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2020-12-02 09:26:27
機構2021年度策略精華匯總
機構2021年度策略精華匯總 2020-12-02 08:41 Wind 香港萬得通訊社報道,還有不足一個月時間2020年即將畫上句號,面對嶄新的2021年,各大投資機構紛紛就未來金融市場動向發表自己的獨特見解。在此,Wind整理了十多家機構對市場及行業的觀點,以饗讀者。 市場篇 循環牛,大周期 中銀證券分析師王君、徐沛東、王永健發布2021年度策略報告稱,商品資本雙循環,A股有望迎來循環牛,擁抱大周期行情。 循環大周期,風險資產乘勢。隨著中美經常項目逆差的快速修復,2008年金融危機前的全球共
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魯北化工
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2020-12-01 10:09:34
游戲
游戲行業及龍頭公司基本面企穩,買量成本企穩,估值已經進入高性價比區間,建議積極關注及左側布局! 近期游戲龍頭公司股價有較大幅度回調,系出現三季報業績不及市場預期現象,帶動估值較大幅度回調,同時估值回調幅度大于業績回調幅度(估值下調超過30%,當前對應2021年約18X)。 但站在當前位置來看,游戲行業及龍頭公司收入數據已開始企穩回升(數據來源:Sensor Tower),同時市場所擔心的買量成本數據經過雙11后開始回落(數據來源:騰訊游戲廣告營銷顧問),行業及龍頭公司基本面企穩。 從估值角度看,
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三七互娛
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2020-12-01 08:54:19
星源材質(2020-11-26)
一、行業及公司情況 1、隔膜原理:隔離正負極避免短路,同時有微孔結構可以讓鋰離子通過。工藝重點在于形成微孔結構。兩條技術路徑:干法(純物理拉升,用 pt聚丙烯拉出來微孔結構),濕法(石蠟油萃取法)。物理特性:干法更安全,升溫過程中不太容易燒斷,但不能做的特別薄,工業化只能做到 9μm;濕法隔膜可以做到 7μm,但濕法隔膜很容易燒斷,需要涂覆( pvdf、芳綸),做的更薄,能量密度能更高。 現在市場干法隔膜三成,主要是受到補貼政策影響,電池廠商追求能量密度的提升。 2、隔膜是最晚實現國產化的新能源
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星源材質
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2020-11-30 21:36:51
銀行
【浙商||銀行梁鳳潔/邱冠華】銀行沖高回落點評:在長跑中勝出,勿將長跑當短跑 ——經濟恢復,貨幣呵護,利于銀行 ——無懼擾動,沖高回落,買入機會 大家好!我是邱冠華,又到銀行研判關鍵時刻!從今年前三季度謹慎、9月30日報告正式《翻多銀行:否極,泰來》、“不懼信用債爆雷擾動”、“騎驢找馬、驢會變馬”,我們都第一時間站出來表達了我們的觀點。面對今天金融股沖高回落,我們的看法是: 1、不要被今天的上影線嚇到,這次較以往很大不同。 2、買銀行股要學會在長跑中勝出,勿將長跑當短跑。 【事件】11月30日銀
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興業銀行
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2020-11-30 18:43:21
璞泰來
【天風電新】璞泰來近期經營匯報 ——————————— 近期和管理層溝通,具體核心內容如下: 1.對新技術在線涂覆膜看法:目前在線涂覆只能做單面,單面涂覆在公司總出貨占比10-15%。 公司不著急做在線涂覆的原因:在線涂覆的基膜車速目前只有50-60米,而涂覆車速是100米,二者不匹配,公司定增開發的基膜高速線落地后,再做一體化更有意義。另外,連續生產導致不良率處于較高位置。 2.涂覆膜近期經營:9月開始滿產,訂單飽滿;往一季度看需求較好。明年產能翻倍。 3.設備:目前在手訂單十多億,新增業務包
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璞泰來
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2020-11-30 09:15:51
恒瑞醫藥
恒瑞醫藥研發進展電話會議 2020/11/27 1、恒卡瑞利珠單抗+法米替尼納入突破性療法 PD-1+VEGFR從全球來看有驗證,公司也做了概念驗證,法米替尼與阿帕替尼的疾病譜不一樣。 能做出被藥監局批準的產品,要能對患者帶來臨床增益。 法米替尼不僅僅是抑制血管生成,還會影響腫瘤微環境。 2、卡瑞利珠單抗納入醫保目錄降價超預期,創新藥價格降到很低以后會不會創新藥企業不愿意投錢?恒瑞會不會削減研發投入? 卡瑞利珠單抗的降價不是公司決定的,是醫保局決定的。 恒瑞多樣化的布局,不只是PD-1單抗,還有
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恒瑞醫藥
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2020-11-30 07:17:05
長春高新
長春高新 10 月份新患恢復比較好,全年預計完成 15%-20%的增長,明年 增速 30%左右, 百克生物今年增速比較高,鼻噴流感疫苗明年 高速放量。 前期預期有調整,業績增速會下滑一個檔次,不會像前幾年復合 四五十的增長, 現在股價已經充分反映了,當下對應明年估值 40 倍,這個估值是平均估值,這 個位置是可以推薦的,基本面 問題不是特別大。 1、長春高新生長激素長期空間? 預計高新生長激素今年做到 60 億,明年做到 80 億,后年做到 100 億銷售,存量 患者 700 萬,累計治療幾十萬
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長春高新
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2020-11-27 15:10:55
Mine led
【民生電子】LED:周期與成長俱現 1、周期拐點已現:近期我們重點跟蹤三安光電、華燦光電,LED芯片在三季度拐點已現,華燦光電Q3扭虧為盈,三安光電Q4預計毛利率回升,明年伴隨經濟復蘇,LED周期預計回暖; 2、mini LED提供成長性:明年Q1蘋果發布mini LED背光的pad、mac系列產品,三安將直接受益,預計明年Q1出貨,未來有望成為核心供應商;此外,華燦光電與京東方深度合作,也有望進入海外大客戶體系,華燦為H客戶供應的mini 背光電視近期出貨; 3、化合物半導體打開長期空間:三安
