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聽風的韭菜
每天都處于被市場淘汰的邊緣
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聽風的韭菜
一路向北
2025-09-07 16:04:08
本(ben)周光儲行業(ye)觀點(dian)-20250907
#為什么(me)(me)現在要買光(guang)儲? 估(gu)(gu)值低。一些儲能的(de)龍(long)頭公(gong)司(si)市(shi)值對應(ying)今年的(de)PE,20x都(dou)沒到,相比于其(qi)他行業(ye)(ye)存在低估(gu)(gu)。這周(zhou)(zhou)漲上來之后,#電池環節估(gu)(gu)值分位(wei)(wei)數也才34%、光(guang)伏(fu)33%;對比其(qi)他行業(ye)(ye)估(gu)(gu)值分位(wei)(wei)數中(zhong)值56%,還(huan)有估(gu)(gu)值修復(fu)的(de)空間。 #基本面(mian)怎(zen)么(me)(me)樣(yang)? 儲能:基本面(mian)情況一直比較好(hao),企業(ye)(ye)的(de)出(chu)貨同環比持(chi)續改(gai)善。個別公(gong)司(si)02單季度營(ying)收/利潤創(chuang)下過(guo)去1-2年的(de)歷史最高預計03環比繼續增長(chang)。企業(ye)(ye)已經(jing)從歐洲去庫(ku)中(zhong)走(zou)出(chu)來,重新進(jin)入增長(chang)趨勢。我們預期明年行業(ye)(ye)會有30%左右的(de)增速(su)。 光(guang)伏(fu):反內卷持(chi)續進(jin)行中(zhong),本周(zhou)(zhou)硅(gui)料(liao)、硅(gui)片價格
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陽光電源
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聽風的韭菜
一路向北
2025-09-05 09:10:54
【興證全球策略張憶(yi)東:二(er)十(shi)年大牛市(shi)】
1、中國(guo)(guo)(guo)經濟格(ge)局絕(jue)對不是90年(nian)(nian)代、00年(nian)(nian)代的日本。中國(guo)(guo)(guo)更(geng)可(ke)(ke)比的是80年(nian)(nian)代中后期(qi)到90年(nian)(nian)代上半期(qi)互(hu)聯網浪潮興起前的美國(guo)(guo)(guo)。 2、中國(guo)(guo)(guo)權益資產的一(yi)個(ge)超級(ji)長(chang)(chang)(chang)牛(niu)(niu)(niu),包(bao)括A股和(he)港股,可(ke)(ke)能(neng)都會走出一(yi)個(ge)長(chang)(chang)(chang)達二(er)十多年(nian)(nian)的超級(ji)長(chang)(chang)(chang)牛(niu)(niu)(niu)。 3、這次(ci)和(he)以前最(zui)大不同(tong)是國(guo)(guo)(guo)家力量、有形之(zhi)手在(zai)(zai)引(yin)領。會吸(xi)取(qu)吸(xi)取(qu)2014-2015年(nian)(nian)瘋牛(niu)(niu)(niu)教訓。 4、小白(bai)兔(tu)式(shi)長(chang)(chang)(chang)牛(niu)(niu)(niu):小白(bai)兔(tu)在(zai)(zai)龜(gui)兔(tu)賽跑中猛(meng)沖、快速跑,然后睡(shui)一(yi)覺調整(zheng),睡(shui)醒精神抖擻再沖,再睡(shui)再沖。這次(ci)中國(guo)(guo)(guo)式(shi)"小白(bai)兔(tu)長(chang)(chang)(chang)牛(niu)(niu)(niu)”是伴隨階段性快漲和(he)調整(zheng)、拾級(ji)而(er)上的長(chang)(chang)(chang)牛(niu)(niu)(niu)。美國(guo)(guo)(guo)的長(chang)(chang)(chang)牛(niu)(niu)(niu)是烏龜(gui)式(shi)慢(man)牛(niu)(niu)(niu), 5、這個(ge)長(chang)(chang)(chang)牛(niu)(niu)(niu)走
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騰訊控股
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聽風的韭菜
一路向北
2025-09-03 22:14:44
【萬(wan)辰集團】小(xiao)范圍交(jiao)流核心要點(20250903)
門(men)店(dian)店(dian)效:加(jia)盟(meng)商(shang)的(de)平均單(dan)(dan)店(dian)月銷售(shou)額約(yue)為 40 萬元,客(ke)單(dan)(dan)價(jia)有 10% 的(de)下(xia)(xia)滑,客(ke)流(liu)量基本穩定。目前(qian)大部分加(jia)盟(meng)商(shang)處于盈利(li)狀態,下(xia)(xia)游(you)加(jia)盟(meng)商(shang)的(de)平均毛(mao)利(li)率(lv)維持(chi)在(zai) 20% 左右(you)的(de)水平。公司通過數(shu)字(zi)化(hua)系統對門(men)店(dian)銷售(shou)、庫存(cun)和 SKU 表現(xian)進(jin)行實時監控(kong),實現(xian)精細化(hua)管理。 門(men)店(dian)拓(tuo)展:公司計劃(hua)在(zai)下(xia)(xia)半年(nian)適當加(jia)速開店(dian)節奏(zou),全(quan)年(nian)有望凈增(zeng) 3000 家(jia)以(yi)上,目前(qian)二店(dian)率(lv)達 70%。擴張(zhang)策(ce)略上,優先(xian)聚焦(jiao)華(hua)東、華(hua)北這兩個已建立顯著(zhu)優勢的(de)區域作(zuo)為主戰場。新門(men)店(dian)的(de)拓(tuo)展采取審慎的(de)“先(xian)試后推”策(ce)略,目前(qian)不急于進(jin)行全(quan)國化(hua)復制。 利(li)潤率(lv)表現(xian)
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萬辰集團
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聽風的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2025-09-03 08:47:38
【招(zhao)商傳媒】市場調整(zheng)時,繼續強推游(you)戲板(ban)塊,堅定加倉游(you)戲
【招商傳(chuan)媒(mei) 顧佳團隊】(市場調整時,繼(ji)續強推游(you)(you)戲(xi)板塊,堅定加倉游(you)(you)戲(xi))游(you)(you)戲(xi)估值20倍(bei),游(you)(you)戲(xi)行業(ye)(ye)三季報有望(wang)維(wei)持高(gao)增(zeng)長(chang),ST華(hua)通,騰訊,巨人網(wang)絡(luo),心動公司,吉比特,三七(qi)互娛,愷英網(wang)絡(luo),冰(bing)川網(wang)絡(luo),神州泰岳(yue),完(wan)美世界等繼(ji)續強CALL,堅定看好。游(you)(you)戲(xi)行業(ye)(ye)的強推邏輯如下: 1 政(zheng)策加持下,游(you)(you)戲(xi)行業(ye)(ye)中(zhong)報迎來高(gao)增(zeng)長(chang),三季度有望(wang)繼(ji)續環比增(zeng)長(chang)。在今年游(you)(you)戲(xi)政(zheng)策的支持下,隨(sui)著(zhu)版(ban)號發放的快速(su)增(zeng)加,以(yi)及華(hua)通和元趣(qu)等為代(dai)表的SLG游(you)(you)戲(xi)出海,游(you)(you)戲(xi)行業(ye)(ye)增(zeng)速(su)從過去的個位(wei)數增(zeng)速(su)快速(su)提(ti)升(sheng)到雙位(wei)數增(zeng)長(chang),已經發布的中(zhong)報業(ye)(ye)績顯(xian)示,游(you)(you)戲(xi)龍頭(tou)騰訊
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ST華通
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2025-08-31 19:55:59
CZ香(xiang)港加(jia)密金(jin)融論(lun)壇交流紀要
CZ香(xiang)港加密金(jin)融論壇交流(liu)紀要(yao)
CZ香港加密金融論壇交流紀要
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恒寶股份
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-29 22:03:02
【科(ke)技結構牛大漲后,機(ji)構分歧度提升】機(ji)構交易數據周評0825-0829
?8月收官,股(gu)市(shi)在最(zui)后(hou)一(yi)周(zhou)(zhou)放量(liang)大漲,全月來看,全A大漲10.93%,上(shang)(shang)證接連突破2個(ge)關口、來到3857點,科創、創業板領跑,紅利、微盤墊底。題材上(shang)(shang)CPO、芯片、稀(xi)土(tu)本周(zhou)(zhou)領漲。債(zhai)市(shi)先下后(hou)上(shang)(shang),10年國債(zhai)YTM來到1.78%位置(zhi),30年則上(shang)(shang)行至2%上(shang)(shang)方。另外,市(shi)場(chang)(chang)熱度在進(jin)一(yi)步提升,本周(zhou)(zhou)日均(jun)成交額逼近(jin)3萬億,但結構性行情凸(tu)顯,個(ge)股(gu)漲跌(die)幅中(zhong)位數為-2.09%,與(yu)(yu)周(zhou)(zhou)漲幅1.9%的(de)全A指數相(xiang)差4個(ge)百分點。 ?本周(zhou)(zhou)是中(zhong)報公布季的(de)最(zui)后(hou)一(yi)周(zhou)(zhou),市(shi)場(chang)(chang)繼續圍繞主(zhu)線發酵(jiao),核心是英(ying)偉達與(yu)(yu)寒(han)武(wu)紀的(de)業績(ji),從結果看市(shi)場(chang)(chang)均(jun)表(biao)示認可,
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寒武紀
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2025-08-29 20:36:33
【GF】阿里巴巴25Q2業績速評(ping):云增速26%,閃(shan)購投入規(gui)模測(ce)算(suan)超(chao)150億
外賣御(yu)三家最后的(de)阿(a)(a)里(li)公布Q2業績(ji),市(shi)(shi)場此前最關(guan)心兩(liang)方(fang)面:1)云(yun)增速(su)有(you)多(duo)快,capex有(you)多(duo)少;2)在(zai)(zai)高峰前的(de)Q2淘寶閃(shan)購到底投入了多(duo)大規模(mo)(mo)。 先回答這兩(liang)個問題: 1)阿(a)(a)里(li)云(yun)Q2營收(shou)增速(su)達到26%,彭博(bo)一致預(yu)(yu)期(qi)20%,但(dan)實際機(ji)構預(yu)(yu)期(qi)應該在(zai)(zai)25%左右(you)(you),所以(yi)云(yun)增速(su)符(fu)合甚至(zhi)略高于預(yu)(yu)期(qi)。capex 387億元,市(shi)(shi)場預(yu)(yu)期(qi)應該在(zai)(zai)300億左右(you)(you),實際規模(mo)(mo)超預(yu)(yu)期(qi)。再疊加(jia)盤(pan)前WSJ報道阿(a)(a)里(li)開(kai)發出相比上(shang)一代性(xing)能更全面的(de)AI芯片(pian),我們認為本季(ji)度(du)阿(a)(a)里(li)在(zai)(zai)云(yun)/AI上(shang)交(jiao)付的(de)業績(ji)足以(yi)令市(shi)(shi)場滿意,一度(du)又(you)被壓制的(de)云(yun)估值水平有(you)望提升。 2
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阿里巴巴-W
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-28 22:38:45
強(qiang)cal國(guo)產算力第二(er)期:不(bu)要(yao)低(di)估國(guo)產算力級別兼論選股(gu)策(ce)略-0828
王楊(浙商(shang)科創 &海(hai)外策略首(shou)席):國產(chan)算力行(xing)情階段與投(tou)資(zi)(zi)范式分(fen)析 首(shou)先回(hui)顧 8 月 14 日國產(chan)算力行(xing)情拐點時的(de)判斷(duan),強調當前核(he)心預期差聚焦(jiao)于(yu) “行(xing)情持(chi)續(xu)性” 與 “選股側重點”。提(ti)出(chu) “無產(chan)業不(bu)牛(niu)市(shi)” 方(fang)法(fa)論,指出(chu)產(chan)業發展的(de)導入(ru)期、成長期、成熟期分(fen)別對(dui)應(ying)主題投(tou)資(zi)(zi)、賽(sai)道(dao)投(tou)資(zi)(zi)(賺貝塔)、價值投(tou)資(zi)(zi)三(san)種范式,而主導產(chan)業進入(ru)成長期是牛(niu)市(shi)誕生的(de)核(he)心條(tiao)件(jian)。 針對(dui) AI 領域,拆解(jie)為(wei)海(hai)外算力、國產(chan)算力、AI 應(ying)用(yong)三(san)個獨立(li)賽(sai)道(dao),均(jun)可用(yong) “景氣投(tou)資(zi)(zi)框架(jia)”(以歸(gui)母凈利同比為(wei)核(he)心指標(biao))分(fen)析。經典賽(sai)道(dao)牛(niu)市(shi)通常持(chi)續(xu) 2-
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北方華創
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2025-08-26 22:36:28
【招商傳媒】國務院深(shen)入(ru)“人工智能+”行動意見,建議密切關注(zhu)行業相關變化
事件:8月26日國(guo)務院發(fa)(fa)(fa)布深入(ru)“人(ren)工智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)+”行(xing)動意(yi)見,意(yi)見提出(chu)到2027年,率(lv)先實現人(ren)工智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)與6大重點領域廣泛深度融合,新(xin)(xin)一(yi)代智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)終(zhong)端(duan)、智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)體等應用普及(ji)率(lv)超(chao)70%;到2030年,我國(guo)人(ren)工智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)全(quan)面賦(fu)能(neng)(neng)(neng)(neng)高(gao)質量發(fa)(fa)(fa)展(zhan),新(xin)(xin)一(yi)代智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)終(zhong)端(duan)、智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)體等應用普及(ji)率(lv)超(chao)90%。 點評(ping): 1、行(xing)動意(yi)見在重點行(xing)動方向中(zhong)提到“人(ren)工智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)+”科學技術、產(chan)業(ye)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)、消費提質、民(min)生(sheng)福祉、治理(li)能(neng)(neng)(neng)(neng)力全(quan)球合作。其中(zhong),行(xing)動意(yi)見在產(chan)業(ye)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)部分中(zhong)提到要培育(yu)原生(sheng)新(xin)(xin)模式新(xin)(xin)業(ye)態,培育(yu)一(yi)批底層架構和運營邏輯基(ji)于人(ren)工智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)的智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)原生(sheng)企業(ye),建議關注【第四范式】
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騰訊控股
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2025-08-26 11:25:46
[zz]繼續(xu)強推牧原(yuan)股份、溫(wen)氏股份
#反(fan)內卷或(huo)抬(tai)升26年(nian)豬(zhu)價中樞。5月以來(lai),政策端基于(yu)提振CPI的(de)目(mu)標(biao)著手進行母豬(zhu)產(chan)(chan)能(neng)(neng)調控(kong),5月至今,發改委、農(nong)業農(nong)村部(bu)(bu)、中國畜牧業協會(hui)分別召開“反(fan)內卷”、“生豬(zhu)高質量發展”等會(hui)議,自(zi)上(shang)而下引導行業去產(chan)(chan)能(neng)(neng),頭(tou)部(bu)(bu)豬(zhu)企(qi)積極(ji)響應。7月末,全(quan)國能(neng)(neng)繁(fan)母豬(zhu)存欄(lan)4.42萬頭(tou),環比-0.02%,產(chan)(chan)能(neng)(neng)調控(kong)效(xiao)果逐步顯現,或(huo)進一步抬(tai)升26年(nian)豬(zhu)價中樞。 #預計26年(nian)豬(zhu)價或(huo)達(da)16-17元(yuan)/公(gong)斤(jin)。根據我們測(ce)算,2026年(nian),預計能(neng)(neng)繁(fan)母豬(zhu)產(chan)(chan)能(neng)(neng)調減對生豬(zhu)供給的(de)影(ying)響約2.5%、出欄(lan)體重下降的(de)影(ying)響約0.9%、生產(chan)(chan)效(xiao)率提升的(de)影(ying)響約0.4%
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牧原股份
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2025-08-24 21:16:58
????千紅制(zhi)藥2025H1點評:業績超預期!目(mu)標300億市值!
