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劍闕
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劍闕
2023-02-06 19:53:00
半固態與固態電池之電池技術升級
1.1. 定義 固態電池指使用固態電解質代替電解液的鋰電池。根據固態電解質用量的關系,可以將其細分為半固態電池和全固態電池兩大類: 1) 半固態電池:電解質采用固液混合形態,電池中液體(電解液)質量占比5-10%左右。本質上是液態鋰電池和全固態電池的折中方案。 2)全固態電池:完全使用固態電解質代替電解液。 一般將“電池內液體質量占比10%”作為半固態電池和液態電池的分界線。 1.2. 驅動因素 從液態電池向固態電池的轉化,從長期來看是電池技術發展的大趨勢。推動這一轉化的原因主要有安全性、能量密
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上海洗霸
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贛鋒鋰業
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東方鋯業
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能輝科技
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8.62
劍闕
2023-02-06 19:47:47
充電樁公司基本面梳理及向上空間預期
1、歐陸通:主營電源適配器和服務器電源,75KW液冷模塊已研發完畢,臺達團隊,未來100%歐美市場,假設24年3.8e利潤給25x,看95億,還有50%空間; 2、通合科技:主營各種電源,模塊深度綁定國網,22H2起每月排產向上,23年有望拿到美國UL認證,假設24年1.8億利潤給30x,看54億,還有63%空間; 3、綠能慧充:充儲一體公司,充電樁彈性最大標的,假設24年3e利潤,給30x PE看90億,加上定增還有50%空間; 4、英可瑞:老牌模塊公司,艾默生團隊,23年輕裝上陣,海外產品目
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通合科技
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奧特迅
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盛弘股份
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4.22
劍闕
2023-02-03 20:27:07
長江電新-鋰電專家
目前鋰電主材產業鏈,價格基本上跌了10-20%左右。 目前很多談的就是全年價格,應該是已經筑底了,把一些未來擴產之類的預期已經打進去了。 今年正極比較關注磷酸錳鐵鋰等等,負極在看硅基負極,基本上23-24年是開始要放量的時間段。 電解液就是關注新型鋰鹽。 隔膜就是關注新型涂覆方式。 隔膜、磷酸鐵、負極石墨化,基本上22年比較緊張,23年供給松。 隔膜一季度開始有些產能已經進入年降的狀態,當然力度相對其他環節還是小的。 供給不是有太大壓力的。 目前有些廠已經談了一些5%的降幅了。 全年可能會繼續談
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寧德時代
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比亞迪
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恩捷股份
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德方納米
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劍闕
2023-02-03 20:24:07
光伏2月排產展望
1月中旬發生硅片硅料價格暴跌,主要是硅片廠去庫存+硅料采購意愿不強,春節前組件廠有調排產的動作,像硅料、硅片、電池片的價格也出現了明顯的反彈,當前硅片的價格接近5元/片,電池片也上調到1元/W。 雖然假期成交量沒有太大變化,但行業整體對2月比較看好,硅料不斷累庫,但硅片、電池片、組件的原料庫存是比較缺的,面臨較大交付壓力,尤其是電池片,因為前期電池片廠商對采購硅片有意拖延了,硅片廠也是有意拖延了采購硅料,而硅料企業一旦開工不能輕易停線,尤其幾家一體化的企業,絕對不能停線,1月中下旬以來上游的話語
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大全能源
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通威股份
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隆基綠能
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愛旭股份
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劍闕
2023-02-03 20:22:40
鈣鈦礦TCO玻璃專家交流紀要
Q:目前國內、國外薄膜電池的實際出貨量? A:國內薄膜電池年出貨量不超過1GW。 硅基:基本無產能。 CIGS:1)國外:漢能早期收購CIGS電池制造商MiaSolé和Solibro后,國外CIGS產能較少。2)國內:漢能四川綿陽基地還有部分靶材及政府資金,生產柔性應用小商品,無大批量供貨,其余基地均已停產;中建材安徽蚌埠基地由300MW產能;神華北京及重慶基地均已關停。 碲化鎘:1)國外:主要產能為First Solar,2022簽訂訂單量超10GW,實際滿產產能不足8GW,計劃2023年底產
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耀皮玻璃
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金晶科技
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23.46
劍闕
2023-01-29 18:58:01
春節長假綜述
春節長假 旅游:據文旅部1月27日消息,經文化和旅游部數據中心測算,今年春節假期全國國內旅游出游3.08億人次,同比增長23.1%,恢復至2019年同期的88.6%;實現國內旅游收入3758.43億元,同比增長30%,恢復至2019年同期的73.1%。這里比較超預期的是云南的旅游數據,全國平均恢復到2019年同期的73.1%,而春節期間,云南接待游客和旅游收入分別恢復至2019年同期的1.3倍。 免稅:今年春節假期,海南離島免稅消費持續火爆。據海口海關統計,1月21日至1月27日,海口海關共監管
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拓荊科技
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精測電子
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中微公司
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2.27
劍闕
2023-01-29 18:55:12
天風-HJT投資筆記
核心要點:1、效率端:HJT在雙面微晶達到25.5%后是否可以和TOPCon拉開差距? 一是市場可能認為HJT雙面微晶的提效主要來自于設備端進步,但對于HJT雙面微晶在工藝上的提升同樣重要,預計在25.5%基礎上仍可繼續提升0.3%左右,疊加TCO優化年底有望達到26%;二是電池效率并不是衡量HJT和TOPCon最為準確的指標,使用組件功率更為合適,HJT在整版組件瓦數上相較TOPCon更高,HJT平均590W左右,TOPCon平均570W左右。 2、成本端:硅料降價后成本怎么打平? 1)硅片成
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賽伍技術
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聯泓新科
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鼎際得
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1.43
劍闕
2023-01-29 18:53:42
春節酒類分析
要點總結: 今年春節動銷情況反饋整體較為樂觀,更為定量的數據可能元宵節左右才會出。從定性角度看,專家們對終端動銷快速恢復形成較強共識,經銷商端整體銷售與2022年春節比可以做到持平、部分人口輸出大省有所增長。 1)白酒春節消費呈沙漏型,高收入人群聚焦高端酒、返鄉人口消費尊重當地習俗。從經銷商反饋來看,茅臺、五糧液等具備強大品牌力的產品春節期間保持了較為良好的表現,庫存狀態較為良性,送禮需求持續驅動高端酒增長。地產酒方面,受益于返鄉潮的帶動,安徽、河南、江蘇、山東等地區地產酒銷售情況較為理想。伴隨
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貴州茅臺
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五糧液
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酒鬼酒
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劍闕
2023-01-12 15:44:23
POE粒子交流
