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無名小韭38250923
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無名小韭38250923
2021-11-15 08:36:08
酒鬼酒交流
Q:明年情況? A:四季度我們基本策略,既不給經銷商壓貨也不拒絕終端要貨。 目標確定跟中糧有個過程,我們也會報一個。 Q:我們這邊股權激勵好推嗎? A:實控人都是支持的,流程比較長,要國資委審批。想法還是有的。 Q:明年招商情況? A:明年還是會繼續今年最新招商是占增量的30-40%的樣子,大部分還是來自老的經銷商增量。上億的經銷商還是不多。我們現在還提優商,理念合的來的。 Q:明年行業需求? A;次高端需求應該都可以。 Q:酒鬼系列消費場景 A:商務宴席 Q:怎么看我們產品的價格,好像有回落?
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酒鬼酒
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無名小韭38250923
2021-11-13 10:45:15
高測股份交流2021.11.5
公司介紹: 1、集團1400人,總部650人。329項專利。 2、現在這個場地只有切片機,對面建設新的工業園,5.2億元投資。年底投放500臺套工位。(參觀廠區,目測老產線,機位不到200臺套,但可租賃廠房裝配設備,設備廠沒有明確的產能說法,目前每月出貨能到80-100臺)。 3、金剛線業務,在山西長治。核心零部件在洛陽。今年900萬公里,明年一機十二線產能放到3000萬公里。 4、硅片代業務:和通威永祥合作的,一期5GW基本快達產了(通威只拉晶,1期12GW,切片他們有一部分,6GW,切片機投
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高測股份
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無名小韭38250923
2021-11-12 21:02:18
晶澳股份調研紀要2021.11.12
4季度出貨量指引? 9GW,結構上還要看一看。 明年訂單展望? 明年估計1.8或者更便宜點的狀態,我們大概率會漲到供應鏈穩定的狀態下。整體上來講,今年漲價,需求上彈性特別好,分銷也在增多,大家承受度也在增加。 毛利率明年變化? 歷史15-20%,組件漲價,毛利率要等到11月份后才能看的清楚。 顆粒硅用多少? 現在是20%,爭取到30%,做不了100%,現在不敢讓顆粒硅接觸干鍋,處在夾心的狀態,比致密料略便宜。 如何看明年硅料價格? 原則上是要往下降的,取決于供應,因為供應鏈波動比較大,開工不穩定
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晶澳科技
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無名小韭38250923
2021-11-12 21:01:14
美的集團交流紀要20211111
Q1、空調情況? 比較平穩,安裝卡都有增長,單10月份也有增長。相對穩定一些,自身通過份額提升和價格提升實現增長。份額已經35%以上,內部還是以份額和利潤為主。空調的競爭策略有一致性和延續性。 Q2、colmo產品結構? 空冰洗+廚電,洗衣機最高,占比超過30%,煙罩消超過30%,冰箱10%,明年按照60億來要求。 Q3、今年鋪原有渠道體量比較快,明年來源是什么? 進一步鋪,還有空間,另外一塊是產品。半年度4000-5000家網點,今年線上低于10%,主要是線下,今年colmo不考核利潤。 Q4
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美的集團
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:46:00
拱東醫療調研
產能搬遷: 1.產能搬遷情況? 搬遷節奏比之前想的慢一些,主要是電的原因,一期的電分3期送。現在老廠區電不停,但新廠區的電力流程上40多個節點,每個節點給點都都拖到了最后再加一天。第三階段的電估計12月中旬后才能送,現在老產區設備之前拆掉了現在又說不能用,而新廠區的電是拖延的。 2.新增產能客戶結構上? 新增客戶數量不是特別多,現在新增產能都是老客戶新的的SKU,現在能看到5000萬的磨具已經在了明年Q3,4后就可以較復了。其他有些賽道跟公司募投沒有關系,但到了該起來的時候就自己起來了。譬如癌癥
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拱東醫療
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:44:52
通策醫療交流20211109
Q: 種植牙目前恢復情況? A: 種植牙每年23%的量的增長 7、8月份都正常,“寧波種植牙集采政策”出來后,8月份14%增長,9月份只有8%的增長,10月份后恢復到14%的增長。公司醫生數量增加,技術水平提高了,服務能力增強,種植牙需求并沒有消失,9月份政策原因而延后。近期推出了4999、5999、6999元的低端種植牙項目,活動剛推出,要等11月份以后才可以看出成效。存量高端種植牙項目開始恢復,增量的低端種植牙項目在推進過程中,全年利潤目標7個多億沒有變化。今年7.5-8億 目標,相比201
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通策醫療
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:43:49
中炬高新調研紀要2021.11.10
核心要點 寶能堅決不放棄控制權,中炬高新算是最優質的資產。寶能在進行處置資產,預計大概4個月內資產可能處理完,估計應該年后。中炬高新一切正常,經營管理都正常,公司的本質不需要擔心。并且二股東中山市政府,既有從股東的角度對我們監督管理,又從政府的角度出發。公司過去是國企,授權邊界很清晰。 公司預計11月20號會出臺提價方案,留一個月的時間給經銷商準備,但不希望經銷商大量囤貨,擔心擾亂市場價格。根據公司市場調研,龍頭雖然對大部分品類提價,但對于部分的流量型產品在降價,提價效果要降低預期。公司也會采取
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中炬高新
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:26:33
欣銳科技交流紀要 20211109
核心觀點: 公司專注的高壓電源模塊未來發展潛力巨大,一是跟隨電動車、氫燃料電池、電解水等應用增長而增長;二是集成化、無線充電等有望為公司單車匹配價值量帶來4倍以上的增長。公司在高壓電源模塊技術方面優勢和經驗明顯;研發經驗和量產經驗最長,過去20%的份額;最早做碳化硅的應用;尤其在高壓方面。22年在手訂單確定,主要影響因素是上游碳化硅器件的供應情況。 目前招商預測21年近10億收入,0.48億的利潤(股權激勵費用今年5200萬,22年4200萬)。按照22年80萬套對應約20億左右的收入,近2個億