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三安光電
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華燦光電
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2020-11-27 12:34:46
心脈醫療
心脈醫療 1、關于集采傳聞,只是收集集采信息,不是開始集采。 2、“同時對第一批血管介入、非血管介入、起搏器、眼科類等進 行增補“,是對 2019 年那次采集通知的增補,還是上次那些品類, 只是收集的信息不全,這次是要求地方政府進行增補。 3、醫保局進行集采時,會先對相關產品的行業專家進行調研, 公司與醫保局人員以及其他專家進行咨詢,得知主動脈和外周類 產品的調研并沒有進行,因此這次集采還不會輪到心脈。 Q1:心脈對于主動脈和外周血介入產品集采時間窗口的判斷? 醫保局進行集采的標準有這樣幾個:1
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心脈醫療
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善行韭助
2020-11-27 09:36:37
華蘭
20201126 華蘭交流會議紀要 時間:2020 年 11 月 26 日星期四 Q:采漿? 4 月份基本采漿恢復。1-9 月份跟去年相比有所減少,減少的量不到 50 噸。一季度減少了 90 噸。全年采漿基本和去年持平的水平,明年會有增長,小幅的增長,10%左右。 Q:血制品結構銷售情況? 占比,白蛋白 40%,靜丙大概 40%左右,凝血因子還是 10%+。 1-9 月份,靜丙減少是 8 個多點,凝血因子減少 5 個多點。血液制品整體收入減少 5 點多。 Q:疫苗?前十個月 1400 多萬支,現
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華蘭生物
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2020-11-26 23:26:33
當升科技
當升科技 1、出貨情況 Q4每個月3000噸左右的排產,估計最終單月出貨和排產可能有200-300噸的差距。Q4海外客戶占比還是70%左右,個別客戶因為歐洲疫情,有一些小量的延遲發貨,整體看影響不大。 此外,公司新拓展的海外標桿客戶已經開始小批量試生產出貨,預計明年開始進入大批量供貨。 2、產能情況 常州當升1萬噸產能已經試生產,11月出貨200噸,另外1萬噸明年Q1開始出貨。明年年初產能4.4萬噸,其中3.2萬噸是8系,如果生產5/6系會更多,實際產能約5萬噸。目前海外客戶給的需求規劃基本達到
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當升科技
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2020-11-17 09:06:09
奧海科技調研1116
奧海科技11月16日會議紀要 【國金電子】奧海科技交流紀要 會議時間:2020年11月16日 一、經營情況 我們目前的充電器業務,尤其是智能快充上,不論是生產研發、交付能力和市場占有率等都是在行業位列前茅的。除了手機之外,我們的產品也延伸到了一些手機之外的領域,包括騰訊、百度、阿里巴巴、google、Amazon等一些互聯網公司,今年我們在大疆、科大訊飛等非手機的客戶也取得了一些進步。 我們在手機業務的出貨量是非常大的,其他行業都沒辦法跟它相提并論。 技術儲備方面,我們專注于充電器領域的研發布局
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奧海科技
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2020-11-16 21:18:37
冷鏈機會來了
據報道,為了能夠安全儲存輝瑞公司研發的新冠病毒疫苗,美國各州、城市和醫院開始爭相搶購超低溫冷藏設備。 設備被瘋搶的同時,股票市場上的冷鏈相關板塊也有所反應。進入11月,冷鏈物流板塊便開啟持續走高的態勢。該板塊本月已累計上漲12.78%,遠超滬指同期3.8%的漲幅。 業內人士認為,近年來受益于國家政策驅動以及生鮮電商、跨境物流等產業刺激,冷鏈物流迎來風口期,特別是疫情以來,冷鏈物流尤其是疫苗冷鏈市場規模增長顯著。但受制于硬件設施發展、投資回報期、運輸成本等問題,我國冷鏈物流建設仍然任重道
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澳柯瑪
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2020-11-12 20:23:23
華虹半導體
Q:第一個問題,無錫廠三季度挺強的,能不能展望一下未來的客戶以及新增的工藝平臺。 第二個問題,關于 8 寸的缺貨,能否講一下是否能促進我們 ASP 的提升?A:無錫我們在做 6 個平臺的研發,已經進入客戶驗證環節,邏輯,射頻,Cmos,未來會引入越來越多的產 品。同時我們已經在計劃轉移智能卡從 8 寸到 12 寸,這會是一個雙贏,讓 ASP 更穩定, 也讓成本降低。MCU 是高毛利的產品,nor flash 我們明年會開始量產,有很靠譜的客戶, 另外是 BCD,和一個國外的客戶簽了戰略協議,我們
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北方華創
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善行韭助
2020-11-12 19:02:02
中國長城
長城
有道云筆記
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中國長城
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機構2021年度策略精華匯總
機構2021年度策略精華匯總 2020-12-02 08:41 Wind 香港萬得通訊社報道,還有不足一個月時間2020年即將畫上句號,面對嶄新的2021年,各大投資機構紛紛就未來金融市場動向發表自己的獨特見解。在此,Wind整理了十多家機構對市場及行業的觀點,以饗讀者。 市場篇 循環牛,大周期 中銀證券分析師王君、徐沛東、王永健發布2021年度策略報告稱,商品資本雙循環,A股有望迎來循環牛,擁抱大周期行情。 循環大周期,風險資產乘勢。隨著中美經常項目逆差的快速修復,2008年金融危機前的全球共
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游戲
