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無名小韭38250923
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無名小韭38250923
2021-08-25 22:14:13
頤海國際半年報電話會20210825
一、分業務板塊 火鍋底料:行業10%增長,公司可能比行業高10-20個點增長。一般上半年占比30%,下半年占比70%。 中式復合調味品:公司進入的時間不長,未來會是重要投入板塊,會開發新產品 速食:去年新上市沖泡和干拌飯,今年增速的主要貢獻。消費頻次高,需求量大,也是很重要的戰略發展板塊之一。 二、費用情況 利潤率上半年下降5個點,未來利潤率水平一定是上升的狀態(但是和前年比會是下降的,因為有沖泡類、中式復合調味品等利潤率都比原來的火鍋底料低) 毛利率從下降7個點,原因:去年疫情影響第三方銷售增
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頤海國際
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無名小韭38250923
2021-08-24 21:06:56
東鵬飲料會議紀要2021.8.23
Q:能否說東鵬特飲現在在做消費者培育的工作? A:是的。需要培養一段時間,慢慢積累各方面如銷售方向的感覺,銷售流程的感覺,客戶對產品認知的感覺等。做快消產品需要時間,不可能短時間內爆量。 Q:東鵬特飲的主要產品出廠價、經銷商價格以及零售價分別是多少? A: 500ml大金瓶:進價79一箱,賣給中端92一箱,中端賣5元一瓶,相當于120一箱; 250ml易拉罐(1*20):進價47一箱,賣給中端60-65一箱; 250ml金裝(1*24):進價53左右一箱,賣給中端60左右一箱; 公司目前250m
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東鵬飲料
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無名小韭38250923
2021-08-24 21:05:56
恒立液壓中報交流
業績:收入52億,+51%,歸母凈利14億,+43%;單Q2收入23.7億,+13.6%,歸母凈利6.3億,-2%,業績低于預期(7億+),主要系收入(預期30%增速)和毛利率(同比下滑3.4pct)不及預期,以及研發投入加大(單季同比多7000萬)。 油缸:21H1挖機油缸毛利率從46%下降到42%,原材料漲價影響2個點左右,降價影響1-2個點,非標油缸增長46%,毛利率41%左右,毛利率還有優化空間。從銷量來看,小挖同比增長43%,中挖47%,大挖42%。從目前幾個月來看中挖比大小挖強很多,
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恒立液壓
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無名小韭38250923
2021-08-24 21:04:21
東富龍會議紀要
Q:不考慮新冠影響,近幾年制藥裝備行業發生了什么變化?(包括中國創新轉型、器材以及政策強干擾的轉變等方面) A:制藥裝備行業實際上是伴隨著制藥行業的發展而發展的。制藥行業正從周期性朝成長性發展。早期中國更重視GMP制造商業化生產,現在逐步過渡到更加重視 CMC藥學。伴隨CMC藥學的科學發展觀,中國制藥的未來是光明的。從GMP制造到藥學研發,裝備發生很大變化,制劑和原料生產(生物原液和新型化合物)都出現新技術。 公司早期成長驅動力是監管驅動。公司創立于1993年,抓住兩次機會,一是1998年GMP
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東富龍
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無名小韭38250923
2021-08-24 21:03:11
黃河旋風調研紀要2021.08.24
問:今年公司內外共計有多少產能? 答:通過這許鉆、濟風兩個項目的推動,今年公司在體系外新增加 300 臺壓機的產能。2021H1,黃河旋風自己新增了 100 臺左右的壓機設備。2021H2 公司通過自有資金, 有信心再上 100 臺。2021 年,預計公司內外共計新增壓機 500 臺。 問:公司可能會往 c 端做一些考慮,這方面公司有沒有具體的想法? 答:公司現在董事會成立之后,一直強調回歸主義,聚焦主義,關注鉆石切削打磨和 c 端銷售,它每個環節都會增加周轉周期。現在公司把主要精力放在原石生產
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黃河旋風
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無名小韭38250923
2021-08-24 21:02:10
英科再生2021H1業績解讀會
要點: 1. 2021H1公司實現營業收入9.04億元,同比+34%;實現扣非歸母凈利潤1.13億元,同比+232%。量價齊升帶來利潤增長(量:新客戶開發+拓展格柵板等新的下游應用;價:粒子價格跟隨油價上漲、框類產品向下游傳導原料漲價)。預計全年業績與先前交流一致。 2. 越南PS成品基地:預計年底至明年年初投產,訂單確定;馬來西亞PET基地:大客戶認證周期約6~12個月,預計明年下半年起量,三年內以粒子銷售為主,食品級粒子質量仍不穩定,產品質量結構需逐步改善。未來整體毛利率約30%~40%。采
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英科再生
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無名小韭38250923
2021-08-24 21:00:52
全志科技-調研紀要2021.8.24
Q1:目前掃地機器人的整個市場情況?比如說除了石頭科技以外的其他客戶的進展? A1:掃地機市場的話,其實上也是我們AIOT的重點板塊之一。目前來看,客戶是以幾個大客戶為核心的。一個是石頭科技,另外,小米體系內的杉川、追覓系列的掃地相關公司。新公司是主打外貿,相對來說是以高性價比產品為主的。 除此之外,還有一個近兩年發展比較好的是叫云鯨,它的產品是拖掃一體又有自動清洗抹布的功能,主要是這個產品切中了細分行業、細分應用領域的痛點。今年618的掃地機銷量冠軍是云鯨拿下來的。這幾家都是公司主要的客戶,我
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全志科技
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無名小韭38250923
2021-08-24 20:59:44
三星醫療中報業績交流會20210824
郭總:公司主業是電力設備和醫療服務,醫療服務主要是經營連鎖康復醫院,和醫療融資租賃,為了聚焦主業,醫療融資租賃這塊在收縮規模。 經營情況:上半年醫療服務收入增長3.19%,占比19%,凈利潤增長157%,占比13%,醫療板塊收入利潤有提升, 醫療方面把寧波明州醫院打造成綜合醫院,浙江明州康復醫院作為康復醫院的模板,進行康復醫院標準化、專業化的探索,打造成康復醫院的標桿。 拿到了南昌大學輔助醫學院的主辦權,取得法人資格證,整體醫學院在籌備中 醫療上老齡化加速,對康復和護理我國有比較大的缺口 Q:
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三星醫療