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欣銳科技
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:25:10
千味央廚公司交流20211111
Q:我們主要原材料的采購和價格管控?明年對原料價格和毛利率的展望? A:原料分核心原料(米面油)和其他原料。核心原料如中糧有個工廠生產油條專用粉,每年談銷售額,大宗鎖定,一年一年定,公司自己也比較謹慎。到明年2月份整個價格基本完成。其他原料隨行就市。小B端年底先調價,大B端等明年2月合約結束會調價。 未來毛利率大概率是相對持平略下降的過程,毛利率如果略下降可能來自于成本,也可能來自于競爭。我們毛利率相對比較低,也沒有降低的空間了,基本會保持平穩狀態。 Q:大B的空間來自于哪里? A:1)來自門店
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千味央廚
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:19:31
德業股份調研紀要20211111
1.戰略和管理上:聚焦海外戶用逆變器(儲能為主,技術性能,服務,高低壓,大電流,價格綜合優勢明顯。組串為輔助,策略為高性價比,日常去做。微逆逐步放量,技術相對領先(1拖4)。 2.市場需求上:目前看儲能市場需求較大,尤其是美國市場,但是美國市場比較難統計數量,未來保持100-200%增速問題不大。組串的話,正常推進。微逆預期可以搶一些enphase的市場份額,整體保持60%-70%儲能,20%組串,10%微逆的產值結構。 3.產能與收入規劃:產能肯定是充足的,本部130+40畝廠房,慈溪216畝
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德業股份
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無名小韭38250923
2021-11-10 20:40:48
千禾味業小范圍交流20211108
【Q&A】 Q:前三季度各品類銷量增速如何? A:零添加基本沒有增長,增速在1%左右,非零添加產品增長比較多,這確實是今年比較明顯的一個特點。醬油來看,零添加醬油占比48%,增速大概是1%,高鮮醬油占比22%,增速大概是8%,剩下30%是中低端醬油,增速比較快。這與今年的市場大環境情況相符,今年中高端不好做,特別是商超渠道的壓力很大。醋和料酒來看也是零添加的增速低于非零添加的增速。今年主要的增量都來自于非零添加產品的貢獻。 Q:社區團購布局的進展? A:社區團購的業務由電商事業部在做,團隊的總負
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千禾味業
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無名小韭38250923
2021-11-10 20:39:48
蔚來汽車21Q3財報點評及電話會議紀要20211110
一、蔚來汽車2021Q3財報點評:10月訂單創新高,新工廠22年三季度投產。 事件:11月10日蔚來發布2021年三季度財報并召開電話會議。 點評:營收再創新高,現金儲備充足。21Q3營收98.05億元(約15.22億美元),同比+116.6%,環比+16.1%。凈虧損8.35億元(約1.30億美元),同比-20.2%,環比+42.3%。毛利率為20.3%,同比+7.4%,環比+1.7%,首要受益于三季度積分的收入。歸屬于公司普通股股東的凈虧損為28.59億元(約4.44億美元),同比+140.
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蔚來汽車
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無名小韭38250923
2021-11-10 20:38:27
長陽科技策略會交流紀要 20211105
核心觀點 1、經營:前三季度凈利為1.46億元,加回股權激勵后,凈利潤同比增長32%,扣非凈利潤增長39%。第三季度光學基膜毛利率受停產、4號線轉產、原材料漲價影響較大。明年預計MiniLED反射膜和光學基膜將帶來高增量。 2、反射膜:公司未來將受益于市占率提升空間、中小尺寸產品未來空間廣闊、降本空間、MiniLED滲透率提升。 3、光學基膜:國產線投資額與交付周期較進口線均降低1/3。未來4條線將于23年6月、24年6月份投產。 4、隔膜:預計2022年三季度干法產線投產(產能約2000萬平米
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長陽科技
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無名小韭38250923
2021-11-10 20:37:11
派克新材調研20211028
2021年前三季度,公司實現營業收入11.91億元,同比增長63.24%,歸母凈利潤1.92億元,同比增長57.20%,扣非歸母凈利潤1.78億元,同比增長58.69%,銷售毛利率29.15%,銷售凈利率16.08%。單三季度公司實現營業收入4.27億元,同比增長37.68%,環比略有下降,源于部分軍品收入未進行確認,歸母凈利潤0.65億元,同比增長24.76%,扣非歸母凈利潤0.62億元,同比增長28.23%。截止目前公司在手訂單13-14億,航空航天訂單9-10億,比半年度增加3億左右,比預
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派克新材
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無名小韭38250923
2021-11-09 20:52:59
藥明生物電話會議紀要20211109
Summary 疫苗、中和抗體和小分子藥物都是對抗新冠疫情的武器,其中疫苗是最有效的一個,現在仍 然有很多國家沒有完成疫苗接種。小分子藥物有低價格優勢,但是也有一些局限,比如必須 在癥狀發生 3-5 天內使用。現在小分子藥物的實驗數據還比較少,不太好判斷最終是否會成功。所以疫苗和中和抗體還是有使用需求的。 我們明年的收入已經鎖定(45%是一個增速的最低預期)。23 年即使我們不考慮 COVID 相關收入,我們的非新冠收入也會快速增長。23 年新冠將不再是我們增長的主要動力(實際上可能還會有些新冠
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藥明生物
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酒鬼酒交流
Q:明年情況? A:四季度我們基本策略,既不給經銷商壓貨也不拒絕終端要貨。 目標確定跟中糧有個過程,我們也會報一個。 Q:我們這邊股權激勵好推嗎? A:實控人都是支持的,流程比較長,要國資委審批。想法還是有的。 Q:明年招商情況? A:明年還是會繼續今年最新招商是占增量的30-40%的樣子,大部分還是來自老的經銷商增量。上億的經銷商還是不多。我們現在還提優商,理念合的來的。 Q:明年行業需求? A;次高端需求應該都可以。 Q:酒鬼系列消費場景 A:商務宴席 Q:怎么看我們產品的價格,好像有回落?