????千(qian)紅制藥2025H1點評:業績(ji)(ji)超預(yu)(yu)期(qi)(qi)!兩(liang)個(ge)創(chuang)新(xin)藥即將進入(ru)(ru)三期(qi)(qi),潛在BD預(yu)(yu)期(qi)(qi);TCE(CD3/DPP4)進入(ru)(ru)臨床;主業拐(guai)點向(xiang)上(shang),制劑毛利(li)率大幅(fu)提(ti)升(sheng),目標300億(yi)市值!【東吳(wu)醫(yi)藥朱(zhu)國廣團隊(dui)】 事件:8月22日,公(gong)司發布(bu)半(ban)年(nian)報。2025年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)公(gong)司實現(xian)(xian)收入(ru)(ru)8.62億(yi)元(yuan)(+0.72%,括號內為(wei)同比,下同),實現(xian)(xian)歸母凈利(li)潤(run)2.58億(yi)元(yuan)(+41.17%)。單Q2實現(xian)(xian)收入(ru)(ru)4.11億(yi)元(yuan)(+4.16%),實現(xian)(xian)歸母凈利(li)潤(run)0.97億(yi)元(yuan)(+23.38%)。業績(ji)(ji)大超預(yu)(yu)期(qi)(qi)。 創(chuang)新(xin)藥研(yan)發進入(ru)(ru)收獲期(qi)(qi),潛在BD預(yu)(yu)期(qi)(qi)!腦卒
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千紅制藥
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-24 17:24:26
【zz】8.24周觀點(dian):牛市即AI
1、牛(niu)市(shi)即AI,在(zai)沙場里點兵。牛(niu)市(shi)里面大部分股(gu)票都能漲,但五年(nian)之(zhi)后再回(hui)首(shou)這輪牛(niu)市(shi),人們只(zhi)會(hui)記(ji)得(de)他叫"AI牛(niu)市(shi)”,類似人們只(zhi)記(ji)得(de)"互(hu)聯網牛(niu)市(shi)”。因為千億以上(shang)的(de)十倍股(gu)、萬億以上(shang)的(de)新時代標(biao)(biao)(biao)桿幾(ji)乎都是(shi)A1。牛(niu)市(shi)即AI,只(zhi)是(shi)看(kan)漲什么(me)AI。無論(lun)”自(zi)上(shang)而(er)下(xia)”還(huan)是(shi)”自(zi)下(xia)而(er)上(shang)”,行業(ye)與公(gong)司如(ru)何(he)參與AI,如(ru)何(he)受益AI,已(yi)經變(bian)成了最重(zhong)要的(de)話題之(zhi)一(yi)。牛(niu)市(shi),在(zai)AI的(de)沙場里點將。 2、全球怎么(me)發展AI?(答案在(zai)硅谷,標(biao)(biao)(biao)的(de)在(zai)北美算力(li))中(zhong)國還(huan)發不發展AI?中(zhong)國AI用誰的(de)芯片?(答案在(zai)中(zhong)國老百(bai)姓心中(zhong),標(biao)(biao)(biao)的(de)在(zai)國產算力(li)) ①CSP
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中際旭創
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2025-08-23 15:22:45
【申萬北(bei)交所】德源(yuan)藥業:新(xin)藥進展超預期,年內催化劑豐(feng)富
#仿制藥(yao)(yao)(yao)業務穩健: 25-27年每年新增(zeng)8個批件,繼(ji)續豐富(fu)糖尿病產品(pin)群+擴(kuo)展疾病領域,預計(ji)27年上市品(pin)種50個 #創新藥(yao)(yao)(yao)年內(nei)催化(hua)劑豐富(fu): ①DYX116三(san)靶(ba)點多肽:降糖項(xiang)目Ia期(qi)(qi)結(jie)束(shu),預計(ji)25年底完成I期(qi)(qi),若(ruo)效果佳,積極推進BD;②DYX216進度超預期(qi)(qi):專利5月出水(shui),計(ji)劃(hua)25年底申報IND,26H1獲取(qu)批件,26H2啟動(dong)I期(qi)(qi)。對標藥(yao)(yao)(yao)物(wu)阿斯利康Baxdrostat25年7月完成關鍵(jian)三(san)期(qi)(qi)臨(lin)床(chuang),大幅提高同類藥(yao)(yao)(yao)物(wu)成藥(yao)(yao)(yao)性(xing)。測(ce)算國(guo)內(nei)峰值約20億元 #其他新藥(yao)(yao)(yao)項(xiang)目: GRP-1口服(fu)小分子:PCC優化(hua)階(jie)段(duan);小
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德源藥業
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聽風(feng)的(de)韭菜
一路向北
2025-08-21 20:50:07
【zz】醫藥更(geng)新
最近(jin)有兩個(ge)(ge)新(xin)聞(wen),一是昨天領導去北京(jing)昌平和百(bai)濟(ji)調研(yan),一個(ge)(ge)是今天GW院關于(yu)《中國(江(jiang)蘇)自由貿易試驗(yan)區(qu)生物醫藥(yao)(yao)全(quan)產(chan)業(ye)鏈開放創(chuang)新(xin)發展方案》的(de)批(pi)復 具體的(de)方案內容還沒有公開,批(pi)復中有一句(ju)話(hua),可以作(zuo)為一個(ge)(ge)參考“將中國(江(jiang)蘇)自由貿易試驗(yan)區(qu)打造成(cheng)為具有世界(jie)影響力(li)的(de)生物醫藥(yao)(yao)產(chan)業(ye)集聚(ju)地、更具國際競爭力(li)的(de)生物醫藥(yao)(yao)創(chuang)新(xin)發展高(gao)地。” 生物醫藥(yao)(yao)被當成(cheng)一個(ge)(ge)產(chan)業(ye)(而(er)不是醫療衛生事業(ye)),是從(cong)去年的(de)全(quan)鏈條(tiao)開始的(de),最近(jin)有的(de)人說我們醫藥(yao)(yao)像10年前的(de)新(xin)能源(yuan),像20年前的(de)房地產(chan),類比雖然(ran)簡略了(le)一些,但從(cong)產(chan)業(ye)定位(wei)和階段來看,也(ye)不能說全(quan)然(ran)
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恒瑞醫藥
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聽(ting)風(feng)的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2025-08-17 17:02:12
【天風電(dian)新】雄韜股份更新再(zai)推薦:北美(mei)UPS鋰電(dian)訂單突破0-1,打開增長空間-0817
———————————— 公(gong)(gong)司核心看點為業績中(zhong)AIDC占(zhan)(zhan)比(bi)高,70%以(yi)上。就(jiu)公(gong)(gong)司近(jin)期(qi)北(bei)美市場實現0-1突破,更新如下: #公(gong)(gong)司一(yi)直以(yi)來ups-鋰(li)(li)電(dian)全球(qiu)市占(zhan)(zhan)率(lv)第(di)一(yi),其中(zhong)東南(nan)(nan)亞(ya)(ya)市占(zhan)(zhan)率(lv)70-80%,歐洲市占(zhan)(zhan)率(lv)40%左右。#近(jin)期(qi)公(gong)(gong)司取得在(zai)美國(guo)(guo)訂(ding)單突破,是(shi)同(tong)國(guo)(guo)內(nei)IDC廠商(shang)萬(wan)國(guo)(guo)出口(kou)到美國(guo)(guo),#訂(ding)單1.5億元,價格(ge)及盈利較東南(nan)(nan)亞(ya)(ya)進一(yi)步(bu)提升。 1、為什么雄韜能(neng)進美國(guo)(guo)市場?1??公(gong)(gong)司是(shi)國(guo)(guo)內(nei)唯一(yi) #UPS鋰(li)(li)電(dian)產(chan)品通(tong)過美國(guo)(guo)UL9540認證的企業(9540為電(dian)池儲(chu)能(neng)系統最高安全標準);2??公(gong)(gong)司東南(nan)(nan)亞(ya)(ya)市占(zhan)(zhan)率(lv)高,同(tong)微軟、亞(ya)(ya)
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雄韜股份
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聽風的韭菜
一路向北
2025-09-07 16:04:08
本周(zhou)光儲行業觀(guan)點-20250907
#為什么(me)現在(zai)(zai)要(yao)買光儲? 估值(zhi)(zhi)低(di)(di)。一(yi)(yi)些儲能的(de)(de)(de)(de)(de)龍頭(tou)公司市值(zhi)(zhi)對應今年的(de)(de)(de)(de)(de)PE,20x都(dou)沒到,相比于其(qi)他行(xing)業(ye)存在(zai)(zai)低(di)(di)估。這周(zhou)漲上來之后,#電池(chi)環節(jie)估值(zhi)(zhi)分位數也才34%、光伏33%;對比其(qi)他行(xing)業(ye)估值(zhi)(zhi)分位數中值(zhi)(zhi)56%,還有估值(zhi)(zhi)修復的(de)(de)(de)(de)(de)空間。 #基本(ben)面怎么(me)樣(yang)? 儲能:基本(ben)面情況一(yi)(yi)直比較好(hao),企(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)出(chu)貨同(tong)環比持續(xu)(xu)改善。個別公司02單季(ji)度營(ying)收/利潤創下過(guo)去1-2年的(de)(de)(de)(de)(de)歷史最高預計03環比繼續(xu)(xu)增長。企(qi)業(ye)已經從歐洲去庫中走出(chu)來,重(zhong)新進入增長趨(qu)勢(shi)。我們預期明年行(xing)業(ye)會有30%左(zuo)右的(de)(de)(de)(de)(de)增速。 光伏:反(fan)內卷持續(xu)(xu)進行(xing)中,本(ben)周(zhou)硅料(liao)、硅片價(jia)格
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陽光電源
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聽風的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2025-09-05 09:10:54
【興證(zheng)全球策(ce)略張憶(yi)東:二十年(nian)大牛市】
1、中(zhong)國(guo)(guo)經濟格(ge)局絕對不(bu)(bu)是(shi)90年代(dai)、00年代(dai)的(de)(de)(de)日本。中(zhong)國(guo)(guo)更可(ke)比的(de)(de)(de)是(shi)80年代(dai)中(zhong)后期(qi)到90年代(dai)上(shang)半(ban)期(qi)互聯網浪潮興起前的(de)(de)(de)美國(guo)(guo)。 2、中(zhong)國(guo)(guo)權益(yi)資產的(de)(de)(de)一(yi)個(ge)超級長(chang)牛(niu)(niu)(niu)(niu)(niu)(niu),包(bao)括A股(gu)和(he)港股(gu),可(ke)能都會走出一(yi)個(ge)長(chang)達二十多年的(de)(de)(de)超級長(chang)牛(niu)(niu)(niu)(niu)(niu)(niu)。 3、這(zhe)次和(he)以(yi)前最大不(bu)(bu)同(tong)是(shi)國(guo)(guo)家力量、有形之手在引領。會吸取吸取2014-2015年瘋牛(niu)(niu)(niu)(niu)(niu)(niu)教訓。 4、小白兔(tu)式(shi)(shi)長(chang)牛(niu)(niu)(niu)(niu)(niu)(niu):小白兔(tu)在龜兔(tu)賽跑(pao)中(zhong)猛沖、快(kuai)速跑(pao),然(ran)后睡(shui)(shui)(shui)一(yi)覺調(diao)(diao)整,睡(shui)(shui)(shui)醒精神抖擻(sou)再(zai)沖,再(zai)睡(shui)(shui)(shui)再(zai)沖。這(zhe)次中(zhong)國(guo)(guo)式(shi)(shi)"小白兔(tu)長(chang)牛(niu)(niu)(niu)(niu)(niu)(niu)”是(shi)伴隨階段(duan)性快(kuai)漲和(he)調(diao)(diao)整、拾級而上(shang)的(de)(de)(de)長(chang)牛(niu)(niu)(niu)(niu)(niu)(niu)。美國(guo)(guo)的(de)(de)(de)長(chang)牛(niu)(niu)(niu)(niu)(niu)(niu)是(shi)烏龜式(shi)(shi)慢牛(niu)(niu)(niu)(niu)(niu)(niu), 5、這(zhe)個(ge)長(chang)牛(niu)(niu)(niu)(niu)(niu)(niu)走
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騰訊控股
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聽風的韭菜
一路向北
2025-09-03 22:14:44
【萬辰(chen)集團】小范圍交流核心要點(20250903)
門(men)(men)(men)店(dian)(dian)(dian)店(dian)(dian)(dian)效:加盟(meng)商的(de)(de)平均單店(dian)(dian)(dian)月(yue)銷售(shou)額約為(wei) 40 萬元,客單價有 10% 的(de)(de)下滑,客流量基本穩定。目前(qian)大部分加盟(meng)商處于(yu)盈(ying)利狀態(tai),下游加盟(meng)商的(de)(de)平均毛利率維(wei)持在(zai) 20% 左右的(de)(de)水平。公司通過數字化(hua)系統(tong)對門(men)(men)(men)店(dian)(dian)(dian)銷售(shou)、庫存和(he) SKU 表現進行實(shi)時監控,實(shi)現精(jing)細(xi)化(hua)管(guan)理。 門(men)(men)(men)店(dian)(dian)(dian)拓(tuo)展(zhan):公司計(ji)劃在(zai)下半年適當加速開(kai)店(dian)(dian)(dian)節奏,全(quan)年有望凈增 3000 家以(yi)上(shang),目前(qian)二店(dian)(dian)(dian)率達 70%。擴張策略上(shang),優(you)(you)先(xian)聚焦華東、華北這兩個已建立顯著優(you)(you)勢的(de)(de)區域作為(wei)主戰場。新(xin)門(men)(men)(men)店(dian)(dian)(dian)的(de)(de)拓(tuo)展(zhan)采取審慎的(de)(de)“先(xian)試后推”策略,目前(qian)不(bu)急于(yu)進行全(quan)國化(hua)復制。 利潤(run)率表現
