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東海路DW
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東海路DW
2021-11-07 23:03:58
凱眾(zhong)股份邏輯(ji)再(zai)梳理(li)
1、新能(neng)(neng)源(yuan)汽車(che)(che)(che)對底盤隔音減震(zhen)(zhen)要求更(geng)高,更(geng)傾向于使用隔音消振(zhen)性能(neng)(neng)更(geng)佳的(de)聚氨酯減震(zhen)(zhen)材(cai)料,公司聚氨酯減震(zhen)(zhen)元件,打破國際巨頭巴斯夫壟斷(duan),其中(zhong)核心零件緩(huan)沖塊在新能(neng)(neng)源(yuan)乘用車(che)(che)(che)市場的(de)市占率(lv)高達46%。在新能(neng)(neng)源(yuan)領域客戶(hu)包括大(da)眾meb平臺(tai)、特斯拉、蔚來、小鵬(peng)、理(li)想、保(bao)時捷電動車(che)(che)(che) Taycan、奧迪 e-tronGT、大(da)眾朗逸(yi) BEV、寶來 BEV、高爾夫BEV、威馬汽車(che)(che)(che)等。 2、特別值得一提(ti):中(zhong)國特斯拉超(chao)級(ji)工廠的(de)Model Y和Model 3的(de)減震(zhen)(zhen)器都(dou)是由外資(zi)企業北京萬都(dou)獨(du)家供(gong)應(ying),而北京萬都(dou)減震(zhen)(zhen)器零配件基本由凱眾股(gu)
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凱眾股份
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東(dong)海路DW
2021-05-26 11:41:43
保(bao)齡(ling)寶價值重新發(fa)現,感覺有點(dian)低估(gu)了。
保(bao)(bao)齡寶大家都認(ren)為(wei)他的(de)(de)(de)毛利率(lv)很(hen)低(di),比百龍(long)創園差遠了,于(yu)是毫不猶豫(yu)的(de)(de)(de)PASS,可是作為(wei)一(yi)名合格(ge)(ge)(ge)的(de)(de)(de)投資者,兩家相隔一(yi)條(tiao)街的(de)(de)(de)公司,存在(zai)這(zhe)么(me)大的(de)(de)(de)毛利率(lv)差距,是不是值得我(wo)們深究,一(yi)旦我(wo)們發(fa)現(xian)保(bao)(bao)齡寶低(di)毛利的(de)(de)(de)秘密,就會發(fa)現(xian)巨大的(de)(de)(de)預期差。 直接說(shuo)結果,經(jing)過查閱(yue)資料(liao)以及多次與董(dong)秘溝通(tong),經(jing)常(chang)測(ce)算(suan),保(bao)(bao)齡寶目前pe只(zhi)有19倍(bei)。今年二季度(du)開始(shi)低(di)毛利率(lv)將徹底轉變(bian)。去(qu)年低(di)毛利原(yuan)因(yin):原(yuan)材料(liao)玉米價(jia)格(ge)(ge)(ge)翻(fan)倍(bei)上漲,長(chang)協(xie)訂單(dan)壓制產品價(jia)格(ge)(ge)(ge)上漲。 重(zhong)估原(yuan)因(yin):1.赤蘚糖(tang)價(jia)格(ge)(ge)(ge)3月份從1.6萬漲到(dao)3.2萬。2.公司去(qu)年簽的(de)(de)(de)長(chang)協(xie)訂單(dan)逐步減少。 PS:
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凱眾股份(fen)邏(luo)輯再梳理