一、行業現狀截至2022年,國內沒有工業化生產POE裝置,目前中國POE粒子全部依靠進口。 經統計,截至今天,全球范圍內,POE總產能235萬噸左右,這是廣義上的POE,其中包含了傳統POE,以及國外廠家POE產線與丙烯基彈性體、EPDM等共線的產能。 陶氏產能最大,占全球1/3,約40%的水平。 經統計,2022年應用到光伏膠膜、汽車改性、電線電纜等單POE的需求大概145萬噸左右。 其中2022年中國消費占65噸,占全球45%。 尤其2022年中國公示了相當數量的規劃的POE項目,其中有些項
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鼎際得
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聯泓新科
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明冠新材
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海優新材
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劍闕
2023-01-12 15:42:39
電站專家交流紀要
一、 投資要點1、 集采招標啟動時間:2月底3月初, 預計會有所動作, 只有這樣的節奏才能夠滿足下半年交貨。 上半年也會投產和推進,但這部分 的設備供應是在2022年之前的合同落實。 2、 電站建設起量:(1)緩建量:集團2022年15GW目標存在7-8GW緩建項目,2023年就需要對這部分項目搶裝,考慮五大四小集團規劃接近, 因此預計整體行業緩建項目規模大概在30GW-SOGW 。 (2)并網時間:時間點非剛性,2023年之內沒有強烈約束。 6月30號是一個比較關注的時間點, 到7月份的時候要
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眾業達
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中綠電
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電投能源
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泰永長征
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劍闕
2023-01-12 15:40:23
光伏熱場專家交流
本次會議核心要點: 1. 需求端,22年的熱場增速20%左右;23年裝機量增速預計為38%,23年光伏熱場需求1-1.1萬噸,其中新增需求約3000噸,改造需求約2000噸,其余為更新需求。 2. 供給端,至22年年底,金博有3000噸產能,西安超碼有600噸,美蘭德有700噸,天力新陶宣稱有300-1000噸,預計其產能約600噸;23年,金博目標為5000噸,天宜上佳目標為2000噸,23年市場供應量約1-1.1萬 噸。 3. 客戶端,金博基本與所有大企業均有合作,超碼主要客戶為中環和隆基,
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金博股份
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天宜新材
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劍闕
2022-12-28 11:36:12
硅料降價帶動降價加速
1、 參考PVinfo等報價,產業鏈不同程度降價,降幅硅片>硅料>電池>組件,各環節價格從高點計算,硅片降26.86%,硅料降15.84%(303元/kg到255元/kg),電池片降14.81%,組件降3.5%(2元/w到1.93元/w,雙面)。但三方報價存在時滯,業界反饋硅料實際降幅顯著超該幅度(部分硅料公司報價目前可能已近20萬元/噸);此外,組件很快就會順價。 2、 由于硅料始終保持高位,組件價過高,終端觀望導致下半年組件排產低于預期。而硅料大規模投產導致供需開始逆轉,預計春節前硅料公開報
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賽伍技術
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海優新材
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聯泓新科
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鼎際得
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劍闕
2022-12-28 11:34:15
出入境旅行社 專家紀要
l 國內游: 疫情后有些地區反而是受益的,比如三亞變成最火的目的地,甘肅四川華東的周邊游也一直都沒有停止,而且有些特殊的景區,疫情后還特別火,集中度更高。國內游不是恢復的問題,而是到一個什么狀態的問題。 景區:有些景區疫情后挖掘了當地的文旅內容、紅色內容,表現相對好。如果景區沒有跟文旅相關的內容,只有景點的展示的話,之后的復蘇可能會有問題。比如廬山的硬件老舊,也沒有好的宣傳,所以表現一般。未來場景的升級和服務的升級是很重要的。 團建、文化主題游、健康游最看好。很多公司有布局這塊,尤其是大健康,在
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眾信旅游
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中青旅
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凱撒旅業
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劍闕
2022-12-28 11:33:11
取消醫保不合理限制解讀
【要點總結】 1.該通知出臺的背景:(1)相關問題是在醫保局2018年成立之前就已存在,在這一時間結點提出,最主要是防止在醫療資源被擠占的過程中,被醫保管理部門直接甩鍋到國家醫保局,是一個主動的預防機制;(2)2022年是國家醫保局成立的第一個任期結束的時間結點,2023年兩會之后,國家醫保局的領導班子要做適當的調整,這時候先把問題提出來,目的是在明年的兩會之后,或者說新的領導班子就任之后,國家醫保局有可能要在相關的方面做一些政策的調整。 2.最終落實問題的核心因素:(1)當地的衛生行政部門和醫
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寶萊特
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樂心醫療
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康泰醫學
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劍闕
2022-12-27 10:22:26
光伏行業簡述
1、本周硅料價格可能挑戰180元(上周pv報價顯示275元),價格跌幅比較大,反映出供給持續有較大釋放且行業處于短暫的淡季,實際上硅料已經1個月大單沒有成交了,如果有180元價格成交,也側面說明了需求不錯,硅片廠有補庫動力。 2、硅片拋庫存基本結束,主要拋貨動作是小廠做的,大廠此前庫存控制比較好,硅料若能在180元成交,硅片單W盈利將回到7分-1毛位置,短期硅片可能不會再出現大跌情況。 3、組件一季度成交均價大約在1.8-1.9,硅片、硅料價格持續下行確實能繼續放大組件盈利,后續持續觀察考驗各家
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陽光電源
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盛弘股份
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海優新材
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晶科能源
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劍闕
2023-02-06 19:53:00
半固態與固態電池之電池技術升級
1.1. 定義 固態電池指使用固態電解質代替電解液的鋰電池。根據固態電解質用量的關系,可以將其細分為半固態電池和全固態電池兩大類: 1) 半固態電池:電解質采用固液混合形態,電池中液體(電解液)質量占比5-10%左右。本質上是液態鋰電池和全固態電池的折中方案。 2)全固態電池:完全使用固態電解質代替電解液。 一般將“電池內液體質量占比10%”作為半固態電池和液態電池的分界線。 1.2. 驅動因素 從液態電池向固態電池的轉化,從長期來看是電池技術發展的大趨勢。推動這一轉化的原因主要有安全性、能量密
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2023-02-06 19:47:47
充電樁公司基本面梳理及向上空間預期
1、歐陸通:主營電源適配器和服務器電源,75KW液冷模塊已研發完畢,臺達團隊,未來100%歐美市場,假設24年3.8e利潤給25x,看95億,還有50%空間; 2、通合科技:主營各種電源,模塊深度綁定國網,22H2起每月排產向上,23年有望拿到美國UL認證,假設24年1.8億利潤給30x,看54億,還有63%空間; 3、綠能慧充:充儲一體公司,充電樁彈性最大標的,假設24年3e利潤,給30x PE看90億,加上定增還有50%空間; 4、英可瑞:老牌模塊公司,艾默生團隊,23年輕裝上陣,海外產品目
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通合科技
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奧特迅
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盛弘股份
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劍闕
2023-02-03 20:27:07