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萬辰集團
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2025-09-03 08:47:38
【招商傳媒】市(shi)場調整時,繼續強(qiang)推游(you)戲板塊,堅定(ding)加倉游(you)戲
【招商傳媒 顧佳團(tuan)隊】(市場調整時,繼續(xu)強推游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)板塊(kuai),堅(jian)定加倉游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi))游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)估(gu)值20倍,游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)行(xing)業三季報(bao)有望(wang)維(wei)持高(gao)增(zeng)長,ST華通(tong),騰(teng)訊,巨人網絡,心(xin)動公司,吉比(bi)特(te),三七互娛(yu),愷英(ying)網絡,冰川(chuan)網絡,神州泰岳,完(wan)美世(shi)界等(deng)繼續(xu)強CALL,堅(jian)定看(kan)好。游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)行(xing)業的(de)(de)強推邏輯如(ru)下: 1 政(zheng)(zheng)策加持下,游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)行(xing)業中(zhong)報(bao)迎來(lai)高(gao)增(zeng)長,三季度有望(wang)繼續(xu)環比(bi)增(zeng)長。在今年游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)政(zheng)(zheng)策的(de)(de)支持下,隨著版號發(fa)放的(de)(de)快(kuai)速增(zeng)加,以及華通(tong)和(he)元(yuan)趣(qu)等(deng)為代表的(de)(de)SLG游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)出海(hai),游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)行(xing)業增(zeng)速從過去的(de)(de)個(ge)位數增(zeng)速快(kuai)速提升到(dao)雙(shuang)位數增(zeng)長,已(yi)經發(fa)布的(de)(de)中(zhong)報(bao)業績顯示,游(you)(you)(you)(you)戲(xi)(xi)龍(long)頭騰(teng)訊
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ST華通
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聽(ting)風的(de)韭菜
一路向北
2025-08-31 19:55:59
CZ香港加密金融論壇交(jiao)流(liu)紀要
CZ香港加(jia)密(mi)金(jin)融(rong)論壇交流(liu)紀要
CZ香港加密金融論壇交流紀要
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恒寶股份
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2025-08-29 22:03:02
【科技結構(gou)(gou)(gou)牛大漲后(hou),機構(gou)(gou)(gou)分歧度提升】機構(gou)(gou)(gou)交易數據(ju)周評0825-0829
?8月收官,股(gu)市(shi)(shi)(shi)在最后一周(zhou)(zhou)放量大(da)漲(zhang)(zhang),全月來(lai)看,全A大(da)漲(zhang)(zhang)10.93%,上(shang)(shang)證接連突破2個(ge)關口、來(lai)到3857點(dian),科創、創業(ye)板領跑,紅利、微盤墊底。題材上(shang)(shang)CPO、芯(xin)片、稀土本(ben)周(zhou)(zhou)領漲(zhang)(zhang)。債市(shi)(shi)(shi)先下后上(shang)(shang),10年國債YTM來(lai)到1.78%位置,30年則上(shang)(shang)行(xing)(xing)至2%上(shang)(shang)方。另(ling)外,市(shi)(shi)(shi)場熱度(du)在進一步提升,本(ben)周(zhou)(zhou)日均(jun)成交額逼(bi)近(jin)3萬(wan)億,但結構性(xing)行(xing)(xing)情凸顯(xian),個(ge)股(gu)漲(zhang)(zhang)跌幅中位數為-2.09%,與(yu)周(zhou)(zhou)漲(zhang)(zhang)幅1.9%的全A指數相差4個(ge)百(bai)分點(dian)。 ?本(ben)周(zhou)(zhou)是(shi)中報公(gong)布季的最后一周(zhou)(zhou),市(shi)(shi)(shi)場繼續圍繞(rao)主線發(fa)酵(jiao),核心是(shi)英偉達與(yu)寒武紀的業(ye)績,從結果看市(shi)(shi)(shi)場均(jun)表(biao)示認(ren)可,
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寒武紀
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聽風(feng)的韭菜(cai)
一路向北
2025-08-29 20:36:33
【GF】阿里(li)巴巴25Q2業績速(su)(su)評(ping):云增速(su)(su)26%,閃購投入規(gui)模測算超(chao)150億
外(wai)賣御三家最后的(de)阿(a)里(li)(li)公布Q2業績(ji),市場此前(qian)最關心兩方面:1)云增(zeng)(zeng)速有多(duo)快,capex有多(duo)少;2)在高峰前(qian)的(de)Q2淘寶閃購到底投(tou)入了多(duo)大規模。 先回答(da)這(zhe)兩個問題: 1)阿(a)里(li)(li)云Q2營收增(zeng)(zeng)速達(da)到26%,彭博一(yi)致預期20%,但實(shi)際(ji)機構(gou)預期應該(gai)在25%左右,所以云增(zeng)(zeng)速符合甚至略高于預期。capex 387億元,市場預期應該(gai)在300億左右,實(shi)際(ji)規模超預期。再(zai)疊加盤前(qian)WSJ報道阿(a)里(li)(li)開(kai)發出相比上一(yi)代性(xing)能更(geng)全(quan)面的(de)AI芯片,我們認為本季度阿(a)里(li)(li)在云/AI上交付的(de)業績(ji)足(zu)以令市場滿意,一(yi)度又被(bei)壓(ya)制的(de)云估值水平有望提升。 2
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阿里巴巴-W
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聽(ting)風(feng)的韭菜
一路向北
2025-08-28 22:38:45
強cal國(guo)產算力第(di)二期:不要低估國(guo)產算力級別兼論(lun)選股策(ce)略(lve)-0828
王楊(yang)(浙商(shang)科創 &海(hai)外策略首(shou)席(xi)):國(guo)產(chan)(chan)算力(li)行情階段與投資(zi)(zi)范式(shi)分析(xi) 首(shou)先回顧 8 月 14 日國(guo)產(chan)(chan)算力(li)行情拐點(dian)時的(de)判(pan)斷,強(qiang)調當前(qian)核心預期差聚焦于 “行情持(chi)(chi)續(xu)性” 與 “選股側重點(dian)”。提出(chu) “無產(chan)(chan)業(ye)不(bu)牛(niu)市(shi)” 方法論,指出(chu)產(chan)(chan)業(ye)發展的(de)導(dao)入(ru)期、成(cheng)長期、成(cheng)熟(shu)期分別(bie)對(dui)應主題投資(zi)(zi)、賽(sai)(sai)(sai)道(dao)投資(zi)(zi)(賺貝塔)、價值投資(zi)(zi)三(san)(san)種范式(shi),而(er)主導(dao)產(chan)(chan)業(ye)進(jin)入(ru)成(cheng)長期是牛(niu)市(shi)誕生的(de)核心條件。 針對(dui) AI 領(ling)域,拆(chai)解為海(hai)外算力(li)、國(guo)產(chan)(chan)算力(li)、AI 應用三(san)(san)個(ge)獨立賽(sai)(sai)(sai)道(dao),均可用 “景氣(qi)投資(zi)(zi)框架”(以歸母凈利(li)同(tong)比為核心指標(biao))分析(xi)。經典賽(sai)(sai)(sai)道(dao)牛(niu)市(shi)通常(chang)持(chi)(chi)續(xu) 2-
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北方華創
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聽風的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2025-08-26 22:36:28
【招(zhao)商傳媒】國務院深入“人工智能+”行動(dong)意(yi)見,建(jian)議密(mi)切關(guan)注行業相關(guan)變(bian)化
事件:8月26日國(guo)務院發(fa)布(bu)深(shen)入“人工智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)+”行(xing)(xing)動(dong)(dong)意(yi)見(jian),意(yi)見(jian)提(ti)出到2027年,率(lv)先(xian)實(shi)現人工智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)與6大重點領域廣泛深(shen)度融合,新一(yi)代(dai)智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)終端、智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)體(ti)等應用普及(ji)率(lv)超70%;到2030年,我國(guo)人工智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)全(quan)面賦(fu)能(neng)(neng)(neng)(neng)高質(zhi)(zhi)量發(fa)展,新一(yi)代(dai)智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)終端、智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)體(ti)等應用普及(ji)率(lv)超90%。 點評: 1、行(xing)(xing)動(dong)(dong)意(yi)見(jian)在重點行(xing)(xing)動(dong)(dong)方向中提(ti)到“人工智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)+”科學技術、產業(ye)發(fa)展、消費提(ti)質(zhi)(zhi)、民生福祉、治(zhi)理能(neng)(neng)(neng)(neng)力全(quan)球合作。其中,行(xing)(xing)動(dong)(dong)意(yi)見(jian)在產業(ye)發(fa)展部分中提(ti)到要培育原(yuan)生新模式新業(ye)態,培育一(yi)批底層架構和(he)運營(ying)邏輯(ji)基于人工智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)的(de)智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)原(yuan)生企業(ye),建議(yi)關注【第四范(fan)式】
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騰訊控股
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2025-08-26 11:25:46
[zz]繼續強推牧原股份、溫氏股份
#反(fan)內卷(juan)或抬(tai)升(sheng)(sheng)26年豬(zhu)價(jia)中(zhong)樞。5月(yue)以來(lai),政策端基于提(ti)振(zhen)CPI的(de)(de)(de)目標著手進(jin)行(xing)母(mu)(mu)豬(zhu)產(chan)能(neng)調控,5月(yue)至今,發(fa)(fa)改(gai)委(wei)、農(nong)業(ye)(ye)農(nong)村部、中(zhong)國畜牧業(ye)(ye)協會分別召(zhao)開“反(fan)內卷(juan)”、“生豬(zhu)高質量發(fa)(fa)展”等會議,自上而下引導行(xing)業(ye)(ye)去(qu)產(chan)能(neng),頭部豬(zhu)企積極響應。7月(yue)末,全國能(neng)繁(fan)母(mu)(mu)豬(zhu)存欄4.42萬頭,環比(bi)-0.02%,產(chan)能(neng)調控效果逐(zhu)步(bu)顯現,或進(jin)一步(bu)抬(tai)升(sheng)(sheng)26年豬(zhu)價(jia)中(zhong)樞。 #預(yu)計26年豬(zhu)價(jia)或達16-17元/公斤。根據我們測算,2026年,預(yu)計能(neng)繁(fan)母(mu)(mu)豬(zhu)產(chan)能(neng)調減對生豬(zhu)供給的(de)(de)(de)影響約2.5%、出(chu)欄體(ti)重下降的(de)(de)(de)影響約0.9%、生產(chan)效率提(ti)升(sheng)(sheng)的(de)(de)(de)影響約0.4%
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牧原股份
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-24 21:16:58
????千紅制藥2025H1點評:業績超(chao)預期!目標(biao)300億市值!