1、新能(neng)源(yuan)汽車(che)對(dui)底盤隔音減(jian)震要求(qiu)更(geng)(geng)高,更(geng)(geng)傾向于(yu)使用(yong)隔音消振性(xing)能(neng)更(geng)(geng)佳的聚氨酯(zhi)減(jian)震材料,公司聚氨酯(zhi)減(jian)震元件(jian),打破國(guo)際巨頭(tou)巴(ba)斯夫壟斷,其中(zhong)核心零(ling)(ling)件(jian)緩(huan)沖塊在新能(neng)源(yuan)乘用(yong)車(che)市(shi)場的市(shi)占率高達(da)46%。在新能(neng)源(yuan)領域(yu)客戶(hu)包括大(da)眾(zhong)meb平(ping)臺(tai)、特(te)(te)斯拉、蔚來(lai)、小鵬、理想(xiang)、保時(shi)捷電(dian)動車(che) Taycan、奧迪(di) e-tronGT、大(da)眾(zhong)朗逸 BEV、寶來(lai) BEV、高爾夫BEV、威馬汽車(che)等。 2、特(te)(te)別值得一提(ti):中(zhong)國(guo)特(te)(te)斯拉超級工廠的Model Y和Model 3的減(jian)震器都(dou)是由(you)外資企(qi)業北(bei)京(jing)萬都(dou)獨家供應,而北(bei)京(jing)萬都(dou)減(jian)震器零(ling)(ling)配件(jian)基本由(you)凱眾(zhong)股
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保齡寶價值重新發現,感覺(jue)有點低(di)估了。
保(bao)齡寶(bao)大(da)家(jia)都認為(wei)(wei)他的毛利(li)率(lv)很低,比百(bai)龍創園(yuan)差(cha)遠了,于是毫不猶豫(yu)的PASS,可是作(zuo)為(wei)(wei)一名(ming)合格的投資(zi)者,兩家(jia)相(xiang)隔一條街的公司(si),存在這么(me)大(da)的毛利(li)率(lv)差(cha)距,是不是值得(de)我們深究,一旦(dan)我們發現保(bao)齡寶(bao)低毛利(li)的秘(mi)(mi)密,就會發現巨大(da)的預期差(cha)。 直接說(shuo)結(jie)果,經過查閱資(zi)料以及多次與董秘(mi)(mi)溝通,經常測算,保(bao)齡寶(bao)目前pe只有19倍(bei)。今年(nian)二(er)季度開(kai)始(shi)低毛利(li)率(lv)將徹(che)底轉變。去年(nian)低毛利(li)原(yuan)因:原(yuan)材料玉米價(jia)格翻倍(bei)上(shang)(shang)漲(zhang),長協訂單壓制產品價(jia)格上(shang)(shang)漲(zhang)。 重(zhong)估(gu)原(yuan)因:1.赤(chi)蘚(xian)糖(tang)價(jia)格3月(yue)份(fen)從1.6萬漲(zhang)到3.2萬。2.公司(si)去年(nian)簽的長協訂單逐步減(jian)少(shao)。 PS:
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1、新能(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)車對底(di)盤隔音(yin)減(jian)(jian)震(zhen)要(yao)求更高(gao),更傾向于使(shi)用隔音(yin)消振性能(neng)更佳的(de)(de)聚氨酯減(jian)(jian)震(zhen)材料(liao),公司聚氨酯減(jian)(jian)震(zhen)元件,打破國際巨頭巴(ba)斯夫(fu)(fu)壟斷,其(qi)中(zhong)核心零(ling)件緩(huan)沖塊在新能(neng)源(yuan)(yuan)乘(cheng)用車市場的(de)(de)市占率高(gao)達46%。在新能(neng)源(yuan)(yuan)領域客戶包括大(da)眾(zhong)meb平臺、特斯拉、蔚來、小(xiao)鵬、理(li)想(xiang)、保時捷電動車 Taycan、奧迪 e-tronGT、大(da)眾(zhong)朗逸 BEV、寶來 BEV、高(gao)爾夫(fu)(fu)BEV、威馬汽(qi)車等。 2、特別值得一提(ti):中(zhong)國特斯拉超級工廠的(de)(de)Model Y和Model 3的(de)(de)減(jian)(jian)震(zhen)器(qi)都是(shi)由外資(zi)企業北(bei)京萬都獨家供應,而北(bei)京萬都減(jian)(jian)震(zhen)器(qi)零(ling)配件基本由凱眾(zhong)股
