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李枝錦
看花枝堆錦繡
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李枝錦
2021-06-27 12:01:22
森特&隆基BIPV展(zhan)交(jiao)流要點:
??森(sen)特觀點分(fen)享(附ppt): ??認為建筑光伏(fu)一(yi)體(ti)化(hua)是控制建筑業碳排(pai)放的關鍵(jian)渠(qu)道,有經(jing)濟效益,如以北京為例,1萬平金(jin)屬屋(wu)(wu)頂(預裝2MW),年(nian)發(fa)電(dian)量205萬都(dou)->碳減排(pai)2050噸等(deng)。 ??屋(wu)(wu)面(mian)光伏(fu)一(yi)體(ti)化(hua)應用(yong)場景:新屋(wu)(wu)面(mian)、城市翻新對應屋(wu)(wu)頂翻新需求(qiu)(qiu)、光儲充一(yi)體(ti)化(hua)的光伏(fu)車棚。 ??森(sen)特更看好BIPV且只做BIPV,因:認為BAPV易燃不(bu)防(fang)(fang)火、抗風(feng)(feng)能力差、破(po)壞屋(wu)(wu)面(mian)系統,同時耐(nai)久性/防(fang)(fang)沖擊能力差;另一(yi)方面(mian),BIPV能滿足建材(cai)要求(qiu)(qiu)(30年(nian)不(bu)老化(hua)、防(fang)(fang)火/防(fang)(fang)風(feng)(feng)/抗沖擊性/承載力/防(fang)(fang)水性/建筑美學/可安裝性方面(mian)有
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森特股份
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李枝(zhi)錦
2021-06-23 08:11:13
??重申深圳華強推薦邏輯:分銷龍頭效應與產業互(hu)聯網雙輪驅(qu)動(dong),未
??華強電(dian)子(zi)(zi)網集團(tuan):順應B2B電(dian)子(zi)(zi)商(shang)務(wu)的(de)(de)產(chan)業(ye)(ye)互(hu)聯網趨勢,前(qian)景廣闊。 B2B電(dian)子(zi)(zi)商(shang)務(wu)在(zai)電(dian)子(zi)(zi)元(yuan)器(qi)(qi)件(jian)領域具備有效滿(man)足電(dian)子(zi)(zi)元(yuan)器(qi)(qi)件(jian)碎(sui)片化采購(gou)需求,解(jie)決潛在(zai)問(wen)題等(deng)重要(yao)作用,未(wei)(wei)來(lai)順應產(chan)業(ye)(ye)互(hu)聯網趨勢,發展前(qian)景廣闊。深(shen)圳華強經過多(duo)年(nian)積累和(he)對旗下捷揚訊科和(he)電(dian)子(zi)(zi)網公司(si)深(shen)度整(zheng)合,在(zai)該(gai)領域積累了(le)深(shen)厚核(he)心競爭力,未(wei)(wei)來(lai)有望脫穎而出快速發展。 [玫瑰]華強半導體集團(tuan):分(fen)銷(xiao)(xiao)龍頭廠商(shang)強者恒(heng)強。 電(dian)子(zi)(zi)元(yuan)器(qi)(qi)件(jian)分(fen)銷(xiao)(xiao)行業(ye)(ye)作為電(dian)子(zi)(zi)產(chan)業(ye)(ye)的(de)(de)重要(yao)中間部分(fen),持續受益整(zheng)體產(chan)業(ye)(ye)的(de)(de)成(cheng)長。借鑒海外成(cheng)熟(shu)分(fen)銷(xiao)(xiao)商(shang)經驗,電(dian)子(zi)(zi)元(yuan)器(qi)(qi)件(jian)分(fen)銷(xiao)(xiao)商(shang)行業(ye)(ye)未(wei)(wei)來(lai)將是強者恒(heng)強的(de)(de)時代,
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深圳華強
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李(li)枝錦
2021-06-20 08:04:49
海瀾之家策略會摘要(yao)20210617 ?
1. 國足廣(guang)告投(tou)放(fang)(fang)情(qing)(qing)況:公(gong)(gong)司是(shi)(shi)中(zhong)國男足正(zheng)裝的(de)合作伙伴,去年(nian)自從吳(wu)磊進(jin)首(shou)球后就已經開始合作了,投(tou)放(fang)(fang)廣(guang)告的(de)銷售費用支出(chu)前期只有幾(ji)百(bai)萬,后續比賽如果有進(jin)展可能費用會提升,現在(zai)全年(nian)廣(guang)告支出(chu)總量還是(shi)(shi)在(zai)5-6個億左右,廣(guang)告投(tou)放(fang)(fang)渠(qu)道改變很大(da),但是(shi)(shi)廣(guang)告總量沒有很大(da)改變。 2. 店鋪開展情(qing)(qing)況:主(zhu)品(pin)(pin)牌還在(zai)開店,主(zhu)要(yao)是(shi)(shi)開在(zai)購(gou)(gou)物(wu)中(zhong)心(xin),傳統(tong)街鋪保持不變,未來3-5年(nian)每年(nian)主(zhu)品(pin)(pin)牌主(zhu)要(yao)在(zai)購(gou)(gou)物(wu)中(zhong)心(xin)新開150-200家(jia)店,并(bing)且往3-4線的(de)購(gou)(gou)物(wu)中(zhong)心(xin)下沉。 3. 公(gong)(gong)司未來發(fa)展戰略:接下來的(de)3-5年(nian),打造出(chu)兩個百(bai)億的(de)矩陣。第一是(shi)(shi)4個子品(pin)(pin)
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海瀾之家
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李枝錦
2021-06-17 08:10:29
山東玻纖交流要點0615:
基本面:庫存維持7天左右低水平;浸潤劑漲價對成本有影響,公司通過工藝優化提升浸潤劑利用效率預計21H1基本對沖;產線調整熱固紗占比下降,熱塑類、建材類占比提升。 [發呆]行業觀點:近期個別品種價格仍在上漲,常規品種價格展望相對穩定,上漲空間及降價空間認為均有限,海外需求有增量。認為高盈利狀態下,擴產噪音較多,理性看待。鉑銠價格明顯上漲,對玻纖產線單位投資提升顯著。
擔憂及呼吁:陶土坩堝拉絲產能21年預計增加明顯,產品質量較差但多因素致成本有優勢,彌補部分池窯產線未滿足需求,高盈利
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山東玻纖
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李枝錦(jin)
2021-06-13 16:42:33
筑博設計交流要點0612
1.公(gong)(gong)司業(ye)績平穩(wen)增長(chang)。2020年,營收9.6億,凈利潤1.4億,90%以上來(lai)自建筑設計(ji),(居(ju)住公(gong)(gong)共商業(ye)都有涉及(ji),比例變化不(bu)大),建筑咨詢(xun)規劃占(zhan)比7-8%。1-4月訂(ding)單(dan)增長(chang)較好。 2.醫(yi)療政府項(xiang)目(mu)設計(ji)實力全國靠(kao)前。中(zhong)標深(shen)圳博物館(全球73家投標),深(shen)圳漢京(jing)金(jin)融中(zhong)心超高(gao)層項(xiang)目(mu)(核心筒外置項(xiang)目(mu)),及(ji)大型醫(yi)療設計(ji)項(xiang)目(mu)。 3.集團管(guan)理(li)架構(gou)清晰(xi),定位明確(que)。公(gong)(gong)司目(mu)前6家分(fen)(fen)公(gong)(gong)司,營收占(zhan)比超50%。分(fen)(fen)公(gong)(gong)司定位成(cheng)本(ben)及(ji)渠道中(zhong)心,負責獲(huo)客(ke);總(zong)公(gong)(gong)司定位職能部門(men),負責人員任命(ming),訂(ding)單(dan)簽訂(ding)及(ji)資金(jin)歸集使(shi)用。 4.內生外延擴張增長(chang)
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筑博設計
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李枝錦
2021-06-10 20:24:34
山(shan)東路橋交流(liu)要點(dian)0609
1.公司(si)目前來(lai)自(zi)于大股東(dong)(dong)處的(de)(de)訂單占(zhan)比48%左右,高(gao)速(su)和(he)(he)齊魯合并后(hou)可能帶來(lai)超過30%的(de)(de)市(shi)場(chang)增(zeng)(zeng)量(liang),但公司(si)外(wai)部訂單同樣增(zeng)(zeng)長很快,內部訂單的(de)(de)占(zhan)比不會顯著上升(sheng)。后(hou)續也是內外(wai)共同發展(zhan),21年訂單增(zeng)(zeng)速(su)30%-40%。 2.公司(si)承接項目現金(jin)流(liu)較好,基本(ben)計(ji)量(liang)結束就能收款。大股東(dong)(dong)在剔除威海農商行后(hou),實際負債率僅65%,每(mei)年300億(yi)以(yi)上的(de)(de)高(gao)速(su)公路(lu)運營收入,外(wai)加省里(li)通過現金(jin)和(he)(he)土地進(jin)行的(de)(de)不斷(duan)增(zeng)(zeng)資,應對十四五大量(liang)的(de)(de)高(gao)速(su)和(he)(he)高(gao)鐵(tie)建設,不存在資金(jin)問題,預算已到(dao)位。 3.公司(si)定位省內綜合交(jiao)通基建建設主體,業務已經實現從高(gao)速(su)向高(gao)鐵(tie)的(de)(de)
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山東路橋
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李枝錦
2021-06-03 18:05:23
美凱龍:出(chu)售(shou)美凱龍物(wu)流(liu)股權,持續降杠桿,堅定輕(qing)資(zi)產
[太陽]事件(jian):紅(hong)星(xing)美(mei)凱(kai)龍與天津遠(yuan)川(chuan)投(tou)資(zi)(zi)有(you)(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)達成協議,天津遠(yuan)川(chuan)將(jiang)(jiang)受讓紅(hong)星(xing)美(mei)凱(kai)龍所持有(you)(you)的(de)7家(jia)物(wu)流(liu)子公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)100%股(gu)權(含間接取得并持有(you)(you)的(de)夾層(ceng)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)及項目(mu)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)),目(mu)標資(zi)(zi)產(chan)總(zong)價值為(wei)25億(yi)元,預計股(gu)權轉讓價款金(jin)額(e)為(wei)11.78億(yi),預計債權轉讓價款金(jin)額(e)為(wei)為(wei)11.34億(yi)。 [太陽]天津遠(yuan)川(chuan)主要(yao)從事外商投(tou)資(zi)(zi),為(wei)瑞喜創(chuang)投(tou)有(you)(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)間接全(quan)資(zi)(zi)附屬公(gong)(gong)(gong)司(si)(si),瑞喜創(chuang)投(tou)有(you)(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)由遠(yuan)洋集團(tuan)控股(gu)有(you)(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)持有(you)(you) 49%的(de)股(gu)權。 [太陽]本次(ci)出售美(mei)凱(kai)龍物(wu)流(liu)為(wei)年(nian)內公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)第(di)二次(ci)出售旗下重資(zi)(zi)產(chan)業務,此(ci)前公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)與遠(yuan)洋資(zi)(zi)本完成簽約(yue),將(jiang)(jiang)旗下紅(hong)星(xing)地(di)產(chan)打(da)包出
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美凱龍
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4.63
李枝錦(jin)
2021-06-02 20:14:32
黃磷出廠(chang)報價(jia)25000元(yuan),月提(ti)價(jia)約7000元(yuan),關(guan)注磷產業鏈超
據百川(chuan)最(zui)新數據,黃(huang)(huang)(huang)磷(lin)出廠參考報價25000元/噸(dun)(dun),主流成(cheng)交24000-25000元/噸(dun)(dun),實際(ji)成(cheng)交價格繼續上調1000元/噸(dun)(dun),大(da)幅提價,印(yin)證我們對(dui)黃(huang)(huang)(huang)磷(lin)缺口極大(da)的觀(guan)點。 云(yun)南(nan)地區限電情況加重,玉(yu)溪(xi)、紅河地區黃(huang)(huang)(huang)磷(lin)企(qi)業(ye)被要求限電停(ting)爐,云(yun)南(nan)黃(huang)(huang)(huang)磷(lin)供(gong)應進(jin)一步減(jian)(jian)少。據百川(chuan)統(tong)計(ji),黃(huang)(huang)(huang)磷(lin)20年產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)77萬(wan)噸(dun)(dun),周產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)約1.2萬(wan)噸(dun)(dun),云(yun)南(nan)供(gong)給約占(zhan)全國一半(ban)。自云(yun)南(nan)限電,5月(yue)(yue)22日(ri)當(dang)周云(yun)南(nan)產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)環比(bi)減(jian)(jian)少2000噸(dun)(dun)至2440噸(dun)(dun),5月(yue)(yue)29日(ri)當(dang)周產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)繼續減(jian)(jian)少至260噸(dun)(dun),判斷(duan)未來一個月(yue)(yue)內(nei)云(yun)南(nan)開工(gong)將持(chi)續保(bao)持(chi)低位。目前黃(huang)(huang)(huang)磷(lin)總庫(ku)存(cun)僅為220噸(dun)(dun),
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云圖控股
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李(li)枝錦
2021-06-01 15:35:51
持續(xu)強烈推薦:特種(zhong)芯片壁壘高、增速快,紫(zi)光國(guo)微是我國(guo)特種(zhong)芯片
————————————— 1、國(guo)(guo)微電子:主營特(te)(te)種集成(cheng)(cheng)電路(lu)(lu),大(da)空間、高壁壘、高業(ye)(ye)績彈性的業(ye)(ye)務。 ◆ 大(da)空間:我(wo)(wo)們預計當前特(te)(te)種數(shu)字芯片市(shi)場規模100億元(yuan),未來5年我(wo)(wo)國(guo)(guo)軍用(yong)芯片市(shi)場規模復合增(zeng)(zeng)速超30%。 1)特(te)(te)種裝(zhuang)備(bei)(bei)(bei)放量增(zeng)(zeng)長(chang)(chang):特(te)(te)種裝(zhuang)備(bei)(bei)(bei)從“研制定型、小批量”轉向“大(da)批量生產(chan)”,特(te)(te)種裝(zhuang)備(bei)(bei)(bei)企(qi)業(ye)(ye)由“穩健增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)”向“高速增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)”邁進,帶動特(te)(te)種集成(cheng)(cheng)電路(lu)(lu)需求增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)。 2)國(guo)(guo)防(fang)信息化(hua)率提升:習總書記指示“加(jia)快(kuai)機械化(hua)信息化(hua)智能化(hua)融合發展(zhan)”,信息化(hua)裝(zhuang)備(bei)(bei)(bei)建設任務迫(po)切,價值量不斷提升。 3)國(guo)(guo)產(chan)化(hua)率提升:我(wo)(wo)國(guo)(guo)部分高端芯片依賴進口
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紫光國微
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李(li)枝錦(jin)
2021-05-31 20:11:54
板塊關注度有所提(ti)升,著眼長期主線進行布局
[慶(qing)祝(zhu)]行情回顧: 上周市場下跌,滬深300和(he)(he)中(zhong)小(xiao)板(ban)分別(bie)上漲3.6和(he)(he)2.9%,創業(ye)板(ban)和(he)(he)計(ji)算機(ji)(ji)分別(bie)上漲3.9%和(he)(he)5.5%。板(ban)塊PE TTM中(zhong)位數為37.9倍(bei),當前平均市值137億。 [慶(qing)祝(zhu)]核心觀(guan)點(dian): [玫瑰]上周末我(wo)(wo)們(men)(men)建議(yi)投(tou)資者(zhe)積(ji)極布局(ju)計(ji)算機(ji)(ji)板(ban)塊,本周白馬和(he)(he)小(xiao)市值公司均有較好的(de)(de)表現,市場關(guan)注度也(ye)有所提升。我(wo)(wo)們(men)(men)認(ren)為,計(ji)算機(ji)(ji)板(ban)塊仍有表現空間(jian),建議(yi)投(tou)資者(zhe)繼續尋找優(you)質賽道中(zhong)有安全(quan)邊際的(de)(de)標的(de)(de)進行布局(ju)。我(wo)(wo)們(men)(men)認(ren)為,AI與智能汽車、云(yun)計(ji)算、網絡安全(quan)依然是景氣度和(he)(he)確定性較好的(de)(de)板(ban)塊。 [玫瑰]本周習(xi)主(zhu)席在全(quan)國科技創
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京東健康
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李枝(zhi)錦(jin)
2021-05-30 09:32:38
旗濱(bin)集團調(diao)研反饋-20210528
??【產(chan)(chan)銷(xiao)&庫存(cun)】5月(yue)截至27日,產(chan)(chan)銷(xiao)率125%。(1-4月(yue)86%/85%/130%/120%)最近(jin)三(san)個月(yue)都在挖庫存(cun),去(qu)(qu)年(nian)底(di)時候(hou)有(you)300萬重箱(xiang)庫存(cun);目前(qian)(qian)國內(nei)庫存(cun)249萬重箱(xiang),馬來31萬重箱(xiang)。預(yu)計下半年(nian)庫存(cun)減(jian)底(di)后,公(gong)司產(chan)(chan)銷(xiao)率會下降。今年(nian)銷(xiao)量(liang)預(yu)計比去(qu)(qu)年(nian)略多,預(yu)計1.2億重箱(xiang);今年(nian)無冷修(xiu)計劃。 ??【價(jia)(jia)格(ge)】5月(yue)截至目前(qian)(qian)含(han)稅均價(jia)(jia)126元(yuan)/重箱(xiang),當前(qian)(qian)時點(dian)價(jia)(jia)格(ge)140元(yuan)/重箱(xiang),6月(yue)預(yu)計含(han)稅均價(jia)(jia)135元(yuan)/重箱(xiang)。(1-4月(yue)含(han)稅115元(yuan)/103元(yuan)/115元(yuan)/118元(yuan))今年(nian)基本沒有(you)淡(dan)旺季(ji)(ji)區分,過往5-6月(yue)梅雨季(ji)(ji)淡(dan)季(ji)(ji),
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旗濱集團
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李枝錦
2021-05-30 09:28:41
中游在(zai)線:美國(guo)電動車政策力(li)度空前,板塊機會正在(zai)提前 ?
