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又悟了
個個都是人才,說話又好聽
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又悟了
2020-10-14 21:30:52
百隆東方
紡織服裝:一個底部行業Q4確定反轉!大量印度訂單轉移至中國,這家公司訂單已排到明年1月 這個底部的板塊迎來催化劑 ①2020年前三季度出口服裝978億美元,同比下降10%,降幅持續減小。印度受到疫情影響,大量紡織訂單從印度轉移至中國(以美單為主,歐洲二次疫情略有影響訂單),預計四季度紡織服裝出口有望快速增長。 ②冬天+黃金周到來,國內銷售超預期。從部分企業了解到,從9月中下旬開始,訂單較為飽滿,預計四季度將滿產生產,業績快速回暖。 ③多家上市公司透露,9月訂單增長明顯,預計Q4實現正增長。其中,
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百隆東方
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又悟了
2020-10-11 20:56:54
人民幣升值
近期人民幣大幅上行,國慶假期以來,離岸人民幣匯率已持續上升1500個基點,漲幅超2%。截至10月10日,離岸人民幣匯率升至6.69(意味著6.69元人民幣即可換1美元),盤中更是一度突破6.68,創2019年4月中旬以來新高。 人民幣匯率主要影響因素有宏觀經濟、國內外貨幣政策等。 1)從宏觀經濟來看:中美疫情防控成效差距較大,國內經濟修復領先全球的邏輯繼續強化。 目前,國內疫情基本解除,且各項經濟活動基本恢復正常。9月國內制造業PMI達51.5%,已連續7個月處于擴張區間。國內經濟復蘇強勁,良好
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華夏航空
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又悟了
2020-09-27 22:25:41
豪悅護理
豪悅護理 衛護領域代工全球NO.1!凈利潤3年復合增長117%,上市后產能再擴張1倍,今年利潤將達到7億規模 衛護領域ODM NO.1 ①公司專注幼&婦&成人衛生護理用品,行業排名領先,16-18年經期褲銷售額國內市占率連續三年排名第一,嬰兒紙尿褲和成人紙尿褲銷售額國內廠商排名前列。 ②公司衛護領域研發實力全球領先,目前已研發出第四代無木漿多維復合芯體結構,“無紡布+高分子吸水樹脂”配方疊加熱風穿刺熔融固結技術,具有輕薄&不易斷層&吸水性好等優點。與全球領先客戶擁有良好的合作。 ③全產線布局&高
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豪悅護理
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又悟了
2020-09-15 10:11:49
弘信電子
弘信電子 小米、三星訂單量突然爆了,為降成本加速把產能往荊門轉移,凈利率增6-10%,產能已拉滿明年再翻番產能爆了,小米、三星急劇加量 ①7月營收創歷史新高,后續有一個不確定因素就是華為,不過華為占比從40%降到20%。現在能看到的是看到小米在急劇加量,三星也在加量。 ②為降成本,公司加速把產能往內陸轉移,現已把主力往荊門轉,凈利率可增6-10%。產能也拉滿了,近期從8000張到年底到2萬張,明年翻番增長。 ③業務結構做了調整,要提升手機直供和車載的比例。④傳感器利潤比較好了,牙刷已規模化量產,
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弘信電子
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又悟了
2020-09-14 16:37:01
鵬博士
主業變更
鵬博士交流紀要20200913.pdf
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退市鵬博
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又悟了
2020-09-14 09:15:34
疫情又來
世界衛生組織實時統計數據顯示,截至歐洲中部時間9月13日13時41分(北京時間19時41分),全球報告新冠肺炎確診病例較前一日增加307931例,創下疫情暴發以來的最高紀錄。 法國公共衛生局當地時間9月12日發布的最新數據,截至當天14點,法國24小時內新增新冠肺炎確診病例10561例,累計確診373911例。過去一周法國新冠病毒檢測結果陽性率達到5.4%。 印度衛生部門12日上午公布的數據,過去24小時,全國新增97570例新冠病例,累計已近466萬例。這是出現疫情來,印度單日新增病例數最多的
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華大基因
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又悟了
2020-09-08 22:04:18
海目星
海目星:激光及自動化設備領先企業 公司情況 一主營業務: 公司主營激光及自動化設備,根據下游應用領域,產品可分為三大類,通用類設備(主要用于消費電子、鈑金加工,2019年占營收55%),動力電池設備(35%),顯示及脆性材料精密設備(主要用于面板切割等,10%)。 公司業績: 2017-2019年公司營收從6.38億增長到10.31億,年復合增長率27%。 扣非凈利潤從0.29億增長到0.77億,年復合增長率63%。 公司預計2020年1-9月營收7.4億,(同比增長33%),扣非凈利潤0.21
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海目星
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又悟了
2020-09-06 22:18:41
裝配式建筑密封膠
一、密封膠簡介 密封膠是膠粘劑的一種,由于可塑性強、密封性好,能起到防水減震、隔音隔熱的作用,其下游主要應用于建筑行業(62%)。 根據材質,密封膠可分為有機硅、聚氨酯、環氧乙烷、聚硫和丙烯酸等品種: 1、有機硅類:目前較為通用的品種,主要用于建筑幕墻、中空玻璃等建筑領域(如玻璃膠)。 2、聚氨酯類:因其耐腐蝕性,被廣泛用于交通運輸等密封領域。 3、聚硫類和丙烯酸類:由于耐油耐熱,較多用于航空航天領域。 二、密封膠行業邏輯 1、國家力推裝配式,帶動密封膠用量大增。 2017年,住建部發布《“十三
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回天新材
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又悟了
