十八岁免费观看全集高清,金瓶3之野鸳鸯a片在线观看,又黄又爽又色视频免费学生,av无码免费看,真人做爰视频免费观播放

<li id='BYBQX'></li>

_{^{<dd id='Uv41X'><tbody id='1UrR7'><td id='iloSe'><optgroup id='eQYDC'><strong id='MMFFQ'></strong></optgroup><address id='szcNO'><ul id='b8f9F'></ul></address><big id='VWNA0'></big></td><table id='3Pk7X'></table></tbody><pre id='cu1rD'></pre></dd><span id='ehLf8'><b id='i1ykE'></b></span>}}


<dfn id='ar8qK'><optgroup id='mSRnZ'></optgroup></dfn><tfoot id='OtLAr'><bdo id='zSdtG'><div id='BTbfa'></div><i id='pgE4R'><dt id='FyvZ7'></dt></i></bdo></tfoot>

_{<fieldset id='fvP4s'></fieldset>}

異動

登錄注冊

無名小韭吹泡泡

歡迎關注吹泡泡邏輯

個人資料

無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-10-04 17:36:23

劣幣驅逐良幣：當熱門板塊里的常用估值法失效怎么辦？

注：本篇是深度邏輯，對只看資金邏輯，漲停邏輯的沒什么參考價值。寫這篇的主要原因，是近期的一些有基本面屬性的熱門板塊火爆，而部分公司在這個板塊里的炒作愈發嚴重了，嚴重到什么程度呢？一些為了炒股做市值管理的公司在忽悠二級市場產生了劣幣驅逐良幣現象的同時，對線下人工智能行業的正常業務也產生了干擾（說大點是干擾了數字經濟建設的健康發展）。一些大模型公司也對二級市場上突然冒出來這么多算力租賃公司感到困惑，行業內都知道服務器明明這么缺，這些幾萬P服務器哪來的呢？我前面文章也通過多位專家分析了今年市場上H

S
鴻博股份

8

14

26

13.93
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-10-03 13:19:40

智算江湖（七）4090/4080缺貨嚴重引發的思考

智算江湖難寫，就是因為最近算力資本局太多，其實已經明牌的知道有些家是做局的，知道可以坐順風車，也不能寫。短線當題材炒大家裝糊涂即可。本來節前蓮花健康發了個訂單公告，我感覺可算來了第二家敢公告訂單的了，不像那些公眾號披露的公司一樣，仔細一看居然是個沒有違約條款20%的擬下單，不過這個我不分析了，交易所已經問詢了，等待結果即可。今天是偶然看到中關村在線的一篇新聞，RTX4090/4080缺貨嚴重，可能很多聽慣了A100、A800、H100、H800的人有些陌生，這個4090是消費級顯卡，A/H系

S
鴻博股份

11

29

36

29.45
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-10-03 11:21:59

城市NOA與自動駕駛（四）問界M9才是賽力斯要面臨的挑戰

漲停輕易不寫，是我寫邏輯的原則。今天這一篇我要寫智能駕駛，寫賽力斯面臨的挑戰。起因是昨晚在某平臺和持有賽力斯有幾萬粉絲的大V展開了辯論，直接就按著理想的市值去按計算器，先說我不懂車，后說我不懂無人駕駛，最后說我不懂華為的智駕，說車圈的專家只會事后評價。怎么說呢？也不是抬杠，我也持有賽力斯，看好，但不會上頭。很多時候我也是自己寫完文章，自己被分析上頭去買的。所以按照一些人的思維，應該買了吹，賣了踩才對。不過問界的邏輯沒問題，十一期間的話題度拉滿，我這篇文章來點不同角度的觀點也影響不了什么，反而可

S
賽力斯

24

37

48

41.68
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-25 23:46:32

城市NOA與自動駕駛（三）賽力斯不一樣了

現在寫也不晚，前面寫城市NOA的時候，專家們就有華為智駕遙遙領先的共識。那時可以感受到車圈的專家們，對于互聯網車企引領的智能駕駛，從不屑到重視，再到跟進的變化。寫這篇前，我特地還問了車圈的老師觀點：客觀上來講，華為智能駕駛技術上和實踐上確實是遙遙領先，但華為重點到底在哪？由于問界是他自己打造的品牌當初并沒有成功，后面輾轉和賽力斯深入合作，業內對賽力斯這個合作伙伴實力也有所擔心。（此前另一位老師跟我講，最早深入全面合作的是極狐，后來種種不好說的原因，主導到了賽力斯這里）不管如何，如果從控制欲

S
賽力斯

2

4

15

15.12
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-24 18:51:19

華為的遙遙領先和新質生產力并不矛盾

之前不想寫華為，是因為張江高科那篇被刪帖，敏感。現在寫一篇，我還是有敏感性的。明天的華為發布會主流媒體齊出動，從宣傳精神的角度來看，是鼓勵吹一吹的。我的角度同樣非主流，都在說新質生產力接棒華為，我偏偏就要這時候寫華為的邏輯，不信你翻看我前面的文章，我什么時候寫的張江、中航電測、無圖的自動駕駛呢？邏輯性的文章無需和短線走勢緊密相關，漲停寫什么邏輯都對，跌停才要看有沒有真邏輯。都在說愛國概念，恰恰相反。華為在做的事不是那種蹭概念的公司可比的，而做的是實實在在突破封鎖的愛國之事，讓我們在大國博弈中

S
華力創通
S
賽力斯
S
鴻博股份
S
華東數控
S
*ST精倫

2

10

18

19.87
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-20 18:53:51

智算江湖（六）通過微軟算力租賃毛利，簡單推理算力租賃公司的營收規模

注意：僅僅是根據下圖關于微軟的新聞，并結合鴻博曾公開的刊例價，來作為參考。雖然我覺得這個階段還沒到看利潤的時候，由于服務器比較貴，還得扣除成本和費用（折舊、場地費、水電費等），所以誰都拍不出來靠譜的利潤，但是可以根據公開信息，推理下各家的服務器是什么水平。再次聲明，不是嚴謹的計算器，隨便拍拍，參考個大概就行。這篇新聞說的是微軟的A100 單卡每月利潤1000美元。毛利率42%。國內肯定不是這個價格，肯定要打折，但是已知國外這條信息，國內在這個基礎上打折就簡單了。因為不需要太嚴謹，國內就

S
鴻博股份

1

4

11

28.01
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-16 17:35:10

曼恩斯特，機構眼里的沙漠之花

本來這個標題原話是機構自嘲的“屎里找飯”。覺得不夠文雅，改成沙漠之花了。這家公司上市超募了16個億，因為發行價格高，這兩年利潤大漲，去年2個億，今年預期3.5個億。從季節性來看，三四季度業績占比應該能達到65%。明年還是50%以上的增長預期。 20億流通市值的公司，機構持倉占比42% ，全套住了！少的套10%，多的套20%。估計套了100個機構產品。易方達的幾個產品，是不同的基金經理買的，說明認可度還是很高的，很難被針對性狙擊，還有七八家賣方覆蓋，踩雷幾率很小。據說機構前仆后繼抄底，總有一個

S
曼恩斯特

16

19

24

28.24
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-16 17:33:52

智算江湖（五）第二增長曲線和第八增長曲線

這個月熱的是遙遙領先和光刻機，題材邏輯不太好展開，有些公司邏輯上有硬傷，不太符合我寫的風格。本來有機會更新這個光刻機的，但是在敏感時間出現了敏感刪帖，我事后去了解，是統一的操作，智算江湖（一）里剛好提過，可能誤會公司了。于是相關的就都不寫了，造成這個月也沒太多內容可更新，遙遙領先的領域里還是有幾家真的能受益的，但是不多，不過想想這篇刪帖，還是不寫敏感話題了，高位看圖吧。（8月2號寫的時效性是沒有意義的，由于刪帖也沒及時更新，但是有些邏輯是天然存在的，你知道風口來臨的時候，會有人來選他）現在只能