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無名小韭38250923
2021-08-24 20:58:23
廣聯達中報說明會 2021-08-24
?$廣聯達(SZ002410)$? ? 造價業務,上半年收入較快,人員控費利潤得以釋放。云化全局推進,21年新轉型地區首次轉型收入為正。22年基本全面轉型,未來目標維持續費率,提高ARPU。 ? 施工業務,戰略定位上半年沖合同、下半年沖交付。在上半年負增長情況下,公司仍然認為全年較高增長目標有望達成。 經營情況介紹: 公司實現營業收入21.78億元,同比增長35.36%;實現歸母凈利潤2.86億元,同比增長119.95%。云轉型相關合同負債余額增至17.12億元;還原云合同負債后的營業總收入為2
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廣聯達
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無名小韭38250923
2021-08-24 20:44:03
長安汽車智博會信息整理
【主要內容】 發布長遠計劃:2025年,長安品牌銷量將達到300萬輛,新能源占比達到35%;2030年打造成為世界級品牌,銷量將達到450萬輛,新能源占比達到60%,海外銷量占比達到30%。 重點構建四大生態:1)共建科技生態,聚焦芯片、操作系統、核心算法等領域,構建“芯屏器核圖網天”的體系能力;2)構建數字生態,聚焦創新應用和全場景數字連接,打造數字生態;3)打造用戶生態,圍繞“汽車”原點,打造“人*車*生活”服務生態體系,今年預計打造50余款生態產品;4)共創綠色生態,聯合產業鏈伙伴,共同布
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長安汽車
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無名小韭38250923
2021-08-23 21:14:17
利亞德2021年中報業績說明會會議紀要2021.8.23
公司概述 公司股票2018年5月份開始處于下滑趨勢,經過三年公司股價開始上升。 (一)心態+節奏 從心態上調整,放下包袱、輕裝上陣、穩健增長、踐行初心,放下包袱、輕裝上陣的含義從公司層面,2019年和2020年公司減掉了16億,目前剩余10億,其中7億在國外NP,目前NP公司的訂單和利潤都不錯,國內3個億也沒有什么壓力,相關公司發展都比較好,可能只是由于目前國家夜游板塊(6:40)相關調整對業務影響比較大,內部對收款付款可能有一些壓力,也放棄了一些項目,業務規模在縮小,包括文化旅游板塊,保留優質
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利亞德
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通威股份交流2021.8.23
公司硅料新增產能,樂山二期、云南二期,合計10萬噸,年底投產,明年一季度達產 包頭二期,明年年中投產,Q3開始貢獻出貨 還有10萬噸的新項目,明年年底33萬噸產能 行業新增產能,大全(4-5萬噸,年底),新特、亞洲硅業——都要明年后半年甚至后年 能耗指標、電價區域的選擇,都會影響新增產能的建設進展 今年下半年到明年,硅料的供需都是偏緊的,價格有保證。后年,硅料環節也會是光伏產業鏈供給偏小的環節 三氯氫硅,今年漲價比較兇,外采的量比較小的,今年2.5萬噸的產能,在建2萬噸的產能,明年外采最多就幾千
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通威股份
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2021-08-23 21:10:31
IMU專家交流紀要20210820
Q: 汽車、機器人、手機里面的IMU從性能、要求、技術上都有什么差異?做其中一種的是否能延展去做另外的? A: 船舶、飛行、軍事應用的IMU(六個自由度)在幾十萬到幾百萬美金,便宜的是消費電子上面幾美元。精度、溫度 手機里的屬于消費電子的,甚至幾塊人民幣的都有(運動慣性、加速度、角速度) 傳統的底盤穩定性控制上面,不是三個自由度上面都有陀螺,只有一個自由度里面有,幾塊錢到幾百塊錢不等。 L3上面要用到的IMU,在過去幾年內有十幾萬人民幣的水平 陀螺零星穩定性(度/小時),這個指標越小越好,自動駕
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上海貝嶺
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無名小韭38250923
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星源材質電話會議20210823
1.下半年隔膜總體價格大致穩定。產能主要向大客戶傾斜,對小客戶可能會有漲價但不會主動漲價 大客戶可能維持穩定 2. 2021年已經滿產,沒有更多產能提升。 3.2022新增2~3億平濕法產能。增量并不大。但是會調整客戶結構,海外比例從今年40%提升到60%。 2023年新增產能較大,將超過30億平。 4. 南通項目進展:設備已經下單,廠房已經就位。2022年10月READY投產。 5.干法、濕法每平的盈利水平:沒有給出具體數據,但是總體趨勢是逐步向好。H1平均利潤為2毛1/平方。 9.江蘇工廠產
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星源材質
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無名小韭38250923
2021-08-23 08:38:52
白酒歷次周期復盤
受市場悲觀情緒影響,白酒板塊估值快速回調,目前龍頭酒企茅五瀘22年PE約25-31X,估值性價比高,建議重點關注白酒板塊的投資機會。 復盤白酒歷次周期:基本面改善推動白酒板塊進入上升通道,而情緒和資金風格切換對白酒指數調整的時間和幅度影響有限。白酒指數共經歷四次周期,分別是2000-03年、2004-08年、2009-13年、2014-18年。其中2001年因從量稅出臺和“非典疫情”調整,持續10個季度,最大回撤53%,但且倒逼行業向高價位升級。04年商務場景擴容,行業步入“黃金十年”,估值(p
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五糧液
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頤海國際半年報電話會20210825
一、分業務板塊 火鍋底料:行業10%增長,公司可能比行業高10-20個點增長。一般上半年占比30%,下半年占比70%。 中式復合調味品:公司進入的時間不長,未來會是重要投入板塊,會開發新產品 速食:去年新上市沖泡和干拌飯,今年增速的主要貢獻。消費頻次高,需求量大,也是很重要的戰略發展板塊之一。 二、費用情況 利潤率上半年下降5個點,未來利潤率水平一定是上升的狀態(但是和前年比會是下降的,因為有沖泡類、中式復合調味品等利潤率都比原來的火鍋底料低) 毛利率從下降7個點,原因:去年疫情影響第三方銷售增
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東鵬飲料會議紀要2021.8.23