2020-09-03 21:14:33
固德威
固德威:把握光伏逆變器發展方向,業績具備保障 公司主營光伏逆變器,主要產品為光伏并網逆變器(2019年占營收80%)和光伏儲能逆變器(11%),并已開始布局智慧能源管理領域。 公司已經掌握新能源汽車與電網能量互聯、物聯網設備數據采集等新能源、 儲能變換、能源互聯網等領域的相關核心技術,并已應用在相關產品中。 一、2019年業績回暖,2020年有望進一步提振 1、開拓境外市場,2019年業績回暖 2018年受到國內推出光伏“531”新政,降低光伏新增裝機規模和電價的補貼標準,公司業績有較大幅度下降
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固德威
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又悟了
2020-09-01 21:55:47
七彩化學
12月起涂料強制性標準實施,高性能有機顏料替代進程將大大加快, 七彩化學:12月起涂料強制性標準實施,高性能有機顏料替代進程將大大加快,公司提前布局產能產線建設,明年產能增2倍強政策推動下的成長市場 ①我國3月出臺的涂料新國標大大加強涂料中有毒有害物質含量,今年12月1日起4項產業涂料強制標準將實施,更環保的高性能顏料將開始替代趨勢。 ②目前全球有機顏料市場空間200億左右,高性能有機顏料占比不到1/3,而無機顏料市場規模更是在千億級別,成長空間大。 ③七彩化學明年進入產能密集釋放期,新增產能是
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七彩化學
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又悟了
2020-08-30 21:29:46
科拓生物
科拓生物:專注食品添加劑,益生菌有望受益國產替代 公司主營產品是為復配食品添加劑(2019年占營收82%)、食用益生菌制品(6.5%)和動植物微生態制劑(10%)。 公司的復配食品添加劑受益于下游需求增加,在國內市場,具備與丹尼斯克、嘉吉等跨國公司競爭的實力。 益生菌有望持續受益于國產替代,動物微生態制劑受益于健康需求的增長家相關的“禁抗令”等政策推動。 公司與蒙牛(2019年占公司營收76%)深度合作14年,并已就2021-2023年戰略合作達成基本共識,但應注意蒙牛占比過大可能造成的風險和公
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科拓生物
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又悟了
2020-08-25 21:08:46
接上文氫能源
:1) 質子交換膜質子交換膜是整個電堆的核心組件之一,價值量占膜電極的11%。目前國內能批量化供應的只有山東東岳(東岳硅材持股),已經進入了奔馳供應鏈體系。2) 催化劑催化劑是燃料電池的關鍵材料之一,價值量占膜電極的46%。由于受到原來料資源(鉑)和成本方面的限制,未來長期趨勢是低鉑/去鉑化。目前國內催化劑已經可以實現量產,打破了國外壟斷的局面。3) 氣體擴散層氣體擴散層的主要作用是支撐催化層、穩定電極結構,材料由碳布、導電炭黑等構成。其價值量占膜電極的8%左右。目前國內企業中,安泰科技具有量產
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美錦能源
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又悟了
2020-08-25 21:01:52
仙樂健康
仙樂健康 : 保健品 公司是保健品代工龍頭,最新披露的中報收入略超預期,凈利潤同比增43%貼近此前的預告上限。公司中報收入中 軟糖同比大增115%, 主要原因是馬鞍山新產能投放以及出口美洲業務大幅增長,功能飲品新產線4月份投放,產量增加,另外食品新劑型(主要是硬膠囊)受益于益生菌產品熱銷。 研報解讀:食品大藍海 功能性食品消費在海外已經成熟,但國內仍處于成長初期,未來規模數倍于保健品,空間巨大。 公司在馬鞍山新工廠布局軟糖、粉劑、功能性飲料等偏功能性食品產能,今年產能將迎來快速釋放,同時成功開發
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仙樂健康
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又悟了
2020-08-23 22:09:53
氫能源汽車
日前,據媒體報道,聯合燃料電池系統研發(北京)有限公司正式在北京成立,合資公司注冊資本16.73億日元(約合人民幣1億元),營業期限至2030年8月。工商披露的股東共有6位,其中,第一大股東為豐田汽車公司,持股比例為65%,第二大股東為北京億華通科技股份有限公司,持股比例為15%。此外,東風汽車集團有限公司、廣州汽車集團股份有限公司、中國第一汽車股份有限公司、北京汽車集團有限公司并列為第三大股東,均持有5%的股份。一、豐田,燃料電池乘用車的引領者1. 燃料電池乘用車先驅豐田汽車于1992年便開始
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安泰科技
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又悟了
2020-08-23 22:01:01
創業板新股
下周一,創業板注冊制首日表現前瞻!8月24日(下周一),首批注冊制下的創業板公司將上市,確定下周一上市的10家創業板公司 一,美暢股份300861:全球產銷第一的電鍍金剛石線企業。公司主營是電鍍金剛石線,產銷規模行業第一,國內和全球市占率分別為47.3%,37.9%。公司自主研發“單機六線”生產設備,實現一條流水線生產六條電鍍金剛石線,從而降本提效,毛利率55%顯著高于行業平均20%。公司生產的電鍍金剛石線主要用于光伏硅片切割,所以下游主要客戶為全球光伏龍頭,包括隆基、協鑫、晶科等,公司景氣度與
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美暢股份
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百隆東方
紡織服裝:一個底部行業Q4確定反轉!大量印度訂單轉移至中國,這家公司訂單已排到明年1月 這個底部的板塊迎來催化劑 ①2020年前三季度出口服裝978億美元,同比下降10%,降幅持續減小。印度受到疫情影響,大量紡織訂單從印度轉移至中國(以美單為主,歐洲二次疫情略有影響訂單),預計四季度紡織服裝出口有望快速增長。 ②冬天+黃金周到來,國內銷售超預期。從部分企業了解到,從9月中下旬開始,訂單較為飽滿,預計四季度將滿產生產,業績快速回暖。 ③多家上市公司透露,9月訂單增長明顯,預計Q4實現正增長。其中,
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人民幣升值