????千(qian)紅制(zhi)藥2025H1點評:業(ye)(ye)績超預期(qi)(qi)!兩個創新藥即將進入(ru)三期(qi)(qi),潛(qian)在BD預期(qi)(qi);TCE(CD3/DPP4)進入(ru)臨(lin)床;主業(ye)(ye)拐點向上,制(zhi)劑毛利(li)率大幅提升,目標(biao)300億市值!【東吳醫藥朱(zhu)國(guo)廣團(tuan)隊】 事件(jian):8月(yue)22日,公司(si)發(fa)布半年(nian)報。2025年(nian)上半年(nian)公司(si)實(shi)現(xian)(xian)收(shou)入(ru)8.62億元(yuan)(yuan)(+0.72%,括號內為同(tong)比,下同(tong)),實(shi)現(xian)(xian)歸(gui)母(mu)凈利(li)潤(run)2.58億元(yuan)(yuan)(+41.17%)。單(dan)Q2實(shi)現(xian)(xian)收(shou)入(ru)4.11億元(yuan)(yuan)(+4.16%),實(shi)現(xian)(xian)歸(gui)母(mu)凈利(li)潤(run)0.97億元(yuan)(yuan)(+23.38%)。業(ye)(ye)績大超預期(qi)(qi)。 創新藥研發(fa)進入(ru)收(shou)獲期(qi)(qi),潛(qian)在BD預期(qi)(qi)!腦(nao)卒
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千紅制藥
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2025-08-24 17:24:26
【zz】8.24周觀(guan)點:牛市即AI
1、牛(niu)市(shi)即AI,在(zai)沙場里點兵。牛(niu)市(shi)里面大部分股(gu)票都(dou)(dou)能漲,但五年之后再回(hui)首這輪牛(niu)市(shi),人們只會記(ji)得(de)他叫"AI牛(niu)市(shi)”,類似(si)人們只記(ji)得(de)"互(hu)聯網牛(niu)市(shi)”。因為(wei)千億以上的十(shi)倍股(gu)、萬億以上的新時代標(biao)桿幾乎都(dou)(dou)是A1。牛(niu)市(shi)即AI,只是看漲什(shen)么AI。無論(lun)”自上而(er)下”還是”自下而(er)上”,行業與公(gong)司(si)如何參(can)與AI,如何受益AI,已經變成了(le)最重要的話題之一。牛(niu)市(shi),在(zai)AI的沙場里點將。 2、全球怎么發展(zhan)AI?(答(da)案(an)在(zai)硅谷,標(biao)的在(zai)北美(mei)算力(li)(li))中(zhong)國(guo)(guo)還發不發展(zhan)AI?中(zhong)國(guo)(guo)AI用誰的芯片(pian)?(答(da)案(an)在(zai)中(zhong)國(guo)(guo)老(lao)百姓心中(zhong),標(biao)的在(zai)國(guo)(guo)產算力(li)(li)) ①CSP
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中際旭創
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-23 15:22:45
【申(shen)萬北交(jiao)所】德源藥(yao)業:新藥(yao)進展超預期,年內催化(hua)劑豐富
#仿(fang)制藥(yao)(yao)業(ye)務穩健: 25-27年(nian)(nian)(nian)(nian)每(mei)年(nian)(nian)(nian)(nian)新增8個批件,繼(ji)續豐(feng)(feng)富(fu)糖(tang)尿病產(chan)品群+擴展(zhan)疾病領域,預(yu)計27年(nian)(nian)(nian)(nian)上市品種50個 #創新藥(yao)(yao)年(nian)(nian)(nian)(nian)內催化(hua)劑豐(feng)(feng)富(fu): ①DYX116三(san)靶(ba)點多肽:降糖(tang)項目Ia期結束,預(yu)計25年(nian)(nian)(nian)(nian)底完(wan)成I期,若效(xiao)果佳,積(ji)極推進BD;②DYX216進度(du)超預(yu)期:專利(li)5月出(chu)水,計劃(hua)25年(nian)(nian)(nian)(nian)底申報IND,26H1獲(huo)取批件,26H2啟動I期。對標藥(yao)(yao)物阿斯利(li)康Baxdrostat25年(nian)(nian)(nian)(nian)7月完(wan)成關鍵三(san)期臨(lin)床,大幅(fu)提高同(tong)類藥(yao)(yao)物成藥(yao)(yao)性。測(ce)算國(guo)內峰值約20億元 #其他(ta)新藥(yao)(yao)項目: GRP-1口(kou)服(fu)小分子:PCC優化(hua)階段;小
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德源藥業
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一路向北
2025-08-21 20:50:07
【zz】醫藥更新(xin)
最近有(you)兩個(ge)新(xin)聞,一(yi)(yi)是昨天(tian)領導(dao)去(qu)北京昌平和(he)百濟調(diao)研,一(yi)(yi)個(ge)是今(jin)天(tian)GW院關于《中(zhong)國(江蘇(su))自由(you)貿易試(shi)驗(yan)區生(sheng)(sheng)物醫(yi)(yi)(yi)(yi)藥(yao)全(quan)產(chan)(chan)業鏈開(kai)放創新(xin)發展方(fang)(fang)案》的(de)批(pi)復 具(ju)(ju)體的(de)方(fang)(fang)案內容還沒有(you)公開(kai),批(pi)復中(zhong)有(you)一(yi)(yi)句話,可以(yi)作為一(yi)(yi)個(ge)參(can)考“將中(zhong)國(江蘇(su))自由(you)貿易試(shi)驗(yan)區打造成為具(ju)(ju)有(you)世界影響力的(de)生(sheng)(sheng)物醫(yi)(yi)(yi)(yi)藥(yao)產(chan)(chan)業集聚(ju)地(di)、更具(ju)(ju)國際競爭力的(de)生(sheng)(sheng)物醫(yi)(yi)(yi)(yi)藥(yao)創新(xin)發展高(gao)地(di)。” 生(sheng)(sheng)物醫(yi)(yi)(yi)(yi)藥(yao)被當成一(yi)(yi)個(ge)產(chan)(chan)業(而不是醫(yi)(yi)(yi)(yi)療衛生(sheng)(sheng)事業),是從去(qu)年的(de)全(quan)鏈條(tiao)開(kai)始的(de),最近有(you)的(de)人說(shuo)我們醫(yi)(yi)(yi)(yi)藥(yao)像10年前的(de)新(xin)能源(yuan),像20年前的(de)房(fang)地(di)產(chan)(chan),類(lei)比雖然(ran)簡(jian)略了一(yi)(yi)些,但從產(chan)(chan)業定(ding)位和(he)階段來看,也不能說(shuo)全(quan)然(ran)
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恒瑞醫藥
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-17 17:02:12
【天風(feng)電(dian)新】雄(xiong)韜(tao)股份更新再(zai)推薦:北美UPS鋰電(dian)訂單(dan)突破(po)0-1,打(da)開增長空間-0817
———————————— 公(gong)(gong)司核(he)心看點為業(ye)績中AIDC占(zhan)比高,70%以(yi)上。就公(gong)(gong)司近期北美(mei)市場實現0-1突破(po),更新(xin)如下: #公(gong)(gong)司一直以(yi)來(lai)ups-鋰電全球市占(zhan)率第一,其中東(dong)南(nan)(nan)亞市占(zhan)率70-80%,歐洲市占(zhan)率40%左右。#近期公(gong)(gong)司取得(de)在(zai)美(mei)國(guo)(guo)(guo)訂(ding)單突破(po),是同(tong)國(guo)(guo)(guo)內(nei)IDC廠商(shang)萬國(guo)(guo)(guo)出(chu)口到美(mei)國(guo)(guo)(guo),#訂(ding)單1.5億元,價(jia)格及(ji)盈利較東(dong)南(nan)(nan)亞進一步提升。 1、為什(shen)么雄韜能(neng)進美(mei)國(guo)(guo)(guo)市場?1??公(gong)(gong)司是國(guo)(guo)(guo)內(nei)唯一 #UPS鋰電產(chan)品通過美(mei)國(guo)(guo)(guo)UL9540認證的企(qi)業(ye)(9540為電池(chi)儲能(neng)系統(tong)最高安全標準);2??公(gong)(gong)司東(dong)南(nan)(nan)亞市占(zhan)率高,同(tong)微軟(ruan)、亞
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雄韜股份
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聽風的韭菜
一路向北
2025-09-07 16:04:08
本周光(guang)儲行業(ye)觀點-20250907
#為(wei)什么現在(zai)要買光(guang)儲? 估(gu)(gu)值低。一些儲能(neng)的(de)龍頭公司(si)(si)市值對應今年的(de)PE,20x都沒(mei)到,相(xiang)比于其他行(xing)(xing)業(ye)存在(zai)低估(gu)(gu)。這周漲上來之后,#電(dian)池環節(jie)估(gu)(gu)值分位數也才34%、光(guang)伏33%;對比其他行(xing)(xing)業(ye)估(gu)(gu)值分位數中(zhong)值56%,還有(you)估(gu)(gu)值修復的(de)空(kong)間。 #基本面怎么樣? 儲能(neng):基本面情況(kuang)一直比較好,企業(ye)的(de)出貨同環比持(chi)續(xu)改(gai)善。個別公司(si)(si)02單(dan)季度(du)營收(shou)/利潤創(chuang)下(xia)過去(qu)1-2年的(de)歷(li)史最高預計03環比繼續(xu)增長(chang)。企業(ye)已經從歐洲去(qu)庫(ku)中(zhong)走出來,重(zhong)新進入增長(chang)趨勢。我們(men)預期明年行(xing)(xing)業(ye)會有(you)30%左右的(de)增速(su)。 光(guang)伏:反內卷持(chi)續(xu)進行(xing)(xing)中(zhong),本周硅料(liao)、硅片價格
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陽光電源
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聽風的韭菜
一路向北
2025-09-05 09:10:54
【興(xing)證全球策(ce)略張憶東:二十年大牛市】
1、中(zhong)國(guo)(guo)經濟格局絕對不是(shi)90年(nian)代、00年(nian)代的(de)日本。中(zhong)國(guo)(guo)更可比的(de)是(shi)80年(nian)代中(zhong)后(hou)期到90年(nian)代上(shang)半期互聯網浪潮興起前(qian)(qian)的(de)美國(guo)(guo)。 2、中(zhong)國(guo)(guo)權益資產(chan)的(de)一(yi)個超(chao)級長(chang)(chang)(chang)牛,包括(kuo)A股和港(gang)股,可能都(dou)會(hui)走出一(yi)個長(chang)(chang)(chang)達二十多年(nian)的(de)超(chao)級長(chang)(chang)(chang)牛。 3、這次和以前(qian)(qian)最(zui)大(da)不同是(shi)國(guo)(guo)家力量、有形(xing)之手在(zai)引領。會(hui)吸取吸取2014-2015年(nian)瘋(feng)牛教訓。 4、小(xiao)白(bai)兔(tu)(tu)式長(chang)(chang)(chang)牛:小(xiao)白(bai)兔(tu)(tu)在(zai)龜兔(tu)(tu)賽跑中(zhong)猛沖(chong)、快速跑,然后(hou)睡一(yi)覺調整,睡醒精(jing)神抖擻(sou)再沖(chong),再睡再沖(chong)。這次中(zhong)國(guo)(guo)式"小(xiao)白(bai)兔(tu)(tu)長(chang)(chang)(chang)牛”是(shi)伴隨(sui)階(jie)段性快漲和調整、拾級而上(shang)的(de)長(chang)(chang)(chang)牛。美國(guo)(guo)的(de)長(chang)(chang)(chang)牛是(shi)烏龜式慢牛, 5、這個長(chang)(chang)(chang)牛走
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騰訊控股
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聽風的韭菜
一路向北
2025-09-03 22:14:44
【萬辰集團】小(xiao)范圍交流核心(xin)要點(dian)(20250903)