Q:能否說東鵬特飲現在在做消費者培育的工作? A:是的。需要培養一段時間,慢慢積累各方面如銷售方向的感覺,銷售流程的感覺,客戶對產品認知的感覺等。做快消產品需要時間,不可能短時間內爆量。 Q:東鵬特飲的主要產品出廠價、經銷商價格以及零售價分別是多少? A: 500ml大金瓶:進價79一箱,賣給中端92一箱,中端賣5元一瓶,相當于120一箱; 250ml易拉罐(1*20):進價47一箱,賣給中端60-65一箱; 250ml金裝(1*24):進價53左右一箱,賣給中端60左右一箱; 公司目前250m
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恒立液壓中報交流
業績:收入52億,+51%,歸母凈利14億,+43%;單Q2收入23.7億,+13.6%,歸母凈利6.3億,-2%,業績低于預期(7億+),主要系收入(預期30%增速)和毛利率(同比下滑3.4pct)不及預期,以及研發投入加大(單季同比多7000萬)。 油缸:21H1挖機油缸毛利率從46%下降到42%,原材料漲價影響2個點左右,降價影響1-2個點,非標油缸增長46%,毛利率41%左右,毛利率還有優化空間。從銷量來看,小挖同比增長43%,中挖47%,大挖42%。從目前幾個月來看中挖比大小挖強很多,
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東富龍會議紀要
Q:不考慮新冠影響,近幾年制藥裝備行業發生了什么變化?(包括中國創新轉型、器材以及政策強干擾的轉變等方面) A:制藥裝備行業實際上是伴隨著制藥行業的發展而發展的。制藥行業正從周期性朝成長性發展。早期中國更重視GMP制造商業化生產,現在逐步過渡到更加重視 CMC藥學。伴隨CMC藥學的科學發展觀,中國制藥的未來是光明的。從GMP制造到藥學研發,裝備發生很大變化,制劑和原料生產(生物原液和新型化合物)都出現新技術。 公司早期成長驅動力是監管驅動。公司創立于1993年,抓住兩次機會,一是1998年GMP
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黃河旋風調研紀要2021.08.24
問:今年公司內外共計有多少產能? 答:通過這許鉆、濟風兩個項目的推動,今年公司在體系外新增加 300 臺壓機的產能。2021H1,黃河旋風自己新增了 100 臺左右的壓機設備。2021H2 公司通過自有資金, 有信心再上 100 臺。2021 年,預計公司內外共計新增壓機 500 臺。 問:公司可能會往 c 端做一些考慮,這方面公司有沒有具體的想法? 答:公司現在董事會成立之后,一直強調回歸主義,聚焦主義,關注鉆石切削打磨和 c 端銷售,它每個環節都會增加周轉周期。現在公司把主要精力放在原石生產
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英科再生2021H1業績解讀會
要點: 1. 2021H1公司實現營業收入9.04億元,同比+34%;實現扣非歸母凈利潤1.13億元,同比+232%。量價齊升帶來利潤增長(量:新客戶開發+拓展格柵板等新的下游應用;價:粒子價格跟隨油價上漲、框類產品向下游傳導原料漲價)。預計全年業績與先前交流一致。 2. 越南PS成品基地:預計年底至明年年初投產,訂單確定;馬來西亞PET基地:大客戶認證周期約6~12個月,預計明年下半年起量,三年內以粒子銷售為主,食品級粒子質量仍不穩定,產品質量結構需逐步改善。未來整體毛利率約30%~40%。采
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全志科技-調研紀要2021.8.24
Q1:目前掃地機器人的整個市場情況?比如說除了石頭科技以外的其他客戶的進展? A1:掃地機市場的話,其實上也是我們AIOT的重點板塊之一。目前來看,客戶是以幾個大客戶為核心的。一個是石頭科技,另外,小米體系內的杉川、追覓系列的掃地相關公司。新公司是主打外貿,相對來說是以高性價比產品為主的。 除此之外,還有一個近兩年發展比較好的是叫云鯨,它的產品是拖掃一體又有自動清洗抹布的功能,主要是這個產品切中了細分行業、細分應用領域的痛點。今年618的掃地機銷量冠軍是云鯨拿下來的。這幾家都是公司主要的客戶,我
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三星醫療中報業績交流會20210824
郭總:公司主業是電力設備和醫療服務,醫療服務主要是經營連鎖康復醫院,和醫療融資租賃,為了聚焦主業,醫療融資租賃這塊在收縮規模。 經營情況:上半年醫療服務收入增長3.19%,占比19%,凈利潤增長157%,占比13%,醫療板塊收入利潤有提升, 醫療方面把寧波明州醫院打造成綜合醫院,浙江明州康復醫院作為康復醫院的模板,進行康復醫院標準化、專業化的探索,打造成康復醫院的標桿。 拿到了南昌大學輔助醫學院的主辦權,取得法人資格證,整體醫學院在籌備中 醫療上老齡化加速,對康復和護理我國有比較大的缺口 Q:
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廣聯達中報說明會 2021-08-24
?$廣聯達(SZ002410)$? ? 造價業務,上半年收入較快,人員控費利潤得以釋放。云化全局推進,21年新轉型地區首次轉型收入為正。22年基本全面轉型,未來目標維持續費率,提高ARPU。 ? 施工業務,戰略定位上半年沖合同、下半年沖交付。在上半年負增長情況下,公司仍然認為全年較高增長目標有望達成。 經營情況介紹: 公司實現營業收入21.78億元,同比增長35.36%;實現歸母凈利潤2.86億元,同比增長119.95%。云轉型相關合同負債余額增至17.12億元;還原云合同負債后的營業總收入為2
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長安汽車智博會信息整理
【主要內容】 發布長遠計劃:2025年,長安品牌銷量將達到300萬輛,新能源占比達到35%;2030年打造成為世界級品牌,銷量將達到450萬輛,新能源占比達到60%,海外銷量占比達到30%。 重點構建四大生態:1)共建科技生態,聚焦芯片、操作系統、核心算法等領域,構建“芯屏器核圖網天”的體系能力;2)構建數字生態,聚焦創新應用和全場景數字連接,打造數字生態;3)打造用戶生態,圍繞“汽車”原點,打造“人*車*生活”服務生態體系,今年預計打造50余款生態產品;4)共創綠色生態,聯合產業鏈伙伴,共同布
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利亞德2021年中報業績說明會會議紀要2021.8.23
公司概述 公司股票2018年5月份開始處于下滑趨勢,經過三年公司股價開始上升。 (一)心態+節奏 從心態上調整,放下包袱、輕裝上陣、穩健增長、踐行初心,放下包袱、輕裝上陣的含義從公司層面,2019年和2020年公司減掉了16億,目前剩余10億,其中7億在國外NP,目前NP公司的訂單和利潤都不錯,國內3個億也沒有什么壓力,相關公司發展都比較好,可能只是由于目前國家夜游板塊(6:40)相關調整對業務影響比較大,內部對收款付款可能有一些壓力,也放棄了一些項目,業務規模在縮小,包括文化旅游板塊,保留優質
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通威股份交流2021.8.23
公司硅料新增產能,樂山二期、云南二期,合計10萬噸,年底投產,明年一季度達產 包頭二期,明年年中投產,Q3開始貢獻出貨 還有10萬噸的新項目,明年年底33萬噸產能 行業新增產能,大全(4-5萬噸,年底),新特、亞洲硅業——都要明年后半年甚至后年 能耗指標、電價區域的選擇,都會影響新增產能的建設進展 今年下半年到明年,硅料的供需都是偏緊的,價格有保證。后年,硅料環節也會是光伏產業鏈供給偏小的環節 三氯氫硅,今年漲價比較兇,外采的量比較小的,今年2.5萬噸的產能,在建2萬噸的產能,明年外采最多就幾千