長江電新-鋰電專家
目前鋰電主材產業鏈,價格基本上跌了10-20%左右。 目前很多談的就是全年價格,應該是已經筑底了,把一些未來擴產之類的預期已經打進去了。 今年正極比較關注磷酸錳鐵鋰等等,負極在看硅基負極,基本上23-24年是開始要放量的時間段。 電解液就是關注新型鋰鹽。 隔膜就是關注新型涂覆方式。 隔膜、磷酸鐵、負極石墨化,基本上22年比較緊張,23年供給松。 隔膜一季度開始有些產能已經進入年降的狀態,當然力度相對其他環節還是小的。 供給不是有太大壓力的。 目前有些廠已經談了一些5%的降幅了。 全年可能會繼續談
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寧德時代
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比亞迪
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德方納米
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2023-02-03 20:24:07
光伏2月排產展望
1月中旬發生硅片硅料價格暴跌,主要是硅片廠去庫存+硅料采購意愿不強,春節前組件廠有調排產的動作,像硅料、硅片、電池片的價格也出現了明顯的反彈,當前硅片的價格接近5元/片,電池片也上調到1元/W。 雖然假期成交量沒有太大變化,但行業整體對2月比較看好,硅料不斷累庫,但硅片、電池片、組件的原料庫存是比較缺的,面臨較大交付壓力,尤其是電池片,因為前期電池片廠商對采購硅片有意拖延了,硅片廠也是有意拖延了采購硅料,而硅料企業一旦開工不能輕易停線,尤其幾家一體化的企業,絕對不能停線,1月中下旬以來上游的話語
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鈣鈦礦TCO玻璃專家交流紀要
Q:目前國內、國外薄膜電池的實際出貨量? A:國內薄膜電池年出貨量不超過1GW。 硅基:基本無產能。 CIGS:1)國外:漢能早期收購CIGS電池制造商MiaSolé和Solibro后,國外CIGS產能較少。2)國內:漢能四川綿陽基地還有部分靶材及政府資金,生產柔性應用小商品,無大批量供貨,其余基地均已停產;中建材安徽蚌埠基地由300MW產能;神華北京及重慶基地均已關停。 碲化鎘:1)國外:主要產能為First Solar,2022簽訂訂單量超10GW,實際滿產產能不足8GW,計劃2023年底產
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2023-01-29 18:58:01
春節長假綜述
春節長假 旅游:據文旅部1月27日消息,經文化和旅游部數據中心測算,今年春節假期全國國內旅游出游3.08億人次,同比增長23.1%,恢復至2019年同期的88.6%;實現國內旅游收入3758.43億元,同比增長30%,恢復至2019年同期的73.1%。這里比較超預期的是云南的旅游數據,全國平均恢復到2019年同期的73.1%,而春節期間,云南接待游客和旅游收入分別恢復至2019年同期的1.3倍。 免稅:今年春節假期,海南離島免稅消費持續火爆。據海口海關統計,1月21日至1月27日,海口海關共監管
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2023-01-29 18:55:12
天風-HJT投資筆記
核心要點:1、效率端:HJT在雙面微晶達到25.5%后是否可以和TOPCon拉開差距? 一是市場可能認為HJT雙面微晶的提效主要來自于設備端進步,但對于HJT雙面微晶在工藝上的提升同樣重要,預計在25.5%基礎上仍可繼續提升0.3%左右,疊加TCO優化年底有望達到26%;二是電池效率并不是衡量HJT和TOPCon最為準確的指標,使用組件功率更為合適,HJT在整版組件瓦數上相較TOPCon更高,HJT平均590W左右,TOPCon平均570W左右。 2、成本端:硅料降價后成本怎么打平? 1)硅片成
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2023-01-29 18:53:42
春節酒類分析
要點總結: 今年春節動銷情況反饋整體較為樂觀,更為定量的數據可能元宵節左右才會出。從定性角度看,專家們對終端動銷快速恢復形成較強共識,經銷商端整體銷售與2022年春節比可以做到持平、部分人口輸出大省有所增長。 1)白酒春節消費呈沙漏型,高收入人群聚焦高端酒、返鄉人口消費尊重當地習俗。從經銷商反饋來看,茅臺、五糧液等具備強大品牌力的產品春節期間保持了較為良好的表現,庫存狀態較為良性,送禮需求持續驅動高端酒增長。地產酒方面,受益于返鄉潮的帶動,安徽、河南、江蘇、山東等地區地產酒銷售情況較為理想。伴隨
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貴州茅臺
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酒鬼酒
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2023-01-12 15:44:23
POE粒子交流
一、行業現狀截至2022年,國內沒有工業化生產POE裝置,目前中國POE粒子全部依靠進口。 經統計,截至今天,全球范圍內,POE總產能235萬噸左右,這是廣義上的POE,其中包含了傳統POE,以及國外廠家POE產線與丙烯基彈性體、EPDM等共線的產能。 陶氏產能最大,占全球1/3,約40%的水平。 經統計,2022年應用到光伏膠膜、汽車改性、電線電纜等單POE的需求大概145萬噸左右。 其中2022年中國消費占65噸,占全球45%。 尤其2022年中國公示了相當數量的規劃的POE項目,其中有些項
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聯泓新科
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海優新材
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電站專家交流紀要
一、 投資要點1、 集采招標啟動時間:2月底3月初, 預計會有所動作, 只有這樣的節奏才能夠滿足下半年交貨。 上半年也會投產和推進,但這部分 的設備供應是在2022年之前的合同落實。 2、 電站建設起量:(1)緩建量:集團2022年15GW目標存在7-8GW緩建項目,2023年就需要對這部分項目搶裝,考慮五大四小集團規劃接近, 因此預計整體行業緩建項目規模大概在30GW-SOGW 。 (2)并網時間:時間點非剛性,2023年之內沒有強烈約束。 6月30號是一個比較關注的時間點, 到7月份的時候要
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2023-01-12 15:40:23
光伏熱場專家交流
本次會議核心要點: 1. 需求端,22年的熱場增速20%左右;23年裝機量增速預計為38%,23年光伏熱場需求1-1.1萬噸,其中新增需求約3000噸,改造需求約2000噸,其余為更新需求。 2. 供給端,至22年年底,金博有3000噸產能,西安超碼有600噸,美蘭德有700噸,天力新陶宣稱有300-1000噸,預計其產能約600噸;23年,金博目標為5000噸,天宜上佳目標為2000噸,23年市場供應量約1-1.1萬 噸。 3. 客戶端,金博基本與所有大企業均有合作,超碼主要客戶為中環和隆基,
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天宜新材
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2022-12-28 11:36:12
硅料降價帶動降價加速
1、 參考PVinfo等報價,產業鏈不同程度降價,降幅硅片>硅料>電池>組件,各環節價格從高點計算,硅片降26.86%,硅料降15.84%(303元/kg到255元/kg),電池片降14.81%,組件降3.5%(2元/w到1.93元/w,雙面)。但三方報價存在時滯,業界反饋硅料實際降幅顯著超該幅度(部分硅料公司報價目前可能已近20萬元/噸);此外,組件很快就會順價。 2、 由于硅料始終保持高位,組件價過高,終端觀望導致下半年組件排產低于預期。而硅料大規模投產導致供需開始逆轉,預計春節前硅料公開報
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賽伍技術
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海優新材
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出入境旅行社 專家紀要
l 國內游: 疫情后有些地區反而是受益的,比如三亞變成最火的目的地,甘肅四川華東的周邊游也一直都沒有停止,而且有些特殊的景區,疫情后還特別火,集中度更高。國內游不是恢復的問題,而是到一個什么狀態的問題。 景區:有些景區疫情后挖掘了當地的文旅內容、紅色內容,表現相對好。如果景區沒有跟文旅相關的內容,只有景點的展示的話,之后的復蘇可能會有問題。比如廬山的硬件老舊,也沒有好的宣傳,所以表現一般。未來場景的升級和服務的升級是很重要的。 團建、文化主題游、健康游最看好。很多公司有布局這塊,尤其是大健康,在
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2022-12-28 11:33:11
取消醫保不合理限制解讀
【要點總結】 1.該通知出臺的背景:(1)相關問題是在醫保局2018年成立之前就已存在,在這一時間結點提出,最主要是防止在醫療資源被擠占的過程中,被醫保管理部門直接甩鍋到國家醫保局,是一個主動的預防機制;(2)2022年是國家醫保局成立的第一個任期結束的時間結點,2023年兩會之后,國家醫保局的領導班子要做適當的調整,這時候先把問題提出來,目的是在明年的兩會之后,或者說新的領導班子就任之后,國家醫保局有可能要在相關的方面做一些政策的調整。 2.最終落實問題的核心因素:(1)當地的衛生行政部門和醫
