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Lenny
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Lenny
2021-04-14 08:19:50
興業-中國中免一季度快報業績交流20210413
主講領導:證代何總 交流時間:今天4月13日(周二)17:30 證代何總:今天股價出現異動,公司比較重視,加速把一季度的業績快報編制完成,收盤之后對外披露。一季度收入181億,相比2020年增長127%,營業利潤和利潤總額大幅增長。歸母達到28.49億元,相比去年有28.7億增量。去年一季度虧損,因收購海免,企業合并調整追溯,收購之前虧1.2億,收購之后,調整虧2200萬。今年一季度大幅增長,主要受到去年下半年離島政策影響。 Q1:首都機場租金問題,今年落地可能性? 還沒有完全確定,雙方還在商談
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中國中免
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Lenny
2021-03-28 19:51:46
【興證電新】蔚來缺芯點評
事件: 3月26日,蔚來汽車宣布受芯片短缺影響,3月29日起將暫停合肥江淮汽車工廠的生產5天,并表示芯片整體供應影響其3月的產量,預計2021Q1將交付約19500輛汽車,取代之前預計的第一季度有望交付20000至20500輛汽車。 ——————————— 停產原因:本次缺芯瓶頸為網關中的NXP芯片,緊缺現象在Q4財報交流時已經出現,與100度電池共同制約蔚來產能。我們在排產數據中曾預測蔚來在3月27日之后有受缺芯影響部分停產的可能性。 產量影響:蔚來產線產能為1萬輛/月,原規劃三月、四月排產近
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蔚來汽車
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Lenny
2021-03-22 21:01:23
【興證電子謝恒團隊】面板大漲!景氣度再超預期
事件:面板景氣度再超預期,股價大漲,TCL科技突破歷史新高。 3月面板價格加速上漲,再超預期,上半年供需緊張確立,淡季不淡,持續推薦TCL科技,京東方。 根據群智數據,三月上旬大尺寸面板從55寸到75寸均上漲10美金,大尺寸面板漲幅有加速趨勢。下游電視品牌需求旺盛,庫存水位依然較低,供給方面,上游drive IC供應不足。目前來看全年面板供需都預期偏緊。 面板漲價周期持續,TCL科技量價齊升。2021年全年面板供求持續緊張,漲價還將持續。目前國內各廠商增長進行整合合并,完成后京東方和TCL科技市
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TCL科技
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Lenny
2021-03-19 08:22:17
展望阿拉斯加中美2+2對話
DF戰略團隊: 1、今天有投資者關心美日對華強硬表態,實際上這并不意外,我們去年就提示過,菅義偉上臺后,中日關系一定會高點向下俯沖,因為菅義偉是日本政壇史上少有的平民出身,一般平民出身、缺乏政治資本的日本首相,想坐穩江山只能故意挑起對華矛盾,從而贏得日本最大的政治勢力——右翼的支持,并獲得美國青睞。其實2021年9月德國總理換屆后,缺乏政治資本的新總理也很可能讓德國、甚至歐盟越來越靠攏美國,這個風險中國領導層去年就已經有清醒認識。 2、但是更值得關注的,其實是剛剛結束的美-日-印-澳四方會談。作
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貴州茅臺
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Lenny
2021-03-18 08:37:33
【安信金屬】鋰|深度:驀然回首,鋰礦正當加速上漲時
【安信金屬】鋰|深度:驀然回首,鋰礦正當加速上漲時 經過前期估值調整之后,驀然回首,鋰產業量價仍然蓬勃向上,特別是鋰礦正在開啟加速上漲模式,鋰板塊配置吸引力已大幅提升! ■動力電池和儲能領域將驅動全球鋰需求2021-2025年高速增長。我們的測算表明,2021-2025年全球鋰需求將從43.4萬噸增至92.43萬噸,CAGR高達21%。最主要的驅動因素來自動力電池和儲能領域,其中,動力電池領域2021-2025年鋰需求CAGR高達35%,占比將從的26%提升至60%;儲能領域2021-2025年
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贛鋒鋰業
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Lenny
2021-03-17 08:19:51
【中信證券交運物流】航空機場2月數據點評
【中信證券交運物流】航空機場2月數據點評:三大航Beta漸兌現,繼續推薦美蘭空港 2月三大航國內線客座率環比提升0.8~2.3pcts,原地過年影響充分反應,3月上半月民航客運量恢復至2019年同期80%左右,其中12日單日降幅收窄至6.3%。清明、五一長假臨近,料國內線客運量同比2019年正增長,暑期增速或擴大至10%以上。截至3月14日,我國新冠肺炎疫苗接種6498萬人,海內外疫苗接種超預期,下半年國際線迎實質恢復,疊加3年飛機低引進利好內線票價彈性釋放,航空高Beta有望進入兌現期。 春秋
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吉祥航空
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Lenny
2021-03-15 12:47:00
【興業電新】光伏板塊調整點評
光伏板塊調整點評:今日無突發利空,上游價格過快上漲后引發市場對于Q1業績擔憂,資金面因素占多數已經進入底部位置。 1、春節之后硅料行業價格大幅度上漲推動了行業的價格上行,確實超出市場所有人預期(包括我們),反應的是產業鏈囤貨心態和對于下游需求旺盛的預期 2、但短期漲幅較大,導致業主出現觀望情緒,價格傳導并不是特別順暢,產業鏈上下游出現博弈,典型如組件下調開工率,逼迫供應商降價或停止漲價。 3、強勢硅料環節吞噬了行業其他參與方的凈利潤,加上組件將公司現在交付的是去年Q4訂單。 4、整體組件價格在抬
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陽光電源
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Lenny
2021-03-15 08:23:11
【申萬煤炭】周觀點
??市場情緒回落,港口煤價漲幅收窄 動力煤方面,港口動力煤現貨價收報625元/噸,環比上漲21元/噸。本周港口地區煤炭調入量環比小幅減少,調出量環比小幅增加;港口持續累庫,船舶數量恢復至合理水平。產地方面,環保趨嚴但整體影響較小,礦區動力煤銷售良好,庫存降低,短期支撐煤價延續小幅上漲態勢。需求端來看,近期社會復工復產加快,工業用電需求回升,電廠日耗增加,庫存消耗加快,現階段多以拉運長協為主,后期日耗受天氣回暖、淡季檢修等因素影響,回落預期仍存。港口端,市場情緒出現階段性回落,成交冷清,港口高庫存
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兗礦能源
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Lenny
2021-03-12 08:21:53
【中金交運楊鑫團隊】精選十個標的
【中金交運楊鑫團隊】精選十個標的:2020業績預覽和1Q21業績預測 交通運輸2020年受疫情影響較大,我們認為,隨著各國疫苗接種持續推進,全球有望加快復蘇,或將迎來較好投資機遇。綜合考慮近期股價回調后優質個股介入機會,以及1Q業績超預期可能性和長期前景,推薦以下十個標的:跨境電商板塊看好華貿物流;航運看好中谷物流、海豐國際、中遠海控;即時配送領域推薦達達;化工物流推薦密爾克衛;航空板塊重點推薦華夏航空、春秋航空;機場板塊推薦美蘭空港;鐵路板塊推薦京滬高鐵。 快遞物流:通達系正在市場份額、盈利能