近期人民幣大幅上行,國慶假期以來,離岸人民幣匯率已持續上升1500個基點,漲幅超2%。截至10月10日,離岸人民幣匯率升至6.69(意味著6.69元人民幣即可換1美元),盤中更是一度突破6.68,創2019年4月中旬以來新高。 人民幣匯率主要影響因素有宏觀經濟、國內外貨幣政策等。 1)從宏觀經濟來看:中美疫情防控成效差距較大,國內經濟修復領先全球的邏輯繼續強化。 目前,國內疫情基本解除,且各項經濟活動基本恢復正常。9月國內制造業PMI達51.5%,已連續7個月處于擴張區間。國內經濟復蘇強勁,良好
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2020-09-27 22:25:41
豪悅護理
豪悅護理 衛護領域代工全球NO.1!凈利潤3年復合增長117%,上市后產能再擴張1倍,今年利潤將達到7億規模 衛護領域ODM NO.1 ①公司專注幼&婦&成人衛生護理用品,行業排名領先,16-18年經期褲銷售額國內市占率連續三年排名第一,嬰兒紙尿褲和成人紙尿褲銷售額國內廠商排名前列。 ②公司衛護領域研發實力全球領先,目前已研發出第四代無木漿多維復合芯體結構,“無紡布+高分子吸水樹脂”配方疊加熱風穿刺熔融固結技術,具有輕薄&不易斷層&吸水性好等優點。與全球領先客戶擁有良好的合作。 ③全產線布局&高
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弘信電子
弘信電子 小米、三星訂單量突然爆了,為降成本加速把產能往荊門轉移,凈利率增6-10%,產能已拉滿明年再翻番產能爆了,小米、三星急劇加量 ①7月營收創歷史新高,后續有一個不確定因素就是華為,不過華為占比從40%降到20%。現在能看到的是看到小米在急劇加量,三星也在加量。 ②為降成本,公司加速把產能往內陸轉移,現已把主力往荊門轉,凈利率可增6-10%。產能也拉滿了,近期從8000張到年底到2萬張,明年翻番增長。 ③業務結構做了調整,要提升手機直供和車載的比例。④傳感器利潤比較好了,牙刷已規模化量產,
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鵬博士
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疫情又來
世界衛生組織實時統計數據顯示,截至歐洲中部時間9月13日13時41分(北京時間19時41分),全球報告新冠肺炎確診病例較前一日增加307931例,創下疫情暴發以來的最高紀錄。 法國公共衛生局當地時間9月12日發布的最新數據,截至當天14點,法國24小時內新增新冠肺炎確診病例10561例,累計確診373911例。過去一周法國新冠病毒檢測結果陽性率達到5.4%。 印度衛生部門12日上午公布的數據,過去24小時,全國新增97570例新冠病例,累計已近466萬例。這是出現疫情來,印度單日新增病例數最多的
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海目星
海目星:激光及自動化設備領先企業 公司情況 一主營業務: 公司主營激光及自動化設備,根據下游應用領域,產品可分為三大類,通用類設備(主要用于消費電子、鈑金加工,2019年占營收55%),動力電池設備(35%),顯示及脆性材料精密設備(主要用于面板切割等,10%)。 公司業績: 2017-2019年公司營收從6.38億增長到10.31億,年復合增長率27%。 扣非凈利潤從0.29億增長到0.77億,年復合增長率63%。 公司預計2020年1-9月營收7.4億,(同比增長33%),扣非凈利潤0.21
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裝配式建筑密封膠
一、密封膠簡介 密封膠是膠粘劑的一種,由于可塑性強、密封性好,能起到防水減震、隔音隔熱的作用,其下游主要應用于建筑行業(62%)。 根據材質,密封膠可分為有機硅、聚氨酯、環氧乙烷、聚硫和丙烯酸等品種: 1、有機硅類:目前較為通用的品種,主要用于建筑幕墻、中空玻璃等建筑領域(如玻璃膠)。 2、聚氨酯類:因其耐腐蝕性,被廣泛用于交通運輸等密封領域。 3、聚硫類和丙烯酸類:由于耐油耐熱,較多用于航空航天領域。 二、密封膠行業邏輯 1、國家力推裝配式,帶動密封膠用量大增。 2017年,住建部發布《“十三
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固德威
固德威:把握光伏逆變器發展方向,業績具備保障 公司主營光伏逆變器,主要產品為光伏并網逆變器(2019年占營收80%)和光伏儲能逆變器(11%),并已開始布局智慧能源管理領域。 公司已經掌握新能源汽車與電網能量互聯、物聯網設備數據采集等新能源、 儲能變換、能源互聯網等領域的相關核心技術,并已應用在相關產品中。 一、2019年業績回暖,2020年有望進一步提振 1、開拓境外市場,2019年業績回暖 2018年受到國內推出光伏“531”新政,降低光伏新增裝機規模和電價的補貼標準,公司業績有較大幅度下降
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七彩化學
12月起涂料強制性標準實施,高性能有機顏料替代進程將大大加快, 七彩化學:12月起涂料強制性標準實施,高性能有機顏料替代進程將大大加快,公司提前布局產能產線建設,明年產能增2倍強政策推動下的成長市場 ①我國3月出臺的涂料新國標大大加強涂料中有毒有害物質含量,今年12月1日起4項產業涂料強制標準將實施,更環保的高性能顏料將開始替代趨勢。 ②目前全球有機顏料市場空間200億左右,高性能有機顏料占比不到1/3,而無機顏料市場規模更是在千億級別,成長空間大。 ③七彩化學明年進入產能密集釋放期,新增產能是
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科拓生物
科拓生物:專注食品添加劑,益生菌有望受益國產替代 公司主營產品是為復配食品添加劑(2019年占營收82%)、食用益生菌制品(6.5%)和動植物微生態制劑(10%)。 公司的復配食品添加劑受益于下游需求增加,在國內市場,具備與丹尼斯克、嘉吉等跨國公司競爭的實力。 益生菌有望持續受益于國產替代,動物微生態制劑受益于健康需求的增長家相關的“禁抗令”等政策推動。 公司與蒙牛(2019年占公司營收76%)深度合作14年,并已就2021-2023年戰略合作達成基本共識,但應注意蒙牛占比過大可能造成的風險和公
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:1) 質子交換膜質子交換膜是整個電堆的核心組件之一,價值量占膜電極的11%。目前國內能批量化供應的只有山東東岳(東岳硅材持股),已經進入了奔馳供應鏈體系。2) 催化劑催化劑是燃料電池的關鍵材料之一,價值量占膜電極的46%。由于受到原來料資源(鉑)和成本方面的限制,未來長期趨勢是低鉑/去鉑化。目前國內催化劑已經可以實現量產,打破了國外壟斷的局面。3) 氣體擴散層氣體擴散層的主要作用是支撐催化層、穩定電極結構,材料由碳布、導電炭黑等構成。其價值量占膜電極的8%左右。目前國內企業中,安泰科技具有量產