S
鴻博股份

4

6

15

15.58
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-12 00:13:46

城市NOA與自動駕駛（二）華為ADS2.0

也不是啥新東西，今天看人在說年底華為ADS 2.0無圖版的落地城市數量將從45個增加到全國范圍。想起也不算什么新東西，我翻出來第一次寫城市NOA與自動駕駛時候沒用完的素材，再針對華為寫細致點，寫的早不如寫的巧，這時候寫應該愛看的人會多點。華為手機沒法寫，因為我這種寫文章的風格肯定要碰敏感的地方，我寫過一篇張江的一家高科技企業的內容，由于敏感被官方刪掉了，所以手機內容就不碰了（這篇文章在韭研公社還有備份）。在城市NOA里面那篇也寫過華為在城市在自動駕駛領域的進展，當時熱點在小鵬，我把一些華為

S
賽力斯
S
北汽藍谷
S
長安汽車

5

7

19

19.25
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-11 10:40:53

華為無圖什么開遍全國依然是老消息。和張江一樣。 S賽力斯(sh601127)S

@無名小韭吹泡泡：城市NOA與自動駕駛

市場喜歡吹一些新詞，尤其是帶字母的。不過這個不屬于這個范疇，是車圈內正常聊的，我又是把從業者交流觀點，直接搬過來，大家了解一下行業就好。（有點長，我就簡單整理下，增加點對無人駕駛的了解）當下很多車企都推出了城市NOA功能（自動輔助導航駕駛），體驗到底如何？對消費者是不是剛需？車企研發過程中遇到了哪些

31 贊同-13 評論

0

0

1
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-10 16:06:03

只是想說一下，一個月前都知道的事，不是剛發生，新聞報道過。光刻機今年突破細心的都知道。冷靜看待就行了。

@無名小韭吹泡泡：張江高科：我是哪個版塊的？

上次人盡皆知的時候還是以前的創投那次吧，市北高新什么的。印象中以前流傳的一句話叫“張江高科手上的股權資產都超過他的市值”當然是異動才會被關注，但是什么邏輯也值得推敲，沒搞清楚前就是先關注下，做個記號。憑借以前了解的記憶大概講講，這篇就不專門梳理了，估計也梳理不出來。首先論主營，肯定是房地產領域的園區

64 贊同-34 評論

0

2

2
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-06 20:19:16

鴻博股份的前世今生（二十五）

鴻博寫了二十多篇了，我現在輕易都不愿意在這個系列里更新，寧愿去多寫寫那些機構關心的公司。鴻博只喜歡調整了寫，心里沒有負擔。最近寫的頻繁的原因也很簡單，因為大家不寫的時候，還是有些人堅持寫的，畢竟熱度在。但是現在堅持寫鴻博的一些人去推薦沒有在手可租算力的公司基本面和估值了，那我肯定要來更新鴻博了。就像我可以寫飛龍的基本面，而世寶我就是炒短線，不會去分析基本面。把世寶拿來給做價值投資的分析，那就勉強了。展開說正題，既然是推理，肯定要有一定的前瞻性，而前瞻性也不能是亂拍腦門，需要有論據。如果從

S
鴻博股份

8

20

22

49.12
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-05 01:11:09

智算江湖（三）常識真的很重要

據說智算江湖越來越熱鬧了，今天的服貿會我沒去，但是有朋友去，跟我說了些細節，提到了行業立場問題，——需不需要單一物理空間下的超大規模智算集群，雖然有的公司也有超大規模智算集群的行動，但是公開認為不需要的有英特爾、一些服務器廠商、百度等，鴻博的立場是鮮明的，那就是需要的。其實看了這篇，也給很多準備進入智算江湖的公司一點提示，如果是打算認真做智算中心，大概率需要未雨綢繆，提前考慮下未來在行業里以什么樣的立場出現了。下面繼續說常識，因為我此前請教的業內專家不止一位，信息陸續反饋回來，就陸續更新。

S
鴻博股份

14

9

24

47.57
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-03 16:47:26

智算江湖（二）中間商太多，魚龍混雜？

其實這個系列的標題我原本準備叫《算力江湖》的，后面想想改成《智算江湖》就貼切了。畢竟受眾大部分是財經角度的參與者，大家關心的更多是可以用于大模型的算力，而那些不能用于大模型的PCIE卡、CPU算力肯定要區分的。我想大家還記得年初熱議的，國家把數字經濟納入地方政府考核，當年的東數西算題材雖然現在不炒了，但這是國家戰略工程，在總體布局的背后是‘雙碳’目標下數據中心的能耗問題。 “東數西算”工程全面啟動已經一年半，京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8個國家算力樞紐節點的建

S
鴻博股份

1

3

11

13.33
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-03 16:46:38

智算江湖（一）如何分辨“真假”算力

能起這個題目，必然是經過了行業調研，而且是線下的。不止一位，但一定包括大家關心的公司和人。但是越調研越覺得復雜，也就是說還得繼續增加對行業的理解，而不是對芝麻大小的消息和細節反復分析。可以再回過頭看看鴻博（四）、（五）、（二十三），可能就能明白，除了這三篇，其它二十篇都顯得有些水，很多時候抓住了核心，細節就微不足道了。有別于媒體采訪和券商研報，有人覺得我寫的文章部分內容不明說，其實有些內容無法明說，我也無法嚴謹的表達清楚，但是可以去參考并理解。（我舉個例子，上海某光刻概念的一位公司領導早就關

S
鴻博股份

1

8

12

18.51

前往

頁

無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-10-04 17:36:23

劣幣驅逐良幣：當熱門板塊里的常用估值法失效怎么辦？

注：本篇是深度邏輯，對只看資金邏輯，漲停邏輯的沒什么參考價值。寫這篇的主要原因，是近期的一些有基本面屬性的熱門板塊火爆，而部分公司在這個板塊里的炒作愈發嚴重了，嚴重到什么程度呢？一些為了炒股做市值管理的公司在忽悠二級市場產生了劣幣驅逐良幣現象的同時，對線下人工智能行業的正常業務也產生了干擾（說大點是干擾了數字經濟建設的健康發展）。一些大模型公司也對二級市場上突然冒出來這么多算力租賃公司感到困惑，行業內都知道服務器明明這么缺，這些幾萬P服務器哪來的呢？我前面文章也通過多位專家分析了今年市場上H

S
鴻博股份

8

14

26

13.93
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-10-03 13:19:40

智算江湖（七）4090/4080缺貨嚴重引發的思考

智算江湖難寫，就是因為最近算力資本局太多，其實已經明牌的知道有些家是做局的，知道可以坐順風車，也不能寫。短線當題材炒大家裝糊涂即可。本來節前蓮花健康發了個訂單公告，我感覺可算來了第二家敢公告訂單的了，不像那些公眾號披露的公司一樣，仔細一看居然是個沒有違約條款20%的擬下單，不過這個我不分析了，交易所已經問詢了，等待結果即可。今天是偶然看到中關村在線的一篇新聞，RTX4090/4080缺貨嚴重，可能很多聽慣了A100、A800、H100、H800的人有些陌生，這個4090是消費級顯卡，A/H系

S
鴻博股份

11

29

36

29.45
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-10-03 11:21:59

城市NOA與自動駕駛（四）問界M9才是賽力斯要面臨的挑戰

漲停輕易不寫，是我寫邏輯的原則。今天這一篇我要寫智能駕駛，寫賽力斯面臨的挑戰。起因是昨晚在某平臺和持有賽力斯有幾萬粉絲的大V展開了辯論，直接就按著理想的市值去按計算器，先說我不懂車，后說我不懂無人駕駛，最后說我不懂華為的智駕，說車圈的專家只會事后評價。怎么說呢？也不是抬杠，我也持有賽力斯，看好，但不會上頭。很多時候我也是自己寫完文章，自己被分析上頭去買的。所以按照一些人的思維，應該買了吹，賣了踩才對。不過問界的邏輯沒問題，十一期間的話題度拉滿，我這篇文章來點不同角度的觀點也影響不了什么，反而可