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華貿物流
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Lenny
2021-03-07 21:06:56
比亞迪2月份銷量點評
比亞迪2月份銷量點評:符合預期,近期回調是很好的買入機會 事件:比亞迪發布2月份銷量數據:2月份銷售汽車2.1萬臺,同比增長280%,環比下降51%。 點評: 1. 受春節影響,2月份銷量環比下降,符合預期。公司2月份共銷售新能源乘用車1.01萬輛,同比增長2.7倍,環比下滑49%,主要在于:1)春節假期影響;2)“就地過年”影響1-2月份汽車需求,行業普遍表現一般(小鵬2月環比下滑63%,理想環比下滑57%);3)因前期訂單較多,1月份漢交付量大(1.21萬),基數高;4)DM-i車型將在3月
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比亞迪
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Lenny
2021-03-03 08:43:26
【東北食品】關注提價催化帶來的業績彈性
甘源食品:1月/2月訂單增速達60%+/50%+,新品一季度目前帶來10%左右的收入增長。新品目前進場門店少,渠道覆蓋不夠,計劃大概5、6月能鋪到全國已有網點,未來新品銷售有繼續提升空間。關注甘源食品3月1號提價,老三品漲價15元/箱,原先是120-125元/箱(32包),漲價幅度達到10%+。 光明乳業:3月1日起低溫鮮奶(隨心訂上產品)基本上漲價幅度10%左右。渠道調研預計1月-2月19日常溫同比增長25%左右,常溫表現超預期。 聯系人:李強;張立;郭夢婕;闞磊 湊字數湊字數湊字數湊字數湊字
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甘源食品
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Lenny
2021-02-25 08:30:07
【國盛建筑】中央出臺《國家綜合立體交通網規劃綱要》
【國盛建筑】中央出臺《國家綜合立體交通網規劃綱要》,推薦低估值基建龍頭 事項:中共中央、國務院印發《國家綜合立體交通網規劃綱要》。 中央層面連續發文突顯交通強國建設重要性。本次文件是2019年中央發布的《交通強國建設綱要》的具體深化,連續中央層面發文突顯交通建設的基礎性、先導性、戰略性和服務性作用。文件主要目標為:到2035年,基本建成便捷順暢、經濟高效、綠色集約、智能先進、安全可靠的現代化高質量國家綜合立體交通網,實現國際國內互聯互通、全國主要城市立體暢達、縣級節點有效覆蓋。 交通基建總量未來
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中國鐵建
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Lenny
2021-02-24 08:50:19
【海通化工劉威團隊】磷肥產業最新跟蹤
【海通化工劉威團隊】磷肥產業最新跟蹤:價格大幅上漲,相關標的彈性顯著 1、根據卓創資訊顯示,春節后磷酸一銨價格從2150元/噸跳漲至2350元/噸。目前行業供應偏緊,出口訂單排至5月以后,市場貨源緊張。目前國內磷酸一銨主要生產企業包括新洋豐(200萬噸)、司爾特(80萬噸)、云圖控股(45萬噸)。 2、根據卓創資訊顯示,春節后磷酸二銨價格從2600元/噸跳漲至3000元/噸。磷酸二銨價格大幅上漲主要系:(1)疫情影響海外主要企業生產受限,產量下降(2)硫磺、合成氨等原材料價格上漲對成本產生支撐(
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新洋豐
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2021-02-24 08:44:02
【光大醫藥】原料藥行業開啟大漲模式
當前行業處在重大戰略機遇期!!越來越多的投資者開始理性看待原料藥行業,推薦兩條主線(1)一線標的高舉高打等待業績逐季兌現;(2)業績高增長有確定性的小而美公司 受2020年下半年人民幣升值和環保檢查等黑天鵝事件影響,原料藥行業的業績普遍略低于大家的預期,股價也有了一波比較大的調整,大家對原料藥的邏輯有所質疑。但是如果我們理性看待這個行業會發現近年來,隨著重磅政策(環保、關聯審評審批、一致性評價和帶量采購等)陸續出臺,原料藥逐漸回歸其價值本源,行業進入規范化運行階段,原料藥在整個醫藥行業產業鏈中的
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普洛藥業
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Lenny
2021-02-22 08:33:51
【浙商馬莉/史凡可/林驥川】闊葉漿及棉花價格將持續上漲
【浙商馬莉/史凡可/林驥川】闊葉漿及棉花價格將持續上漲,繼續強推相關標的 一、2020.10開始漲價,每一輪向上周期至少持續1-2年 本輪漲價始于中國消費需求復蘇,疊加海外疫情影響供給、以及海外流動性充裕,至目前棉花價格1.56萬人民幣/噸,闊葉漿價格600美元/噸,處于2017-2018中間位置,處于2009-2010偏下位置。 我們判斷本輪漲價剛開始半年,漲價預期一致后,上漲有可能會加速。 二、原料上漲,龍頭直接受益,尤其是產業鏈條一體化龍頭 龍頭具有資金實力底部囤積較大原料,伴隨著下游棉紗
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太陽紙業
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Lenny
2021-04-14 08:19:50
興業-中國中免一季度快報業績交流20210413
主講領導:證代何總 交流時間:今天4月13日(周二)17:30 證代何總:今天股價出現異動,公司比較重視,加速把一季度的業績快報編制完成,收盤之后對外披露。一季度收入181億,相比2020年增長127%,營業利潤和利潤總額大幅增長。歸母達到28.49億元,相比去年有28.7億增量。去年一季度虧損,因收購海免,企業合并調整追溯,收購之前虧1.2億,收購之后,調整虧2200萬。今年一季度大幅增長,主要受到去年下半年離島政策影響。 Q1:首都機場租金問題,今年落地可能性? 還沒有完全確定,雙方還在商談
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中國中免
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【興證電新】蔚來缺芯點評
事件: 3月26日,蔚來汽車宣布受芯片短缺影響,3月29日起將暫停合肥江淮汽車工廠的生產5天,并表示芯片整體供應影響其3月的產量,預計2021Q1將交付約19500輛汽車,取代之前預計的第一季度有望交付20000至20500輛汽車。 ——————————— 停產原因:本次缺芯瓶頸為網關中的NXP芯片,緊缺現象在Q4財報交流時已經出現,與100度電池共同制約蔚來產能。我們在排產數據中曾預測蔚來在3月27日之后有受缺芯影響部分停產的可能性。 產量影響:蔚來產線產能為1萬輛/月,原規劃三月、四月排產近
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【興證電子謝恒團隊】面板大漲!景氣度再超預期