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寶萊特
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樂心醫療
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康泰醫學
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7.61
劍闕
2022-12-27 10:22:26
光伏行業簡述
1、本周硅料價格可能挑戰180元(上周pv報價顯示275元),價格跌幅比較大,反映出供給持續有較大釋放且行業處于短暫的淡季,實際上硅料已經1個月大單沒有成交了,如果有180元價格成交,也側面說明了需求不錯,硅片廠有補庫動力。 2、硅片拋庫存基本結束,主要拋貨動作是小廠做的,大廠此前庫存控制比較好,硅料若能在180元成交,硅片單W盈利將回到7分-1毛位置,短期硅片可能不會再出現大跌情況。 3、組件一季度成交均價大約在1.8-1.9,硅片、硅料價格持續下行確實能繼續放大組件盈利,后續持續觀察考驗各家
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陽光電源
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盛弘股份
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海優新材
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晶科能源
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劍闕
2023-02-06 19:53:00
半固態與固態電池之電池技術升級
1.1. 定義 固態電池指使用固態電解質代替電解液的鋰電池。根據固態電解質用量的關系,可以將其細分為半固態電池和全固態電池兩大類: 1) 半固態電池:電解質采用固液混合形態,電池中液體(電解液)質量占比5-10%左右。本質上是液態鋰電池和全固態電池的折中方案。 2)全固態電池:完全使用固態電解質代替電解液。 一般將“電池內液體質量占比10%”作為半固態電池和液態電池的分界線。 1.2. 驅動因素 從液態電池向固態電池的轉化,從長期來看是電池技術發展的大趨勢。推動這一轉化的原因主要有安全性、能量密
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上海洗霸
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贛鋒鋰業
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東方鋯業
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能輝科技
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劍闕
2023-02-06 19:47:47
充電樁公司基本面梳理及向上空間預期
1、歐陸通:主營電源適配器和服務器電源,75KW液冷模塊已研發完畢,臺達團隊,未來100%歐美市場,假設24年3.8e利潤給25x,看95億,還有50%空間; 2、通合科技:主營各種電源,模塊深度綁定國網,22H2起每月排產向上,23年有望拿到美國UL認證,假設24年1.8億利潤給30x,看54億,還有63%空間; 3、綠能慧充:充儲一體公司,充電樁彈性最大標的,假設24年3e利潤,給30x PE看90億,加上定增還有50%空間; 4、英可瑞:老牌模塊公司,艾默生團隊,23年輕裝上陣,海外產品目
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通合科技
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奧特迅
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盛弘股份
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4.22
劍闕
2023-02-03 20:27:07
長江電新-鋰電專家
目前鋰電主材產業鏈,價格基本上跌了10-20%左右。 目前很多談的就是全年價格,應該是已經筑底了,把一些未來擴產之類的預期已經打進去了。 今年正極比較關注磷酸錳鐵鋰等等,負極在看硅基負極,基本上23-24年是開始要放量的時間段。 電解液就是關注新型鋰鹽。 隔膜就是關注新型涂覆方式。 隔膜、磷酸鐵、負極石墨化,基本上22年比較緊張,23年供給松。 隔膜一季度開始有些產能已經進入年降的狀態,當然力度相對其他環節還是小的。 供給不是有太大壓力的。 目前有些廠已經談了一些5%的降幅了。 全年可能會繼續談
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寧德時代
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比亞迪
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恩捷股份
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德方納米
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劍闕
2023-02-03 20:24:07
光伏2月排產展望
1月中旬發生硅片硅料價格暴跌,主要是硅片廠去庫存+硅料采購意愿不強,春節前組件廠有調排產的動作,像硅料、硅片、電池片的價格也出現了明顯的反彈,當前硅片的價格接近5元/片,電池片也上調到1元/W。 雖然假期成交量沒有太大變化,但行業整體對2月比較看好,硅料不斷累庫,但硅片、電池片、組件的原料庫存是比較缺的,面臨較大交付壓力,尤其是電池片,因為前期電池片廠商對采購硅片有意拖延了,硅片廠也是有意拖延了采購硅料,而硅料企業一旦開工不能輕易停線,尤其幾家一體化的企業,絕對不能停線,1月中下旬以來上游的話語
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大全能源
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通威股份
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隆基綠能
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愛旭股份
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劍闕
2023-02-03 20:22:40
鈣鈦礦TCO玻璃專家交流紀要
Q:目前國內、國外薄膜電池的實際出貨量? A:國內薄膜電池年出貨量不超過1GW。 硅基:基本無產能。 CIGS:1)國外:漢能早期收購CIGS電池制造商MiaSolé和Solibro后,國外CIGS產能較少。2)國內:漢能四川綿陽基地還有部分靶材及政府資金,生產柔性應用小商品,無大批量供貨,其余基地均已停產;中建材安徽蚌埠基地由300MW產能;神華北京及重慶基地均已關停。 碲化鎘:1)國外:主要產能為First Solar,2022簽訂訂單量超10GW,實際滿產產能不足8GW,計劃2023年底產
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耀皮玻璃
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金晶科技
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23.46
劍闕
2023-01-29 18:58:01
春節長假綜述
春節長假 旅游:據文旅部1月27日消息,經文化和旅游部數據中心測算,今年春節假期全國國內旅游出游3.08億人次,同比增長23.1%,恢復至2019年同期的88.6%;實現國內旅游收入3758.43億元,同比增長30%,恢復至2019年同期的73.1%。這里比較超預期的是云南的旅游數據,全國平均恢復到2019年同期的73.1%,而春節期間,云南接待游客和旅游收入分別恢復至2019年同期的1.3倍。 免稅:今年春節假期,海南離島免稅消費持續火爆。據海口海關統計,1月21日至1月27日,海口海關共監管
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拓荊科技
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精測電子
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中微公司
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2.27
劍闕
2023-01-29 18:55:12
天風-HJT投資筆記
核心要點:1、效率端:HJT在雙面微晶達到25.5%后是否可以和TOPCon拉開差距? 一是市場可能認為HJT雙面微晶的提效主要來自于設備端進步,但對于HJT雙面微晶在工藝上的提升同樣重要,預計在25.5%基礎上仍可繼續提升0.3%左右,疊加TCO優化年底有望達到26%;二是電池效率并不是衡量HJT和TOPCon最為準確的指標,使用組件功率更為合適,HJT在整版組件瓦數上相較TOPCon更高,HJT平均590W左右,TOPCon平均570W左右。 2、成本端:硅料降價后成本怎么打平? 1)硅片成
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賽伍技術
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聯泓新科
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鼎際得
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1.43