門(men)店(dian)(dian)店(dian)(dian)效:加盟商的(de)平均單店(dian)(dian)月銷售額約為(wei) 40 萬元(yuan),客(ke)單價有 10% 的(de)下滑,客(ke)流量基本穩(wen)定。目(mu)(mu)(mu)前(qian)大(da)部(bu)分加盟商處于盈利狀(zhuang)態,下游(you)加盟商的(de)平均毛利率維持在(zai) 20% 左右的(de)水平。公司(si)通過數字化系統對門(men)店(dian)(dian)銷售、庫存(cun)和 SKU 表現進(jin)行實時監(jian)控(kong),實現精細化管理。 門(men)店(dian)(dian)拓展:公司(si)計劃在(zai)下半(ban)年適當加速開店(dian)(dian)節奏,全年有望凈增 3000 家以上,目(mu)(mu)(mu)前(qian)二店(dian)(dian)率達 70%。擴(kuo)張策(ce)略(lve)上,優先(xian)聚焦華東、華北這(zhe)兩個已建立顯著優勢的(de)區(qu)域作為(wei)主(zhu)戰(zhan)場(chang)。新門(men)店(dian)(dian)的(de)拓展采(cai)取審慎的(de)“先(xian)試后推(tui)”策(ce)略(lve),目(mu)(mu)(mu)前(qian)不(bu)急于進(jin)行全國化復(fu)制。 利潤(run)率表現
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萬辰集團
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聽風的韭菜
一路向北
2025-09-03 08:47:38
【招商傳媒】市場調整時,繼(ji)續強推游戲板塊,堅(jian)定(ding)加倉游戲
【招商傳媒 顧佳團隊】(市(shi)場調整時(shi),繼續(xu)強推游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)板塊,堅定(ding)加(jia)倉游(you)(you)(you)戲(xi)(xi))游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)估值20倍,游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)行(xing)(xing)業三(san)季(ji)報有望維持高(gao)增長(chang)(chang),ST華(hua)通,騰訊,巨人網絡,心(xin)動公司,吉比(bi)特,三(san)七互娛,愷英(ying)網絡,冰川網絡,神(shen)州(zhou)泰岳,完美(mei)世界等(deng)繼續(xu)強CALL,堅定(ding)看好(hao)。游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)行(xing)(xing)業的強推邏輯如下: 1 政策加(jia)持下,游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)行(xing)(xing)業中報迎(ying)來高(gao)增長(chang)(chang),三(san)季(ji)度有望繼續(xu)環比(bi)增長(chang)(chang)。在今年游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)政策的支持下,隨(sui)著版(ban)號(hao)發放的快速增加(jia),以及華(hua)通和元趣等(deng)為代表的SLG游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)出海(hai),游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)行(xing)(xing)業增速從過(guo)去的個位數增速快速提升到雙位數增長(chang)(chang),已經發布的中報業績顯示(shi),游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)龍(long)頭騰訊
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ST華通
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2025-08-31 19:55:59
CZ香(xiang)港加(jia)密(mi)金融論壇交流紀要
CZ香港加(jia)密(mi)金融論(lun)壇交流(liu)紀要
CZ香港加密金融論壇交流紀要
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恒寶股份
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2025-08-29 22:03:02
【科技結(jie)構牛(niu)大漲后,機構分(fen)歧度提(ti)升(sheng)】機構交易數據周評0825-0829
?8月(yue)收官,股(gu)市(shi)在(zai)最后(hou)一(yi)周放(fang)量大漲,全月(yue)來看,全A大漲10.93%,上(shang)證接連(lian)突(tu)破2個(ge)關(guan)口、來到3857點(dian),科創、創業(ye)板領(ling)跑,紅利、微盤墊底(di)。題材上(shang)CPO、芯片、稀土本(ben)周領(ling)漲。債市(shi)先下(xia)后(hou)上(shang),10年(nian)國債YTM來到1.78%位置,30年(nian)則上(shang)行(xing)(xing)至2%上(shang)方(fang)。另(ling)外,市(shi)場(chang)(chang)熱度在(zai)進(jin)一(yi)步提升(sheng),本(ben)周日均成(cheng)交(jiao)額逼近3萬億,但結構性行(xing)(xing)情凸顯,個(ge)股(gu)漲跌幅(fu)中(zhong)位數為-2.09%,與(yu)周漲幅(fu)1.9%的(de)全A指數相(xiang)差4個(ge)百分點(dian)。 ?本(ben)周是中(zhong)報(bao)公布季(ji)的(de)最后(hou)一(yi)周,市(shi)場(chang)(chang)繼(ji)續圍繞(rao)主線發酵,核(he)心是英偉(wei)達與(yu)寒武(wu)紀的(de)業(ye)績,從結果看市(shi)場(chang)(chang)均表示認可,
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寒武紀
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-29 20:36:33
【GF】阿(a)里巴(ba)巴(ba)25Q2業(ye)績速評:云增速26%,閃購(gou)投入規模測算超150億
外賣御三家最后的(de)(de)阿(a)(a)里(li)(li)公布(bu)Q2業績,市(shi)場此前最關心兩方(fang)面:1)云增速有多(duo)(duo)快,capex有多(duo)(duo)少;2)在高峰前的(de)(de)Q2淘寶閃購到(dao)底投入了多(duo)(duo)大規模(mo)。 先回答這兩個問題: 1)阿(a)(a)里(li)(li)云Q2營收(shou)增速達到(dao)26%,彭博(bo)一致預(yu)期(qi)(qi)20%,但(dan)實(shi)際機構(gou)預(yu)期(qi)(qi)應(ying)該(gai)在25%左(zuo)(zuo)右(you),所以(yi)云增速符(fu)合甚至略高于預(yu)期(qi)(qi)。capex 387億元(yuan),市(shi)場預(yu)期(qi)(qi)應(ying)該(gai)在300億左(zuo)(zuo)右(you),實(shi)際規模(mo)超(chao)預(yu)期(qi)(qi)。再(zai)疊加盤前WSJ報(bao)道阿(a)(a)里(li)(li)開(kai)發出相(xiang)比上(shang)一代性能更全面的(de)(de)AI芯片,我們(men)認(ren)為本季度(du)阿(a)(a)里(li)(li)在云/AI上(shang)交付(fu)的(de)(de)業績足以(yi)令市(shi)場滿(man)意,一度(du)又被壓制的(de)(de)云估值水平(ping)有望提升。 2
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阿里巴巴-W
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聽風的(de)韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2025-08-28 22:38:45
強cal國產算(suan)力第二期:不要(yao)低(di)估國產算(suan)力級別兼論選股策略-0828
王楊(浙商科創(chuang) &海(hai)外(wai)策(ce)略首席):國(guo)產(chan)(chan)(chan)算(suan)力(li)(li)行情階段與投(tou)資(zi)范(fan)式分(fen)析(xi) 首先回顧 8 月(yue) 14 日國(guo)產(chan)(chan)(chan)算(suan)力(li)(li)行情拐點時的(de)判斷,強調(diao)當前(qian)核(he)心(xin)(xin)預期(qi)(qi)差(cha)聚焦(jiao)于 “行情持(chi)續性” 與 “選股側重點”。提出(chu) “無產(chan)(chan)(chan)業(ye)不牛(niu)市” 方法論,指(zhi)出(chu)產(chan)(chan)(chan)業(ye)發(fa)展(zhan)的(de)導(dao)入期(qi)(qi)、成長期(qi)(qi)、成熟(shu)期(qi)(qi)分(fen)別對應主題投(tou)資(zi)、賽(sai)(sai)道投(tou)資(zi)(賺貝塔)、價值投(tou)資(zi)三種范(fan)式,而主導(dao)產(chan)(chan)(chan)業(ye)進入成長期(qi)(qi)是(shi)牛(niu)市誕生的(de)核(he)心(xin)(xin)條件。 針(zhen)對 AI 領域,拆解為(wei)海(hai)外(wai)算(suan)力(li)(li)、國(guo)產(chan)(chan)(chan)算(suan)力(li)(li)、AI 應用三個獨立賽(sai)(sai)道,均可(ke)用 “景(jing)氣投(tou)資(zi)框架”(以歸母凈利(li)同比為(wei)核(he)心(xin)(xin)指(zhi)標)分(fen)析(xi)。經典賽(sai)(sai)道牛(niu)市通常持(chi)續 2-
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北方華創
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2025-08-26 22:36:28
【招商(shang)傳(chuan)媒】國務院深入“人(ren)工智能(neng)+”行(xing)(xing)動(dong)意見,建議(yi)密切關注行(xing)(xing)業相關變(bian)化
事件:8月(yue)26日國(guo)務(wu)院發布(bu)深入“人(ren)工(gong)智能(neng)+”行(xing)(xing)動意(yi)見,意(yi)見提(ti)(ti)出(chu)到(dao)2027年,率(lv)先實(shi)現(xian)人(ren)工(gong)智能(neng)與6大重(zhong)點領域廣泛深度融合,新一代智能(neng)終端、智能(neng)體等應用(yong)普及(ji)率(lv)超70%;到(dao)2030年,我國(guo)人(ren)工(gong)智能(neng)全面賦能(neng)高質(zhi)量發展,新一代智能(neng)終端、智能(neng)體等應用(yong)普及(ji)率(lv)超90%。 點評: 1、行(xing)(xing)動意(yi)見在重(zhong)點行(xing)(xing)動方向中提(ti)(ti)到(dao)“人(ren)工(gong)智能(neng)+”科(ke)學技(ji)術、產業(ye)發展、消費提(ti)(ti)質(zhi)、民生福(fu)祉、治理能(neng)力(li)全球合作。其中,行(xing)(xing)動意(yi)見在產業(ye)發展部分中提(ti)(ti)到(dao)要(yao)培育原生新模式(shi)新業(ye)態,培育一批底層架構和運(yun)營邏輯(ji)基于人(ren)工(gong)智能(neng)的智能(neng)原生企(qi)業(ye),建議關注【第四范式(shi)】
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騰訊控股
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2025-08-26 11:25:46
[zz]繼續強(qiang)推牧原股(gu)(gu)份(fen)、溫氏(shi)股(gu)(gu)份(fen)
#反內卷或抬升26年(nian)豬(zhu)(zhu)價中(zhong)樞(shu)。5月(yue)以來,政(zheng)策端基于提振CPI的(de)(de)目標著(zhu)手(shou)進(jin)行母(mu)豬(zhu)(zhu)產能調(diao)控,5月(yue)至今,發改委、農(nong)(nong)業農(nong)(nong)村部(bu)、中(zhong)國畜牧業協會分別召開“反內卷”、“生(sheng)(sheng)豬(zhu)(zhu)高質量發展”等會議,自上而下引導(dao)行業去產能,頭(tou)部(bu)豬(zhu)(zhu)企積極(ji)響應。7月(yue)末,全國能繁(fan)(fan)母(mu)豬(zhu)(zhu)存欄4.42萬頭(tou),環比(bi)-0.02%,產能調(diao)控效果逐(zhu)步(bu)顯(xian)現,或進(jin)一(yi)步(bu)抬升26年(nian)豬(zhu)(zhu)價中(zhong)樞(shu)。 #預計26年(nian)豬(zhu)(zhu)價或達16-17元/公斤。根據我們測算,2026年(nian),預計能繁(fan)(fan)母(mu)豬(zhu)(zhu)產能調(diao)減對生(sheng)(sheng)豬(zhu)(zhu)供給的(de)(de)影響約(yue)(yue)2.5%、出欄體重下降的(de)(de)影響約(yue)(yue)0.9%、生(sheng)(sheng)產效率(lv)提升的(de)(de)影響約(yue)(yue)0.4%
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牧原股份
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2025-08-24 21:16:58
????千紅制藥2025H1點評:業績超預(yu)期!目標(biao)300億(yi)市值!