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高測股份交流2021.11.5
公司介紹: 1、集團1400人,總部650人。329項專利。 2、現在這個場地只有切片機,對面建設新的工業園,5.2億元投資。年底投放500臺套工位。(參觀廠區,目測老產線,機位不到200臺套,但可租賃廠房裝配設備,設備廠沒有明確的產能說法,目前每月出貨能到80-100臺)。 3、金剛線業務,在山西長治。核心零部件在洛陽。今年900萬公里,明年一機十二線產能放到3000萬公里。 4、硅片代業務:和通威永祥合作的,一期5GW基本快達產了(通威只拉晶,1期12GW,切片他們有一部分,6GW,切片機投
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晶澳股份調研紀要2021.11.12
4季度出貨量指引? 9GW,結構上還要看一看。 明年訂單展望? 明年估計1.8或者更便宜點的狀態,我們大概率會漲到供應鏈穩定的狀態下。整體上來講,今年漲價,需求上彈性特別好,分銷也在增多,大家承受度也在增加。 毛利率明年變化? 歷史15-20%,組件漲價,毛利率要等到11月份后才能看的清楚。 顆粒硅用多少? 現在是20%,爭取到30%,做不了100%,現在不敢讓顆粒硅接觸干鍋,處在夾心的狀態,比致密料略便宜。 如何看明年硅料價格? 原則上是要往下降的,取決于供應,因為供應鏈波動比較大,開工不穩定
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美的集團交流紀要20211111
Q1、空調情況? 比較平穩,安裝卡都有增長,單10月份也有增長。相對穩定一些,自身通過份額提升和價格提升實現增長。份額已經35%以上,內部還是以份額和利潤為主。空調的競爭策略有一致性和延續性。 Q2、colmo產品結構? 空冰洗+廚電,洗衣機最高,占比超過30%,煙罩消超過30%,冰箱10%,明年按照60億來要求。 Q3、今年鋪原有渠道體量比較快,明年來源是什么? 進一步鋪,還有空間,另外一塊是產品。半年度4000-5000家網點,今年線上低于10%,主要是線下,今年colmo不考核利潤。 Q4
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拱東醫療調研
產能搬遷: 1.產能搬遷情況? 搬遷節奏比之前想的慢一些,主要是電的原因,一期的電分3期送。現在老廠區電不停,但新廠區的電力流程上40多個節點,每個節點給點都都拖到了最后再加一天。第三階段的電估計12月中旬后才能送,現在老產區設備之前拆掉了現在又說不能用,而新廠區的電是拖延的。 2.新增產能客戶結構上? 新增客戶數量不是特別多,現在新增產能都是老客戶新的的SKU,現在能看到5000萬的磨具已經在了明年Q3,4后就可以較復了。其他有些賽道跟公司募投沒有關系,但到了該起來的時候就自己起來了。譬如癌癥
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通策醫療交流20211109
Q: 種植牙目前恢復情況? A: 種植牙每年23%的量的增長 7、8月份都正常,“寧波種植牙集采政策”出來后,8月份14%增長,9月份只有8%的增長,10月份后恢復到14%的增長。公司醫生數量增加,技術水平提高了,服務能力增強,種植牙需求并沒有消失,9月份政策原因而延后。近期推出了4999、5999、6999元的低端種植牙項目,活動剛推出,要等11月份以后才可以看出成效。存量高端種植牙項目開始恢復,增量的低端種植牙項目在推進過程中,全年利潤目標7個多億沒有變化。今年7.5-8億 目標,相比201
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中炬高新調研紀要2021.11.10
核心要點 寶能堅決不放棄控制權,中炬高新算是最優質的資產。寶能在進行處置資產,預計大概4個月內資產可能處理完,估計應該年后。中炬高新一切正常,經營管理都正常,公司的本質不需要擔心。并且二股東中山市政府,既有從股東的角度對我們監督管理,又從政府的角度出發。公司過去是國企,授權邊界很清晰。 公司預計11月20號會出臺提價方案,留一個月的時間給經銷商準備,但不希望經銷商大量囤貨,擔心擾亂市場價格。根據公司市場調研,龍頭雖然對大部分品類提價,但對于部分的流量型產品在降價,提價效果要降低預期。公司也會采取
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欣銳科技交流紀要 20211109
核心觀點: 公司專注的高壓電源模塊未來發展潛力巨大,一是跟隨電動車、氫燃料電池、電解水等應用增長而增長;二是集成化、無線充電等有望為公司單車匹配價值量帶來4倍以上的增長。公司在高壓電源模塊技術方面優勢和經驗明顯;研發經驗和量產經驗最長,過去20%的份額;最早做碳化硅的應用;尤其在高壓方面。22年在手訂單確定,主要影響因素是上游碳化硅器件的供應情況。 目前招商預測21年近10億收入,0.48億的利潤(股權激勵費用今年5200萬,22年4200萬)。按照22年80萬套對應約20億左右的收入,近2個億
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千味央廚公司交流20211111
Q:我們主要原材料的采購和價格管控?明年對原料價格和毛利率的展望? A:原料分核心原料(米面油)和其他原料。核心原料如中糧有個工廠生產油條專用粉,每年談銷售額,大宗鎖定,一年一年定,公司自己也比較謹慎。到明年2月份整個價格基本完成。其他原料隨行就市。小B端年底先調價,大B端等明年2月合約結束會調價。 未來毛利率大概率是相對持平略下降的過程,毛利率如果略下降可能來自于成本,也可能來自于競爭。我們毛利率相對比較低,也沒有降低的空間了,基本會保持平穩狀態。 Q:大B的空間來自于哪里? A:1)來自門店
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德業股份調研紀要20211111
1.戰略和管理上:聚焦海外戶用逆變器(儲能為主,技術性能,服務,高低壓,大電流,價格綜合優勢明顯。組串為輔助,策略為高性價比,日常去做。微逆逐步放量,技術相對領先(1拖4)。 2.市場需求上:目前看儲能市場需求較大,尤其是美國市場,但是美國市場比較難統計數量,未來保持100-200%增速問題不大。組串的話,正常推進。微逆預期可以搶一些enphase的市場份額,整體保持60%-70%儲能,20%組串,10%微逆的產值結構。 3.產能與收入規劃:產能肯定是充足的,本部130+40畝廠房,慈溪216畝
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千禾味業小范圍交流20211108
【Q&A】 Q:前三季度各品類銷量增速如何? A:零添加基本沒有增長,增速在1%左右,非零添加產品增長比較多,這確實是今年比較明顯的一個特點。醬油來看,零添加醬油占比48%,增速大概是1%,高鮮醬油占比22%,增速大概是8%,剩下30%是中低端醬油,增速比較快。這與今年的市場大環境情況相符,今年中高端不好做,特別是商超渠道的壓力很大。醋和料酒來看也是零添加的增速低于非零添加的增速。今年主要的增量都來自于非零添加產品的貢獻。 Q:社區團購布局的進展? A:社區團購的業務由電商事業部在做,團隊的總負
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蔚來汽車21Q3財報點評及電話會議紀要20211110
一、蔚來汽車2021Q3財報點評:10月訂單創新高,新工廠22年三季度投產。 事件:11月10日蔚來發布2021年三季度財報并召開電話會議。 點評:營收再創新高,現金儲備充足。21Q3營收98.05億元(約15.22億美元),同比+116.6%,環比+16.1%。凈虧損8.35億元(約1.30億美元),同比-20.2%,環比+42.3%。毛利率為20.3%,同比+7.4%,環比+1.7%,首要受益于三季度積分的收入。歸屬于公司普通股股東的凈虧損為28.59億元(約4.44億美元),同比+140.