1、 上周,拜(bai)登就(jiu)其1740億美(mei)元(yuan)(yuan)的電(dian)(dian)動汽車提(ti)案(an)發表演(yan)講,該提(ti)案(an)包(bao)括:1000億美(mei)元(yuan)(yuan)的消費(fei)者(zhe)補(bu)貼(tie),150億美(mei)元(yuan)(yuan)充電(dian)(dian)設(she)施配套(tao),200億美(mei)元(yuan)(yuan)電(dian)(dian)動校車補(bu)助、250億美(mei)元(yuan)(yuan)電(dian)(dian)動公交補(bu)貼(tie)等(deng)。 汽車是最大(da)的工業(ye)(ye)行業(ye)(ye),繼中國(guo)(guo)、歐(ou)洲先后(hou)(hou)發起電(dian)(dian)動化(hua)大(da)轉(zhuan)型之后(hou)(hou),美(mei)國(guo)(guo)跟(gen)進(jin)是必然選(xuan)擇(美(mei)國(guo)(guo)2019、2020年電(dian)(dian)動車銷售基本都(dou)在(zai)32萬臺附近,滲透率(lv)2.5%左右,遠遠遠落(luo)后(hou)(hou)于(yu)中國(guo)(guo)、歐(ou)洲市(shi)場);也可以預見,日本韓(han)國(guo)(guo)年內大(da)概率(lv)都(dou)會(hui)跟(gen)進(jin),全(quan)(quan)球電(dian)(dian)動化(hua)全(quan)(quan)面加(jia)速,大(da)國(guo)(guo)戰(zhan)略(lve),沒(mei)有退路! 2、 美(mei)國(guo)(guo)政策再次加(jia)碼:前(qian)幾(ji)天我們一直提(ti)醒,美(mei)國(guo)(guo)補(bu)貼(tie)
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寧德時代
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李(li)枝錦
2021-05-25 20:55:54
中國中免:人民幣升值(zhi)有望(wang)一定程度助推毛(mao)利(li)率
[煙花]根據(ju)中國證券報,在海外大宗(zong)商品價(jia)格上(shang)漲的(de)背景下,市(shi)場(chang)近(jin)期(qi)對(dui)人(ren)(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)升(sheng)(sheng)值的(de)呼聲有所(suo)升(sheng)(sheng)溫。 [太(tai)陽(yang)]中國中免免稅業務主要采用外幣(bi)進貨,人(ren)(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)確(que)認營收的(de)方式,匯(hui)率(lv)(lv)(lv)上(shang)升(sheng)(sheng)會(hui)一定(ding)程(cheng)度(du)降低(di)成(cheng)本助推(tui)毛利(li)(li)率(lv)(lv)(lv):人(ren)(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)升(sheng)(sheng)值時(shi)(shi),采購成(cheng)本降低(di),毛利(li)(li)率(lv)(lv)(lv)提(ti)升(sheng)(sheng)。但是,影響毛利(li)(li)率(lv)(lv)(lv)因素較多,從歷(li)史數據(ju)看,人(ren)(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)升(sheng)(sheng)值時(shi)(shi)匯(hui)率(lv)(lv)(lv)小幅(fu)提(ti)升(sheng)(sheng),人(ren)(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)貶值時(shi)(shi),匯(hui)率(lv)(lv)(lv)小幅(fu)變動。估計由于(yu)公司隨(sui)著(zhu)規模提(ti)升(sheng)(sheng),議價(jia)能(neng)力不斷增強,匯(hui)率(lv)(lv)(lv)變動對(dui)毛利(li)(li)率(lv)(lv)(lv)的(de)影響控制在一定(ding)范圍內。 [太(tai)陽(yang)]此外,匯(hui)率(lv)(lv)(lv)變化還可能(neng)通過(guo)應付賬款(kuan)賬期(qi)導致匯(hui)兌損益產生。從歷(li)史數據(ju)看,人(ren)(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)呈(cheng)
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中國中免
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李枝錦
2021-05-18 08:14:00
小(xiao)牛(niu)
[Rose]小牛發(fa)布1Q21業績:1季(ji)度營業收入(ru)(ru)(ru)為(wei)(wei)5.47億元(yuan),同(tong)比(bi)+135.0%,GAAP凈虧損為(wei)(wei)537萬元(yuan),non-GAAP凈利(li)潤為(wei)(wei)668萬元(yuan)。整(zheng)體(ti)看,收入(ru)(ru)(ru)/單(dan)(dan)車(che)收入(ru)(ru)(ru)略超預期,毛(mao)利(li)率(lv)表現亮眼,季(ji)度費率(lv)達到高點,攤(tan)薄凈利(li)率(lv)。 [Gift]單(dan)(dan)車(che)收入(ru)(ru)(ru)下降,但好于我們此前預期。1Q21整(zheng)體(ti)單(dan)(dan)車(che)收入(ru)(ru)(ru)為(wei)(wei)3657元(yuan),同(tong)比(bi)環比(bi)有(you)所下降,其(qi)中新車(che)單(dan)(dan)車(che)收入(ru)(ru)(ru)為(wei)(wei)2975元(yuan),配件及其(qi)他(ta)單(dan)(dan)車(che)收入(ru)(ru)(ru)為(wei)(wei)682元(yuan),新車(che)單(dan)(dan)車(che)收入(ru)(ru)(ru)降幅(fu)符合預期,主要受(shou)國內(nei)產品結構下沉(1季(ji)度G0銷售(shou)占比(bi)達到40%)、海(hai)外銷售(shou)產品下降(1季(ji)度海(hai)外占比(bi)
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小牛電動
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李枝錦
2021-05-16 15:13:51
山鷹國際最新(xin)交流簡況
[太陽]箱板瓦(wa)楞紙(zhi)價格:21年進(jin)(jin)口廢紙(zhi)降為零,導致原材(cai)料(liao)供應緊(jin)張;21H2進(jin)(jin)入需(xu)求旺(wang)季,5月終端訂單向好。前期價格不(bu)存在期貨價格上漲帶來(lai)的泡沫,21H2供需(xu)關系(xi)持(chi)續趨緊(jin),紙(zhi)價上漲將具備(bei)強延續性,并有望超額傳導成本壓力。 [太陽]原材(cai)料(liao)布局(ju): ?廢紙(zhi)漿(jiang):21年底落地(di)142萬(wan)噸廢紙(zhi)漿(jiang),目前泰國110萬(wan)噸已投產,歐洲32萬(wan)噸預計于21年7月份投產。 ?半化學(xue)漿(jiang):新(xin)規劃50萬(wan)噸(馬(ma)鞍山、海鹽、華(hua)中、福建、廣東基地(di)各10萬(wan)噸),投資3-4億元(yuan),建設加速(su)預計21H2-22H1投產,用(yong)于替代傳統廢紙(zhi)原材(cai)料(liao),噸
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山鷹國際
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李枝(zhi)錦
2021-06-27 12:01:22
森特&隆基BIPV展交流要點:
??森特觀點分享(xiang)(附ppt): ??認為(wei)建(jian)(jian)筑(zhu)光伏(fu)一(yi)體(ti)化(hua)是(shi)控制建(jian)(jian)筑(zhu)業(ye)碳排放(fang)的關鍵渠道,有經濟效益,如(ru)以北(bei)京為(wei)例,1萬(wan)平金屬屋(wu)頂(預裝(zhuang)2MW),年發電量205萬(wan)都->碳減排2050噸等。 ??屋(wu)面光伏(fu)一(yi)體(ti)化(hua)應用場(chang)景(jing):新(xin)(xin)屋(wu)面、城(cheng)市翻新(xin)(xin)對應屋(wu)頂翻新(xin)(xin)需求、光儲充一(yi)體(ti)化(hua)的光伏(fu)車(che)棚。 ??森特更看好(hao)BIPV且只(zhi)做BIPV,因:認為(wei)BAPV易(yi)燃(ran)不防火(huo)、抗風能力(li)差、破壞屋(wu)面系統,同時耐久性/防沖擊能力(li)差;另(ling)一(yi)方面,BIPV能滿(man)足建(jian)(jian)材要求(30年不老化(hua)、防火(huo)/防風/抗沖擊性/承載力(li)/防水性/建(jian)(jian)筑(zhu)美(mei)學/可(ke)安(an)裝(zhuang)性方面有
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森特股份
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李枝(zhi)錦
2021-06-23 08:11:13
??重申(shen)深(shen)圳(zhen)華(hua)強推(tui)薦(jian)邏輯(ji):分銷龍頭(tou)效應與產業(ye)互(hu)聯(lian)網(wang)雙輪驅動,未
??華強(qiang)電(dian)子網(wang)(wang)集團:順(shun)應B2B電(dian)子商(shang)務的(de)產(chan)業(ye)互聯網(wang)(wang)趨(qu)勢(shi),前景廣(guang)闊(kuo)。 B2B電(dian)子商(shang)務在電(dian)子元(yuan)器件領域具(ju)備有效滿足電(dian)子元(yuan)器件碎(sui)片化(hua)采購(gou)需求,解(jie)決(jue)潛在問題(ti)等(deng)重(zhong)要作用,未(wei)來(lai)(lai)順(shun)應產(chan)業(ye)互聯網(wang)(wang)趨(qu)勢(shi),發(fa)展前景廣(guang)闊(kuo)。深圳華強(qiang)經(jing)過多年積累和(he)對旗下捷揚(yang)訊科和(he)電(dian)子網(wang)(wang)公司深度整(zheng)合,在該領域積累了深厚核心競爭力,未(wei)來(lai)(lai)有望(wang)脫穎而出快速發(fa)展。 [玫瑰(gui)]華強(qiang)半導體(ti)集團:分(fen)(fen)銷龍頭廠商(shang)強(qiang)者(zhe)恒強(qiang)。 電(dian)子元(yuan)器件分(fen)(fen)銷行業(ye)作為電(dian)子產(chan)業(ye)的(de)重(zhong)要中(zhong)間(jian)部分(fen)(fen),持續受益(yi)整(zheng)體(ti)產(chan)業(ye)的(de)成(cheng)長。借鑒海外成(cheng)熟分(fen)(fen)銷商(shang)經(jing)驗(yan),電(dian)子元(yuan)器件分(fen)(fen)銷商(shang)行業(ye)未(wei)來(lai)(lai)將是強(qiang)者(zhe)恒強(qiang)的(de)時代,
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深圳華強
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李枝錦(jin)
2021-06-20 08:04:49
海瀾之家策略會摘要20210617 ?