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IMU專家交流紀要20210820
Q: 汽車、機器人、手機里面的IMU從性能、要求、技術上都有什么差異?做其中一種的是否能延展去做另外的? A: 船舶、飛行、軍事應用的IMU(六個自由度)在幾十萬到幾百萬美金,便宜的是消費電子上面幾美元。精度、溫度 手機里的屬于消費電子的,甚至幾塊人民幣的都有(運動慣性、加速度、角速度) 傳統的底盤穩定性控制上面,不是三個自由度上面都有陀螺,只有一個自由度里面有,幾塊錢到幾百塊錢不等。 L3上面要用到的IMU,在過去幾年內有十幾萬人民幣的水平 陀螺零星穩定性(度/小時),這個指標越小越好,自動駕
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星源材質電話會議20210823
1.下半年隔膜總體價格大致穩定。產能主要向大客戶傾斜,對小客戶可能會有漲價但不會主動漲價 大客戶可能維持穩定 2. 2021年已經滿產,沒有更多產能提升。 3.2022新增2~3億平濕法產能。增量并不大。但是會調整客戶結構,海外比例從今年40%提升到60%。 2023年新增產能較大,將超過30億平。 4. 南通項目進展:設備已經下單,廠房已經就位。2022年10月READY投產。 5.干法、濕法每平的盈利水平:沒有給出具體數據,但是總體趨勢是逐步向好。H1平均利潤為2毛1/平方。 9.江蘇工廠產
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白酒歷次周期復盤
受市場悲觀情緒影響,白酒板塊估值快速回調,目前龍頭酒企茅五瀘22年PE約25-31X,估值性價比高,建議重點關注白酒板塊的投資機會。 復盤白酒歷次周期:基本面改善推動白酒板塊進入上升通道,而情緒和資金風格切換對白酒指數調整的時間和幅度影響有限。白酒指數共經歷四次周期,分別是2000-03年、2004-08年、2009-13年、2014-18年。其中2001年因從量稅出臺和“非典疫情”調整,持續10個季度,最大回撤53%,但且倒逼行業向高價位升級。04年商務場景擴容,行業步入“黃金十年”,估值(p
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無名小韭38250923
2021-08-25 22:14:13
頤海國際半年報電話會20210825
一、分業務板塊 火鍋底料:行業10%增長,公司可能比行業高10-20個點增長。一般上半年占比30%,下半年占比70%。 中式復合調味品:公司進入的時間不長,未來會是重要投入板塊,會開發新產品 速食:去年新上市沖泡和干拌飯,今年增速的主要貢獻。消費頻次高,需求量大,也是很重要的戰略發展板塊之一。 二、費用情況 利潤率上半年下降5個點,未來利潤率水平一定是上升的狀態(但是和前年比會是下降的,因為有沖泡類、中式復合調味品等利潤率都比原來的火鍋底料低) 毛利率從下降7個點,原因:去年疫情影響第三方銷售增
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頤海國際
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無名小韭38250923
2021-08-24 21:06:56
東鵬飲料會議紀要2021.8.23
Q:能否說東鵬特飲現在在做消費者培育的工作? A:是的。需要培養一段時間,慢慢積累各方面如銷售方向的感覺,銷售流程的感覺,客戶對產品認知的感覺等。做快消產品需要時間,不可能短時間內爆量。 Q:東鵬特飲的主要產品出廠價、經銷商價格以及零售價分別是多少? A: 500ml大金瓶:進價79一箱,賣給中端92一箱,中端賣5元一瓶,相當于120一箱; 250ml易拉罐(1*20):進價47一箱,賣給中端60-65一箱; 250ml金裝(1*24):進價53左右一箱,賣給中端60左右一箱; 公司目前250m
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東鵬飲料
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恒立液壓中報交流
業績:收入52億,+51%,歸母凈利14億,+43%;單Q2收入23.7億,+13.6%,歸母凈利6.3億,-2%,業績低于預期(7億+),主要系收入(預期30%增速)和毛利率(同比下滑3.4pct)不及預期,以及研發投入加大(單季同比多7000萬)。 油缸:21H1挖機油缸毛利率從46%下降到42%,原材料漲價影響2個點左右,降價影響1-2個點,非標油缸增長46%,毛利率41%左右,毛利率還有優化空間。從銷量來看,小挖同比增長43%,中挖47%,大挖42%。從目前幾個月來看中挖比大小挖強很多,
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2021-08-24 21:04:21
東富龍會議紀要
Q:不考慮新冠影響,近幾年制藥裝備行業發生了什么變化?(包括中國創新轉型、器材以及政策強干擾的轉變等方面) A:制藥裝備行業實際上是伴隨著制藥行業的發展而發展的。制藥行業正從周期性朝成長性發展。早期中國更重視GMP制造商業化生產,現在逐步過渡到更加重視 CMC藥學。伴隨CMC藥學的科學發展觀,中國制藥的未來是光明的。從GMP制造到藥學研發,裝備發生很大變化,制劑和原料生產(生物原液和新型化合物)都出現新技術。 公司早期成長驅動力是監管驅動。公司創立于1993年,抓住兩次機會,一是1998年GMP
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東富龍
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黃河旋風調研紀要2021.08.24
問:今年公司內外共計有多少產能? 答:通過這許鉆、濟風兩個項目的推動,今年公司在體系外新增加 300 臺壓機的產能。2021H1,黃河旋風自己新增了 100 臺左右的壓機設備。2021H2 公司通過自有資金, 有信心再上 100 臺。2021 年,預計公司內外共計新增壓機 500 臺。 問:公司可能會往 c 端做一些考慮,這方面公司有沒有具體的想法? 答:公司現在董事會成立之后,一直強調回歸主義,聚焦主義,關注鉆石切削打磨和 c 端銷售,它每個環節都會增加周轉周期。現在公司把主要精力放在原石生產
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黃河旋風
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2021-08-24 21:02:10
英科再生2021H1業績解讀會
要點: 1. 2021H1公司實現營業收入9.04億元,同比+34%;實現扣非歸母凈利潤1.13億元,同比+232%。量價齊升帶來利潤增長(量:新客戶開發+拓展格柵板等新的下游應用;價:粒子價格跟隨油價上漲、框類產品向下游傳導原料漲價)。預計全年業績與先前交流一致。 2. 越南PS成品基地:預計年底至明年年初投產,訂單確定;馬來西亞PET基地:大客戶認證周期約6~12個月,預計明年下半年起量,三年內以粒子銷售為主,食品級粒子質量仍不穩定,產品質量結構需逐步改善。未來整體毛利率約30%~40%。采
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英科再生
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2021-08-24 21:00:52