游戲行業及龍頭公司基本面企穩,買量成本企穩,估值已經進入高性價比區間,建議積極關注及左側布局! 近期游戲龍頭公司股價有較大幅度回調,系出現三季報業績不及市場預期現象,帶動估值較大幅度回調,同時估值回調幅度大于業績回調幅度(估值下調超過30%,當前對應2021年約18X)。 但站在當前位置來看,游戲行業及龍頭公司收入數據已開始企穩回升(數據來源:Sensor Tower),同時市場所擔心的買量成本數據經過雙11后開始回落(數據來源:騰訊游戲廣告營銷顧問),行業及龍頭公司基本面企穩。 從估值角度看,
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一、行業及公司情況 1、隔膜原理:隔離正負極避免短路,同時有微孔結構可以讓鋰離子通過。工藝重點在于形成微孔結構。兩條技術路徑:干法(純物理拉升,用 pt聚丙烯拉出來微孔結構),濕法(石蠟油萃取法)。物理特性:干法更安全,升溫過程中不太容易燒斷,但不能做的特別薄,工業化只能做到 9μm;濕法隔膜可以做到 7μm,但濕法隔膜很容易燒斷,需要涂覆( pvdf、芳綸),做的更薄,能量密度能更高。 現在市場干法隔膜三成,主要是受到補貼政策影響,電池廠商追求能量密度的提升。 2、隔膜是最晚實現國產化的新能源
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【浙商||銀行梁鳳潔/邱冠華】銀行沖高回落點評:在長跑中勝出,勿將長跑當短跑 ——經濟恢復,貨幣呵護,利于銀行 ——無懼擾動,沖高回落,買入機會 大家好!我是邱冠華,又到銀行研判關鍵時刻!從今年前三季度謹慎、9月30日報告正式《翻多銀行:否極,泰來》、“不懼信用債爆雷擾動”、“騎驢找馬、驢會變馬”,我們都第一時間站出來表達了我們的觀點。面對今天金融股沖高回落,我們的看法是: 1、不要被今天的上影線嚇到,這次較以往很大不同。 2、買銀行股要學會在長跑中勝出,勿將長跑當短跑。 【事件】11月30日銀
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【天風電新】璞泰來近期經營匯報 ——————————— 近期和管理層溝通,具體核心內容如下: 1.對新技術在線涂覆膜看法:目前在線涂覆只能做單面,單面涂覆在公司總出貨占比10-15%。 公司不著急做在線涂覆的原因:在線涂覆的基膜車速目前只有50-60米,而涂覆車速是100米,二者不匹配,公司定增開發的基膜高速線落地后,再做一體化更有意義。另外,連續生產導致不良率處于較高位置。 2.涂覆膜近期經營:9月開始滿產,訂單飽滿;往一季度看需求較好。明年產能翻倍。 3.設備:目前在手訂單十多億,新增業務包
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恒瑞醫藥
恒瑞醫藥研發進展電話會議 2020/11/27 1、恒卡瑞利珠單抗+法米替尼納入突破性療法 PD-1+VEGFR從全球來看有驗證,公司也做了概念驗證,法米替尼與阿帕替尼的疾病譜不一樣。 能做出被藥監局批準的產品,要能對患者帶來臨床增益。 法米替尼不僅僅是抑制血管生成,還會影響腫瘤微環境。 2、卡瑞利珠單抗納入醫保目錄降價超預期,創新藥價格降到很低以后會不會創新藥企業不愿意投錢?恒瑞會不會削減研發投入? 卡瑞利珠單抗的降價不是公司決定的,是醫保局決定的。 恒瑞多樣化的布局,不只是PD-1單抗,還有
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長春高新
長春高新 10 月份新患恢復比較好,全年預計完成 15%-20%的增長,明年 增速 30%左右, 百克生物今年增速比較高,鼻噴流感疫苗明年 高速放量。 前期預期有調整,業績增速會下滑一個檔次,不會像前幾年復合 四五十的增長, 現在股價已經充分反映了,當下對應明年估值 40 倍,這個估值是平均估值,這 個位置是可以推薦的,基本面 問題不是特別大。 1、長春高新生長激素長期空間? 預計高新生長激素今年做到 60 億,明年做到 80 億,后年做到 100 億銷售,存量 患者 700 萬,累計治療幾十萬
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【民生電子】LED:周期與成長俱現 1、周期拐點已現:近期我們重點跟蹤三安光電、華燦光電,LED芯片在三季度拐點已現,華燦光電Q3扭虧為盈,三安光電Q4預計毛利率回升,明年伴隨經濟復蘇,LED周期預計回暖; 2、mini LED提供成長性:明年Q1蘋果發布mini LED背光的pad、mac系列產品,三安將直接受益,預計明年Q1出貨,未來有望成為核心供應商;此外,華燦光電與京東方深度合作,也有望進入海外大客戶體系,華燦為H客戶供應的mini 背光電視近期出貨; 3、化合物半導體打開長期空間:三安
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心脈醫療
心脈醫療 1、關于集采傳聞,只是收集集采信息,不是開始集采。 2、“同時對第一批血管介入、非血管介入、起搏器、眼科類等進 行增補“,是對 2019 年那次采集通知的增補,還是上次那些品類, 只是收集的信息不全,這次是要求地方政府進行增補。 3、醫保局進行集采時,會先對相關產品的行業專家進行調研, 公司與醫保局人員以及其他專家進行咨詢,得知主動脈和外周類 產品的調研并沒有進行,因此這次集采還不會輪到心脈。 Q1:心脈對于主動脈和外周血介入產品集采時間窗口的判斷? 醫保局進行集采的標準有這樣幾個:1
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華蘭
20201126 華蘭交流會議紀要 時間:2020 年 11 月 26 日星期四 Q:采漿? 4 月份基本采漿恢復。1-9 月份跟去年相比有所減少,減少的量不到 50 噸。一季度減少了 90 噸。全年采漿基本和去年持平的水平,明年會有增長,小幅的增長,10%左右。 Q:血制品結構銷售情況? 占比,白蛋白 40%,靜丙大概 40%左右,凝血因子還是 10%+。 1-9 月份,靜丙減少是 8 個多點,凝血因子減少 5 個多點。血液制品整體收入減少 5 點多。 Q:疫苗?前十個月 1400 多萬支,現
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當升科技
當升科技 1、出貨情況 Q4每個月3000噸左右的排產,估計最終單月出貨和排產可能有200-300噸的差距。Q4海外客戶占比還是70%左右,個別客戶因為歐洲疫情,有一些小量的延遲發貨,整體看影響不大。 此外,公司新拓展的海外標桿客戶已經開始小批量試生產出貨,預計明年開始進入大批量供貨。 2、產能情況 常州當升1萬噸產能已經試生產,11月出貨200噸,另外1萬噸明年Q1開始出貨。明年年初產能4.4萬噸,其中3.2萬噸是8系,如果生產5/6系會更多,實際產能約5萬噸。目前海外客戶給的需求規劃基本達到