事件:面板景氣度再超預期,股價大漲,TCL科技突破歷史新高。 3月面板價格加速上漲,再超預期,上半年供需緊張確立,淡季不淡,持續推薦TCL科技,京東方。 根據群智數據,三月上旬大尺寸面板從55寸到75寸均上漲10美金,大尺寸面板漲幅有加速趨勢。下游電視品牌需求旺盛,庫存水位依然較低,供給方面,上游drive IC供應不足。目前來看全年面板供需都預期偏緊。 面板漲價周期持續,TCL科技量價齊升。2021年全年面板供求持續緊張,漲價還將持續。目前國內各廠商增長進行整合合并,完成后京東方和TCL科技市
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展望阿拉斯加中美2+2對話
DF戰略團隊: 1、今天有投資者關心美日對華強硬表態,實際上這并不意外,我們去年就提示過,菅義偉上臺后,中日關系一定會高點向下俯沖,因為菅義偉是日本政壇史上少有的平民出身,一般平民出身、缺乏政治資本的日本首相,想坐穩江山只能故意挑起對華矛盾,從而贏得日本最大的政治勢力——右翼的支持,并獲得美國青睞。其實2021年9月德國總理換屆后,缺乏政治資本的新總理也很可能讓德國、甚至歐盟越來越靠攏美國,這個風險中國領導層去年就已經有清醒認識。 2、但是更值得關注的,其實是剛剛結束的美-日-印-澳四方會談。作
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【安信金屬】鋰|深度:驀然回首,鋰礦正當加速上漲時
【安信金屬】鋰|深度:驀然回首,鋰礦正當加速上漲時 經過前期估值調整之后,驀然回首,鋰產業量價仍然蓬勃向上,特別是鋰礦正在開啟加速上漲模式,鋰板塊配置吸引力已大幅提升! ■動力電池和儲能領域將驅動全球鋰需求2021-2025年高速增長。我們的測算表明,2021-2025年全球鋰需求將從43.4萬噸增至92.43萬噸,CAGR高達21%。最主要的驅動因素來自動力電池和儲能領域,其中,動力電池領域2021-2025年鋰需求CAGR高達35%,占比將從的26%提升至60%;儲能領域2021-2025年
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【中信證券交運物流】航空機場2月數據點評
【中信證券交運物流】航空機場2月數據點評:三大航Beta漸兌現,繼續推薦美蘭空港 2月三大航國內線客座率環比提升0.8~2.3pcts,原地過年影響充分反應,3月上半月民航客運量恢復至2019年同期80%左右,其中12日單日降幅收窄至6.3%。清明、五一長假臨近,料國內線客運量同比2019年正增長,暑期增速或擴大至10%以上。截至3月14日,我國新冠肺炎疫苗接種6498萬人,海內外疫苗接種超預期,下半年國際線迎實質恢復,疊加3年飛機低引進利好內線票價彈性釋放,航空高Beta有望進入兌現期。 春秋
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【興業電新】光伏板塊調整點評
光伏板塊調整點評:今日無突發利空,上游價格過快上漲后引發市場對于Q1業績擔憂,資金面因素占多數已經進入底部位置。 1、春節之后硅料行業價格大幅度上漲推動了行業的價格上行,確實超出市場所有人預期(包括我們),反應的是產業鏈囤貨心態和對于下游需求旺盛的預期 2、但短期漲幅較大,導致業主出現觀望情緒,價格傳導并不是特別順暢,產業鏈上下游出現博弈,典型如組件下調開工率,逼迫供應商降價或停止漲價。 3、強勢硅料環節吞噬了行業其他參與方的凈利潤,加上組件將公司現在交付的是去年Q4訂單。 4、整體組件價格在抬
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【申萬煤炭】周觀點
??市場情緒回落,港口煤價漲幅收窄 動力煤方面,港口動力煤現貨價收報625元/噸,環比上漲21元/噸。本周港口地區煤炭調入量環比小幅減少,調出量環比小幅增加;港口持續累庫,船舶數量恢復至合理水平。產地方面,環保趨嚴但整體影響較小,礦區動力煤銷售良好,庫存降低,短期支撐煤價延續小幅上漲態勢。需求端來看,近期社會復工復產加快,工業用電需求回升,電廠日耗增加,庫存消耗加快,現階段多以拉運長協為主,后期日耗受天氣回暖、淡季檢修等因素影響,回落預期仍存。港口端,市場情緒出現階段性回落,成交冷清,港口高庫存
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【中金交運楊鑫團隊】精選十個標的
【中金交運楊鑫團隊】精選十個標的:2020業績預覽和1Q21業績預測 交通運輸2020年受疫情影響較大,我們認為,隨著各國疫苗接種持續推進,全球有望加快復蘇,或將迎來較好投資機遇。綜合考慮近期股價回調后優質個股介入機會,以及1Q業績超預期可能性和長期前景,推薦以下十個標的:跨境電商板塊看好華貿物流;航運看好中谷物流、海豐國際、中遠海控;即時配送領域推薦達達;化工物流推薦密爾克衛;航空板塊重點推薦華夏航空、春秋航空;機場板塊推薦美蘭空港;鐵路板塊推薦京滬高鐵。 快遞物流:通達系正在市場份額、盈利能
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比亞迪2月份銷量點評
比亞迪2月份銷量點評:符合預期,近期回調是很好的買入機會 事件:比亞迪發布2月份銷量數據:2月份銷售汽車2.1萬臺,同比增長280%,環比下降51%。 點評: 1. 受春節影響,2月份銷量環比下降,符合預期。公司2月份共銷售新能源乘用車1.01萬輛,同比增長2.7倍,環比下滑49%,主要在于:1)春節假期影響;2)“就地過年”影響1-2月份汽車需求,行業普遍表現一般(小鵬2月環比下滑63%,理想環比下滑57%);3)因前期訂單較多,1月份漢交付量大(1.21萬),基數高;4)DM-i車型將在3月
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【東北食品】關注提價催化帶來的業績彈性
甘源食品:1月/2月訂單增速達60%+/50%+,新品一季度目前帶來10%左右的收入增長。新品目前進場門店少,渠道覆蓋不夠,計劃大概5、6月能鋪到全國已有網點,未來新品銷售有繼續提升空間。關注甘源食品3月1號提價,老三品漲價15元/箱,原先是120-125元/箱(32包),漲價幅度達到10%+。 光明乳業:3月1日起低溫鮮奶(隨心訂上產品)基本上漲價幅度10%左右。渠道調研預計1月-2月19日常溫同比增長25%左右,常溫表現超預期。 聯系人:李強;張立;郭夢婕;闞磊 湊字數湊字數湊字數湊字數湊字
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甘源食品
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【國盛建筑】中央出臺《國家綜合立體交通網規劃綱要》
【國盛建筑】中央出臺《國家綜合立體交通網規劃綱要》,推薦低估值基建龍頭 事項:中共中央、國務院印發《國家綜合立體交通網規劃綱要》。 中央層面連續發文突顯交通強國建設重要性。本次文件是2019年中央發布的《交通強國建設綱要》的具體深化,連續中央層面發文突顯交通建設的基礎性、先導性、戰略性和服務性作用。文件主要目標為:到2035年,基本建成便捷順暢、經濟高效、綠色集約、智能先進、安全可靠的現代化高質量國家綜合立體交通網,實現國際國內互聯互通、全國主要城市立體暢達、縣級節點有效覆蓋。 交通基建總量未來
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【海通化工劉威團隊】磷肥產業最新跟蹤
【海通化工劉威團隊】磷肥產業最新跟蹤:價格大幅上漲,相關標的彈性顯著 1、根據卓創資訊顯示,春節后磷酸一銨價格從2150元/噸跳漲至2350元/噸。目前行業供應偏緊,出口訂單排至5月以后,市場貨源緊張。目前國內磷酸一銨主要生產企業包括新洋豐(200萬噸)、司爾特(80萬噸)、云圖控股(45萬噸)。 2、根據卓創資訊顯示,春節后磷酸二銨價格從2600元/噸跳漲至3000元/噸。磷酸二銨價格大幅上漲主要系:(1)疫情影響海外主要企業生產受限,產量下降(2)硫磺、合成氨等原材料價格上漲對成本產生支撐(
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【光大醫藥】原料藥行業開啟大漲模式
