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花明之路
如果在A股感覺山重水復疑無路,讓我們一起尋找柳暗花明又一村!
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-24 17:55:43
HBM或為美(mei)管制重點,GPU后的國產關鍵陣(zhen)地
華福證券: HBM或(huo)為美管(guan)制(zhi)(zhi)(zhi)重(zhong)點(dian),GPU后(hou)的國產(chan)關鍵陣地 根(gen)據(ju)鈦媒體,美將于下周公布對中(zhong)的新出(chu)口限(xian)制(zhi)(zhi)(zhi),或(huo)將有200家中(zhong)國芯片公司列(lie)入限(xian)制(zhi)(zhi)(zhi)名單。本輪美國管(guan)制(zhi)(zhi)(zhi)再次升級,重(zhong)點(dian)或(huo)將從AI芯片延伸至HBM,同時(shi)涵蓋HBM顆粒產(chan)品與(yu)制(zhi)(zhi)(zhi)造設備的出(chu)口。此(ci)外,合(he)肥長鑫(xin)等國內(nei)優質(zhi)存儲廠商或(huo)進入“實體清(qing)單”,HBM或(huo)將成(cheng)為繼AI芯片后(hou)的又一國產(chan)化(hua)重(zhong)要陣地。 DRAM增長核心(xin)動能,國產(chan)需(xu)求(qiu)井噴 根(gen)據(ju)路透社,今年以(yi)來中(zhong)國企(qi)業(ye)持續采購(gou)HBM,約占三星電子(zi)HBM銷售額的30%,此(ci)舉表(biao)明(ming)中(zhong)國HBM市(shi)場的廣闊需(xu)求(qiu),亦是對后(hou)續管(guan)制(zhi)(zhi)(zhi)
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精智達
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柏誠股份
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華海清科
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-24 17:27:38
美國潛在管制簡評:擬收(shou)緊HBM/設備對(dui)華出(chu)口(kou),全面利(li)好自主可控(kong)
【中泰(tai)電(dian)子】美國潛(qian)在管制(zhi)(zhi)簡評:擬收緊HBM/設備對(dui)(dui)華(hua)(hua)出(chu)口,全(quan)面利好自(zi)主(zhu)可控(kong) #事(shi)件: 路透社報道:美國最快于下(xia)周對(dui)(dui)中國實(shi)施新(xin)的(de)半導體(ti)出(chu)口限(xian)制(zhi)(zhi),包括: 1)將(jiang)200家中國芯片企業列入貿易限(xian)制(zhi)(zhi)清單; 2)將(jiang)在下(xia)月對(dui)(dui)HBM及相(xiang)關技術(shu)輸華(hua)(hua)實(shi)施限(xian)制(zhi)(zhi); 3)可能(neng)包括對(dui)(dui)輸華(hua)(hua)半導體(ti)設備的(de)限(xian)制(zhi)(zhi)。 #潛(qian)在新(xin)規升級之處: →1.此次制(zhi)(zhi)裁(cai)若(ruo)實(shi)施,則(ze)是7月“潛(qian)在制(zhi)(zhi)裁(cai)”的(de)“正(zheng)式推出(chu)”。7月彭博報道,美國計劃(hua)利用“外國直(zhi)接產(chan)品規則(ze)”(FDPR),限(xian)制(zhi)(zhi)美國盟友對(dui)(dui)華(hua)(hua)設備出(chu)口及HBM及相(xiang)關技術(shu)輸華(hua)(hua),并計劃(hua)將(jiang)120家中國企業列入貿易
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華虹公司
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甬矽電子
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芯源微
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茂萊光學
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中科飛測
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花明之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-22 12:25:23
華為盤(pan)古大模型(xing)全景解析
在國產(chan)AI領域,華(hua)(hua)為(wei)(wei)擁有最為(wei)(wei)完整和成熟的生態(tai)系(xi)統(tong)。軟件端(duan),盤(pan)(pan)古(gu)可賦能千行(xing)百業(ye)(ye),鴻蒙(meng)可實現(xian)萬物互(hu)聯;在硬(ying)件端(duan),端(duan)側麒麟已(yi)重回巔峰,鯤(kun)鵬+昇(sheng)(sheng)騰有望構筑全球算力體系(xi)的第二極。 在AI應用終端(duan)爆發(fa)元(yuan)年,華(hua)(hua)為(wei)(wei)有望憑借盤(pan)(pan)古(gu)+鴻蒙(meng)星(xing)河+麒麟+昇(sheng)(sheng)騰+鯤(kun)鵬最強生態(tai)領銜演繹國產(chan)軟硬(ying)件生態(tai)崛起(qi)。 在之前的文章中(zhong)我們已(yi)經(jing)梳理過華(hua)(hua)為(wei)(wei)昇(sheng)(sheng)騰、華(hua)(hua)為(wei)(wei)鯤(kun)鵬、華(hua)(hua)為(wei)(wei)鴻蒙(meng)產(chan)業(ye)(ye)格局,本文重點(dian)梳理解析華(hua)(hua)為(wei)(wei)盤(pan)(pan)古(gu)大模(mo)(mo)型(xing)(xing)產(chan)業(ye)(ye)生態(tai)。 盤(pan)(pan)古(gu)大模(mo)(mo)型(xing)(xing)持續深耕行(xing)業(ye)(ye),已(yi)在30多個行(xing)業(ye)(ye)、400多個場景中(zhong)落地,在政務(wu)、金融、制造(zao)、等領域發(fa)揮著巨(ju)大價值。 據國際權(quan)
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拓爾思
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捷成股份
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軟通動力
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拓維信息
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ST立方
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花(hua)明之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-18 16:25:28
空管委將在6個城市展(zhan)開(kai)eVTOL試點、低空產(chan)業持續(xu)加速
【國海計算(suan)機】空(kong)(kong)(kong)管(guan)委(wei)(wei)將在(zai)6個(ge)(ge)城(cheng)市展(zhan)(zhan)開(kai)eVTOL試(shi)點(dian)(dian)、低空(kong)(kong)(kong)產業持續加速(su) ??#中(zhong)(zhong)國空(kong)(kong)(kong)管(guan)委(wei)(wei)即(ji)將在(zai)6個(ge)(ge)城(cheng)市開(kai)展(zhan)(zhan)eVTOL試(shi)點(dian)(dian) ??11/18消息, 中(zhong)(zhong)國航(hang)空(kong)(kong)(kong)運輸協會通航(hang)業務部(bu)(bu)、無人機工作委(wei)(wei)員(yuan)會主任孫(sun)衛國在(zai)2024國際電動航(hang)空(kong)(kong)(kong)(昆山)論壇上(shang)透(tou)(tou)露,中(zhong)(zhong)央空(kong)(kong)(kong)管(guan)委(wei)(wei)即(ji)將在(zai)六(liu)個(ge)(ge)城(cheng)市開(kai)展(zhan)(zhan)eVTOL試(shi)點(dian)(dian)。多位(wei)業內人士透(tou)(tou)露,六(liu)個(ge)(ge)試(shi)點(dian)(dian)城(cheng)市初(chu)步(bu)確定為(wei)合肥(fei)、杭州(zhou)、深圳、蘇州(zhou)、成(cheng)都、重(zhong)慶(qing)。試(shi)點(dian)(dian)文件(jian)對航(hang)線和(he)區域都有相關規(gui)劃(hua),對600米以(yi)下空(kong)(kong)(kong)域授(shou)權部(bu)(bu)分地(di)方(fang)(fang)政府,意(yi)味著相關地(di)方(fang)(fang)政府要承擔更多管(guan)理責任。 #??低空(kong)(kong)(kong)經濟(ji)作為(wei)國家新質生產力
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四川九洲
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中信海直
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深城交
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四創電子
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宗申動力
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-14 21:26:45
多(duo)模(mo)態AI產業鏈全景解析
當前AI大模(mo)型從(cong)單(dan)模(mo)態(tai)向多(duo)(duo)模(mo)態(tai)持(chi)續演進,成為人(ren)工(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)發(fa)展明確(que)趨勢(shi)。 海內外大模(mo)型相關研(yan)究(jiu)(jiu)與(yu)產(chan)品競相涌現(xian),進入百舸爭流的(de)(de)新(xin)時(shi)代,指令和語料得以轉化為現(xian)實(shi)生產(chan)力(li),垂(chui)域(yu)應用遍地(di)開花。 隨著AI感(gan)知交互(hu)和生成能(neng)力(li)快速發(fa)展,多(duo)(duo)模(mo)態(tai)加速賦能(neng)千行(xing)百業(ye),有(you)望(wang)推動(dong)人(ren)工(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)全面邁進“通感(gan)”時(shi)代。 01 多(duo)(duo)模(mo)態(tai)AI行(xing)業(ye)概(gai)覽 人(ren)工(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)領域(yu)研(yan)究(jiu)(jiu)致力(li)于(yu)以技術(shu)實(shi)現(xian)計算(suan)機對(dui)于(yu)人(ren)類認知世(shi)界方式的(de)(de)高度效(xiao)仿(fang)。 AI模(mo)型走向多(duo)(duo)模(mo)態(tai)必然性(xing)的(de)(de)三大因素包括跨(kua)(kua)模(mo)態(tai)任務(wu)需(xu)求+跨(kua)(kua)模(mo)態(tai)數據融合+對(dui)人(ren)類認知能(neng)力(li)的(de)(de)模(mo)擬。 單(dan)模(mo)態(tai)交互(hu)是一(yi)個局限的(de)(de)、并不完
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姚記科技
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中科金財
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大千生態
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南興股份
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中安科
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花明之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-13 12:28:21
建議重點關(guan)注AI電商產業鏈,Shopify超(chao)預期大漲
【天風(feng)海外&天風(feng)傳媒】建議重點(dian)關注AI電商產(chan)業鏈,Shopify超(chao)預期(qi)大漲 業績表現:Shopify的24年(nian)Q3營(ying)收(shou)22億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan),同比(bi)(bi)(bi)+26%,超(chao)彭(peng)B一(yi)致(zhi)預期(qi)2%。其中商家解決(jue)(jue)方案營(ying)收(shou)為16億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan),同比(bi)(bi)(bi)+26%;訂閱解決(jue)(jue)方案營(ying)收(shou)為6億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan),同比(bi)(bi)(bi)+26%。毛利(li)(li)為11億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan),同比(bi)(bi)(bi)+24%,超(chao)彭(peng)B一(yi)致(zhi)預期(qi)2%。營(ying)業利(li)(li)潤為3億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan),同比(bi)(bi)(bi)+132%,超(chao)彭(peng)B一(yi)致(zhi)預期(qi)30%。EPS為0.34美(mei)元(yuan)(yuan),同比(bi)(bi)(bi)+42%,超(chao)彭(peng)B一(yi)致(zhi)預期(qi)26%。自(zi)由(you)現金流(liu)(liu)為4億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan),同比(bi)(bi)(bi)+52%,自(zi)由(you)現金流(liu)(liu)利(li)(li)潤率(lv)為19%。 24年(nian)Q4指引(yin)超(chao)
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值得買
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遙望科技
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*ST返利
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藍色光標
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省廣集團
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-12 18:08:06
四大(da)機(ji)構醫保政(zheng)策點評(ping)
一、【光大醫(yi)(yi)(yi)藥】賦(fu)能(neng)(neng)商業(ye)健康(kang)(kang)險(xian)促進(jin)支(zhi)付(fu)多(duo)元化,醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)預付(fu)緩解(jie)墊資壓(ya)力——醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)政(zheng)策點(dian)評 今(jin)日(11.12)醫(yi)(yi)(yi)藥板(ban)塊大幅上漲,醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)政(zheng)策釋放積極信號。 事件: 1) 2024 年 11 月 7 日, 國(guo)家醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)局召(zhao)開(kai)醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)平臺數(shu)據賦(fu)能(neng)(neng)商業(ye)健康(kang)(kang)保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)發展(zhan)座談會; 2) 2024 年 11 月 11 日, 國(guo)家醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)局辦(ban)(ban)公室(shi) 財(cai)政(zheng)部辦(ban)(ban)公廳(ting)印(yin)發《關于做好醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)基(ji)金預付(fu)工作的(de)通知》。 點(dian)評: 全國(guo)統一醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)系統平臺和大數(shu)據賦(fu)能(neng)(neng)商業(ye)健康(kang)(kang)保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian),推進(jin)支(zhi)付(fu)方(fang)式(shi)多(duo)元化進(jin)程。國(guo)內醫(yi)(yi)(yi)療市場的(de)支(zhi)付(fu)方(fang)主要是(shi)以基(ji)本醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)為核心,商業(ye)健康(kang)(kang)險(xian)的(de)國(guo)內
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*ST長藥
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維康藥業
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黃山膠囊
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中國醫藥
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藥易購
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花(hua)明之路(lu)
只買龍頭的老司機
2024-11-12 08:59:16
美國或(huo)將實施HBM制(zhi)裁,關注HBM產業鏈(lian)核心公司的(de)投資機遇(yu)
【天風電子】美國(guo)(guo)或將(jiang)實施(shi)HBM制(zhi)裁,關(guan)注HBM產(chan)(chan)業鏈核心公司的(de)(de)投資機遇 根據(ju)芯(xin)謀研究提(ti)供(gong)的(de)(de)數據(ju),美國(guo)(guo)政府可能即將(jiang)實施(shi)與HBM技(ji)術(shu)相(xiang)關(guan)的(de)(de)制(zhi)裁措施(shi),這些措施(shi)旨在限制(zhi)美光科技(ji)、SK海力士和三星等公司向中國(guo)(guo)企(qi)業供(gong)應HBM芯(xin)片。在此背(bei)景下(xia),對中國(guo)(guo)企(qi)業而言,HBM相(xiang)關(guan)產(chan)(chan)業加速擴產(chan)(chan)及(ji)相(xiang)關(guan)設(she)備材料的(de)(de)國(guo)(guo)產(chan)(chan)化替代已成為一項迫切的(de)(de)需求(qiu)。 價格(ge)方面,HBM帶動整體DRAM價格(ge)持續(xu)上揚,四季度來(lai)看,根據(ju)閃存市場預測,一般型DRAM (Conventional DRAM)漲幅(fu)為0%至5%之間,但由于HBM比重逐(zhu)漸提(ti)高(gao),DR
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賽騰股份
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芯源微
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華海誠科