1. 國足廣(guang)(guang)告投(tou)(tou)放情況(kuang):公(gong)司(si)是中(zhong)國男足正(zheng)裝的(de)(de)合(he)作(zuo)(zuo)伙伴,去年(nian)(nian)自從(cong)吳磊進(jin)首球后(hou)就已經開(kai)(kai)始合(he)作(zuo)(zuo)了,投(tou)(tou)放廣(guang)(guang)告的(de)(de)銷售費用支(zhi)出前(qian)期只有幾百(bai)萬(wan),后(hou)續比賽如(ru)果有進(jin)展可(ke)能費用會提升(sheng),現(xian)在(zai)全(quan)年(nian)(nian)廣(guang)(guang)告支(zhi)出總(zong)量還(huan)是在(zai)5-6個(ge)(ge)億(yi)左右(you),廣(guang)(guang)告投(tou)(tou)放渠道改變很大(da),但(dan)是廣(guang)(guang)告總(zong)量沒有很大(da)改變。 2. 店(dian)鋪開(kai)(kai)展情況(kuang):主品牌還(huan)在(zai)開(kai)(kai)店(dian),主要是開(kai)(kai)在(zai)購(gou)物中(zhong)心,傳統(tong)街鋪保持不變,未(wei)來(lai)3-5年(nian)(nian)每(mei)年(nian)(nian)主品牌主要在(zai)購(gou)物中(zhong)心新開(kai)(kai)150-200家店(dian),并且往3-4線的(de)(de)購(gou)物中(zhong)心下沉。 3. 公(gong)司(si)未(wei)來(lai)發展戰略:接下來(lai)的(de)(de)3-5年(nian)(nian),打造出兩(liang)個(ge)(ge)百(bai)億(yi)的(de)(de)矩陣。第一是4個(ge)(ge)子品
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海瀾之家
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李枝錦
2021-06-17 08:10:29
山東(dong)玻纖交(jiao)流要(yao)點0615:
基本面:庫存維持7天左右低水平;浸潤劑漲價對成本有影響,公司通過工藝優化提升浸潤劑利用效率預計21H1基本對沖;產線調整熱固紗占比下降,熱塑類、建材類占比提升。 [發呆]行業觀點:近期個別品種價格仍在上漲,常規品種價格展望相對穩定,上漲空間及降價空間認為均有限,海外需求有增量。認為高盈利狀態下,擴產噪音較多,理性看待。鉑銠價格明顯上漲,對玻纖產線單位投資提升顯著。
擔憂及呼吁:陶土坩堝拉絲產能21年預計增加明顯,產品質量較差但多因素致成本有優勢,彌補部分池窯產線未滿足需求,高盈利
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山東玻纖
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李枝錦
2021-06-13 16:42:33
筑博(bo)設計交流要(yao)點0612
1.公司(si)(si)業(ye)績平穩增長。2020年(nian),營(ying)收9.6億,凈利(li)潤(run)1.4億,90%以上來自建筑設(she)計(ji),(居住公共(gong)商業(ye)都有涉(she)及,比(bi)(bi)(bi)例變化不大),建筑咨詢規劃占比(bi)(bi)(bi)7-8%。1-4月訂單增長較好。 2.醫療政(zheng)府(fu)項目(mu)設(she)計(ji)實(shi)力全國(guo)靠前(qian)。中(zhong)(zhong)標深圳(zhen)博物(wu)館(全球73家投(tou)標),深圳(zhen)漢(han)京金(jin)融中(zhong)(zhong)心超高層項目(mu)(核(he)心筒外置項目(mu)),及大型醫療設(she)計(ji)項目(mu)。 3.集(ji)(ji)團(tuan)管理架構清晰,定(ding)位明確。公司(si)(si)目(mu)前(qian)6家分公司(si)(si),營(ying)收占比(bi)(bi)(bi)超50%。分公司(si)(si)定(ding)位成本及渠(qu)道中(zhong)(zhong)心,負(fu)責獲客(ke);總公司(si)(si)定(ding)位職能部門,負(fu)責人員任命,訂單簽(qian)訂及資金(jin)歸(gui)集(ji)(ji)使用。 4.內生外延擴張增長
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筑博設計
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李枝錦
2021-06-10 20:24:34
山東路橋交流(liu)要點0609
1.公司(si)目前(qian)來自于(yu)大股(gu)東處的(de)(de)(de)訂(ding)單(dan)占(zhan)比(bi)48%左右(you),高速(su)(su)和(he)齊(qi)魯合并后(hou)可能帶來超過30%的(de)(de)(de)市場增(zeng)(zeng)(zeng)量(liang),但公司(si)外(wai)部訂(ding)單(dan)同樣(yang)增(zeng)(zeng)(zeng)長很快(kuai),內部訂(ding)單(dan)的(de)(de)(de)占(zhan)比(bi)不會顯著上(shang)升。后(hou)續也是(shi)內外(wai)共同發展,21年訂(ding)單(dan)增(zeng)(zeng)(zeng)速(su)(su)30%-40%。 2.公司(si)承接項目現金流較(jiao)好,基本計量(liang)結束就能收款。大股(gu)東在剔除威海農商行后(hou),實際負(fu)債率僅65%,每年300億以上(shang)的(de)(de)(de)高速(su)(su)公路運(yun)營收入,外(wai)加(jia)省里通(tong)過現金和(he)土(tu)地進行的(de)(de)(de)不斷增(zeng)(zeng)(zeng)資(zi),應對十(shi)四五大量(liang)的(de)(de)(de)高速(su)(su)和(he)高鐵建(jian)設(she)(she),不存在資(zi)金問題,預算(suan)已到位(wei)。 3.公司(si)定位(wei)省內綜合交通(tong)基建(jian)建(jian)設(she)(she)主體,業務已經(jing)實現從(cong)高速(su)(su)向高鐵的(de)(de)(de)
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山東路橋
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李枝錦
2021-06-03 18:05:23
美(mei)凱龍:出售美(mei)凱龍物流股權(quan),持(chi)續降杠桿,堅定輕資產
[太(tai)陽]事件(jian):紅星美凱(kai)龍(long)與天(tian)津(jin)遠(yuan)(yuan)(yuan)川投資(zi)(zi)有限(xian)公(gong)司(si)(si)(si)達成協議,天(tian)津(jin)遠(yuan)(yuan)(yuan)川將(jiang)受(shou)讓紅星美凱(kai)龍(long)所持(chi)有的7家物(wu)流子(zi)公(gong)司(si)(si)(si)100%股權(quan)(quan)(含(han)間接取得并持(chi)有的夾層公(gong)司(si)(si)(si)及項目(mu)公(gong)司(si)(si)(si)),目(mu)標(biao)資(zi)(zi)產(chan)總(zong)價(jia)值為(wei)(wei)25億元(yuan),預計股權(quan)(quan)轉讓價(jia)款金額(e)為(wei)(wei)11.78億,預計債權(quan)(quan)轉讓價(jia)款金額(e)為(wei)(wei)為(wei)(wei)11.34億。 [太(tai)陽]天(tian)津(jin)遠(yuan)(yuan)(yuan)川主要從事外(wai)商投資(zi)(zi),為(wei)(wei)瑞喜(xi)創投有限(xian)公(gong)司(si)(si)(si)的間接全資(zi)(zi)附(fu)屬公(gong)司(si)(si)(si),瑞喜(xi)創投有限(xian)公(gong)司(si)(si)(si)由遠(yuan)(yuan)(yuan)洋(yang)集團控股有限(xian)公(gong)司(si)(si)(si)持(chi)有 49%的股權(quan)(quan)。 [太(tai)陽]本次(ci)出售(shou)美凱(kai)龍(long)物(wu)流為(wei)(wei)年內公(gong)司(si)(si)(si)第二次(ci)出售(shou)旗下(xia)(xia)重資(zi)(zi)產(chan)業務(wu),此前公(gong)司(si)(si)(si)與遠(yuan)(yuan)(yuan)洋(yang)資(zi)(zi)本完成簽(qian)約,將(jiang)旗下(xia)(xia)紅星地產(chan)打包出
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美凱龍
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李枝錦(jin)
2021-06-02 20:14:32
黃磷出廠報價(jia)25000元(yuan),月(yue)提價(jia)約7000元(yuan),關注磷產(chan)業鏈超
據(ju)百川最(zui)新數(shu)據(ju),黃(huang)磷(lin)(lin)出廠參考報價25000元(yuan)/噸(dun),主流成交24000-25000元(yuan)/噸(dun),實際成交價格(ge)繼續上調1000元(yuan)/噸(dun),大幅提(ti)價,印(yin)證我們(men)對黃(huang)磷(lin)(lin)缺口極大的(de)觀(guan)點。 云(yun)(yun)南(nan)地區限電情況加重,玉溪、紅河(he)地區黃(huang)磷(lin)(lin)企業被要求(qiu)限電停爐,云(yun)(yun)南(nan)黃(huang)磷(lin)(lin)供(gong)應進一步減(jian)少(shao)。據(ju)百川統(tong)計,黃(huang)磷(lin)(lin)20年產量77萬噸(dun),周(zhou)產量約1.2萬噸(dun),云(yun)(yun)南(nan)供(gong)給約占全國一半(ban)。自(zi)云(yun)(yun)南(nan)限電,5月22日(ri)當周(zhou)云(yun)(yun)南(nan)產量環比減(jian)少(shao)2000噸(dun)至(zhi)(zhi)2440噸(dun),5月29日(ri)當周(zhou)產量繼續減(jian)少(shao)至(zhi)(zhi)260噸(dun),判(pan)斷未來(lai)一個月內云(yun)(yun)南(nan)開工將(jiang)持續保持低位(wei)。目前黃(huang)磷(lin)(lin)總庫(ku)存僅為220噸(dun),
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云圖控股
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李(li)枝錦
2021-06-01 15:35:51
持續強烈推薦:特種芯片(pian)壁(bi)壘高、增(zeng)速快,紫(zi)光國微是我國特種芯片(pian)
————————————— 1、國(guo)(guo)微電子:主營特(te)種(zhong)集成電路,大(da)空間、高(gao)(gao)壁壘、高(gao)(gao)業(ye)績彈性的業(ye)務。 ◆ 大(da)空間:我(wo)(wo)們預計當前(qian)特(te)種(zhong)數字芯片(pian)(pian)市(shi)場(chang)規模100億元,未(wei)來5年我(wo)(wo)國(guo)(guo)軍用(yong)芯片(pian)(pian)市(shi)場(chang)規模復合(he)增(zeng)(zeng)速(su)超30%。 1)特(te)種(zhong)裝(zhuang)(zhuang)備(bei)放(fang)量增(zeng)(zeng)長(chang)(chang):特(te)種(zhong)裝(zhuang)(zhuang)備(bei)從“研制(zhi)定型、小批量”轉向“大(da)批量生(sheng)產”,特(te)種(zhong)裝(zhuang)(zhuang)備(bei)企業(ye)由“穩健增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)”向“高(gao)(gao)速(su)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)”邁進,帶動(dong)特(te)種(zhong)集成電路需求增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)。 2)國(guo)(guo)防信(xin)息化率提(ti)(ti)升:習總書記指示“加快機械化信(xin)息化智(zhi)能化融合(he)發展(zhan)”,信(xin)息化裝(zhuang)(zhuang)備(bei)建設任務迫切,價值量不(bu)斷(duan)提(ti)(ti)升。 3)國(guo)(guo)產化率提(ti)(ti)升:我(wo)(wo)國(guo)(guo)部分(fen)高(gao)(gao)端芯片(pian)(pian)依賴進口
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紫光國微
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李(li)枝錦
2021-05-31 20:11:54
板塊關注度有所提升,著眼長期主(zhu)線進行布(bu)局(ju)
[慶祝(zhu)]行(xing)情回顧: 上(shang)周(zhou)(zhou)市(shi)場下跌,滬(hu)深300和(he)(he)中(zhong)小板分別上(shang)漲3.6和(he)(he)2.9%,創業(ye)板和(he)(he)計算(suan)機(ji)分別上(shang)漲3.9%和(he)(he)5.5%。板塊PE TTM中(zhong)位數為37.9倍,當前平均市(shi)值(zhi)137億(yi)。 [慶祝(zhu)]核心觀點: [玫(mei)瑰]上(shang)周(zhou)(zhou)末我們(men)(men)建議(yi)投資(zi)者積極布局計算(suan)機(ji)板塊,本周(zhou)(zhou)白馬和(he)(he)小市(shi)值(zhi)公司均有(you)較好(hao)的(de)表現,市(shi)場關注度也有(you)所提升。我們(men)(men)認(ren)為,計算(suan)機(ji)板塊仍有(you)表現空間,建議(yi)投資(zi)者繼續尋找優質賽(sai)道(dao)中(zhong)有(you)安全邊際(ji)的(de)標的(de)進行(xing)布局。我們(men)(men)認(ren)為,AI與(yu)智能汽(qi)車、云(yun)計算(suan)、網絡安全依然是(shi)景氣度和(he)(he)確定性(xing)較好(hao)的(de)板塊。 [玫(mei)瑰]本周(zhou)(zhou)習(xi)主席在全國科(ke)技創
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京東健康
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李(li)枝錦(jin)
2021-05-30 09:32:38
旗濱集(ji)團調研反饋-20210528
??【產銷(xiao)&庫(ku)存(cun)(cun)】5月截至(zhi)27日,產銷(xiao)率125%。(1-4月86%/85%/130%/120%)最近三個(ge)月都在挖庫(ku)存(cun)(cun),去年(nian)底時候有300萬重(zhong)箱(xiang)庫(ku)存(cun)(cun);目(mu)前國(guo)內庫(ku)存(cun)(cun)249萬重(zhong)箱(xiang),馬來31萬重(zhong)箱(xiang)。預(yu)計(ji)下半(ban)年(nian)庫(ku)存(cun)(cun)減底后,公司(si)產銷(xiao)率會下降。今年(nian)銷(xiao)量預(yu)計(ji)比去年(nian)略多(duo),預(yu)計(ji)1.2億重(zhong)箱(xiang);今年(nian)無冷修計(ji)劃。 ??【價(jia)格】5月截至(zhi)目(mu)前含(han)稅均(jun)價(jia)126元(yuan)(yuan)/重(zhong)箱(xiang),當前時點價(jia)格140元(yuan)(yuan)/重(zhong)箱(xiang),6月預(yu)計(ji)含(han)稅均(jun)價(jia)135元(yuan)(yuan)/重(zhong)箱(xiang)。(1-4月含(han)稅115元(yuan)(yuan)/103元(yuan)(yuan)/115元(yuan)(yuan)/118元(yuan)(yuan))今年(nian)基本(ben)沒有淡旺(wang)季(ji)區分,過往5-6月梅(mei)雨季(ji)淡季(ji),
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旗濱集團
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李枝錦(jin)
2021-05-30 09:28:41
中游(you)在(zai)線(xian):美國電動車政策力(li)度(du)空前(qian),板塊機會正在(zai)提前(qian) ?