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仙樂健康 : 保健品 公司是保健品代工龍頭,最新披露的中報收入略超預期,凈利潤同比增43%貼近此前的預告上限。公司中報收入中 軟糖同比大增115%, 主要原因是馬鞍山新產能投放以及出口美洲業務大幅增長,功能飲品新產線4月份投放,產量增加,另外食品新劑型(主要是硬膠囊)受益于益生菌產品熱銷。 研報解讀:食品大藍海 功能性食品消費在海外已經成熟,但國內仍處于成長初期,未來規模數倍于保健品,空間巨大。 公司在馬鞍山新工廠布局軟糖、粉劑、功能性飲料等偏功能性食品產能,今年產能將迎來快速釋放,同時成功開發
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氫能源汽車
日前,據媒體報道,聯合燃料電池系統研發(北京)有限公司正式在北京成立,合資公司注冊資本16.73億日元(約合人民幣1億元),營業期限至2030年8月。工商披露的股東共有6位,其中,第一大股東為豐田汽車公司,持股比例為65%,第二大股東為北京億華通科技股份有限公司,持股比例為15%。此外,東風汽車集團有限公司、廣州汽車集團股份有限公司、中國第一汽車股份有限公司、北京汽車集團有限公司并列為第三大股東,均持有5%的股份。一、豐田,燃料電池乘用車的引領者1. 燃料電池乘用車先驅豐田汽車于1992年便開始
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下周一,創業板注冊制首日表現前瞻!8月24日(下周一),首批注冊制下的創業板公司將上市,確定下周一上市的10家創業板公司 一,美暢股份300861:全球產銷第一的電鍍金剛石線企業。公司主營是電鍍金剛石線,產銷規模行業第一,國內和全球市占率分別為47.3%,37.9%。公司自主研發“單機六線”生產設備,實現一條流水線生產六條電鍍金剛石線,從而降本提效,毛利率55%顯著高于行業平均20%。公司生產的電鍍金剛石線主要用于光伏硅片切割,所以下游主要客戶為全球光伏龍頭,包括隆基、協鑫、晶科等,公司景氣度與
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人民幣升值
近期人民幣大幅上行,國慶假期以來,離岸人民幣匯率已持續上升1500個基點,漲幅超2%。截至10月10日,離岸人民幣匯率升至6.69(意味著6.69元人民幣即可換1美元),盤中更是一度突破6.68,創2019年4月中旬以來新高。 人民幣匯率主要影響因素有宏觀經濟、國內外貨幣政策等。 1)從宏觀經濟來看:中美疫情防控成效差距較大,國內經濟修復領先全球的邏輯繼續強化。 目前,國內疫情基本解除,且各項經濟活動基本恢復正常。9月國內制造業PMI達51.5%,已連續7個月處于擴張區間。國內經濟復蘇強勁,良好
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豪悅護理
豪悅護理 衛護領域代工全球NO.1!凈利潤3年復合增長117%,上市后產能再擴張1倍,今年利潤將達到7億規模 衛護領域ODM NO.1 ①公司專注幼&婦&成人衛生護理用品,行業排名領先,16-18年經期褲銷售額國內市占率連續三年排名第一,嬰兒紙尿褲和成人紙尿褲銷售額國內廠商排名前列。 ②公司衛護領域研發實力全球領先,目前已研發出第四代無木漿多維復合芯體結構,“無紡布+高分子吸水樹脂”配方疊加熱風穿刺熔融固結技術,具有輕薄&不易斷層&吸水性好等優點。與全球領先客戶擁有良好的合作。 ③全產線布局&高
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豪悅護理
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又悟了
2020-09-15 10:11:49
弘信電子
弘信電子 小米、三星訂單量突然爆了,為降成本加速把產能往荊門轉移,凈利率增6-10%,產能已拉滿明年再翻番產能爆了,小米、三星急劇加量 ①7月營收創歷史新高,后續有一個不確定因素就是華為,不過華為占比從40%降到20%。現在能看到的是看到小米在急劇加量,三星也在加量。 ②為降成本,公司加速把產能往內陸轉移,現已把主力往荊門轉,凈利率可增6-10%。產能也拉滿了,近期從8000張到年底到2萬張,明年翻番增長。 ③業務結構做了調整,要提升手機直供和車載的比例。④傳感器利潤比較好了,牙刷已規模化量產,
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弘信電子
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又悟了
2020-09-14 16:37:01
鵬博士
主業變更
鵬博士交流紀要20200913.pdf
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退市鵬博
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又悟了
2020-09-14 09:15:34
疫情又來
世界衛生組織實時統計數據顯示,截至歐洲中部時間9月13日13時41分(北京時間19時41分),全球報告新冠肺炎確診病例較前一日增加307931例,創下疫情暴發以來的最高紀錄。 法國公共衛生局當地時間9月12日發布的最新數據,截至當天14點,法國24小時內新增新冠肺炎確診病例10561例,累計確診373911例。過去一周法國新冠病毒檢測結果陽性率達到5.4%。 印度衛生部門12日上午公布的數據,過去24小時,全國新增97570例新冠病例,累計已近466萬例。這是出現疫情來,印度單日新增病例數最多的
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華大基因
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又悟了
2020-09-08 22:04:18
海目星
海目星:激光及自動化設備領先企業 公司情況 一主營業務: 公司主營激光及自動化設備,根據下游應用領域,產品可分為三大類,通用類設備(主要用于消費電子、鈑金加工,2019年占營收55%),動力電池設備(35%),顯示及脆性材料精密設備(主要用于面板切割等,10%)。 公司業績: 2017-2019年公司營收從6.38億增長到10.31億,年復合增長率27%。 扣非凈利潤從0.29億增長到0.77億,年復合增長率63%。 公司預計2020年1-9月營收7.4億,(同比增長33%),扣非凈利潤0.21
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海目星
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又悟了