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保齡寶價值重新(xin)發(fa)現(xian),感覺有點低估了。
保(bao)齡(ling)寶大(da)家(jia)都認為(wei)他的(de)(de)毛(mao)利率很低(di),比(bi)百龍(long)創(chuang)園(yuan)差(cha)(cha)遠了(le),于是(shi)毫不猶(you)豫的(de)(de)PASS,可是(shi)作為(wei)一(yi)名合格的(de)(de)投資(zi)者(zhe),兩家(jia)相隔(ge)一(yi)條街(jie)的(de)(de)公司(si),存在這么大(da)的(de)(de)毛(mao)利率差(cha)(cha)距,是(shi)不是(shi)值(zhi)得我們(men)(men)深究,一(yi)旦我們(men)(men)發現保(bao)齡(ling)寶低(di)毛(mao)利的(de)(de)秘(mi)密,就會(hui)發現巨大(da)的(de)(de)預期差(cha)(cha)。 直接(jie)說結果,經(jing)過查(cha)閱資(zi)料以及多次與董秘(mi)溝(gou)通,經(jing)常測算,保(bao)齡(ling)寶目(mu)前pe只有19倍。今年(nian)(nian)二(er)季度開始低(di)毛(mao)利率將徹底(di)轉(zhuan)變(bian)。去年(nian)(nian)低(di)毛(mao)利原(yuan)因:原(yuan)材料玉(yu)米價格翻倍上(shang)(shang)漲(zhang),長協訂(ding)單(dan)壓制產品價格上(shang)(shang)漲(zhang)。 重估原(yuan)因:1.赤蘚(xian)糖價格3月(yue)份從1.6萬(wan)漲(zhang)到3.2萬(wan)。2.公司(si)去年(nian)(nian)簽的(de)(de)長協訂(ding)單(dan)逐步減少。 PS:
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1、新(xin)能(neng)(neng)源汽(qi)車(che)對底(di)盤隔音減(jian)震(zhen)要(yao)求更(geng)(geng)高(gao),更(geng)(geng)傾向于使用隔音消(xiao)振性能(neng)(neng)更(geng)(geng)佳(jia)的(de)(de)聚氨(an)酯減(jian)震(zhen)材料,公司聚氨(an)酯減(jian)震(zhen)元件(jian)(jian),打破國際巨頭巴斯夫壟斷,其(qi)中(zhong)核心零件(jian)(jian)緩沖塊(kuai)在(zai)新(xin)能(neng)(neng)源乘用車(che)市(shi)場的(de)(de)市(shi)占率(lv)高(gao)達46%。在(zai)新(xin)能(neng)(neng)源領(ling)域客戶(hu)包括大眾meb平(ping)臺、特(te)(te)斯拉、蔚來(lai)、小(xiao)鵬、理想、保時捷電動(dong)車(che) Taycan、奧(ao)迪 e-tronGT、大眾朗逸 BEV、寶(bao)來(lai) BEV、高(gao)爾夫BEV、威(wei)馬汽(qi)車(che)等。 2、特(te)(te)別值得一提:中(zhong)國特(te)(te)斯拉超級工廠的(de)(de)Model Y和Model 3的(de)(de)減(jian)震(zhen)器都(dou)是由(you)外資企業北京萬都(dou)獨家供應,而北京萬都(dou)減(jian)震(zhen)器零配件(jian)(jian)基(ji)本由(you)凱眾股
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保齡寶價(jia)值重新發現,感覺(jue)有(you)點低(di)估了(le)。