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奧海科技11月16日會議紀要 【國金電子】奧海科技交流紀要 會議時間:2020年11月16日 一、經營情況 我們目前的充電器業務,尤其是智能快充上,不論是生產研發、交付能力和市場占有率等都是在行業位列前茅的。除了手機之外,我們的產品也延伸到了一些手機之外的領域,包括騰訊、百度、阿里巴巴、google、Amazon等一些互聯網公司,今年我們在大疆、科大訊飛等非手機的客戶也取得了一些進步。 我們在手機業務的出貨量是非常大的,其他行業都沒辦法跟它相提并論。 技術儲備方面,我們專注于充電器領域的研發布局
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冷鏈機會來了
據報道,為了能夠安全儲存輝瑞公司研發的新冠病毒疫苗,美國各州、城市和醫院開始爭相搶購超低溫冷藏設備。 設備被瘋搶的同時,股票市場上的冷鏈相關板塊也有所反應。進入11月,冷鏈物流板塊便開啟持續走高的態勢。該板塊本月已累計上漲12.78%,遠超滬指同期3.8%的漲幅。 業內人士認為,近年來受益于國家政策驅動以及生鮮電商、跨境物流等產業刺激,冷鏈物流迎來風口期,特別是疫情以來,冷鏈物流尤其是疫苗冷鏈市場規模增長顯著。但受制于硬件設施發展、投資回報期、運輸成本等問題,我國冷鏈物流建設仍然任重道
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Q:第一個問題,無錫廠三季度挺強的,能不能展望一下未來的客戶以及新增的工藝平臺。 第二個問題,關于 8 寸的缺貨,能否講一下是否能促進我們 ASP 的提升?A:無錫我們在做 6 個平臺的研發,已經進入客戶驗證環節,邏輯,射頻,Cmos,未來會引入越來越多的產 品。同時我們已經在計劃轉移智能卡從 8 寸到 12 寸,這會是一個雙贏,讓 ASP 更穩定, 也讓成本降低。MCU 是高毛利的產品,nor flash 我們明年會開始量產,有很靠譜的客戶, 另外是 BCD,和一個國外的客戶簽了戰略協議,我們
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游戲行業及龍頭公司基本面企穩,買量成本企穩,估值已經進入高性價比區間,建議積極關注及左側布局! 近期游戲龍頭公司股價有較大幅度回調,系出現三季報業績不及市場預期現象,帶動估值較大幅度回調,同時估值回調幅度大于業績回調幅度(估值下調超過30%,當前對應2021年約18X)。 但站在當前位置來看,游戲行業及龍頭公司收入數據已開始企穩回升(數據來源:Sensor Tower),同時市場所擔心的買量成本數據經過雙11后開始回落(數據來源:騰訊游戲廣告營銷顧問),行業及龍頭公司基本面企穩。 從估值角度看,
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星源材質(2020-11-26)
一、行業及公司情況 1、隔膜原理:隔離正負極避免短路,同時有微孔結構可以讓鋰離子通過。工藝重點在于形成微孔結構。兩條技術路徑:干法(純物理拉升,用 pt聚丙烯拉出來微孔結構),濕法(石蠟油萃取法)。物理特性:干法更安全,升溫過程中不太容易燒斷,但不能做的特別薄,工業化只能做到 9μm;濕法隔膜可以做到 7μm,但濕法隔膜很容易燒斷,需要涂覆( pvdf、芳綸),做的更薄,能量密度能更高。 現在市場干法隔膜三成,主要是受到補貼政策影響,電池廠商追求能量密度的提升。 2、隔膜是最晚實現國產化的新能源
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星源材質
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2020-11-30 21:36:51
銀行
【浙商||銀行梁鳳潔/邱冠華】銀行沖高回落點評:在長跑中勝出,勿將長跑當短跑 ——經濟恢復,貨幣呵護,利于銀行 ——無懼擾動,沖高回落,買入機會 大家好!我是邱冠華,又到銀行研判關鍵時刻!從今年前三季度謹慎、9月30日報告正式《翻多銀行:否極,泰來》、“不懼信用債爆雷擾動”、“騎驢找馬、驢會變馬”,我們都第一時間站出來表達了我們的觀點。面對今天金融股沖高回落,我們的看法是: 1、不要被今天的上影線嚇到,這次較以往很大不同。 2、買銀行股要學會在長跑中勝出,勿將長跑當短跑。 【事件】11月30日銀
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興業銀行
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2020-11-30 18:43:21
璞泰來
【天風電新】璞泰來近期經營匯報 ——————————— 近期和管理層溝通,具體核心內容如下: 1.對新技術在線涂覆膜看法:目前在線涂覆只能做單面,單面涂覆在公司總出貨占比10-15%。 公司不著急做在線涂覆的原因:在線涂覆的基膜車速目前只有50-60米,而涂覆車速是100米,二者不匹配,公司定增開發的基膜高速線落地后,再做一體化更有意義。另外,連續生產導致不良率處于較高位置。 2.涂覆膜近期經營:9月開始滿產,訂單飽滿;往一季度看需求較好。明年產能翻倍。 3.設備:目前在手訂單十多億,新增業務包
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璞泰來
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2020-11-30 09:15:51
恒瑞醫藥
恒瑞醫藥研發進展電話會議 2020/11/27 1、恒卡瑞利珠單抗+法米替尼納入突破性療法 PD-1+VEGFR從全球來看有驗證,公司也做了概念驗證,法米替尼與阿帕替尼的疾病譜不一樣。 能做出被藥監局批準的產品,要能對患者帶來臨床增益。 法米替尼不僅僅是抑制血管生成,還會影響腫瘤微環境。 2、卡瑞利珠單抗納入醫保目錄降價超預期,創新藥價格降到很低以后會不會創新藥企業不愿意投錢?恒瑞會不會削減研發投入? 卡瑞利珠單抗的降價不是公司決定的,是醫保局決定的。 恒瑞多樣化的布局,不只是PD-1單抗,還有
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恒瑞醫藥
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2020-11-30 07:17:05
長春高新
長春高新 10 月份新患恢復比較好,全年預計完成 15%-20%的增長,明年 增速 30%左右, 百克生物今年增速比較高,鼻噴流感疫苗明年 高速放量。 前期預期有調整,業績增速會下滑一個檔次,不會像前幾年復合 四五十的增長, 現在股價已經充分反映了,當下對應明年估值 40 倍,這個估值是平均估值,這 個位置是可以推薦的,基本面 問題不是特別大。 1、長春高新生長激素長期空間? 預計高新生長激素今年做到 60 億,明年做到 80 億,后年做到 100 億銷售,存量 患者 700 萬,累計治療幾十萬