全志科技-調研紀要2021.8.24
Q1:目前掃地機器人的整個市場情況?比如說除了石頭科技以外的其他客戶的進展? A1:掃地機市場的話,其實上也是我們AIOT的重點板塊之一。目前來看,客戶是以幾個大客戶為核心的。一個是石頭科技,另外,小米體系內的杉川、追覓系列的掃地相關公司。新公司是主打外貿,相對來說是以高性價比產品為主的。 除此之外,還有一個近兩年發展比較好的是叫云鯨,它的產品是拖掃一體又有自動清洗抹布的功能,主要是這個產品切中了細分行業、細分應用領域的痛點。今年618的掃地機銷量冠軍是云鯨拿下來的。這幾家都是公司主要的客戶,我
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三星醫療中報業績交流會20210824
郭總:公司主業是電力設備和醫療服務,醫療服務主要是經營連鎖康復醫院,和醫療融資租賃,為了聚焦主業,醫療融資租賃這塊在收縮規模。 經營情況:上半年醫療服務收入增長3.19%,占比19%,凈利潤增長157%,占比13%,醫療板塊收入利潤有提升, 醫療方面把寧波明州醫院打造成綜合醫院,浙江明州康復醫院作為康復醫院的模板,進行康復醫院標準化、專業化的探索,打造成康復醫院的標桿。 拿到了南昌大學輔助醫學院的主辦權,取得法人資格證,整體醫學院在籌備中 醫療上老齡化加速,對康復和護理我國有比較大的缺口 Q:
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廣聯達中報說明會 2021-08-24
?$廣聯達(SZ002410)$? ? 造價業務,上半年收入較快,人員控費利潤得以釋放。云化全局推進,21年新轉型地區首次轉型收入為正。22年基本全面轉型,未來目標維持續費率,提高ARPU。 ? 施工業務,戰略定位上半年沖合同、下半年沖交付。在上半年負增長情況下,公司仍然認為全年較高增長目標有望達成。 經營情況介紹: 公司實現營業收入21.78億元,同比增長35.36%;實現歸母凈利潤2.86億元,同比增長119.95%。云轉型相關合同負債余額增至17.12億元;還原云合同負債后的營業總收入為2
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長安汽車智博會信息整理
【主要內容】 發布長遠計劃:2025年,長安品牌銷量將達到300萬輛,新能源占比達到35%;2030年打造成為世界級品牌,銷量將達到450萬輛,新能源占比達到60%,海外銷量占比達到30%。 重點構建四大生態:1)共建科技生態,聚焦芯片、操作系統、核心算法等領域,構建“芯屏器核圖網天”的體系能力;2)構建數字生態,聚焦創新應用和全場景數字連接,打造數字生態;3)打造用戶生態,圍繞“汽車”原點,打造“人*車*生活”服務生態體系,今年預計打造50余款生態產品;4)共創綠色生態,聯合產業鏈伙伴,共同布
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長安汽車
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2021-08-23 21:14:17
利亞德2021年中報業績說明會會議紀要2021.8.23
公司概述 公司股票2018年5月份開始處于下滑趨勢,經過三年公司股價開始上升。 (一)心態+節奏 從心態上調整,放下包袱、輕裝上陣、穩健增長、踐行初心,放下包袱、輕裝上陣的含義從公司層面,2019年和2020年公司減掉了16億,目前剩余10億,其中7億在國外NP,目前NP公司的訂單和利潤都不錯,國內3個億也沒有什么壓力,相關公司發展都比較好,可能只是由于目前國家夜游板塊(6:40)相關調整對業務影響比較大,內部對收款付款可能有一些壓力,也放棄了一些項目,業務規模在縮小,包括文化旅游板塊,保留優質
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利亞德
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通威股份交流2021.8.23
公司硅料新增產能,樂山二期、云南二期,合計10萬噸,年底投產,明年一季度達產 包頭二期,明年年中投產,Q3開始貢獻出貨 還有10萬噸的新項目,明年年底33萬噸產能 行業新增產能,大全(4-5萬噸,年底),新特、亞洲硅業——都要明年后半年甚至后年 能耗指標、電價區域的選擇,都會影響新增產能的建設進展 今年下半年到明年,硅料的供需都是偏緊的,價格有保證。后年,硅料環節也會是光伏產業鏈供給偏小的環節 三氯氫硅,今年漲價比較兇,外采的量比較小的,今年2.5萬噸的產能,在建2萬噸的產能,明年外采最多就幾千
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IMU專家交流紀要20210820
Q: 汽車、機器人、手機里面的IMU從性能、要求、技術上都有什么差異?做其中一種的是否能延展去做另外的? A: 船舶、飛行、軍事應用的IMU(六個自由度)在幾十萬到幾百萬美金,便宜的是消費電子上面幾美元。精度、溫度 手機里的屬于消費電子的,甚至幾塊人民幣的都有(運動慣性、加速度、角速度) 傳統的底盤穩定性控制上面,不是三個自由度上面都有陀螺,只有一個自由度里面有,幾塊錢到幾百塊錢不等。 L3上面要用到的IMU,在過去幾年內有十幾萬人民幣的水平 陀螺零星穩定性(度/小時),這個指標越小越好,自動駕
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星源材質電話會議20210823
1.下半年隔膜總體價格大致穩定。產能主要向大客戶傾斜,對小客戶可能會有漲價但不會主動漲價 大客戶可能維持穩定 2. 2021年已經滿產,沒有更多產能提升。 3.2022新增2~3億平濕法產能。增量并不大。但是會調整客戶結構,海外比例從今年40%提升到60%。 2023年新增產能較大,將超過30億平。 4. 南通項目進展:設備已經下單,廠房已經就位。2022年10月READY投產。 5.干法、濕法每平的盈利水平:沒有給出具體數據,但是總體趨勢是逐步向好。H1平均利潤為2毛1/平方。 9.江蘇工廠產
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白酒歷次周期復盤
受市場悲觀情緒影響,白酒板塊估值快速回調,目前龍頭酒企茅五瀘22年PE約25-31X,估值性價比高,建議重點關注白酒板塊的投資機會。 復盤白酒歷次周期:基本面改善推動白酒板塊進入上升通道,而情緒和資金風格切換對白酒指數調整的時間和幅度影響有限。白酒指數共經歷四次周期,分別是2000-03年、2004-08年、2009-13年、2014-18年。其中2001年因從量稅出臺和“非典疫情”調整,持續10個季度,最大回撤53%,但且倒逼行業向高價位升級。04年商務場景擴容,行業步入“黃金十年”,估值(p
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頤海國際半年報電話會20210825
一、分業務板塊 火鍋底料:行業10%增長,公司可能比行業高10-20個點增長。一般上半年占比30%,下半年占比70%。 中式復合調味品:公司進入的時間不長,未來會是重要投入板塊,會開發新產品 速食:去年新上市沖泡和干拌飯,今年增速的主要貢獻。消費頻次高,需求量大,也是很重要的戰略發展板塊之一。 二、費用情況 利潤率上半年下降5個點,未來利潤率水平一定是上升的狀態(但是和前年比會是下降的,因為有沖泡類、中式復合調味品等利潤率都比原來的火鍋底料低) 毛利率從下降7個點,原因:去年疫情影響第三方銷售增