2020-09-06 22:18:41
裝配式建筑密封膠
一、密封膠簡介 密封膠是膠粘劑的一種,由于可塑性強、密封性好,能起到防水減震、隔音隔熱的作用,其下游主要應用于建筑行業(62%)。 根據材質,密封膠可分為有機硅、聚氨酯、環氧乙烷、聚硫和丙烯酸等品種: 1、有機硅類:目前較為通用的品種,主要用于建筑幕墻、中空玻璃等建筑領域(如玻璃膠)。 2、聚氨酯類:因其耐腐蝕性,被廣泛用于交通運輸等密封領域。 3、聚硫類和丙烯酸類:由于耐油耐熱,較多用于航空航天領域。 二、密封膠行業邏輯 1、國家力推裝配式,帶動密封膠用量大增。 2017年,住建部發布《“十三
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回天新材
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又悟了
2020-09-03 21:14:33
固德威
固德威:把握光伏逆變器發展方向,業績具備保障 公司主營光伏逆變器,主要產品為光伏并網逆變器(2019年占營收80%)和光伏儲能逆變器(11%),并已開始布局智慧能源管理領域。 公司已經掌握新能源汽車與電網能量互聯、物聯網設備數據采集等新能源、 儲能變換、能源互聯網等領域的相關核心技術,并已應用在相關產品中。 一、2019年業績回暖,2020年有望進一步提振 1、開拓境外市場,2019年業績回暖 2018年受到國內推出光伏“531”新政,降低光伏新增裝機規模和電價的補貼標準,公司業績有較大幅度下降
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固德威
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又悟了
2020-09-01 21:55:47
七彩化學
12月起涂料強制性標準實施,高性能有機顏料替代進程將大大加快, 七彩化學:12月起涂料強制性標準實施,高性能有機顏料替代進程將大大加快,公司提前布局產能產線建設,明年產能增2倍強政策推動下的成長市場 ①我國3月出臺的涂料新國標大大加強涂料中有毒有害物質含量,今年12月1日起4項產業涂料強制標準將實施,更環保的高性能顏料將開始替代趨勢。 ②目前全球有機顏料市場空間200億左右,高性能有機顏料占比不到1/3,而無機顏料市場規模更是在千億級別,成長空間大。 ③七彩化學明年進入產能密集釋放期,新增產能是
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七彩化學
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2020-08-30 21:29:46
科拓生物
科拓生物:專注食品添加劑,益生菌有望受益國產替代 公司主營產品是為復配食品添加劑(2019年占營收82%)、食用益生菌制品(6.5%)和動植物微生態制劑(10%)。 公司的復配食品添加劑受益于下游需求增加,在國內市場,具備與丹尼斯克、嘉吉等跨國公司競爭的實力。 益生菌有望持續受益于國產替代,動物微生態制劑受益于健康需求的增長家相關的“禁抗令”等政策推動。 公司與蒙牛(2019年占公司營收76%)深度合作14年,并已就2021-2023年戰略合作達成基本共識,但應注意蒙牛占比過大可能造成的風險和公
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科拓生物
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2020-08-25 21:08:46
接上文氫能源
:1) 質子交換膜質子交換膜是整個電堆的核心組件之一,價值量占膜電極的11%。目前國內能批量化供應的只有山東東岳(東岳硅材持股),已經進入了奔馳供應鏈體系。2) 催化劑催化劑是燃料電池的關鍵材料之一,價值量占膜電極的46%。由于受到原來料資源(鉑)和成本方面的限制,未來長期趨勢是低鉑/去鉑化。目前國內催化劑已經可以實現量產,打破了國外壟斷的局面。3) 氣體擴散層氣體擴散層的主要作用是支撐催化層、穩定電極結構,材料由碳布、導電炭黑等構成。其價值量占膜電極的8%左右。目前國內企業中,安泰科技具有量產
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美錦能源
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2020-08-25 21:01:52
仙樂健康
仙樂健康 : 保健品 公司是保健品代工龍頭,最新披露的中報收入略超預期,凈利潤同比增43%貼近此前的預告上限。公司中報收入中 軟糖同比大增115%, 主要原因是馬鞍山新產能投放以及出口美洲業務大幅增長,功能飲品新產線4月份投放,產量增加,另外食品新劑型(主要是硬膠囊)受益于益生菌產品熱銷。 研報解讀:食品大藍海 功能性食品消費在海外已經成熟,但國內仍處于成長初期,未來規模數倍于保健品,空間巨大。 公司在馬鞍山新工廠布局軟糖、粉劑、功能性飲料等偏功能性食品產能,今年產能將迎來快速釋放,同時成功開發
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仙樂健康
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2020-08-23 22:09:53
氫能源汽車
日前,據媒體報道,聯合燃料電池系統研發(北京)有限公司正式在北京成立,合資公司注冊資本16.73億日元(約合人民幣1億元),營業期限至2030年8月。工商披露的股東共有6位,其中,第一大股東為豐田汽車公司,持股比例為65%,第二大股東為北京億華通科技股份有限公司,持股比例為15%。此外,東風汽車集團有限公司、廣州汽車集團股份有限公司、中國第一汽車股份有限公司、北京汽車集團有限公司并列為第三大股東,均持有5%的股份。一、豐田,燃料電池乘用車的引領者1. 燃料電池乘用車先驅豐田汽車于1992年便開始
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安泰科技
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創業板新股
下周一,創業板注冊制首日表現前瞻!8月24日(下周一),首批注冊制下的創業板公司將上市,確定下周一上市的10家創業板公司 一,美暢股份300861:全球產銷第一的電鍍金剛石線企業。公司主營是電鍍金剛石線,產銷規模行業第一,國內和全球市占率分別為47.3%,37.9%。公司自主研發“單機六線”生產設備,實現一條流水線生產六條電鍍金剛石線,從而降本提效,毛利率55%顯著高于行業平均20%。公司生產的電鍍金剛石線主要用于光伏硅片切割,所以下游主要客戶為全球光伏龍頭,包括隆基、協鑫、晶科等,公司景氣度與
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美暢股份