當前行業處在重大戰略機遇期!!越來越多的投資者開始理性看待原料藥行業,推薦兩條主線(1)一線標的高舉高打等待業績逐季兌現;(2)業績高增長有確定性的小而美公司 受2020年下半年人民幣升值和環保檢查等黑天鵝事件影響,原料藥行業的業績普遍略低于大家的預期,股價也有了一波比較大的調整,大家對原料藥的邏輯有所質疑。但是如果我們理性看待這個行業會發現近年來,隨著重磅政策(環保、關聯審評審批、一致性評價和帶量采購等)陸續出臺,原料藥逐漸回歸其價值本源,行業進入規范化運行階段,原料藥在整個醫藥行業產業鏈中的
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普洛藥業
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2021-02-22 08:33:51
【浙商馬莉/史凡可/林驥川】闊葉漿及棉花價格將持續上漲
【浙商馬莉/史凡可/林驥川】闊葉漿及棉花價格將持續上漲,繼續強推相關標的 一、2020.10開始漲價,每一輪向上周期至少持續1-2年 本輪漲價始于中國消費需求復蘇,疊加海外疫情影響供給、以及海外流動性充裕,至目前棉花價格1.56萬人民幣/噸,闊葉漿價格600美元/噸,處于2017-2018中間位置,處于2009-2010偏下位置。 我們判斷本輪漲價剛開始半年,漲價預期一致后,上漲有可能會加速。 二、原料上漲,龍頭直接受益,尤其是產業鏈條一體化龍頭 龍頭具有資金實力底部囤積較大原料,伴隨著下游棉紗
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太陽紙業
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Lenny
2021-04-14 08:19:50
興業-中國中免一季度快報業績交流20210413
主講領導:證代何總 交流時間:今天4月13日(周二)17:30 證代何總:今天股價出現異動,公司比較重視,加速把一季度的業績快報編制完成,收盤之后對外披露。一季度收入181億,相比2020年增長127%,營業利潤和利潤總額大幅增長。歸母達到28.49億元,相比去年有28.7億增量。去年一季度虧損,因收購海免,企業合并調整追溯,收購之前虧1.2億,收購之后,調整虧2200萬。今年一季度大幅增長,主要受到去年下半年離島政策影響。 Q1:首都機場租金問題,今年落地可能性? 還沒有完全確定,雙方還在商談
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中國中免
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Lenny
2021-03-28 19:51:46
【興證電新】蔚來缺芯點評
事件: 3月26日,蔚來汽車宣布受芯片短缺影響,3月29日起將暫停合肥江淮汽車工廠的生產5天,并表示芯片整體供應影響其3月的產量,預計2021Q1將交付約19500輛汽車,取代之前預計的第一季度有望交付20000至20500輛汽車。 ——————————— 停產原因:本次缺芯瓶頸為網關中的NXP芯片,緊缺現象在Q4財報交流時已經出現,與100度電池共同制約蔚來產能。我們在排產數據中曾預測蔚來在3月27日之后有受缺芯影響部分停產的可能性。 產量影響:蔚來產線產能為1萬輛/月,原規劃三月、四月排產近
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蔚來汽車
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Lenny
2021-03-22 21:01:23
【興證電子謝恒團隊】面板大漲!景氣度再超預期
事件:面板景氣度再超預期,股價大漲,TCL科技突破歷史新高。 3月面板價格加速上漲,再超預期,上半年供需緊張確立,淡季不淡,持續推薦TCL科技,京東方。 根據群智數據,三月上旬大尺寸面板從55寸到75寸均上漲10美金,大尺寸面板漲幅有加速趨勢。下游電視品牌需求旺盛,庫存水位依然較低,供給方面,上游drive IC供應不足。目前來看全年面板供需都預期偏緊。 面板漲價周期持續,TCL科技量價齊升。2021年全年面板供求持續緊張,漲價還將持續。目前國內各廠商增長進行整合合并,完成后京東方和TCL科技市
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TCL科技
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Lenny
2021-03-19 08:22:17
展望阿拉斯加中美2+2對話
DF戰略團隊: 1、今天有投資者關心美日對華強硬表態,實際上這并不意外,我們去年就提示過,菅義偉上臺后,中日關系一定會高點向下俯沖,因為菅義偉是日本政壇史上少有的平民出身,一般平民出身、缺乏政治資本的日本首相,想坐穩江山只能故意挑起對華矛盾,從而贏得日本最大的政治勢力——右翼的支持,并獲得美國青睞。其實2021年9月德國總理換屆后,缺乏政治資本的新總理也很可能讓德國、甚至歐盟越來越靠攏美國,這個風險中國領導層去年就已經有清醒認識。 2、但是更值得關注的,其實是剛剛結束的美-日-印-澳四方會談。作
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貴州茅臺
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Lenny
2021-03-18 08:37:33
【安信金屬】鋰|深度:驀然回首,鋰礦正當加速上漲時
【安信金屬】鋰|深度:驀然回首,鋰礦正當加速上漲時 經過前期估值調整之后,驀然回首,鋰產業量價仍然蓬勃向上,特別是鋰礦正在開啟加速上漲模式,鋰板塊配置吸引力已大幅提升! ■動力電池和儲能領域將驅動全球鋰需求2021-2025年高速增長。我們的測算表明,2021-2025年全球鋰需求將從43.4萬噸增至92.43萬噸,CAGR高達21%。最主要的驅動因素來自動力電池和儲能領域,其中,動力電池領域2021-2025年鋰需求CAGR高達35%,占比將從的26%提升至60%;儲能領域2021-2025年
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贛鋒鋰業
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Lenny
2021-03-17 08:19:51
【中信證券交運物流】航空機場2月數據點評
【中信證券交運物流】航空機場2月數據點評:三大航Beta漸兌現,繼續推薦美蘭空港 2月三大航國內線客座率環比提升0.8~2.3pcts,原地過年影響充分反應,3月上半月民航客運量恢復至2019年同期80%左右,其中12日單日降幅收窄至6.3%。清明、五一長假臨近,料國內線客運量同比2019年正增長,暑期增速或擴大至10%以上。截至3月14日,我國新冠肺炎疫苗接種6498萬人,海內外疫苗接種超預期,下半年國際線迎實質恢復,疊加3年飛機低引進利好內線票價彈性釋放,航空高Beta有望進入兌現期。 春秋
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吉祥航空
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Lenny
2021-03-15 12:47:00
【興業電新】光伏板塊調整點評
光伏板塊調整點評:今日無突發利空,上游價格過快上漲后引發市場對于Q1業績擔憂,資金面因素占多數已經進入底部位置。 1、春節之后硅料行業價格大幅度上漲推動了行業的價格上行,確實超出市場所有人預期(包括我們),反應的是產業鏈囤貨心態和對于下游需求旺盛的預期 2、但短期漲幅較大,導致業主出現觀望情緒,價格傳導并不是特別順暢,產業鏈上下游出現博弈,典型如組件下調開工率,逼迫供應商降價或停止漲價。 3、強勢硅料環節吞噬了行業其他參與方的凈利潤,加上組件將公司現在交付的是去年Q4訂單。 4、整體組件價格在抬
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陽光電源
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Lenny