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通富微電
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飛凱材料
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花明之路(lu)
只買龍頭的老司機
2024-11-11 12:34:27
半導體先進(jin)封裝產業(ye)格局(ju)全解析
當前全球半(ban)導體先(xian)進(jin)制程速(su)度(du)放緩,芯(xin)片(pian)性能提升難度(du)加劇,產業(ye)發展面臨“存(cun)儲墻”和“功(gong)能墻”等(deng)問題。 先(xian)進(jin)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)是解決(jue)芯(xin)片(pian)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)小型化、高密度(du)等(deng)問題的(de)關(guan)鍵途徑,正在成(cheng)為集成(cheng)電(dian)路(lu)重要發展趨(qu)勢。 受益于AI、數據(ju)中(zhong)心和汽(qi)車電(dian)子等(deng)下(xia)游強勁需求,全球行(xing)業(ye)內各大(da)廠商(shang)已將目光投向先(xian)進(jin)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)技術。 據(ju)Yole的(de)數據(ju),先(xian)進(jin)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)領域資(zi)本開支(zhi)將從(cong)2023年(nian)的(de)99億美(mei)元(yuan)提高至2024年(nian)的(de)115億美(mei)元(yuan)。全球先(xian)進(jin)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)市場的(de)規模預計將從(cong)2023年(nian)的(de)378億美(mei)元(yuan)增長至2029年(nian)的(de)695億美(mei)元(yuan),復合年(nian)增長率(lv)達(da)到10.7%。 資(zi)料來源:Y
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晶方科技
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甬矽電子
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潤欣科技
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芯源微
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通富微電
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-10 17:07:41
上交(jiao)所選編并購(gou)重組典(dian)型案例(li)簡要(yao)解析(三(san))
在IPO數量(liang)嚴厲收緊的(de)(de)情(qing)況下(xia),并(bing)購重(zhong)(zhong)組(zu)之(zhi)風越(yue)刮越(yue)大(da)。 并(bing)購重(zhong)(zhong)組(zu)是實現產(chan)業(ye)整合和(he)轉型升級、 優(you)化(hua)資(zi)源(yuan)配置、助力(li)上市(shi)公司(si)實現高質量(liang)發展(zhan)(zhan)的(de)(de)重(zhong)(zhong)要途(tu)徑,也是當前新(xin)(xin)形勢下(xia)培育(yu)和(he)發展(zhan)(zhan)新(xin)(xin)質生產(chan)力(li)的(de)(de)高效手(shou)段(duan)。 新(xin)(xin)“國九條(tiao)(tiao)”指(zhi)出,要加大(da)并(bing)購重(zhong)(zhong)組(zu)改革力(li)度(du),多(duo)措(cuo)并(bing)舉活躍并(bing)購重(zhong)(zhong)組(zu)市(shi)場。 “科創板八條(tiao)(tiao)”明確(que)提(ti)出要更大(da)力(li)度(du)支持(chi)并(bing)購重(zhong)(zhong)組(zu),支持(chi)科創板上市(shi)公司(si)開展(zhan)(zhan)產(chan)業(ye)鏈上下(xia)游的(de)(de)并(bing)購整合,提(ti)升產(chan)業(ye)協同效應。 為更好發揮資(zi)本市(shi)場并(bing)購重(zhong)(zhong)組(zu)主渠道作用,激發并(bing)購重(zhong)(zhong)組(zu)市(shi)場活力(li),幫助上市(shi)公司(si)和(he)相關市(shi)場主體理解規則、把握最新(xin)(xin)監管(guan)導向(xiang),上海(hai)證(zheng)券(quan)交易
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英洛華
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渤海股份
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遠達環保
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海立股份
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山子高科
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-09 18:49:27
上(shang)交所選編并購重(zhong)組(zu)典型(xing)案例簡要(yao)解析(xi)(二)
在IPO數(shu)量(liang)(liang)嚴(yan)厲收緊的情況下,并(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)組之風越(yue)刮越(yue)大(da)。 并(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)組是實現產(chan)業整(zheng)合(he)(he)和轉型升級、 優(you)化資(zi)源配置(zhi)、助(zhu)力(li)上市公(gong)(gong)司(si)實現高質(zhi)量(liang)(liang)發(fa)展的重(zhong)(zhong)(zhong)要途徑,也是當前新形(xing)勢下培(pei)育和發(fa)展新質(zhi)生產(chan)力(li)的高效(xiao)手段。 新“國九條”指出(chu),要加大(da)并(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)組改革力(li)度,多措(cuo)并(bing)(bing)(bing)(bing)舉活躍并(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)組市場(chang)。 “科創板八條”明確提出(chu)要更大(da)力(li)度支(zhi)持并(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)組,支(zhi)持科創板上市公(gong)(gong)司(si)開展產(chan)業鏈上下游(you)的并(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)整(zheng)合(he)(he),提升產(chan)業協(xie)同效(xiao)應(ying)。 為(wei)更好發(fa)揮資(zi)本市場(chang)并(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)組主(zhu)渠道作用,激發(fa)并(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)組市場(chang)活力(li),幫助(zhu)上市公(gong)(gong)司(si)和相關市場(chang)主(zhu)體理解(jie)規則(ze)、把握最新監管導向,上海(hai)證券交易
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中國長城
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中國軟件
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浩歐博
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山子高科
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花(hua)明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-08 19:52:40
將科創板(ban)打造成為推動新質(zhi)生產(chan)力發展的(de)排(pai)頭兵
【上(shang)交(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)副總經理王(wang)泊:#四個方向持(chi)續(xu)深化(hua)科(ke)創(chuang)板改(gai)(gai)革(ge)(ge)#】 上(shang)海證券交(jiao)(jiao)(jiao)易所(suo)副總經理王(wang)泊在2024年上(shang)海證券交(jiao)(jiao)(jiao)易所(suo)國際投資者大會上(shang)表示,在深化(hua)改(gai)(gai)革(ge)(ge)的基礎上(shang),上(shang)交(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)還將進(jin)一(yi)步(bu)(bu)發揮科(ke)創(chuang)板改(gai)(gai)革(ge)(ge)“試驗田(tian)”功(gong)能,持(chi)續(xu)深化(hua)改(gai)(gai)革(ge)(ge),全方位支持(chi)新(xin)質生(sheng)產力(li)發展,分成四點落地。 一(yi)是(shi)加(jia)快推(tui)動科(ke)創(chuang)板8條落地見效,進(jin)一(yi)步(bu)(bu)發揮板塊提升(sheng)經濟生(sheng)產力(li)領域(yu)資源配置效率(lv)的戰略性平臺作用(yong),豐富股(gu)債融資、并(bing)購(gou)(gou)重組(zu)、股(gu)權激勵等(deng)多層(ceng)次資本(ben)市場制度問題; 二(er)是(shi)加(jia)大科(ke)創(chuang)領域(yu)并(bing)購(gou)(gou)支持(chi)力(li)度,支持(chi)上(shang)市公(gong)司用(yong)好(hao)用(yong)足并(bing)購(gou)(gou)重組(zu)工具; 三是(shi)以深入推(tui)進(jin)提質增效重回(hui)報
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燕東微
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華虹公司
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浩歐博
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福光股份
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中國長城
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花明之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-07 17:41:48
花旗-60%關稅潛在影(ying)響及中國(guo)政策的可(ke)能反應?
關(guan)于可能征收60%關(guan)稅(shui)的影響? 一個(ge)可能的60%的關(guan)稅(shui)從理論上(shang)可能會(hui)使中國(guo)(guo)商品無法進入美國(guo)(guo)市場。在(zai)(zai)這種極(ji)端情況下(xia)(xia),根據線性假設,經濟增(zeng)長可能會(hui)受到-2.4個(ge)百分點的沖擊。問題是,鑒于中國(guo)(guo)在(zai)(zai)全球制造業(ye)中的主導地(di)位,誰能填補中國(guo)(guo)留下(xia)(xia)的空白?在(zai)(zai)短期(qi)內,供給側的調(diao)整可能非常困難(nan),甚至是不可能的。在(zai)(zai)我(wo)們看來,提出60%的普遍關(guan)稅(shui)更(geng)像是一種談判籌碼,而(er)不是真正的風險。我(wo)們認為,一個(ge)更(geng)現實的假設是,各行業(ye)實際關(guan)稅(shui)將比2018-20年貿易爭端中的15.5%的凈增(zeng)幅再增(zeng)加15%。相應地(di),無論是否存在(zai)(zai)貿易轉移(yi),GD
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花明(ming)之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-07 16:49:12
轉發一次此文。如果(guo)心(xin)態有所猶豫、或焦(jiao)慮,可以(yi)讀一讀!
@花明之路:為何說這次政策組合拳是個大轉折?
09月24日國務院新聞辦公室舉行新聞發布會請中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監督管理總局局長李云澤、中國證券監督管理委員會主席吳清介紹金融支持經濟高質量發展相關情況,是我國吹響了貨幣政策轉折的沖鋒號。在09月26日召開的中共中央政治局會議上提出了多項政策措施,并特別指出意識到“經濟運行中新的情況和問
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花(hua)明(ming)之路
只買龍頭的老司機
2024-11-03 17:47:19
為何說這次政(zheng)策組合拳(quan)是個大(da)轉折?
09月24日(ri)國(guo)(guo)務院新(xin)聞(wen)辦公室(shi)舉(ju)行新(xin)聞(wen)發布會(hui)請中國(guo)(guo)人民銀(yin)行行長潘功(gong)勝、國(guo)(guo)家金融(rong)監督(du)管(guan)理(li)總(zong)局局長李云澤、中國(guo)(guo)證券監督(du)管(guan)理(li)委員(yuan)會(hui)主席吳(wu)清介紹(shao)金融(rong)支持(chi)經(jing)濟高質量發展相關情況,是我國(guo)(guo)吹響了貨(huo)幣(bi)政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)轉折的(de)沖(chong)鋒(feng)號(hao)。 在09月26日(ri)召開的(de)中共中央政(zheng)(zheng)治(zhi)局會(hui)議上提出(chu)(chu)了多項政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)措施,并特別指出(chu)(chu)意識(shi)到“經(jing)濟運行中新(xin)的(de)情況和(he)問(wen)題”,全(quan)年(nian)經(jing)濟目標從“堅(jian)定(ding)不移完(wan)成”到“努力完(wan)成”的(de)態度變化,凸顯(xian)了政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)出(chu)(chu)臺的(de)必(bi)要性和(he)緊迫(po)性;會(hui)議做出(chu)(chu)了明顯(xian)的(de)政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)轉折:“加大(da)財(cai)政(zheng)(zheng)貨(huo)幣(bi)政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)逆周期調節力度”標志著宏觀政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)的(de)轉向加碼。這次會(hui)議對財(cai)政(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-24 17:55:43
HBM或為(wei)美管制重(zhong)點,GPU后的(de)國產關鍵陣地
華福證券(quan): HBM或為(wei)美(mei)管制(zhi)重(zhong)點,GPU后(hou)的(de)國(guo)(guo)產關鍵陣地 根據鈦媒體,美(mei)將(jiang)于下周公布對中(zhong)的(de)新(xin)出口(kou)限制(zhi),或將(jiang)有200家中(zhong)國(guo)(guo)芯(xin)片(pian)(pian)公司列入限制(zhi)名單。本輪美(mei)國(guo)(guo)管制(zhi)再次(ci)升(sheng)級,重(zhong)點或將(jiang)從AI芯(xin)片(pian)(pian)延伸至HBM,同(tong)時(shi)涵蓋HBM顆粒產品與(yu)制(zhi)造設備的(de)出口(kou)。此外(wai),合肥長(chang)鑫等國(guo)(guo)內優質存(cun)儲廠商或進入“實體清(qing)單”,HBM或將(jiang)成(cheng)為(wei)繼AI芯(xin)片(pian)(pian)后(hou)的(de)又(you)一國(guo)(guo)產化重(zhong)要陣地。 DRAM增長(chang)核心動能,國(guo)(guo)產需(xu)求(qiu)井噴 根據路透社,今年以來中(zhong)國(guo)(guo)企業持續采(cai)購HBM,約占(zhan)三星電(dian)子HBM銷(xiao)售額(e)的(de)30%,此舉表明中(zhong)國(guo)(guo)HBM市場的(de)廣闊需(xu)求(qiu),亦是(shi)對后(hou)續管制(zhi)
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花明(ming)之路
只買龍頭的老司機
2024-11-24 17:27:38
美國潛在管制(zhi)簡(jian)評:擬收(shou)緊(jin)HBM/設備對華出口,全面利好(hao)自主(zhu)可控
【中泰(tai)電子】美(mei)國(guo)(guo)潛(qian)(qian)在管制(zhi)(zhi)(zhi)簡(jian)評:擬收緊HBM/設備對(dui)華(hua)出口(kou),全面利好自主(zhu)可(ke)控 #事件: 路透(tou)社(she)報(bao)道:美(mei)國(guo)(guo)最快于下(xia)周對(dui)中國(guo)(guo)實(shi)施新(xin)的(de)(de)半導體出口(kou)限制(zhi)(zhi)(zhi),包(bao)括: 1)將(jiang)(jiang)200家(jia)中國(guo)(guo)芯片(pian)企業(ye)列(lie)入貿易(yi)(yi)限制(zhi)(zhi)(zhi)清單(dan); 2)將(jiang)(jiang)在下(xia)月對(dui)HBM及相(xiang)(xiang)關技術(shu)(shu)輸華(hua)實(shi)施限制(zhi)(zhi)(zhi); 3)可(ke)能包(bao)括對(dui)輸華(hua)半導體設備的(de)(de)限制(zhi)(zhi)(zhi)。 #潛(qian)(qian)在新(xin)規升(sheng)級之處: →1.此次制(zhi)(zhi)(zhi)裁若實(shi)施,則是(shi)7月“潛(qian)(qian)在制(zhi)(zhi)(zhi)裁”的(de)(de)“正式(shi)推出”。7月彭博(bo)報(bao)道,美(mei)國(guo)(guo)計劃利用“外國(guo)(guo)直接(jie)產品(pin)規則”(FDPR),限制(zhi)(zhi)(zhi)美(mei)國(guo)(guo)盟友對(dui)華(hua)設備出口(kou)及HBM及相(xiang)(xiang)關技術(shu)(shu)輸華(hua),并計劃將(jiang)(jiang)120家(jia)中國(guo)(guo)企業(ye)列(lie)入貿易(yi)(yi)
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-22 12:25:23
華為盤古大模型(xing)全景解析
在(zai)(zai)(zai)(zai)國產(chan)AI領域,華(hua)為(wei)(wei)(wei)擁有最為(wei)(wei)(wei)完(wan)整和成熟的生(sheng)(sheng)態(tai)系統。軟(ruan)件(jian)端,盤古(gu)可賦能(neng)千行(xing)百業(ye),鴻蒙可實現萬物(wu)互聯;在(zai)(zai)(zai)(zai)硬(ying)件(jian)端,端側麒(qi)麟已重(zhong)回巔峰,鯤鵬+昇騰(teng)有望(wang)(wang)構筑全球算力體系的第(di)二極。 在(zai)(zai)(zai)(zai)AI應(ying)用終端爆發元年,華(hua)為(wei)(wei)(wei)有望(wang)(wang)憑借(jie)盤古(gu)+鴻蒙星(xing)河+麒(qi)麟+昇騰(teng)+鯤鵬最強生(sheng)(sheng)態(tai)領銜演繹(yi)國產(chan)軟(ruan)硬(ying)件(jian)生(sheng)(sheng)態(tai)崛起。 在(zai)(zai)(zai)(zai)之前的文(wen)章中我們已經梳(shu)理過華(hua)為(wei)(wei)(wei)昇騰(teng)、華(hua)為(wei)(wei)(wei)鯤鵬、華(hua)為(wei)(wei)(wei)鴻蒙產(chan)業(ye)格局(ju),本文(wen)重(zhong)點梳(shu)理解(jie)析華(hua)為(wei)(wei)(wei)盤古(gu)大模(mo)型產(chan)業(ye)生(sheng)(sheng)態(tai)。 盤古(gu)大模(mo)型持(chi)續深耕行(xing)業(ye),已在(zai)(zai)(zai)(zai)30多個行(xing)業(ye)、400多個場(chang)景(jing)中落地,在(zai)(zai)(zai)(zai)政務(wu)、金融、制造、等(deng)領域發揮著(zhu)巨大價值。 據國際權