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Q:能否說東鵬特飲現在在做消費者培育的工作? A:是的。需要培養一段時間,慢慢積累各方面如銷售方向的感覺,銷售流程的感覺,客戶對產品認知的感覺等。做快消產品需要時間,不可能短時間內爆量。 Q:東鵬特飲的主要產品出廠價、經銷商價格以及零售價分別是多少? A: 500ml大金瓶:進價79一箱,賣給中端92一箱,中端賣5元一瓶,相當于120一箱; 250ml易拉罐(1*20):進價47一箱,賣給中端60-65一箱; 250ml金裝(1*24):進價53左右一箱,賣給中端60左右一箱; 公司目前250m
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業績:收入52億,+51%,歸母凈利14億,+43%;單Q2收入23.7億,+13.6%,歸母凈利6.3億,-2%,業績低于預期(7億+),主要系收入(預期30%增速)和毛利率(同比下滑3.4pct)不及預期,以及研發投入加大(單季同比多7000萬)。 油缸:21H1挖機油缸毛利率從46%下降到42%,原材料漲價影響2個點左右,降價影響1-2個點,非標油缸增長46%,毛利率41%左右,毛利率還有優化空間。從銷量來看,小挖同比增長43%,中挖47%,大挖42%。從目前幾個月來看中挖比大小挖強很多,
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Q:不考慮新冠影響,近幾年制藥裝備行業發生了什么變化?(包括中國創新轉型、器材以及政策強干擾的轉變等方面) A:制藥裝備行業實際上是伴隨著制藥行業的發展而發展的。制藥行業正從周期性朝成長性發展。早期中國更重視GMP制造商業化生產,現在逐步過渡到更加重視 CMC藥學。伴隨CMC藥學的科學發展觀,中國制藥的未來是光明的。從GMP制造到藥學研發,裝備發生很大變化,制劑和原料生產(生物原液和新型化合物)都出現新技術。 公司早期成長驅動力是監管驅動。公司創立于1993年,抓住兩次機會,一是1998年GMP
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黃河旋風調研紀要2021.08.24
問:今年公司內外共計有多少產能? 答:通過這許鉆、濟風兩個項目的推動,今年公司在體系外新增加 300 臺壓機的產能。2021H1,黃河旋風自己新增了 100 臺左右的壓機設備。2021H2 公司通過自有資金, 有信心再上 100 臺。2021 年,預計公司內外共計新增壓機 500 臺。 問:公司可能會往 c 端做一些考慮,這方面公司有沒有具體的想法? 答:公司現在董事會成立之后,一直強調回歸主義,聚焦主義,關注鉆石切削打磨和 c 端銷售,它每個環節都會增加周轉周期。現在公司把主要精力放在原石生產
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英科再生2021H1業績解讀會
要點: 1. 2021H1公司實現營業收入9.04億元,同比+34%;實現扣非歸母凈利潤1.13億元,同比+232%。量價齊升帶來利潤增長(量:新客戶開發+拓展格柵板等新的下游應用;價:粒子價格跟隨油價上漲、框類產品向下游傳導原料漲價)。預計全年業績與先前交流一致。 2. 越南PS成品基地:預計年底至明年年初投產,訂單確定;馬來西亞PET基地:大客戶認證周期約6~12個月,預計明年下半年起量,三年內以粒子銷售為主,食品級粒子質量仍不穩定,產品質量結構需逐步改善。未來整體毛利率約30%~40%。采
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全志科技-調研紀要2021.8.24
Q1:目前掃地機器人的整個市場情況?比如說除了石頭科技以外的其他客戶的進展? A1:掃地機市場的話,其實上也是我們AIOT的重點板塊之一。目前來看,客戶是以幾個大客戶為核心的。一個是石頭科技,另外,小米體系內的杉川、追覓系列的掃地相關公司。新公司是主打外貿,相對來說是以高性價比產品為主的。 除此之外,還有一個近兩年發展比較好的是叫云鯨,它的產品是拖掃一體又有自動清洗抹布的功能,主要是這個產品切中了細分行業、細分應用領域的痛點。今年618的掃地機銷量冠軍是云鯨拿下來的。這幾家都是公司主要的客戶,我
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郭總:公司主業是電力設備和醫療服務,醫療服務主要是經營連鎖康復醫院,和醫療融資租賃,為了聚焦主業,醫療融資租賃這塊在收縮規模。 經營情況:上半年醫療服務收入增長3.19%,占比19%,凈利潤增長157%,占比13%,醫療板塊收入利潤有提升, 醫療方面把寧波明州醫院打造成綜合醫院,浙江明州康復醫院作為康復醫院的模板,進行康復醫院標準化、專業化的探索,打造成康復醫院的標桿。 拿到了南昌大學輔助醫學院的主辦權,取得法人資格證,整體醫學院在籌備中 醫療上老齡化加速,對康復和護理我國有比較大的缺口 Q:
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?$廣聯達(SZ002410)$? ? 造價業務,上半年收入較快,人員控費利潤得以釋放。云化全局推進,21年新轉型地區首次轉型收入為正。22年基本全面轉型,未來目標維持續費率,提高ARPU。 ? 施工業務,戰略定位上半年沖合同、下半年沖交付。在上半年負增長情況下,公司仍然認為全年較高增長目標有望達成。 經營情況介紹: 公司實現營業收入21.78億元,同比增長35.36%;實現歸母凈利潤2.86億元,同比增長119.95%。云轉型相關合同負債余額增至17.12億元;還原云合同負債后的營業總收入為2
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【主要內容】 發布長遠計劃:2025年,長安品牌銷量將達到300萬輛,新能源占比達到35%;2030年打造成為世界級品牌,銷量將達到450萬輛,新能源占比達到60%,海外銷量占比達到30%。 重點構建四大生態:1)共建科技生態,聚焦芯片、操作系統、核心算法等領域,構建“芯屏器核圖網天”的體系能力;2)構建數字生態,聚焦創新應用和全場景數字連接,打造數字生態;3)打造用戶生態,圍繞“汽車”原點,打造“人*車*生活”服務生態體系,今年預計打造50余款生態產品;4)共創綠色生態,聯合產業鏈伙伴,共同布
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利亞德2021年中報業績說明會會議紀要2021.8.23
公司概述 公司股票2018年5月份開始處于下滑趨勢,經過三年公司股價開始上升。 (一)心態+節奏 從心態上調整,放下包袱、輕裝上陣、穩健增長、踐行初心,放下包袱、輕裝上陣的含義從公司層面,2019年和2020年公司減掉了16億,目前剩余10億,其中7億在國外NP,目前NP公司的訂單和利潤都不錯,國內3個億也沒有什么壓力,相關公司發展都比較好,可能只是由于目前國家夜游板塊(6:40)相關調整對業務影響比較大,內部對收款付款可能有一些壓力,也放棄了一些項目,業務規模在縮小,包括文化旅游板塊,保留優質
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公司硅料新增產能,樂山二期、云南二期,合計10萬噸,年底投產,明年一季度達產 包頭二期,明年年中投產,Q3開始貢獻出貨 還有10萬噸的新項目,明年年底33萬噸產能 行業新增產能,大全(4-5萬噸,年底),新特、亞洲硅業——都要明年后半年甚至后年 能耗指標、電價區域的選擇,都會影響新增產能的建設進展 今年下半年到明年,硅料的供需都是偏緊的,價格有保證。后年,硅料環節也會是光伏產業鏈供給偏小的環節 三氯氫硅,今年漲價比較兇,外采的量比較小的,今年2.5萬噸的產能,在建2萬噸的產能,明年外采最多就幾千