1、 上周,拜登就其1740億(yi)美(mei)(mei)元的(de)電(dian)動(dong)汽(qi)車(che)提(ti)(ti)案發表(biao)演講,該提(ti)(ti)案包(bao)括(kuo):1000億(yi)美(mei)(mei)元的(de)消(xiao)費(fei)者補貼(tie),150億(yi)美(mei)(mei)元充電(dian)設(she)施(shi)配套,200億(yi)美(mei)(mei)元電(dian)動(dong)校(xiao)車(che)補助(zhu)、250億(yi)美(mei)(mei)元電(dian)動(dong)公交補貼(tie)等。 汽(qi)車(che)是最大的(de)工業(ye)行業(ye),繼中國(guo)(guo)、歐洲先后發起電(dian)動(dong)化大轉(zhuan)型之后,美(mei)(mei)國(guo)(guo)跟(gen)進(jin)是必(bi)然選擇(美(mei)(mei)國(guo)(guo)2019、2020年電(dian)動(dong)車(che)銷售基本都(dou)在(zai)32萬臺附近,滲透率2.5%左右,遠(yuan)遠(yuan)遠(yuan)落后于中國(guo)(guo)、歐洲市場(chang));也可以(yi)預見(jian),日(ri)本韓國(guo)(guo)年內(nei)大概率都(dou)會(hui)跟(gen)進(jin),全球電(dian)動(dong)化全面加速,大國(guo)(guo)戰略(lve),沒有退路! 2、 美(mei)(mei)國(guo)(guo)政策再(zai)次加碼(ma):前幾(ji)天我們一(yi)直(zhi)提(ti)(ti)醒,美(mei)(mei)國(guo)(guo)補貼(tie)
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寧德時代
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李枝錦
2021-05-25 20:55:54
中國中免:人民(min)幣升值有望(wang)一定(ding)程度助推毛利率
[煙花]根據(ju)(ju)中(zhong)國證(zheng)券(quan)報,在海(hai)外大宗商品價格上漲(zhang)的(de)背景(jing)下,市場近期對人(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)升(sheng)(sheng)值(zhi)的(de)呼聲有所升(sheng)(sheng)溫(wen)。 [太陽]中(zhong)國中(zhong)免免稅業務主要采用外幣(bi)(bi)(bi)進(jin)貨(huo),人(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)確認營收(shou)的(de)方(fang)式,匯(hui)率上升(sheng)(sheng)會一定(ding)程度降低(di)成本助推毛(mao)(mao)利(li)率:人(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)升(sheng)(sheng)值(zhi)時,采購成本降低(di),毛(mao)(mao)利(li)率提(ti)升(sheng)(sheng)。但(dan)是,影響毛(mao)(mao)利(li)率因(yin)素較(jiao)多,從歷史數據(ju)(ju)看(kan),人(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)升(sheng)(sheng)值(zhi)時匯(hui)率小(xiao)(xiao)幅提(ti)升(sheng)(sheng),人(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)貶值(zhi)時,匯(hui)率小(xiao)(xiao)幅變動。估(gu)計由于公司隨(sui)著規模提(ti)升(sheng)(sheng),議價能(neng)力不斷增(zeng)強,匯(hui)率變動對毛(mao)(mao)利(li)率的(de)影響控制在一定(ding)范圍內。 [太陽]此外,匯(hui)率變化還可能(neng)通過應付賬款(kuan)賬期導致匯(hui)兌損益(yi)產生(sheng)。從歷史數據(ju)(ju)看(kan),人(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)呈
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中國中免
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李枝錦
2021-05-18 08:14:00
小牛
[Rose]小牛(niu)發布(bu)1Q21業(ye)績(ji):1季(ji)(ji)度營業(ye)收(shou)入(ru)為5.47億(yi)元,同(tong)(tong)比(bi)+135.0%,GAAP凈(jing)(jing)虧損(sun)為537萬(wan)元,non-GAAP凈(jing)(jing)利(li)潤(run)為668萬(wan)元。整體看,收(shou)入(ru)/單(dan)車(che)收(shou)入(ru)略(lve)超(chao)預期,毛利(li)率(lv)表現亮眼,季(ji)(ji)度費率(lv)達(da)(da)到(dao)高(gao)點(dian),攤(tan)薄(bo)凈(jing)(jing)利(li)率(lv)。 [Gift]單(dan)車(che)收(shou)入(ru)下(xia)降(jiang)(jiang),但好于我們此前預期。1Q21整體單(dan)車(che)收(shou)入(ru)為3657元,同(tong)(tong)比(bi)環比(bi)有所下(xia)降(jiang)(jiang),其中新(xin)車(che)單(dan)車(che)收(shou)入(ru)為2975元,配件及其他單(dan)車(che)收(shou)入(ru)為682元,新(xin)車(che)單(dan)車(che)收(shou)入(ru)降(jiang)(jiang)幅(fu)符(fu)合預期,主要受國(guo)內產品結構(gou)下(xia)沉(1季(ji)(ji)度G0銷(xiao)售(shou)占(zhan)比(bi)達(da)(da)到(dao)40%)、海外銷(xiao)售(shou)產品下(xia)降(jiang)(jiang)(1季(ji)(ji)度海外占(zhan)比(bi)
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小牛電動
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李枝錦
2021-05-16 15:13:51
山鷹國際(ji)最新交(jiao)流簡況
[太陽(yang)]箱板瓦楞紙(zhi)價(jia)格(ge)(ge):21年進口廢紙(zhi)降(jiang)為零,導(dao)(dao)致原(yuan)材(cai)料(liao)供應緊張;21H2進入需求旺季,5月(yue)終端(duan)訂單向好。前(qian)期價(jia)格(ge)(ge)不(bu)存在期貨價(jia)格(ge)(ge)上漲(zhang)帶(dai)來的(de)泡沫,21H2供需關系持續趨(qu)緊,紙(zhi)價(jia)上漲(zhang)將(jiang)具(ju)備強(qiang)延續性,并有望超額傳導(dao)(dao)成本壓力(li)。 [太陽(yang)]原(yuan)材(cai)料(liao)布局: ?廢紙(zhi)漿:21年底(di)落地(di)142萬噸(dun)(dun)(dun)廢紙(zhi)漿,目前(qian)泰國(guo)110萬噸(dun)(dun)(dun)已投(tou)產,歐洲32萬噸(dun)(dun)(dun)預計于21年7月(yue)份投(tou)產。 ?半化學漿:新規劃50萬噸(dun)(dun)(dun)(馬鞍山、海(hai)鹽(yan)、華中、福建(jian)、廣東基(ji)地(di)各10萬噸(dun)(dun)(dun)),投(tou)資3-4億(yi)元,建(jian)設加速預計21H2-22H1投(tou)產,用于替代傳統廢紙(zhi)原(yuan)材(cai)料(liao),噸(dun)(dun)(dun)
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山鷹國際
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李枝(zhi)錦
2021-06-27 12:01:22
森特(te)&隆基(ji)BIPV展交流要(yao)點:
??森特觀點分享(附ppt): ??認為(wei)建筑光伏一體化是控制建筑業碳排(pai)放的關鍵渠道(dao),有(you)經濟效益,如(ru)以(yi)北京為(wei)例,1萬平金屬(shu)屋(wu)(wu)頂(預裝2MW),年(nian)發電(dian)量205萬都->碳減排(pai)2050噸(dun)等。 ??屋(wu)(wu)面光伏一體化應用場景:新屋(wu)(wu)面、城(cheng)市(shi)翻新對應屋(wu)(wu)頂翻新需求、光儲充(chong)一體化的光伏車棚。 ??森特更看好BIPV且(qie)只做BIPV,因:認為(wei)BAPV易燃不(bu)防(fang)(fang)火(huo)、抗(kang)(kang)風(feng)能(neng)力(li)差、破壞屋(wu)(wu)面系統,同時耐久性(xing)(xing)(xing)/防(fang)(fang)沖(chong)(chong)擊(ji)能(neng)力(li)差;另(ling)一方面,BIPV能(neng)滿(man)足建材要求(30年(nian)不(bu)老化、防(fang)(fang)火(huo)/防(fang)(fang)風(feng)/抗(kang)(kang)沖(chong)(chong)擊(ji)性(xing)(xing)(xing)/承載(zai)力(li)/防(fang)(fang)水性(xing)(xing)(xing)/建筑美(mei)學/可安裝性(xing)(xing)(xing)方面有(you)
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森特股份
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李枝錦
2021-06-23 08:11:13
??重申深(shen)圳華強推(tui)薦邏輯:分銷(xiao)龍頭效應(ying)與產業互聯網(wang)雙(shuang)輪驅動,未
??華強(qiang)(qiang)(qiang)電(dian)(dian)(dian)子(zi)(zi)網集團:順應B2B電(dian)(dian)(dian)子(zi)(zi)商務的(de)產業(ye)互(hu)聯(lian)網趨勢(shi),前(qian)景廣闊。 B2B電(dian)(dian)(dian)子(zi)(zi)商務在電(dian)(dian)(dian)子(zi)(zi)元(yuan)器(qi)件(jian)(jian)領(ling)域具(ju)備(bei)有(you)效滿(man)足電(dian)(dian)(dian)子(zi)(zi)元(yuan)器(qi)件(jian)(jian)碎片(pian)化采購(gou)需(xu)求,解決(jue)潛在問題等(deng)重(zhong)要作用,未(wei)來順應產業(ye)互(hu)聯(lian)網趨勢(shi),發(fa)展前(qian)景廣闊。深圳華強(qiang)(qiang)(qiang)經過多年積累和(he)對旗下捷(jie)揚訊(xun)科和(he)電(dian)(dian)(dian)子(zi)(zi)網公司深度整(zheng)合,在該領(ling)域積累了深厚核心競爭力(li),未(wei)來有(you)望脫(tuo)穎(ying)而(er)出快速發(fa)展。 [玫瑰]華強(qiang)(qiang)(qiang)半導體(ti)集團:分(fen)(fen)(fen)銷(xiao)(xiao)龍(long)頭(tou)廠商強(qiang)(qiang)(qiang)者(zhe)恒強(qiang)(qiang)(qiang)。 電(dian)(dian)(dian)子(zi)(zi)元(yuan)器(qi)件(jian)(jian)分(fen)(fen)(fen)銷(xiao)(xiao)行業(ye)作為電(dian)(dian)(dian)子(zi)(zi)產業(ye)的(de)重(zhong)要中間(jian)部(bu)分(fen)(fen)(fen),持續受益整(zheng)體(ti)產業(ye)的(de)成長。借(jie)鑒海外(wai)成熟分(fen)(fen)(fen)銷(xiao)(xiao)商經驗(yan),電(dian)(dian)(dian)子(zi)(zi)元(yuan)器(qi)件(jian)(jian)分(fen)(fen)(fen)銷(xiao)(xiao)商行業(ye)未(wei)來將是(shi)強(qiang)(qiang)(qiang)者(zhe)恒強(qiang)(qiang)(qiang)的(de)時(shi)代,
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深圳華強
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李枝(zhi)錦
2021-06-20 08:04:49
海(hai)瀾之家策略(lve)會摘要(yao)20210617 ?
1. 國足(zu)廣告投(tou)放(fang)情(qing)況(kuang):公司是(shi)中國男足(zu)正裝(zhuang)的合作伙伴,去年自從吳磊進首球(qiu)后(hou)(hou)就(jiu)已經(jing)開始合作了,投(tou)放(fang)廣告的銷售費(fei)(fei)用支(zhi)出(chu)前期只(zhi)有幾百萬,后(hou)(hou)續比(bi)賽如果有進展可(ke)能(neng)費(fei)(fei)用會提升,現在(zai)全年廣告支(zhi)出(chu)總(zong)量還(huan)是(shi)在(zai)5-6個億左右(you),廣告投(tou)放(fang)渠道改變很大,但是(shi)廣告總(zong)量沒有很大改變。 2. 店(dian)(dian)(dian)鋪開展情(qing)況(kuang):主(zhu)品(pin)牌還(huan)在(zai)開店(dian)(dian)(dian),主(zhu)要是(shi)開在(zai)購(gou)物中心,傳統街鋪保持不(bu)變,未(wei)來(lai)3-5年每年主(zhu)品(pin)牌主(zhu)要在(zai)購(gou)物中心新(xin)開150-200家店(dian)(dian)(dian),并(bing)且往3-4線(xian)的購(gou)物中心下沉。 3. 公司未(wei)來(lai)發(fa)展戰略:接(jie)下來(lai)的3-5年,打造出(chu)兩個百億的矩陣。第一是(shi)4個子品(pin)
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海瀾之家
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李枝(zhi)錦(jin)
2021-06-17 08:10:29
山(shan)東玻纖(xian)交流(liu)要點0615:
基本面:庫存維持7天左右低水平;浸潤劑漲價對成本有影響,公司通過工藝優化提升浸潤劑利用效率預計21H1基本對沖;產線調整熱固紗占比下降,熱塑類、建材類占比提升。 [發呆]行業觀點:近期個別品種價格仍在上漲,常規品種價格展望相對穩定,上漲空間及降價空間認為均有限,海外需求有增量。認為高盈利狀態下,擴產噪音較多,理性看待。鉑銠價格明顯上漲,對玻纖產線單位投資提升顯著。
擔憂及呼吁:陶土坩堝拉絲產能21年預計增加明顯,產品質量較差但多因素致成本有優勢,彌補部分池窯產線未滿足需求,高盈利
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山東玻纖
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李枝錦
2021-06-13 16:42:33
筑博設計(ji)交流要點0612
1.公(gong)(gong)(gong)司業績平穩(wen)增(zeng)長。2020年,營收9.6億(yi),凈利潤1.4億(yi),90%以上(shang)來(lai)自建筑(zhu)設(she)計,(居住(zhu)公(gong)(gong)(gong)共(gong)商(shang)業都有涉(she)及(ji),比例變化不(bu)大),建筑(zhu)咨詢(xun)規劃(hua)占比7-8%。1-4月訂單增(zeng)長較(jiao)好。 2.醫(yi)(yi)療政(zheng)府項目(mu)設(she)計實力(li)全國靠前(qian)。中(zhong)(zhong)標深圳博(bo)物館(guan)(全球73家投標),深圳漢(han)京金(jin)融中(zhong)(zhong)心超(chao)高層項目(mu)(核心筒外(wai)置項目(mu)),及(ji)大型醫(yi)(yi)療設(she)計項目(mu)。 3.集(ji)團(tuan)管理(li)架(jia)構清(qing)晰,定位(wei)(wei)明確。公(gong)(gong)(gong)司目(mu)前(qian)6家分公(gong)(gong)(gong)司,營收占比超(chao)50%。分公(gong)(gong)(gong)司定位(wei)(wei)成(cheng)本及(ji)渠道中(zhong)(zhong)心,負(fu)責獲客;總(zong)公(gong)(gong)(gong)司定位(wei)(wei)職能部門(men),負(fu)責人員任命,訂單簽(qian)訂及(ji)資金(jin)歸集(ji)使(shi)用。 4.內生(sheng)外(wai)延(yan)擴張增(zeng)長
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筑博設計
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李枝錦
2021-06-10 20:24:34
山東路橋(qiao)交(jiao)流(liu)要點0609
1.公(gong)(gong)司(si)目前來自于大股(gu)東處的(de)(de)(de)訂單占比48%左(zuo)右,高(gao)(gao)(gao)速和齊魯合并后可能帶來超過30%的(de)(de)(de)市場增量,但公(gong)(gong)司(si)外(wai)部(bu)訂單同(tong)樣增長(chang)很快,內部(bu)訂單的(de)(de)(de)占比不會顯(xian)著上升。后續也是內外(wai)共(gong)同(tong)發展,21年(nian)訂單增速30%-40%。 2.公(gong)(gong)司(si)承接項(xiang)目現(xian)金流較好,基本計量結束就能收款。大股(gu)東在(zai)(zai)剔除(chu)威海(hai)農商行(xing)后,實際負債率僅(jin)65%,每年(nian)300億以上的(de)(de)(de)高(gao)(gao)(gao)速公(gong)(gong)路運營(ying)收入,外(wai)加(jia)省里通過現(xian)金和土地(di)進行(xing)的(de)(de)(de)不斷增資,應對十四五大量的(de)(de)(de)高(gao)(gao)(gao)速和高(gao)(gao)(gao)鐵建設,不存在(zai)(zai)資金問題,預(yu)算已到位(wei)。 3.公(gong)(gong)司(si)定(ding)位(wei)省內綜合交(jiao)通基建建設主體(ti),業務已經實現(xian)從高(gao)(gao)(gao)速向高(gao)(gao)(gao)鐵的(de)(de)(de)
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山東路橋
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李枝錦
2021-06-03 18:05:23
美凱龍(long):出售美凱龍(long)物流股權,持續降杠桿,堅定輕資產
[太(tai)陽(yang)]事(shi)件(jian):紅星(xing)美(mei)凱(kai)龍與天津(jin)遠川投資(zi)(zi)(zi)有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)達(da)成協議,天津(jin)遠川將(jiang)受讓紅星(xing)美(mei)凱(kai)龍所持有(you)的7家物流子(zi)公(gong)司(si)100%股(gu)(gu)權(含(han)間接取得并持有(you)的夾層公(gong)司(si)及項目公(gong)司(si)),目標資(zi)(zi)(zi)產(chan)總價(jia)值為25億元,預計股(gu)(gu)權轉讓價(jia)款(kuan)金(jin)額(e)(e)為11.78億,預計債權轉讓價(jia)款(kuan)金(jin)額(e)(e)為為11.34億。 [太(tai)陽(yang)]天津(jin)遠川主要(yao)從事(shi)外商(shang)投資(zi)(zi)(zi),為瑞(rui)喜創投有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)的間接全(quan)資(zi)(zi)(zi)附屬公(gong)司(si),瑞(rui)喜創投有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)由(you)遠洋集團控股(gu)(gu)有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)持有(you) 49%的股(gu)(gu)權。 [太(tai)陽(yang)]本次出售美(mei)凱(kai)龍物流為年內公(gong)司(si)第二次出售旗下(xia)重資(zi)(zi)(zi)產(chan)業務,此前公(gong)司(si)與遠洋資(zi)(zi)(zi)本完(wan)成簽約,將(jiang)旗下(xia)紅星(xing)地產(chan)打包出
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美凱龍
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李(li)枝錦(jin)
2021-06-02 20:14:32
黃(huang)磷出廠報價(jia)25000元(yuan),月(yue)提價(jia)約7000元(yuan),關注磷產業(ye)鏈超