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花(hua)明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-18 16:25:28
空管(guan)委(wei)將在6個城市展(zhan)開eVTOL試(shi)點、低空產業持續加(jia)速
【國(guo)海(hai)計算(suan)機(ji)】空(kong)管(guan)委將在6個城(cheng)(cheng)市展開eVTOL試(shi)點(dian)(dian)(dian)、低(di)空(kong)產業持續(xu)加速 ??#中(zhong)國(guo)空(kong)管(guan)委即(ji)將在6個城(cheng)(cheng)市開展eVTOL試(shi)點(dian)(dian)(dian) ??11/18消息(xi), 中(zhong)國(guo)航(hang)空(kong)運輸協會(hui)通(tong)航(hang)業務(wu)部、無人(ren)機(ji)工作(zuo)委員會(hui)主(zhu)任(ren)孫衛國(guo)在2024國(guo)際電(dian)動(dong)航(hang)空(kong)(昆山)論壇上透露,中(zhong)央空(kong)管(guan)委即(ji)將在六個城(cheng)(cheng)市開展eVTOL試(shi)點(dian)(dian)(dian)。多(duo)位業內(nei)人(ren)士(shi)透露,六個試(shi)點(dian)(dian)(dian)城(cheng)(cheng)市初步確定為合肥(fei)、杭州(zhou)、深圳(zhen)、蘇州(zhou)、成都、重慶。試(shi)點(dian)(dian)(dian)文件對(dui)航(hang)線和區域(yu)都有相關(guan)規劃,對(dui)600米(mi)以下(xia)空(kong)域(yu)授權部分地方(fang)政(zheng)府,意味著(zhu)相關(guan)地方(fang)政(zheng)府要承擔(dan)更多(duo)管(guan)理(li)責任(ren)。 #??低(di)空(kong)經濟(ji)作(zuo)為國(guo)家新質生產力
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花明之(zhi)路(lu)
只買龍頭的老司機
2024-11-14 21:26:45
多(duo)模態AI產(chan)業鏈全景(jing)解析
當(dang)前AI大模(mo)(mo)(mo)型(xing)從單模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)向多模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)持續(xu)演進(jin),成為(wei)人(ren)工智能發展(zhan)明確趨勢。 海內(nei)外大模(mo)(mo)(mo)型(xing)相(xiang)關研究與產品競相(xiang)涌現,進(jin)入(ru)百(bai)(bai)舸爭流的新時代(dai),指令(ling)和語料得以轉化為(wei)現實(shi)生(sheng)產力,垂域(yu)應用遍地(di)開花。 隨著AI感(gan)知交互和生(sheng)成能力快速發展(zhan),多模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)加速賦能千(qian)行百(bai)(bai)業,有望推動(dong)人(ren)工智能全面邁進(jin)“通感(gan)”時代(dai)。 01 多模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)AI行業概(gai)覽 人(ren)工智能領域(yu)研究致力于(yu)以技術(shu)實(shi)現計算機對于(yu)人(ren)類認(ren)知世界方式的高度效(xiao)仿(fang)。 AI模(mo)(mo)(mo)型(xing)走(zou)向多模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)必然性的三(san)大因(yin)素(su)包括(kuo)跨模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)任務(wu)需求+跨模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)數據融(rong)合(he)+對人(ren)類認(ren)知能力的模(mo)(mo)(mo)擬。 單模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)交互是一個局限的、并不完
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花明之路(lu)
只買龍頭的老司機
2024-11-13 12:28:21
建議重(zhong)點關(guan)注AI電商產(chan)業鏈,Shopify超預期大漲
【天風海外&天風傳(chuan)媒】建議重點(dian)關注AI電商產業鏈(lian),Shopify超(chao)(chao)預(yu)期(qi)大(da)漲 業績表現:Shopify的24年Q3營收22億美元(yuan)(yuan),同(tong)(tong)比(bi)+26%,超(chao)(chao)彭B一(yi)致(zhi)預(yu)期(qi)2%。其中商家解決方案(an)營收為(wei)(wei)16億美元(yuan)(yuan),同(tong)(tong)比(bi)+26%;訂閱解決方案(an)營收為(wei)(wei)6億美元(yuan)(yuan),同(tong)(tong)比(bi)+26%。毛(mao)利(li)為(wei)(wei)11億美元(yuan)(yuan),同(tong)(tong)比(bi)+24%,超(chao)(chao)彭B一(yi)致(zhi)預(yu)期(qi)2%。營業利(li)潤為(wei)(wei)3億美元(yuan)(yuan),同(tong)(tong)比(bi)+132%,超(chao)(chao)彭B一(yi)致(zhi)預(yu)期(qi)30%。EPS為(wei)(wei)0.34美元(yuan)(yuan),同(tong)(tong)比(bi)+42%,超(chao)(chao)彭B一(yi)致(zhi)預(yu)期(qi)26%。自由現金流為(wei)(wei)4億美元(yuan)(yuan),同(tong)(tong)比(bi)+52%,自由現金流利(li)潤率(lv)為(wei)(wei)19%。 24年Q4指引超(chao)(chao)
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花明(ming)之路
只買龍頭的老司機
2024-11-12 18:08:06
四大機構(gou)醫保政策點評
一、【光大(da)醫藥】賦(fu)(fu)能(neng)商業(ye)健(jian)(jian)(jian)康險(xian)(xian)促進(jin)(jin)(jin)支付多元(yuan)化,醫保(bao)(bao)(bao)預付緩解墊(dian)資壓(ya)力——醫保(bao)(bao)(bao)政策(ce)點(dian)評 今(jin)日(11.12)醫藥板塊大(da)幅上漲,醫保(bao)(bao)(bao)政策(ce)釋放積極信號。 事件: 1) 2024 年 11 月(yue) 7 日, 國(guo)家(jia)醫保(bao)(bao)(bao)局召開醫保(bao)(bao)(bao)平臺(tai)數據賦(fu)(fu)能(neng)商業(ye)健(jian)(jian)(jian)康保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)發展座談(tan)會; 2) 2024 年 11 月(yue) 11 日, 國(guo)家(jia)醫保(bao)(bao)(bao)局辦公室(shi) 財政部(bu)辦公廳印發《關于做好醫保(bao)(bao)(bao)基(ji)金(jin)預付工作(zuo)的通知》。 點(dian)評: 全國(guo)統(tong)一醫保(bao)(bao)(bao)系(xi)統(tong)平臺(tai)和大(da)數據賦(fu)(fu)能(neng)商業(ye)健(jian)(jian)(jian)康保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian),推進(jin)(jin)(jin)支付方式多元(yuan)化進(jin)(jin)(jin)程。國(guo)內(nei)醫療(liao)市(shi)場(chang)的支付方主要是以基(ji)本醫保(bao)(bao)(bao)為核心,商業(ye)健(jian)(jian)(jian)康險(xian)(xian)的國(guo)內(nei)
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花(hua)明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-12 08:59:16
美國(guo)或將(jiang)實施HBM制裁,關注HBM產業鏈核心公司的投資機遇
【天風電子(zi)】美(mei)國或將(jiang)實施(shi)(shi)(shi)HBM制(zhi)裁,關(guan)注HBM產業(ye)(ye)鏈(lian)核心公(gong)司的(de)投資機遇 根據芯謀研究提供的(de)數據,美(mei)國政府可能即將(jiang)實施(shi)(shi)(shi)與HBM技術(shu)相(xiang)(xiang)關(guan)的(de)制(zhi)裁措(cuo)施(shi)(shi)(shi),這(zhe)些措(cuo)施(shi)(shi)(shi)旨在限(xian)制(zhi)美(mei)光科技、SK海力士和三星(xing)等(deng)公(gong)司向中國企(qi)業(ye)(ye)供應HBM芯片。在此背景下,對(dui)中國企(qi)業(ye)(ye)而(er)言,HBM相(xiang)(xiang)關(guan)產業(ye)(ye)加速擴產及相(xiang)(xiang)關(guan)設備材料的(de)國產化(hua)替代已成為(wei)一(yi)項迫切的(de)需(xu)求。 價格(ge)方面,HBM帶動(dong)整體DRAM價格(ge)持續上揚,四(si)季度來看,根據閃存市場預(yu)測,一(yi)般(ban)型DRAM (Conventional DRAM)漲幅為(wei)0%至(zhi)5%之(zhi)間,但由于HBM比重逐漸(jian)提高,DR
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花(hua)明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-11 12:34:27
半導體先進(jin)封裝產業格局(ju)全解析
當前(qian)全(quan)球半(ban)導體先(xian)(xian)進(jin)(jin)制程速度放緩,芯(xin)片性能(neng)提(ti)升難度加劇,產(chan)業(ye)發(fa)展面(mian)臨“存(cun)儲墻”和“功能(neng)墻”等(deng)問題。 先(xian)(xian)進(jin)(jin)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)是解決芯(xin)片封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)小(xiao)型(xing)化、高密度等(deng)問題的(de)關鍵途徑,正在成(cheng)(cheng)為集成(cheng)(cheng)電路重要發(fa)展趨勢。 受益于AI、數(shu)據(ju)中心和汽車電子等(deng)下游強勁需求,全(quan)球行業(ye)內各大廠商已將(jiang)目光投向先(xian)(xian)進(jin)(jin)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)技術。 據(ju)Yole的(de)數(shu)據(ju),先(xian)(xian)進(jin)(jin)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)領(ling)域資本開支將(jiang)從(cong)2023年的(de)99億(yi)美元(yuan)(yuan)提(ti)高至2024年的(de)115億(yi)美元(yuan)(yuan)。全(quan)球先(xian)(xian)進(jin)(jin)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)市場的(de)規(gui)模(mo)預(yu)計將(jiang)從(cong)2023年的(de)378億(yi)美元(yuan)(yuan)增(zeng)長(chang)至2029年的(de)695億(yi)美元(yuan)(yuan),復合年增(zeng)長(chang)率達到(dao)10.7%。 資料來源:Y
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-10 17:07:41
上交所選編(bian)并購(gou)重組(zu)典型案例簡(jian)要解析(三)
在(zai)IPO數量(liang)(liang)嚴厲收緊的情況(kuang)下,并購(gou)(gou)(gou)(gou)重(zhong)組(zu)之風越刮越大(da)(da)。 并購(gou)(gou)(gou)(gou)重(zhong)組(zu)是實現產(chan)業(ye)整合(he)(he)和(he)轉型(xing)升級(ji)、 優化資源配(pei)置、助力(li)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公司實現高(gao)質量(liang)(liang)發(fa)展的重(zhong)要途(tu)徑,也(ye)是當前新形勢下培育和(he)發(fa)展新質生產(chan)力(li)的高(gao)效(xiao)手段。 新“國九條(tiao)(tiao)”指(zhi)出(chu),要加大(da)(da)并購(gou)(gou)(gou)(gou)重(zhong)組(zu)改(gai)革力(li)度(du),多措并舉活(huo)躍并購(gou)(gou)(gou)(gou)重(zhong)組(zu)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)。 “科創板(ban)八(ba)條(tiao)(tiao)”明確提出(chu)要更(geng)大(da)(da)力(li)度(du)支持(chi)并購(gou)(gou)(gou)(gou)重(zhong)組(zu),支持(chi)科創板(ban)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公司開展產(chan)業(ye)鏈(lian)上(shang)(shang)下游的并購(gou)(gou)(gou)(gou)整合(he)(he),提升產(chan)業(ye)協同效(xiao)應。 為更(geng)好(hao)發(fa)揮資本市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)并購(gou)(gou)(gou)(gou)重(zhong)組(zu)主(zhu)渠道作(zuo)用,激發(fa)并購(gou)(gou)(gou)(gou)重(zhong)組(zu)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)活(huo)力(li),幫助上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公司和(he)相關市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)主(zhu)體(ti)理(li)解(jie)規則、把握最新監管導向,上(shang)(shang)海(hai)證券交(jiao)易
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花明之路
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2024-11-09 18:49:27
上交所選編并購重組典型案例簡要解析(二)
在IPO數量(liang)嚴厲收緊(jin)的(de)情況(kuang)下,并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)組(zu)之風越刮越大。 并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)組(zu)是實(shi)現產(chan)業(ye)整合和(he)轉(zhuan)型(xing)升級、 優化資源配置、助力(li)上市(shi)(shi)公(gong)司(si)實(shi)現高(gao)質量(liang)發展(zhan)的(de)重(zhong)要(yao)途徑,也是當前(qian)新(xin)形(xing)勢下培(pei)育(yu)和(he)發展(zhan)新(xin)質生產(chan)力(li)的(de)高(gao)效手段。 新(xin)“國九(jiu)條”指出,要(yao)加大并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)組(zu)改革力(li)度,多措并(bing)(bing)舉活躍并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)組(zu)市(shi)(shi)場(chang)。 “科創(chuang)板八條”明確提(ti)出要(yao)更大力(li)度支(zhi)(zhi)持(chi)并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)組(zu),支(zhi)(zhi)持(chi)科創(chuang)板上市(shi)(shi)公(gong)司(si)開展(zhan)產(chan)業(ye)鏈上下游的(de)并(bing)(bing)購(gou)(gou)整合,提(ti)升產(chan)業(ye)協同效應。 為(wei)更好發揮資本市(shi)(shi)場(chang)并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)組(zu)主渠道作用,激發并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)組(zu)市(shi)(shi)場(chang)活力(li),幫助上市(shi)(shi)公(gong)司(si)和(he)相(xiang)關(guan)市(shi)(shi)場(chang)主體理解規則、把(ba)握最新(xin)監管導向,上海證券交易
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-08 19:52:40
將科(ke)創板(ban)打(da)造成為推動(dong)新質(zhi)生產力發(fa)展的排頭兵
【上(shang)(shang)交所(suo)副總經(jing)理王(wang)(wang)泊:#四個方向持(chi)續深化科(ke)創(chuang)(chuang)板(ban)改革#】 上(shang)(shang)海證券交易所(suo)副總經(jing)理王(wang)(wang)泊在(zai)2024年上(shang)(shang)海證券交易所(suo)國際投資者大會上(shang)(shang)表示,在(zai)深化改革的基礎(chu)上(shang)(shang),上(shang)(shang)交所(suo)還將進(jin)一步(bu)發(fa)揮(hui)科(ke)創(chuang)(chuang)板(ban)改革“試驗(yan)田”功(gong)能,持(chi)續深化改革,全方位支(zhi)(zhi)持(chi)新質生產力發(fa)展,分成四點落地。 一是(shi)(shi)加快(kuai)推動科(ke)創(chuang)(chuang)板(ban)8條落地見效,進(jin)一步(bu)發(fa)揮(hui)板(ban)塊提(ti)升經(jing)濟生產力領(ling)域資源配置(zhi)效率的戰略性平(ping)臺(tai)作用,豐富股債融資、并(bing)購重(zhong)組、股權激勵等(deng)多層次資本市(shi)場制度問題; 二是(shi)(shi)加大科(ke)創(chuang)(chuang)領(ling)域并(bing)購支(zhi)(zhi)持(chi)力度,支(zhi)(zhi)持(chi)上(shang)(shang)市(shi)公司(si)用好用足并(bing)購重(zhong)組工(gong)具; 三是(shi)(shi)以深入推進(jin)提(ti)質增效重(zhong)回報
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中國長城
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花(hua)明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-07 17:41:48
花旗-60%關(guan)稅(shui)潛在影響及中國政策(ce)的(de)可(ke)能反應?