S
賽力斯

24

37

48

41.68
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-25 23:46:32

城市NOA與自動駕駛（三）賽力斯不一樣了

現在寫也不晚，前面寫城市NOA的時候，專家們就有華為智駕遙遙領先的共識。那時可以感受到車圈的專家們，對于互聯網車企引領的智能駕駛，從不屑到重視，再到跟進的變化。寫這篇前，我特地還問了車圈的老師觀點：客觀上來講，華為智能駕駛技術上和實踐上確實是遙遙領先，但華為重點到底在哪？由于問界是他自己打造的品牌當初并沒有成功，后面輾轉和賽力斯深入合作，業內對賽力斯這個合作伙伴實力也有所擔心。（此前另一位老師跟我講，最早深入全面合作的是極狐，后來種種不好說的原因，主導到了賽力斯這里）不管如何，如果從控制欲

S
賽力斯

2

4

15

15.12
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-24 18:51:19

華為的遙遙領先和新質生產力并不矛盾

之前不想寫華為，是因為張江高科那篇被刪帖，敏感。現在寫一篇，我還是有敏感性的。明天的華為發布會主流媒體齊出動，從宣傳精神的角度來看，是鼓勵吹一吹的。我的角度同樣非主流，都在說新質生產力接棒華為，我偏偏就要這時候寫華為的邏輯，不信你翻看我前面的文章，我什么時候寫的張江、中航電測、無圖的自動駕駛呢？邏輯性的文章無需和短線走勢緊密相關，漲停寫什么邏輯都對，跌停才要看有沒有真邏輯。都在說愛國概念，恰恰相反。華為在做的事不是那種蹭概念的公司可比的，而做的是實實在在突破封鎖的愛國之事，讓我們在大國博弈中

S
華力創通
S
賽力斯
S
鴻博股份
S
華東數控
S
*ST精倫

2

10

18

19.87
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-20 18:53:51

智算江湖（六）通過微軟算力租賃毛利，簡單推理算力租賃公司的營收規模

注意：僅僅是根據下圖關于微軟的新聞，并結合鴻博曾公開的刊例價，來作為參考。雖然我覺得這個階段還沒到看利潤的時候，由于服務器比較貴，還得扣除成本和費用（折舊、場地費、水電費等），所以誰都拍不出來靠譜的利潤，但是可以根據公開信息，推理下各家的服務器是什么水平。再次聲明，不是嚴謹的計算器，隨便拍拍，參考個大概就行。這篇新聞說的是微軟的A100 單卡每月利潤1000美元。毛利率42%。國內肯定不是這個價格，肯定要打折，但是已知國外這條信息，國內在這個基礎上打折就簡單了。因為不需要太嚴謹，國內就

S
鴻博股份

1

4

11

28.01
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-16 17:35:10

曼恩斯特，機構眼里的沙漠之花

本來這個標題原話是機構自嘲的“屎里找飯”。覺得不夠文雅，改成沙漠之花了。這家公司上市超募了16個億，因為發行價格高，這兩年利潤大漲，去年2個億，今年預期3.5個億。從季節性來看，三四季度業績占比應該能達到65%。明年還是50%以上的增長預期。 20億流通市值的公司，機構持倉占比42% ，全套住了！少的套10%，多的套20%。估計套了100個機構產品。易方達的幾個產品，是不同的基金經理買的，說明認可度還是很高的，很難被針對性狙擊，還有七八家賣方覆蓋，踩雷幾率很小。據說機構前仆后繼抄底，總有一個

S
曼恩斯特

16

19

24

28.24
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-16 17:33:52

智算江湖（五）第二增長曲線和第八增長曲線

這個月熱的是遙遙領先和光刻機，題材邏輯不太好展開，有些公司邏輯上有硬傷，不太符合我寫的風格。本來有機會更新這個光刻機的，但是在敏感時間出現了敏感刪帖，我事后去了解，是統一的操作，智算江湖（一）里剛好提過，可能誤會公司了。于是相關的就都不寫了，造成這個月也沒太多內容可更新，遙遙領先的領域里還是有幾家真的能受益的，但是不多，不過想想這篇刪帖，還是不寫敏感話題了，高位看圖吧。（8月2號寫的時效性是沒有意義的，由于刪帖也沒及時更新，但是有些邏輯是天然存在的，你知道風口來臨的時候，會有人來選他）現在只能

S
鴻博股份

4

6

15

15.58
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-12 00:13:46

城市NOA與自動駕駛（二）華為ADS2.0

也不是啥新東西，今天看人在說年底華為ADS 2.0無圖版的落地城市數量將從45個增加到全國范圍。想起也不算什么新東西，我翻出來第一次寫城市NOA與自動駕駛時候沒用完的素材，再針對華為寫細致點，寫的早不如寫的巧，這時候寫應該愛看的人會多點。華為手機沒法寫，因為我這種寫文章的風格肯定要碰敏感的地方，我寫過一篇張江的一家高科技企業的內容，由于敏感被官方刪掉了，所以手機內容就不碰了（這篇文章在韭研公社還有備份）。在城市NOA里面那篇也寫過華為在城市在自動駕駛領域的進展，當時熱點在小鵬，我把一些華為

S
賽力斯
S
北汽藍谷
S
長安汽車

5

7

19

19.25
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-11 10:40:53

華為無圖什么開遍全國依然是老消息。和張江一樣。 S賽力斯(sh601127)S

@無名小韭吹泡泡：城市NOA與自動駕駛

市場喜歡吹一些新詞，尤其是帶字母的。不過這個不屬于這個范疇，是車圈內正常聊的，我又是把從業者交流觀點，直接搬過來，大家了解一下行業就好。（有點長，我就簡單整理下，增加點對無人駕駛的了解）當下很多車企都推出了城市NOA功能（自動輔助導航駕駛），體驗到底如何？對消費者是不是剛需？車企研發過程中遇到了哪些

31 贊同-13 評論

0

0

1
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-10 16:06:03

只是想說一下，一個月前都知道的事，不是剛發生，新聞報道過。光刻機今年突破細心的都知道。冷靜看待就行了。

@無名小韭吹泡泡：張江高科：我是哪個版塊的？

上次人盡皆知的時候還是以前的創投那次吧，市北高新什么的。印象中以前流傳的一句話叫“張江高科手上的股權資產都超過他的市值”當然是異動才會被關注，但是什么邏輯也值得推敲，沒搞清楚前就是先關注下，做個記號。憑借以前了解的記憶大概講講，這篇就不專門梳理了，估計也梳理不出來。首先論主營，肯定是房地產領域的園區

64 贊同-34 評論

0

2

2
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-06 20:19:16

鴻博股份的前世今生（二十五）

鴻博寫了二十多篇了，我現在輕易都不愿意在這個系列里更新，寧愿去多寫寫那些機構關心的公司。鴻博只喜歡調整了寫，心里沒有負擔。最近寫的頻繁的原因也很簡單，因為大家不寫的時候，還是有些人堅持寫的，畢竟熱度在。但是現在堅持寫鴻博的一些人去推薦沒有在手可租算力的公司基本面和估值了，那我肯定要來更新鴻博了。就像我可以寫飛龍的基本面，而世寶我就是炒短線，不會去分析基本面。把世寶拿來給做價值投資的分析，那就勉強了。展開說正題，既然是推理，肯定要有一定的前瞻性，而前瞻性也不能是亂拍腦門，需要有論據。如果從

S
鴻博股份

8

20

22

49.12
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-05 01:11:09

智算江湖（三）常識真的很重要

據說智算江湖越來越熱鬧了，今天的服貿會我沒去，但是有朋友去，跟我說了些細節，提到了行業立場問題，——需不需要單一物理空間下的超大規模智算集群，雖然有的公司也有超大規模智算集群的行動，但是公開認為不需要的有英特爾、一些服務器廠商、百度等，鴻博的立場是鮮明的，那就是需要的。其實看了這篇，也給很多準備進入智算江湖的公司一點提示，如果是打算認真做智算中心，大概率需要未雨綢繆，提前考慮下未來在行業里以什么樣的立場出現了。下面繼續說常識，因為我此前請教的業內專家不止一位，信息陸續反饋回來，就陸續更新。