劍闕
2023-01-29 18:53:42
春節酒類分析
要點總結: 今年春節動銷情況反饋整體較為樂觀,更為定量的數據可能元宵節左右才會出。從定性角度看,專家們對終端動銷快速恢復形成較強共識,經銷商端整體銷售與2022年春節比可以做到持平、部分人口輸出大省有所增長。 1)白酒春節消費呈沙漏型,高收入人群聚焦高端酒、返鄉人口消費尊重當地習俗。從經銷商反饋來看,茅臺、五糧液等具備強大品牌力的產品春節期間保持了較為良好的表現,庫存狀態較為良性,送禮需求持續驅動高端酒增長。地產酒方面,受益于返鄉潮的帶動,安徽、河南、江蘇、山東等地區地產酒銷售情況較為理想。伴隨
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貴州茅臺
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五糧液
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酒鬼酒
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2.31
劍闕
2023-01-12 15:44:23
POE粒子交流
一、行業現狀截至2022年,國內沒有工業化生產POE裝置,目前中國POE粒子全部依靠進口。 經統計,截至今天,全球范圍內,POE總產能235萬噸左右,這是廣義上的POE,其中包含了傳統POE,以及國外廠家POE產線與丙烯基彈性體、EPDM等共線的產能。 陶氏產能最大,占全球1/3,約40%的水平。 經統計,2022年應用到光伏膠膜、汽車改性、電線電纜等單POE的需求大概145萬噸左右。 其中2022年中國消費占65噸,占全球45%。 尤其2022年中國公示了相當數量的規劃的POE項目,其中有些項
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鼎際得
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聯泓新科
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明冠新材
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海優新材
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劍闕
2023-01-12 15:42:39
電站專家交流紀要
一、 投資要點1、 集采招標啟動時間:2月底3月初, 預計會有所動作, 只有這樣的節奏才能夠滿足下半年交貨。 上半年也會投產和推進,但這部分 的設備供應是在2022年之前的合同落實。 2、 電站建設起量:(1)緩建量:集團2022年15GW目標存在7-8GW緩建項目,2023年就需要對這部分項目搶裝,考慮五大四小集團規劃接近, 因此預計整體行業緩建項目規模大概在30GW-SOGW 。 (2)并網時間:時間點非剛性,2023年之內沒有強烈約束。 6月30號是一個比較關注的時間點, 到7月份的時候要
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眾業達
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中綠電
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電投能源
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泰永長征
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劍闕
2023-01-12 15:40:23
光伏熱場專家交流
本次會議核心要點: 1. 需求端,22年的熱場增速20%左右;23年裝機量增速預計為38%,23年光伏熱場需求1-1.1萬噸,其中新增需求約3000噸,改造需求約2000噸,其余為更新需求。 2. 供給端,至22年年底,金博有3000噸產能,西安超碼有600噸,美蘭德有700噸,天力新陶宣稱有300-1000噸,預計其產能約600噸;23年,金博目標為5000噸,天宜上佳目標為2000噸,23年市場供應量約1-1.1萬 噸。 3. 客戶端,金博基本與所有大企業均有合作,超碼主要客戶為中環和隆基,
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金博股份
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天宜新材
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2.96
劍闕
2022-12-28 11:36:12
硅料降價帶動降價加速
1、 參考PVinfo等報價,產業鏈不同程度降價,降幅硅片>硅料>電池>組件,各環節價格從高點計算,硅片降26.86%,硅料降15.84%(303元/kg到255元/kg),電池片降14.81%,組件降3.5%(2元/w到1.93元/w,雙面)。但三方報價存在時滯,業界反饋硅料實際降幅顯著超該幅度(部分硅料公司報價目前可能已近20萬元/噸);此外,組件很快就會順價。 2、 由于硅料始終保持高位,組件價過高,終端觀望導致下半年組件排產低于預期。而硅料大規模投產導致供需開始逆轉,預計春節前硅料公開報
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賽伍技術
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海優新材
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聯泓新科
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鼎際得
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0.67
劍闕
2022-12-28 11:34:15
出入境旅行社 專家紀要
l 國內游: 疫情后有些地區反而是受益的,比如三亞變成最火的目的地,甘肅四川華東的周邊游也一直都沒有停止,而且有些特殊的景區,疫情后還特別火,集中度更高。國內游不是恢復的問題,而是到一個什么狀態的問題。 景區:有些景區疫情后挖掘了當地的文旅內容、紅色內容,表現相對好。如果景區沒有跟文旅相關的內容,只有景點的展示的話,之后的復蘇可能會有問題。比如廬山的硬件老舊,也沒有好的宣傳,所以表現一般。未來場景的升級和服務的升級是很重要的。 團建、文化主題游、健康游最看好。很多公司有布局這塊,尤其是大健康,在
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眾信旅游
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中青旅
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凱撒旅業
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劍闕
2022-12-28 11:33:11
取消醫保不合理限制解讀
【要點總結】 1.該通知出臺的背景:(1)相關問題是在醫保局2018年成立之前就已存在,在這一時間結點提出,最主要是防止在醫療資源被擠占的過程中,被醫保管理部門直接甩鍋到國家醫保局,是一個主動的預防機制;(2)2022年是國家醫保局成立的第一個任期結束的時間結點,2023年兩會之后,國家醫保局的領導班子要做適當的調整,這時候先把問題提出來,目的是在明年的兩會之后,或者說新的領導班子就任之后,國家醫保局有可能要在相關的方面做一些政策的調整。 2.最終落實問題的核心因素:(1)當地的衛生行政部門和醫
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寶萊特
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樂心醫療
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康泰醫學
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劍闕
2022-12-27 10:22:26
光伏行業簡述
1、本周硅料價格可能挑戰180元(上周pv報價顯示275元),價格跌幅比較大,反映出供給持續有較大釋放且行業處于短暫的淡季,實際上硅料已經1個月大單沒有成交了,如果有180元價格成交,也側面說明了需求不錯,硅片廠有補庫動力。 2、硅片拋庫存基本結束,主要拋貨動作是小廠做的,大廠此前庫存控制比較好,硅料若能在180元成交,硅片單W盈利將回到7分-1毛位置,短期硅片可能不會再出現大跌情況。 3、組件一季度成交均價大約在1.8-1.9,硅片、硅料價格持續下行確實能繼續放大組件盈利,后續持續觀察考驗各家
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陽光電源
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劍闕
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半固態與固態電池之電池技術升級
1.1. 定義 固態電池指使用固態電解質代替電解液的鋰電池。根據固態電解質用量的關系,可以將其細分為半固態電池和全固態電池兩大類: 1) 半固態電池:電解質采用固液混合形態,電池中液體(電解液)質量占比5-10%左右。本質上是液態鋰電池和全固態電池的折中方案。 2)全固態電池:完全使用固態電解質代替電解液。 一般將“電池內液體質量占比10%”作為半固態電池和液態電池的分界線。 1.2. 驅動因素 從液態電池向固態電池的轉化,從長期來看是電池技術發展的大趨勢。推動這一轉化的原因主要有安全性、能量密
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充電樁公司基本面梳理及向上空間預期