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長陽科技策略會交流紀要 20211105
核心觀點 1、經營:前三季度凈利為1.46億元,加回股權激勵后,凈利潤同比增長32%,扣非凈利潤增長39%。第三季度光學基膜毛利率受停產、4號線轉產、原材料漲價影響較大。明年預計MiniLED反射膜和光學基膜將帶來高增量。 2、反射膜:公司未來將受益于市占率提升空間、中小尺寸產品未來空間廣闊、降本空間、MiniLED滲透率提升。 3、光學基膜:國產線投資額與交付周期較進口線均降低1/3。未來4條線將于23年6月、24年6月份投產。 4、隔膜:預計2022年三季度干法產線投產(產能約2000萬平米
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長陽科技
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無名小韭38250923
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派克新材調研20211028
2021年前三季度,公司實現營業收入11.91億元,同比增長63.24%,歸母凈利潤1.92億元,同比增長57.20%,扣非歸母凈利潤1.78億元,同比增長58.69%,銷售毛利率29.15%,銷售凈利率16.08%。單三季度公司實現營業收入4.27億元,同比增長37.68%,環比略有下降,源于部分軍品收入未進行確認,歸母凈利潤0.65億元,同比增長24.76%,扣非歸母凈利潤0.62億元,同比增長28.23%。截止目前公司在手訂單13-14億,航空航天訂單9-10億,比半年度增加3億左右,比預
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無名小韭38250923
2021-11-09 20:52:59
藥明生物電話會議紀要20211109
Summary 疫苗、中和抗體和小分子藥物都是對抗新冠疫情的武器,其中疫苗是最有效的一個,現在仍 然有很多國家沒有完成疫苗接種。小分子藥物有低價格優勢,但是也有一些局限,比如必須 在癥狀發生 3-5 天內使用。現在小分子藥物的實驗數據還比較少,不太好判斷最終是否會成功。所以疫苗和中和抗體還是有使用需求的。 我們明年的收入已經鎖定(45%是一個增速的最低預期)。23 年即使我們不考慮 COVID 相關收入,我們的非新冠收入也會快速增長。23 年新冠將不再是我們增長的主要動力(實際上可能還會有些新冠
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藥明生物
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無名小韭38250923
2021-11-15 08:36:08
酒鬼酒交流
Q:明年情況? A:四季度我們基本策略,既不給經銷商壓貨也不拒絕終端要貨。 目標確定跟中糧有個過程,我們也會報一個。 Q:我們這邊股權激勵好推嗎? A:實控人都是支持的,流程比較長,要國資委審批。想法還是有的。 Q:明年招商情況? A:明年還是會繼續今年最新招商是占增量的30-40%的樣子,大部分還是來自老的經銷商增量。上億的經銷商還是不多。我們現在還提優商,理念合的來的。 Q:明年行業需求? A;次高端需求應該都可以。 Q:酒鬼系列消費場景 A:商務宴席 Q:怎么看我們產品的價格,好像有回落?
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酒鬼酒
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無名小韭38250923
2021-11-13 10:45:15
高測股份交流2021.11.5
公司介紹: 1、集團1400人,總部650人。329項專利。 2、現在這個場地只有切片機,對面建設新的工業園,5.2億元投資。年底投放500臺套工位。(參觀廠區,目測老產線,機位不到200臺套,但可租賃廠房裝配設備,設備廠沒有明確的產能說法,目前每月出貨能到80-100臺)。 3、金剛線業務,在山西長治。核心零部件在洛陽。今年900萬公里,明年一機十二線產能放到3000萬公里。 4、硅片代業務:和通威永祥合作的,一期5GW基本快達產了(通威只拉晶,1期12GW,切片他們有一部分,6GW,切片機投
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高測股份
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無名小韭38250923
2021-11-12 21:02:18
晶澳股份調研紀要2021.11.12
4季度出貨量指引? 9GW,結構上還要看一看。 明年訂單展望? 明年估計1.8或者更便宜點的狀態,我們大概率會漲到供應鏈穩定的狀態下。整體上來講,今年漲價,需求上彈性特別好,分銷也在增多,大家承受度也在增加。 毛利率明年變化? 歷史15-20%,組件漲價,毛利率要等到11月份后才能看的清楚。 顆粒硅用多少? 現在是20%,爭取到30%,做不了100%,現在不敢讓顆粒硅接觸干鍋,處在夾心的狀態,比致密料略便宜。 如何看明年硅料價格? 原則上是要往下降的,取決于供應,因為供應鏈波動比較大,開工不穩定
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晶澳科技
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無名小韭38250923
2021-11-12 21:01:14
美的集團交流紀要20211111
Q1、空調情況? 比較平穩,安裝卡都有增長,單10月份也有增長。相對穩定一些,自身通過份額提升和價格提升實現增長。份額已經35%以上,內部還是以份額和利潤為主。空調的競爭策略有一致性和延續性。 Q2、colmo產品結構? 空冰洗+廚電,洗衣機最高,占比超過30%,煙罩消超過30%,冰箱10%,明年按照60億來要求。 Q3、今年鋪原有渠道體量比較快,明年來源是什么? 進一步鋪,還有空間,另外一塊是產品。半年度4000-5000家網點,今年線上低于10%,主要是線下,今年colmo不考核利潤。 Q4
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美的集團
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:46:00
拱東醫療調研
產能搬遷: 1.產能搬遷情況? 搬遷節奏比之前想的慢一些,主要是電的原因,一期的電分3期送。現在老廠區電不停,但新廠區的電力流程上40多個節點,每個節點給點都都拖到了最后再加一天。第三階段的電估計12月中旬后才能送,現在老產區設備之前拆掉了現在又說不能用,而新廠區的電是拖延的。 2.新增產能客戶結構上? 新增客戶數量不是特別多,現在新增產能都是老客戶新的的SKU,現在能看到5000萬的磨具已經在了明年Q3,4后就可以較復了。其他有些賽道跟公司募投沒有關系,但到了該起來的時候就自己起來了。譬如癌癥
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拱東醫療
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:44:52
通策醫療交流20211109
Q: 種植牙目前恢復情況? A: 種植牙每年23%的量的增長 7、8月份都正常,“寧波種植牙集采政策”出來后,8月份14%增長,9月份只有8%的增長,10月份后恢復到14%的增長。公司醫生數量增加,技術水平提高了,服務能力增強,種植牙需求并沒有消失,9月份政策原因而延后。近期推出了4999、5999、6999元的低端種植牙項目,活動剛推出,要等11月份以后才可以看出成效。存量高端種植牙項目開始恢復,增量的低端種植牙項目在推進過程中,全年利潤目標7個多億沒有變化。今年7.5-8億 目標,相比201
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通策醫療
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:43:49
中炬高新調研紀要2021.11.10