S
鴻博股份

14

9

24

47.57
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-03 16:47:26

智算江湖（二）中間商太多，魚龍混雜？

其實這個系列的標題我原本準備叫《算力江湖》的，后面想想改成《智算江湖》就貼切了。畢竟受眾大部分是財經角度的參與者，大家關心的更多是可以用于大模型的算力，而那些不能用于大模型的PCIE卡、CPU算力肯定要區分的。我想大家還記得年初熱議的，國家把數字經濟納入地方政府考核，當年的東數西算題材雖然現在不炒了，但這是國家戰略工程，在總體布局的背后是‘雙碳’目標下數據中心的能耗問題。 “東數西算”工程全面啟動已經一年半，京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8個國家算力樞紐節點的建

S
鴻博股份

1

3

11

13.33
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-03 16:46:38

智算江湖（一）如何分辨“真假”算力

能起這個題目，必然是經過了行業調研，而且是線下的。不止一位，但一定包括大家關心的公司和人。但是越調研越覺得復雜，也就是說還得繼續增加對行業的理解，而不是對芝麻大小的消息和細節反復分析。可以再回過頭看看鴻博（四）、（五）、（二十三），可能就能明白，除了這三篇，其它二十篇都顯得有些水，很多時候抓住了核心，細節就微不足道了。有別于媒體采訪和券商研報，有人覺得我寫的文章部分內容不明說，其實有些內容無法明說，我也無法嚴謹的表達清楚，但是可以去參考并理解。（我舉個例子，上海某光刻概念的一位公司領導早就關

S
鴻博股份

1

8

12

18.51

前往

頁

無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-10-04 17:36:23

劣幣驅逐良幣：當熱門板塊里的常用估值法失效怎么辦？

注：本篇是深度邏輯，對只看資金邏輯，漲停邏輯的沒什么參考價值。寫這篇的主要原因，是近期的一些有基本面屬性的熱門板塊火爆，而部分公司在這個板塊里的炒作愈發嚴重了，嚴重到什么程度呢？一些為了炒股做市值管理的公司在忽悠二級市場產生了劣幣驅逐良幣現象的同時，對線下人工智能行業的正常業務也產生了干擾（說大點是干擾了數字經濟建設的健康發展）。一些大模型公司也對二級市場上突然冒出來這么多算力租賃公司感到困惑，行業內都知道服務器明明這么缺，這些幾萬P服務器哪來的呢？我前面文章也通過多位專家分析了今年市場上H

S
鴻博股份

8

14

26

13.93
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-10-03 13:19:40

智算江湖（七）4090/4080缺貨嚴重引發的思考

智算江湖難寫，就是因為最近算力資本局太多，其實已經明牌的知道有些家是做局的，知道可以坐順風車，也不能寫。短線當題材炒大家裝糊涂即可。本來節前蓮花健康發了個訂單公告，我感覺可算來了第二家敢公告訂單的了，不像那些公眾號披露的公司一樣，仔細一看居然是個沒有違約條款20%的擬下單，不過這個我不分析了，交易所已經問詢了，等待結果即可。今天是偶然看到中關村在線的一篇新聞，RTX4090/4080缺貨嚴重，可能很多聽慣了A100、A800、H100、H800的人有些陌生，這個4090是消費級顯卡，A/H系

S
鴻博股份

11

29

36

29.45
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-10-03 11:21:59

城市NOA與自動駕駛（四）問界M9才是賽力斯要面臨的挑戰

漲停輕易不寫，是我寫邏輯的原則。今天這一篇我要寫智能駕駛，寫賽力斯面臨的挑戰。起因是昨晚在某平臺和持有賽力斯有幾萬粉絲的大V展開了辯論，直接就按著理想的市值去按計算器，先說我不懂車，后說我不懂無人駕駛，最后說我不懂華為的智駕，說車圈的專家只會事后評價。怎么說呢？也不是抬杠，我也持有賽力斯，看好，但不會上頭。很多時候我也是自己寫完文章，自己被分析上頭去買的。所以按照一些人的思維，應該買了吹，賣了踩才對。不過問界的邏輯沒問題，十一期間的話題度拉滿，我這篇文章來點不同角度的觀點也影響不了什么，反而可

S
賽力斯

24

37

48

41.68
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-25 23:46:32

城市NOA與自動駕駛（三）賽力斯不一樣了

現在寫也不晚，前面寫城市NOA的時候，專家們就有華為智駕遙遙領先的共識。那時可以感受到車圈的專家們，對于互聯網車企引領的智能駕駛，從不屑到重視，再到跟進的變化。寫這篇前，我特地還問了車圈的老師觀點：客觀上來講，華為智能駕駛技術上和實踐上確實是遙遙領先，但華為重點到底在哪？由于問界是他自己打造的品牌當初并沒有成功，后面輾轉和賽力斯深入合作，業內對賽力斯這個合作伙伴實力也有所擔心。（此前另一位老師跟我講，最早深入全面合作的是極狐，后來種種不好說的原因，主導到了賽力斯這里）不管如何，如果從控制欲

S
賽力斯

2

4

15

15.12
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-24 18:51:19

華為的遙遙領先和新質生產力并不矛盾

之前不想寫華為，是因為張江高科那篇被刪帖，敏感。現在寫一篇，我還是有敏感性的。明天的華為發布會主流媒體齊出動，從宣傳精神的角度來看，是鼓勵吹一吹的。我的角度同樣非主流，都在說新質生產力接棒華為，我偏偏就要這時候寫華為的邏輯，不信你翻看我前面的文章，我什么時候寫的張江、中航電測、無圖的自動駕駛呢？邏輯性的文章無需和短線走勢緊密相關，漲停寫什么邏輯都對，跌停才要看有沒有真邏輯。都在說愛國概念，恰恰相反。華為在做的事不是那種蹭概念的公司可比的，而做的是實實在在突破封鎖的愛國之事，讓我們在大國博弈中

S
華力創通
S
賽力斯
S
鴻博股份
S
華東數控
S
*ST精倫

2

10

18

19.87
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-20 18:53:51

智算江湖（六）通過微軟算力租賃毛利，簡單推理算力租賃公司的營收規模

注意：僅僅是根據下圖關于微軟的新聞，并結合鴻博曾公開的刊例價，來作為參考。雖然我覺得這個階段還沒到看利潤的時候，由于服務器比較貴，還得扣除成本和費用（折舊、場地費、水電費等），所以誰都拍不出來靠譜的利潤，但是可以根據公開信息，推理下各家的服務器是什么水平。再次聲明，不是嚴謹的計算器，隨便拍拍，參考個大概就行。這篇新聞說的是微軟的A100 單卡每月利潤1000美元。毛利率42%。國內肯定不是這個價格，肯定要打折，但是已知國外這條信息，國內在這個基礎上打折就簡單了。因為不需要太嚴謹，國內就

S
鴻博股份

1

4

11

28.01
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-16 17:35:10

曼恩斯特，機構眼里的沙漠之花

本來這個標題原話是機構自嘲的“屎里找飯”。覺得不夠文雅，改成沙漠之花了。這家公司上市超募了16個億，因為發行價格高，這兩年利潤大漲，去年2個億，今年預期3.5個億。從季節性來看，三四季度業績占比應該能達到65%。明年還是50%以上的增長預期。 20億流通市值的公司，機構持倉占比42% ，全套住了！少的套10%，多的套20%。估計套了100個機構產品。易方達的幾個產品，是不同的基金經理買的，說明認可度還是很高的，很難被針對性狙擊，還有七八家賣方覆蓋，踩雷幾率很小。據說機構前仆后繼抄底，總有一個

S
曼恩斯特

16

19

24

28.24
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-16 17:33:52

智算江湖（五）第二增長曲線和第八增長曲線

這個月熱的是遙遙領先和光刻機，題材邏輯不太好展開，有些公司邏輯上有硬傷，不太符合我寫的風格。本來有機會更新這個光刻機的，但是在敏感時間出現了敏感刪帖，我事后去了解，是統一的操作，智算江湖（一）里剛好提過，可能誤會公司了。于是相關的就都不寫了，造成這個月也沒太多內容可更新，遙遙領先的領域里還是有幾家真的能受益的，但是不多，不過想想這篇刪帖，還是不寫敏感話題了，高位看圖吧。（8月2號寫的時效性是沒有意義的，由于刪帖也沒及時更新，但是有些邏輯是天然存在的，你知道風口來臨的時候，會有人來選他）現在只能