關(guan)于可(ke)(ke)能(neng)征收60%關(guan)稅(shui)的(de)(de)(de)(de)(de)影響? 一個可(ke)(ke)能(neng)的(de)(de)(de)(de)(de)60%的(de)(de)(de)(de)(de)關(guan)稅(shui)從理論上可(ke)(ke)能(neng)會使中(zhong)國商品(pin)無法進入美國市場。在(zai)這(zhe)種(zhong)(zhong)極端情況下(xia)(xia),根據線性假設(she),經濟增(zeng)(zeng)長可(ke)(ke)能(neng)會受到(dao)-2.4個百分點的(de)(de)(de)(de)(de)沖擊。問題是(shi)(shi)(shi)(shi),鑒于中(zhong)國在(zai)全(quan)球制造業中(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)主(zhu)導地位,誰能(neng)填(tian)補(bu)中(zhong)國留下(xia)(xia)的(de)(de)(de)(de)(de)空白?在(zai)短期(qi)內,供給(gei)側(ce)的(de)(de)(de)(de)(de)調整可(ke)(ke)能(neng)非常困難,甚(shen)至是(shi)(shi)(shi)(shi)不可(ke)(ke)能(neng)的(de)(de)(de)(de)(de)。在(zai)我們看(kan)來,提出60%的(de)(de)(de)(de)(de)普遍(bian)關(guan)稅(shui)更像是(shi)(shi)(shi)(shi)一種(zhong)(zhong)談判(pan)籌碼,而(er)不是(shi)(shi)(shi)(shi)真(zhen)正(zheng)的(de)(de)(de)(de)(de)風險(xian)。我們認為,一個更現實的(de)(de)(de)(de)(de)假設(she)是(shi)(shi)(shi)(shi),各行業實際關(guan)稅(shui)將比(bi)2018-20年貿易爭(zheng)端中(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)15.5%的(de)(de)(de)(de)(de)凈增(zeng)(zeng)幅再增(zeng)(zeng)加(jia)15%。相應地,無論是(shi)(shi)(shi)(shi)否(fou)存在(zai)貿易轉移,GD
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花明(ming)之路
只買龍頭的老司機
2024-11-07 16:49:12
轉發一次此文。如果(guo)心態有所猶豫、或焦慮,可(ke)以讀一讀!
@花明之路:為何說這次政策組合拳是個大轉折?
09月24日國務院新聞辦公室舉行新聞發布會請中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監督管理總局局長李云澤、中國證券監督管理委員會主席吳清介紹金融支持經濟高質量發展相關情況,是我國吹響了貨幣政策轉折的沖鋒號。在09月26日召開的中共中央政治局會議上提出了多項政策措施,并特別指出意識到“經濟運行中新的情況和問
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花明之路(lu)
只買龍頭的老司機
2024-11-03 17:47:19
為何說(shuo)這次政策組合拳是個大轉(zhuan)折(zhe)?
09月(yue)24日國務院新(xin)聞(wen)辦公室舉行(xing)新(xin)聞(wen)發布會(hui)(hui)請中國人民銀行(xing)行(xing)長潘功(gong)勝、國家金融(rong)監(jian)督(du)管(guan)理總局(ju)局(ju)長李云澤、中國證(zheng)券監(jian)督(du)管(guan)理委員會(hui)(hui)主(zhu)席吳清介(jie)紹(shao)金融(rong)支持(chi)經(jing)濟高質量發展相關情(qing)況,是我國吹響了(le)貨幣政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)轉(zhuan)折的(de)沖鋒(feng)號。 在(zai)09月(yue)26日召開的(de)中共中央政(zheng)(zheng)(zheng)治局(ju)會(hui)(hui)議(yi)上提出了(le)多(duo)項(xiang)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)措施(shi),并特別(bie)指(zhi)出意(yi)識到“經(jing)濟運行(xing)中新(xin)的(de)情(qing)況和問題(ti)”,全年(nian)經(jing)濟目標從“堅定不移完(wan)成”到“努力完(wan)成”的(de)態度(du)變化,凸顯(xian)了(le)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)出臺的(de)必要(yao)性(xing)和緊迫(po)性(xing);會(hui)(hui)議(yi)做(zuo)出了(le)明顯(xian)的(de)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)轉(zhuan)折:“加(jia)大財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)貨幣政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)逆周期調(diao)節力度(du)”標志著宏觀政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)的(de)轉(zhuan)向(xiang)加(jia)碼(ma)。這次會(hui)(hui)議(yi)對財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)
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中國長城
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張江高科
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愛施德
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花明之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-24 17:55:43
HBM或(huo)為美管制重點,GPU后的(de)國產(chan)關鍵陣地
華福證券: HBM或(huo)(huo)為美管(guan)制(zhi)重(zhong)點,GPU后(hou)的(de)國(guo)(guo)產(chan)關鍵陣(zhen)地 根(gen)據鈦媒體(ti),美將(jiang)于(yu)下(xia)周公布(bu)對(dui)中的(de)新(xin)出口(kou)限(xian)制(zhi),或(huo)(huo)將(jiang)有200家中國(guo)(guo)芯(xin)片(pian)公司列入限(xian)制(zhi)名單。本輪美國(guo)(guo)管(guan)制(zhi)再次(ci)升級,重(zhong)點或(huo)(huo)將(jiang)從AI芯(xin)片(pian)延伸至(zhi)HBM,同(tong)時涵蓋HBM顆粒產(chan)品與制(zhi)造設備的(de)出口(kou)。此(ci)外(wai),合肥長鑫等(deng)國(guo)(guo)內優質存儲廠商或(huo)(huo)進入“實體(ti)清單”,HBM或(huo)(huo)將(jiang)成為繼AI芯(xin)片(pian)后(hou)的(de)又一(yi)國(guo)(guo)產(chan)化重(zhong)要(yao)陣(zhen)地。 DRAM增(zeng)長核心動能,國(guo)(guo)產(chan)需求井噴 根(gen)據路(lu)透(tou)社(she),今年以(yi)來(lai)中國(guo)(guo)企業持續(xu)采購HBM,約占三星電(dian)子HBM銷售額的(de)30%,此(ci)舉表明中國(guo)(guo)HBM市場的(de)廣闊需求,亦是對(dui)后(hou)續(xu)管(guan)制(zhi)
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華海清科
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花明(ming)之路
只買龍頭的老司機
2024-11-24 17:27:38
美國潛在管制簡評:擬(ni)收緊HBM/設備對(dui)華出(chu)口(kou),全面利好(hao)自主可控
【中泰電子(zi)】美國(guo)潛(qian)在管制(zhi)簡評(ping):擬收緊(jin)HBM/設備對(dui)(dui)華(hua)出(chu)口,全面(mian)利好(hao)自主可(ke)控 #事件(jian): 路透社(she)報道:美國(guo)最快于下周對(dui)(dui)中國(guo)實(shi)施(shi)(shi)新(xin)的半(ban)導體(ti)出(chu)口限(xian)(xian)制(zhi),包括: 1)將200家中國(guo)芯(xin)片企業列入貿易限(xian)(xian)制(zhi)清單; 2)將在下月對(dui)(dui)HBM及(ji)相(xiang)(xiang)關技術(shu)輸華(hua)實(shi)施(shi)(shi)限(xian)(xian)制(zhi); 3)可(ke)能包括對(dui)(dui)輸華(hua)半(ban)導體(ti)設備的限(xian)(xian)制(zhi)。 #潛(qian)在新(xin)規升(sheng)級之處: →1.此次制(zhi)裁(cai)若實(shi)施(shi)(shi),則(ze)是7月“潛(qian)在制(zhi)裁(cai)”的“正式推(tui)出(chu)”。7月彭博(bo)報道,美國(guo)計(ji)劃(hua)利用“外國(guo)直(zhi)接產品規則(ze)”(FDPR),限(xian)(xian)制(zhi)美國(guo)盟友對(dui)(dui)華(hua)設備出(chu)口及(ji)HBM及(ji)相(xiang)(xiang)關技術(shu)輸華(hua),并計(ji)劃(hua)將120家中國(guo)企業列入貿易
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華虹公司
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芯源微
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茂萊光學
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中科飛測
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花明之路(lu)
只買龍頭的老司機
2024-11-22 12:25:23
華為盤古(gu)大模(mo)型(xing)全景(jing)解析
在(zai)國產(chan)(chan)AI領域,華為(wei)擁有(you)最為(wei)完整和成熟(shu)的生(sheng)態系(xi)統。軟件端(duan),盤古(gu)可(ke)賦能(neng)千行(xing)百業(ye),鴻(hong)(hong)蒙(meng)可(ke)實現(xian)萬(wan)物(wu)互聯;在(zai)硬件端(duan),端(duan)側(ce)麒(qi)麟已重回巔峰,鯤鵬(peng)+昇騰(teng)有(you)望構筑(zhu)全球算(suan)力(li)體系(xi)的第二極。 在(zai)AI應用終端(duan)爆(bao)發(fa)元(yuan)年,華為(wei)有(you)望憑借盤古(gu)+鴻(hong)(hong)蒙(meng)星河+麒(qi)麟+昇騰(teng)+鯤鵬(peng)最強生(sheng)態領銜(xian)演繹國產(chan)(chan)軟硬件生(sheng)態崛起。 在(zai)之前的文(wen)章中(zhong)我們已經(jing)梳理(li)過華為(wei)昇騰(teng)、華為(wei)鯤鵬(peng)、華為(wei)鴻(hong)(hong)蒙(meng)產(chan)(chan)業(ye)格局,本文(wen)重點梳理(li)解(jie)析華為(wei)盤古(gu)大模(mo)型產(chan)(chan)業(ye)生(sheng)態。 盤古(gu)大模(mo)型持續深耕行(xing)業(ye),已在(zai)30多個行(xing)業(ye)、400多個場景中(zhong)落地,在(zai)政務、金(jin)融、制造、等領域發(fa)揮(hui)著巨大價值。 據國際權
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拓維信息
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ST立方
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-18 16:25:28
空管(guan)委將在6個城市展開eVTOL試點、低空產業持(chi)續加(jia)速
【國(guo)(guo)海計(ji)算機(ji)】空(kong)(kong)(kong)(kong)管(guan)(guan)委(wei)將(jiang)在6個(ge)城(cheng)市(shi)展(zhan)開(kai)eVTOL試(shi)(shi)點(dian)、低(di)空(kong)(kong)(kong)(kong)產(chan)業(ye)持續(xu)加速 ??#中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)空(kong)(kong)(kong)(kong)管(guan)(guan)委(wei)即(ji)將(jiang)在6個(ge)城(cheng)市(shi)開(kai)展(zhan)eVTOL試(shi)(shi)點(dian) ??11/18消(xiao)息, 中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)航(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)運(yun)輸協會通(tong)航(hang)業(ye)務部、無(wu)人機(ji)工(gong)作(zuo)委(wei)員(yuan)會主任孫衛國(guo)(guo)在2024國(guo)(guo)際電動航(hang)空(kong)(kong)(kong)(kong)(昆山)論壇上透(tou)露,中(zhong)(zhong)央空(kong)(kong)(kong)(kong)管(guan)(guan)委(wei)即(ji)將(jiang)在六個(ge)城(cheng)市(shi)開(kai)展(zhan)eVTOL試(shi)(shi)點(dian)。多位業(ye)內(nei)人士(shi)透(tou)露,六個(ge)試(shi)(shi)點(dian)城(cheng)市(shi)初步確定為(wei)合(he)肥、杭州(zhou)、深圳、蘇州(zhou)、成都(dou)、重慶。試(shi)(shi)點(dian)文件對航(hang)線(xian)和區域(yu)都(dou)有相(xiang)關規(gui)劃,對600米以下空(kong)(kong)(kong)(kong)域(yu)授權部分地方政(zheng)府(fu),意(yi)味著相(xiang)關地方政(zheng)府(fu)要承擔更多管(guan)(guan)理責任。 #??低(di)空(kong)(kong)(kong)(kong)經濟作(zuo)為(wei)國(guo)(guo)家(jia)新質生產(chan)力(li)
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-14 21:26:45
多(duo)模態AI產(chan)業鏈全景解析
當前AI大模(mo)(mo)型從單模(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)向(xiang)多(duo)模(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)持續演進,成為人(ren)工(gong)智能發展(zhan)明確(que)趨勢(shi)。 海內外大模(mo)(mo)型相關研(yan)究(jiu)與產(chan)(chan)品競相涌現,進入百舸爭流的(de)新(xin)時(shi)代(dai),指令和語料得(de)以轉化為現實生產(chan)(chan)力,垂域應(ying)用(yong)遍(bian)地開(kai)花。 隨著(zhu)AI感知交互(hu)和生成能力快速發展(zhan),多(duo)模(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)加(jia)速賦能千行(xing)百業(ye),有望推動人(ren)工(gong)智能全面邁(mai)進“通(tong)感”時(shi)代(dai)。 01 多(duo)模(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)AI行(xing)業(ye)概覽(lan) 人(ren)工(gong)智能領域研(yan)究(jiu)致力于(yu)以技術實現計算機對于(yu)人(ren)類認知世(shi)界(jie)方式的(de)高度效仿(fang)。 AI模(mo)(mo)型走(zou)向(xiang)多(duo)模(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)必然性的(de)三大因素包括跨模(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)任務需求+跨模(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)數據融合+對人(ren)類認知能力的(de)模(mo)(mo)擬。 單模(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)交互(hu)是一個(ge)局(ju)限的(de)、并(bing)不完
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花明(ming)之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-13 12:28:21
建議重點關注AI電商產業鏈,Shopify超預期大漲
【天風海外(wai)&天風傳媒】建議重點關注AI電商(shang)產業鏈,Shopify超(chao)預期(qi)大漲 業績表現:Shopify的24年Q3營(ying)(ying)收22億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),同(tong)比(bi)(bi)+26%,超(chao)彭(peng)(peng)B一致預期(qi)2%。其(qi)中商(shang)家(jia)解決(jue)方案營(ying)(ying)收為(wei)16億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),同(tong)比(bi)(bi)+26%;訂閱解決(jue)方案營(ying)(ying)收為(wei)6億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),同(tong)比(bi)(bi)+26%。毛利(li)為(wei)11億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),同(tong)比(bi)(bi)+24%,超(chao)彭(peng)(peng)B一致預期(qi)2%。營(ying)(ying)業利(li)潤為(wei)3億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),同(tong)比(bi)(bi)+132%,超(chao)彭(peng)(peng)B一致預期(qi)30%。EPS為(wei)0.34美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),同(tong)比(bi)(bi)+42%,超(chao)彭(peng)(peng)B一致預期(qi)26%。自由現金(jin)流為(wei)4億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),同(tong)比(bi)(bi)+52%,自由現金(jin)流利(li)潤率為(wei)19%。 24年Q4指引超(chao)
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花明(ming)之路
只買龍頭的老司機
2024-11-12 18:08:06
四大(da)機構(gou)醫保(bao)政策點(dian)評(ping)
一(yi)、【光大醫(yi)(yi)(yi)藥】賦(fu)能(neng)商(shang)業(ye)健康(kang)(kang)(kang)險(xian)促進(jin)支付(fu)多元化(hua),醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)預(yu)付(fu)緩解墊(dian)資壓力(li)——醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)政(zheng)策點評(ping) 今日(11.12)醫(yi)(yi)(yi)藥板塊大幅(fu)上(shang)漲,醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)政(zheng)策釋放積(ji)極信號。 事件: 1) 2024 年(nian) 11 月 7 日, 國家醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)局召開醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)平臺數據賦(fu)能(neng)商(shang)業(ye)健康(kang)(kang)(kang)保(bao)(bao)險(xian)發展座談會; 2) 2024 年(nian) 11 月 11 日, 國家醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)局辦公室 財政(zheng)部辦公廳印發《關(guan)于做好醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)基金預(yu)付(fu)工作的(de)通知》。 點評(ping): 全國統一(yi)醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)系統平臺和大數據賦(fu)能(neng)商(shang)業(ye)健康(kang)(kang)(kang)保(bao)(bao)險(xian),推進(jin)支付(fu)方式多元化(hua)進(jin)程。國內醫(yi)(yi)(yi)療市場的(de)支付(fu)方主要是以基本醫(yi)(yi)(yi)保(bao)(bao)為核心,商(shang)業(ye)健康(kang)(kang)(kang)險(xian)的(de)國內