1、歐陸通:主營電源適配器和服務器電源,75KW液冷模塊已研發完畢,臺達團隊,未來100%歐美市場,假設24年3.8e利潤給25x,看95億,還有50%空間; 2、通合科技:主營各種電源,模塊深度綁定國網,22H2起每月排產向上,23年有望拿到美國UL認證,假設24年1.8億利潤給30x,看54億,還有63%空間; 3、綠能慧充:充儲一體公司,充電樁彈性最大標的,假設24年3e利潤,給30x PE看90億,加上定增還有50%空間; 4、英可瑞:老牌模塊公司,艾默生團隊,23年輕裝上陣,海外產品目
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通合科技
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2023-02-03 20:27:07
長江電新-鋰電專家
目前鋰電主材產業鏈,價格基本上跌了10-20%左右。 目前很多談的就是全年價格,應該是已經筑底了,把一些未來擴產之類的預期已經打進去了。 今年正極比較關注磷酸錳鐵鋰等等,負極在看硅基負極,基本上23-24年是開始要放量的時間段。 電解液就是關注新型鋰鹽。 隔膜就是關注新型涂覆方式。 隔膜、磷酸鐵、負極石墨化,基本上22年比較緊張,23年供給松。 隔膜一季度開始有些產能已經進入年降的狀態,當然力度相對其他環節還是小的。 供給不是有太大壓力的。 目前有些廠已經談了一些5%的降幅了。 全年可能會繼續談
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光伏2月排產展望
1月中旬發生硅片硅料價格暴跌,主要是硅片廠去庫存+硅料采購意愿不強,春節前組件廠有調排產的動作,像硅料、硅片、電池片的價格也出現了明顯的反彈,當前硅片的價格接近5元/片,電池片也上調到1元/W。 雖然假期成交量沒有太大變化,但行業整體對2月比較看好,硅料不斷累庫,但硅片、電池片、組件的原料庫存是比較缺的,面臨較大交付壓力,尤其是電池片,因為前期電池片廠商對采購硅片有意拖延了,硅片廠也是有意拖延了采購硅料,而硅料企業一旦開工不能輕易停線,尤其幾家一體化的企業,絕對不能停線,1月中下旬以來上游的話語
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鈣鈦礦TCO玻璃專家交流紀要
Q:目前國內、國外薄膜電池的實際出貨量? A:國內薄膜電池年出貨量不超過1GW。 硅基:基本無產能。 CIGS:1)國外:漢能早期收購CIGS電池制造商MiaSolé和Solibro后,國外CIGS產能較少。2)國內:漢能四川綿陽基地還有部分靶材及政府資金,生產柔性應用小商品,無大批量供貨,其余基地均已停產;中建材安徽蚌埠基地由300MW產能;神華北京及重慶基地均已關停。 碲化鎘:1)國外:主要產能為First Solar,2022簽訂訂單量超10GW,實際滿產產能不足8GW,計劃2023年底產
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耀皮玻璃
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金晶科技
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春節長假綜述
春節長假 旅游:據文旅部1月27日消息,經文化和旅游部數據中心測算,今年春節假期全國國內旅游出游3.08億人次,同比增長23.1%,恢復至2019年同期的88.6%;實現國內旅游收入3758.43億元,同比增長30%,恢復至2019年同期的73.1%。這里比較超預期的是云南的旅游數據,全國平均恢復到2019年同期的73.1%,而春節期間,云南接待游客和旅游收入分別恢復至2019年同期的1.3倍。 免稅:今年春節假期,海南離島免稅消費持續火爆。據海口海關統計,1月21日至1月27日,海口海關共監管
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天風-HJT投資筆記
核心要點:1、效率端:HJT在雙面微晶達到25.5%后是否可以和TOPCon拉開差距? 一是市場可能認為HJT雙面微晶的提效主要來自于設備端進步,但對于HJT雙面微晶在工藝上的提升同樣重要,預計在25.5%基礎上仍可繼續提升0.3%左右,疊加TCO優化年底有望達到26%;二是電池效率并不是衡量HJT和TOPCon最為準確的指標,使用組件功率更為合適,HJT在整版組件瓦數上相較TOPCon更高,HJT平均590W左右,TOPCon平均570W左右。 2、成本端:硅料降價后成本怎么打平? 1)硅片成
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賽伍技術
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聯泓新科
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春節酒類分析
要點總結: 今年春節動銷情況反饋整體較為樂觀,更為定量的數據可能元宵節左右才會出。從定性角度看,專家們對終端動銷快速恢復形成較強共識,經銷商端整體銷售與2022年春節比可以做到持平、部分人口輸出大省有所增長。 1)白酒春節消費呈沙漏型,高收入人群聚焦高端酒、返鄉人口消費尊重當地習俗。從經銷商反饋來看,茅臺、五糧液等具備強大品牌力的產品春節期間保持了較為良好的表現,庫存狀態較為良性,送禮需求持續驅動高端酒增長。地產酒方面,受益于返鄉潮的帶動,安徽、河南、江蘇、山東等地區地產酒銷售情況較為理想。伴隨
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貴州茅臺
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POE粒子交流
一、行業現狀截至2022年,國內沒有工業化生產POE裝置,目前中國POE粒子全部依靠進口。 經統計,截至今天,全球范圍內,POE總產能235萬噸左右,這是廣義上的POE,其中包含了傳統POE,以及國外廠家POE產線與丙烯基彈性體、EPDM等共線的產能。 陶氏產能最大,占全球1/3,約40%的水平。 經統計,2022年應用到光伏膠膜、汽車改性、電線電纜等單POE的需求大概145萬噸左右。 其中2022年中國消費占65噸,占全球45%。 尤其2022年中國公示了相當數量的規劃的POE項目,其中有些項
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鼎際得
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聯泓新科
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明冠新材
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電站專家交流紀要
一、 投資要點1、 集采招標啟動時間:2月底3月初, 預計會有所動作, 只有這樣的節奏才能夠滿足下半年交貨。 上半年也會投產和推進,但這部分 的設備供應是在2022年之前的合同落實。 2、 電站建設起量:(1)緩建量:集團2022年15GW目標存在7-8GW緩建項目,2023年就需要對這部分項目搶裝,考慮五大四小集團規劃接近, 因此預計整體行業緩建項目規模大概在30GW-SOGW 。 (2)并網時間:時間點非剛性,2023年之內沒有強烈約束。 6月30號是一個比較關注的時間點, 到7月份的時候要
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眾業達
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光伏熱場專家交流
本次會議核心要點: 1. 需求端,22年的熱場增速20%左右;23年裝機量增速預計為38%,23年光伏熱場需求1-1.1萬噸,其中新增需求約3000噸,改造需求約2000噸,其余為更新需求。 2. 供給端,至22年年底,金博有3000噸產能,西安超碼有600噸,美蘭德有700噸,天力新陶宣稱有300-1000噸,預計其產能約600噸;23年,金博目標為5000噸,天宜上佳目標為2000噸,23年市場供應量約1-1.1萬 噸。 3. 客戶端,金博基本與所有大企業均有合作,超碼主要客戶為中環和隆基,
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2022-12-28 11:36:12
硅料降價帶動降價加速
1、 參考PVinfo等報價,產業鏈不同程度降價,降幅硅片>硅料>電池>組件,各環節價格從高點計算,硅片降26.86%,硅料降15.84%(303元/kg到255元/kg),電池片降14.81%,組件降3.5%(2元/w到1.93元/w,雙面)。但三方報價存在時滯,業界反饋硅料實際降幅顯著超該幅度(部分硅料公司報價目前可能已近20萬元/噸);此外,組件很快就會順價。 2、 由于硅料始終保持高位,組件價過高,終端觀望導致下半年組件排產低于預期。而硅料大規模投產導致供需開始逆轉,預計春節前硅料公開報
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賽伍技術
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海優新材
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聯泓新科
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鼎際得
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劍闕
2022-12-28 11:34:15
出入境旅行社 專家紀要
l 國內游: 疫情后有些地區反而是受益的,比如三亞變成最火的目的地,甘肅四川華東的周邊游也一直都沒有停止,而且有些特殊的景區,疫情后還特別火,集中度更高。國內游不是恢復的問題,而是到一個什么狀態的問題。 景區:有些景區疫情后挖掘了當地的文旅內容、紅色內容,表現相對好。如果景區沒有跟文旅相關的內容,只有景點的展示的話,之后的復蘇可能會有問題。比如廬山的硬件老舊,也沒有好的宣傳,所以表現一般。未來場景的升級和服務的升級是很重要的。 團建、文化主題游、健康游最看好。很多公司有布局這塊,尤其是大健康,在