????千紅制藥(yao)2025H1點評:業(ye)績(ji)超預(yu)期(qi)(qi)!兩個創新藥(yao)即將進入(ru)三期(qi)(qi),潛在BD預(yu)期(qi)(qi);TCE(CD3/DPP4)進入(ru)臨床;主業(ye)拐點向上(shang),制劑毛利(li)(li)率大(da)幅(fu)提(ti)升,目(mu)標300億(yi)市值(zhi)!【東吳(wu)醫藥(yao)朱國(guo)廣(guang)團隊】 事件(jian):8月22日(ri),公司發布半(ban)年報。2025年上(shang)半(ban)年公司實(shi)現(xian)收(shou)入(ru)8.62億(yi)元(+0.72%,括號內為同(tong)比,下(xia)同(tong)),實(shi)現(xian)歸母凈利(li)(li)潤2.58億(yi)元(+41.17%)。單Q2實(shi)現(xian)收(shou)入(ru)4.11億(yi)元(+4.16%),實(shi)現(xian)歸母凈利(li)(li)潤0.97億(yi)元(+23.38%)。業(ye)績(ji)大(da)超預(yu)期(qi)(qi)。 創新藥(yao)研發進入(ru)收(shou)獲期(qi)(qi),潛在BD預(yu)期(qi)(qi)!腦卒
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千紅制藥
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聽風的(de)韭菜(cai)
一路向北
2025-08-24 17:24:26
【zz】8.24周(zhou)觀點:牛市即AI
1、牛(niu)市(shi)(shi)即(ji)AI,在(zai)沙(sha)場(chang)(chang)里點(dian)兵。牛(niu)市(shi)(shi)里面大(da)部分股票都能漲(zhang),但五年之(zhi)后再(zai)回首這輪牛(niu)市(shi)(shi),人(ren)們只會記得(de)他叫"AI牛(niu)市(shi)(shi)”,類似人(ren)們只記得(de)"互聯網牛(niu)市(shi)(shi)”。因為千(qian)億以上的(de)十(shi)倍股、萬億以上的(de)新時代標桿幾乎都是A1。牛(niu)市(shi)(shi)即(ji)AI,只是看漲(zhang)什么(me)AI。無論”自(zi)上而(er)(er)下”還是”自(zi)下而(er)(er)上”,行(xing)業與公司如(ru)何參與AI,如(ru)何受益(yi)AI,已經變成了最重要的(de)話題(ti)之(zhi)一。牛(niu)市(shi)(shi),在(zai)AI的(de)沙(sha)場(chang)(chang)里點(dian)將。 2、全球怎么(me)發(fa)(fa)展(zhan)AI?(答案在(zai)硅(gui)谷(gu),標的(de)在(zai)北美(mei)算(suan)力)中(zhong)(zhong)(zhong)國還發(fa)(fa)不發(fa)(fa)展(zhan)AI?中(zhong)(zhong)(zhong)國AI用誰的(de)芯片?(答案在(zai)中(zhong)(zhong)(zhong)國老百姓心中(zhong)(zhong)(zhong),標的(de)在(zai)國產算(suan)力) ①CSP
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中際旭創
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-23 15:22:45
【申萬北交所】德源藥(yao)業:新(xin)藥(yao)進展(zhan)超預期,年內催(cui)化劑(ji)豐富
#仿制藥(yao)(yao)業務穩健: 25-27年(nian)每年(nian)新(xin)增8個批件(jian),繼續豐(feng)富糖(tang)尿病(bing)產品(pin)群+擴(kuo)展疾病(bing)領(ling)域,預(yu)計(ji)27年(nian)上市品(pin)種(zhong)50個 #創新(xin)藥(yao)(yao)年(nian)內催化劑豐(feng)富: ①DYX116三靶點多(duo)肽:降糖(tang)項(xiang)目(mu)Ia期結束,預(yu)計(ji)25年(nian)底(di)完成(cheng)I期,若效果佳,積極推進BD;②DYX216進度超預(yu)期:專利5月(yue)(yue)出(chu)水,計(ji)劃(hua)25年(nian)底(di)申報IND,26H1獲取批件(jian),26H2啟動I期。對標藥(yao)(yao)物阿斯利康Baxdrostat25年(nian)7月(yue)(yue)完成(cheng)關鍵三期臨床,大幅提高(gao)同(tong)類(lei)藥(yao)(yao)物成(cheng)藥(yao)(yao)性。測算(suan)國內峰值(zhi)約20億(yi)元(yuan) #其他新(xin)藥(yao)(yao)項(xiang)目(mu): GRP-1口(kou)服小(xiao)分子:PCC優化階段;小(xiao)
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德源藥業
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聽(ting)風的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2025-08-21 20:50:07
【zz】醫藥更(geng)新
最近(jin)有兩個新聞,一是(shi)昨(zuo)天領導去(qu)北京昌平和(he)百濟調(diao)研,一個是(shi)今天GW院關于《中(zhong)國(江(jiang)蘇(su))自(zi)由(you)貿(mao)易試驗區(qu)生物醫藥(yao)(yao)全產(chan)(chan)(chan)業(ye)鏈開(kai)放創新發展(zhan)方(fang)案(an)》的(de)(de)批復 具體的(de)(de)方(fang)案(an)內容(rong)還沒有公開(kai),批復中(zhong)有一句話(hua),可(ke)以作為(wei)一個參考“將中(zhong)國(江(jiang)蘇(su))自(zi)由(you)貿(mao)易試驗區(qu)打(da)造成為(wei)具有世界影(ying)響力的(de)(de)生物醫藥(yao)(yao)產(chan)(chan)(chan)業(ye)集(ji)聚地、更具國際(ji)競(jing)爭力的(de)(de)生物醫藥(yao)(yao)創新發展(zhan)高地。” 生物醫藥(yao)(yao)被當成一個產(chan)(chan)(chan)業(ye)(而不是(shi)醫療衛生事(shi)業(ye)),是(shi)從去(qu)年的(de)(de)全鏈條(tiao)開(kai)始(shi)的(de)(de),最近(jin)有的(de)(de)人說(shuo)我們醫藥(yao)(yao)像10年前的(de)(de)新能源(yuan),像20年前的(de)(de)房(fang)地產(chan)(chan)(chan),類比(bi)雖(sui)然(ran)簡略了一些(xie),但從產(chan)(chan)(chan)業(ye)定位和(he)階段來看(kan),也不能說(shuo)全然(ran)
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恒瑞醫藥
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-17 17:02:12
【天風(feng)電新】雄韜股份更新再推薦:北美UPS鋰電訂單突破0-1,打開增(zeng)長空(kong)間-0817
———————————— 公(gong)司核心看點為業績中(zhong)AIDC占比高,70%以(yi)上(shang)。就公(gong)司近期(qi)北美(mei)市(shi)(shi)場(chang)實現0-1突破,更新如(ru)下(xia): #公(gong)司一(yi)直以(yi)來ups-鋰電全球(qiu)市(shi)(shi)占率(lv)第一(yi),其中(zhong)東(dong)南(nan)亞市(shi)(shi)占率(lv)70-80%,歐(ou)洲市(shi)(shi)占率(lv)40%左右(you)。#近期(qi)公(gong)司取得在美(mei)國訂單突破,是同國內IDC廠商(shang)萬國出口到(dao)美(mei)國,#訂單1.5億(yi)元(yuan),價格及盈(ying)利較東(dong)南(nan)亞進一(yi)步提(ti)升。 1、為什(shen)么雄韜能(neng)(neng)進美(mei)國市(shi)(shi)場(chang)?1??公(gong)司是國內唯一(yi) #UPS鋰電產品通過美(mei)國UL9540認證的(de)企業(9540為電池儲能(neng)(neng)系統最高安全標準);2??公(gong)司東(dong)南(nan)亞市(shi)(shi)占率(lv)高,同微(wei)軟(ruan)、亞
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雄韜股份
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2025-09-07 16:04:08
本(ben)周光儲行業觀點(dian)-20250907
#為什么現在要買光(guang)(guang)儲(chu)(chu)? 估值(zhi)(zhi)低。一些儲(chu)(chu)能(neng)的龍頭(tou)公(gong)司(si)市值(zhi)(zhi)對應今(jin)年(nian)的PE,20x都沒到,相比(bi)于其(qi)他(ta)行(xing)業存在低估。這周漲上(shang)來之后,#電池環節(jie)估值(zhi)(zhi)分位數也(ye)才(cai)34%、光(guang)(guang)伏(fu)33%;對比(bi)其(qi)他(ta)行(xing)業估值(zhi)(zhi)分位數中值(zhi)(zhi)56%,還有估值(zhi)(zhi)修復(fu)的空間。 #基本面怎么樣? 儲(chu)(chu)能(neng):基本面情況一直比(bi)較(jiao)好(hao),企業的出(chu)貨同環比(bi)持續(xu)改善。個別公(gong)司(si)02單季度營收/利潤創下過去1-2年(nian)的歷史最高預計(ji)03環比(bi)繼續(xu)增(zeng)(zeng)長。企業已(yi)經從歐洲去庫中走出(chu)來,重(zhong)新進入增(zeng)(zeng)長趨勢。我們預期明年(nian)行(xing)業會(hui)有30%左右(you)的增(zeng)(zeng)速。 光(guang)(guang)伏(fu):反內卷持續(xu)進行(xing)中,本周硅(gui)料、硅(gui)片價格
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陽光電源
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聽風(feng)的韭菜(cai)
一路向北
2025-09-05 09:10:54
【興證(zheng)全(quan)球策(ce)略張憶東:二十年大牛市(shi)】
1、中(zhong)國經濟格局(ju)絕(jue)對不是90年(nian)(nian)代、00年(nian)(nian)代的(de)(de)(de)日(ri)本(ben)。中(zhong)國更可比的(de)(de)(de)是80年(nian)(nian)代中(zhong)后期到90年(nian)(nian)代上半期互聯網浪潮興起前的(de)(de)(de)美國。 2、中(zhong)國權益資產的(de)(de)(de)一個超級長(chang)牛(niu)(niu)(niu),包括A股(gu)和港(gang)股(gu),可能都會走(zou)出一個長(chang)達二十多年(nian)(nian)的(de)(de)(de)超級長(chang)牛(niu)(niu)(niu)。 3、這(zhe)(zhe)(zhe)次和以前最大不同是國家力量、有形之手(shou)在(zai)引領。會吸(xi)取(qu)吸(xi)取(qu)2014-2015年(nian)(nian)瘋牛(niu)(niu)(niu)教訓。 4、小白兔(tu)(tu)式長(chang)牛(niu)(niu)(niu):小白兔(tu)(tu)在(zai)龜兔(tu)(tu)賽跑中(zhong)猛沖、快速(su)跑,然后睡一覺調(diao)整(zheng),睡醒精神(shen)抖(dou)擻再沖,再睡再沖。這(zhe)(zhe)(zhe)次中(zhong)國式"小白兔(tu)(tu)長(chang)牛(niu)(niu)(niu)”是伴隨階段性快漲(zhang)和調(diao)整(zheng)、拾級而上的(de)(de)(de)長(chang)牛(niu)(niu)(niu)。美國的(de)(de)(de)長(chang)牛(niu)(niu)(niu)是烏龜式慢牛(niu)(niu)(niu), 5、這(zhe)(zhe)(zhe)個長(chang)牛(niu)(niu)(niu)走(zou)
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騰訊控股
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聽(ting)風(feng)的韭(jiu)菜
一路向北
2025-09-03 22:14:44
【萬辰(chen)集團】小(xiao)范圍交流核(he)心要點(dian)(20250903)
門(men)店(dian)(dian)(dian)(dian)店(dian)(dian)(dian)(dian)效:加(jia)盟商的(de)(de)平(ping)均(jun)單(dan)店(dian)(dian)(dian)(dian)月銷售額約為(wei) 40 萬元,客單(dan)價有 10% 的(de)(de)下(xia)滑,客流(liu)量基(ji)本穩(wen)定。目(mu)前大(da)部(bu)分加(jia)盟商處于(yu)盈利(li)狀態,下(xia)游加(jia)盟商的(de)(de)平(ping)均(jun)毛利(li)率(lv)維持在 20% 左右(you)的(de)(de)水平(ping)。公司通過數字化(hua)系統對門(men)店(dian)(dian)(dian)(dian)銷售、庫存和 SKU 表現(xian)進行實時監控,實現(xian)精細化(hua)管理。 門(men)店(dian)(dian)(dian)(dian)拓展(zhan)(zhan):公司計劃在下(xia)半年適當加(jia)速(su)開店(dian)(dian)(dian)(dian)節奏,全年有望凈增 3000 家以上,目(mu)前二店(dian)(dian)(dian)(dian)率(lv)達 70%。擴(kuo)張策(ce)略上,優先聚焦華東、華北(bei)這兩個(ge)已建(jian)立顯(xian)著優勢的(de)(de)區域作(zuo)為(wei)主戰(zhan)場。新門(men)店(dian)(dian)(dian)(dian)的(de)(de)拓展(zhan)(zhan)采取審(shen)慎的(de)(de)“先試后推”策(ce)略,目(mu)前不(bu)急于(yu)進行全國化(hua)復制。 利(li)潤率(lv)表現(xian)
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萬辰集團
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聽(ting)風的(de)韭菜(cai)
一路向北
2025-09-03 08:47:38
【招商傳媒】市場(chang)調(diao)整時(shi),繼續(xu)強推游(you)(you)戲板塊,堅定加倉(cang)游(you)(you)戲
【招商傳媒(mei) 顧佳團隊】(市場調整(zheng)時(shi),繼續強(qiang)推(tui)游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)(xi)板塊,堅定(ding)加(jia)倉游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)(xi))游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)(xi)估值20倍,游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)(xi)行(xing)(xing)業三季報(bao)有望維持(chi)高增(zeng)長,ST華通,騰訊,巨(ju)人網絡(luo),心動公司,吉比特,三七互娛,愷(kai)英網絡(luo),冰(bing)川網絡(luo),神州泰岳,完美(mei)世界等(deng)繼續強(qiang)CALL,堅定(ding)看好。游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)(xi)行(xing)(xing)業的強(qiang)推(tui)邏(luo)輯如下: 1 政(zheng)策(ce)加(jia)持(chi)下,游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)(xi)行(xing)(xing)業中報(bao)迎來高增(zeng)長,三季度有望繼續環比增(zeng)長。在今年游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)(xi)政(zheng)策(ce)的支持(chi)下,隨著版號發(fa)放(fang)的快速(su)增(zeng)加(jia),以及華通和元趣等(deng)為代表(biao)的SLG游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)(xi)出(chu)海,游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)(xi)行(xing)(xing)業增(zeng)速(su)從過去的個位數增(zeng)速(su)快速(su)提(ti)升(sheng)到(dao)雙位數增(zeng)長,已經發(fa)布的中報(bao)業績顯示(shi),游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)(xi)龍頭騰訊