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藥易購
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花明之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-12 08:59:16
美國或將實(shi)施HBM制裁(cai),關注HBM產業(ye)鏈核(he)心(xin)公司的投資機遇
【天(tian)風電子】美(mei)國或將(jiang)實(shi)施HBM制裁(cai),關注HBM產(chan)業(ye)鏈核心公司的(de)投(tou)資機遇 根(gen)據芯謀研究提(ti)供(gong)的(de)數據,美(mei)國政(zheng)府可(ke)能(neng)即將(jiang)實(shi)施與HBM技(ji)(ji)術(shu)相關的(de)制裁(cai)措(cuo)施,這些措(cuo)施旨在限制美(mei)光(guang)科技(ji)(ji)、SK海(hai)力士和三星等公司向(xiang)中(zhong)國企業(ye)供(gong)應HBM芯片(pian)。在此背景下,對中(zhong)國企業(ye)而言,HBM相關產(chan)業(ye)加(jia)速擴產(chan)及相關設(she)備(bei)材料的(de)國產(chan)化替代已成為(wei)一(yi)項迫切的(de)需求。 價格方面,HBM帶動整體(ti)DRAM價格持(chi)續上揚,四季度來看,根(gen)據閃(shan)存市場預(yu)測,一(yi)般型DRAM (Conventional DRAM)漲(zhang)幅為(wei)0%至5%之(zhi)間,但由于HBM比(bi)重逐漸提(ti)高(gao),DR
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花(hua)明之路(lu)
只買龍頭的老司機
2024-11-11 12:34:27
半導體先進封(feng)裝產業格局(ju)全解析(xi)
當前全(quan)(quan)(quan)球(qiu)半導(dao)體(ti)先(xian)進(jin)制程速度(du)放緩,芯片性能(neng)提(ti)升難(nan)度(du)加劇,產(chan)業發展(zhan)(zhan)面(mian)臨“存儲墻(qiang)”和(he)(he)“功能(neng)墻(qiang)”等問(wen)題。 先(xian)進(jin)封裝是解決(jue)芯片封裝小型化、高密(mi)度(du)等問(wen)題的(de)(de)(de)關鍵途徑(jing),正(zheng)在成(cheng)為集(ji)成(cheng)電路(lu)重要發展(zhan)(zhan)趨勢。 受益于AI、數據(ju)中(zhong)心和(he)(he)汽車(che)電子等下游(you)強(qiang)勁需求,全(quan)(quan)(quan)球(qiu)行業內各(ge)大廠商已將目光(guang)投向先(xian)進(jin)封裝技(ji)術。 據(ju)Yole的(de)(de)(de)數據(ju),先(xian)進(jin)封裝領域資本(ben)開支將從2023年(nian)的(de)(de)(de)99億美(mei)(mei)(mei)元提(ti)高至2024年(nian)的(de)(de)(de)115億美(mei)(mei)(mei)元。全(quan)(quan)(quan)球(qiu)先(xian)進(jin)封裝市場的(de)(de)(de)規模預(yu)計將從2023年(nian)的(de)(de)(de)378億美(mei)(mei)(mei)元增(zeng)長(chang)至2029年(nian)的(de)(de)(de)695億美(mei)(mei)(mei)元,復(fu)合年(nian)增(zeng)長(chang)率達到10.7%。 資料來源:Y
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花(hua)明之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-10 17:07:41
上交所選(xuan)編并購重(zhong)組典型(xing)案例簡(jian)要解析(三(san))
在IPO數量嚴(yan)厲收緊的(de)(de)情(qing)況下,并(bing)(bing)購(gou)重(zhong)組(zu)(zu)(zu)之風越刮(gua)越大。 并(bing)(bing)購(gou)重(zhong)組(zu)(zu)(zu)是實(shi)(shi)現產業整(zheng)合和轉型(xing)升(sheng)級、 優化資源配置、助(zhu)力(li)(li)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司實(shi)(shi)現高質量發(fa)展的(de)(de)重(zhong)要途徑,也(ye)是當前新形勢下培(pei)育和發(fa)展新質生產力(li)(li)的(de)(de)高效手段。 新“國九條”指出,要加大并(bing)(bing)購(gou)重(zhong)組(zu)(zu)(zu)改革(ge)力(li)(li)度,多(duo)措并(bing)(bing)舉(ju)活(huo)躍并(bing)(bing)購(gou)重(zhong)組(zu)(zu)(zu)市(shi)(shi)場。 “科創(chuang)板八條”明確提(ti)出要更大力(li)(li)度支(zhi)持并(bing)(bing)購(gou)重(zhong)組(zu)(zu)(zu),支(zhi)持科創(chuang)板上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司開展產業鏈上(shang)下游的(de)(de)并(bing)(bing)購(gou)整(zheng)合,提(ti)升(sheng)產業協(xie)同(tong)效應。 為更好(hao)發(fa)揮資本市(shi)(shi)場并(bing)(bing)購(gou)重(zhong)組(zu)(zu)(zu)主(zhu)渠道(dao)作用(yong),激發(fa)并(bing)(bing)購(gou)重(zhong)組(zu)(zu)(zu)市(shi)(shi)場活(huo)力(li)(li),幫(bang)助(zhu)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司和相關市(shi)(shi)場主(zhu)體理解(jie)規則、把握(wo)最新監管導向,上(shang)海(hai)證券交易
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-09 18:49:27
上交(jiao)所選(xuan)編(bian)并購(gou)重組典(dian)型案例簡要解析(二(er))
在IPO數量嚴(yan)厲收緊(jin)的(de)情況下(xia)(xia),并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)之風越刮越大(da)(da)。 并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)是實(shi)現產(chan)業(ye)整(zheng)合和(he)轉型升(sheng)級、 優化資(zi)(zi)源配置、助(zhu)力(li)(li)上(shang)市(shi)公司(si)實(shi)現高(gao)質量發(fa)(fa)(fa)展(zhan)的(de)重要(yao)途徑,也是當前新形勢下(xia)(xia)培育和(he)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)新質生產(chan)力(li)(li)的(de)高(gao)效手段。 新“國九條”指出,要(yao)加(jia)大(da)(da)并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)改革力(li)(li)度,多措(cuo)并(bing)(bing)舉活(huo)躍并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)市(shi)場(chang)。 “科(ke)創板(ban)八(ba)條”明確提(ti)出要(yao)更大(da)(da)力(li)(li)度支持并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu),支持科(ke)創板(ban)上(shang)市(shi)公司(si)開展(zhan)產(chan)業(ye)鏈上(shang)下(xia)(xia)游的(de)并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)整(zheng)合,提(ti)升(sheng)產(chan)業(ye)協同效應。 為(wei)更好發(fa)(fa)(fa)揮資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)主渠道作用(yong),激發(fa)(fa)(fa)并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)市(shi)場(chang)活(huo)力(li)(li),幫助(zhu)上(shang)市(shi)公司(si)和(he)相關市(shi)場(chang)主體理解(jie)規(gui)則(ze)、把握最新監管導向,上(shang)海(hai)證券(quan)交易
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花明(ming)之路
只買龍頭的老司機
2024-11-08 19:52:40
將科創板打造成為推動新質生產力發展的排頭(tou)兵
【上交所副總經理(li)王泊(bo):#四(si)個方向持續深(shen)化科(ke)創(chuang)板(ban)改(gai)革(ge)(ge)#】 上海證(zheng)券交易所副總經理(li)王泊(bo)在2024年上海證(zheng)券交易所國際(ji)投資(zi)者大(da)會上表示,在深(shen)化改(gai)革(ge)(ge)的基礎上,上交所還將(jiang)進一步發揮(hui)科(ke)創(chuang)板(ban)改(gai)革(ge)(ge)“試(shi)驗田”功能,持續深(shen)化改(gai)革(ge)(ge),全方位支持新質生產(chan)力發展,分成四(si)點落地(di)。 一是加快推動科(ke)創(chuang)板(ban)8條(tiao)落地(di)見(jian)效,進一步發揮(hui)板(ban)塊(kuai)提(ti)(ti)升經濟生產(chan)力領域資(zi)源(yuan)配置效率的戰略性平臺(tai)作(zuo)用,豐富股債融資(zi)、并(bing)購重組、股權(quan)激勵等多層次資(zi)本市場制度(du)問(wen)題; 二(er)是加大(da)科(ke)創(chuang)領域并(bing)購支持力度(du),支持上市公(gong)司用好用足并(bing)購重組工具; 三是以深(shen)入推進提(ti)(ti)質增效重回報(bao)
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-07 17:41:48
花旗(qi)-60%關稅潛(qian)在(zai)影響及(ji)中國(guo)政策的(de)可(ke)能(neng)反應(ying)?
關于可(ke)(ke)(ke)能(neng)征收(shou)60%關稅(shui)(shui)的(de)影響? 一(yi)個(ge)可(ke)(ke)(ke)能(neng)的(de)60%的(de)關稅(shui)(shui)從理論上可(ke)(ke)(ke)能(neng)會(hui)使中(zhong)國(guo)(guo)商品(pin)無(wu)法進入美國(guo)(guo)市場。在(zai)這種(zhong)(zhong)極端(duan)情況(kuang)下(xia),根(gen)據線性假設,經濟增(zeng)長(chang)可(ke)(ke)(ke)能(neng)會(hui)受(shou)到-2.4個(ge)百分點的(de)沖(chong)擊。問題是(shi)(shi)(shi),鑒于中(zhong)國(guo)(guo)在(zai)全球制造業(ye)(ye)中(zhong)的(de)主(zhu)導地位,誰能(neng)填補中(zhong)國(guo)(guo)留下(xia)的(de)空(kong)白?在(zai)短期內,供給側的(de)調整可(ke)(ke)(ke)能(neng)非常困難,甚至是(shi)(shi)(shi)不可(ke)(ke)(ke)能(neng)的(de)。在(zai)我們看來,提出60%的(de)普遍關稅(shui)(shui)更像(xiang)是(shi)(shi)(shi)一(yi)種(zhong)(zhong)談判籌(chou)碼,而(er)不是(shi)(shi)(shi)真(zhen)正的(de)風險。我們認為,一(yi)個(ge)更現實(shi)的(de)假設是(shi)(shi)(shi),各(ge)行業(ye)(ye)實(shi)際關稅(shui)(shui)將(jiang)比2018-20年貿易爭端(duan)中(zhong)的(de)15.5%的(de)凈增(zeng)幅再增(zeng)加15%。相(xiang)應(ying)地,無(wu)論是(shi)(shi)(shi)否存在(zai)貿易轉移,GD
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花明之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-07 16:49:12
轉發一(yi)次此文。如果心態有所(suo)猶豫、或焦(jiao)慮,可以讀一(yi)讀!
@花明之路:為何說這次政策組合拳是個大轉折?
09月24日國務院新聞辦公室舉行新聞發布會請中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監督管理總局局長李云澤、中國證券監督管理委員會主席吳清介紹金融支持經濟高質量發展相關情況,是我國吹響了貨幣政策轉折的沖鋒號。在09月26日召開的中共中央政治局會議上提出了多項政策措施,并特別指出意識到“經濟運行中新的情況和問
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花(hua)明(ming)之路
只買龍頭的老司機
2024-11-03 17:47:19
為何說這次政策組(zu)合(he)拳(quan)是個大轉折?
09月(yue)(yue)24日國務院新(xin)聞辦公室舉行新(xin)聞發布會(hui)(hui)請中(zhong)(zhong)國人民銀行行長潘(pan)功勝、國家金融監督管理總(zong)局局長李云澤、中(zhong)(zhong)國證券監督管理委員會(hui)(hui)主(zhu)席吳清介紹金融支(zhi)持經(jing)濟(ji)高質量發展相關情況,是我國吹響了(le)(le)貨幣政策(ce)(ce)轉(zhuan)折的(de)沖鋒號。 在09月(yue)(yue)26日召開(kai)的(de)中(zhong)(zhong)共中(zhong)(zhong)央(yang)政治局會(hui)(hui)議上提(ti)出(chu)了(le)(le)多項政策(ce)(ce)措施,并(bing)特別指出(chu)意識到“經(jing)濟(ji)運行中(zhong)(zhong)新(xin)的(de)情況和問題(ti)”,全(quan)年(nian)經(jing)濟(ji)目標(biao)從“堅定不移(yi)完成(cheng)”到“努力(li)完成(cheng)”的(de)態度(du)變化(hua),凸顯(xian)了(le)(le)政策(ce)(ce)出(chu)臺的(de)必要(yao)性和緊迫性;會(hui)(hui)議做出(chu)了(le)(le)明顯(xian)的(de)政策(ce)(ce)轉(zhuan)折:“加大財政貨幣政策(ce)(ce)逆周期調節力(li)度(du)”標(biao)志著宏(hong)觀(guan)政策(ce)(ce)的(de)轉(zhuan)向(xiang)加碼(ma)。這次會(hui)(hui)議對(dui)財政政策(ce)(ce)
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花(hua)明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-24 17:55:43
HBM或(huo)為美管制重(zhong)點,GPU后的(de)國產關(guan)鍵陣地
華福證券: HBM或(huo)為(wei)美(mei)管(guan)制(zhi)(zhi)重點,GPU后的(de)(de)國(guo)產(chan)關(guan)鍵陣地 根據鈦(tai)媒體,美(mei)將(jiang)(jiang)于下(xia)周公布對中(zhong)的(de)(de)新出口限(xian)制(zhi)(zhi),或(huo)將(jiang)(jiang)有200家中(zhong)國(guo)芯(xin)片公司(si)列(lie)入限(xian)制(zhi)(zhi)名單。本輪美(mei)國(guo)管(guan)制(zhi)(zhi)再次升級,重點或(huo)將(jiang)(jiang)從(cong)AI芯(xin)片延伸至HBM,同時涵(han)蓋HBM顆粒(li)產(chan)品與制(zhi)(zhi)造(zao)設備的(de)(de)出口。此外(wai),合肥長鑫等國(guo)內(nei)優質存儲廠商(shang)或(huo)進入“實體清單”,HBM或(huo)將(jiang)(jiang)成為(wei)繼AI芯(xin)片后的(de)(de)又一國(guo)產(chan)化重要陣地。 DRAM增長核心動能,國(guo)產(chan)需求(qiu)井噴 根據路透社,今年以來中(zhong)國(guo)企業持續采購(gou)HBM,約占三星電子(zi)HBM銷售額的(de)(de)30%,此舉表明中(zhong)國(guo)HBM市場(chang)的(de)(de)廣闊需求(qiu),亦是對后續管(guan)制(zhi)(zhi)
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花明(ming)之路
只買龍頭的老司機
2024-11-24 17:27:38
美國潛在管制簡評:擬收緊HBM/設備對(dui)華出口,全面利好自主(zhu)可控(kong)
【中泰電子】美國潛(qian)(qian)(qian)在管制(zhi)(zhi)簡評:擬收緊(jin)HBM/設備對華(hua)出(chu)(chu)口,全(quan)面(mian)利好自主可(ke)控(kong) #事件: 路(lu)透社(she)報道:美國最快于下(xia)周對中國實(shi)施(shi)新的(de)半導體出(chu)(chu)口限(xian)(xian)(xian)制(zhi)(zhi),包(bao)括(kuo): 1)將200家(jia)中國芯片企業(ye)列(lie)入(ru)(ru)貿易限(xian)(xian)(xian)制(zhi)(zhi)清單; 2)將在下(xia)月(yue)對HBM及相(xiang)關技術輸(shu)(shu)華(hua)實(shi)施(shi)限(xian)(xian)(xian)制(zhi)(zhi); 3)可(ke)能包(bao)括(kuo)對輸(shu)(shu)華(hua)半導體設備的(de)限(xian)(xian)(xian)制(zhi)(zhi)。 #潛(qian)(qian)(qian)在新規升級之處(chu): →1.此(ci)次(ci)制(zhi)(zhi)裁若實(shi)施(shi),則是7月(yue)“潛(qian)(qian)(qian)在制(zhi)(zhi)裁”的(de)“正式推出(chu)(chu)”。7月(yue)彭博報道,美國計(ji)劃利用(yong)“外國直(zhi)接(jie)產品規則”(FDPR),限(xian)(xian)(xian)制(zhi)(zhi)美國盟友對華(hua)設備出(chu)(chu)口及HBM及相(xiang)關技術輸(shu)(shu)華(hua),并計(ji)劃將120家(jia)中國企業(ye)列(lie)入(ru)(ru)貿易
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中科飛測
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-22 12:25:23
華(hua)為(wei)盤古大模(mo)型全景解析