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長春高新
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2020-11-27 15:10:55
Mine led
【民生電子】LED:周期與成長俱現 1、周期拐點已現:近期我們重點跟蹤三安光電、華燦光電,LED芯片在三季度拐點已現,華燦光電Q3扭虧為盈,三安光電Q4預計毛利率回升,明年伴隨經濟復蘇,LED周期預計回暖; 2、mini LED提供成長性:明年Q1蘋果發布mini LED背光的pad、mac系列產品,三安將直接受益,預計明年Q1出貨,未來有望成為核心供應商;此外,華燦光電與京東方深度合作,也有望進入海外大客戶體系,華燦為H客戶供應的mini 背光電視近期出貨; 3、化合物半導體打開長期空間:三安
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三安光電
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華燦光電
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心脈醫療
心脈醫療 1、關于集采傳聞,只是收集集采信息,不是開始集采。 2、“同時對第一批血管介入、非血管介入、起搏器、眼科類等進 行增補“,是對 2019 年那次采集通知的增補,還是上次那些品類, 只是收集的信息不全,這次是要求地方政府進行增補。 3、醫保局進行集采時,會先對相關產品的行業專家進行調研, 公司與醫保局人員以及其他專家進行咨詢,得知主動脈和外周類 產品的調研并沒有進行,因此這次集采還不會輪到心脈。 Q1:心脈對于主動脈和外周血介入產品集采時間窗口的判斷? 醫保局進行集采的標準有這樣幾個:1
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心脈醫療
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華蘭
20201126 華蘭交流會議紀要 時間:2020 年 11 月 26 日星期四 Q:采漿? 4 月份基本采漿恢復。1-9 月份跟去年相比有所減少,減少的量不到 50 噸。一季度減少了 90 噸。全年采漿基本和去年持平的水平,明年會有增長,小幅的增長,10%左右。 Q:血制品結構銷售情況? 占比,白蛋白 40%,靜丙大概 40%左右,凝血因子還是 10%+。 1-9 月份,靜丙減少是 8 個多點,凝血因子減少 5 個多點。血液制品整體收入減少 5 點多。 Q:疫苗?前十個月 1400 多萬支,現
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華蘭生物
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2020-11-26 23:26:33
當升科技
當升科技 1、出貨情況 Q4每個月3000噸左右的排產,估計最終單月出貨和排產可能有200-300噸的差距。Q4海外客戶占比還是70%左右,個別客戶因為歐洲疫情,有一些小量的延遲發貨,整體看影響不大。 此外,公司新拓展的海外標桿客戶已經開始小批量試生產出貨,預計明年開始進入大批量供貨。 2、產能情況 常州當升1萬噸產能已經試生產,11月出貨200噸,另外1萬噸明年Q1開始出貨。明年年初產能4.4萬噸,其中3.2萬噸是8系,如果生產5/6系會更多,實際產能約5萬噸。目前海外客戶給的需求規劃基本達到
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當升科技
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2020-11-17 09:06:09
奧海科技調研1116
奧海科技11月16日會議紀要 【國金電子】奧海科技交流紀要 會議時間:2020年11月16日 一、經營情況 我們目前的充電器業務,尤其是智能快充上,不論是生產研發、交付能力和市場占有率等都是在行業位列前茅的。除了手機之外,我們的產品也延伸到了一些手機之外的領域,包括騰訊、百度、阿里巴巴、google、Amazon等一些互聯網公司,今年我們在大疆、科大訊飛等非手機的客戶也取得了一些進步。 我們在手機業務的出貨量是非常大的,其他行業都沒辦法跟它相提并論。 技術儲備方面,我們專注于充電器領域的研發布局
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奧海科技
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2020-11-16 21:18:37
冷鏈機會來了
據報道,為了能夠安全儲存輝瑞公司研發的新冠病毒疫苗,美國各州、城市和醫院開始爭相搶購超低溫冷藏設備。 設備被瘋搶的同時,股票市場上的冷鏈相關板塊也有所反應。進入11月,冷鏈物流板塊便開啟持續走高的態勢。該板塊本月已累計上漲12.78%,遠超滬指同期3.8%的漲幅。 業內人士認為,近年來受益于國家政策驅動以及生鮮電商、跨境物流等產業刺激,冷鏈物流迎來風口期,特別是疫情以來,冷鏈物流尤其是疫苗冷鏈市場規模增長顯著。但受制于硬件設施發展、投資回報期、運輸成本等問題,我國冷鏈物流建設仍然任重道
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澳柯瑪
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2020-11-12 20:23:23
華虹半導體
Q:第一個問題,無錫廠三季度挺強的,能不能展望一下未來的客戶以及新增的工藝平臺。 第二個問題,關于 8 寸的缺貨,能否講一下是否能促進我們 ASP 的提升?A:無錫我們在做 6 個平臺的研發,已經進入客戶驗證環節,邏輯,射頻,Cmos,未來會引入越來越多的產 品。同時我們已經在計劃轉移智能卡從 8 寸到 12 寸,這會是一個雙贏,讓 ASP 更穩定, 也讓成本降低。MCU 是高毛利的產品,nor flash 我們明年會開始量產,有很靠譜的客戶, 另外是 BCD,和一個國外的客戶簽了戰略協議,我們
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北方華創
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2020-11-12 19:02:02
中國長城
長城
有道云筆記
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中國長城
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2020-12-02 09:26:27
