(ni)計劃與(yu)阿里巴巴專項投(tou)資(zi)(zi)(zi)于高(gao)端(duan)智(zhi)能純電汽(qi)車(che)項目“智(zhi)己汽(qi)車(che)”。該項目將成為上(shang)汽(qi)打造高(gao)端(duan)純電智(zhi)能汽(qi)車(che)的新載體,有(you)望助力上(shang)汽(qi)加快向科技(ji)公(gong)司(si)(si)轉型(xing)。 L項目亮相,“智(zhi)己汽(qi)車(che)”宣告成立。公(gong)司(si)(si)于11月26日夜間公(gong)告,擬(ni)與(yu)上(shang)海(hai)張江高(gao)科技(ji)園區開發股份有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)、上(shang)海(hai)上(shang)汽(qi)恒旭投(tou)資(zi)(zi)(zi)管理(li)有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)共同出(chu)資(zi)(zi)(zi)設立上(shang)海(hai)元(yuan)(yuan)界智(zhi)能科技(ji)股權投(tou)資(zi)(zi)(zi)基金(jin)合(he)伙企業,認繳(jiao)出(chu)資(zi)(zi)(zi)總額為人民幣72億元(yuan)(yuan),其中公(gong)司(si)(si)認繳(jiao)出(chu)資(zi)(zi)(zi)53.99億元(yuan)(yuan)(占(zhan)比75%)、張江高(gao)科認繳(jiao)出(chu)資(zi)(zi)(zi)18億元(yuan)(yuan)(占(zhan)比
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上汽集團
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寧靜致遠(yuan)
2020-11-27 20:14:05
上汽集團(tuan):百億高端(duan)“智己”+元(yuan)界專項投資,賦能(neng)上汽轉型
事(shi)件(jian)要點:2020年11月(yue)26日,上(shang)汽(qi)(qi)集(ji)(ji)團(tuan)與浦(pu)(pu)東(dong)(dong)新區政府在上(shang)海(hai)中(zhong)心簽署戰略(lve)合(he)(he)作(zuo)協議,由上(shang)汽(qi)(qi)集(ji)(ji)團(tuan)、浦(pu)(pu)東(dong)(dong)新區、和(he)阿里巴(ba)巴(ba)集(ji)(ji)團(tuan)三方聯合(he)(he)打造百(bai)億級、全(quan)新用戶型汽(qi)(qi)車科(ke)創公司(si)“智(zhi)(zhi)己汽(qi)(qi)車”首發落地浦(pu)(pu)東(dong)(dong),代號(hao)為“L”的(de)上(shang)汽(qi)(qi)集(ji)(ji)團(tuan)一號(hao)項(xiang)目也(ye)隨之正式亮相。另外,上(shang)汽(qi)(qi)集(ji)(ji)團(tuan)擬與張江高(gao)科(ke)技(ji)、恒旭資本共(gong)同設(she)立元界智(zhi)(zhi)能科(ke)技(ji)股權(quan)投(tou)資基(ji)金(jin)合(he)(he)伙(huo)企業,專(zhuan)項(xiang)投(tou)資于高(gao)端智(zhi)(zhi)能純(chun)(chun)電(dian)汽(qi)(qi)車項(xiang)目,上(shang)汽(qi)(qi)占比(bi)75%。 全(quan)球布局(ju),以(yi)智(zhi)(zhi)慧(hui)周全(quan)用戶,以(yi)聯動共(gong)迎變(bian)(bian)革。高(gao)端智(zhi)(zhi)能純(chun)(chun)電(dian)汽(qi)(qi)車——智(zhi)(zhi)己汽(qi)(qi)車,致力于成(cheng)為“智(zhi)(zhi)能時代出行(xing)變(bian)(bian)革的(de)實(shi)現者”,主要優(you)勢(shi)包(bao)括,1)全(quan)球布
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上汽集團
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寧靜致遠
2020-11-26 19:08:22
京東(dong)健(jian)康(06618):新(xin)股報告(gao)
公(gong)司(si)簡介 京東健康(kang)是中(zhong)國最(zui)大的在線(xian)醫療健康(kang)平臺,也是中(zhong)國最(zui)大的在線(xian)零售(shou)藥(yao)(yao)房,市場份額為29.8%(根據(ju)弗若斯(si)特沙利(li)文資料,按(an)照2019年收入計(ji))。公(gong)司(si)的核心業(ye)務(wu)是在線(xian)零售(shou)藥(yao)(yao)房,包括(kuo)自營(京東大藥(yao)(yao)房)、線(xian)上(shang)平臺和(he)全渠道布(bu)局(合作線(xian)下(xia)藥(yao)(yao)房幫助其(qi)管理線(xian)上(shang)銷售(shou))三種模式。截(jie)至2020年6月底,公(gong)司(si)利(li)用京東集團(tuan)配(pei)送設(she)施網(wang)絡(luo)覆蓋了11個(ge)藥(yao)(yao)品(pin)倉庫和(he)超(chao)過230個(ge)其(qi)他倉庫,線(xian)上(shang)平臺上(shang)擁有9,092家(jia)第三方商家(jia),交易總額達(da)人民(min)幣(bi)339億元(yuan),其(qi)中(zhong)自營115億元(yuan)。截(jie)至2020年6月底12個(ge)月的年活躍用戶為7,250萬,