在(zai)(zai)(zai)國(guo)(guo)產AI領(ling)域,華(hua)為(wei)(wei)(wei)擁(yong)有最為(wei)(wei)(wei)完(wan)整和成熟的生(sheng)態系統。軟(ruan)件(jian)端,盤古(gu)(gu)可賦能千行(xing)百業(ye)(ye),鴻蒙可實現萬物互聯(lian);在(zai)(zai)(zai)硬件(jian)端,端側麒(qi)麟(lin)已(yi)重(zhong)(zhong)回巔峰,鯤鵬(peng)(peng)+昇(sheng)(sheng)騰(teng)有望(wang)構筑全球算力體系的第二(er)極。 在(zai)(zai)(zai)AI應用終端爆發元年(nian),華(hua)為(wei)(wei)(wei)有望(wang)憑借盤古(gu)(gu)+鴻蒙星河+麒(qi)麟(lin)+昇(sheng)(sheng)騰(teng)+鯤鵬(peng)(peng)最強生(sheng)態領(ling)銜(xian)演(yan)繹國(guo)(guo)產軟(ruan)硬件(jian)生(sheng)態崛起。 在(zai)(zai)(zai)之前的文章中我們已(yi)經梳理過華(hua)為(wei)(wei)(wei)昇(sheng)(sheng)騰(teng)、華(hua)為(wei)(wei)(wei)鯤鵬(peng)(peng)、華(hua)為(wei)(wei)(wei)鴻蒙產業(ye)(ye)格局,本(ben)文重(zhong)(zhong)點梳理解析華(hua)為(wei)(wei)(wei)盤古(gu)(gu)大(da)(da)模(mo)型(xing)產業(ye)(ye)生(sheng)態。 盤古(gu)(gu)大(da)(da)模(mo)型(xing)持續深耕(geng)行(xing)業(ye)(ye),已(yi)在(zai)(zai)(zai)30多個(ge)行(xing)業(ye)(ye)、400多個(ge)場景中落地,在(zai)(zai)(zai)政務、金融、制造、等領(ling)域發揮著巨大(da)(da)價(jia)值。 據國(guo)(guo)際(ji)權
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花(hua)明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-18 16:25:28
空管委將在6個城市展(zhan)開eVTOL試點、低(di)空產業持續加速
【國(guo)海計算機(ji)】空管(guan)委(wei)將(jiang)(jiang)在6個城市(shi)(shi)展開eVTOL試點(dian)(dian)(dian)、低空產業持續加速(su) ??#中國(guo)空管(guan)委(wei)即將(jiang)(jiang)在6個城市(shi)(shi)開展eVTOL試點(dian)(dian)(dian) ??11/18消息, 中國(guo)航(hang)空運(yun)輸協會通航(hang)業務部、無人機(ji)工(gong)作(zuo)委(wei)員會主(zhu)任孫衛(wei)國(guo)在2024國(guo)際電動航(hang)空(昆(kun)山)論壇上透(tou)露,中央(yang)空管(guan)委(wei)即將(jiang)(jiang)在六個城市(shi)(shi)開展eVTOL試點(dian)(dian)(dian)。多(duo)位業內人士透(tou)露,六個試點(dian)(dian)(dian)城市(shi)(shi)初步確(que)定(ding)為合肥、杭州(zhou)、深圳、蘇(su)州(zhou)、成都、重慶。試點(dian)(dian)(dian)文(wen)件(jian)對航(hang)線和區域都有相關規劃,對600米以(yi)下空域授權部分地(di)方政府,意味著相關地(di)方政府要承擔更多(duo)管(guan)理(li)責(ze)任。 #??低空經濟作(zuo)為國(guo)家新質生產力(li)
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花(hua)明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-14 21:26:45
多模態AI產業鏈全景解析
當前AI大模(mo)(mo)(mo)型(xing)從單模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)向(xiang)(xiang)多(duo)(duo)模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)持續演進,成為(wei)人工智(zhi)能(neng)(neng)發展明確趨勢。 海內(nei)外大模(mo)(mo)(mo)型(xing)相關(guan)研(yan)究(jiu)與產品競相涌現(xian),進入百(bai)舸爭流的(de)新時代,指(zhi)令和(he)語料得(de)以(yi)轉化為(wei)現(xian)實(shi)生(sheng)產力(li),垂域應用遍地開(kai)花(hua)。 隨著(zhu)AI感(gan)知(zhi)交(jiao)(jiao)互和(he)生(sheng)成能(neng)(neng)力(li)快速發展,多(duo)(duo)模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)加速賦(fu)能(neng)(neng)千行百(bai)業,有望(wang)推動人工智(zhi)能(neng)(neng)全(quan)面(mian)邁進“通感(gan)”時代。 01 多(duo)(duo)模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)AI行業概覽 人工智(zhi)能(neng)(neng)領域研(yan)究(jiu)致力(li)于以(yi)技(ji)術(shu)實(shi)現(xian)計算機對(dui)于人類(lei)認(ren)知(zhi)世界方式的(de)高度效(xiao)仿(fang)。 AI模(mo)(mo)(mo)型(xing)走向(xiang)(xiang)多(duo)(duo)模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)必然性的(de)三大因素包(bao)括跨模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)任務(wu)需(xu)求+跨模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)數據融合+對(dui)人類(lei)認(ren)知(zhi)能(neng)(neng)力(li)的(de)模(mo)(mo)(mo)擬。 單模(mo)(mo)(mo)態(tai)(tai)(tai)交(jiao)(jiao)互是一(yi)個局限(xian)的(de)、并不完
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花明之路
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2024-11-13 12:28:21
建議重點關(guan)注AI電商產(chan)業鏈,Shopify超預(yu)期大漲
【天風海外&天風傳媒】建議(yi)重點關注(zhu)AI電商產業(ye)鏈,Shopify超(chao)預(yu)(yu)(yu)期(qi)大(da)漲(zhang) 業(ye)績表現:Shopify的(de)24年Q3營(ying)(ying)收(shou)22億(yi)(yi)(yi)美元,同比(bi)+26%,超(chao)彭(peng)B一致(zhi)(zhi)預(yu)(yu)(yu)期(qi)2%。其中商家解決方案(an)(an)營(ying)(ying)收(shou)為16億(yi)(yi)(yi)美元,同比(bi)+26%;訂閱(yue)解決方案(an)(an)營(ying)(ying)收(shou)為6億(yi)(yi)(yi)美元,同比(bi)+26%。毛(mao)利為11億(yi)(yi)(yi)美元,同比(bi)+24%,超(chao)彭(peng)B一致(zhi)(zhi)預(yu)(yu)(yu)期(qi)2%。營(ying)(ying)業(ye)利潤(run)為3億(yi)(yi)(yi)美元,同比(bi)+132%,超(chao)彭(peng)B一致(zhi)(zhi)預(yu)(yu)(yu)期(qi)30%。EPS為0.34美元,同比(bi)+42%,超(chao)彭(peng)B一致(zhi)(zhi)預(yu)(yu)(yu)期(qi)26%。自由現金(jin)流為4億(yi)(yi)(yi)美元,同比(bi)+52%,自由現金(jin)流利潤(run)率(lv)為19%。 24年Q4指引超(chao)
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2024-11-12 18:08:06
四大機構醫保政策點評
一、【光(guang)大(da)醫(yi)(yi)藥】賦(fu)能(neng)(neng)商(shang)業健康(kang)險促進(jin)支付(fu)(fu)多元化,醫(yi)(yi)保預(yu)付(fu)(fu)緩解墊資壓力(li)——醫(yi)(yi)保政策(ce)點評 今(jin)日(ri)(11.12)醫(yi)(yi)藥板塊大(da)幅上漲,醫(yi)(yi)保政策(ce)釋放(fang)積極信號。 事(shi)件: 1) 2024 年(nian) 11 月 7 日(ri), 國(guo)家醫(yi)(yi)保局召開(kai)醫(yi)(yi)保平臺數據賦(fu)能(neng)(neng)商(shang)業健康(kang)保險發展座談(tan)會(hui); 2) 2024 年(nian) 11 月 11 日(ri), 國(guo)家醫(yi)(yi)保局辦公室 財政部辦公廳印發《關(guan)于做好醫(yi)(yi)保基金預(yu)付(fu)(fu)工(gong)作的通知》。 點評: 全國(guo)統一醫(yi)(yi)保系統平臺和(he)大(da)數據賦(fu)能(neng)(neng)商(shang)業健康(kang)保險,推進(jin)支付(fu)(fu)方式多元化進(jin)程(cheng)。國(guo)內(nei)(nei)醫(yi)(yi)療市場的支付(fu)(fu)方主要是以基本醫(yi)(yi)保為核心(xin),商(shang)業健康(kang)險的國(guo)內(nei)(nei)
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花明(ming)之路
只買龍頭的老司機
2024-11-12 08:59:16
美國或將(jiang)實施HBM制裁,關(guan)注(zhu)HBM產業鏈核心(xin)公司的投(tou)資機遇(yu)
【天風電(dian)子】美(mei)國(guo)(guo)或將實施(shi)HBM制(zhi)裁(cai)(cai),關(guan)注HBM產(chan)業鏈核心(xin)公司的(de)投資機遇 根據芯(xin)謀研究提(ti)供(gong)的(de)數據,美(mei)國(guo)(guo)政府可能即將實施(shi)與HBM技術(shu)相關(guan)的(de)制(zhi)裁(cai)(cai)措(cuo)施(shi),這些措(cuo)施(shi)旨在限制(zhi)美(mei)光科(ke)技、SK海力士和(he)三星(xing)等(deng)公司向(xiang)中國(guo)(guo)企業供(gong)應HBM芯(xin)片。在此背景下,對(dui)中國(guo)(guo)企業而言,HBM相關(guan)產(chan)業加速擴產(chan)及相關(guan)設備材料的(de)國(guo)(guo)產(chan)化替(ti)代已成為一項迫切的(de)需求。 價(jia)格(ge)方面(mian),HBM帶動整(zheng)體DRAM價(jia)格(ge)持續上揚(yang),四季(ji)度(du)來看,根據閃存市場預測,一般型DRAM (Conventional DRAM)漲幅為0%至5%之(zhi)間,但由于(yu)HBM比重逐(zhu)漸提(ti)高,DR
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花明之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-11 12:34:27
半導體先進封裝(zhuang)產業格局全解(jie)析
當前全(quan)球半導體(ti)先(xian)(xian)進(jin)制程速(su)度(du)放緩,芯片(pian)(pian)性能提升難度(du)加劇,產(chan)業發(fa)展(zhan)面(mian)臨“存儲墻(qiang)(qiang)”和(he)“功能墻(qiang)(qiang)”等(deng)問(wen)題。 先(xian)(xian)進(jin)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)是解決芯片(pian)(pian)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)小型化、高密度(du)等(deng)問(wen)題的(de)(de)關鍵(jian)途徑(jing),正在成為(wei)集成電路(lu)重要發(fa)展(zhan)趨勢(shi)。 受(shou)益于AI、數(shu)據(ju)(ju)中心和(he)汽車電子等(deng)下(xia)游強勁需求,全(quan)球行業內(nei)各大廠商(shang)已(yi)將(jiang)目光投向先(xian)(xian)進(jin)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)技術。 據(ju)(ju)Yole的(de)(de)數(shu)據(ju)(ju),先(xian)(xian)進(jin)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)領域資(zi)本開支將(jiang)從2023年的(de)(de)99億美元提高至2024年的(de)(de)115億美元。全(quan)球先(xian)(xian)進(jin)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)市場的(de)(de)規模預計(ji)將(jiang)從2023年的(de)(de)378億美元增(zeng)長(chang)至2029年的(de)(de)695億美元,復合(he)年增(zeng)長(chang)率達到10.7%。 資(zi)料來源:Y
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花明之路(lu)
只買龍頭的老司機
2024-11-10 17:07:41
上(shang)交所選編并(bing)購(gou)重組典型案例(li)簡要解析(三)
在IPO數量(liang)嚴厲收緊的情(qing)況下,并(bing)(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)之(zhi)風越刮越大(da)。 并(bing)(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)是實現(xian)產(chan)(chan)業(ye)整合和轉型(xing)升(sheng)級、 優(you)化資源(yuan)配置、助力上市(shi)公司實現(xian)高(gao)質(zhi)(zhi)量(liang)發展(zhan)的重要途徑(jing),也是當前新(xin)(xin)形(xing)勢下培育和發展(zhan)新(xin)(xin)質(zhi)(zhi)生產(chan)(chan)力的高(gao)效手段。 新(xin)(xin)“國(guo)九條”指(zhi)出,要加大(da)并(bing)(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)改革(ge)力度(du),多(duo)措并(bing)(bing)(bing)(bing)(bing)舉活(huo)躍并(bing)(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)市(shi)場(chang)。 “科創板八條”明確提出要更大(da)力度(du)支(zhi)(zhi)持(chi)并(bing)(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu),支(zhi)(zhi)持(chi)科創板上市(shi)公司開展(zhan)產(chan)(chan)業(ye)鏈上下游的并(bing)(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)整合,提升(sheng)產(chan)(chan)業(ye)協(xie)同效應(ying)。 為(wei)更好發揮資本(ben)市(shi)場(chang)并(bing)(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)主(zhu)渠道(dao)作用,激發并(bing)(bing)(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)市(shi)場(chang)活(huo)力,幫助上市(shi)公司和相關市(shi)場(chang)主(zhu)體理解規則、把握最新(xin)(xin)監管導向,上海(hai)證券交易
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花明之路(lu)
只買龍頭的老司機
2024-11-09 18:49:27
上交所選編并購重組典型案例簡要解析(二)
在IPO數量嚴厲收緊(jin)的情況下(xia),并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)之風越刮越大。 并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)是實(shi)現產(chan)業(ye)(ye)(ye)整合(he)和轉(zhuan)型升級(ji)、 優化資源配置、助(zhu)力上(shang)市(shi)公(gong)司實(shi)現高質量發(fa)(fa)(fa)展(zhan)的重要途(tu)徑(jing),也是當前新(xin)(xin)(xin)形勢下(xia)培育(yu)和發(fa)(fa)(fa)展(zhan)新(xin)(xin)(xin)質生產(chan)力的高效手段(duan)。 新(xin)(xin)(xin)“國(guo)九條(tiao)”指出,要加(jia)大并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)改革力度,多措并(bing)(bing)舉活躍并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)市(shi)場(chang)(chang)。 “科(ke)創(chuang)板八條(tiao)”明確提(ti)出要更大力度支(zhi)持并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu),支(zhi)持科(ke)創(chuang)板上(shang)市(shi)公(gong)司開展(zhan)產(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈上(shang)下(xia)游的并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)整合(he),提(ti)升產(chan)業(ye)(ye)(ye)協同效應(ying)。 為更好發(fa)(fa)(fa)揮資本市(shi)場(chang)(chang)并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)主(zhu)渠道作用,激發(fa)(fa)(fa)并(bing)(bing)購(gou)(gou)(gou)重組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)市(shi)場(chang)(chang)活力,幫助(zhu)上(shang)市(shi)公(gong)司和相關市(shi)場(chang)(chang)主(zhu)體理解規則、把握最新(xin)(xin)(xin)監(jian)管導向,上(shang)海證(zheng)券交易
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花明(ming)之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-08 19:52:40
將科創板打造(zao)成(cheng)為推(tui)動新質生產力發展的排頭兵
【上(shang)交(jiao)(jiao)所(suo)副(fu)總(zong)經(jing)理王(wang)泊:#四(si)個方(fang)向持(chi)(chi)續深化(hua)科創(chuang)板(ban)改(gai)(gai)革(ge)#】 上(shang)海證券(quan)交(jiao)(jiao)易所(suo)副(fu)總(zong)經(jing)理王(wang)泊在2024年上(shang)海證券(quan)交(jiao)(jiao)易所(suo)國際(ji)投資(zi)(zi)者大(da)會上(shang)表示,在深化(hua)改(gai)(gai)革(ge)的基(ji)礎上(shang),上(shang)交(jiao)(jiao)所(suo)還將進一(yi)步(bu)發(fa)(fa)(fa)揮科創(chuang)板(ban)改(gai)(gai)革(ge)“試驗田”功能,持(chi)(chi)續深化(hua)改(gai)(gai)革(ge),全方(fang)位支(zhi)持(chi)(chi)新質生產力發(fa)(fa)(fa)展,分(fen)成四(si)點(dian)落(luo)地(di)。 一(yi)是(shi)加快推動(dong)科創(chuang)板(ban)8條落(luo)地(di)見效,進一(yi)步(bu)發(fa)(fa)(fa)揮板(ban)塊提(ti)升(sheng)經(jing)濟生產力領域(yu)(yu)資(zi)(zi)源配置效率的戰略(lve)性平(ping)臺作用(yong)(yong),豐(feng)富股債融資(zi)(zi)、并(bing)購(gou)重組、股權激勵等多層(ceng)次資(zi)(zi)本市場(chang)制度問(wen)題; 二是(shi)加大(da)科創(chuang)領域(yu)(yu)并(bing)購(gou)支(zhi)持(chi)(chi)力度,支(zhi)持(chi)(chi)上(shang)市公司用(yong)(yong)好用(yong)(yong)足并(bing)購(gou)重組工具; 三是(shi)以深入推進提(ti)質增效重回報
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花明之路(lu)
只買龍頭的老司機
2024-11-07 17:41:48
花(hua)旗-60%關稅潛在影(ying)響及中國政策的可能反應?