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2020-10-14 21:30:52
百隆東方
紡織服裝:一個底部行業Q4確定反轉!大量印度訂單轉移至中國,這家公司訂單已排到明年1月 這個底部的板塊迎來催化劑 ①2020年前三季度出口服裝978億美元,同比下降10%,降幅持續減小。印度受到疫情影響,大量紡織訂單從印度轉移至中國(以美單為主,歐洲二次疫情略有影響訂單),預計四季度紡織服裝出口有望快速增長。 ②冬天+黃金周到來,國內銷售超預期。從部分企業了解到,從9月中下旬開始,訂單較為飽滿,預計四季度將滿產生產,業績快速回暖。 ③多家上市公司透露,9月訂單增長明顯,預計Q4實現正增長。其中,
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百隆東方
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2020-10-11 20:56:54
人民幣升值
近期人民幣大幅上行,國慶假期以來,離岸人民幣匯率已持續上升1500個基點,漲幅超2%。截至10月10日,離岸人民幣匯率升至6.69(意味著6.69元人民幣即可換1美元),盤中更是一度突破6.68,創2019年4月中旬以來新高。 人民幣匯率主要影響因素有宏觀經濟、國內外貨幣政策等。 1)從宏觀經濟來看:中美疫情防控成效差距較大,國內經濟修復領先全球的邏輯繼續強化。 目前,國內疫情基本解除,且各項經濟活動基本恢復正常。9月國內制造業PMI達51.5%,已連續7個月處于擴張區間。國內經濟復蘇強勁,良好
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華夏航空
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2020-09-27 22:25:41
豪悅護理
豪悅護理 衛護領域代工全球NO.1!凈利潤3年復合增長117%,上市后產能再擴張1倍,今年利潤將達到7億規模 衛護領域ODM NO.1 ①公司專注幼&婦&成人衛生護理用品,行業排名領先,16-18年經期褲銷售額國內市占率連續三年排名第一,嬰兒紙尿褲和成人紙尿褲銷售額國內廠商排名前列。 ②公司衛護領域研發實力全球領先,目前已研發出第四代無木漿多維復合芯體結構,“無紡布+高分子吸水樹脂”配方疊加熱風穿刺熔融固結技術,具有輕薄&不易斷層&吸水性好等優點。與全球領先客戶擁有良好的合作。 ③全產線布局&高
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弘信電子
弘信電子 小米、三星訂單量突然爆了,為降成本加速把產能往荊門轉移,凈利率增6-10%,產能已拉滿明年再翻番產能爆了,小米、三星急劇加量 ①7月營收創歷史新高,后續有一個不確定因素就是華為,不過華為占比從40%降到20%。現在能看到的是看到小米在急劇加量,三星也在加量。 ②為降成本,公司加速把產能往內陸轉移,現已把主力往荊門轉,凈利率可增6-10%。產能也拉滿了,近期從8000張到年底到2萬張,明年翻番增長。 ③業務結構做了調整,要提升手機直供和車載的比例。④傳感器利潤比較好了,牙刷已規模化量產,
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鵬博士
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疫情又來
世界衛生組織實時統計數據顯示,截至歐洲中部時間9月13日13時41分(北京時間19時41分),全球報告新冠肺炎確診病例較前一日增加307931例,創下疫情暴發以來的最高紀錄。 法國公共衛生局當地時間9月12日發布的最新數據,截至當天14點,法國24小時內新增新冠肺炎確診病例10561例,累計確診373911例。過去一周法國新冠病毒檢測結果陽性率達到5.4%。 印度衛生部門12日上午公布的數據,過去24小時,全國新增97570例新冠病例,累計已近466萬例。這是出現疫情來,印度單日新增病例數最多的
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海目星
海目星:激光及自動化設備領先企業 公司情況 一主營業務: 公司主營激光及自動化設備,根據下游應用領域,產品可分為三大類,通用類設備(主要用于消費電子、鈑金加工,2019年占營收55%),動力電池設備(35%),顯示及脆性材料精密設備(主要用于面板切割等,10%)。 公司業績: 2017-2019年公司營收從6.38億增長到10.31億,年復合增長率27%。 扣非凈利潤從0.29億增長到0.77億,年復合增長率63%。 公司預計2020年1-9月營收7.4億,(同比增長33%),扣非凈利潤0.21
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裝配式建筑密封膠
一、密封膠簡介 密封膠是膠粘劑的一種,由于可塑性強、密封性好,能起到防水減震、隔音隔熱的作用,其下游主要應用于建筑行業(62%)。 根據材質,密封膠可分為有機硅、聚氨酯、環氧乙烷、聚硫和丙烯酸等品種: 1、有機硅類:目前較為通用的品種,主要用于建筑幕墻、中空玻璃等建筑領域(如玻璃膠)。 2、聚氨酯類:因其耐腐蝕性,被廣泛用于交通運輸等密封領域。 3、聚硫類和丙烯酸類:由于耐油耐熱,較多用于航空航天領域。 二、密封膠行業邏輯 1、國家力推裝配式,帶動密封膠用量大增。 2017年,住建部發布《“十三
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固德威
固德威:把握光伏逆變器發展方向,業績具備保障 公司主營光伏逆變器,主要產品為光伏并網逆變器(2019年占營收80%)和光伏儲能逆變器(11%),并已開始布局智慧能源管理領域。 公司已經掌握新能源汽車與電網能量互聯、物聯網設備數據采集等新能源、 儲能變換、能源互聯網等領域的相關核心技術,并已應用在相關產品中。 一、2019年業績回暖,2020年有望進一步提振 1、開拓境外市場,2019年業績回暖 2018年受到國內推出光伏“531”新政,降低光伏新增裝機規模和電價的補貼標準,公司業績有較大幅度下降
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12月起涂料強制性標準實施,高性能有機顏料替代進程將大大加快, 七彩化學:12月起涂料強制性標準實施,高性能有機顏料替代進程將大大加快,公司提前布局產能產線建設,明年產能增2倍強政策推動下的成長市場 ①我國3月出臺的涂料新國標大大加強涂料中有毒有害物質含量,今年12月1日起4項產業涂料強制標準將實施,更環保的高性能顏料將開始替代趨勢。 ②目前全球有機顏料市場空間200億左右,高性能有機顏料占比不到1/3,而無機顏料市場規模更是在千億級別,成長空間大。 ③七彩化學明年進入產能密集釋放期,新增產能是