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衛寧健康
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寧靜致遠
2020-11-25 17:24:40
中(zhong)航飛機(000768):拐點(dian)來(lai)臨(lin)
未(wei)來三(san)年,軍(jun)工(gong)是(shi)最(zui)(zui)確(que)定做加法(fa)的(de)(de)行(xing)業(ye)之一。長期以來,我(wo)國軍(jun)工(gong)研發(fa)生產(chan)的(de)(de)結果是(shi)“產(chan)品”而不是(shi)“商品”,要(yao)實(shi)現由“產(chan)品”向“商品”的(de)(de)“驚險一躍(yue)”,只有(you)通過(guo)軍(jun)民融合(he)。 當(dang)下,飛(fei)機和(he)航空發(fa)動機制造業(ye)是(shi)最(zui)(zui)典(dian)型(xing)(xing)最(zui)(zui)有(you)希望(wang)的(de)(de)軍(jun)民融合(he)產(chan)業(ye),也將成為中國經(jing)濟(ji)的(de)(de)新(xin)增長點。 核心觀點: 1、“十(shi)三(san)五”期間,中航飛(fei)機新(xin)型(xing)(xing)號(hao)交(jiao)付(fu)較多,但價格(ge)沒(mei)有(you)最(zui)(zui)終確(que)定。導致(zhi)企(qi)業(ye)在(zai)盡(jin)全(quan)力(li)交(jiao)付(fu)新(xin)裝(zhuang)備的(de)(de)同時承受巨(ju)大的(de)(de)成本壓(ya)力(li),甚至虧損(sun)。不排除存在(zai)交(jiao)一架虧一架的(de)(de)情(qing)況。企(qi)業(ye)財(cai)務指標、經(jing)濟(ji)效益在(zai)短期內并沒(mei)有(you)跟隨(sui)產(chan)品放量(liang)同步獲得明(ming)顯(xian)的(de)(de)改善。我(wo)們判斷,目前
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中航西飛
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寧靜致遠
2020-11-25 12:38:04
聯創(chuang)光(guang)電(dian):國防軍工(gong)老牌軍工(gong)廠,激(ji)光(guang)與超導前沿產業打(da)開新空間
投資要(yao)點 LED全(quan)產(chan)業(ye)(ye)鏈骨干企(qi)業(ye)(ye),軍工歷史(shi)(shi)悠久,積極布(bu)局高(gao)(gao)溫超導與(yu)激(ji)光(guang)前(qian)(qian)(qian)沿產(chan)業(ye)(ye)。聯創(chuang)光(guang)電(dian)組建(jian)于1999年,其(qi)前(qian)(qian)(qian)身(shen)是江西(xi)(xi)746廠和834廠,與(yu)軍方有(you)歷史(shi)(shi)淵(yuan)源(yuan),陸續承接了(le)(le)大(da)(da)量國(guo)家重(zhong)點宇航項目。公司(si)在全(quan)國(guo)擁有(you)四大(da)(da)產(chan)業(ye)(ye)基(ji)地與(yu)較完整的LED產(chan)業(ye)(ye)鏈。此(ci)外,公司(si)2019年以來積極布(bu)局高(gao)(gao)溫超導與(yu)激(ji)光(guang)產(chan)業(ye)(ye),成(cheng)立了(le)(le)中(zhong)久激(ji)光(guang)與(yu)江西(xi)(xi)聯創(chuang)光(guang)電(dian)超導應(ying)用(yong)有(you)限公司(si),加速推(tui)進技術應(ying)用(yong)于產(chan)業(ye)(ye)升(sheng)級。 公司(si)前(qian)(qian)(qian)身(shen)為傳(chuan)統軍工廠,參(can)與(yu)眾多重(zhong)大(da)(da)項目具備較強資質優(you)勢,有(you)望受益國(guo)防現代(dai)化建(jian)設。公司(si)作為在軍事工業(ye)(ye)方面具有(you)深厚歷史(shi)(shi)底蘊的上市公司(si),并且
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聯創光電
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