關(guan)于(yu)可(ke)(ke)能(neng)(neng)征收60%關(guan)稅的(de)影響? 一(yi)個(ge)可(ke)(ke)能(neng)(neng)的(de)60%的(de)關(guan)稅從理論(lun)上可(ke)(ke)能(neng)(neng)會(hui)使中(zhong)(zhong)國商品(pin)無法(fa)進(jin)入(ru)美國市場。在(zai)(zai)這(zhe)種極端情況(kuang)下,根據線性假設(she)(she),經濟增長可(ke)(ke)能(neng)(neng)會(hui)受到-2.4個(ge)百分點(dian)的(de)沖擊(ji)。問題是(shi)(shi),鑒于(yu)中(zhong)(zhong)國在(zai)(zai)全球制(zhi)造業(ye)中(zhong)(zhong)的(de)主(zhu)導(dao)地位(wei),誰能(neng)(neng)填補中(zhong)(zhong)國留下的(de)空白?在(zai)(zai)短期內,供給側的(de)調(diao)整(zheng)可(ke)(ke)能(neng)(neng)非(fei)常困難,甚(shen)至(zhi)是(shi)(shi)不可(ke)(ke)能(neng)(neng)的(de)。在(zai)(zai)我們(men)看來(lai),提(ti)出60%的(de)普遍關(guan)稅更(geng)像是(shi)(shi)一(yi)種談判籌(chou)碼,而不是(shi)(shi)真正的(de)風險。我們(men)認為,一(yi)個(ge)更(geng)現實(shi)的(de)假設(she)(she)是(shi)(shi),各行業(ye)實(shi)際(ji)關(guan)稅將比2018-20年貿易(yi)爭端中(zhong)(zhong)的(de)15.5%的(de)凈增幅再(zai)增加15%。相應地,無論(lun)是(shi)(shi)否(fou)存(cun)在(zai)(zai)貿易(yi)轉移,GD
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同花順
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華夏幸福
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英洛華
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-07 16:49:12
轉發一(yi)次此文。如果心態有(you)所猶豫、或焦慮,可以(yi)讀(du)一(yi)讀(du)!
@花明之路:為何說這次政策組合拳是個大轉折?
09月24日國務院新聞辦公室舉行新聞發布會請中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監督管理總局局長李云澤、中國證券監督管理委員會主席吳清介紹金融支持經濟高質量發展相關情況,是我國吹響了貨幣政策轉折的沖鋒號。在09月26日召開的中共中央政治局會議上提出了多項政策措施,并特別指出意識到“經濟運行中新的情況和問
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-03 17:47:19
為(wei)何說這次(ci)政(zheng)策組(zu)合拳是個大轉(zhuan)折(zhe)?
09月(yue)24日國務院新聞辦(ban)公室舉(ju)行(xing)(xing)(xing)新聞發布會(hui)請中(zhong)(zhong)國人民銀行(xing)(xing)(xing)行(xing)(xing)(xing)長潘(pan)功勝、國家(jia)金融監(jian)督管理(li)總局(ju)局(ju)長李云(yun)澤、中(zhong)(zhong)國證(zheng)券監(jian)督管理(li)委員會(hui)主席吳清(qing)介(jie)紹金融支持經(jing)濟(ji)高(gao)質量發展相關情況,是我國吹響了(le)(le)貨(huo)幣政(zheng)策(ce)轉折的(de)(de)沖鋒號。 在09月(yue)26日召開的(de)(de)中(zhong)(zhong)共中(zhong)(zhong)央政(zheng)治局(ju)會(hui)議(yi)(yi)上提出了(le)(le)多項政(zheng)策(ce)措施,并特(te)別指出意識到(dao)“經(jing)濟(ji)運行(xing)(xing)(xing)中(zhong)(zhong)新的(de)(de)情況和(he)問題”,全年經(jing)濟(ji)目(mu)標從“堅定不移完成(cheng)”到(dao)“努力完成(cheng)”的(de)(de)態度變化,凸顯了(le)(le)政(zheng)策(ce)出臺(tai)的(de)(de)必要性(xing)和(he)緊迫性(xing);會(hui)議(yi)(yi)做出了(le)(le)明顯的(de)(de)政(zheng)策(ce)轉折:“加大(da)財政(zheng)貨(huo)幣政(zheng)策(ce)逆周期調(diao)節力度”標志著宏觀政(zheng)策(ce)的(de)(de)轉向加碼。這次會(hui)議(yi)(yi)對(dui)財政(zheng)政(zheng)策(ce)
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*ST松發
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花(hua)明之路(lu)
只買龍頭的老司機
2024-11-24 17:55:43
HBM或為(wei)美管制重點,GPU后的國產關鍵陣地
華福(fu)證券: HBM或(huo)(huo)為美管制(zhi)(zhi)重點(dian),GPU后的(de)國(guo)產(chan)(chan)關鍵陣地 根(gen)據(ju)鈦媒(mei)體(ti),美將(jiang)于(yu)下周公布對中(zhong)的(de)新出口限(xian)制(zhi)(zhi),或(huo)(huo)將(jiang)有200家中(zhong)國(guo)芯片(pian)公司(si)列入限(xian)制(zhi)(zhi)名單。本輪(lun)美國(guo)管制(zhi)(zhi)再次升級,重點(dian)或(huo)(huo)將(jiang)從AI芯片(pian)延伸至HBM,同時涵蓋HBM顆粒(li)產(chan)(chan)品(pin)與制(zhi)(zhi)造設備的(de)出口。此(ci)外,合肥長鑫等國(guo)內(nei)優質存儲廠商或(huo)(huo)進入“實體(ti)清單”,HBM或(huo)(huo)將(jiang)成為繼AI芯片(pian)后的(de)又一國(guo)產(chan)(chan)化重要陣地。 DRAM增(zeng)長核心(xin)動(dong)能,國(guo)產(chan)(chan)需求井噴 根(gen)據(ju)路(lu)透(tou)社,今年(nian)以來中(zhong)國(guo)企業持續(xu)采購HBM,約占三星電子HBM銷售額的(de)30%,此(ci)舉表明中(zhong)國(guo)HBM市場的(de)廣(guang)闊需求,亦是對后續(xu)管制(zhi)(zhi)
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華海清科
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花明之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-24 17:27:38
美國潛在管制簡評:擬(ni)收緊HBM/設備對華出口,全(quan)面利(li)好(hao)自主可(ke)控
【中(zhong)泰(tai)電子(zi)】美國(guo)潛在(zai)(zai)管(guan)制(zhi)簡評:擬收緊HBM/設(she)備對華(hua)出口,全面利(li)好自(zi)主可控(kong) #事件: 路透社報道(dao):美國(guo)最快于下周對中(zhong)國(guo)實(shi)施新的(de)半(ban)導體(ti)出口限(xian)制(zhi),包括: 1)將200家(jia)中(zhong)國(guo)芯片企業列(lie)入(ru)貿易(yi)限(xian)制(zhi)清單; 2)將在(zai)(zai)下月對HBM及相關(guan)技術(shu)輸華(hua)實(shi)施限(xian)制(zhi); 3)可能包括對輸華(hua)半(ban)導體(ti)設(she)備的(de)限(xian)制(zhi)。 #潛在(zai)(zai)新規(gui)升級之處: →1.此次(ci)制(zhi)裁若(ruo)實(shi)施,則是7月“潛在(zai)(zai)制(zhi)裁”的(de)“正式推出”。7月彭博報道(dao),美國(guo)計(ji)(ji)劃(hua)利(li)用“外國(guo)直(zhi)接產(chan)品規(gui)則”(FDPR),限(xian)制(zhi)美國(guo)盟友對華(hua)設(she)備出口及HBM及相關(guan)技術(shu)輸華(hua),并(bing)計(ji)(ji)劃(hua)將120家(jia)中(zhong)國(guo)企業列(lie)入(ru)貿易(yi)
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華虹公司
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茂萊光學
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中科飛測
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花明之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-22 12:25:23
華(hua)為盤古大模型全景(jing)解析
在(zai)國(guo)產(chan)AI領(ling)域(yu),華(hua)為(wei)擁有最(zui)為(wei)完整(zheng)和成熟的生(sheng)(sheng)態系(xi)統。軟件(jian)(jian)端,盤古(gu)(gu)可賦(fu)能千行百業(ye),鴻(hong)蒙可實現萬(wan)物互聯;在(zai)硬件(jian)(jian)端,端側麒麟(lin)已(yi)重(zhong)回巔峰,鯤(kun)鵬(peng)+昇騰有望構筑全(quan)球算(suan)力體(ti)系(xi)的第二極。 在(zai)AI應用(yong)終端爆發(fa)元年,華(hua)為(wei)有望憑借(jie)盤古(gu)(gu)+鴻(hong)蒙星河+麒麟(lin)+昇騰+鯤(kun)鵬(peng)最(zui)強(qiang)生(sheng)(sheng)態領(ling)銜(xian)演繹國(guo)產(chan)軟硬件(jian)(jian)生(sheng)(sheng)態崛起。 在(zai)之(zhi)前的文(wen)章中我們已(yi)經梳(shu)理(li)過(guo)華(hua)為(wei)昇騰、華(hua)為(wei)鯤(kun)鵬(peng)、華(hua)為(wei)鴻(hong)蒙產(chan)業(ye)格局(ju),本文(wen)重(zhong)點梳(shu)理(li)解析華(hua)為(wei)盤古(gu)(gu)大模型(xing)產(chan)業(ye)生(sheng)(sheng)態。 盤古(gu)(gu)大模型(xing)持續深耕(geng)行業(ye),已(yi)在(zai)30多(duo)個(ge)(ge)行業(ye)、400多(duo)個(ge)(ge)場景中落(luo)地,在(zai)政務、金融、制造、等領(ling)域(yu)發(fa)揮著巨大價值。 據(ju)國(guo)際權(quan)
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花(hua)明(ming)之路
只買龍頭的老司機
2024-11-18 16:25:28
空管(guan)委將在6個城市(shi)展開eVTOL試(shi)點(dian)、低(di)空產業持續加(jia)速
【國海(hai)計算(suan)機(ji)】空(kong)(kong)管委將(jiang)在(zai)(zai)6個城市(shi)展開(kai)eVTOL試(shi)(shi)點(dian)、低空(kong)(kong)產業持續加速 ??#中國空(kong)(kong)管委即(ji)將(jiang)在(zai)(zai)6個城市(shi)開(kai)展eVTOL試(shi)(shi)點(dian) ??11/18消息, 中國航空(kong)(kong)運輸協(xie)會通航業務部、無人(ren)機(ji)工作委員會主任(ren)孫(sun)衛國在(zai)(zai)2024國際電動航空(kong)(kong)(昆山)論(lun)壇(tan)上透露(lu),中央空(kong)(kong)管委即(ji)將(jiang)在(zai)(zai)六個城市(shi)開(kai)展eVTOL試(shi)(shi)點(dian)。多(duo)位業內人(ren)士透露(lu),六個試(shi)(shi)點(dian)城市(shi)初步確定(ding)為(wei)合肥(fei)、杭(hang)州、深圳(zhen)、蘇州、成(cheng)都(dou)、重慶。試(shi)(shi)點(dian)文件對(dui)航線和區域(yu)都(dou)有相關規劃,對(dui)600米以下空(kong)(kong)域(yu)授權(quan)部分地方政(zheng)(zheng)府(fu),意味(wei)著相關地方政(zheng)(zheng)府(fu)要承擔更多(duo)管理責任(ren)。 #??低空(kong)(kong)經濟作為(wei)國家新質生(sheng)產力
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花明之路
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2024-11-14 21:26:45
多(duo)模態AI產業鏈全景解析
當前AI大模(mo)型從單(dan)模(mo)態向多模(mo)態持續演進(jin),成(cheng)為人工智能(neng)發展(zhan)明(ming)確(que)趨勢。 海(hai)內(nei)外大模(mo)型相關研(yan)究與產品(pin)競相涌現,進(jin)入百(bai)舸(ge)爭流(liu)的新時(shi)(shi)代(dai)(dai),指令(ling)和語料得以轉化為現實(shi)生產力(li)(li),垂域應(ying)用遍地開花。 隨著AI感知(zhi)交互(hu)(hu)和生成(cheng)能(neng)力(li)(li)快速發展(zhan),多模(mo)態加速賦(fu)能(neng)千(qian)行(xing)百(bai)業,有望推動人工智能(neng)全面邁進(jin)“通感”時(shi)(shi)代(dai)(dai)。 01 多模(mo)態AI行(xing)業概覽 人工智能(neng)領域研(yan)究致力(li)(li)于以技(ji)術實(shi)現計(ji)算機(ji)對(dui)于人類(lei)認知(zhi)世界方式(shi)的高度效仿。 AI模(mo)型走向多模(mo)態必然性的三大因素包括(kuo)跨模(mo)態任(ren)務(wu)需求+跨模(mo)態數(shu)據融合+對(dui)人類(lei)認知(zhi)能(neng)力(li)(li)的模(mo)擬。 單(dan)模(mo)態交互(hu)(hu)是一個(ge)局限(xian)的、并不完(wan)
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花明之路
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2024-11-13 12:28:21
建議重點關注AI電商產業鏈,Shopify超預期大漲
【天(tian)風海外&天(tian)風傳(chuan)媒】建(jian)議重點關注(zhu)AI電商(shang)產業鏈,Shopify超(chao)預(yu)期(qi)(qi)(qi)大漲 業績表現(xian):Shopify的24年(nian)Q3營(ying)收(shou)(shou)22億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan),同比(bi)+26%,超(chao)彭B一致(zhi)預(yu)期(qi)(qi)(qi)2%。其(qi)中商(shang)家解決方(fang)案營(ying)收(shou)(shou)為(wei)16億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan),同比(bi)+26%;訂(ding)閱(yue)解決方(fang)案營(ying)收(shou)(shou)為(wei)6億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan),同比(bi)+26%。毛利為(wei)11億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan),同比(bi)+24%,超(chao)彭B一致(zhi)預(yu)期(qi)(qi)(qi)2%。營(ying)業利潤為(wei)3億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan),同比(bi)+132%,超(chao)彭B一致(zhi)預(yu)期(qi)(qi)(qi)30%。EPS為(wei)0.34美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan),同比(bi)+42%,超(chao)彭B一致(zhi)預(yu)期(qi)(qi)(qi)26%。自(zi)由現(xian)金流(liu)為(wei)4億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan),同比(bi)+52%,自(zi)由現(xian)金流(liu)利潤率為(wei)19%。 24年(nian)Q4指引超(chao)
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花(hua)明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-12 18:08:06
四大(da)機構醫保政策點評
一、【光大(da)醫(yi)藥(yao)】賦(fu)能(neng)商業(ye)健康險(xian)促進(jin)支付(fu)(fu)(fu)多元化,醫(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)預付(fu)(fu)(fu)緩解(jie)墊資壓力——醫(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)政策(ce)點(dian)評(ping) 今日(ri)(11.12)醫(yi)藥(yao)板塊大(da)幅上漲,醫(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)政策(ce)釋(shi)放(fang)積(ji)極信號。 事(shi)件: 1) 2024 年 11 月(yue) 7 日(ri), 國(guo)家醫(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)局召開醫(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)平(ping)臺數(shu)據賦(fu)能(neng)商業(ye)健康保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)發(fa)展座談(tan)會(hui); 2) 2024 年 11 月(yue) 11 日(ri), 國(guo)家醫(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)局辦公室 財(cai)政部(bu)辦公廳印發(fa)《關(guan)于做好醫(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)基金預付(fu)(fu)(fu)工(gong)作的通知》。 點(dian)評(ping): 全國(guo)統一醫(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)系統平(ping)臺和大(da)數(shu)據賦(fu)能(neng)商業(ye)健康保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian),推進(jin)支付(fu)(fu)(fu)方(fang)式多元化進(jin)程。國(guo)內醫(yi)療市場(chang)的支付(fu)(fu)(fu)方(fang)主要是以基本醫(yi)保(bao)(bao)(bao)(bao)為核心,商業(ye)健康險(xian)的國(guo)內