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ST華通
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聽(ting)風的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2025-08-31 19:55:59
CZ香港加密金融論壇交流紀要
CZ香(xiang)港加密金融論(lun)壇交流(liu)紀要
CZ香港加密金融論壇交流紀要
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恒寶股份
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聽(ting)風(feng)的(de)韭菜
一路向北
2025-08-29 22:03:02
【科技(ji)結構(gou)(gou)牛大漲后(hou),機構(gou)(gou)分(fen)歧度提升(sheng)】機構(gou)(gou)交易數據周評0825-0829
?8月(yue)收官,股(gu)市(shi)(shi)在最后(hou)一(yi)周放量大漲,全月(yue)來看(kan),全A大漲10.93%,上(shang)證(zheng)接連突破2個關口、來到3857點(dian),科創、創業(ye)板領跑,紅利(li)、微盤墊底。題材上(shang)CPO、芯(xin)片、稀土本(ben)周領漲。債市(shi)(shi)先下后(hou)上(shang),10年國(guo)債YTM來到1.78%位置,30年則上(shang)行至2%上(shang)方。另外(wai),市(shi)(shi)場熱度(du)在進一(yi)步提(ti)升,本(ben)周日均成交額逼近3萬億,但結構性行情凸(tu)顯,個股(gu)漲跌(die)幅中(zhong)位數為-2.09%,與周漲幅1.9%的全A指數相差4個百分(fen)點(dian)。 ?本(ben)周是中(zhong)報公布季的最后(hou)一(yi)周,市(shi)(shi)場繼續圍繞主線發酵,核(he)心是英偉達與寒武(wu)紀的業(ye)績(ji),從結果看(kan)市(shi)(shi)場均表示認可(ke),
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寒武紀
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2025-08-29 20:36:33
【GF】阿里巴巴25Q2業績速評:云增速26%,閃(shan)購投入規模(mo)測算超150億
外賣御三家(jia)最后的(de)(de)阿(a)里公(gong)布Q2業(ye)績(ji)(ji),市(shi)場此前(qian)(qian)最關心兩(liang)方面(mian)(mian):1)云(yun)(yun)(yun)增(zeng)速(su)有(you)(you)多快,capex有(you)(you)多少;2)在(zai)高峰前(qian)(qian)的(de)(de)Q2淘(tao)寶閃(shan)購到(dao)底(di)投入(ru)了多大規模。 先回答這兩(liang)個問題: 1)阿(a)里云(yun)(yun)(yun)Q2營(ying)收增(zeng)速(su)達到(dao)26%,彭博一(yi)(yi)致預(yu)(yu)期(qi)20%,但(dan)實(shi)(shi)際機(ji)構預(yu)(yu)期(qi)應(ying)(ying)該(gai)在(zai)25%左右,所以(yi)云(yun)(yun)(yun)增(zeng)速(su)符(fu)合甚至略高于預(yu)(yu)期(qi)。capex 387億(yi)元,市(shi)場預(yu)(yu)期(qi)應(ying)(ying)該(gai)在(zai)300億(yi)左右,實(shi)(shi)際規模超預(yu)(yu)期(qi)。再疊加盤前(qian)(qian)WSJ報道阿(a)里開發出(chu)相(xiang)比上一(yi)(yi)代性(xing)能更全面(mian)(mian)的(de)(de)AI芯片(pian),我們認為本季度阿(a)里在(zai)云(yun)(yun)(yun)/AI上交付的(de)(de)業(ye)績(ji)(ji)足以(yi)令(ling)市(shi)場滿(man)意,一(yi)(yi)度又被壓制(zhi)的(de)(de)云(yun)(yun)(yun)估值(zhi)水平有(you)(you)望提升。 2
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阿里巴巴-W
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-28 22:38:45
強cal國(guo)(guo)產算(suan)力第二(er)期:不要低估(gu)國(guo)(guo)產算(suan)力級別兼論選股策略-0828
王楊(浙商科創 &海外策略(lve)首(shou)席(xi)):國(guo)(guo)產(chan)算(suan)力行(xing)情(qing)階段(duan)與(yu)(yu)投(tou)資范(fan)式分析 首(shou)先(xian)回顧(gu) 8 月 14 日(ri)國(guo)(guo)產(chan)算(suan)力行(xing)情(qing)拐點(dian)時的(de)判(pan)斷,強調當前核心預期差聚焦于 “行(xing)情(qing)持續性” 與(yu)(yu) “選股(gu)側(ce)重點(dian)”。提出 “無產(chan)業不牛市(shi)” 方法(fa)論,指(zhi)出產(chan)業發展的(de)導入(ru)期、成長期、成熟期分別對應主(zhu)題(ti)投(tou)資、賽(sai)(sai)道(dao)投(tou)資(賺貝塔)、價值(zhi)投(tou)資三種范(fan)式,而主(zhu)導產(chan)業進(jin)入(ru)成長期是(shi)牛市(shi)誕生的(de)核心條件。 針對 AI 領域,拆解為海外算(suan)力、國(guo)(guo)產(chan)算(suan)力、AI 應用(yong)三個獨立賽(sai)(sai)道(dao),均可用(yong) “景氣投(tou)資框(kuang)架”(以(yi)歸(gui)母凈利同比為核心指(zhi)標)分析。經典賽(sai)(sai)道(dao)牛市(shi)通常(chang)持續 2-
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北方華創
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-26 22:36:28
【招(zhao)商(shang)傳媒】國務院深(shen)入“人工智能+”行動意見,建議密切關注行業(ye)相關變化
事件:8月26日國務院發布深入“人(ren)工智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)+”行(xing)動(dong)意(yi)(yi)見,意(yi)(yi)見提(ti)出(chu)到(dao)(dao)2027年(nian),率(lv)先實現(xian)人(ren)工智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)與6大重點(dian)領域廣(guang)泛深度融合,新(xin)(xin)一(yi)代智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)終端、智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)體等(deng)應用(yong)普(pu)及率(lv)超70%;到(dao)(dao)2030年(nian),我國人(ren)工智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)全面賦能(neng)(neng)(neng)(neng)高質量發展(zhan)(zhan),新(xin)(xin)一(yi)代智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)終端、智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)體等(deng)應用(yong)普(pu)及率(lv)超90%。 點(dian)評: 1、行(xing)動(dong)意(yi)(yi)見在重點(dian)行(xing)動(dong)方向中提(ti)到(dao)(dao)“人(ren)工智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)+”科學技術、產業發展(zhan)(zhan)、消費(fei)提(ti)質、民生(sheng)福祉(zhi)、治理能(neng)(neng)(neng)(neng)力全球合作(zuo)。其中,行(xing)動(dong)意(yi)(yi)見在產業發展(zhan)(zhan)部分中提(ti)到(dao)(dao)要(yao)培育(yu)原生(sheng)新(xin)(xin)模(mo)式新(xin)(xin)業態,培育(yu)一(yi)批底層架構和(he)運營(ying)邏(luo)輯基(ji)于人(ren)工智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)的(de)智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)原生(sheng)企業,建議關(guan)注【第四范式】
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騰訊控股
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-26 11:25:46
[zz]繼續強(qiang)推牧(mu)原股(gu)份(fen)、溫氏股(gu)份(fen)
#反(fan)內(nei)卷或(huo)抬升(sheng)26年(nian)(nian)豬(zhu)價(jia)中樞(shu)。5月(yue)以來,政(zheng)策端基于提振CPI的目標著手進(jin)行母豬(zhu)產(chan)(chan)能(neng)調(diao)控(kong),5月(yue)至今,發(fa)改委、農(nong)業農(nong)村部(bu)、中國畜牧業協會分別召開“反(fan)內(nei)卷”、“生豬(zhu)高質量(liang)發(fa)展”等會議,自上而(er)下(xia)引導行業去產(chan)(chan)能(neng),頭(tou)部(bu)豬(zhu)企積極(ji)響(xiang)應。7月(yue)末,全(quan)國能(neng)繁母豬(zhu)存欄4.42萬頭(tou),環比-0.02%,產(chan)(chan)能(neng)調(diao)控(kong)效(xiao)果逐步(bu)顯現(xian),或(huo)進(jin)一步(bu)抬升(sheng)26年(nian)(nian)豬(zhu)價(jia)中樞(shu)。 #預計26年(nian)(nian)豬(zhu)價(jia)或(huo)達16-17元/公斤。根據我們(men)測算,2026年(nian)(nian),預計能(neng)繁母豬(zhu)產(chan)(chan)能(neng)調(diao)減對(dui)生豬(zhu)供給的影響(xiang)約2.5%、出欄體重下(xia)降(jiang)的影響(xiang)約0.9%、生產(chan)(chan)效(xiao)率提升(sheng)的影響(xiang)約0.4%
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牧原股份
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-24 21:16:58
????千紅(hong)制藥2025H1點評(ping):業績超預期(qi)!目(mu)標300億市值!
????千紅制藥(yao)2025H1點評:業(ye)績超(chao)預(yu)(yu)期(qi)!兩個創新藥(yao)即將進入三(san)期(qi),潛在BD預(yu)(yu)期(qi);TCE(CD3/DPP4)進入臨床(chuang);主業(ye)拐點向上,制劑毛利率大幅提(ti)升,目標(biao)300億(yi)市值(zhi)!【東吳醫藥(yao)朱國廣團隊】 事件:8月(yue)22日(ri),公(gong)司發布(bu)半年(nian)報。2025年(nian)上半年(nian)公(gong)司實(shi)現收入8.62億(yi)元(yuan)(+0.72%,括號(hao)內為同(tong)比,下同(tong)),實(shi)現歸(gui)母凈(jing)利潤(run)2.58億(yi)元(yuan)(+41.17%)。單Q2實(shi)現收入4.11億(yi)元(yuan)(+4.16%),實(shi)現歸(gui)母凈(jing)利潤(run)0.97億(yi)元(yuan)(+23.38%)。業(ye)績大超(chao)預(yu)(yu)期(qi)。 創新藥(yao)研發進入收獲期(qi),潛在BD預(yu)(yu)期(qi)!腦卒
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千紅制藥
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2025-08-24 17:24:26
【zz】8.24周觀(guan)點:牛(niu)市即AI
1、牛(niu)(niu)(niu)市(shi)(shi)即AI,在(zai)(zai)沙(sha)場里(li)點兵。牛(niu)(niu)(niu)市(shi)(shi)里(li)面大(da)部分股(gu)票都能漲(zhang),但(dan)五年之(zhi)(zhi)后再回(hui)首這(zhe)輪牛(niu)(niu)(niu)市(shi)(shi),人們(men)只會記(ji)得(de)他(ta)叫"AI牛(niu)(niu)(niu)市(shi)(shi)”,類似人們(men)只記(ji)得(de)"互聯網牛(niu)(niu)(niu)市(shi)(shi)”。因為千億(yi)以(yi)上(shang)(shang)的(de)(de)(de)十倍股(gu)、萬億(yi)以(yi)上(shang)(shang)的(de)(de)(de)新時代(dai)標桿幾乎(hu)都是A1。牛(niu)(niu)(niu)市(shi)(shi)即AI,只是看漲(zhang)什么AI。無論”自上(shang)(shang)而下(xia)(xia)”還(huan)是”自下(xia)(xia)而上(shang)(shang)”,行業與公司如何參(can)與AI,如何受益AI,已經(jing)變(bian)成了最重要的(de)(de)(de)話題之(zhi)(zhi)一。牛(niu)(niu)(niu)市(shi)(shi),在(zai)(zai)AI的(de)(de)(de)沙(sha)場里(li)點將。 2、全球怎么發(fa)展AI?(答案在(zai)(zai)硅谷,標的(de)(de)(de)在(zai)(zai)北(bei)美算(suan)力(li)(li))中國還(huan)發(fa)不發(fa)展AI?中國AI用誰的(de)(de)(de)芯(xin)片?(答案在(zai)(zai)中國老百(bai)姓心中,標的(de)(de)(de)在(zai)(zai)國產算(suan)力(li)(li)) ①CSP
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中際旭創
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2025-08-23 15:22:45
【申萬(wan)北交(jiao)所】德源藥(yao)業:新藥(yao)進(jin)展(zhan)超預期(qi),年內催化(hua)劑豐富
#仿制藥(yao)業務穩健: 25-27年每年新增8個批(pi)件(jian),繼續豐富糖(tang)尿(niao)病產品群(qun)+擴展疾病領域(yu),預(yu)計(ji)(ji)27年上(shang)市(shi)品種50個 #創新藥(yao)年內催化劑豐富: ①DYX116三靶(ba)點多肽(tai):降糖(tang)項目Ia期(qi)結(jie)束,預(yu)計(ji)(ji)25年底完成I期(qi),若效果佳,積極推進BD;②DYX216進度超預(yu)期(qi):專利5月出水,計(ji)(ji)劃25年底申報IND,26H1獲取(qu)批(pi)件(jian),26H2啟動I期(qi)。對標藥(yao)物(wu)阿(a)斯(si)利康Baxdrostat25年7月完成關鍵三期(qi)臨床,大幅提高同類藥(yao)物(wu)成藥(yao)性。測(ce)算國(guo)內峰值(zhi)約20億元(yuan) #其他新藥(yao)項目: GRP-1口(kou)服小分(fen)子(zi):PCC優化階(jie)段;小