核心要點 寶能堅決不放棄控制權,中炬高新算是最優質的資產。寶能在進行處置資產,預計大概4個月內資產可能處理完,估計應該年后。中炬高新一切正常,經營管理都正常,公司的本質不需要擔心。并且二股東中山市政府,既有從股東的角度對我們監督管理,又從政府的角度出發。公司過去是國企,授權邊界很清晰。 公司預計11月20號會出臺提價方案,留一個月的時間給經銷商準備,但不希望經銷商大量囤貨,擔心擾亂市場價格。根據公司市場調研,龍頭雖然對大部分品類提價,但對于部分的流量型產品在降價,提價效果要降低預期。公司也會采取
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中炬高新
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:26:33
欣銳科技交流紀要 20211109
核心觀點: 公司專注的高壓電源模塊未來發展潛力巨大,一是跟隨電動車、氫燃料電池、電解水等應用增長而增長;二是集成化、無線充電等有望為公司單車匹配價值量帶來4倍以上的增長。公司在高壓電源模塊技術方面優勢和經驗明顯;研發經驗和量產經驗最長,過去20%的份額;最早做碳化硅的應用;尤其在高壓方面。22年在手訂單確定,主要影響因素是上游碳化硅器件的供應情況。 目前招商預測21年近10億收入,0.48億的利潤(股權激勵費用今年5200萬,22年4200萬)。按照22年80萬套對應約20億左右的收入,近2個億
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欣銳科技
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:25:10
千味央廚公司交流20211111
Q:我們主要原材料的采購和價格管控?明年對原料價格和毛利率的展望? A:原料分核心原料(米面油)和其他原料。核心原料如中糧有個工廠生產油條專用粉,每年談銷售額,大宗鎖定,一年一年定,公司自己也比較謹慎。到明年2月份整個價格基本完成。其他原料隨行就市。小B端年底先調價,大B端等明年2月合約結束會調價。 未來毛利率大概率是相對持平略下降的過程,毛利率如果略下降可能來自于成本,也可能來自于競爭。我們毛利率相對比較低,也沒有降低的空間了,基本會保持平穩狀態。 Q:大B的空間來自于哪里? A:1)來自門店
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千味央廚
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:19:31
德業股份調研紀要20211111
1.戰略和管理上:聚焦海外戶用逆變器(儲能為主,技術性能,服務,高低壓,大電流,價格綜合優勢明顯。組串為輔助,策略為高性價比,日常去做。微逆逐步放量,技術相對領先(1拖4)。 2.市場需求上:目前看儲能市場需求較大,尤其是美國市場,但是美國市場比較難統計數量,未來保持100-200%增速問題不大。組串的話,正常推進。微逆預期可以搶一些enphase的市場份額,整體保持60%-70%儲能,20%組串,10%微逆的產值結構。 3.產能與收入規劃:產能肯定是充足的,本部130+40畝廠房,慈溪216畝
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德業股份
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2021-11-10 20:40:48
千禾味業小范圍交流20211108
【Q&A】 Q:前三季度各品類銷量增速如何? A:零添加基本沒有增長,增速在1%左右,非零添加產品增長比較多,這確實是今年比較明顯的一個特點。醬油來看,零添加醬油占比48%,增速大概是1%,高鮮醬油占比22%,增速大概是8%,剩下30%是中低端醬油,增速比較快。這與今年的市場大環境情況相符,今年中高端不好做,特別是商超渠道的壓力很大。醋和料酒來看也是零添加的增速低于非零添加的增速。今年主要的增量都來自于非零添加產品的貢獻。 Q:社區團購布局的進展? A:社區團購的業務由電商事業部在做,團隊的總負
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千禾味業
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無名小韭38250923
2021-11-10 20:39:48
蔚來汽車21Q3財報點評及電話會議紀要20211110
一、蔚來汽車2021Q3財報點評:10月訂單創新高,新工廠22年三季度投產。 事件:11月10日蔚來發布2021年三季度財報并召開電話會議。 點評:營收再創新高,現金儲備充足。21Q3營收98.05億元(約15.22億美元),同比+116.6%,環比+16.1%。凈虧損8.35億元(約1.30億美元),同比-20.2%,環比+42.3%。毛利率為20.3%,同比+7.4%,環比+1.7%,首要受益于三季度積分的收入。歸屬于公司普通股股東的凈虧損為28.59億元(約4.44億美元),同比+140.
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蔚來汽車
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無名小韭38250923
2021-11-10 20:38:27
長陽科技策略會交流紀要 20211105
核心觀點 1、經營:前三季度凈利為1.46億元,加回股權激勵后,凈利潤同比增長32%,扣非凈利潤增長39%。第三季度光學基膜毛利率受停產、4號線轉產、原材料漲價影響較大。明年預計MiniLED反射膜和光學基膜將帶來高增量。 2、反射膜:公司未來將受益于市占率提升空間、中小尺寸產品未來空間廣闊、降本空間、MiniLED滲透率提升。 3、光學基膜:國產線投資額與交付周期較進口線均降低1/3。未來4條線將于23年6月、24年6月份投產。 4、隔膜:預計2022年三季度干法產線投產(產能約2000萬平米
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長陽科技
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無名小韭38250923
2021-11-10 20:37:11
派克新材調研20211028
2021年前三季度,公司實現營業收入11.91億元,同比增長63.24%,歸母凈利潤1.92億元,同比增長57.20%,扣非歸母凈利潤1.78億元,同比增長58.69%,銷售毛利率29.15%,銷售凈利率16.08%。單三季度公司實現營業收入4.27億元,同比增長37.68%,環比略有下降,源于部分軍品收入未進行確認,歸母凈利潤0.65億元,同比增長24.76%,扣非歸母凈利潤0.62億元,同比增長28.23%。截止目前公司在手訂單13-14億,航空航天訂單9-10億,比半年度增加3億左右,比預
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派克新材
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藥明生物電話會議紀要20211109
Summary 疫苗、中和抗體和小分子藥物都是對抗新冠疫情的武器,其中疫苗是最有效的一個,現在仍 然有很多國家沒有完成疫苗接種。小分子藥物有低價格優勢,但是也有一些局限,比如必須 在癥狀發生 3-5 天內使用。現在小分子藥物的實驗數據還比較少,不太好判斷最終是否會成功。所以疫苗和中和抗體還是有使用需求的。 我們明年的收入已經鎖定(45%是一個增速的最低預期)。23 年即使我們不考慮 COVID 相關收入,我們的非新冠收入也會快速增長。23 年新冠將不再是我們增長的主要動力(實際上可能還會有些新冠
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酒鬼酒交流
Q:明年情況? A:四季度我們基本策略,既不給經銷商壓貨也不拒絕終端要貨。 目標確定跟中糧有個過程,我們也會報一個。 Q:我們這邊股權激勵好推嗎? A:實控人都是支持的,流程比較長,要國資委審批。想法還是有的。 Q:明年招商情況? A:明年還是會繼續今年最新招商是占增量的30-40%的樣子,大部分還是來自老的經銷商增量。上億的經銷商還是不多。我們現在還提優商,理念合的來的。 Q:明年行業需求? A;次高端需求應該都可以。 Q:酒鬼系列消費場景 A:商務宴席 Q:怎么看我們產品的價格,好像有回落?