機構2021年度策略精華匯總
機構2021年度策略精華匯總 2020-12-02 08:41 Wind 香港萬得通訊社報道,還有不足一個月時間2020年即將畫上句號,面對嶄新的2021年,各大投資機構紛紛就未來金融市場動向發表自己的獨特見解。在此,Wind整理了十多家機構對市場及行業的觀點,以饗讀者。 市場篇 循環牛,大周期 中銀證券分析師王君、徐沛東、王永健發布2021年度策略報告稱,商品資本雙循環,A股有望迎來循環牛,擁抱大周期行情。 循環大周期,風險資產乘勢。隨著中美經常項目逆差的快速修復,2008年金融危機前的全球共
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魯北化工
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2020-12-01 10:09:34
游戲
游戲行業及龍頭公司基本面企穩,買量成本企穩,估值已經進入高性價比區間,建議積極關注及左側布局! 近期游戲龍頭公司股價有較大幅度回調,系出現三季報業績不及市場預期現象,帶動估值較大幅度回調,同時估值回調幅度大于業績回調幅度(估值下調超過30%,當前對應2021年約18X)。 但站在當前位置來看,游戲行業及龍頭公司收入數據已開始企穩回升(數據來源:Sensor Tower),同時市場所擔心的買量成本數據經過雙11后開始回落(數據來源:騰訊游戲廣告營銷顧問),行業及龍頭公司基本面企穩。 從估值角度看,
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三七互娛
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一、行業及公司情況 1、隔膜原理:隔離正負極避免短路,同時有微孔結構可以讓鋰離子通過。工藝重點在于形成微孔結構。兩條技術路徑:干法(純物理拉升,用 pt聚丙烯拉出來微孔結構),濕法(石蠟油萃取法)。物理特性:干法更安全,升溫過程中不太容易燒斷,但不能做的特別薄,工業化只能做到 9μm;濕法隔膜可以做到 7μm,但濕法隔膜很容易燒斷,需要涂覆( pvdf、芳綸),做的更薄,能量密度能更高。 現在市場干法隔膜三成,主要是受到補貼政策影響,電池廠商追求能量密度的提升。 2、隔膜是最晚實現國產化的新能源
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銀行
【浙商||銀行梁鳳潔/邱冠華】銀行沖高回落點評:在長跑中勝出,勿將長跑當短跑 ——經濟恢復,貨幣呵護,利于銀行 ——無懼擾動,沖高回落,買入機會 大家好!我是邱冠華,又到銀行研判關鍵時刻!從今年前三季度謹慎、9月30日報告正式《翻多銀行:否極,泰來》、“不懼信用債爆雷擾動”、“騎驢找馬、驢會變馬”,我們都第一時間站出來表達了我們的觀點。面對今天金融股沖高回落,我們的看法是: 1、不要被今天的上影線嚇到,這次較以往很大不同。 2、買銀行股要學會在長跑中勝出,勿將長跑當短跑。 【事件】11月30日銀
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【天風電新】璞泰來近期經營匯報 ——————————— 近期和管理層溝通,具體核心內容如下: 1.對新技術在線涂覆膜看法:目前在線涂覆只能做單面,單面涂覆在公司總出貨占比10-15%。 公司不著急做在線涂覆的原因:在線涂覆的基膜車速目前只有50-60米,而涂覆車速是100米,二者不匹配,公司定增開發的基膜高速線落地后,再做一體化更有意義。另外,連續生產導致不良率處于較高位置。 2.涂覆膜近期經營:9月開始滿產,訂單飽滿;往一季度看需求較好。明年產能翻倍。 3.設備:目前在手訂單十多億,新增業務包
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恒瑞醫藥
恒瑞醫藥研發進展電話會議 2020/11/27 1、恒卡瑞利珠單抗+法米替尼納入突破性療法 PD-1+VEGFR從全球來看有驗證,公司也做了概念驗證,法米替尼與阿帕替尼的疾病譜不一樣。 能做出被藥監局批準的產品,要能對患者帶來臨床增益。 法米替尼不僅僅是抑制血管生成,還會影響腫瘤微環境。 2、卡瑞利珠單抗納入醫保目錄降價超預期,創新藥價格降到很低以后會不會創新藥企業不愿意投錢?恒瑞會不會削減研發投入? 卡瑞利珠單抗的降價不是公司決定的,是醫保局決定的。 恒瑞多樣化的布局,不只是PD-1單抗,還有
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長春高新
長春高新 10 月份新患恢復比較好,全年預計完成 15%-20%的增長,明年 增速 30%左右, 百克生物今年增速比較高,鼻噴流感疫苗明年 高速放量。 前期預期有調整,業績增速會下滑一個檔次,不會像前幾年復合 四五十的增長, 現在股價已經充分反映了,當下對應明年估值 40 倍,這個估值是平均估值,這 個位置是可以推薦的,基本面 問題不是特別大。 1、長春高新生長激素長期空間? 預計高新生長激素今年做到 60 億,明年做到 80 億,后年做到 100 億銷售,存量 患者 700 萬,累計治療幾十萬
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長春高新
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【民生電子】LED:周期與成長俱現 1、周期拐點已現:近期我們重點跟蹤三安光電、華燦光電,LED芯片在三季度拐點已現,華燦光電Q3扭虧為盈,三安光電Q4預計毛利率回升,明年伴隨經濟復蘇,LED周期預計回暖; 2、mini LED提供成長性:明年Q1蘋果發布mini LED背光的pad、mac系列產品,三安將直接受益,預計明年Q1出貨,未來有望成為核心供應商;此外,華燦光電與京東方深度合作,也有望進入海外大客戶體系,華燦為H客戶供應的mini 背光電視近期出貨; 3、化合物半導體打開長期空間:三安
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心脈醫療
心脈醫療 1、關于集采傳聞,只是收集集采信息,不是開始集采。 2、“同時對第一批血管介入、非血管介入、起搏器、眼科類等進 行增補“,是對 2019 年那次采集通知的增補,還是上次那些品類, 只是收集的信息不全,這次是要求地方政府進行增補。 3、醫保局進行集采時,會先對相關產品的行業專家進行調研, 公司與醫保局人員以及其他專家進行咨詢,得知主動脈和外周類 產品的調研并沒有進行,因此這次集采還不會輪到心脈。 Q1:心脈對于主動脈和外周血介入產品集采時間窗口的判斷? 醫保局進行集采的標準有這樣幾個:1