2021-03-15 08:23:11
【申萬煤炭】周觀點
??市場情緒回落,港口煤價漲幅收窄 動力煤方面,港口動力煤現貨價收報625元/噸,環比上漲21元/噸。本周港口地區煤炭調入量環比小幅減少,調出量環比小幅增加;港口持續累庫,船舶數量恢復至合理水平。產地方面,環保趨嚴但整體影響較小,礦區動力煤銷售良好,庫存降低,短期支撐煤價延續小幅上漲態勢。需求端來看,近期社會復工復產加快,工業用電需求回升,電廠日耗增加,庫存消耗加快,現階段多以拉運長協為主,后期日耗受天氣回暖、淡季檢修等因素影響,回落預期仍存。港口端,市場情緒出現階段性回落,成交冷清,港口高庫存
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兗礦能源
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Lenny
2021-03-12 08:21:53
【中金交運楊鑫團隊】精選十個標的
【中金交運楊鑫團隊】精選十個標的:2020業績預覽和1Q21業績預測 交通運輸2020年受疫情影響較大,我們認為,隨著各國疫苗接種持續推進,全球有望加快復蘇,或將迎來較好投資機遇。綜合考慮近期股價回調后優質個股介入機會,以及1Q業績超預期可能性和長期前景,推薦以下十個標的:跨境電商板塊看好華貿物流;航運看好中谷物流、海豐國際、中遠海控;即時配送領域推薦達達;化工物流推薦密爾克衛;航空板塊重點推薦華夏航空、春秋航空;機場板塊推薦美蘭空港;鐵路板塊推薦京滬高鐵。 快遞物流:通達系正在市場份額、盈利能
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華貿物流
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Lenny
2021-03-07 21:06:56
比亞迪2月份銷量點評
比亞迪2月份銷量點評:符合預期,近期回調是很好的買入機會 事件:比亞迪發布2月份銷量數據:2月份銷售汽車2.1萬臺,同比增長280%,環比下降51%。 點評: 1. 受春節影響,2月份銷量環比下降,符合預期。公司2月份共銷售新能源乘用車1.01萬輛,同比增長2.7倍,環比下滑49%,主要在于:1)春節假期影響;2)“就地過年”影響1-2月份汽車需求,行業普遍表現一般(小鵬2月環比下滑63%,理想環比下滑57%);3)因前期訂單較多,1月份漢交付量大(1.21萬),基數高;4)DM-i車型將在3月
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比亞迪
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Lenny
2021-03-03 08:43:26
【東北食品】關注提價催化帶來的業績彈性
甘源食品:1月/2月訂單增速達60%+/50%+,新品一季度目前帶來10%左右的收入增長。新品目前進場門店少,渠道覆蓋不夠,計劃大概5、6月能鋪到全國已有網點,未來新品銷售有繼續提升空間。關注甘源食品3月1號提價,老三品漲價15元/箱,原先是120-125元/箱(32包),漲價幅度達到10%+。 光明乳業:3月1日起低溫鮮奶(隨心訂上產品)基本上漲價幅度10%左右。渠道調研預計1月-2月19日常溫同比增長25%左右,常溫表現超預期。 聯系人:李強;張立;郭夢婕;闞磊 湊字數湊字數湊字數湊字數湊字
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甘源食品
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Lenny
2021-02-25 08:30:07
【國盛建筑】中央出臺《國家綜合立體交通網規劃綱要》
【國盛建筑】中央出臺《國家綜合立體交通網規劃綱要》,推薦低估值基建龍頭 事項:中共中央、國務院印發《國家綜合立體交通網規劃綱要》。 中央層面連續發文突顯交通強國建設重要性。本次文件是2019年中央發布的《交通強國建設綱要》的具體深化,連續中央層面發文突顯交通建設的基礎性、先導性、戰略性和服務性作用。文件主要目標為:到2035年,基本建成便捷順暢、經濟高效、綠色集約、智能先進、安全可靠的現代化高質量國家綜合立體交通網,實現國際國內互聯互通、全國主要城市立體暢達、縣級節點有效覆蓋。 交通基建總量未來
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中國鐵建
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Lenny
2021-02-24 08:50:19
【海通化工劉威團隊】磷肥產業最新跟蹤
【海通化工劉威團隊】磷肥產業最新跟蹤:價格大幅上漲,相關標的彈性顯著 1、根據卓創資訊顯示,春節后磷酸一銨價格從2150元/噸跳漲至2350元/噸。目前行業供應偏緊,出口訂單排至5月以后,市場貨源緊張。目前國內磷酸一銨主要生產企業包括新洋豐(200萬噸)、司爾特(80萬噸)、云圖控股(45萬噸)。 2、根據卓創資訊顯示,春節后磷酸二銨價格從2600元/噸跳漲至3000元/噸。磷酸二銨價格大幅上漲主要系:(1)疫情影響海外主要企業生產受限,產量下降(2)硫磺、合成氨等原材料價格上漲對成本產生支撐(
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新洋豐
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Lenny
2021-02-24 08:44:02
【光大醫藥】原料藥行業開啟大漲模式
當前行業處在重大戰略機遇期!!越來越多的投資者開始理性看待原料藥行業,推薦兩條主線(1)一線標的高舉高打等待業績逐季兌現;(2)業績高增長有確定性的小而美公司 受2020年下半年人民幣升值和環保檢查等黑天鵝事件影響,原料藥行業的業績普遍略低于大家的預期,股價也有了一波比較大的調整,大家對原料藥的邏輯有所質疑。但是如果我們理性看待這個行業會發現近年來,隨著重磅政策(環保、關聯審評審批、一致性評價和帶量采購等)陸續出臺,原料藥逐漸回歸其價值本源,行業進入規范化運行階段,原料藥在整個醫藥行業產業鏈中的
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普洛藥業
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【浙商馬莉/史凡可/林驥川】闊葉漿及棉花價格將持續上漲
【浙商馬莉/史凡可/林驥川】闊葉漿及棉花價格將持續上漲,繼續強推相關標的 一、2020.10開始漲價,每一輪向上周期至少持續1-2年 本輪漲價始于中國消費需求復蘇,疊加海外疫情影響供給、以及海外流動性充裕,至目前棉花價格1.56萬人民幣/噸,闊葉漿價格600美元/噸,處于2017-2018中間位置,處于2009-2010偏下位置。 我們判斷本輪漲價剛開始半年,漲價預期一致后,上漲有可能會加速。 二、原料上漲,龍頭直接受益,尤其是產業鏈條一體化龍頭 龍頭具有資金實力底部囤積較大原料,伴隨著下游棉紗
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興業-中國中免一季度快報業績交流20210413
主講領導:證代何總 交流時間:今天4月13日(周二)17:30 證代何總:今天股價出現異動,公司比較重視,加速把一季度的業績快報編制完成,收盤之后對外披露。一季度收入181億,相比2020年增長127%,營業利潤和利潤總額大幅增長。歸母達到28.49億元,相比去年有28.7億增量。去年一季度虧損,因收購海免,企業合并調整追溯,收購之前虧1.2億,收購之后,調整虧2200萬。今年一季度大幅增長,主要受到去年下半年離島政策影響。 Q1:首都機場租金問題,今年落地可能性? 還沒有完全確定,雙方還在商談
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【興證電新】蔚來缺芯點評