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眾信旅游
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中青旅
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凱撒旅業
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劍闕
2022-12-28 11:33:11
取消醫保不合理限制解讀
【要點總結】 1.該通知出臺的背景:(1)相關問題是在醫保局2018年成立之前就已存在,在這一時間結點提出,最主要是防止在醫療資源被擠占的過程中,被醫保管理部門直接甩鍋到國家醫保局,是一個主動的預防機制;(2)2022年是國家醫保局成立的第一個任期結束的時間結點,2023年兩會之后,國家醫保局的領導班子要做適當的調整,這時候先把問題提出來,目的是在明年的兩會之后,或者說新的領導班子就任之后,國家醫保局有可能要在相關的方面做一些政策的調整。 2.最終落實問題的核心因素:(1)當地的衛生行政部門和醫
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寶萊特
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樂心醫療
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康泰醫學
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劍闕
2022-12-27 10:22:26
光伏行業簡述
1、本周硅料價格可能挑戰180元(上周pv報價顯示275元),價格跌幅比較大,反映出供給持續有較大釋放且行業處于短暫的淡季,實際上硅料已經1個月大單沒有成交了,如果有180元價格成交,也側面說明了需求不錯,硅片廠有補庫動力。 2、硅片拋庫存基本結束,主要拋貨動作是小廠做的,大廠此前庫存控制比較好,硅料若能在180元成交,硅片單W盈利將回到7分-1毛位置,短期硅片可能不會再出現大跌情況。 3、組件一季度成交均價大約在1.8-1.9,硅片、硅料價格持續下行確實能繼續放大組件盈利,后續持續觀察考驗各家
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陽光電源
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盛弘股份
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海優新材
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晶科能源
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劍闕
2023-02-06 19:53:00
半固態與固態電池之電池技術升級
1.1. 定義 固態電池指使用固態電解質代替電解液的鋰電池。根據固態電解質用量的關系,可以將其細分為半固態電池和全固態電池兩大類: 1) 半固態電池:電解質采用固液混合形態,電池中液體(電解液)質量占比5-10%左右。本質上是液態鋰電池和全固態電池的折中方案。 2)全固態電池:完全使用固態電解質代替電解液。 一般將“電池內液體質量占比10%”作為半固態電池和液態電池的分界線。 1.2. 驅動因素 從液態電池向固態電池的轉化,從長期來看是電池技術發展的大趨勢。推動這一轉化的原因主要有安全性、能量密
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上海洗霸
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贛鋒鋰業
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東方鋯業
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能輝科技
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劍闕
2023-02-06 19:47:47
充電樁公司基本面梳理及向上空間預期
1、歐陸通:主營電源適配器和服務器電源,75KW液冷模塊已研發完畢,臺達團隊,未來100%歐美市場,假設24年3.8e利潤給25x,看95億,還有50%空間; 2、通合科技:主營各種電源,模塊深度綁定國網,22H2起每月排產向上,23年有望拿到美國UL認證,假設24年1.8億利潤給30x,看54億,還有63%空間; 3、綠能慧充:充儲一體公司,充電樁彈性最大標的,假設24年3e利潤,給30x PE看90億,加上定增還有50%空間; 4、英可瑞:老牌模塊公司,艾默生團隊,23年輕裝上陣,海外產品目
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通合科技
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奧特迅
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盛弘股份
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劍闕
2023-02-03 20:27:07
長江電新-鋰電專家
目前鋰電主材產業鏈,價格基本上跌了10-20%左右。 目前很多談的就是全年價格,應該是已經筑底了,把一些未來擴產之類的預期已經打進去了。 今年正極比較關注磷酸錳鐵鋰等等,負極在看硅基負極,基本上23-24年是開始要放量的時間段。 電解液就是關注新型鋰鹽。 隔膜就是關注新型涂覆方式。 隔膜、磷酸鐵、負極石墨化,基本上22年比較緊張,23年供給松。 隔膜一季度開始有些產能已經進入年降的狀態,當然力度相對其他環節還是小的。 供給不是有太大壓力的。 目前有些廠已經談了一些5%的降幅了。 全年可能會繼續談
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寧德時代
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比亞迪
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恩捷股份
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德方納米
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劍闕
2023-02-03 20:24:07
光伏2月排產展望
1月中旬發生硅片硅料價格暴跌,主要是硅片廠去庫存+硅料采購意愿不強,春節前組件廠有調排產的動作,像硅料、硅片、電池片的價格也出現了明顯的反彈,當前硅片的價格接近5元/片,電池片也上調到1元/W。 雖然假期成交量沒有太大變化,但行業整體對2月比較看好,硅料不斷累庫,但硅片、電池片、組件的原料庫存是比較缺的,面臨較大交付壓力,尤其是電池片,因為前期電池片廠商對采購硅片有意拖延了,硅片廠也是有意拖延了采購硅料,而硅料企業一旦開工不能輕易停線,尤其幾家一體化的企業,絕對不能停線,1月中下旬以來上游的話語
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大全能源
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通威股份
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隆基綠能
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愛旭股份
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劍闕
2023-02-03 20:22:40
鈣鈦礦TCO玻璃專家交流紀要
Q:目前國內、國外薄膜電池的實際出貨量? A:國內薄膜電池年出貨量不超過1GW。 硅基:基本無產能。 CIGS:1)國外:漢能早期收購CIGS電池制造商MiaSolé和Solibro后,國外CIGS產能較少。2)國內:漢能四川綿陽基地還有部分靶材及政府資金,生產柔性應用小商品,無大批量供貨,其余基地均已停產;中建材安徽蚌埠基地由300MW產能;神華北京及重慶基地均已關停。 碲化鎘:1)國外:主要產能為First Solar,2022簽訂訂單量超10GW,實際滿產產能不足8GW,計劃2023年底產
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耀皮玻璃
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金晶科技
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劍闕
2023-01-29 18:58:01
春節長假綜述
春節長假 旅游:據文旅部1月27日消息,經文化和旅游部數據中心測算,今年春節假期全國國內旅游出游3.08億人次,同比增長23.1%,恢復至2019年同期的88.6%;實現國內旅游收入3758.43億元,同比增長30%,恢復至2019年同期的73.1%。這里比較超預期的是云南的旅游數據,全國平均恢復到2019年同期的73.1%,而春節期間,云南接待游客和旅游收入分別恢復至2019年同期的1.3倍。 免稅:今年春節假期,海南離島免稅消費持續火爆。據海口海關統計,1月21日至1月27日,海口海關共監管
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拓荊科技