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IMU專家交流紀要20210820
Q: 汽車、機器人、手機里面的IMU從性能、要求、技術上都有什么差異?做其中一種的是否能延展去做另外的? A: 船舶、飛行、軍事應用的IMU(六個自由度)在幾十萬到幾百萬美金,便宜的是消費電子上面幾美元。精度、溫度 手機里的屬于消費電子的,甚至幾塊人民幣的都有(運動慣性、加速度、角速度) 傳統的底盤穩定性控制上面,不是三個自由度上面都有陀螺,只有一個自由度里面有,幾塊錢到幾百塊錢不等。 L3上面要用到的IMU,在過去幾年內有十幾萬人民幣的水平 陀螺零星穩定性(度/小時),這個指標越小越好,自動駕
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星源材質電話會議20210823
1.下半年隔膜總體價格大致穩定。產能主要向大客戶傾斜,對小客戶可能會有漲價但不會主動漲價 大客戶可能維持穩定 2. 2021年已經滿產,沒有更多產能提升。 3.2022新增2~3億平濕法產能。增量并不大。但是會調整客戶結構,海外比例從今年40%提升到60%。 2023年新增產能較大,將超過30億平。 4. 南通項目進展:設備已經下單,廠房已經就位。2022年10月READY投產。 5.干法、濕法每平的盈利水平:沒有給出具體數據,但是總體趨勢是逐步向好。H1平均利潤為2毛1/平方。 9.江蘇工廠產
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星源材質
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無名小韭38250923
2021-08-23 08:38:52
白酒歷次周期復盤
受市場悲觀情緒影響,白酒板塊估值快速回調,目前龍頭酒企茅五瀘22年PE約25-31X,估值性價比高,建議重點關注白酒板塊的投資機會。 復盤白酒歷次周期:基本面改善推動白酒板塊進入上升通道,而情緒和資金風格切換對白酒指數調整的時間和幅度影響有限。白酒指數共經歷四次周期,分別是2000-03年、2004-08年、2009-13年、2014-18年。其中2001年因從量稅出臺和“非典疫情”調整,持續10個季度,最大回撤53%,但且倒逼行業向高價位升級。04年商務場景擴容,行業步入“黃金十年”,估值(p
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無名小韭38250923
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頤海國際半年報電話會20210825
一、分業務板塊 火鍋底料:行業10%增長,公司可能比行業高10-20個點增長。一般上半年占比30%,下半年占比70%。 中式復合調味品:公司進入的時間不長,未來會是重要投入板塊,會開發新產品 速食:去年新上市沖泡和干拌飯,今年增速的主要貢獻。消費頻次高,需求量大,也是很重要的戰略發展板塊之一。 二、費用情況 利潤率上半年下降5個點,未來利潤率水平一定是上升的狀態(但是和前年比會是下降的,因為有沖泡類、中式復合調味品等利潤率都比原來的火鍋底料低) 毛利率從下降7個點,原因:去年疫情影響第三方銷售增
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頤海國際
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東鵬飲料會議紀要2021.8.23
Q:能否說東鵬特飲現在在做消費者培育的工作? A:是的。需要培養一段時間,慢慢積累各方面如銷售方向的感覺,銷售流程的感覺,客戶對產品認知的感覺等。做快消產品需要時間,不可能短時間內爆量。 Q:東鵬特飲的主要產品出廠價、經銷商價格以及零售價分別是多少? A: 500ml大金瓶:進價79一箱,賣給中端92一箱,中端賣5元一瓶,相當于120一箱; 250ml易拉罐(1*20):進價47一箱,賣給中端60-65一箱; 250ml金裝(1*24):進價53左右一箱,賣給中端60左右一箱; 公司目前250m
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東鵬飲料
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恒立液壓中報交流
業績:收入52億,+51%,歸母凈利14億,+43%;單Q2收入23.7億,+13.6%,歸母凈利6.3億,-2%,業績低于預期(7億+),主要系收入(預期30%增速)和毛利率(同比下滑3.4pct)不及預期,以及研發投入加大(單季同比多7000萬)。 油缸:21H1挖機油缸毛利率從46%下降到42%,原材料漲價影響2個點左右,降價影響1-2個點,非標油缸增長46%,毛利率41%左右,毛利率還有優化空間。從銷量來看,小挖同比增長43%,中挖47%,大挖42%。從目前幾個月來看中挖比大小挖強很多,
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2021-08-24 21:04:21
東富龍會議紀要
Q:不考慮新冠影響,近幾年制藥裝備行業發生了什么變化?(包括中國創新轉型、器材以及政策強干擾的轉變等方面) A:制藥裝備行業實際上是伴隨著制藥行業的發展而發展的。制藥行業正從周期性朝成長性發展。早期中國更重視GMP制造商業化生產,現在逐步過渡到更加重視 CMC藥學。伴隨CMC藥學的科學發展觀,中國制藥的未來是光明的。從GMP制造到藥學研發,裝備發生很大變化,制劑和原料生產(生物原液和新型化合物)都出現新技術。 公司早期成長驅動力是監管驅動。公司創立于1993年,抓住兩次機會,一是1998年GMP
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東富龍
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黃河旋風調研紀要2021.08.24
問:今年公司內外共計有多少產能? 答:通過這許鉆、濟風兩個項目的推動,今年公司在體系外新增加 300 臺壓機的產能。2021H1,黃河旋風自己新增了 100 臺左右的壓機設備。2021H2 公司通過自有資金, 有信心再上 100 臺。2021 年,預計公司內外共計新增壓機 500 臺。 問:公司可能會往 c 端做一些考慮,這方面公司有沒有具體的想法? 答:公司現在董事會成立之后,一直強調回歸主義,聚焦主義,關注鉆石切削打磨和 c 端銷售,它每個環節都會增加周轉周期。現在公司把主要精力放在原石生產
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黃河旋風
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英科再生2021H1業績解讀會
要點: 1. 2021H1公司實現營業收入9.04億元,同比+34%;實現扣非歸母凈利潤1.13億元,同比+232%。量價齊升帶來利潤增長(量:新客戶開發+拓展格柵板等新的下游應用;價:粒子價格跟隨油價上漲、框類產品向下游傳導原料漲價)。預計全年業績與先前交流一致。 2. 越南PS成品基地:預計年底至明年年初投產,訂單確定;馬來西亞PET基地:大客戶認證周期約6~12個月,預計明年下半年起量,三年內以粒子銷售為主,食品級粒子質量仍不穩定,產品質量結構需逐步改善。未來整體毛利率約30%~40%。采
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英科再生