事件: 3月26日,蔚來汽車宣布受芯片短缺影響,3月29日起將暫停合肥江淮汽車工廠的生產5天,并表示芯片整體供應影響其3月的產量,預計2021Q1將交付約19500輛汽車,取代之前預計的第一季度有望交付20000至20500輛汽車。 ——————————— 停產原因:本次缺芯瓶頸為網關中的NXP芯片,緊缺現象在Q4財報交流時已經出現,與100度電池共同制約蔚來產能。我們在排產數據中曾預測蔚來在3月27日之后有受缺芯影響部分停產的可能性。 產量影響:蔚來產線產能為1萬輛/月,原規劃三月、四月排產近
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【興證電子謝恒團隊】面板大漲!景氣度再超預期
事件:面板景氣度再超預期,股價大漲,TCL科技突破歷史新高。 3月面板價格加速上漲,再超預期,上半年供需緊張確立,淡季不淡,持續推薦TCL科技,京東方。 根據群智數據,三月上旬大尺寸面板從55寸到75寸均上漲10美金,大尺寸面板漲幅有加速趨勢。下游電視品牌需求旺盛,庫存水位依然較低,供給方面,上游drive IC供應不足。目前來看全年面板供需都預期偏緊。 面板漲價周期持續,TCL科技量價齊升。2021年全年面板供求持續緊張,漲價還將持續。目前國內各廠商增長進行整合合并,完成后京東方和TCL科技市
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展望阿拉斯加中美2+2對話
DF戰略團隊: 1、今天有投資者關心美日對華強硬表態,實際上這并不意外,我們去年就提示過,菅義偉上臺后,中日關系一定會高點向下俯沖,因為菅義偉是日本政壇史上少有的平民出身,一般平民出身、缺乏政治資本的日本首相,想坐穩江山只能故意挑起對華矛盾,從而贏得日本最大的政治勢力——右翼的支持,并獲得美國青睞。其實2021年9月德國總理換屆后,缺乏政治資本的新總理也很可能讓德國、甚至歐盟越來越靠攏美國,這個風險中國領導層去年就已經有清醒認識。 2、但是更值得關注的,其實是剛剛結束的美-日-印-澳四方會談。作
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【安信金屬】鋰|深度:驀然回首,鋰礦正當加速上漲時
【安信金屬】鋰|深度:驀然回首,鋰礦正當加速上漲時 經過前期估值調整之后,驀然回首,鋰產業量價仍然蓬勃向上,特別是鋰礦正在開啟加速上漲模式,鋰板塊配置吸引力已大幅提升! ■動力電池和儲能領域將驅動全球鋰需求2021-2025年高速增長。我們的測算表明,2021-2025年全球鋰需求將從43.4萬噸增至92.43萬噸,CAGR高達21%。最主要的驅動因素來自動力電池和儲能領域,其中,動力電池領域2021-2025年鋰需求CAGR高達35%,占比將從的26%提升至60%;儲能領域2021-2025年
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【中信證券交運物流】航空機場2月數據點評
【中信證券交運物流】航空機場2月數據點評:三大航Beta漸兌現,繼續推薦美蘭空港 2月三大航國內線客座率環比提升0.8~2.3pcts,原地過年影響充分反應,3月上半月民航客運量恢復至2019年同期80%左右,其中12日單日降幅收窄至6.3%。清明、五一長假臨近,料國內線客運量同比2019年正增長,暑期增速或擴大至10%以上。截至3月14日,我國新冠肺炎疫苗接種6498萬人,海內外疫苗接種超預期,下半年國際線迎實質恢復,疊加3年飛機低引進利好內線票價彈性釋放,航空高Beta有望進入兌現期。 春秋
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【興業電新】光伏板塊調整點評
光伏板塊調整點評:今日無突發利空,上游價格過快上漲后引發市場對于Q1業績擔憂,資金面因素占多數已經進入底部位置。 1、春節之后硅料行業價格大幅度上漲推動了行業的價格上行,確實超出市場所有人預期(包括我們),反應的是產業鏈囤貨心態和對于下游需求旺盛的預期 2、但短期漲幅較大,導致業主出現觀望情緒,價格傳導并不是特別順暢,產業鏈上下游出現博弈,典型如組件下調開工率,逼迫供應商降價或停止漲價。 3、強勢硅料環節吞噬了行業其他參與方的凈利潤,加上組件將公司現在交付的是去年Q4訂單。 4、整體組件價格在抬
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【申萬煤炭】周觀點
??市場情緒回落,港口煤價漲幅收窄 動力煤方面,港口動力煤現貨價收報625元/噸,環比上漲21元/噸。本周港口地區煤炭調入量環比小幅減少,調出量環比小幅增加;港口持續累庫,船舶數量恢復至合理水平。產地方面,環保趨嚴但整體影響較小,礦區動力煤銷售良好,庫存降低,短期支撐煤價延續小幅上漲態勢。需求端來看,近期社會復工復產加快,工業用電需求回升,電廠日耗增加,庫存消耗加快,現階段多以拉運長協為主,后期日耗受天氣回暖、淡季檢修等因素影響,回落預期仍存。港口端,市場情緒出現階段性回落,成交冷清,港口高庫存
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【中金交運楊鑫團隊】精選十個標的
【中金交運楊鑫團隊】精選十個標的:2020業績預覽和1Q21業績預測 交通運輸2020年受疫情影響較大,我們認為,隨著各國疫苗接種持續推進,全球有望加快復蘇,或將迎來較好投資機遇。綜合考慮近期股價回調后優質個股介入機會,以及1Q業績超預期可能性和長期前景,推薦以下十個標的:跨境電商板塊看好華貿物流;航運看好中谷物流、海豐國際、中遠海控;即時配送領域推薦達達;化工物流推薦密爾克衛;航空板塊重點推薦華夏航空、春秋航空;機場板塊推薦美蘭空港;鐵路板塊推薦京滬高鐵。 快遞物流:通達系正在市場份額、盈利能
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比亞迪2月份銷量點評
比亞迪2月份銷量點評:符合預期,近期回調是很好的買入機會 事件:比亞迪發布2月份銷量數據:2月份銷售汽車2.1萬臺,同比增長280%,環比下降51%。 點評: 1. 受春節影響,2月份銷量環比下降,符合預期。公司2月份共銷售新能源乘用車1.01萬輛,同比增長2.7倍,環比下滑49%,主要在于:1)春節假期影響;2)“就地過年”影響1-2月份汽車需求,行業普遍表現一般(小鵬2月環比下滑63%,理想環比下滑57%);3)因前期訂單較多,1月份漢交付量大(1.21萬),基數高;4)DM-i車型將在3月
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【東北食品】關注提價催化帶來的業績彈性
甘源食品:1月/2月訂單增速達60%+/50%+,新品一季度目前帶來10%左右的收入增長。新品目前進場門店少,渠道覆蓋不夠,計劃大概5、6月能鋪到全國已有網點,未來新品銷售有繼續提升空間。關注甘源食品3月1號提價,老三品漲價15元/箱,原先是120-125元/箱(32包),漲價幅度達到10%+。 光明乳業:3月1日起低溫鮮奶(隨心訂上產品)基本上漲價幅度10%左右。渠道調研預計1月-2月19日常溫同比增長25%左右,常溫表現超預期。 聯系人:李強;張立;郭夢婕;闞磊 湊字數湊字數湊字數湊字數湊字
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【國盛建筑】中央出臺《國家綜合立體交通網規劃綱要》
【國盛建筑】中央出臺《國家綜合立體交通網規劃綱要》,推薦低估值基建龍頭 事項:中共中央、國務院印發《國家綜合立體交通網規劃綱要》。 中央層面連續發文突顯交通強國建設重要性。本次文件是2019年中央發布的《交通強國建設綱要》的具體深化,連續中央層面發文突顯交通建設的基礎性、先導性、戰略性和服務性作用。文件主要目標為:到2035年,基本建成便捷順暢、經濟高效、綠色集約、智能先進、安全可靠的現代化高質量國家綜合立體交通網,實現國際國內互聯互通、全國主要城市立體暢達、縣級節點有效覆蓋。 交通基建總量未來
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【海通化工劉威團隊】磷肥產業最新跟蹤