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20201126 華蘭交流會議紀要 時間:2020 年 11 月 26 日星期四 Q:采漿? 4 月份基本采漿恢復。1-9 月份跟去年相比有所減少,減少的量不到 50 噸。一季度減少了 90 噸。全年采漿基本和去年持平的水平,明年會有增長,小幅的增長,10%左右。 Q:血制品結構銷售情況? 占比,白蛋白 40%,靜丙大概 40%左右,凝血因子還是 10%+。 1-9 月份,靜丙減少是 8 個多點,凝血因子減少 5 個多點。血液制品整體收入減少 5 點多。 Q:疫苗?前十個月 1400 多萬支,現
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當升科技
當升科技 1、出貨情況 Q4每個月3000噸左右的排產,估計最終單月出貨和排產可能有200-300噸的差距。Q4海外客戶占比還是70%左右,個別客戶因為歐洲疫情,有一些小量的延遲發貨,整體看影響不大。 此外,公司新拓展的海外標桿客戶已經開始小批量試生產出貨,預計明年開始進入大批量供貨。 2、產能情況 常州當升1萬噸產能已經試生產,11月出貨200噸,另外1萬噸明年Q1開始出貨。明年年初產能4.4萬噸,其中3.2萬噸是8系,如果生產5/6系會更多,實際產能約5萬噸。目前海外客戶給的需求規劃基本達到
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奧海科技調研1116
奧海科技11月16日會議紀要 【國金電子】奧海科技交流紀要 會議時間:2020年11月16日 一、經營情況 我們目前的充電器業務,尤其是智能快充上,不論是生產研發、交付能力和市場占有率等都是在行業位列前茅的。除了手機之外,我們的產品也延伸到了一些手機之外的領域,包括騰訊、百度、阿里巴巴、google、Amazon等一些互聯網公司,今年我們在大疆、科大訊飛等非手機的客戶也取得了一些進步。 我們在手機業務的出貨量是非常大的,其他行業都沒辦法跟它相提并論。 技術儲備方面,我們專注于充電器領域的研發布局
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冷鏈機會來了
據報道,為了能夠安全儲存輝瑞公司研發的新冠病毒疫苗,美國各州、城市和醫院開始爭相搶購超低溫冷藏設備。 設備被瘋搶的同時,股票市場上的冷鏈相關板塊也有所反應。進入11月,冷鏈物流板塊便開啟持續走高的態勢。該板塊本月已累計上漲12.78%,遠超滬指同期3.8%的漲幅。 業內人士認為,近年來受益于國家政策驅動以及生鮮電商、跨境物流等產業刺激,冷鏈物流迎來風口期,特別是疫情以來,冷鏈物流尤其是疫苗冷鏈市場規模增長顯著。但受制于硬件設施發展、投資回報期、運輸成本等問題,我國冷鏈物流建設仍然任重道
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華虹半導體
Q:第一個問題,無錫廠三季度挺強的,能不能展望一下未來的客戶以及新增的工藝平臺。 第二個問題,關于 8 寸的缺貨,能否講一下是否能促進我們 ASP 的提升?A:無錫我們在做 6 個平臺的研發,已經進入客戶驗證環節,邏輯,射頻,Cmos,未來會引入越來越多的產 品。同時我們已經在計劃轉移智能卡從 8 寸到 12 寸,這會是一個雙贏,讓 ASP 更穩定, 也讓成本降低。MCU 是高毛利的產品,nor flash 我們明年會開始量產,有很靠譜的客戶, 另外是 BCD,和一個國外的客戶簽了戰略協議,我們
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機構2021年度策略精華匯總 2020-12-02 08:41 Wind 香港萬得通訊社報道,還有不足一個月時間2020年即將畫上句號,面對嶄新的2021年,各大投資機構紛紛就未來金融市場動向發表自己的獨特見解。在此,Wind整理了十多家機構對市場及行業的觀點,以饗讀者。 市場篇 循環牛,大周期 中銀證券分析師王君、徐沛東、王永健發布2021年度策略報告稱,商品資本雙循環,A股有望迎來循環牛,擁抱大周期行情。 循環大周期,風險資產乘勢。隨著中美經常項目逆差的快速修復,2008年金融危機前的全球共
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游戲
游戲行業及龍頭公司基本面企穩,買量成本企穩,估值已經進入高性價比區間,建議積極關注及左側布局! 近期游戲龍頭公司股價有較大幅度回調,系出現三季報業績不及市場預期現象,帶動估值較大幅度回調,同時估值回調幅度大于業績回調幅度(估值下調超過30%,當前對應2021年約18X)。 但站在當前位置來看,游戲行業及龍頭公司收入數據已開始企穩回升(數據來源:Sensor Tower),同時市場所擔心的買量成本數據經過雙11后開始回落(數據來源:騰訊游戲廣告營銷顧問),行業及龍頭公司基本面企穩。 從估值角度看,
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【天風電新】璞泰來近期經營匯報 ——————————— 近期和管理層溝通,具體核心內容如下: 1.對新技術在線涂覆膜看法:目前在線涂覆只能做單面,單面涂覆在公司總出貨占比10-15%。 公司不著急做在線涂覆的原因:在線涂覆的基膜車速目前只有50-60米,而涂覆車速是100米,二者不匹配,公司定增開發的基膜高速線落地后,再做一體化更有意義。另外,連續生產導致不良率處于較高位置。 2.涂覆膜近期經營:9月開始滿產,訂單飽滿;往一季度看需求較好。明年產能翻倍。 3.設備:目前在手訂單十多億,新增業務包
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善行韭助
2020-11-30 09:15:51
恒瑞醫藥
恒瑞醫藥研發進展電話會議 2020/11/27 1、恒卡瑞利珠單抗+法米替尼納入突破性療法 PD-1+VEGFR從全球來看有驗證,公司也做了概念驗證,法米替尼與阿帕替尼的疾病譜不一樣。 能做出被藥監局批準的產品,要能對患者帶來臨床增益。 法米替尼不僅僅是抑制血管生成,還會影響腫瘤微環境。 2、卡瑞利珠單抗納入醫保目錄降價超預期,創新藥價格降到很低以后會不會創新藥企業不愿意投錢?恒瑞會不會削減研發投入? 卡瑞利珠單抗的降價不是公司決定的,是醫保局決定的。 恒瑞多樣化的布局,不只是PD-1單抗,還有
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恒瑞醫藥
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善行韭助
2020-11-30 07:17:05
長春高新
長春高新 10 月份新患恢復比較好,全年預計完成 15%-20%的增長,明年 增速 30%左右, 百克生物今年增速比較高,鼻噴流感疫苗明年 高速放量。 前期預期有調整,業績增速會下滑一個檔次,不會像前幾年復合 四五十的增長, 現在股價已經充分反映了,當下對應明年估值 40 倍,這個估值是平均估值,這 個位置是可以推薦的,基本面 問題不是特別大。 1、長春高新生長激素長期空間? 預計高新生長激素今年做到 60 億,明年做到 80 億,后年做到 100 億銷售,存量 患者 700 萬,累計治療幾十萬