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全志科技-調研紀要2021.8.24
Q1:目前掃地機器人的整個市場情況?比如說除了石頭科技以外的其他客戶的進展? A1:掃地機市場的話,其實上也是我們AIOT的重點板塊之一。目前來看,客戶是以幾個大客戶為核心的。一個是石頭科技,另外,小米體系內的杉川、追覓系列的掃地相關公司。新公司是主打外貿,相對來說是以高性價比產品為主的。 除此之外,還有一個近兩年發展比較好的是叫云鯨,它的產品是拖掃一體又有自動清洗抹布的功能,主要是這個產品切中了細分行業、細分應用領域的痛點。今年618的掃地機銷量冠軍是云鯨拿下來的。這幾家都是公司主要的客戶,我
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三星醫療中報業績交流會20210824
郭總:公司主業是電力設備和醫療服務,醫療服務主要是經營連鎖康復醫院,和醫療融資租賃,為了聚焦主業,醫療融資租賃這塊在收縮規模。 經營情況:上半年醫療服務收入增長3.19%,占比19%,凈利潤增長157%,占比13%,醫療板塊收入利潤有提升, 醫療方面把寧波明州醫院打造成綜合醫院,浙江明州康復醫院作為康復醫院的模板,進行康復醫院標準化、專業化的探索,打造成康復醫院的標桿。 拿到了南昌大學輔助醫學院的主辦權,取得法人資格證,整體醫學院在籌備中 醫療上老齡化加速,對康復和護理我國有比較大的缺口 Q:
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廣聯達中報說明會 2021-08-24
?$廣聯達(SZ002410)$? ? 造價業務,上半年收入較快,人員控費利潤得以釋放。云化全局推進,21年新轉型地區首次轉型收入為正。22年基本全面轉型,未來目標維持續費率,提高ARPU。 ? 施工業務,戰略定位上半年沖合同、下半年沖交付。在上半年負增長情況下,公司仍然認為全年較高增長目標有望達成。 經營情況介紹: 公司實現營業收入21.78億元,同比增長35.36%;實現歸母凈利潤2.86億元,同比增長119.95%。云轉型相關合同負債余額增至17.12億元;還原云合同負債后的營業總收入為2
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廣聯達
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2021-08-24 20:44:03
長安汽車智博會信息整理
【主要內容】 發布長遠計劃:2025年,長安品牌銷量將達到300萬輛,新能源占比達到35%;2030年打造成為世界級品牌,銷量將達到450萬輛,新能源占比達到60%,海外銷量占比達到30%。 重點構建四大生態:1)共建科技生態,聚焦芯片、操作系統、核心算法等領域,構建“芯屏器核圖網天”的體系能力;2)構建數字生態,聚焦創新應用和全場景數字連接,打造數字生態;3)打造用戶生態,圍繞“汽車”原點,打造“人*車*生活”服務生態體系,今年預計打造50余款生態產品;4)共創綠色生態,聯合產業鏈伙伴,共同布
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長安汽車
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2021-08-23 21:14:17
利亞德2021年中報業績說明會會議紀要2021.8.23
公司概述 公司股票2018年5月份開始處于下滑趨勢,經過三年公司股價開始上升。 (一)心態+節奏 從心態上調整,放下包袱、輕裝上陣、穩健增長、踐行初心,放下包袱、輕裝上陣的含義從公司層面,2019年和2020年公司減掉了16億,目前剩余10億,其中7億在國外NP,目前NP公司的訂單和利潤都不錯,國內3個億也沒有什么壓力,相關公司發展都比較好,可能只是由于目前國家夜游板塊(6:40)相關調整對業務影響比較大,內部對收款付款可能有一些壓力,也放棄了一些項目,業務規模在縮小,包括文化旅游板塊,保留優質
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利亞德
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通威股份交流2021.8.23
公司硅料新增產能,樂山二期、云南二期,合計10萬噸,年底投產,明年一季度達產 包頭二期,明年年中投產,Q3開始貢獻出貨 還有10萬噸的新項目,明年年底33萬噸產能 行業新增產能,大全(4-5萬噸,年底),新特、亞洲硅業——都要明年后半年甚至后年 能耗指標、電價區域的選擇,都會影響新增產能的建設進展 今年下半年到明年,硅料的供需都是偏緊的,價格有保證。后年,硅料環節也會是光伏產業鏈供給偏小的環節 三氯氫硅,今年漲價比較兇,外采的量比較小的,今年2.5萬噸的產能,在建2萬噸的產能,明年外采最多就幾千
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通威股份
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IMU專家交流紀要20210820
Q: 汽車、機器人、手機里面的IMU從性能、要求、技術上都有什么差異?做其中一種的是否能延展去做另外的? A: 船舶、飛行、軍事應用的IMU(六個自由度)在幾十萬到幾百萬美金,便宜的是消費電子上面幾美元。精度、溫度 手機里的屬于消費電子的,甚至幾塊人民幣的都有(運動慣性、加速度、角速度) 傳統的底盤穩定性控制上面,不是三個自由度上面都有陀螺,只有一個自由度里面有,幾塊錢到幾百塊錢不等。 L3上面要用到的IMU,在過去幾年內有十幾萬人民幣的水平 陀螺零星穩定性(度/小時),這個指標越小越好,自動駕
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上海貝嶺
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無名小韭38250923
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星源材質電話會議20210823
1.下半年隔膜總體價格大致穩定。產能主要向大客戶傾斜,對小客戶可能會有漲價但不會主動漲價 大客戶可能維持穩定 2. 2021年已經滿產,沒有更多產能提升。 3.2022新增2~3億平濕法產能。增量并不大。但是會調整客戶結構,海外比例從今年40%提升到60%。 2023年新增產能較大,將超過30億平。 4. 南通項目進展:設備已經下單,廠房已經就位。2022年10月READY投產。 5.干法、濕法每平的盈利水平:沒有給出具體數據,但是總體趨勢是逐步向好。H1平均利潤為2毛1/平方。 9.江蘇工廠產
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白酒歷次周期復盤
受市場悲觀情緒影響,白酒板塊估值快速回調,目前龍頭酒企茅五瀘22年PE約25-31X,估值性價比高,建議重點關注白酒板塊的投資機會。 復盤白酒歷次周期:基本面改善推動白酒板塊進入上升通道,而情緒和資金風格切換對白酒指數調整的時間和幅度影響有限。白酒指數共經歷四次周期,分別是2000-03年、2004-08年、2009-13年、2014-18年。其中2001年因從量稅出臺和“非典疫情”調整,持續10個季度,最大回撤53%,但且倒逼行業向高價位升級。04年商務場景擴容,行業步入“黃金十年”,估值(p
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