S
鴻博股份

4

6

15

15.58
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-12 00:13:46

城市NOA與自動駕駛（二）華為ADS2.0

也不是啥新東西，今天看人在說年底華為ADS 2.0無圖版的落地城市數量將從45個增加到全國范圍。想起也不算什么新東西，我翻出來第一次寫城市NOA與自動駕駛時候沒用完的素材，再針對華為寫細致點，寫的早不如寫的巧，這時候寫應該愛看的人會多點。華為手機沒法寫，因為我這種寫文章的風格肯定要碰敏感的地方，我寫過一篇張江的一家高科技企業的內容，由于敏感被官方刪掉了，所以手機內容就不碰了（這篇文章在韭研公社還有備份）。在城市NOA里面那篇也寫過華為在城市在自動駕駛領域的進展，當時熱點在小鵬，我把一些華為

S
賽力斯
S
北汽藍谷
S
長安汽車

5

7

19

19.25
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-11 10:40:53

華為無圖什么開遍全國依然是老消息。和張江一樣。 S賽力斯(sh601127)S

@無名小韭吹泡泡：城市NOA與自動駕駛

市場喜歡吹一些新詞，尤其是帶字母的。不過這個不屬于這個范疇，是車圈內正常聊的，我又是把從業者交流觀點，直接搬過來，大家了解一下行業就好。（有點長，我就簡單整理下，增加點對無人駕駛的了解）當下很多車企都推出了城市NOA功能（自動輔助導航駕駛），體驗到底如何？對消費者是不是剛需？車企研發過程中遇到了哪些

31 贊同-13 評論

0

0

1
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-10 16:06:03

只是想說一下，一個月前都知道的事，不是剛發生，新聞報道過。光刻機今年突破細心的都知道。冷靜看待就行了。

@無名小韭吹泡泡：張江高科：我是哪個版塊的？

上次人盡皆知的時候還是以前的創投那次吧，市北高新什么的。印象中以前流傳的一句話叫“張江高科手上的股權資產都超過他的市值”當然是異動才會被關注，但是什么邏輯也值得推敲，沒搞清楚前就是先關注下，做個記號。憑借以前了解的記憶大概講講，這篇就不專門梳理了，估計也梳理不出來。首先論主營，肯定是房地產領域的園區

64 贊同-34 評論

0

2

2
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-06 20:19:16

鴻博股份的前世今生（二十五）

鴻博寫了二十多篇了，我現在輕易都不愿意在這個系列里更新，寧愿去多寫寫那些機構關心的公司。鴻博只喜歡調整了寫，心里沒有負擔。最近寫的頻繁的原因也很簡單，因為大家不寫的時候，還是有些人堅持寫的，畢竟熱度在。但是現在堅持寫鴻博的一些人去推薦沒有在手可租算力的公司基本面和估值了，那我肯定要來更新鴻博了。就像我可以寫飛龍的基本面，而世寶我就是炒短線，不會去分析基本面。把世寶拿來給做價值投資的分析，那就勉強了。展開說正題，既然是推理，肯定要有一定的前瞻性，而前瞻性也不能是亂拍腦門，需要有論據。如果從

S
鴻博股份

8

20

22

49.12
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-05 01:11:09

智算江湖（三）常識真的很重要

據說智算江湖越來越熱鬧了，今天的服貿會我沒去，但是有朋友去，跟我說了些細節，提到了行業立場問題，——需不需要單一物理空間下的超大規模智算集群，雖然有的公司也有超大規模智算集群的行動，但是公開認為不需要的有英特爾、一些服務器廠商、百度等，鴻博的立場是鮮明的，那就是需要的。其實看了這篇，也給很多準備進入智算江湖的公司一點提示，如果是打算認真做智算中心，大概率需要未雨綢繆，提前考慮下未來在行業里以什么樣的立場出現了。下面繼續說常識，因為我此前請教的業內專家不止一位，信息陸續反饋回來，就陸續更新。

S
鴻博股份

14

9

24

47.57
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-03 16:47:26

智算江湖（二）中間商太多，魚龍混雜？

其實這個系列的標題我原本準備叫《算力江湖》的，后面想想改成《智算江湖》就貼切了。畢竟受眾大部分是財經角度的參與者，大家關心的更多是可以用于大模型的算力，而那些不能用于大模型的PCIE卡、CPU算力肯定要區分的。我想大家還記得年初熱議的，國家把數字經濟納入地方政府考核，當年的東數西算題材雖然現在不炒了，但這是國家戰略工程，在總體布局的背后是‘雙碳’目標下數據中心的能耗問題。 “東數西算”工程全面啟動已經一年半，京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8個國家算力樞紐節點的建

S
鴻博股份

1

3

11

13.33
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-03 16:46:38

智算江湖（一）如何分辨“真假”算力

能起這個題目，必然是經過了行業調研，而且是線下的。不止一位，但一定包括大家關心的公司和人。但是越調研越覺得復雜，也就是說還得繼續增加對行業的理解，而不是對芝麻大小的消息和細節反復分析。可以再回過頭看看鴻博（四）、（五）、（二十三），可能就能明白，除了這三篇，其它二十篇都顯得有些水，很多時候抓住了核心，細節就微不足道了。有別于媒體采訪和券商研報，有人覺得我寫的文章部分內容不明說，其實有些內容無法明說，我也無法嚴謹的表達清楚，但是可以去參考并理解。（我舉個例子，上海某光刻概念的一位公司領導早就關

S
鴻博股份

1

8

12

18.51

前往

頁

無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-10-04 17:36:23

劣幣驅逐良幣：當熱門板塊里的常用估值法失效怎么辦？

注：本篇是深度邏輯，對只看資金邏輯，漲停邏輯的沒什么參考價值。寫這篇的主要原因，是近期的一些有基本面屬性的熱門板塊火爆，而部分公司在這個板塊里的炒作愈發嚴重了，嚴重到什么程度呢？一些為了炒股做市值管理的公司在忽悠二級市場產生了劣幣驅逐良幣現象的同時，對線下人工智能行業的正常業務也產生了干擾（說大點是干擾了數字經濟建設的健康發展）。一些大模型公司也對二級市場上突然冒出來這么多算力租賃公司感到困惑，行業內都知道服務器明明這么缺，這些幾萬P服務器哪來的呢？我前面文章也通過多位專家分析了今年市場上H

S
鴻博股份

8

14

26

13.93
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-10-03 13:19:40

智算江湖（七）4090/4080缺貨嚴重引發的思考

智算江湖難寫，就是因為最近算力資本局太多，其實已經明牌的知道有些家是做局的，知道可以坐順風車，也不能寫。短線當題材炒大家裝糊涂即可。本來節前蓮花健康發了個訂單公告，我感覺可算來了第二家敢公告訂單的了，不像那些公眾號披露的公司一樣，仔細一看居然是個沒有違約條款20%的擬下單，不過這個我不分析了，交易所已經問詢了，等待結果即可。今天是偶然看到中關村在線的一篇新聞，RTX4090/4080缺貨嚴重，可能很多聽慣了A100、A800、H100、H800的人有些陌生，這個4090是消費級顯卡，A/H系

S
鴻博股份

11

29

36

29.45
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-10-03 11:21:59

城市NOA與自動駕駛（四）問界M9才是賽力斯要面臨的挑戰

漲停輕易不寫，是我寫邏輯的原則。今天這一篇我要寫智能駕駛，寫賽力斯面臨的挑戰。起因是昨晚在某平臺和持有賽力斯有幾萬粉絲的大V展開了辯論，直接就按著理想的市值去按計算器，先說我不懂車，后說我不懂無人駕駛，最后說我不懂華為的智駕，說車圈的專家只會事后評價。怎么說呢？也不是抬杠，我也持有賽力斯，看好，但不會上頭。很多時候我也是自己寫完文章，自己被分析上頭去買的。所以按照一些人的思維，應該買了吹，賣了踩才對。不過問界的邏輯沒問題，十一期間的話題度拉滿，我這篇文章來點不同角度的觀點也影響不了什么，反而可