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高測股份交流2021.11.5
公司介紹: 1、集團1400人,總部650人。329項專利。 2、現在這個場地只有切片機,對面建設新的工業園,5.2億元投資。年底投放500臺套工位。(參觀廠區,目測老產線,機位不到200臺套,但可租賃廠房裝配設備,設備廠沒有明確的產能說法,目前每月出貨能到80-100臺)。 3、金剛線業務,在山西長治。核心零部件在洛陽。今年900萬公里,明年一機十二線產能放到3000萬公里。 4、硅片代業務:和通威永祥合作的,一期5GW基本快達產了(通威只拉晶,1期12GW,切片他們有一部分,6GW,切片機投
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晶澳股份調研紀要2021.11.12
4季度出貨量指引? 9GW,結構上還要看一看。 明年訂單展望? 明年估計1.8或者更便宜點的狀態,我們大概率會漲到供應鏈穩定的狀態下。整體上來講,今年漲價,需求上彈性特別好,分銷也在增多,大家承受度也在增加。 毛利率明年變化? 歷史15-20%,組件漲價,毛利率要等到11月份后才能看的清楚。 顆粒硅用多少? 現在是20%,爭取到30%,做不了100%,現在不敢讓顆粒硅接觸干鍋,處在夾心的狀態,比致密料略便宜。 如何看明年硅料價格? 原則上是要往下降的,取決于供應,因為供應鏈波動比較大,開工不穩定
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美的集團交流紀要20211111
Q1、空調情況? 比較平穩,安裝卡都有增長,單10月份也有增長。相對穩定一些,自身通過份額提升和價格提升實現增長。份額已經35%以上,內部還是以份額和利潤為主。空調的競爭策略有一致性和延續性。 Q2、colmo產品結構? 空冰洗+廚電,洗衣機最高,占比超過30%,煙罩消超過30%,冰箱10%,明年按照60億來要求。 Q3、今年鋪原有渠道體量比較快,明年來源是什么? 進一步鋪,還有空間,另外一塊是產品。半年度4000-5000家網點,今年線上低于10%,主要是線下,今年colmo不考核利潤。 Q4
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拱東醫療調研
產能搬遷: 1.產能搬遷情況? 搬遷節奏比之前想的慢一些,主要是電的原因,一期的電分3期送。現在老廠區電不停,但新廠區的電力流程上40多個節點,每個節點給點都都拖到了最后再加一天。第三階段的電估計12月中旬后才能送,現在老產區設備之前拆掉了現在又說不能用,而新廠區的電是拖延的。 2.新增產能客戶結構上? 新增客戶數量不是特別多,現在新增產能都是老客戶新的的SKU,現在能看到5000萬的磨具已經在了明年Q3,4后就可以較復了。其他有些賽道跟公司募投沒有關系,但到了該起來的時候就自己起來了。譬如癌癥
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通策醫療交流20211109
Q: 種植牙目前恢復情況? A: 種植牙每年23%的量的增長 7、8月份都正常,“寧波種植牙集采政策”出來后,8月份14%增長,9月份只有8%的增長,10月份后恢復到14%的增長。公司醫生數量增加,技術水平提高了,服務能力增強,種植牙需求并沒有消失,9月份政策原因而延后。近期推出了4999、5999、6999元的低端種植牙項目,活動剛推出,要等11月份以后才可以看出成效。存量高端種植牙項目開始恢復,增量的低端種植牙項目在推進過程中,全年利潤目標7個多億沒有變化。今年7.5-8億 目標,相比201
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中炬高新調研紀要2021.11.10
核心要點 寶能堅決不放棄控制權,中炬高新算是最優質的資產。寶能在進行處置資產,預計大概4個月內資產可能處理完,估計應該年后。中炬高新一切正常,經營管理都正常,公司的本質不需要擔心。并且二股東中山市政府,既有從股東的角度對我們監督管理,又從政府的角度出發。公司過去是國企,授權邊界很清晰。 公司預計11月20號會出臺提價方案,留一個月的時間給經銷商準備,但不希望經銷商大量囤貨,擔心擾亂市場價格。根據公司市場調研,龍頭雖然對大部分品類提價,但對于部分的流量型產品在降價,提價效果要降低預期。公司也會采取
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核心觀點: 公司專注的高壓電源模塊未來發展潛力巨大,一是跟隨電動車、氫燃料電池、電解水等應用增長而增長;二是集成化、無線充電等有望為公司單車匹配價值量帶來4倍以上的增長。公司在高壓電源模塊技術方面優勢和經驗明顯;研發經驗和量產經驗最長,過去20%的份額;最早做碳化硅的應用;尤其在高壓方面。22年在手訂單確定,主要影響因素是上游碳化硅器件的供應情況。 目前招商預測21年近10億收入,0.48億的利潤(股權激勵費用今年5200萬,22年4200萬)。按照22年80萬套對應約20億左右的收入,近2個億
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千味央廚公司交流20211111
Q:我們主要原材料的采購和價格管控?明年對原料價格和毛利率的展望? A:原料分核心原料(米面油)和其他原料。核心原料如中糧有個工廠生產油條專用粉,每年談銷售額,大宗鎖定,一年一年定,公司自己也比較謹慎。到明年2月份整個價格基本完成。其他原料隨行就市。小B端年底先調價,大B端等明年2月合約結束會調價。 未來毛利率大概率是相對持平略下降的過程,毛利率如果略下降可能來自于成本,也可能來自于競爭。我們毛利率相對比較低,也沒有降低的空間了,基本會保持平穩狀態。 Q:大B的空間來自于哪里? A:1)來自門店
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德業股份調研紀要20211111
1.戰略和管理上:聚焦海外戶用逆變器(儲能為主,技術性能,服務,高低壓,大電流,價格綜合優勢明顯。組串為輔助,策略為高性價比,日常去做。微逆逐步放量,技術相對領先(1拖4)。 2.市場需求上:目前看儲能市場需求較大,尤其是美國市場,但是美國市場比較難統計數量,未來保持100-200%增速問題不大。組串的話,正常推進。微逆預期可以搶一些enphase的市場份額,整體保持60%-70%儲能,20%組串,10%微逆的產值結構。 3.產能與收入規劃:產能肯定是充足的,本部130+40畝廠房,慈溪216畝
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千禾味業小范圍交流20211108
【Q&A】 Q:前三季度各品類銷量增速如何? A:零添加基本沒有增長,增速在1%左右,非零添加產品增長比較多,這確實是今年比較明顯的一個特點。醬油來看,零添加醬油占比48%,增速大概是1%,高鮮醬油占比22%,增速大概是8%,剩下30%是中低端醬油,增速比較快。這與今年的市場大環境情況相符,今年中高端不好做,特別是商超渠道的壓力很大。醋和料酒來看也是零添加的增速低于非零添加的增速。今年主要的增量都來自于非零添加產品的貢獻。 Q:社區團購布局的進展? A:社區團購的業務由電商事業部在做,團隊的總負
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蔚來汽車21Q3財報點評及電話會議紀要20211110
一、蔚來汽車2021Q3財報點評:10月訂單創新高,新工廠22年三季度投產。 事件:11月10日蔚來發布2021年三季度財報并召開電話會議。 點評:營收再創新高,現金儲備充足。21Q3營收98.05億元(約15.22億美元),同比+116.6%,環比+16.1%。凈虧損8.35億元(約1.30億美元),同比-20.2%,環比+42.3%。毛利率為20.3%,同比+7.4%,環比+1.7%,首要受益于三季度積分的收入。歸屬于公司普通股股東的凈虧損為28.59億元(約4.44億美元),同比+140.