據(ju)百(bai)川最新數據(ju),黃(huang)磷(lin)(lin)出廠參(can)考報價25000元(yuan)/噸(dun),主流成(cheng)交(jiao)24000-25000元(yuan)/噸(dun),實際成(cheng)交(jiao)價格繼(ji)續上調1000元(yuan)/噸(dun),大(da)幅(fu)提價,印證我們對(dui)黃(huang)磷(lin)(lin)缺口極大(da)的觀點。 云(yun)(yun)南(nan)地區限電情況加重,玉溪、紅河地區黃(huang)磷(lin)(lin)企業被要求限電停爐,云(yun)(yun)南(nan)黃(huang)磷(lin)(lin)供應進(jin)一步減少。據(ju)百(bai)川統計,黃(huang)磷(lin)(lin)20年產(chan)量(liang)77萬噸(dun),周產(chan)量(liang)約1.2萬噸(dun),云(yun)(yun)南(nan)供給約占全國一半。自(zi)云(yun)(yun)南(nan)限電,5月22日當周云(yun)(yun)南(nan)產(chan)量(liang)環比減少2000噸(dun)至2440噸(dun),5月29日當周產(chan)量(liang)繼(ji)續減少至260噸(dun),判斷未來一個月內云(yun)(yun)南(nan)開(kai)工將持續保(bao)持低位。目前黃(huang)磷(lin)(lin)總(zong)庫存僅為(wei)220噸(dun),
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云圖控股
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李枝錦
2021-06-01 15:35:51
持續強(qiang)烈推薦:特種(zhong)芯(xin)片壁壘高(gao)、增(zeng)速快,紫光國微(wei)是我國特種(zhong)芯(xin)片
————————————— 1、國(guo)微電子:主營特(te)(te)種(zhong)(zhong)集成電路(lu),大(da)空間(jian)、高壁(bi)壘、高業績彈性的業務(wu)(wu)。 ◆ 大(da)空間(jian):我(wo)們預計當前特(te)(te)種(zhong)(zhong)數字芯片市場規模(mo)(mo)100億元,未來(lai)5年我(wo)國(guo)軍用芯片市場規模(mo)(mo)復合增(zeng)(zeng)速超30%。 1)特(te)(te)種(zhong)(zhong)裝備放量(liang)(liang)(liang)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang):特(te)(te)種(zhong)(zhong)裝備從(cong)“研(yan)制(zhi)定型、小批量(liang)(liang)(liang)”轉(zhuan)向(xiang)“大(da)批量(liang)(liang)(liang)生產(chan)”,特(te)(te)種(zhong)(zhong)裝備企業由“穩健增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)”向(xiang)“高速增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)”邁進,帶動特(te)(te)種(zhong)(zhong)集成電路(lu)需求增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)。 2)國(guo)防信息(xi)化(hua)(hua)率提(ti)升(sheng):習(xi)總書記(ji)指(zhi)示“加快機械化(hua)(hua)信息(xi)化(hua)(hua)智能化(hua)(hua)融合發(fa)展”,信息(xi)化(hua)(hua)裝備建設任務(wu)(wu)迫切,價值量(liang)(liang)(liang)不斷提(ti)升(sheng)。 3)國(guo)產(chan)化(hua)(hua)率提(ti)升(sheng):我(wo)國(guo)部分高端芯片依賴進口
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紫光國微
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李枝錦
2021-05-31 20:11:54
板塊關注度有所提升,著(zhu)眼長期主(zhu)線進行布局
[慶(qing)(qing)祝]行情(qing)回顧: 上周市(shi)場(chang)下(xia)跌,滬深300和(he)(he)中小板(ban)分(fen)別上漲3.6和(he)(he)2.9%,創(chuang)(chuang)業板(ban)和(he)(he)計(ji)(ji)算機(ji)分(fen)別上漲3.9%和(he)(he)5.5%。板(ban)塊PE TTM中位數為37.9倍,當前平均市(shi)值137億。 [慶(qing)(qing)祝]核心觀(guan)點: [玫瑰(gui)(gui)]上周末(mo)我(wo)們(men)建(jian)議投資者(zhe)積極布局(ju)計(ji)(ji)算機(ji)板(ban)塊,本(ben)周白馬和(he)(he)小市(shi)值公司(si)均有(you)(you)較(jiao)好的表現(xian),市(shi)場(chang)關注(zhu)度也(ye)有(you)(you)所提升。我(wo)們(men)認(ren)為,計(ji)(ji)算機(ji)板(ban)塊仍(reng)有(you)(you)表現(xian)空間,建(jian)議投資者(zhe)繼續尋找優質賽道(dao)中有(you)(you)安全邊際的標的進(jin)行布局(ju)。我(wo)們(men)認(ren)為,AI與智(zhi)能(neng)汽車、云計(ji)(ji)算、網絡安全依然(ran)是景(jing)氣(qi)度和(he)(he)確定性較(jiao)好的板(ban)塊。 [玫瑰(gui)(gui)]本(ben)周習(xi)主席在全國科技創(chuang)(chuang)
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京東健康
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李枝錦(jin)
2021-05-30 09:32:38
旗濱集團調研反饋(kui)-20210528
??【產(chan)(chan)銷&庫存(cun)】5月(yue)(yue)截(jie)至27日,產(chan)(chan)銷率(lv)125%。(1-4月(yue)(yue)86%/85%/130%/120%)最近(jin)三(san)個月(yue)(yue)都在挖(wa)庫存(cun),去年(nian)(nian)底時候有300萬重(zhong)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)庫存(cun);目(mu)前國內庫存(cun)249萬重(zhong)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang),馬來31萬重(zhong)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)。預(yu)(yu)計(ji)下半年(nian)(nian)庫存(cun)減底后(hou),公(gong)司產(chan)(chan)銷率(lv)會下降(jiang)。今年(nian)(nian)銷量預(yu)(yu)計(ji)比去年(nian)(nian)略多,預(yu)(yu)計(ji)1.2億重(zhong)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang);今年(nian)(nian)無冷修計(ji)劃。 ??【價(jia)(jia)格】5月(yue)(yue)截(jie)至目(mu)前含稅均(jun)價(jia)(jia)126元(yuan)/重(zhong)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang),當(dang)前時點價(jia)(jia)格140元(yuan)/重(zhong)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang),6月(yue)(yue)預(yu)(yu)計(ji)含稅均(jun)價(jia)(jia)135元(yuan)/重(zhong)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)。(1-4月(yue)(yue)含稅115元(yuan)/103元(yuan)/115元(yuan)/118元(yuan))今年(nian)(nian)基本沒有淡旺季區分(fen),過往5-6月(yue)(yue)梅雨季淡季,
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旗濱集團
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李枝(zhi)錦
2021-05-30 09:28:41
中游在(zai)線(xian):美國(guo)電動車政策力度空(kong)前(qian),板塊機會(hui)正在(zai)提前(qian) ?
1、 上周,拜(bai)登就(jiu)其1740億(yi)(yi)美(mei)元的電動(dong)(dong)汽車(che)(che)提(ti)案發表(biao)演(yan)講,該提(ti)案包括:1000億(yi)(yi)美(mei)元的消(xiao)費者補(bu)(bu)(bu)貼,150億(yi)(yi)美(mei)元充電設(she)施配套(tao),200億(yi)(yi)美(mei)元電動(dong)(dong)校車(che)(che)補(bu)(bu)(bu)助、250億(yi)(yi)美(mei)元電動(dong)(dong)公交(jiao)補(bu)(bu)(bu)貼等。 汽車(che)(che)是最大(da)的工(gong)業行業,繼中國(guo)(guo)、歐洲(zhou)先后(hou)發起電動(dong)(dong)化大(da)轉型之(zhi)后(hou),美(mei)國(guo)(guo)跟進是必然(ran)選擇(ze)(美(mei)國(guo)(guo)2019、2020年(nian)電動(dong)(dong)車(che)(che)銷(xiao)售基本都(dou)在32萬臺附近,滲(shen)透(tou)率2.5%左(zuo)右,遠(yuan)遠(yuan)遠(yuan)落后(hou)于中國(guo)(guo)、歐洲(zhou)市場);也可(ke)以預見,日本韓國(guo)(guo)年(nian)內大(da)概率都(dou)會跟進,全球電動(dong)(dong)化全面加(jia)速,大(da)國(guo)(guo)戰略,沒有退路! 2、 美(mei)國(guo)(guo)政策(ce)再次(ci)加(jia)碼:前幾(ji)天我們一直(zhi)提(ti)醒,美(mei)國(guo)(guo)補(bu)(bu)(bu)貼
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寧德時代
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李枝錦
2021-05-25 20:55:54
中國中免:人民幣升值(zhi)有望(wang)一定程(cheng)度助推(tui)毛利率(lv)
[煙花]根據中(zhong)國證券報,在海外(wai)(wai)大宗(zong)商(shang)品價格上(shang)漲的(de)(de)(de)背景下,市場近(jin)期(qi)對(dui)人(ren)民(min)幣升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)值(zhi)的(de)(de)(de)呼聲有所升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)溫。 [太(tai)陽]中(zhong)國中(zhong)免免稅業務主要(yao)采用外(wai)(wai)幣進貨,人(ren)民(min)幣確認營收(shou)的(de)(de)(de)方(fang)式,匯率(lv)(lv)上(shang)升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)會一定程度降(jiang)低成本(ben)助推毛(mao)利(li)率(lv)(lv):人(ren)民(min)幣升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)值(zhi)時(shi),采購成本(ben)降(jiang)低,毛(mao)利(li)率(lv)(lv)提升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)。但是(shi),影響(xiang)毛(mao)利(li)率(lv)(lv)因素較多,從歷史數據看,人(ren)民(min)幣升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)值(zhi)時(shi)匯率(lv)(lv)小幅提升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng),人(ren)民(min)幣貶(bian)值(zhi)時(shi),匯率(lv)(lv)小幅變(bian)動(dong)。估計由于公司隨著規模提升(sheng)(sheng)(sheng)(sheng),議價能(neng)力不斷增(zeng)強,匯率(lv)(lv)變(bian)動(dong)對(dui)毛(mao)利(li)率(lv)(lv)的(de)(de)(de)影響(xiang)控制在一定范圍內(nei)。 [太(tai)陽]此外(wai)(wai),匯率(lv)(lv)變(bian)化還可能(neng)通(tong)過應付(fu)賬(zhang)(zhang)款賬(zhang)(zhang)期(qi)導致匯兌損益(yi)產生(sheng)。從歷史數據看,人(ren)民(min)幣呈
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中國中免
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李枝錦
2021-05-18 08:14:00
小牛(niu)
[Rose]小牛發布1Q21業(ye)(ye)績(ji):1季(ji)(ji)度(du)營(ying)業(ye)(ye)收(shou)入為(wei)(wei)5.47億元(yuan),同比(bi)+135.0%,GAAP凈虧損(sun)為(wei)(wei)537萬元(yuan),non-GAAP凈利潤為(wei)(wei)668萬元(yuan)。整(zheng)體(ti)(ti)看,收(shou)入/單(dan)車(che)(che)收(shou)入略超預期,毛利率(lv)表現亮眼,季(ji)(ji)度(du)費率(lv)達(da)到(dao)高點(dian),攤(tan)薄凈利率(lv)。 [Gift]單(dan)車(che)(che)收(shou)入下(xia)降(jiang),但(dan)好于我們此(ci)前(qian)預期。1Q21整(zheng)體(ti)(ti)單(dan)車(che)(che)收(shou)入為(wei)(wei)3657元(yuan),同比(bi)環比(bi)有所下(xia)降(jiang),其中新車(che)(che)單(dan)車(che)(che)收(shou)入為(wei)(wei)2975元(yuan),配件及(ji)其他單(dan)車(che)(che)收(shou)入為(wei)(wei)682元(yuan),新車(che)(che)單(dan)車(che)(che)收(shou)入降(jiang)幅符合(he)預期,主(zhu)要受國內產品(pin)結構下(xia)沉(1季(ji)(ji)度(du)G0銷售占(zhan)比(bi)達(da)到(dao)40%)、海外銷售產品(pin)下(xia)降(jiang)(1季(ji)(ji)度(du)海外占(zhan)比(bi)
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小牛電動
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李枝錦(jin)
2021-05-16 15:13:51
山鷹(ying)國際最新交(jiao)流簡(jian)況
[太陽]箱板瓦楞紙(zhi)(zhi)價(jia)(jia)格(ge)(ge):21年(nian)(nian)(nian)進(jin)口廢(fei)紙(zhi)(zhi)降(jiang)為零,導致原(yuan)材料供應(ying)緊張;21H2進(jin)入需求旺(wang)季,5月終端訂單向(xiang)好。前期(qi)價(jia)(jia)格(ge)(ge)不(bu)存(cun)在期(qi)貨價(jia)(jia)格(ge)(ge)上漲帶來的泡沫,21H2供需關系持續趨緊,紙(zhi)(zhi)價(jia)(jia)上漲將具備強(qiang)延續性,并有望超額傳導成本壓力。 [太陽]原(yuan)材料布局: ?廢(fei)紙(zhi)(zhi)漿:21年(nian)(nian)(nian)底落地142萬噸(dun)廢(fei)紙(zhi)(zhi)漿,目前泰國110萬噸(dun)已(yi)投產(chan),歐洲32萬噸(dun)預(yu)計于21年(nian)(nian)(nian)7月份投產(chan)。 ?半(ban)化學漿:新規劃50萬噸(dun)(馬鞍山、海鹽(yan)、華中、福建、廣東基地各10萬噸(dun)),投資(zi)3-4億(yi)元,建設加速預(yu)計21H2-22H1投產(chan),用(yong)于替(ti)代傳統廢(fei)紙(zhi)(zhi)原(yuan)材料,噸(dun)
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山鷹國際
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李枝(zhi)錦(jin)
2021-06-27 12:01:22
森特&隆基(ji)BIPV展交流要點:
??森(sen)(sen)特觀點分(fen)享(附ppt): ??認為建(jian)筑(zhu)光伏(fu)(fu)一體(ti)化(hua)是控制建(jian)筑(zhu)業(ye)碳排(pai)放的關鍵(jian)渠道,有(you)經濟效益,如以北(bei)京(jing)為例,1萬平(ping)金屬(shu)屋頂(預裝2MW),年發電量(liang)205萬都->碳減排(pai)2050噸等。 ??屋面(mian)光伏(fu)(fu)一體(ti)化(hua)應(ying)用場景:新屋面(mian)、城市翻新對應(ying)屋頂翻新需求、光儲(chu)充(chong)一體(ti)化(hua)的光伏(fu)(fu)車棚。 ??森(sen)(sen)特更看好BIPV且只做(zuo)BIPV,因:認為BAPV易燃不(bu)防(fang)(fang)火、抗風(feng)能(neng)力差、破壞屋面(mian)系統,同(tong)時耐久性(xing)/防(fang)(fang)沖擊能(neng)力差;另一方(fang)面(mian),BIPV能(neng)滿足建(jian)材(cai)要求(30年不(bu)老化(hua)、防(fang)(fang)火/防(fang)(fang)風(feng)/抗沖擊性(xing)/承載力/防(fang)(fang)水(shui)性(xing)/建(jian)筑(zhu)美(mei)學/可安(an)裝性(xing)方(fang)面(mian)有(you)
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森特股份
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李枝錦(jin)
2021-06-23 08:11:13
??重申深(shen)圳華強(qiang)推薦邏輯:分銷龍頭效(xiao)應與產業互聯網雙輪驅動,未
??華強(qiang)電(dian)子(zi)(zi)網(wang)(wang)集(ji)團:順(shun)應B2B電(dian)子(zi)(zi)商(shang)(shang)務(wu)的(de)(de)產業互聯(lian)網(wang)(wang)趨勢(shi),前景廣闊(kuo)(kuo)。 B2B電(dian)子(zi)(zi)商(shang)(shang)務(wu)在電(dian)子(zi)(zi)元(yuan)器(qi)件(jian)(jian)領域具(ju)備有(you)效滿(man)足(zu)電(dian)子(zi)(zi)元(yuan)器(qi)件(jian)(jian)碎片化采購需(xu)求,解決潛在問題(ti)等(deng)重要作用(yong),未來(lai)(lai)順(shun)應產業互聯(lian)網(wang)(wang)趨勢(shi),發展前景廣闊(kuo)(kuo)。深(shen)(shen)圳華強(qiang)經過(guo)多年(nian)積(ji)累和(he)對旗下捷揚訊(xun)科和(he)電(dian)子(zi)(zi)網(wang)(wang)公司深(shen)(shen)度整合,在該(gai)領域積(ji)累了深(shen)(shen)厚核心競爭力,未來(lai)(lai)有(you)望脫(tuo)穎(ying)而出(chu)快速發展。 [玫瑰]華強(qiang)半導體集(ji)團:分(fen)銷(xiao)龍頭廠商(shang)(shang)強(qiang)者(zhe)恒強(qiang)。 電(dian)子(zi)(zi)元(yuan)器(qi)件(jian)(jian)分(fen)銷(xiao)行(xing)業作為(wei)電(dian)子(zi)(zi)產業的(de)(de)重要中間部分(fen),持續(xu)受(shou)益整體產業的(de)(de)成長。借(jie)鑒海外成熟分(fen)銷(xiao)商(shang)(shang)經驗,電(dian)子(zi)(zi)元(yuan)器(qi)件(jian)(jian)分(fen)銷(xiao)商(shang)(shang)行(xing)業未來(lai)(lai)將是強(qiang)者(zhe)恒強(qiang)的(de)(de)時代,
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深圳華強
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李枝錦
2021-06-20 08:04:49
海瀾之家策略(lve)會摘(zhai)要20210617 ?