S
賽力斯

24

37

48

41.68
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-25 23:46:32

城市NOA與自動駕駛（三）賽力斯不一樣了

現在寫也不晚，前面寫城市NOA的時候，專家們就有華為智駕遙遙領先的共識。那時可以感受到車圈的專家們，對于互聯網車企引領的智能駕駛，從不屑到重視，再到跟進的變化。寫這篇前，我特地還問了車圈的老師觀點：客觀上來講，華為智能駕駛技術上和實踐上確實是遙遙領先，但華為重點到底在哪？由于問界是他自己打造的品牌當初并沒有成功，后面輾轉和賽力斯深入合作，業內對賽力斯這個合作伙伴實力也有所擔心。（此前另一位老師跟我講，最早深入全面合作的是極狐，后來種種不好說的原因，主導到了賽力斯這里）不管如何，如果從控制欲

S
賽力斯

2

4

15

15.12
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-24 18:51:19

華為的遙遙領先和新質生產力并不矛盾

之前不想寫華為，是因為張江高科那篇被刪帖，敏感。現在寫一篇，我還是有敏感性的。明天的華為發布會主流媒體齊出動，從宣傳精神的角度來看，是鼓勵吹一吹的。我的角度同樣非主流，都在說新質生產力接棒華為，我偏偏就要這時候寫華為的邏輯，不信你翻看我前面的文章，我什么時候寫的張江、中航電測、無圖的自動駕駛呢？邏輯性的文章無需和短線走勢緊密相關，漲停寫什么邏輯都對，跌停才要看有沒有真邏輯。都在說愛國概念，恰恰相反。華為在做的事不是那種蹭概念的公司可比的，而做的是實實在在突破封鎖的愛國之事，讓我們在大國博弈中

S
華力創通
S
賽力斯
S
鴻博股份
S
華東數控
S
*ST精倫

2

10

18

19.87
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-20 18:53:51

智算江湖（六）通過微軟算力租賃毛利，簡單推理算力租賃公司的營收規模

注意：僅僅是根據下圖關于微軟的新聞，并結合鴻博曾公開的刊例價，來作為參考。雖然我覺得這個階段還沒到看利潤的時候，由于服務器比較貴，還得扣除成本和費用（折舊、場地費、水電費等），所以誰都拍不出來靠譜的利潤，但是可以根據公開信息，推理下各家的服務器是什么水平。再次聲明，不是嚴謹的計算器，隨便拍拍，參考個大概就行。這篇新聞說的是微軟的A100 單卡每月利潤1000美元。毛利率42%。國內肯定不是這個價格，肯定要打折，但是已知國外這條信息，國內在這個基礎上打折就簡單了。因為不需要太嚴謹，國內就

S
鴻博股份

1

4

11

28.01
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-16 17:35:10

曼恩斯特，機構眼里的沙漠之花

本來這個標題原話是機構自嘲的“屎里找飯”。覺得不夠文雅，改成沙漠之花了。這家公司上市超募了16個億，因為發行價格高，這兩年利潤大漲，去年2個億，今年預期3.5個億。從季節性來看，三四季度業績占比應該能達到65%。明年還是50%以上的增長預期。 20億流通市值的公司，機構持倉占比42% ，全套住了！少的套10%，多的套20%。估計套了100個機構產品。易方達的幾個產品，是不同的基金經理買的，說明認可度還是很高的，很難被針對性狙擊，還有七八家賣方覆蓋，踩雷幾率很小。據說機構前仆后繼抄底，總有一個

S
曼恩斯特

16

19

24

28.24
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-16 17:33:52

智算江湖（五）第二增長曲線和第八增長曲線

這個月熱的是遙遙領先和光刻機，題材邏輯不太好展開，有些公司邏輯上有硬傷，不太符合我寫的風格。本來有機會更新這個光刻機的，但是在敏感時間出現了敏感刪帖，我事后去了解，是統一的操作，智算江湖（一）里剛好提過，可能誤會公司了。于是相關的就都不寫了，造成這個月也沒太多內容可更新，遙遙領先的領域里還是有幾家真的能受益的，但是不多，不過想想這篇刪帖，還是不寫敏感話題了，高位看圖吧。（8月2號寫的時效性是沒有意義的，由于刪帖也沒及時更新，但是有些邏輯是天然存在的，你知道風口來臨的時候，會有人來選他）現在只能

S
鴻博股份

4

6

15

15.58
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-12 00:13:46

城市NOA與自動駕駛（二）華為ADS2.0

也不是啥新東西，今天看人在說年底華為ADS 2.0無圖版的落地城市數量將從45個增加到全國范圍。想起也不算什么新東西，我翻出來第一次寫城市NOA與自動駕駛時候沒用完的素材，再針對華為寫細致點，寫的早不如寫的巧，這時候寫應該愛看的人會多點。華為手機沒法寫，因為我這種寫文章的風格肯定要碰敏感的地方，我寫過一篇張江的一家高科技企業的內容，由于敏感被官方刪掉了，所以手機內容就不碰了（這篇文章在韭研公社還有備份）。在城市NOA里面那篇也寫過華為在城市在自動駕駛領域的進展，當時熱點在小鵬，我把一些華為

S
賽力斯
S
北汽藍谷
S
長安汽車

5

7

19

19.25
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-11 10:40:53

華為無圖什么開遍全國依然是老消息。和張江一樣。 S賽力斯(sh601127)S

@無名小韭吹泡泡：城市NOA與自動駕駛

市場喜歡吹一些新詞，尤其是帶字母的。不過這個不屬于這個范疇，是車圈內正常聊的，我又是把從業者交流觀點，直接搬過來，大家了解一下行業就好。（有點長，我就簡單整理下，增加點對無人駕駛的了解）當下很多車企都推出了城市NOA功能（自動輔助導航駕駛），體驗到底如何？對消費者是不是剛需？車企研發過程中遇到了哪些

31 贊同-13 評論

0

0

1
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-10 16:06:03

只是想說一下，一個月前都知道的事，不是剛發生，新聞報道過。光刻機今年突破細心的都知道。冷靜看待就行了。

@無名小韭吹泡泡：張江高科：我是哪個版塊的？

上次人盡皆知的時候還是以前的創投那次吧，市北高新什么的。印象中以前流傳的一句話叫“張江高科手上的股權資產都超過他的市值”當然是異動才會被關注，但是什么邏輯也值得推敲，沒搞清楚前就是先關注下，做個記號。憑借以前了解的記憶大概講講，這篇就不專門梳理了，估計也梳理不出來。首先論主營，肯定是房地產領域的園區

64 贊同-34 評論

0

2

2
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-06 20:19:16

鴻博股份的前世今生（二十五）

鴻博寫了二十多篇了，我現在輕易都不愿意在這個系列里更新，寧愿去多寫寫那些機構關心的公司。鴻博只喜歡調整了寫，心里沒有負擔。最近寫的頻繁的原因也很簡單，因為大家不寫的時候，還是有些人堅持寫的，畢竟熱度在。但是現在堅持寫鴻博的一些人去推薦沒有在手可租算力的公司基本面和估值了，那我肯定要來更新鴻博了。就像我可以寫飛龍的基本面，而世寶我就是炒短線，不會去分析基本面。把世寶拿來給做價值投資的分析，那就勉強了。展開說正題，既然是推理，肯定要有一定的前瞻性，而前瞻性也不能是亂拍腦門，需要有論據。如果從