【海通化工劉威團隊】磷肥產業最新跟蹤:價格大幅上漲,相關標的彈性顯著 1、根據卓創資訊顯示,春節后磷酸一銨價格從2150元/噸跳漲至2350元/噸。目前行業供應偏緊,出口訂單排至5月以后,市場貨源緊張。目前國內磷酸一銨主要生產企業包括新洋豐(200萬噸)、司爾特(80萬噸)、云圖控股(45萬噸)。 2、根據卓創資訊顯示,春節后磷酸二銨價格從2600元/噸跳漲至3000元/噸。磷酸二銨價格大幅上漲主要系:(1)疫情影響海外主要企業生產受限,產量下降(2)硫磺、合成氨等原材料價格上漲對成本產生支撐(
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【光大醫藥】原料藥行業開啟大漲模式
當前行業處在重大戰略機遇期!!越來越多的投資者開始理性看待原料藥行業,推薦兩條主線(1)一線標的高舉高打等待業績逐季兌現;(2)業績高增長有確定性的小而美公司 受2020年下半年人民幣升值和環保檢查等黑天鵝事件影響,原料藥行業的業績普遍略低于大家的預期,股價也有了一波比較大的調整,大家對原料藥的邏輯有所質疑。但是如果我們理性看待這個行業會發現近年來,隨著重磅政策(環保、關聯審評審批、一致性評價和帶量采購等)陸續出臺,原料藥逐漸回歸其價值本源,行業進入規范化運行階段,原料藥在整個醫藥行業產業鏈中的
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普洛藥業
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Lenny
2021-02-22 08:33:51
【浙商馬莉/史凡可/林驥川】闊葉漿及棉花價格將持續上漲
【浙商馬莉/史凡可/林驥川】闊葉漿及棉花價格將持續上漲,繼續強推相關標的 一、2020.10開始漲價,每一輪向上周期至少持續1-2年 本輪漲價始于中國消費需求復蘇,疊加海外疫情影響供給、以及海外流動性充裕,至目前棉花價格1.56萬人民幣/噸,闊葉漿價格600美元/噸,處于2017-2018中間位置,處于2009-2010偏下位置。 我們判斷本輪漲價剛開始半年,漲價預期一致后,上漲有可能會加速。 二、原料上漲,龍頭直接受益,尤其是產業鏈條一體化龍頭 龍頭具有資金實力底部囤積較大原料,伴隨著下游棉紗
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太陽紙業
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Lenny
2021-04-14 08:19:50
興業-中國中免一季度快報業績交流20210413
主講領導:證代何總 交流時間:今天4月13日(周二)17:30 證代何總:今天股價出現異動,公司比較重視,加速把一季度的業績快報編制完成,收盤之后對外披露。一季度收入181億,相比2020年增長127%,營業利潤和利潤總額大幅增長。歸母達到28.49億元,相比去年有28.7億增量。去年一季度虧損,因收購海免,企業合并調整追溯,收購之前虧1.2億,收購之后,調整虧2200萬。今年一季度大幅增長,主要受到去年下半年離島政策影響。 Q1:首都機場租金問題,今年落地可能性? 還沒有完全確定,雙方還在商談
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中國中免
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Lenny
2021-03-28 19:51:46
【興證電新】蔚來缺芯點評
事件: 3月26日,蔚來汽車宣布受芯片短缺影響,3月29日起將暫停合肥江淮汽車工廠的生產5天,并表示芯片整體供應影響其3月的產量,預計2021Q1將交付約19500輛汽車,取代之前預計的第一季度有望交付20000至20500輛汽車。 ——————————— 停產原因:本次缺芯瓶頸為網關中的NXP芯片,緊缺現象在Q4財報交流時已經出現,與100度電池共同制約蔚來產能。我們在排產數據中曾預測蔚來在3月27日之后有受缺芯影響部分停產的可能性。 產量影響:蔚來產線產能為1萬輛/月,原規劃三月、四月排產近
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蔚來汽車
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Lenny
2021-03-22 21:01:23
【興證電子謝恒團隊】面板大漲!景氣度再超預期
事件:面板景氣度再超預期,股價大漲,TCL科技突破歷史新高。 3月面板價格加速上漲,再超預期,上半年供需緊張確立,淡季不淡,持續推薦TCL科技,京東方。 根據群智數據,三月上旬大尺寸面板從55寸到75寸均上漲10美金,大尺寸面板漲幅有加速趨勢。下游電視品牌需求旺盛,庫存水位依然較低,供給方面,上游drive IC供應不足。目前來看全年面板供需都預期偏緊。 面板漲價周期持續,TCL科技量價齊升。2021年全年面板供求持續緊張,漲價還將持續。目前國內各廠商增長進行整合合并,完成后京東方和TCL科技市
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TCL科技
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Lenny
2021-03-19 08:22:17
展望阿拉斯加中美2+2對話
DF戰略團隊: 1、今天有投資者關心美日對華強硬表態,實際上這并不意外,我們去年就提示過,菅義偉上臺后,中日關系一定會高點向下俯沖,因為菅義偉是日本政壇史上少有的平民出身,一般平民出身、缺乏政治資本的日本首相,想坐穩江山只能故意挑起對華矛盾,從而贏得日本最大的政治勢力——右翼的支持,并獲得美國青睞。其實2021年9月德國總理換屆后,缺乏政治資本的新總理也很可能讓德國、甚至歐盟越來越靠攏美國,這個風險中國領導層去年就已經有清醒認識。 2、但是更值得關注的,其實是剛剛結束的美-日-印-澳四方會談。作
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貴州茅臺
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Lenny
2021-03-18 08:37:33
【安信金屬】鋰|深度:驀然回首,鋰礦正當加速上漲時
【安信金屬】鋰|深度:驀然回首,鋰礦正當加速上漲時 經過前期估值調整之后,驀然回首,鋰產業量價仍然蓬勃向上,特別是鋰礦正在開啟加速上漲模式,鋰板塊配置吸引力已大幅提升! ■動力電池和儲能領域將驅動全球鋰需求2021-2025年高速增長。我們的測算表明,2021-2025年全球鋰需求將從43.4萬噸增至92.43萬噸,CAGR高達21%。最主要的驅動因素來自動力電池和儲能領域,其中,動力電池領域2021-2025年鋰需求CAGR高達35%,占比將從的26%提升至60%;儲能領域2021-2025年
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贛鋒鋰業
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Lenny
2021-03-17 08:19:51
【中信證券交運物流】航空機場2月數據點評
【中信證券交運物流】航空機場2月數據點評:三大航Beta漸兌現,繼續推薦美蘭空港 2月三大航國內線客座率環比提升0.8~2.3pcts,原地過年影響充分反應,3月上半月民航客運量恢復至2019年同期80%左右,其中12日單日降幅收窄至6.3%。清明、五一長假臨近,料國內線客運量同比2019年正增長,暑期增速或擴大至10%以上。截至3月14日,我國新冠肺炎疫苗接種6498萬人,海內外疫苗接種超預期,下半年國際線迎實質恢復,疊加3年飛機低引進利好內線票價彈性釋放,航空高Beta有望進入兌現期。 春秋
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吉祥航空
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2021-03-15 12:47:00