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長春高新
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善行韭助
2020-11-27 15:10:55
Mine led
【民生電子】LED:周期與成長俱現 1、周期拐點已現:近期我們重點跟蹤三安光電、華燦光電,LED芯片在三季度拐點已現,華燦光電Q3扭虧為盈,三安光電Q4預計毛利率回升,明年伴隨經濟復蘇,LED周期預計回暖; 2、mini LED提供成長性:明年Q1蘋果發布mini LED背光的pad、mac系列產品,三安將直接受益,預計明年Q1出貨,未來有望成為核心供應商;此外,華燦光電與京東方深度合作,也有望進入海外大客戶體系,華燦為H客戶供應的mini 背光電視近期出貨; 3、化合物半導體打開長期空間:三安
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三安光電
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善行韭助
2020-11-27 12:34:46
心脈醫療
心脈醫療 1、關于集采傳聞,只是收集集采信息,不是開始集采。 2、“同時對第一批血管介入、非血管介入、起搏器、眼科類等進 行增補“,是對 2019 年那次采集通知的增補,還是上次那些品類, 只是收集的信息不全,這次是要求地方政府進行增補。 3、醫保局進行集采時,會先對相關產品的行業專家進行調研, 公司與醫保局人員以及其他專家進行咨詢,得知主動脈和外周類 產品的調研并沒有進行,因此這次集采還不會輪到心脈。 Q1:心脈對于主動脈和外周血介入產品集采時間窗口的判斷? 醫保局進行集采的標準有這樣幾個:1
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心脈醫療
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善行韭助
2020-11-27 09:36:37
華蘭
20201126 華蘭交流會議紀要 時間:2020 年 11 月 26 日星期四 Q:采漿? 4 月份基本采漿恢復。1-9 月份跟去年相比有所減少,減少的量不到 50 噸。一季度減少了 90 噸。全年采漿基本和去年持平的水平,明年會有增長,小幅的增長,10%左右。 Q:血制品結構銷售情況? 占比,白蛋白 40%,靜丙大概 40%左右,凝血因子還是 10%+。 1-9 月份,靜丙減少是 8 個多點,凝血因子減少 5 個多點。血液制品整體收入減少 5 點多。 Q:疫苗?前十個月 1400 多萬支,現
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華蘭生物
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善行韭助
2020-11-26 23:26:33
當升科技
當升科技 1、出貨情況 Q4每個月3000噸左右的排產,估計最終單月出貨和排產可能有200-300噸的差距。Q4海外客戶占比還是70%左右,個別客戶因為歐洲疫情,有一些小量的延遲發貨,整體看影響不大。 此外,公司新拓展的海外標桿客戶已經開始小批量試生產出貨,預計明年開始進入大批量供貨。 2、產能情況 常州當升1萬噸產能已經試生產,11月出貨200噸,另外1萬噸明年Q1開始出貨。明年年初產能4.4萬噸,其中3.2萬噸是8系,如果生產5/6系會更多,實際產能約5萬噸。目前海外客戶給的需求規劃基本達到
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當升科技
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善行韭助
2020-11-17 09:06:09
奧海科技調研1116
奧海科技11月16日會議紀要 【國金電子】奧海科技交流紀要 會議時間:2020年11月16日 一、經營情況 我們目前的充電器業務,尤其是智能快充上,不論是生產研發、交付能力和市場占有率等都是在行業位列前茅的。除了手機之外,我們的產品也延伸到了一些手機之外的領域,包括騰訊、百度、阿里巴巴、google、Amazon等一些互聯網公司,今年我們在大疆、科大訊飛等非手機的客戶也取得了一些進步。 我們在手機業務的出貨量是非常大的,其他行業都沒辦法跟它相提并論。 技術儲備方面,我們專注于充電器領域的研發布局
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奧海科技
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善行韭助
2020-11-16 21:18:37
冷鏈機會來了
據報道,為了能夠安全儲存輝瑞公司研發的新冠病毒疫苗,美國各州、城市和醫院開始爭相搶購超低溫冷藏設備。 設備被瘋搶的同時,股票市場上的冷鏈相關板塊也有所反應。進入11月,冷鏈物流板塊便開啟持續走高的態勢。該板塊本月已累計上漲12.78%,遠超滬指同期3.8%的漲幅。 業內人士認為,近年來受益于國家政策驅動以及生鮮電商、跨境物流等產業刺激,冷鏈物流迎來風口期,特別是疫情以來,冷鏈物流尤其是疫苗冷鏈市場規模增長顯著。但受制于硬件設施發展、投資回報期、運輸成本等問題,我國冷鏈物流建設仍然任重道
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澳柯瑪
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善行韭助
2020-11-12 20:23:23
華虹半導體
Q:第一個問題,無錫廠三季度挺強的,能不能展望一下未來的客戶以及新增的工藝平臺。 第二個問題,關于 8 寸的缺貨,能否講一下是否能促進我們 ASP 的提升?A:無錫我們在做 6 個平臺的研發,已經進入客戶驗證環節,邏輯,射頻,Cmos,未來會引入越來越多的產 品。同時我們已經在計劃轉移智能卡從 8 寸到 12 寸,這會是一個雙贏,讓 ASP 更穩定, 也讓成本降低。MCU 是高毛利的產品,nor flash 我們明年會開始量產,有很靠譜的客戶, 另外是 BCD,和一個國外的客戶簽了戰略協議,我們
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善行韭助
2020-11-12 19:02:02
中國長城
長城
有道云筆記
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中國長城
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