S
鴻博股份

8

20

22

49.12
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-05 01:11:09

智算江湖（三）常識真的很重要

據說智算江湖越來越熱鬧了，今天的服貿會我沒去，但是有朋友去，跟我說了些細節，提到了行業立場問題，——需不需要單一物理空間下的超大規模智算集群，雖然有的公司也有超大規模智算集群的行動，但是公開認為不需要的有英特爾、一些服務器廠商、百度等，鴻博的立場是鮮明的，那就是需要的。其實看了這篇，也給很多準備進入智算江湖的公司一點提示，如果是打算認真做智算中心，大概率需要未雨綢繆，提前考慮下未來在行業里以什么樣的立場出現了。下面繼續說常識，因為我此前請教的業內專家不止一位，信息陸續反饋回來，就陸續更新。

S
鴻博股份

14

9

24

47.57
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-03 16:47:26

智算江湖（二）中間商太多，魚龍混雜？

其實這個系列的標題我原本準備叫《算力江湖》的，后面想想改成《智算江湖》就貼切了。畢竟受眾大部分是財經角度的參與者，大家關心的更多是可以用于大模型的算力，而那些不能用于大模型的PCIE卡、CPU算力肯定要區分的。我想大家還記得年初熱議的，國家把數字經濟納入地方政府考核，當年的東數西算題材雖然現在不炒了，但這是國家戰略工程，在總體布局的背后是‘雙碳’目標下數據中心的能耗問題。 “東數西算”工程全面啟動已經一年半，京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8個國家算力樞紐節點的建

S
鴻博股份

1

3

11

13.33
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-03 16:46:38

智算江湖（一）如何分辨“真假”算力

能起這個題目，必然是經過了行業調研，而且是線下的。不止一位，但一定包括大家關心的公司和人。但是越調研越覺得復雜，也就是說還得繼續增加對行業的理解，而不是對芝麻大小的消息和細節反復分析。可以再回過頭看看鴻博（四）、（五）、（二十三），可能就能明白，除了這三篇，其它二十篇都顯得有些水，很多時候抓住了核心，細節就微不足道了。有別于媒體采訪和券商研報，有人覺得我寫的文章部分內容不明說，其實有些內容無法明說，我也無法嚴謹的表達清楚，但是可以去參考并理解。（我舉個例子，上海某光刻概念的一位公司領導早就關

S
鴻博股份

1

8

12

18.51

前往

頁

無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-10-04 17:36:23

劣幣驅逐良幣：當熱門板塊里的常用估值法失效怎么辦？

注：本篇是深度邏輯，對只看資金邏輯，漲停邏輯的沒什么參考價值。寫這篇的主要原因，是近期的一些有基本面屬性的熱門板塊火爆，而部分公司在這個板塊里的炒作愈發嚴重了，嚴重到什么程度呢？一些為了炒股做市值管理的公司在忽悠二級市場產生了劣幣驅逐良幣現象的同時，對線下人工智能行業的正常業務也產生了干擾（說大點是干擾了數字經濟建設的健康發展）。一些大模型公司也對二級市場上突然冒出來這么多算力租賃公司感到困惑，行業內都知道服務器明明這么缺，這些幾萬P服務器哪來的呢？我前面文章也通過多位專家分析了今年市場上H

S
鴻博股份

8

14

26

13.93
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-10-03 13:19:40

智算江湖（七）4090/4080缺貨嚴重引發的思考

智算江湖難寫，就是因為最近算力資本局太多，其實已經明牌的知道有些家是做局的，知道可以坐順風車，也不能寫。短線當題材炒大家裝糊涂即可。本來節前蓮花健康發了個訂單公告，我感覺可算來了第二家敢公告訂單的了，不像那些公眾號披露的公司一樣，仔細一看居然是個沒有違約條款20%的擬下單，不過這個我不分析了，交易所已經問詢了，等待結果即可。今天是偶然看到中關村在線的一篇新聞，RTX4090/4080缺貨嚴重，可能很多聽慣了A100、A800、H100、H800的人有些陌生，這個4090是消費級顯卡，A/H系

S
鴻博股份

11

29

36

29.45
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-10-03 11:21:59

城市NOA與自動駕駛（四）問界M9才是賽力斯要面臨的挑戰

漲停輕易不寫，是我寫邏輯的原則。今天這一篇我要寫智能駕駛，寫賽力斯面臨的挑戰。起因是昨晚在某平臺和持有賽力斯有幾萬粉絲的大V展開了辯論，直接就按著理想的市值去按計算器，先說我不懂車，后說我不懂無人駕駛，最后說我不懂華為的智駕，說車圈的專家只會事后評價。怎么說呢？也不是抬杠，我也持有賽力斯，看好，但不會上頭。很多時候我也是自己寫完文章，自己被分析上頭去買的。所以按照一些人的思維，應該買了吹，賣了踩才對。不過問界的邏輯沒問題，十一期間的話題度拉滿，我這篇文章來點不同角度的觀點也影響不了什么，反而可

S
賽力斯

24

37

48

41.68
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-25 23:46:32

城市NOA與自動駕駛（三）賽力斯不一樣了

現在寫也不晚，前面寫城市NOA的時候，專家們就有華為智駕遙遙領先的共識。那時可以感受到車圈的專家們，對于互聯網車企引領的智能駕駛，從不屑到重視，再到跟進的變化。寫這篇前，我特地還問了車圈的老師觀點：客觀上來講，華為智能駕駛技術上和實踐上確實是遙遙領先，但華為重點到底在哪？由于問界是他自己打造的品牌當初并沒有成功，后面輾轉和賽力斯深入合作，業內對賽力斯這個合作伙伴實力也有所擔心。（此前另一位老師跟我講，最早深入全面合作的是極狐，后來種種不好說的原因，主導到了賽力斯這里）不管如何，如果從控制欲

S
賽力斯

2

4

15

15.12
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-24 18:51:19

華為的遙遙領先和新質生產力并不矛盾

之前不想寫華為，是因為張江高科那篇被刪帖，敏感。現在寫一篇，我還是有敏感性的。明天的華為發布會主流媒體齊出動，從宣傳精神的角度來看，是鼓勵吹一吹的。我的角度同樣非主流，都在說新質生產力接棒華為，我偏偏就要這時候寫華為的邏輯，不信你翻看我前面的文章，我什么時候寫的張江、中航電測、無圖的自動駕駛呢？邏輯性的文章無需和短線走勢緊密相關，漲停寫什么邏輯都對，跌停才要看有沒有真邏輯。都在說愛國概念，恰恰相反。華為在做的事不是那種蹭概念的公司可比的，而做的是實實在在突破封鎖的愛國之事，讓我們在大國博弈中

S
華力創通
S
賽力斯
S
鴻博股份
S
華東數控
S
*ST精倫

2

10

18

19.87
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-20 18:53:51

智算江湖（六）通過微軟算力租賃毛利，簡單推理算力租賃公司的營收規模

注意：僅僅是根據下圖關于微軟的新聞，并結合鴻博曾公開的刊例價，來作為參考。雖然我覺得這個階段還沒到看利潤的時候，由于服務器比較貴，還得扣除成本和費用（折舊、場地費、水電費等），所以誰都拍不出來靠譜的利潤，但是可以根據公開信息，推理下各家的服務器是什么水平。再次聲明，不是嚴謹的計算器，隨便拍拍，參考個大概就行。這篇新聞說的是微軟的A100 單卡每月利潤1000美元。毛利率42%。國內肯定不是這個價格，肯定要打折，但是已知國外這條信息，國內在這個基礎上打折就簡單了。因為不需要太嚴謹，國內就

S
鴻博股份

1

4

11

28.01
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-16 17:35:10

曼恩斯特，機構眼里的沙漠之花

本來這個標題原話是機構自嘲的“屎里找飯”。覺得不夠文雅，改成沙漠之花了。這家公司上市超募了16個億，因為發行價格高，這兩年利潤大漲，去年2個億，今年預期3.5個億。從季節性來看，三四季度業績占比應該能達到65%。明年還是50%以上的增長預期。 20億流通市值的公司，機構持倉占比42% ，全套住了！少的套10%，多的套20%。估計套了100個機構產品。易方達的幾個產品，是不同的基金經理買的，說明認可度還是很高的，很難被針對性狙擊，還有七八家賣方覆蓋，踩雷幾率很小。據說機構前仆后繼抄底，總有一個