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花明(ming)之路
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2024-11-12 08:59:16
美國或將實(shi)施HBM制裁,關(guan)注HBM產業鏈(lian)核(he)心公司的投資(zi)機遇
【天風(feng)電子】美(mei)(mei)國(guo)(guo)或將(jiang)實施(shi)(shi)HBM制(zhi)裁(cai),關(guan)注HBM產業鏈核心(xin)公(gong)司(si)的(de)投資機遇 根據(ju)芯(xin)謀(mou)研究提供(gong)的(de)數據(ju),美(mei)(mei)國(guo)(guo)政府可能即(ji)將(jiang)實施(shi)(shi)與HBM技術(shu)相關(guan)的(de)制(zhi)裁(cai)措(cuo)施(shi)(shi),這(zhe)些措(cuo)施(shi)(shi)旨在(zai)限制(zhi)美(mei)(mei)光科技、SK海力(li)士和三星等公(gong)司(si)向中國(guo)(guo)企業供(gong)應HBM芯(xin)片。在(zai)此背景(jing)下,對中國(guo)(guo)企業而言,HBM相關(guan)產業加速擴產及相關(guan)設(she)備材料的(de)國(guo)(guo)產化替(ti)代已成(cheng)為一項(xiang)迫(po)切(qie)的(de)需求。 價格方面,HBM帶(dai)動(dong)整(zheng)體DRAM價格持(chi)續上(shang)揚,四季度來看,根據(ju)閃(shan)存市場預測(ce),一般型DRAM (Conventional DRAM)漲(zhang)幅為0%至5%之間,但由于(yu)HBM比重逐漸(jian)提高,DR
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花明之路
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2024-11-11 12:34:27
半導體先進(jin)封裝(zhuang)產業格局全(quan)解(jie)析
當前全球半導體先進(jin)(jin)(jin)制(zhi)程速度(du)放(fang)緩,芯片(pian)性能(neng)提(ti)升(sheng)難度(du)加劇(ju),產業(ye)發展(zhan)面臨“存儲(chu)墻”和“功能(neng)墻”等(deng)問題。 先進(jin)(jin)(jin)封裝(zhuang)(zhuang)是(shi)解決(jue)芯片(pian)封裝(zhuang)(zhuang)小型(xing)化(hua)、高密(mi)度(du)等(deng)問題的(de)(de)關鍵途徑,正在(zai)成為(wei)集成電路重要(yao)發展(zhan)趨勢。 受(shou)益于AI、數據中心和汽車(che)電子等(deng)下游(you)強勁需(xu)求,全球行業(ye)內各(ge)大廠(chang)商(shang)已將(jiang)目(mu)光(guang)投向先進(jin)(jin)(jin)封裝(zhuang)(zhuang)技(ji)術。 據Yole的(de)(de)數據,先進(jin)(jin)(jin)封裝(zhuang)(zhuang)領域資(zi)本開支將(jiang)從(cong)(cong)2023年(nian)的(de)(de)99億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)提(ti)高至2024年(nian)的(de)(de)115億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)。全球先進(jin)(jin)(jin)封裝(zhuang)(zhuang)市場的(de)(de)規模預計將(jiang)從(cong)(cong)2023年(nian)的(de)(de)378億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)增長至2029年(nian)的(de)(de)695億(yi)美(mei)(mei)元(yuan),復合年(nian)增長率達到10.7%。 資(zi)料來源:Y
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花(hua)明之路
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2024-11-10 17:07:41
上交所選編(bian)并(bing)購重組典(dian)型案例簡要解析(三)
在IPO數量(liang)嚴厲收緊的(de)(de)情況下(xia),并(bing)(bing)購(gou)重(zhong)組之(zhi)風越(yue)刮越(yue)大。 并(bing)(bing)購(gou)重(zhong)組是實現產(chan)(chan)業整合和(he)轉型升級(ji)、 優(you)化資源配置、助力上市公司實現高質(zhi)量(liang)發(fa)(fa)展的(de)(de)重(zhong)要途徑,也是當(dang)前(qian)新(xin)(xin)形勢下(xia)培育和(he)發(fa)(fa)展新(xin)(xin)質(zhi)生產(chan)(chan)力的(de)(de)高效手段。 新(xin)(xin)“國九條”指出(chu),要加大并(bing)(bing)購(gou)重(zhong)組改革(ge)力度(du),多措(cuo)并(bing)(bing)舉(ju)活躍并(bing)(bing)購(gou)重(zhong)組市場(chang)。 “科創(chuang)板八(ba)條”明確提(ti)出(chu)要更(geng)(geng)大力度(du)支(zhi)持(chi)并(bing)(bing)購(gou)重(zhong)組,支(zhi)持(chi)科創(chuang)板上市公司開展產(chan)(chan)業鏈(lian)上下(xia)游的(de)(de)并(bing)(bing)購(gou)整合,提(ti)升產(chan)(chan)業協同效應。 為更(geng)(geng)好發(fa)(fa)揮資本市場(chang)并(bing)(bing)購(gou)重(zhong)組主渠(qu)道作(zuo)用(yong),激(ji)發(fa)(fa)并(bing)(bing)購(gou)重(zhong)組市場(chang)活力,幫(bang)助上市公司和(he)相關市場(chang)主體理解(jie)規則、把握最(zui)新(xin)(xin)監管導向,上海(hai)證券交易
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花明之(zhi)路
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2024-11-09 18:49:27
上交(jiao)所(suo)選(xuan)編(bian)并購重組典型案例簡要解析(xi)(二)
在IPO數量嚴厲收緊的(de)(de)情況下(xia),并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組之風越刮越大(da)。 并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組是實(shi)現產(chan)(chan)業整(zheng)(zheng)合和(he)轉型升級、 優化資源配置、助(zhu)力(li)(li)上市(shi)公(gong)司實(shi)現高質量發展(zhan)(zhan)的(de)(de)重要途(tu)徑,也(ye)是當前新(xin)(xin)(xin)形勢下(xia)培育和(he)發展(zhan)(zhan)新(xin)(xin)(xin)質生產(chan)(chan)力(li)(li)的(de)(de)高效(xiao)手段。 新(xin)(xin)(xin)“國九條”指(zhi)出(chu),要加(jia)大(da)并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組改革力(li)(li)度(du),多措并(bing)(bing)(bing)舉活躍并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組市(shi)場(chang)(chang)。 “科創板(ban)八條”明確提出(chu)要更(geng)大(da)力(li)(li)度(du)支持(chi)并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組,支持(chi)科創板(ban)上市(shi)公(gong)司開(kai)展(zhan)(zhan)產(chan)(chan)業鏈(lian)上下(xia)游的(de)(de)并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)整(zheng)(zheng)合,提升產(chan)(chan)業協(xie)同效(xiao)應(ying)。 為更(geng)好發揮(hui)資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組主(zhu)渠(qu)道作用,激發并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組市(shi)場(chang)(chang)活力(li)(li),幫助(zhu)上市(shi)公(gong)司和(he)相(xiang)關市(shi)場(chang)(chang)主(zhu)體理解規則、把握最新(xin)(xin)(xin)監管導向(xiang),上海證券交易
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花明之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-08 19:52:40
將科創板打造(zao)成(cheng)為推動新(xin)質生產力發展的排頭兵
【上(shang)交所副總經(jing)理(li)王(wang)泊:#四個方(fang)向持(chi)(chi)續(xu)深(shen)(shen)(shen)化科創(chuang)板改(gai)革(ge)(ge)#】 上(shang)海(hai)證(zheng)券交易(yi)所副總經(jing)理(li)王(wang)泊在(zai)2024年上(shang)海(hai)證(zheng)券交易(yi)所國際(ji)投資者(zhe)大會(hui)上(shang)表示,在(zai)深(shen)(shen)(shen)化改(gai)革(ge)(ge)的基礎上(shang),上(shang)交所還將進(jin)一步(bu)發揮科創(chuang)板改(gai)革(ge)(ge)“試驗田”功能(neng),持(chi)(chi)續(xu)深(shen)(shen)(shen)化改(gai)革(ge)(ge),全方(fang)位支(zhi)持(chi)(chi)新質生產力(li)發展(zhan),分(fen)成四點落地。 一是(shi)(shi)加快推動科創(chuang)板8條落地見(jian)效,進(jin)一步(bu)發揮板塊提(ti)升經(jing)濟生產力(li)領域(yu)資源配置(zhi)效率的戰略性平臺作(zuo)用(yong),豐(feng)富股(gu)債(zhai)融資、并(bing)購(gou)重組(zu)、股(gu)權(quan)激(ji)勵等(deng)多層次資本市(shi)場制度(du)問題; 二是(shi)(shi)加大科創(chuang)領域(yu)并(bing)購(gou)支(zhi)持(chi)(chi)力(li)度(du),支(zhi)持(chi)(chi)上(shang)市(shi)公司用(yong)好用(yong)足并(bing)購(gou)重組(zu)工具; 三是(shi)(shi)以深(shen)(shen)(shen)入推進(jin)提(ti)質增(zeng)效重回報
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花明之路
只買龍頭的老司機
2024-11-07 17:41:48
花旗-60%關(guan)稅潛在影響及中國政策的可能反應?
關于可(ke)能(neng)(neng)征收60%關稅的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)影響? 一個(ge)(ge)可(ke)能(neng)(neng)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)60%的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)關稅從理論(lun)上可(ke)能(neng)(neng)會使(shi)中國(guo)商品(pin)無法進入美國(guo)市(shi)場(chang)。在這種極端情況(kuang)下,根據線性(xing)假(jia)設(she),經(jing)濟增長可(ke)能(neng)(neng)會受到-2.4個(ge)(ge)百分點的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)沖擊。問題是(shi),鑒于中國(guo)在全球(qiu)制造業中的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)主導地位,誰能(neng)(neng)填(tian)補中國(guo)留下的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)空白?在短期內,供給(gei)側的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)調整可(ke)能(neng)(neng)非常困難(nan),甚至是(shi)不可(ke)能(neng)(neng)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)。在我們(men)看來,提出60%的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)普遍關稅更像是(shi)一種談判籌(chou)碼,而不是(shi)真正的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)風(feng)險。我們(men)認為,一個(ge)(ge)更現(xian)實(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)假(jia)設(she)是(shi),各行業實(shi)際關稅將比(bi)2018-20年貿(mao)易(yi)爭(zheng)端中的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)15.5%的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)凈增幅再增加15%。相應地,無論(lun)是(shi)否存在貿(mao)易(yi)轉移,GD
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英洛華
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花(hua)明(ming)之路
只買龍頭的老司機
2024-11-07 16:49:12
轉發一次此文。如果心態(tai)有所猶豫、或焦慮,可以讀(du)一讀(du)!
@花明之路:為何說這次政策組合拳是個大轉折?
09月24日國務院新聞辦公室舉行新聞發布會請中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監督管理總局局長李云澤、中國證券監督管理委員會主席吳清介紹金融支持經濟高質量發展相關情況,是我國吹響了貨幣政策轉折的沖鋒號。在09月26日召開的中共中央政治局會議上提出了多項政策措施,并特別指出意識到“經濟運行中新的情況和問
5 贊同-4 評論
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花明之(zhi)路
只買龍頭的老司機
2024-11-03 17:47:19
為(wei)何(he)說這次(ci)政策組(zu)合(he)拳是個大轉(zhuan)折?
09月24日國務院新聞辦(ban)公室舉行(xing)(xing)新聞發布會(hui)(hui)請中(zhong)國人民銀行(xing)(xing)行(xing)(xing)長潘功(gong)勝、國家金(jin)融監(jian)督管理總局局長李云澤(ze)、中(zhong)國證券監(jian)督管理委員會(hui)(hui)主席吳清(qing)介紹金(jin)融支持經(jing)濟(ji)(ji)高質量發展(zhan)相(xiang)關情況,是我國吹響了貨(huo)(huo)幣政(zheng)(zheng)策轉(zhuan)折的(de)(de)沖鋒號。 在09月26日召開的(de)(de)中(zhong)共中(zhong)央政(zheng)(zheng)治局會(hui)(hui)議上提出(chu)(chu)(chu)了多項政(zheng)(zheng)策措施(shi),并特別指出(chu)(chu)(chu)意識到“經(jing)濟(ji)(ji)運行(xing)(xing)中(zhong)新的(de)(de)情況和(he)問題”,全年經(jing)濟(ji)(ji)目標(biao)從“堅定不移完成(cheng)”到“努(nu)力完成(cheng)”的(de)(de)態度變(bian)化(hua),凸顯了政(zheng)(zheng)策出(chu)(chu)(chu)臺的(de)(de)必要性和(he)緊迫性;會(hui)(hui)議做(zuo)出(chu)(chu)(chu)了明(ming)顯的(de)(de)政(zheng)(zheng)策轉(zhuan)折:“加大財(cai)政(zheng)(zheng)貨(huo)(huo)幣政(zheng)(zheng)策逆周期(qi)調(diao)節力度”標(biao)志著宏觀(guan)政(zheng)(zheng)策的(de)(de)轉(zhuan)向加碼。這(zhe)次會(hui)(hui)議對財(cai)政(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)策
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