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科拓生物:專注食品添加劑,益生菌有望受益國產替代 公司主營產品是為復配食品添加劑(2019年占營收82%)、食用益生菌制品(6.5%)和動植物微生態制劑(10%)。 公司的復配食品添加劑受益于下游需求增加,在國內市場,具備與丹尼斯克、嘉吉等跨國公司競爭的實力。 益生菌有望持續受益于國產替代,動物微生態制劑受益于健康需求的增長家相關的“禁抗令”等政策推動。 公司與蒙牛(2019年占公司營收76%)深度合作14年,并已就2021-2023年戰略合作達成基本共識,但應注意蒙牛占比過大可能造成的風險和公
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:1) 質子交換膜質子交換膜是整個電堆的核心組件之一,價值量占膜電極的11%。目前國內能批量化供應的只有山東東岳(東岳硅材持股),已經進入了奔馳供應鏈體系。2) 催化劑催化劑是燃料電池的關鍵材料之一,價值量占膜電極的46%。由于受到原來料資源(鉑)和成本方面的限制,未來長期趨勢是低鉑/去鉑化。目前國內催化劑已經可以實現量產,打破了國外壟斷的局面。3) 氣體擴散層氣體擴散層的主要作用是支撐催化層、穩定電極結構,材料由碳布、導電炭黑等構成。其價值量占膜電極的8%左右。目前國內企業中,安泰科技具有量產
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仙樂健康 : 保健品 公司是保健品代工龍頭,最新披露的中報收入略超預期,凈利潤同比增43%貼近此前的預告上限。公司中報收入中 軟糖同比大增115%, 主要原因是馬鞍山新產能投放以及出口美洲業務大幅增長,功能飲品新產線4月份投放,產量增加,另外食品新劑型(主要是硬膠囊)受益于益生菌產品熱銷。 研報解讀:食品大藍海 功能性食品消費在海外已經成熟,但國內仍處于成長初期,未來規模數倍于保健品,空間巨大。 公司在馬鞍山新工廠布局軟糖、粉劑、功能性飲料等偏功能性食品產能,今年產能將迎來快速釋放,同時成功開發
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日前,據媒體報道,聯合燃料電池系統研發(北京)有限公司正式在北京成立,合資公司注冊資本16.73億日元(約合人民幣1億元),營業期限至2030年8月。工商披露的股東共有6位,其中,第一大股東為豐田汽車公司,持股比例為65%,第二大股東為北京億華通科技股份有限公司,持股比例為15%。此外,東風汽車集團有限公司、廣州汽車集團股份有限公司、中國第一汽車股份有限公司、北京汽車集團有限公司并列為第三大股東,均持有5%的股份。一、豐田,燃料電池乘用車的引領者1. 燃料電池乘用車先驅豐田汽車于1992年便開始
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下周一,創業板注冊制首日表現前瞻!8月24日(下周一),首批注冊制下的創業板公司將上市,確定下周一上市的10家創業板公司 一,美暢股份300861:全球產銷第一的電鍍金剛石線企業。公司主營是電鍍金剛石線,產銷規模行業第一,國內和全球市占率分別為47.3%,37.9%。公司自主研發“單機六線”生產設備,實現一條流水線生產六條電鍍金剛石線,從而降本提效,毛利率55%顯著高于行業平均20%。公司生產的電鍍金剛石線主要用于光伏硅片切割,所以下游主要客戶為全球光伏龍頭,包括隆基、協鑫、晶科等,公司景氣度與
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紡織服裝:一個底部行業Q4確定反轉!大量印度訂單轉移至中國,這家公司訂單已排到明年1月 這個底部的板塊迎來催化劑 ①2020年前三季度出口服裝978億美元,同比下降10%,降幅持續減小。印度受到疫情影響,大量紡織訂單從印度轉移至中國(以美單為主,歐洲二次疫情略有影響訂單),預計四季度紡織服裝出口有望快速增長。 ②冬天+黃金周到來,國內銷售超預期。從部分企業了解到,從9月中下旬開始,訂單較為飽滿,預計四季度將滿產生產,業績快速回暖。 ③多家上市公司透露,9月訂單增長明顯,預計Q4實現正增長。其中,
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人民幣升值
近期人民幣大幅上行,國慶假期以來,離岸人民幣匯率已持續上升1500個基點,漲幅超2%。截至10月10日,離岸人民幣匯率升至6.69(意味著6.69元人民幣即可換1美元),盤中更是一度突破6.68,創2019年4月中旬以來新高。 人民幣匯率主要影響因素有宏觀經濟、國內外貨幣政策等。 1)從宏觀經濟來看:中美疫情防控成效差距較大,國內經濟修復領先全球的邏輯繼續強化。 目前,國內疫情基本解除,且各項經濟活動基本恢復正常。9月國內制造業PMI達51.5%,已連續7個月處于擴張區間。國內經濟復蘇強勁,良好
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2020-09-14 09:15:34
疫情又來
世界衛生組織實時統計數據顯示,截至歐洲中部時間9月13日13時41分(北京時間19時41分),全球報告新冠肺炎確診病例較前一日增加307931例,創下疫情暴發以來的最高紀錄。 法國公共衛生局當地時間9月12日發布的最新數據,截至當天14點,法國24小時內新增新冠肺炎確診病例10561例,累計確診373911例。過去一周法國新冠病毒檢測結果陽性率達到5.4%。 印度衛生部門12日上午公布的數據,過去24小時,全國新增97570例新冠病例,累計已近466萬例。這是出現疫情來,印度單日新增病例數最多的
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華大基因
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又悟了
2020-09-08 22:04:18
海目星
海目星:激光及自動化設備領先企業 公司情況 一主營業務: 公司主營激光及自動化設備,根據下游應用領域,產品可分為三大類,通用類設備(主要用于消費電子、鈑金加工,2019年占營收55%),動力電池設備(35%),顯示及脆性材料精密設備(主要用于面板切割等,10%)。 公司業績: 2017-2019年公司營收從6.38億增長到10.31億,年復合增長率27%。 扣非凈利潤從0.29億增長到0.77億,年復合增長率63%。 公司預計2020年1-9月營收7.4億,(同比增長33%),扣非凈利潤0.21
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海目星
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又悟了
2020-09-06 22:18:41
裝配式建筑密封膠