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長陽科技策略會交流紀要 20211105
核心觀點 1、經營:前三季度凈利為1.46億元,加回股權激勵后,凈利潤同比增長32%,扣非凈利潤增長39%。第三季度光學基膜毛利率受停產、4號線轉產、原材料漲價影響較大。明年預計MiniLED反射膜和光學基膜將帶來高增量。 2、反射膜:公司未來將受益于市占率提升空間、中小尺寸產品未來空間廣闊、降本空間、MiniLED滲透率提升。 3、光學基膜:國產線投資額與交付周期較進口線均降低1/3。未來4條線將于23年6月、24年6月份投產。 4、隔膜:預計2022年三季度干法產線投產(產能約2000萬平米
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長陽科技
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2021-11-10 20:37:11
派克新材調研20211028
2021年前三季度,公司實現營業收入11.91億元,同比增長63.24%,歸母凈利潤1.92億元,同比增長57.20%,扣非歸母凈利潤1.78億元,同比增長58.69%,銷售毛利率29.15%,銷售凈利率16.08%。單三季度公司實現營業收入4.27億元,同比增長37.68%,環比略有下降,源于部分軍品收入未進行確認,歸母凈利潤0.65億元,同比增長24.76%,扣非歸母凈利潤0.62億元,同比增長28.23%。截止目前公司在手訂單13-14億,航空航天訂單9-10億,比半年度增加3億左右,比預
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派克新材
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無名小韭38250923
2021-11-09 20:52:59
藥明生物電話會議紀要20211109
Summary 疫苗、中和抗體和小分子藥物都是對抗新冠疫情的武器,其中疫苗是最有效的一個,現在仍 然有很多國家沒有完成疫苗接種。小分子藥物有低價格優勢,但是也有一些局限,比如必須 在癥狀發生 3-5 天內使用。現在小分子藥物的實驗數據還比較少,不太好判斷最終是否會成功。所以疫苗和中和抗體還是有使用需求的。 我們明年的收入已經鎖定(45%是一個增速的最低預期)。23 年即使我們不考慮 COVID 相關收入,我們的非新冠收入也會快速增長。23 年新冠將不再是我們增長的主要動力(實際上可能還會有些新冠
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藥明生物
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無名小韭38250923
2021-11-15 08:36:08
酒鬼酒交流
Q:明年情況? A:四季度我們基本策略,既不給經銷商壓貨也不拒絕終端要貨。 目標確定跟中糧有個過程,我們也會報一個。 Q:我們這邊股權激勵好推嗎? A:實控人都是支持的,流程比較長,要國資委審批。想法還是有的。 Q:明年招商情況? A:明年還是會繼續今年最新招商是占增量的30-40%的樣子,大部分還是來自老的經銷商增量。上億的經銷商還是不多。我們現在還提優商,理念合的來的。 Q:明年行業需求? A;次高端需求應該都可以。 Q:酒鬼系列消費場景 A:商務宴席 Q:怎么看我們產品的價格,好像有回落?
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酒鬼酒
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無名小韭38250923
2021-11-13 10:45:15
高測股份交流2021.11.5
公司介紹: 1、集團1400人,總部650人。329項專利。 2、現在這個場地只有切片機,對面建設新的工業園,5.2億元投資。年底投放500臺套工位。(參觀廠區,目測老產線,機位不到200臺套,但可租賃廠房裝配設備,設備廠沒有明確的產能說法,目前每月出貨能到80-100臺)。 3、金剛線業務,在山西長治。核心零部件在洛陽。今年900萬公里,明年一機十二線產能放到3000萬公里。 4、硅片代業務:和通威永祥合作的,一期5GW基本快達產了(通威只拉晶,1期12GW,切片他們有一部分,6GW,切片機投
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高測股份
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無名小韭38250923
2021-11-12 21:02:18
晶澳股份調研紀要2021.11.12
4季度出貨量指引? 9GW,結構上還要看一看。 明年訂單展望? 明年估計1.8或者更便宜點的狀態,我們大概率會漲到供應鏈穩定的狀態下。整體上來講,今年漲價,需求上彈性特別好,分銷也在增多,大家承受度也在增加。 毛利率明年變化? 歷史15-20%,組件漲價,毛利率要等到11月份后才能看的清楚。 顆粒硅用多少? 現在是20%,爭取到30%,做不了100%,現在不敢讓顆粒硅接觸干鍋,處在夾心的狀態,比致密料略便宜。 如何看明年硅料價格? 原則上是要往下降的,取決于供應,因為供應鏈波動比較大,開工不穩定
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晶澳科技
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無名小韭38250923
2021-11-12 21:01:14
美的集團交流紀要20211111
Q1、空調情況? 比較平穩,安裝卡都有增長,單10月份也有增長。相對穩定一些,自身通過份額提升和價格提升實現增長。份額已經35%以上,內部還是以份額和利潤為主。空調的競爭策略有一致性和延續性。 Q2、colmo產品結構? 空冰洗+廚電,洗衣機最高,占比超過30%,煙罩消超過30%,冰箱10%,明年按照60億來要求。 Q3、今年鋪原有渠道體量比較快,明年來源是什么? 進一步鋪,還有空間,另外一塊是產品。半年度4000-5000家網點,今年線上低于10%,主要是線下,今年colmo不考核利潤。 Q4
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美的集團
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:46:00
拱東醫療調研
產能搬遷: 1.產能搬遷情況? 搬遷節奏比之前想的慢一些,主要是電的原因,一期的電分3期送。現在老廠區電不停,但新廠區的電力流程上40多個節點,每個節點給點都都拖到了最后再加一天。第三階段的電估計12月中旬后才能送,現在老產區設備之前拆掉了現在又說不能用,而新廠區的電是拖延的。 2.新增產能客戶結構上? 新增客戶數量不是特別多,現在新增產能都是老客戶新的的SKU,現在能看到5000萬的磨具已經在了明年Q3,4后就可以較復了。其他有些賽道跟公司募投沒有關系,但到了該起來的時候就自己起來了。譬如癌癥
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拱東醫療
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:44:52
通策醫療交流20211109
Q: 種植牙目前恢復情況? A: 種植牙每年23%的量的增長 7、8月份都正常,“寧波種植牙集采政策”出來后,8月份14%增長,9月份只有8%的增長,10月份后恢復到14%的增長。公司醫生數量增加,技術水平提高了,服務能力增強,種植牙需求并沒有消失,9月份政策原因而延后。近期推出了4999、5999、6999元的低端種植牙項目,活動剛推出,要等11月份以后才可以看出成效。存量高端種植牙項目開始恢復,增量的低端種植牙項目在推進過程中,全年利潤目標7個多億沒有變化。今年7.5-8億 目標,相比201