1. 國足(zu)廣告投放情況:公司(si)是(shi)中(zhong)國男(nan)足(zu)正(zheng)裝的(de)合作伙伴,去年自從吳(wu)磊進(jin)首球后(hou)就已經開(kai)始合作了,投放廣告的(de)銷(xiao)售費用支出前期(qi)只有幾百(bai)萬,后(hou)續比(bi)賽(sai)如果(guo)有進(jin)展可(ke)能費用會提升,現在(zai)全年廣告支出總量還是(shi)在(zai)5-6個億(yi)左右,廣告投放渠道(dao)改(gai)變很(hen)大,但是(shi)廣告總量沒有很(hen)大改(gai)變。 2. 店(dian)鋪開(kai)展情況:主(zhu)品(pin)(pin)牌還在(zai)開(kai)店(dian),主(zhu)要(yao)是(shi)開(kai)在(zai)購物中(zhong)心,傳統街鋪保持(chi)不變,未(wei)來(lai)(lai)3-5年每(mei)年主(zhu)品(pin)(pin)牌主(zhu)要(yao)在(zai)購物中(zhong)心新(xin)開(kai)150-200家店(dian),并且往3-4線的(de)購物中(zhong)心下沉。 3. 公司(si)未(wei)來(lai)(lai)發展戰略(lve):接(jie)下來(lai)(lai)的(de)3-5年,打造(zao)出兩(liang)個百(bai)億(yi)的(de)矩陣。第一是(shi)4個子品(pin)(pin)
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海瀾之家
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李枝錦
2021-06-17 08:10:29
山東玻纖(xian)交流(liu)要點0615:
基本面:庫存維持7天左右低水平;浸潤劑漲價對成本有影響,公司通過工藝優化提升浸潤劑利用效率預計21H1基本對沖;產線調整熱固紗占比下降,熱塑類、建材類占比提升。 [發呆]行業觀點:近期個別品種價格仍在上漲,常規品種價格展望相對穩定,上漲空間及降價空間認為均有限,海外需求有增量。認為高盈利狀態下,擴產噪音較多,理性看待。鉑銠價格明顯上漲,對玻纖產線單位投資提升顯著。
擔憂及呼吁:陶土坩堝拉絲產能21年預計增加明顯,產品質量較差但多因素致成本有優勢,彌補部分池窯產線未滿足需求,高盈利
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山東玻纖
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李枝錦
2021-06-13 16:42:33
筑博(bo)設計交(jiao)流要點0612
1.公(gong)司業績平穩(wen)增(zeng)長(chang)。2020年,營收9.6億,凈利(li)潤1.4億,90%以上來自建(jian)筑設計,(居住公(gong)共(gong)商業都有(you)涉(she)及(ji)(ji),比例(li)變化不大(da)),建(jian)筑咨詢規劃占比7-8%。1-4月訂單增(zeng)長(chang)較好。 2.醫療(liao)政府(fu)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)設計實力全(quan)國靠(kao)前。中標深(shen)(shen)圳博(bo)物(wu)館(全(quan)球(qiu)73家(jia)投標),深(shen)(shen)圳漢京金融中心超高層項(xiang)目(mu)(mu)(mu)(核心筒外置項(xiang)目(mu)(mu)(mu)),及(ji)(ji)大(da)型(xing)醫療(liao)設計項(xiang)目(mu)(mu)(mu)。 3.集(ji)(ji)團管理架構清晰,定位明確。公(gong)司目(mu)(mu)(mu)前6家(jia)分(fen)公(gong)司,營收占比超50%。分(fen)公(gong)司定位成本及(ji)(ji)渠道中心,負責獲客(ke);總公(gong)司定位職能部門,負責人員(yuan)任命,訂單簽訂及(ji)(ji)資金歸集(ji)(ji)使用。 4.內生外延擴(kuo)張增(zeng)長(chang)
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筑博設計
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李枝(zhi)錦
2021-06-10 20:24:34
山東路橋交流要點0609
1.公司(si)目前來自于大股東處的(de)(de)(de)(de)(de)訂單(dan)占(zhan)比48%左(zuo)右,高(gao)(gao)速(su)(su)(su)(su)和(he)齊魯合并后可能(neng)帶來超過30%的(de)(de)(de)(de)(de)市場增(zeng)量(liang),但公司(si)外部訂單(dan)同樣增(zeng)長很快(kuai),內(nei)(nei)部訂單(dan)的(de)(de)(de)(de)(de)占(zhan)比不會顯著上升。后續(xu)也是內(nei)(nei)外共同發展(zhan),21年訂單(dan)增(zeng)速(su)(su)(su)(su)30%-40%。 2.公司(si)承接項目現(xian)金流較好,基本計量(liang)結束就能(neng)收款。大股東在剔(ti)除威海農商行(xing)后,實(shi)際(ji)負債率僅(jin)65%,每年300億以上的(de)(de)(de)(de)(de)高(gao)(gao)速(su)(su)(su)(su)公路(lu)運營收入(ru),外加省里通過現(xian)金和(he)土(tu)地進行(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)不斷增(zeng)資,應對十四五大量(liang)的(de)(de)(de)(de)(de)高(gao)(gao)速(su)(su)(su)(su)和(he)高(gao)(gao)鐵建(jian)設,不存在資金問題,預算(suan)已到位。 3.公司(si)定位省內(nei)(nei)綜合交通基建(jian)建(jian)設主體,業務已經實(shi)現(xian)從高(gao)(gao)速(su)(su)(su)(su)向高(gao)(gao)鐵的(de)(de)(de)(de)(de)
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山東路橋
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李枝錦
2021-06-03 18:05:23
美凱龍(long):出售美凱龍(long)物(wu)流(liu)股權(quan),持續(xu)降杠桿,堅定輕(qing)資產
[太(tai)陽(yang)]事件:紅(hong)星(xing)美(mei)凱(kai)龍(long)與天(tian)津遠(yuan)川(chuan)投(tou)資(zi)(zi)有(you)(you)(you)限(xian)公司(si)(si)(si)達成協議,天(tian)津遠(yuan)川(chuan)將(jiang)受讓(rang)紅(hong)星(xing)美(mei)凱(kai)龍(long)所(suo)持有(you)(you)(you)的(de)7家物流子公司(si)(si)(si)100%股(gu)權(quan)(含間(jian)接(jie)取得并持有(you)(you)(you)的(de)夾層公司(si)(si)(si)及項目公司(si)(si)(si)),目標(biao)資(zi)(zi)產(chan)總價(jia)值為25億元,預計股(gu)權(quan)轉(zhuan)讓(rang)價(jia)款金(jin)額(e)為11.78億,預計債權(quan)轉(zhuan)讓(rang)價(jia)款金(jin)額(e)為為11.34億。 [太(tai)陽(yang)]天(tian)津遠(yuan)川(chuan)主(zhu)要(yao)從事外商投(tou)資(zi)(zi),為瑞喜創投(tou)有(you)(you)(you)限(xian)公司(si)(si)(si)的(de)間(jian)接(jie)全資(zi)(zi)附屬(shu)公司(si)(si)(si),瑞喜創投(tou)有(you)(you)(you)限(xian)公司(si)(si)(si)由遠(yuan)洋集團控股(gu)有(you)(you)(you)限(xian)公司(si)(si)(si)持有(you)(you)(you) 49%的(de)股(gu)權(quan)。 [太(tai)陽(yang)]本(ben)次出售(shou)(shou)美(mei)凱(kai)龍(long)物流為年內公司(si)(si)(si)第(di)二次出售(shou)(shou)旗下(xia)重資(zi)(zi)產(chan)業務,此前(qian)公司(si)(si)(si)與遠(yuan)洋資(zi)(zi)本(ben)完成簽約,將(jiang)旗下(xia)紅(hong)星(xing)地(di)產(chan)打包出
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美凱龍
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李(li)枝(zhi)錦
2021-06-02 20:14:32
黃磷(lin)出廠報價25000元,月提(ti)價約7000元,關注磷(lin)產業鏈超
據(ju)百川最新數據(ju),黃(huang)磷出廠(chang)參考(kao)報(bao)價(jia)25000元(yuan)/噸(dun)(dun),主流成交(jiao)(jiao)24000-25000元(yuan)/噸(dun)(dun),實際成交(jiao)(jiao)價(jia)格(ge)繼續上調1000元(yuan)/噸(dun)(dun),大(da)幅提價(jia),印(yin)證我們對黃(huang)磷缺口極大(da)的(de)觀(guan)點。 云(yun)南(nan)地區限電情況加重,玉(yu)溪(xi)、紅河地區黃(huang)磷企業被要求限電停爐,云(yun)南(nan)黃(huang)磷供(gong)(gong)應進一步減(jian)少。據(ju)百川統計(ji),黃(huang)磷20年產(chan)量77萬(wan)噸(dun)(dun),周(zhou)產(chan)量約1.2萬(wan)噸(dun)(dun),云(yun)南(nan)供(gong)(gong)給約占全國(guo)一半。自云(yun)南(nan)限電,5月22日當周(zhou)云(yun)南(nan)產(chan)量環比減(jian)少2000噸(dun)(dun)至2440噸(dun)(dun),5月29日當周(zhou)產(chan)量繼續減(jian)少至260噸(dun)(dun),判斷未來一個月內(nei)云(yun)南(nan)開(kai)工將持續保(bao)持低位。目前黃(huang)磷總庫存僅為220噸(dun)(dun),
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云圖控股
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李(li)枝錦(jin)
2021-06-01 15:35:51
持續強烈推(tui)薦:特種(zhong)芯片(pian)壁壘高、增速快(kuai),紫(zi)光(guang)國(guo)微是我國(guo)特種(zhong)芯片(pian)
————————————— 1、國(guo)微電(dian)子:主營特(te)(te)種(zhong)集成電(dian)路,大空間(jian)、高(gao)(gao)壁壘、高(gao)(gao)業績(ji)彈性的業務。 ◆ 大空間(jian):我們預計(ji)當前特(te)(te)種(zhong)數字芯(xin)片(pian)市(shi)場規模(mo)100億元(yuan),未來5年我國(guo)軍(jun)用芯(xin)片(pian)市(shi)場規模(mo)復合增(zeng)速超30%。 1)特(te)(te)種(zhong)裝備放(fang)量(liang)增(zeng)長(chang)(chang):特(te)(te)種(zhong)裝備從“研制定(ding)型、小批量(liang)”轉向(xiang)“大批量(liang)生產”,特(te)(te)種(zhong)裝備企業由“穩健增(zeng)長(chang)(chang)”向(xiang)“高(gao)(gao)速增(zeng)長(chang)(chang)”邁進,帶動特(te)(te)種(zhong)集成電(dian)路需求增(zeng)長(chang)(chang)。 2)國(guo)防信息化(hua)率提升(sheng)(sheng):習總書(shu)記(ji)指(zhi)示“加(jia)快(kuai)機械化(hua)信息化(hua)智能化(hua)融合發展”,信息化(hua)裝備建設任務迫切,價值量(liang)不斷(duan)提升(sheng)(sheng)。 3)國(guo)產化(hua)率提升(sheng)(sheng):我國(guo)部分高(gao)(gao)端芯(xin)片(pian)依(yi)賴進口
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紫光國微
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李枝錦
2021-05-31 20:11:54
板塊(kuai)關注度有所提升,著眼長期主線進(jin)行(xing)布局
[慶祝]行情回顧: 上周市(shi)場(chang)下跌(die),滬深300和(he)(he)中小(xiao)板分別(bie)上漲3.6和(he)(he)2.9%,創業(ye)板和(he)(he)計(ji)算機(ji)(ji)分別(bie)上漲3.9%和(he)(he)5.5%。板塊(kuai)PE TTM中位(wei)數為(wei)(wei)37.9倍,當前平均市(shi)值(zhi)137億。 [慶祝]核心觀點: [玫瑰(gui)]上周末我(wo)(wo)們建(jian)議投(tou)(tou)資者積極布局(ju)(ju)計(ji)算機(ji)(ji)板塊(kuai),本周白馬和(he)(he)小(xiao)市(shi)值(zhi)公(gong)司(si)均有(you)(you)較好的(de)表現,市(shi)場(chang)關注度也有(you)(you)所提升(sheng)。我(wo)(wo)們認為(wei)(wei),計(ji)算機(ji)(ji)板塊(kuai)仍有(you)(you)表現空間,建(jian)議投(tou)(tou)資者繼續尋找優(you)質賽道中有(you)(you)安全邊際的(de)標的(de)進行布局(ju)(ju)。我(wo)(wo)們認為(wei)(wei),AI與智能汽車(che)、云計(ji)算、網絡安全依然是景(jing)氣度和(he)(he)確定性較好的(de)板塊(kuai)。 [玫瑰(gui)]本周習主席在全國科技創
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京東健康
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李枝錦
2021-05-30 09:32:38
旗濱集團調研反(fan)饋-20210528
??【產(chan)銷&庫(ku)(ku)存】5月(yue)(yue)截至(zhi)27日,產(chan)銷率(lv)125%。(1-4月(yue)(yue)86%/85%/130%/120%)最近三(san)個(ge)月(yue)(yue)都在(zai)挖庫(ku)(ku)存,去(qu)年(nian)底(di)時候有300萬(wan)(wan)重(zhong)箱(xiang)(xiang)庫(ku)(ku)存;目前(qian)國內庫(ku)(ku)存249萬(wan)(wan)重(zhong)箱(xiang)(xiang),馬來31萬(wan)(wan)重(zhong)箱(xiang)(xiang)。預(yu)計(ji)下半年(nian)庫(ku)(ku)存減底(di)后,公司產(chan)銷率(lv)會下降。今(jin)年(nian)銷量預(yu)計(ji)比去(qu)年(nian)略多,預(yu)計(ji)1.2億重(zhong)箱(xiang)(xiang);今(jin)年(nian)無(wu)冷修計(ji)劃。 ??【價格】5月(yue)(yue)截至(zhi)目前(qian)含(han)(han)稅均價126元/重(zhong)箱(xiang)(xiang),當前(qian)時點價格140元/重(zhong)箱(xiang)(xiang),6月(yue)(yue)預(yu)計(ji)含(han)(han)稅均價135元/重(zhong)箱(xiang)(xiang)。(1-4月(yue)(yue)含(han)(han)稅115元/103元/115元/118元)今(jin)年(nian)基本沒有淡旺季(ji)區分,過往5-6月(yue)(yue)梅(mei)雨(yu)季(ji)淡季(ji),
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旗濱集團
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李枝錦
2021-05-30 09:28:41
中游(you)在線(xian):美國電(dian)動(dong)車政策力度(du)空前,板(ban)塊(kuai)機會正在提前 ?