保(bao)(bao)齡寶(bao)大家(jia)都認為(wei)(wei)他的(de)毛(mao)利(li)(li)率很低,比百龍創園差遠了,于是(shi)毫不(bu)猶豫的(de)PASS,可是(shi)作為(wei)(wei)一名合格(ge)的(de)投(tou)資(zi)(zi)者,兩家(jia)相隔一條(tiao)街的(de)公司,存在這(zhe)么大的(de)毛(mao)利(li)(li)率差距,是(shi)不(bu)是(shi)值得(de)我們深(shen)究,一旦我們發現(xian)保(bao)(bao)齡寶(bao)低毛(mao)利(li)(li)的(de)秘密(mi),就(jiu)會發現(xian)巨大的(de)預期差。 直接說結果,經過查閱資(zi)(zi)料(liao)以及(ji)多次與董秘溝通,經常(chang)測算,保(bao)(bao)齡寶(bao)目前pe只(zhi)有19倍(bei)。今年(nian)二季(ji)度開始低毛(mao)利(li)(li)率將徹底轉變。去年(nian)低毛(mao)利(li)(li)原(yuan)因(yin):原(yuan)材料(liao)玉米價格(ge)翻倍(bei)上(shang)漲,長(chang)協訂(ding)單(dan)壓制產品價格(ge)上(shang)漲。 重估原(yuan)因(yin):1.赤蘚(xian)糖價格(ge)3月份從1.6萬(wan)漲到3.2萬(wan)。2.公司去年(nian)簽的(de)長(chang)協訂(ding)單(dan)逐(zhu)步減少。 PS:
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凱眾股份邏輯再(zai)梳理
1、新能源(yuan)(yuan)汽車對底(di)盤(pan)隔(ge)音減(jian)(jian)震(zhen)要求更(geng)高,更(geng)傾向于使用隔(ge)音消振性(xing)能更(geng)佳(jia)的(de)(de)聚氨酯減(jian)(jian)震(zhen)材料,公司(si)聚氨酯減(jian)(jian)震(zhen)元件(jian)(jian),打破國(guo)際(ji)巨頭巴斯(si)夫壟斷,其中(zhong)核心(xin)零件(jian)(jian)緩(huan)沖塊在(zai)新能源(yuan)(yuan)乘用車市(shi)場的(de)(de)市(shi)占率高達46%。在(zai)新能源(yuan)(yuan)領域客戶包括大(da)眾meb平臺、特斯(si)拉、蔚(yu)來、小鵬、理想、保時捷電動車 Taycan、奧迪 e-tronGT、大(da)眾朗逸 BEV、寶來 BEV、高爾夫BEV、威(wei)馬汽車等(deng)。 2、特別值得(de)一提:中(zhong)國(guo)特斯(si)拉超級工廠的(de)(de)Model Y和Model 3的(de)(de)減(jian)(jian)震(zhen)器(qi)都是由(you)外資企(qi)業(ye)北京萬都獨家供應,而北京萬都減(jian)(jian)震(zhen)器(qi)零配件(jian)(jian)基本(ben)由(you)凱眾股(gu)
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保(bao)齡寶(bao)大家都認為他的(de)毛(mao)利(li)率(lv)(lv)很低(di),比百龍創園差遠了(le),于是毫不(bu)猶豫的(de)PASS,可是作為一(yi)名(ming)合格的(de)投資者,兩家相(xiang)隔一(yi)條街(jie)的(de)公(gong)(gong)司(si),存在這么大的(de)毛(mao)利(li)率(lv)(lv)差距,是不(bu)是值(zhi)得我們深究,一(yi)旦我們發(fa)現(xian)保(bao)齡寶(bao)低(di)毛(mao)利(li)的(de)秘(mi)密,就會發(fa)現(xian)巨(ju)大的(de)預期差。 直接說結(jie)果(guo),經過(guo)查閱資料(liao)以及多次與董秘(mi)溝通,經常(chang)測算,保(bao)齡寶(bao)目前pe只有19倍。今(jin)年(nian)二季度開始低(di)毛(mao)利(li)率(lv)(lv)將(jiang)徹底轉變。去年(nian)低(di)毛(mao)利(li)原因:原材(cai)料(liao)玉(yu)米價(jia)格翻倍上(shang)(shang)漲(zhang)(zhang),長協訂單(dan)(dan)壓制產品價(jia)格上(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)。 重估原因:1.赤(chi)蘚糖價(jia)格3月份從1.6萬漲(zhang)(zhang)到3.2萬。2.公(gong)(gong)司(si)去年(nian)簽的(de)長協訂單(dan)(dan)逐步減少。 PS:
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