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通策醫療
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:43:49
中炬高新調研紀要2021.11.10
核心要點 寶能堅決不放棄控制權,中炬高新算是最優質的資產。寶能在進行處置資產,預計大概4個月內資產可能處理完,估計應該年后。中炬高新一切正常,經營管理都正常,公司的本質不需要擔心。并且二股東中山市政府,既有從股東的角度對我們監督管理,又從政府的角度出發。公司過去是國企,授權邊界很清晰。 公司預計11月20號會出臺提價方案,留一個月的時間給經銷商準備,但不希望經銷商大量囤貨,擔心擾亂市場價格。根據公司市場調研,龍頭雖然對大部分品類提價,但對于部分的流量型產品在降價,提價效果要降低預期。公司也會采取
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中炬高新
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:26:33
欣銳科技交流紀要 20211109
核心觀點: 公司專注的高壓電源模塊未來發展潛力巨大,一是跟隨電動車、氫燃料電池、電解水等應用增長而增長;二是集成化、無線充電等有望為公司單車匹配價值量帶來4倍以上的增長。公司在高壓電源模塊技術方面優勢和經驗明顯;研發經驗和量產經驗最長,過去20%的份額;最早做碳化硅的應用;尤其在高壓方面。22年在手訂單確定,主要影響因素是上游碳化硅器件的供應情況。 目前招商預測21年近10億收入,0.48億的利潤(股權激勵費用今年5200萬,22年4200萬)。按照22年80萬套對應約20億左右的收入,近2個億
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欣銳科技
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:25:10
千味央廚公司交流20211111
Q:我們主要原材料的采購和價格管控?明年對原料價格和毛利率的展望? A:原料分核心原料(米面油)和其他原料。核心原料如中糧有個工廠生產油條專用粉,每年談銷售額,大宗鎖定,一年一年定,公司自己也比較謹慎。到明年2月份整個價格基本完成。其他原料隨行就市。小B端年底先調價,大B端等明年2月合約結束會調價。 未來毛利率大概率是相對持平略下降的過程,毛利率如果略下降可能來自于成本,也可能來自于競爭。我們毛利率相對比較低,也沒有降低的空間了,基本會保持平穩狀態。 Q:大B的空間來自于哪里? A:1)來自門店
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無名小韭38250923
2021-11-11 21:19:31
德業股份調研紀要20211111
1.戰略和管理上:聚焦海外戶用逆變器(儲能為主,技術性能,服務,高低壓,大電流,價格綜合優勢明顯。組串為輔助,策略為高性價比,日常去做。微逆逐步放量,技術相對領先(1拖4)。 2.市場需求上:目前看儲能市場需求較大,尤其是美國市場,但是美國市場比較難統計數量,未來保持100-200%增速問題不大。組串的話,正常推進。微逆預期可以搶一些enphase的市場份額,整體保持60%-70%儲能,20%組串,10%微逆的產值結構。 3.產能與收入規劃:產能肯定是充足的,本部130+40畝廠房,慈溪216畝
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德業股份
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無名小韭38250923
2021-11-10 20:40:48
千禾味業小范圍交流20211108
【Q&A】 Q:前三季度各品類銷量增速如何? A:零添加基本沒有增長,增速在1%左右,非零添加產品增長比較多,這確實是今年比較明顯的一個特點。醬油來看,零添加醬油占比48%,增速大概是1%,高鮮醬油占比22%,增速大概是8%,剩下30%是中低端醬油,增速比較快。這與今年的市場大環境情況相符,今年中高端不好做,特別是商超渠道的壓力很大。醋和料酒來看也是零添加的增速低于非零添加的增速。今年主要的增量都來自于非零添加產品的貢獻。 Q:社區團購布局的進展? A:社區團購的業務由電商事業部在做,團隊的總負
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無名小韭38250923
2021-11-10 20:39:48
蔚來汽車21Q3財報點評及電話會議紀要20211110
一、蔚來汽車2021Q3財報點評:10月訂單創新高,新工廠22年三季度投產。 事件:11月10日蔚來發布2021年三季度財報并召開電話會議。 點評:營收再創新高,現金儲備充足。21Q3營收98.05億元(約15.22億美元),同比+116.6%,環比+16.1%。凈虧損8.35億元(約1.30億美元),同比-20.2%,環比+42.3%。毛利率為20.3%,同比+7.4%,環比+1.7%,首要受益于三季度積分的收入。歸屬于公司普通股股東的凈虧損為28.59億元(約4.44億美元),同比+140.
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蔚來汽車
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無名小韭38250923
2021-11-10 20:38:27
長陽科技策略會交流紀要 20211105
核心觀點 1、經營:前三季度凈利為1.46億元,加回股權激勵后,凈利潤同比增長32%,扣非凈利潤增長39%。第三季度光學基膜毛利率受停產、4號線轉產、原材料漲價影響較大。明年預計MiniLED反射膜和光學基膜將帶來高增量。 2、反射膜:公司未來將受益于市占率提升空間、中小尺寸產品未來空間廣闊、降本空間、MiniLED滲透率提升。 3、光學基膜:國產線投資額與交付周期較進口線均降低1/3。未來4條線將于23年6月、24年6月份投產。 4、隔膜:預計2022年三季度干法產線投產(產能約2000萬平米
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長陽科技
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無名小韭38250923
2021-11-10 20:37:11
派克新材調研20211028
2021年前三季度,公司實現營業收入11.91億元,同比增長63.24%,歸母凈利潤1.92億元,同比增長57.20%,扣非歸母凈利潤1.78億元,同比增長58.69%,銷售毛利率29.15%,銷售凈利率16.08%。單三季度公司實現營業收入4.27億元,同比增長37.68%,環比略有下降,源于部分軍品收入未進行確認,歸母凈利潤0.65億元,同比增長24.76%,扣非歸母凈利潤0.62億元,同比增長28.23%。截止目前公司在手訂單13-14億,航空航天訂單9-10億,比半年度增加3億左右,比預
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無名小韭38250923
2021-11-09 20:52:59
藥明生物電話會議紀要20211109
Summary 疫苗、中和抗體和小分子藥物都是對抗新冠疫情的武器,其中疫苗是最有效的一個,現在仍 然有很多國家沒有完成疫苗接種。小分子藥物有低價格優勢,但是也有一些局限,比如必須 在癥狀發生 3-5 天內使用。現在小分子藥物的實驗數據還比較少,不太好判斷最終是否會成功。所以疫苗和中和抗體還是有使用需求的。 我們明年的收入已經鎖定(45%是一個增速的最低預期)。23 年即使我們不考慮 COVID 相關收入,我們的非新冠收入也會快速增長。23 年新冠將不再是我們增長的主要動力(實際上可能還會有些新冠
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