1、 上周(zhou),拜登就其1740億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)的(de)(de)(de)電(dian)(dian)動汽(qi)車(che)提(ti)(ti)案發表(biao)演講,該提(ti)(ti)案包括:1000億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)的(de)(de)(de)消費者(zhe)補(bu)(bu)貼,150億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)充電(dian)(dian)設施配套,200億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)電(dian)(dian)動校車(che)補(bu)(bu)助、250億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)電(dian)(dian)動公交補(bu)(bu)貼等。 汽(qi)車(che)是(shi)最(zui)大(da)(da)的(de)(de)(de)工(gong)業行業,繼(ji)中(zhong)國(guo)(guo)、歐洲(zhou)先后(hou)發起電(dian)(dian)動化大(da)(da)轉型之后(hou),美(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)跟進是(shi)必(bi)然選擇(美(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)2019、2020年電(dian)(dian)動車(che)銷(xiao)售基(ji)本(ben)都(dou)(dou)在32萬臺附近,滲透率2.5%左右,遠遠遠落后(hou)于中(zhong)國(guo)(guo)、歐洲(zhou)市場(chang));也可以預見,日本(ben)韓國(guo)(guo)年內(nei)大(da)(da)概率都(dou)(dou)會跟進,全球電(dian)(dian)動化全面加(jia)速,大(da)(da)國(guo)(guo)戰略,沒有退路! 2、 美(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)政策再(zai)次(ci)加(jia)碼:前幾天我們一直提(ti)(ti)醒,美(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)補(bu)(bu)貼
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寧德時代
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李枝錦
2021-05-25 20:55:54
中(zhong)國中(zhong)免:人民幣升(sheng)值(zhi)有望一定程(cheng)度助推毛利率
[煙花]根據(ju)中國證券報,在海外(wai)(wai)大宗商品(pin)價格上漲(zhang)的(de)背景下(xia),市場(chang)近(jin)期(qi)對人(ren)民幣(bi)升(sheng)(sheng)值的(de)呼聲有所升(sheng)(sheng)溫。 [太陽]中國中免免稅(shui)業務(wu)主要(yao)采用(yong)外(wai)(wai)幣(bi)進貨(huo),人(ren)民幣(bi)確認營收的(de)方式,匯(hui)率(lv)(lv)(lv)上升(sheng)(sheng)會一定程度降(jiang)低成本助推毛(mao)利率(lv)(lv)(lv):人(ren)民幣(bi)升(sheng)(sheng)值時,采購(gou)成本降(jiang)低,毛(mao)利率(lv)(lv)(lv)提(ti)(ti)升(sheng)(sheng)。但(dan)是,影響(xiang)毛(mao)利率(lv)(lv)(lv)因(yin)素較(jiao)多,從歷(li)史數(shu)據(ju)看,人(ren)民幣(bi)升(sheng)(sheng)值時匯(hui)率(lv)(lv)(lv)小幅提(ti)(ti)升(sheng)(sheng),人(ren)民幣(bi)貶值時,匯(hui)率(lv)(lv)(lv)小幅變動。估計(ji)由(you)于(yu)公(gong)司隨著(zhu)規模提(ti)(ti)升(sheng)(sheng),議(yi)價能力不(bu)斷增強,匯(hui)率(lv)(lv)(lv)變動對毛(mao)利率(lv)(lv)(lv)的(de)影響(xiang)控制在一定范圍內。 [太陽]此外(wai)(wai),匯(hui)率(lv)(lv)(lv)變化還可能通過(guo)應(ying)付賬款賬期(qi)導(dao)致(zhi)匯(hui)兌損(sun)益產生。從歷(li)史數(shu)據(ju)看,人(ren)民幣(bi)呈
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中國中免
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李枝錦(jin)
2021-05-18 08:14:00
小(xiao)牛
[Rose]小牛(niu)發布(bu)1Q21業(ye)績:1季(ji)度營業(ye)收(shou)(shou)入(ru)為(wei)5.47億元(yuan),同比(bi)(bi)+135.0%,GAAP凈虧損為(wei)537萬元(yuan),non-GAAP凈利(li)(li)潤為(wei)668萬元(yuan)。整體看,收(shou)(shou)入(ru)/單車收(shou)(shou)入(ru)略超預期(qi),毛利(li)(li)率表(biao)現(xian)亮眼,季(ji)度費率達到高(gao)點,攤薄凈利(li)(li)率。 [Gift]單車收(shou)(shou)入(ru)下(xia)降(jiang),但好(hao)于我們此前預期(qi)。1Q21整體單車收(shou)(shou)入(ru)為(wei)3657元(yuan),同比(bi)(bi)環比(bi)(bi)有所下(xia)降(jiang),其中新車單車收(shou)(shou)入(ru)為(wei)2975元(yuan),配(pei)件及其他單車收(shou)(shou)入(ru)為(wei)682元(yuan),新車單車收(shou)(shou)入(ru)降(jiang)幅符合預期(qi),主要受國內(nei)產品結構下(xia)沉(chen)(1季(ji)度G0銷(xiao)售(shou)占比(bi)(bi)達到40%)、海外(wai)銷(xiao)售(shou)產品下(xia)降(jiang)(1季(ji)度海外(wai)占比(bi)(bi)
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小牛電動
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李枝錦
2021-05-16 15:13:51
山鷹(ying)國際最新(xin)交流(liu)簡況
[太陽]箱板(ban)瓦楞紙(zhi)價(jia)格(ge):21年(nian)(nian)進口廢(fei)(fei)(fei)紙(zhi)降為零,導致原(yuan)材(cai)料供(gong)應緊(jin)張;21H2進入需(xu)求(qiu)旺(wang)季,5月終(zhong)端(duan)訂單向好。前期(qi)價(jia)格(ge)不存(cun)在期(qi)貨價(jia)格(ge)上漲(zhang)帶來的泡沫,21H2供(gong)需(xu)關系持續(xu)趨緊(jin),紙(zhi)價(jia)上漲(zhang)將具備強延續(xu)性(xing),并有望超(chao)額傳導成本壓力。 [太陽]原(yuan)材(cai)料布(bu)局: ?廢(fei)(fei)(fei)紙(zhi)漿:21年(nian)(nian)底(di)落地142萬(wan)噸廢(fei)(fei)(fei)紙(zhi)漿,目前泰國110萬(wan)噸已(yi)投(tou)產(chan),歐洲(zhou)32萬(wan)噸預計于(yu)21年(nian)(nian)7月份投(tou)產(chan)。 ?半化(hua)學(xue)漿:新規劃50萬(wan)噸(馬鞍(an)山、海鹽、華中(zhong)、福建、廣東基地各10萬(wan)噸),投(tou)資3-4億元,建設加速預計21H2-22H1投(tou)產(chan),用于(yu)替代(dai)傳統(tong)廢(fei)(fei)(fei)紙(zhi)原(yuan)材(cai)料,噸
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山鷹國際
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李枝錦
2021-06-27 12:01:22
森特&隆基BIPV展交(jiao)流(liu)要點(dian):
??森特觀點分享(附ppt): ??認為(wei)建(jian)筑光伏(fu)一(yi)體(ti)(ti)化是(shi)控制(zhi)建(jian)筑業(ye)碳排(pai)放的關(guan)鍵渠道(dao),有(you)經(jing)濟效益,如以北京為(wei)例,1萬平(ping)金屬屋頂(預裝2MW),年發電量205萬都->碳減排(pai)2050噸等。 ??屋面光伏(fu)一(yi)體(ti)(ti)化應(ying)用(yong)場景(jing):新屋面、城市(shi)翻(fan)新對應(ying)屋頂翻(fan)新需求、光儲充一(yi)體(ti)(ti)化的光伏(fu)車棚。 ??森特更(geng)看好(hao)BIPV且只做BIPV,因(yin):認為(wei)BAPV易燃不(bu)防(fang)(fang)(fang)火、抗風能(neng)力(li)(li)差、破壞屋面系統,同時(shi)耐久性/防(fang)(fang)(fang)沖(chong)擊能(neng)力(li)(li)差;另一(yi)方面,BIPV能(neng)滿足建(jian)材要求(30年不(bu)老化、防(fang)(fang)(fang)火/防(fang)(fang)(fang)風/抗沖(chong)擊性/承載力(li)(li)/防(fang)(fang)(fang)水性/建(jian)筑美學/可安裝性方面有(you)
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森特股份
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李(li)枝錦
2021-06-23 08:11:13
??重申深圳華強(qiang)推薦邏輯:分(fen)銷龍頭效應與產業互聯網雙輪驅(qu)動(dong),未
??華(hua)強(qiang)(qiang)(qiang)電(dian)(dian)子(zi)網集團(tuan):順應(ying)B2B電(dian)(dian)子(zi)商(shang)務(wu)的(de)產業(ye)互聯網趨勢,前景廣(guang)闊。 B2B電(dian)(dian)子(zi)商(shang)務(wu)在電(dian)(dian)子(zi)元(yuan)(yuan)器件(jian)(jian)領(ling)域具(ju)備有(you)效滿(man)足(zu)電(dian)(dian)子(zi)元(yuan)(yuan)器件(jian)(jian)碎片化采購(gou)需求,解決潛在問題等(deng)重要(yao)作用(yong),未(wei)來(lai)(lai)順應(ying)產業(ye)互聯網趨勢,發展前景廣(guang)闊。深(shen)(shen)圳(zhen)華(hua)強(qiang)(qiang)(qiang)經過多年積累(lei)和對旗(qi)下捷揚(yang)訊科和電(dian)(dian)子(zi)網公司深(shen)(shen)度整合,在該(gai)領(ling)域積累(lei)了深(shen)(shen)厚核心(xin)競爭(zheng)力(li),未(wei)來(lai)(lai)有(you)望脫穎而(er)出快速發展。 [玫瑰]華(hua)強(qiang)(qiang)(qiang)半(ban)導體集團(tuan):分銷(xiao)龍頭廠商(shang)強(qiang)(qiang)(qiang)者恒(heng)強(qiang)(qiang)(qiang)。 電(dian)(dian)子(zi)元(yuan)(yuan)器件(jian)(jian)分銷(xiao)行(xing)業(ye)作為電(dian)(dian)子(zi)產業(ye)的(de)重要(yao)中間部分,持續受益(yi)整體產業(ye)的(de)成長(chang)。借(jie)鑒海外成熟分銷(xiao)商(shang)經驗,電(dian)(dian)子(zi)元(yuan)(yuan)器件(jian)(jian)分銷(xiao)商(shang)行(xing)業(ye)未(wei)來(lai)(lai)將是強(qiang)(qiang)(qiang)者恒(heng)強(qiang)(qiang)(qiang)的(de)時(shi)代,
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深圳華強
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李(li)枝錦(jin)
2021-06-20 08:04:49
海瀾(lan)之家策略會(hui)摘要20210617 ?
1. 國足(zu)廣告(gao)(gao)投放情況:公司是中國男足(zu)正裝的(de)(de)合作(zuo)伙伴,去年自從吳磊進(jin)首球后就已經開始合作(zuo)了(le),投放廣告(gao)(gao)的(de)(de)銷(xiao)售費用支出(chu)前(qian)期只有(you)(you)幾百萬,后續(xu)比賽如(ru)果(guo)有(you)(you)進(jin)展可(ke)能費用會提升,現在全年廣告(gao)(gao)支出(chu)總(zong)(zong)量還是在5-6個億左右,廣告(gao)(gao)投放渠道改變很(hen)大,但是廣告(gao)(gao)總(zong)(zong)量沒有(you)(you)很(hen)大改變。 2. 店(dian)鋪開展情況:主(zhu)(zhu)品(pin)牌(pai)還在開店(dian),主(zhu)(zhu)要是開在購物(wu)中心(xin),傳統街鋪保(bao)持(chi)不變,未(wei)來(lai)3-5年每年主(zhu)(zhu)品(pin)牌(pai)主(zhu)(zhu)要在購物(wu)中心(xin)新開150-200家店(dian),并且(qie)往3-4線的(de)(de)購物(wu)中心(xin)下沉。 3. 公司未(wei)來(lai)發展戰略:接下來(lai)的(de)(de)3-5年,打造出(chu)兩個百億的(de)(de)矩陣(zhen)。第一(yi)是4個子(zi)品(pin)
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海瀾之家
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李(li)枝(zhi)錦(jin)
2021-06-17 08:10:29
山東玻纖交流要點0615:
基本面:庫存維持7天左右低水平;浸潤劑漲價對成本有影響,公司通過工藝優化提升浸潤劑利用效率預計21H1基本對沖;產線調整熱固紗占比下降,熱塑類、建材類占比提升。 [發呆]行業觀點:近期個別品種價格仍在上漲,常規品種價格展望相對穩定,上漲空間及降價空間認為均有限,海外需求有增量。認為高盈利狀態下,擴產噪音較多,理性看待。鉑銠價格明顯上漲,對玻纖產線單位投資提升顯著。
擔憂及呼吁:陶土坩堝拉絲產能21年預計增加明顯,產品質量較差但多因素致成本有優勢,彌補部分池窯產線未滿足需求,高盈利
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山東玻纖
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李枝錦(jin)
2021-06-13 16:42:33
筑博設計交流(liu)要點0612
1.公(gong)(gong)司(si)(si)業績平穩增(zeng)長(chang)。2020年,營收9.6億,凈利潤1.4億,90%以上來自(zi)建(jian)筑(zhu)設計,(居(ju)住公(gong)(gong)共商業都有涉(she)及(ji),比例變化不大(da)),建(jian)筑(zhu)咨詢規(gui)劃占比7-8%。1-4月(yue)訂單增(zeng)長(chang)較好。 2.醫療政(zheng)府項(xiang)目(mu)(mu)(mu)設計實力全國(guo)靠(kao)前(qian)。中(zhong)標深(shen)圳(zhen)博(bo)物館(全球73家投標),深(shen)圳(zhen)漢(han)京金融中(zhong)心(xin)超(chao)高層(ceng)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)(核(he)心(xin)筒外置項(xiang)目(mu)(mu)(mu)),及(ji)大(da)型(xing)醫療設計項(xiang)目(mu)(mu)(mu)。 3.集團管理架(jia)構清晰,定位明(ming)確。公(gong)(gong)司(si)(si)目(mu)(mu)(mu)前(qian)6家分(fen)公(gong)(gong)司(si)(si),營收占比超(chao)50%。分(fen)公(gong)(gong)司(si)(si)定位成本(ben)及(ji)渠道(dao)中(zhong)心(xin),負責獲(huo)客;總公(gong)(gong)司(si)(si)定位職能部(bu)門(men),負責人員任命,訂單簽(qian)訂及(ji)資金歸(gui)集使用。 4.內生外延擴張增(zeng)長(chang)
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筑博設計
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李枝(zhi)錦
2021-06-10 20:24:34
山東路橋(qiao)交(jiao)流要點0609
1.公司(si)目前來自(zi)于大股東(dong)處的(de)(de)訂(ding)(ding)單占比48%左右,高(gao)(gao)速(su)和(he)齊(qi)魯(lu)合并后可能帶(dai)來超過30%的(de)(de)市場增量,但公司(si)外(wai)部訂(ding)(ding)單同樣增長很快,內部訂(ding)(ding)單的(de)(de)占比不(bu)(bu)會顯(xian)著上升(sheng)。后續(xu)也是內外(wai)共(gong)同發(fa)展,21年訂(ding)(ding)單增速(su)30%-40%。 2.公司(si)承接項目現(xian)金流較好,基(ji)本(ben)計量結束就能收(shou)款。大股東(dong)在(zai)剔除威海(hai)農商行后,實(shi)際負債率僅65%,每年300億以上的(de)(de)高(gao)(gao)速(su)公路(lu)運(yun)營(ying)收(shou)入,外(wai)加省里通過現(xian)金和(he)土地進行的(de)(de)不(bu)(bu)斷增資(zi),應對十四五大量的(de)(de)高(gao)(gao)速(su)和(he)高(gao)(gao)鐵建設(she),不(bu)(bu)存在(zai)資(zi)金問題,預(yu)算已到位。 3.公司(si)定(ding)位省內綜合交(jiao)通基(ji)建建設(she)主(zhu)體,業務已經(jing)實(shi)現(xian)從高(gao)(gao)速(su)向高(gao)(gao)鐵的(de)(de)
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山東路橋
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李(li)枝錦
2021-06-03 18:05:23
美凱(kai)龍:出售美凱(kai)龍物流股權,持(chi)續(xu)降(jiang)杠桿(gan),堅(jian)定(ding)輕(qing)資(zi)產(chan)