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精測電子
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中微公司
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劍闕
2023-01-29 18:55:12
天風-HJT投資筆記
核心要點:1、效率端:HJT在雙面微晶達到25.5%后是否可以和TOPCon拉開差距? 一是市場可能認為HJT雙面微晶的提效主要來自于設備端進步,但對于HJT雙面微晶在工藝上的提升同樣重要,預計在25.5%基礎上仍可繼續提升0.3%左右,疊加TCO優化年底有望達到26%;二是電池效率并不是衡量HJT和TOPCon最為準確的指標,使用組件功率更為合適,HJT在整版組件瓦數上相較TOPCon更高,HJT平均590W左右,TOPCon平均570W左右。 2、成本端:硅料降價后成本怎么打平? 1)硅片成
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賽伍技術
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聯泓新科
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鼎際得
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1.43
劍闕
2023-01-29 18:53:42
春節酒類分析
要點總結: 今年春節動銷情況反饋整體較為樂觀,更為定量的數據可能元宵節左右才會出。從定性角度看,專家們對終端動銷快速恢復形成較強共識,經銷商端整體銷售與2022年春節比可以做到持平、部分人口輸出大省有所增長。 1)白酒春節消費呈沙漏型,高收入人群聚焦高端酒、返鄉人口消費尊重當地習俗。從經銷商反饋來看,茅臺、五糧液等具備強大品牌力的產品春節期間保持了較為良好的表現,庫存狀態較為良性,送禮需求持續驅動高端酒增長。地產酒方面,受益于返鄉潮的帶動,安徽、河南、江蘇、山東等地區地產酒銷售情況較為理想。伴隨
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貴州茅臺
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五糧液
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酒鬼酒
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劍闕
2023-01-12 15:44:23
POE粒子交流
一、行業現狀截至2022年,國內沒有工業化生產POE裝置,目前中國POE粒子全部依靠進口。 經統計,截至今天,全球范圍內,POE總產能235萬噸左右,這是廣義上的POE,其中包含了傳統POE,以及國外廠家POE產線與丙烯基彈性體、EPDM等共線的產能。 陶氏產能最大,占全球1/3,約40%的水平。 經統計,2022年應用到光伏膠膜、汽車改性、電線電纜等單POE的需求大概145萬噸左右。 其中2022年中國消費占65噸,占全球45%。 尤其2022年中國公示了相當數量的規劃的POE項目,其中有些項
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鼎際得
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聯泓新科
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明冠新材
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海優新材
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劍闕
2023-01-12 15:42:39
電站專家交流紀要
一、 投資要點1、 集采招標啟動時間:2月底3月初, 預計會有所動作, 只有這樣的節奏才能夠滿足下半年交貨。 上半年也會投產和推進,但這部分 的設備供應是在2022年之前的合同落實。 2、 電站建設起量:(1)緩建量:集團2022年15GW目標存在7-8GW緩建項目,2023年就需要對這部分項目搶裝,考慮五大四小集團規劃接近, 因此預計整體行業緩建項目規模大概在30GW-SOGW 。 (2)并網時間:時間點非剛性,2023年之內沒有強烈約束。 6月30號是一個比較關注的時間點, 到7月份的時候要
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眾業達
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中綠電
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電投能源
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泰永長征
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劍闕
2023-01-12 15:40:23
光伏熱場專家交流
本次會議核心要點: 1. 需求端,22年的熱場增速20%左右;23年裝機量增速預計為38%,23年光伏熱場需求1-1.1萬噸,其中新增需求約3000噸,改造需求約2000噸,其余為更新需求。 2. 供給端,至22年年底,金博有3000噸產能,西安超碼有600噸,美蘭德有700噸,天力新陶宣稱有300-1000噸,預計其產能約600噸;23年,金博目標為5000噸,天宜上佳目標為2000噸,23年市場供應量約1-1.1萬 噸。 3. 客戶端,金博基本與所有大企業均有合作,超碼主要客戶為中環和隆基,
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金博股份
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天宜新材
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2.96
劍闕
2022-12-28 11:36:12
硅料降價帶動降價加速
1、 參考PVinfo等報價,產業鏈不同程度降價,降幅硅片>硅料>電池>組件,各環節價格從高點計算,硅片降26.86%,硅料降15.84%(303元/kg到255元/kg),電池片降14.81%,組件降3.5%(2元/w到1.93元/w,雙面)。但三方報價存在時滯,業界反饋硅料實際降幅顯著超該幅度(部分硅料公司報價目前可能已近20萬元/噸);此外,組件很快就會順價。 2、 由于硅料始終保持高位,組件價過高,終端觀望導致下半年組件排產低于預期。而硅料大規模投產導致供需開始逆轉,預計春節前硅料公開報
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聯泓新科
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鼎際得
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出入境旅行社 專家紀要
l 國內游: 疫情后有些地區反而是受益的,比如三亞變成最火的目的地,甘肅四川華東的周邊游也一直都沒有停止,而且有些特殊的景區,疫情后還特別火,集中度更高。國內游不是恢復的問題,而是到一個什么狀態的問題。 景區:有些景區疫情后挖掘了當地的文旅內容、紅色內容,表現相對好。如果景區沒有跟文旅相關的內容,只有景點的展示的話,之后的復蘇可能會有問題。比如廬山的硬件老舊,也沒有好的宣傳,所以表現一般。未來場景的升級和服務的升級是很重要的。 團建、文化主題游、健康游最看好。很多公司有布局這塊,尤其是大健康,在
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眾信旅游
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中青旅
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凱撒旅業
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2022-12-28 11:33:11
取消醫保不合理限制解讀
【要點總結】 1.該通知出臺的背景:(1)相關問題是在醫保局2018年成立之前就已存在,在這一時間結點提出,最主要是防止在醫療資源被擠占的過程中,被醫保管理部門直接甩鍋到國家醫保局,是一個主動的預防機制;(2)2022年是國家醫保局成立的第一個任期結束的時間結點,2023年兩會之后,國家醫保局的領導班子要做適當的調整,這時候先把問題提出來,目的是在明年的兩會之后,或者說新的領導班子就任之后,國家醫保局有可能要在相關的方面做一些政策的調整。 2.最終落實問題的核心因素:(1)當地的衛生行政部門和醫
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康泰醫學
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劍闕
2022-12-27 10:22:26
光伏行業簡述
1、本周硅料價格可能挑戰180元(上周pv報價顯示275元),價格跌幅比較大,反映出供給持續有較大釋放且行業處于短暫的淡季,實際上硅料已經1個月大單沒有成交了,如果有180元價格成交,也側面說明了需求不錯,硅片廠有補庫動力。 2、硅片拋庫存基本結束,主要拋貨動作是小廠做的,大廠此前庫存控制比較好,硅料若能在180元成交,硅片單W盈利將回到7分-1毛位置,短期硅片可能不會再出現大跌情況。 3、組件一季度成交均價大約在1.8-1.9,硅片、硅料價格持續下行確實能繼續放大組件盈利,后續持續觀察考驗各家
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盛弘股份
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