【興業電新】光伏板塊調整點評
光伏板塊調整點評:今日無突發利空,上游價格過快上漲后引發市場對于Q1業績擔憂,資金面因素占多數已經進入底部位置。 1、春節之后硅料行業價格大幅度上漲推動了行業的價格上行,確實超出市場所有人預期(包括我們),反應的是產業鏈囤貨心態和對于下游需求旺盛的預期 2、但短期漲幅較大,導致業主出現觀望情緒,價格傳導并不是特別順暢,產業鏈上下游出現博弈,典型如組件下調開工率,逼迫供應商降價或停止漲價。 3、強勢硅料環節吞噬了行業其他參與方的凈利潤,加上組件將公司現在交付的是去年Q4訂單。 4、整體組件價格在抬
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陽光電源
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2021-03-15 08:23:11
【申萬煤炭】周觀點
??市場情緒回落,港口煤價漲幅收窄 動力煤方面,港口動力煤現貨價收報625元/噸,環比上漲21元/噸。本周港口地區煤炭調入量環比小幅減少,調出量環比小幅增加;港口持續累庫,船舶數量恢復至合理水平。產地方面,環保趨嚴但整體影響較小,礦區動力煤銷售良好,庫存降低,短期支撐煤價延續小幅上漲態勢。需求端來看,近期社會復工復產加快,工業用電需求回升,電廠日耗增加,庫存消耗加快,現階段多以拉運長協為主,后期日耗受天氣回暖、淡季檢修等因素影響,回落預期仍存。港口端,市場情緒出現階段性回落,成交冷清,港口高庫存
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兗礦能源
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2021-03-12 08:21:53
【中金交運楊鑫團隊】精選十個標的
【中金交運楊鑫團隊】精選十個標的:2020業績預覽和1Q21業績預測 交通運輸2020年受疫情影響較大,我們認為,隨著各國疫苗接種持續推進,全球有望加快復蘇,或將迎來較好投資機遇。綜合考慮近期股價回調后優質個股介入機會,以及1Q業績超預期可能性和長期前景,推薦以下十個標的:跨境電商板塊看好華貿物流;航運看好中谷物流、海豐國際、中遠海控;即時配送領域推薦達達;化工物流推薦密爾克衛;航空板塊重點推薦華夏航空、春秋航空;機場板塊推薦美蘭空港;鐵路板塊推薦京滬高鐵。 快遞物流:通達系正在市場份額、盈利能
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華貿物流
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2021-03-07 21:06:56
比亞迪2月份銷量點評
比亞迪2月份銷量點評:符合預期,近期回調是很好的買入機會 事件:比亞迪發布2月份銷量數據:2月份銷售汽車2.1萬臺,同比增長280%,環比下降51%。 點評: 1. 受春節影響,2月份銷量環比下降,符合預期。公司2月份共銷售新能源乘用車1.01萬輛,同比增長2.7倍,環比下滑49%,主要在于:1)春節假期影響;2)“就地過年”影響1-2月份汽車需求,行業普遍表現一般(小鵬2月環比下滑63%,理想環比下滑57%);3)因前期訂單較多,1月份漢交付量大(1.21萬),基數高;4)DM-i車型將在3月
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比亞迪
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Lenny
2021-03-03 08:43:26
【東北食品】關注提價催化帶來的業績彈性
甘源食品:1月/2月訂單增速達60%+/50%+,新品一季度目前帶來10%左右的收入增長。新品目前進場門店少,渠道覆蓋不夠,計劃大概5、6月能鋪到全國已有網點,未來新品銷售有繼續提升空間。關注甘源食品3月1號提價,老三品漲價15元/箱,原先是120-125元/箱(32包),漲價幅度達到10%+。 光明乳業:3月1日起低溫鮮奶(隨心訂上產品)基本上漲價幅度10%左右。渠道調研預計1月-2月19日常溫同比增長25%左右,常溫表現超預期。 聯系人:李強;張立;郭夢婕;闞磊 湊字數湊字數湊字數湊字數湊字
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甘源食品
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Lenny
2021-02-25 08:30:07
【國盛建筑】中央出臺《國家綜合立體交通網規劃綱要》
【國盛建筑】中央出臺《國家綜合立體交通網規劃綱要》,推薦低估值基建龍頭 事項:中共中央、國務院印發《國家綜合立體交通網規劃綱要》。 中央層面連續發文突顯交通強國建設重要性。本次文件是2019年中央發布的《交通強國建設綱要》的具體深化,連續中央層面發文突顯交通建設的基礎性、先導性、戰略性和服務性作用。文件主要目標為:到2035年,基本建成便捷順暢、經濟高效、綠色集約、智能先進、安全可靠的現代化高質量國家綜合立體交通網,實現國際國內互聯互通、全國主要城市立體暢達、縣級節點有效覆蓋。 交通基建總量未來
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中國鐵建
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2021-02-24 08:50:19
【海通化工劉威團隊】磷肥產業最新跟蹤
【海通化工劉威團隊】磷肥產業最新跟蹤:價格大幅上漲,相關標的彈性顯著 1、根據卓創資訊顯示,春節后磷酸一銨價格從2150元/噸跳漲至2350元/噸。目前行業供應偏緊,出口訂單排至5月以后,市場貨源緊張。目前國內磷酸一銨主要生產企業包括新洋豐(200萬噸)、司爾特(80萬噸)、云圖控股(45萬噸)。 2、根據卓創資訊顯示,春節后磷酸二銨價格從2600元/噸跳漲至3000元/噸。磷酸二銨價格大幅上漲主要系:(1)疫情影響海外主要企業生產受限,產量下降(2)硫磺、合成氨等原材料價格上漲對成本產生支撐(
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新洋豐
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Lenny
2021-02-24 08:44:02
【光大醫藥】原料藥行業開啟大漲模式
當前行業處在重大戰略機遇期!!越來越多的投資者開始理性看待原料藥行業,推薦兩條主線(1)一線標的高舉高打等待業績逐季兌現;(2)業績高增長有確定性的小而美公司 受2020年下半年人民幣升值和環保檢查等黑天鵝事件影響,原料藥行業的業績普遍略低于大家的預期,股價也有了一波比較大的調整,大家對原料藥的邏輯有所質疑。但是如果我們理性看待這個行業會發現近年來,隨著重磅政策(環保、關聯審評審批、一致性評價和帶量采購等)陸續出臺,原料藥逐漸回歸其價值本源,行業進入規范化運行階段,原料藥在整個醫藥行業產業鏈中的
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普洛藥業
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2021-02-22 08:33:51
【浙商馬莉/史凡可/林驥川】闊葉漿及棉花價格將持續上漲
【浙商馬莉/史凡可/林驥川】闊葉漿及棉花價格將持續上漲,繼續強推相關標的 一、2020.10開始漲價,每一輪向上周期至少持續1-2年 本輪漲價始于中國消費需求復蘇,疊加海外疫情影響供給、以及海外流動性充裕,至目前棉花價格1.56萬人民幣/噸,闊葉漿價格600美元/噸,處于2017-2018中間位置,處于2009-2010偏下位置。 我們判斷本輪漲價剛開始半年,漲價預期一致后,上漲有可能會加速。 二、原料上漲,龍頭直接受益,尤其是產業鏈條一體化龍頭 龍頭具有資金實力底部囤積較大原料,伴隨著下游棉紗
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