[太陽]事件(jian):紅星美凱龍(long)與天津(jin)遠川投(tou)資(zi)(zi)有(you)(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)達(da)成協議(yi),天津(jin)遠川將受讓紅星美凱龍(long)所持有(you)(you)的7家物流子公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)100%股(gu)權(含間(jian)接取(qu)得并持有(you)(you)的夾層公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)及項(xiang)目公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)),目標資(zi)(zi)產總(zong)價(jia)值為(wei)(wei)25億(yi)元,預計(ji)(ji)股(gu)權轉讓價(jia)款金額(e)為(wei)(wei)11.78億(yi),預計(ji)(ji)債權轉讓價(jia)款金額(e)為(wei)(wei)為(wei)(wei)11.34億(yi)。 [太陽]天津(jin)遠川主要從(cong)事外商投(tou)資(zi)(zi),為(wei)(wei)瑞喜創(chuang)投(tou)有(you)(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的間(jian)接全資(zi)(zi)附屬(shu)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si),瑞喜創(chuang)投(tou)有(you)(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)由遠洋集(ji)團控股(gu)有(you)(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)持有(you)(you) 49%的股(gu)權。 [太陽]本(ben)(ben)次(ci)出售美凱龍(long)物流為(wei)(wei)年內公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)第二次(ci)出售旗下重資(zi)(zi)產業(ye)務,此前公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)與遠洋資(zi)(zi)本(ben)(ben)完成簽約,將旗下紅星地產打包出
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美凱龍
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李枝錦
2021-06-02 20:14:32
黃磷出廠(chang)報價25000元(yuan),月提價約7000元(yuan),關注磷產業(ye)鏈超
據(ju)百川最新數據(ju),黃(huang)(huang)磷出(chu)廠參考(kao)報價(jia)25000元/噸(dun)(dun),主流成交(jiao)24000-25000元/噸(dun)(dun),實際(ji)成交(jiao)價(jia)格繼續(xu)上(shang)調(diao)1000元/噸(dun)(dun),大幅提價(jia),印證我們(men)對黃(huang)(huang)磷缺口極(ji)大的觀(guan)點(dian)。 云(yun)(yun)南(nan)(nan)(nan)地區限電情(qing)況(kuang)加重,玉溪、紅河地區黃(huang)(huang)磷企業被(bei)要求限電停爐,云(yun)(yun)南(nan)(nan)(nan)黃(huang)(huang)磷供應進一步(bu)減少(shao)。據(ju)百川統計,黃(huang)(huang)磷20年產(chan)量77萬(wan)噸(dun)(dun),周產(chan)量約(yue)1.2萬(wan)噸(dun)(dun),云(yun)(yun)南(nan)(nan)(nan)供給(gei)約(yue)占全國一半。自(zi)云(yun)(yun)南(nan)(nan)(nan)限電,5月(yue)22日(ri)當周云(yun)(yun)南(nan)(nan)(nan)產(chan)量環(huan)比(bi)減少(shao)2000噸(dun)(dun)至2440噸(dun)(dun),5月(yue)29日(ri)當周產(chan)量繼續(xu)減少(shao)至260噸(dun)(dun),判斷未來一個月(yue)內云(yun)(yun)南(nan)(nan)(nan)開工將持(chi)續(xu)保持(chi)低位(wei)。目前黃(huang)(huang)磷總(zong)庫存僅為220噸(dun)(dun),
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云圖控股
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李枝錦
2021-06-01 15:35:51
持續強烈推薦(jian):特種芯片壁(bi)壘高(gao)、增速(su)快,紫光國微是我國特種芯片
————————————— 1、國微電子:主營(ying)特(te)種(zhong)集(ji)成(cheng)電路,大空(kong)(kong)間、高壁壘、高業績(ji)彈性(xing)的(de)業務(wu)。 ◆ 大空(kong)(kong)間:我(wo)們預計當前特(te)種(zhong)數(shu)字芯片(pian)市場規模(mo)100億(yi)元,未來5年我(wo)國軍用芯片(pian)市場規模(mo)復合增(zeng)(zeng)速超30%。 1)特(te)種(zhong)裝(zhuang)(zhuang)備(bei)放量增(zeng)(zeng)長(chang):特(te)種(zhong)裝(zhuang)(zhuang)備(bei)從“研制定型、小批(pi)量”轉向(xiang)“大批(pi)量生產(chan)”,特(te)種(zhong)裝(zhuang)(zhuang)備(bei)企業由“穩健增(zeng)(zeng)長(chang)”向(xiang)“高速增(zeng)(zeng)長(chang)”邁(mai)進,帶動特(te)種(zhong)集(ji)成(cheng)電路需求增(zeng)(zeng)長(chang)。 2)國防信(xin)息(xi)化(hua)率提升:習總書記指示“加(jia)快機(ji)械化(hua)信(xin)息(xi)化(hua)智能化(hua)融合發展”,信(xin)息(xi)化(hua)裝(zhuang)(zhuang)備(bei)建(jian)設任務(wu)迫切,價值量不斷提升。 3)國產(chan)化(hua)率提升:我(wo)國部分高端芯片(pian)依賴進口
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紫光國微
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李枝錦
2021-05-31 20:11:54
板塊關(guan)注度有(you)所提升,著眼長期主線進行布局
[慶(qing)祝(zhu)]行情(qing)回顧: 上周(zhou)(zhou)市場下跌,滬深(shen)300和中小板(ban)(ban)分別(bie)上漲3.6和2.9%,創業(ye)板(ban)(ban)和計算(suan)(suan)(suan)(suan)機分別(bie)上漲3.9%和5.5%。板(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)PE TTM中位數為37.9倍,當前(qian)平(ping)均市值(zhi)137億。 [慶(qing)祝(zhu)]核心觀點(dian): [玫(mei)瑰(gui)]上周(zhou)(zhou)末我(wo)們(men)建議(yi)投資者積(ji)極布(bu)局(ju)計算(suan)(suan)(suan)(suan)機板(ban)(ban)塊(kuai)(kuai),本周(zhou)(zhou)白馬和小市值(zhi)公司(si)均有較(jiao)好的(de)表(biao)現,市場關注度(du)也(ye)有所提升。我(wo)們(men)認為,計算(suan)(suan)(suan)(suan)機板(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)仍有表(biao)現空間(jian),建議(yi)投資者繼續(xu)尋找優質(zhi)賽道(dao)中有安全(quan)邊際的(de)標的(de)進行布(bu)局(ju)。我(wo)們(men)認為,AI與智能汽(qi)車、云計算(suan)(suan)(suan)(suan)、網絡(luo)安全(quan)依然(ran)是景氣度(du)和確定(ding)性較(jiao)好的(de)板(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)。 [玫(mei)瑰(gui)]本周(zhou)(zhou)習主(zhu)席在全(quan)國科技創
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京東健康
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李枝錦
2021-05-30 09:32:38
旗(qi)濱集團調研(yan)反(fan)饋-20210528
??【產(chan)(chan)銷(xiao)&庫存】5月(yue)截至27日(ri),產(chan)(chan)銷(xiao)率125%。(1-4月(yue)86%/85%/130%/120%)最近三個月(yue)都在挖庫存,去年(nian)(nian)底時(shi)候有300萬(wan)重(zhong)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)庫存;目前(qian)國內庫存249萬(wan)重(zhong)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang),馬來31萬(wan)重(zhong)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)。預計(ji)(ji)下半(ban)年(nian)(nian)庫存減底后,公司產(chan)(chan)銷(xiao)率會下降。今年(nian)(nian)銷(xiao)量預計(ji)(ji)比去年(nian)(nian)略多(duo),預計(ji)(ji)1.2億(yi)重(zhong)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang);今年(nian)(nian)無冷修計(ji)(ji)劃。 ??【價(jia)格】5月(yue)截至目前(qian)含稅(shui)(shui)均價(jia)126元(yuan)/重(zhong)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang),當(dang)前(qian)時(shi)點價(jia)格140元(yuan)/重(zhong)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang),6月(yue)預計(ji)(ji)含稅(shui)(shui)均價(jia)135元(yuan)/重(zhong)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)。(1-4月(yue)含稅(shui)(shui)115元(yuan)/103元(yuan)/115元(yuan)/118元(yuan))今年(nian)(nian)基本沒有淡(dan)旺季(ji)區(qu)分(fen),過往5-6月(yue)梅雨季(ji)淡(dan)季(ji),
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旗濱集團
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李枝錦
2021-05-30 09:28:41
中(zhong)游在線:美國(guo)電(dian)動車(che)政策力度(du)空前,板塊機會正在提前 ?
1、 上周,拜登就其1740億美(mei)(mei)(mei)(mei)元(yuan)的(de)電(dian)動(dong)(dong)汽(qi)車(che)(che)提案發表演講,該提案包括(kuo):1000億美(mei)(mei)(mei)(mei)元(yuan)的(de)消(xiao)費者(zhe)補貼,150億美(mei)(mei)(mei)(mei)元(yuan)充電(dian)設施配(pei)套,200億美(mei)(mei)(mei)(mei)元(yuan)電(dian)動(dong)(dong)校車(che)(che)補助、250億美(mei)(mei)(mei)(mei)元(yuan)電(dian)動(dong)(dong)公交補貼等。 汽(qi)車(che)(che)是最大(da)的(de)工業(ye)(ye)行業(ye)(ye),繼中(zhong)(zhong)國、歐(ou)洲先后(hou)發起電(dian)動(dong)(dong)化(hua)大(da)轉型之后(hou),美(mei)(mei)(mei)(mei)國跟(gen)進是必然選擇(ze)(美(mei)(mei)(mei)(mei)國2019、2020年(nian)電(dian)動(dong)(dong)車(che)(che)銷售基本都(dou)在(zai)32萬臺附近(jin),滲透率2.5%左右,遠(yuan)遠(yuan)遠(yuan)落后(hou)于中(zhong)(zhong)國、歐(ou)洲市場);也可(ke)以(yi)預見,日本韓國年(nian)內大(da)概率都(dou)會(hui)跟(gen)進,全球電(dian)動(dong)(dong)化(hua)全面加(jia)速,大(da)國戰略(lve),沒有退(tui)路! 2、 美(mei)(mei)(mei)(mei)國政策再次加(jia)碼:前(qian)幾天我們一直提醒,美(mei)(mei)(mei)(mei)國補貼
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寧德時代
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李枝錦
2021-05-25 20:55:54
中國中免:人(ren)民幣升值有望一定程度助推(tui)毛(mao)利率
[煙(yan)花]根據(ju)中國(guo)證券報,在海外大(da)宗商(shang)品價格上(shang)漲的(de)背景下,市場(chang)近期(qi)對人(ren)(ren)民幣(bi)升(sheng)(sheng)值(zhi)(zhi)的(de)呼(hu)聲有(you)所升(sheng)(sheng)溫。 [太(tai)陽]中國(guo)中免免稅業務主要采(cai)用外幣(bi)進貨,人(ren)(ren)民幣(bi)確認營收的(de)方式,匯(hui)(hui)率(lv)(lv)(lv)(lv)上(shang)升(sheng)(sheng)會一定程(cheng)度(du)降(jiang)低成(cheng)(cheng)本助推毛(mao)利率(lv)(lv)(lv)(lv):人(ren)(ren)民幣(bi)升(sheng)(sheng)值(zhi)(zhi)時,采(cai)購成(cheng)(cheng)本降(jiang)低,毛(mao)利率(lv)(lv)(lv)(lv)提(ti)升(sheng)(sheng)。但是(shi),影響毛(mao)利率(lv)(lv)(lv)(lv)因(yin)素較多,從歷史數(shu)據(ju)看(kan)(kan),人(ren)(ren)民幣(bi)升(sheng)(sheng)值(zhi)(zhi)時匯(hui)(hui)率(lv)(lv)(lv)(lv)小幅提(ti)升(sheng)(sheng),人(ren)(ren)民幣(bi)貶值(zhi)(zhi)時,匯(hui)(hui)率(lv)(lv)(lv)(lv)小幅變動(dong)。估計由于公(gong)司隨著(zhu)規模提(ti)升(sheng)(sheng),議價能力不(bu)斷增強,匯(hui)(hui)率(lv)(lv)(lv)(lv)變動(dong)對毛(mao)利率(lv)(lv)(lv)(lv)的(de)影響控制在一定范(fan)圍(wei)內。 [太(tai)陽]此(ci)外,匯(hui)(hui)率(lv)(lv)(lv)(lv)變化還(huan)可能通過(guo)應付賬(zhang)款賬(zhang)期(qi)導致匯(hui)(hui)兌損益產生。從歷史數(shu)據(ju)看(kan)(kan),人(ren)(ren)民幣(bi)呈
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中國中免
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李枝錦
2021-05-18 08:14:00
小(xiao)牛
[Rose]小牛(niu)發布1Q21業績:1季(ji)度(du)(du)營業收(shou)入為(wei)(wei)(wei)5.47億元(yuan)(yuan),同(tong)比+135.0%,GAAP凈虧損為(wei)(wei)(wei)537萬元(yuan)(yuan),non-GAAP凈利(li)潤為(wei)(wei)(wei)668萬元(yuan)(yuan)。整(zheng)體(ti)(ti)看,收(shou)入/單(dan)(dan)車收(shou)入略超(chao)預(yu)期,毛(mao)利(li)率表現亮眼,季(ji)度(du)(du)費率達到高點,攤(tan)薄凈利(li)率。 [Gift]單(dan)(dan)車收(shou)入下降(jiang),但好于(yu)我們(men)此前預(yu)期。1Q21整(zheng)體(ti)(ti)單(dan)(dan)車收(shou)入為(wei)(wei)(wei)3657元(yuan)(yuan),同(tong)比環比有所(suo)下降(jiang),其(qi)中新車單(dan)(dan)車收(shou)入為(wei)(wei)(wei)2975元(yuan)(yuan),配件及其(qi)他單(dan)(dan)車收(shou)入為(wei)(wei)(wei)682元(yuan)(yuan),新車單(dan)(dan)車收(shou)入降(jiang)幅符合預(yu)期,主要受國內產(chan)(chan)品(pin)結構下沉(1季(ji)度(du)(du)G0銷(xiao)(xiao)售(shou)占比達到40%)、海外銷(xiao)(xiao)售(shou)產(chan)(chan)品(pin)下降(jiang)(1季(ji)度(du)(du)海外占比
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小牛電動
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李(li)枝錦
2021-05-16 15:13:51
山鷹國際最新交流(liu)簡況
[太(tai)陽(yang)(yang)]箱板(ban)瓦楞紙(zhi)價(jia)(jia)格:21年進(jin)口廢紙(zhi)降為零,導致原材料(liao)供(gong)(gong)應緊(jin)(jin)張;21H2進(jin)入需(xu)(xu)求旺季,5月終端(duan)訂(ding)單向好。前(qian)期價(jia)(jia)格不(bu)存在(zai)期貨價(jia)(jia)格上漲帶來的泡沫(mo),21H2供(gong)(gong)需(xu)(xu)關(guan)系持續趨緊(jin)(jin),紙(zhi)價(jia)(jia)上漲將(jiang)具備強延(yan)續性,并有望超額傳導成本壓(ya)力。 [太(tai)陽(yang)(yang)]原材料(liao)布局: ?廢紙(zhi)漿:21年底落地142萬噸(dun)廢紙(zhi)漿,目前(qian)泰國110萬噸(dun)已(yi)投(tou)產,歐洲(zhou)32萬噸(dun)預(yu)計(ji)(ji)于21年7月份投(tou)產。 ?半化學(xue)漿:新規劃50萬噸(dun)(馬(ma)鞍山、海鹽、華中、福建(jian)、廣東基(ji)地各10萬噸(dun)),投(tou)資3-4億元,建(jian)設(she)加速(su)預(yu)計(ji)(ji)21H2-22H1投(tou)產,用于替代傳統廢紙(zhi)原材料(liao),噸(dun)
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山鷹國際
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