S
曼恩斯特

16

19

24

28.24
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-16 17:33:52

智算江湖（五）第二增長曲線和第八增長曲線

這個月熱的是遙遙領先和光刻機，題材邏輯不太好展開，有些公司邏輯上有硬傷，不太符合我寫的風格。本來有機會更新這個光刻機的，但是在敏感時間出現了敏感刪帖，我事后去了解，是統一的操作，智算江湖（一）里剛好提過，可能誤會公司了。于是相關的就都不寫了，造成這個月也沒太多內容可更新，遙遙領先的領域里還是有幾家真的能受益的，但是不多，不過想想這篇刪帖，還是不寫敏感話題了，高位看圖吧。（8月2號寫的時效性是沒有意義的，由于刪帖也沒及時更新，但是有些邏輯是天然存在的，你知道風口來臨的時候，會有人來選他）現在只能

S
鴻博股份

4

6

15

15.58
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-12 00:13:46

城市NOA與自動駕駛（二）華為ADS2.0

也不是啥新東西，今天看人在說年底華為ADS 2.0無圖版的落地城市數量將從45個增加到全國范圍。想起也不算什么新東西，我翻出來第一次寫城市NOA與自動駕駛時候沒用完的素材，再針對華為寫細致點，寫的早不如寫的巧，這時候寫應該愛看的人會多點。華為手機沒法寫，因為我這種寫文章的風格肯定要碰敏感的地方，我寫過一篇張江的一家高科技企業的內容，由于敏感被官方刪掉了，所以手機內容就不碰了（這篇文章在韭研公社還有備份）。在城市NOA里面那篇也寫過華為在城市在自動駕駛領域的進展，當時熱點在小鵬，我把一些華為

S
賽力斯
S
北汽藍谷
S
長安汽車

5

7

19

19.25
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-11 10:40:53

華為無圖什么開遍全國依然是老消息。和張江一樣。 S賽力斯(sh601127)S

@無名小韭吹泡泡：城市NOA與自動駕駛

市場喜歡吹一些新詞，尤其是帶字母的。不過這個不屬于這個范疇，是車圈內正常聊的，我又是把從業者交流觀點，直接搬過來，大家了解一下行業就好。（有點長，我就簡單整理下，增加點對無人駕駛的了解）當下很多車企都推出了城市NOA功能（自動輔助導航駕駛），體驗到底如何？對消費者是不是剛需？車企研發過程中遇到了哪些

31 贊同-13 評論

0

0

1
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-10 16:06:03

只是想說一下，一個月前都知道的事，不是剛發生，新聞報道過。光刻機今年突破細心的都知道。冷靜看待就行了。

@無名小韭吹泡泡：張江高科：我是哪個版塊的？

上次人盡皆知的時候還是以前的創投那次吧，市北高新什么的。印象中以前流傳的一句話叫“張江高科手上的股權資產都超過他的市值”當然是異動才會被關注，但是什么邏輯也值得推敲，沒搞清楚前就是先關注下，做個記號。憑借以前了解的記憶大概講講，這篇就不專門梳理了，估計也梳理不出來。首先論主營，肯定是房地產領域的園區

64 贊同-34 評論

0

2

2
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-06 20:19:16

鴻博股份的前世今生（二十五）

鴻博寫了二十多篇了，我現在輕易都不愿意在這個系列里更新，寧愿去多寫寫那些機構關心的公司。鴻博只喜歡調整了寫，心里沒有負擔。最近寫的頻繁的原因也很簡單，因為大家不寫的時候，還是有些人堅持寫的，畢竟熱度在。但是現在堅持寫鴻博的一些人去推薦沒有在手可租算力的公司基本面和估值了，那我肯定要來更新鴻博了。就像我可以寫飛龍的基本面，而世寶我就是炒短線，不會去分析基本面。把世寶拿來給做價值投資的分析，那就勉強了。展開說正題，既然是推理，肯定要有一定的前瞻性，而前瞻性也不能是亂拍腦門，需要有論據。如果從

S
鴻博股份

8

20

22

49.12
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-05 01:11:09

智算江湖（三）常識真的很重要

據說智算江湖越來越熱鬧了，今天的服貿會我沒去，但是有朋友去，跟我說了些細節，提到了行業立場問題，——需不需要單一物理空間下的超大規模智算集群，雖然有的公司也有超大規模智算集群的行動，但是公開認為不需要的有英特爾、一些服務器廠商、百度等，鴻博的立場是鮮明的，那就是需要的。其實看了這篇，也給很多準備進入智算江湖的公司一點提示，如果是打算認真做智算中心，大概率需要未雨綢繆，提前考慮下未來在行業里以什么樣的立場出現了。下面繼續說常識，因為我此前請教的業內專家不止一位，信息陸續反饋回來，就陸續更新。

S
鴻博股份

14

9

24

47.57
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-03 16:47:26

智算江湖（二）中間商太多，魚龍混雜？

其實這個系列的標題我原本準備叫《算力江湖》的，后面想想改成《智算江湖》就貼切了。畢竟受眾大部分是財經角度的參與者，大家關心的更多是可以用于大模型的算力，而那些不能用于大模型的PCIE卡、CPU算力肯定要區分的。我想大家還記得年初熱議的，國家把數字經濟納入地方政府考核，當年的東數西算題材雖然現在不炒了，但這是國家戰略工程，在總體布局的背后是‘雙碳’目標下數據中心的能耗問題。 “東數西算”工程全面啟動已經一年半，京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8個國家算力樞紐節點的建

S
鴻博股份

1

3

11

13.33
無名小韭吹泡泡

超短低吸

2023-09-03 16:46:38

智算江湖（一）如何分辨“真假”算力

能起這個題目，必然是經過了行業調研，而且是線下的。不止一位，但一定包括大家關心的公司和人。但是越調研越覺得復雜，也就是說還得繼續增加對行業的理解，而不是對芝麻大小的消息和細節反復分析。可以再回過頭看看鴻博（四）、（五）、（二十三），可能就能明白，除了這三篇，其它二十篇都顯得有些水，很多時候抓住了核心，細節就微不足道了。有別于媒體采訪和券商研報，有人覺得我寫的文章部分內容不明說，其實有些內容無法明說，我也無法嚴謹的表達清楚，但是可以去參考并理解。（我舉個例子，上海某光刻概念的一位公司領導早就關

S
鴻博股份

1

8

12

18.51

前往

頁

1

關注

9426

粉絲

10757.32

工分

社區規則服務協議隱私政策

? 2020 上海韭研信息科技有限公司

關于韭研公社

問題反饋

有問題請聯系@韭菜團子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投資干貨最多的共享社群，匯聚全網最深度的基本面研究，消弭個人滯后機構的邏輯鴻溝。

風險提示：韭研公社里任何網友的發言，都有其特定立場，均不構成投資建議，請投資者獨立審慎決策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

<tr id='4rvPF'><strong id='PSTPV'></strong><small id='s19BS'></small><button id='weTMo'></button><li id='tfoHH'><noscript id='Gc62a'><big id='1q18a'></big><dt id='8YldD'></dt></noscript></li></tr><ol id='BHGuc'><option id='KfU7Q'><table id='EZZvS'><blockquote id='XdXi9'><tbody id='NX3P5'></tbody></blockquote></table></option></ol><u id='c0aAU'></u><kbd id='I4PiW'><kbd id='WJ4F7'></kbd></kbd>

<code id='VpGRb'><strong id='VPqJK'></strong></code>

<fieldset id='eX0GF'></fieldset>

<span id='IqhEF'></span>

<ins id='CVxGP'></ins>

<acronym id='XSQCT'><em id='KB64S'></em><td id='Als3R'><div id='zyhxa'></div></td></acronym><address id='6h3Hm'><big id='nkW2T'><big id='aTjxd'></big><legend id='7Swbq'></legend></big></address>

<i id='hl9gm'><div id='VffYE'><ins id='p9FgR'></ins></div></i>

<i id='NhMf7'></i>