一、密封膠簡介 密封膠是膠粘劑的一種,由于可塑性強、密封性好,能起到防水減震、隔音隔熱的作用,其下游主要應用于建筑行業(62%)。 根據材質,密封膠可分為有機硅、聚氨酯、環氧乙烷、聚硫和丙烯酸等品種: 1、有機硅類:目前較為通用的品種,主要用于建筑幕墻、中空玻璃等建筑領域(如玻璃膠)。 2、聚氨酯類:因其耐腐蝕性,被廣泛用于交通運輸等密封領域。 3、聚硫類和丙烯酸類:由于耐油耐熱,較多用于航空航天領域。 二、密封膠行業邏輯 1、國家力推裝配式,帶動密封膠用量大增。 2017年,住建部發布《“十三
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回天新材
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又悟了
2020-09-03 21:14:33
固德威
固德威:把握光伏逆變器發展方向,業績具備保障 公司主營光伏逆變器,主要產品為光伏并網逆變器(2019年占營收80%)和光伏儲能逆變器(11%),并已開始布局智慧能源管理領域。 公司已經掌握新能源汽車與電網能量互聯、物聯網設備數據采集等新能源、 儲能變換、能源互聯網等領域的相關核心技術,并已應用在相關產品中。 一、2019年業績回暖,2020年有望進一步提振 1、開拓境外市場,2019年業績回暖 2018年受到國內推出光伏“531”新政,降低光伏新增裝機規模和電價的補貼標準,公司業績有較大幅度下降
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固德威
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又悟了
2020-09-01 21:55:47
七彩化學
12月起涂料強制性標準實施,高性能有機顏料替代進程將大大加快, 七彩化學:12月起涂料強制性標準實施,高性能有機顏料替代進程將大大加快,公司提前布局產能產線建設,明年產能增2倍強政策推動下的成長市場 ①我國3月出臺的涂料新國標大大加強涂料中有毒有害物質含量,今年12月1日起4項產業涂料強制標準將實施,更環保的高性能顏料將開始替代趨勢。 ②目前全球有機顏料市場空間200億左右,高性能有機顏料占比不到1/3,而無機顏料市場規模更是在千億級別,成長空間大。 ③七彩化學明年進入產能密集釋放期,新增產能是
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七彩化學
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又悟了
2020-08-30 21:29:46
科拓生物
科拓生物:專注食品添加劑,益生菌有望受益國產替代 公司主營產品是為復配食品添加劑(2019年占營收82%)、食用益生菌制品(6.5%)和動植物微生態制劑(10%)。 公司的復配食品添加劑受益于下游需求增加,在國內市場,具備與丹尼斯克、嘉吉等跨國公司競爭的實力。 益生菌有望持續受益于國產替代,動物微生態制劑受益于健康需求的增長家相關的“禁抗令”等政策推動。 公司與蒙牛(2019年占公司營收76%)深度合作14年,并已就2021-2023年戰略合作達成基本共識,但應注意蒙牛占比過大可能造成的風險和公
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科拓生物
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又悟了
2020-08-25 21:08:46
接上文氫能源
:1) 質子交換膜質子交換膜是整個電堆的核心組件之一,價值量占膜電極的11%。目前國內能批量化供應的只有山東東岳(東岳硅材持股),已經進入了奔馳供應鏈體系。2) 催化劑催化劑是燃料電池的關鍵材料之一,價值量占膜電極的46%。由于受到原來料資源(鉑)和成本方面的限制,未來長期趨勢是低鉑/去鉑化。目前國內催化劑已經可以實現量產,打破了國外壟斷的局面。3) 氣體擴散層氣體擴散層的主要作用是支撐催化層、穩定電極結構,材料由碳布、導電炭黑等構成。其價值量占膜電極的8%左右。目前國內企業中,安泰科技具有量產
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美錦能源
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又悟了
2020-08-25 21:01:52
仙樂健康
仙樂健康 : 保健品 公司是保健品代工龍頭,最新披露的中報收入略超預期,凈利潤同比增43%貼近此前的預告上限。公司中報收入中 軟糖同比大增115%, 主要原因是馬鞍山新產能投放以及出口美洲業務大幅增長,功能飲品新產線4月份投放,產量增加,另外食品新劑型(主要是硬膠囊)受益于益生菌產品熱銷。 研報解讀:食品大藍海 功能性食品消費在海外已經成熟,但國內仍處于成長初期,未來規模數倍于保健品,空間巨大。 公司在馬鞍山新工廠布局軟糖、粉劑、功能性飲料等偏功能性食品產能,今年產能將迎來快速釋放,同時成功開發
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仙樂健康
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又悟了
2020-08-23 22:09:53
氫能源汽車
日前,據媒體報道,聯合燃料電池系統研發(北京)有限公司正式在北京成立,合資公司注冊資本16.73億日元(約合人民幣1億元),營業期限至2030年8月。工商披露的股東共有6位,其中,第一大股東為豐田汽車公司,持股比例為65%,第二大股東為北京億華通科技股份有限公司,持股比例為15%。此外,東風汽車集團有限公司、廣州汽車集團股份有限公司、中國第一汽車股份有限公司、北京汽車集團有限公司并列為第三大股東,均持有5%的股份。一、豐田,燃料電池乘用車的引領者1. 燃料電池乘用車先驅豐田汽車于1992年便開始
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安泰科技
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又悟了
2020-08-23 22:01:01
創業板新股
下周一,創業板注冊制首日表現前瞻!8月24日(下周一),首批注冊制下的創業板公司將上市,確定下周一上市的10家創業板公司 一,美暢股份300861:全球產銷第一的電鍍金剛石線企業。公司主營是電鍍金剛石線,產銷規模行業第一,國內和全球市占率分別為47.3%,37.9%。公司自主研發“單機六線”生產設備,實現一條流水線生產六條電鍍金剛石線,從而降本提效,毛利率55%顯著高于行業平均20%。公司生產的電鍍金剛石線主要用于光伏硅片切割,所以下游主要客戶為全球光伏龍頭,包括隆基、協鑫、晶科等,公司景氣度與
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美暢股份
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