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德源藥業
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-21 20:50:07
【zz】醫(yi)藥更新
最近有(you)兩個(ge)新(xin)(xin)(xin)聞,一(yi)是昨天領導去(qu)北京(jing)昌平和百濟調研,一(yi)個(ge)是今天GW院關于(yu)《中(zhong)國(guo)(江(jiang)蘇(su))自由(you)貿易試(shi)驗區(qu)生(sheng)物醫(yi)藥(yao)全產業(ye)(ye)(ye)鏈開(kai)放創(chuang)新(xin)(xin)(xin)發展方(fang)案(an)》的(de)(de)批復(fu) 具(ju)(ju)體的(de)(de)方(fang)案(an)內容還沒有(you)公開(kai),批復(fu)中(zhong)有(you)一(yi)句話,可以作為一(yi)個(ge)參考“將中(zhong)國(guo)(江(jiang)蘇(su))自由(you)貿易試(shi)驗區(qu)打(da)造成為具(ju)(ju)有(you)世(shi)界(jie)影響(xiang)力的(de)(de)生(sheng)物醫(yi)藥(yao)產業(ye)(ye)(ye)集聚地(di)、更具(ju)(ju)國(guo)際競爭力的(de)(de)生(sheng)物醫(yi)藥(yao)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)發展高地(di)。” 生(sheng)物醫(yi)藥(yao)被當成一(yi)個(ge)產業(ye)(ye)(ye)(而不是醫(yi)療衛(wei)生(sheng)事業(ye)(ye)(ye)),是從(cong)去(qu)年的(de)(de)全鏈條開(kai)始的(de)(de),最近有(you)的(de)(de)人說我們醫(yi)藥(yao)像10年前的(de)(de)新(xin)(xin)(xin)能源,像20年前的(de)(de)房(fang)地(di)產,類比雖然(ran)簡(jian)略了(le)一(yi)些,但從(cong)產業(ye)(ye)(ye)定位和階段來(lai)看,也不能說全然(ran)
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恒瑞醫藥
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2025-08-17 17:02:12
【天風電新(xin)】雄韜股份更新(xin)再推薦(jian):北美(mei)UPS鋰電訂單突(tu)破0-1,打開(kai)增長空間-0817
———————————— 公(gong)(gong)司(si)核心看點為(wei)業(ye)績中AIDC占(zhan)比高,70%以(yi)上。就公(gong)(gong)司(si)近期北美(mei)市場實現0-1突(tu)破(po),更新如下: #公(gong)(gong)司(si)一(yi)直以(yi)來ups-鋰(li)電全(quan)球(qiu)市占(zhan)率第一(yi),其中東南亞(ya)市占(zhan)率70-80%,歐洲市占(zhan)率40%左(zuo)右。#近期公(gong)(gong)司(si)取得在美(mei)國(guo)(guo)(guo)訂(ding)單(dan)突(tu)破(po),是(shi)同國(guo)(guo)(guo)內IDC廠商萬國(guo)(guo)(guo)出(chu)口到美(mei)國(guo)(guo)(guo),#訂(ding)單(dan)1.5億元,價格及(ji)盈利較(jiao)東南亞(ya)進(jin)一(yi)步(bu)提升。 1、為(wei)什么雄韜能進(jin)美(mei)國(guo)(guo)(guo)市場?1??公(gong)(gong)司(si)是(shi)國(guo)(guo)(guo)內唯一(yi) #UPS鋰(li)電產品通(tong)過美(mei)國(guo)(guo)(guo)UL9540認證的(de)企(qi)業(ye)(9540為(wei)電池儲能系統(tong)最高安(an)全(quan)標準);2??公(gong)(gong)司(si)東南亞(ya)市占(zhan)率高,同微軟、亞(ya)
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雄韜股份
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2025-09-07 16:04:08
本周光儲行(xing)業觀點-20250907
#為什么現在(zai)要買光儲(chu)? 估值低(di)。一些儲(chu)能的龍頭(tou)公司(si)市值對應今年的PE,20x都沒(mei)到,相比(bi)于其他行(xing)業(ye)(ye)存在(zai)低(di)估。這周漲上來之后,#電池環(huan)節估值分(fen)位數也才34%、光伏(fu)33%;對比(bi)其他行(xing)業(ye)(ye)估值分(fen)位數中(zhong)值56%,還(huan)有(you)估值修(xiu)復的空間。 #基(ji)本面怎么樣(yang)? 儲(chu)能:基(ji)本面情況一直比(bi)較好,企業(ye)(ye)的出貨同(tong)環(huan)比(bi)持續改善。個別公司(si)02單(dan)季(ji)度營收/利(li)潤創下過(guo)去(qu)1-2年的歷史最高預(yu)計03環(huan)比(bi)繼續增長(chang)。企業(ye)(ye)已經從歐洲去(qu)庫(ku)中(zhong)走出來,重(zhong)新進(jin)入增長(chang)趨勢。我(wo)們預(yu)期(qi)明(ming)年行(xing)業(ye)(ye)會有(you)30%左(zuo)右的增速(su)。 光伏(fu):反內卷(juan)持續進(jin)行(xing)中(zhong),本周硅(gui)料、硅(gui)片價格
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陽光電源
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聽風的(de)韭菜(cai)
一路向北
2025-09-05 09:10:54
【興證全球策略張憶東:二十(shi)年(nian)大牛市】
1、中國(guo)(guo)經濟格(ge)局絕(jue)對(dui)不是(shi)(shi)90年代(dai)(dai)、00年代(dai)(dai)的日本。中國(guo)(guo)更可比的是(shi)(shi)80年代(dai)(dai)中后期(qi)到90年代(dai)(dai)上半期(qi)互(hu)聯網浪(lang)潮興起前的美(mei)國(guo)(guo)。 2、中國(guo)(guo)權益資產(chan)的一(yi)個超級(ji)長(chang)牛(niu)(niu)(niu),包括A股(gu)和(he)港股(gu),可能都(dou)會走出(chu)一(yi)個長(chang)達二十(shi)多年的超級(ji)長(chang)牛(niu)(niu)(niu)。 3、這(zhe)次和(he)以前最(zui)大不同是(shi)(shi)國(guo)(guo)家力量、有形之手(shou)在引領。會吸(xi)取吸(xi)取2014-2015年瘋牛(niu)(niu)(niu)教訓。 4、小白兔式長(chang)牛(niu)(niu)(niu):小白兔在龜兔賽跑(pao)中猛沖、快速跑(pao),然后睡一(yi)覺調(diao)整,睡醒(xing)精神抖擻再(zai)沖,再(zai)睡再(zai)沖。這(zhe)次中國(guo)(guo)式"小白兔長(chang)牛(niu)(niu)(niu)”是(shi)(shi)伴隨(sui)階段性快漲和(he)調(diao)整、拾級(ji)而上的長(chang)牛(niu)(niu)(niu)。美(mei)國(guo)(guo)的長(chang)牛(niu)(niu)(niu)是(shi)(shi)烏龜式慢牛(niu)(niu)(niu), 5、這(zhe)個長(chang)牛(niu)(niu)(niu)走
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騰訊控股
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2025-09-03 22:14:44
【萬辰集團】小范圍(wei)交流核心要點(20250903)
門店(dian)(dian)(dian)店(dian)(dian)(dian)效:加(jia)盟商的(de)平均(jun)單店(dian)(dian)(dian)月銷售額約(yue)為 40 萬元,客(ke)(ke)單價有(you) 10% 的(de)下滑,客(ke)(ke)流量基本(ben)穩(wen)定。目前(qian)大部分加(jia)盟商處于(yu)盈利(li)狀態,下游加(jia)盟商的(de)平均(jun)毛利(li)率(lv)維持(chi)在 20% 左右(you)的(de)水平。公(gong)司通(tong)過數(shu)字化(hua)系統對(dui)門店(dian)(dian)(dian)銷售、庫存(cun)和 SKU 表現進(jin)行(xing)實時監控(kong),實現精細化(hua)管(guan)理(li)。 門店(dian)(dian)(dian)拓展:公(gong)司計劃在下半(ban)年適當加(jia)速(su)開店(dian)(dian)(dian)節(jie)奏(zou),全年有(you)望(wang)凈增(zeng) 3000 家以上,目前(qian)二店(dian)(dian)(dian)率(lv)達 70%。擴(kuo)張策略上,優先聚(ju)焦(jiao)華(hua)東、華(hua)北(bei)這(zhe)兩個已(yi)建立顯(xian)著(zhu)優勢的(de)區域作為主戰場(chang)。新門店(dian)(dian)(dian)的(de)拓展采取(qu)審慎的(de)“先試后(hou)推”策略,目前(qian)不急于(yu)進(jin)行(xing)全國化(hua)復制(zhi)。 利(li)潤(run)率(lv)表現
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萬辰集團
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聽風(feng)的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2025-09-03 08:47:38
【招商傳媒】市(shi)場(chang)調整(zheng)時,繼續(xu)強(qiang)推(tui)游戲板塊,堅(jian)定加倉游戲
【招商傳媒 顧佳團隊】(市場調整時,繼續強(qiang)推(tui)游戲(xi)(xi)(xi)板塊,堅(jian)定加倉游戲(xi)(xi)(xi))游戲(xi)(xi)(xi)估值20倍,游戲(xi)(xi)(xi)行(xing)(xing)業(ye)三季(ji)報(bao)有(you)望維(wei)持高增(zeng)長(chang),ST華通,騰訊,巨人網(wang)絡(luo)(luo),心動公(gong)司,吉比特,三七互娛(yu),愷英網(wang)絡(luo)(luo),冰川(chuan)網(wang)絡(luo)(luo),神州泰岳,完美世(shi)界等(deng)繼續強(qiang)CALL,堅(jian)定看好。游戲(xi)(xi)(xi)行(xing)(xing)業(ye)的(de)(de)強(qiang)推(tui)邏輯(ji)如下(xia): 1 政(zheng)策(ce)加持下(xia),游戲(xi)(xi)(xi)行(xing)(xing)業(ye)中報(bao)迎來高增(zeng)長(chang),三季(ji)度(du)有(you)望繼續環比增(zeng)長(chang)。在今年(nian)游戲(xi)(xi)(xi)政(zheng)策(ce)的(de)(de)支持下(xia),隨著版號發放的(de)(de)快(kuai)(kuai)速(su)增(zeng)加,以及(ji)華通和元(yuan)趣等(deng)為代表的(de)(de)SLG游戲(xi)(xi)(xi)出海(hai),游戲(xi)(xi)(xi)行(xing)(xing)業(ye)增(zeng)速(su)從(cong)過去的(de)(de)個(ge)位數增(zeng)速(su)快(kuai)(kuai)速(su)提升到雙位數增(zeng)長(chang),已經發布的(de)(de)中報(bao)業(ye)績顯示,游戲(xi)(xi)(xi)龍頭騰訊
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ST華通
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-31 19:55:59
CZ香港加(jia)密金融論壇交流紀要
CZ香港(gang)加密(mi)金融論壇交流紀要(yao)
CZ香港加密金融論壇交流紀要
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恒寶股份
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2025-08-29 22:03:02
【科技結(jie)構牛大漲后,機構分歧度提升(sheng)】機構交易數據周評(ping)0825-0829
?8月收官(guan),股市(shi)在最后(hou)一周(zhou)(zhou)放量(liang)大漲,全月來(lai)(lai)看,全A大漲10.93%,上證接連突破2個關(guan)口、來(lai)(lai)到3857點,科創(chuang)、創(chuang)業板領跑,紅(hong)利、微(wei)盤墊底。題材上CPO、芯片、稀(xi)土本周(zhou)(zhou)領漲。債市(shi)先下(xia)后(hou)上,10年國債YTM來(lai)(lai)到1.78%位置(zhi),30年則上行(xing)至2%上方。另外,市(shi)場熱度在進一步提(ti)升,本周(zhou)(zhou)日均成交額逼(bi)近3萬億,但結構性行(xing)情(qing)凸顯,個股漲跌幅中位數(shu)為(wei)-2.09%,與(yu)周(zhou)(zhou)漲幅1.9%的全A指數(shu)相差4個百(bai)分點。 ?本周(zhou)(zhou)是中報公(gong)布(bu)季(ji)的最后(hou)一周(zhou)(zhou),市(shi)場繼續圍(wei)繞主(zhu)線(xian)發酵,核心是英(ying)偉達與(yu)寒武紀的業績(ji),從結果看市(shi)場均表示認可(ke),
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寒武紀
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2025-08-29 20:36:33
【GF】阿(a)里巴巴25Q2業績速評:云增速26%,閃購投入規模測算超150億
外賣御三(san)家最后的(de)(de)阿(a)(a)里(li)公(gong)布Q2業績,市(shi)場此前最關心兩(liang)(liang)方面:1)云增(zeng)速有多快(kuai),capex有多少;2)在(zai)高峰前的(de)(de)Q2淘(tao)寶閃購到底投入了多大(da)規模。 先回(hui)答這兩(liang)(liang)個問題: 1)阿(a)(a)里(li)云Q2營收增(zeng)速達到26%,彭博一致預(yu)期20%,但實(shi)際機構(gou)預(yu)期應該(gai)(gai)在(zai)25%左右(you),所以云增(zeng)速符合甚至略高于預(yu)期。capex 387億元,市(shi)場預(yu)期應該(gai)(gai)在(zai)300億左右(you),實(shi)際規模超預(yu)期。再疊(die)加(jia)盤(pan)前WSJ報(bao)道阿(a)(a)里(li)開發出相比上一代性能更全面的(de)(de)AI芯片(pian),我們認為本季度阿(a)(a)里(li)在(zai)云/AI上交付的(de)(de)業績足以令市(shi)場滿(man)意,一度又被(bei)壓制的(de)(de)云估值水平有望提升。 2
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阿里巴巴-W
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聽風的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2025-08-28 22:38:45
強cal國產算力第二期:不要低估國產算力級別兼論(lun)選股策略-0828
王楊(yang)(浙商科創 &海(hai)外策略首席):國(guo)產(chan)(chan)算(suan)力(li)(li)行(xing)情(qing)階段與投資范式分析 首先回顧 8 月 14 日國(guo)產(chan)(chan)算(suan)力(li)(li)行(xing)情(qing)拐點(dian)時的判斷,強調當前(qian)核(he)(he)心預期差聚焦(jiao)于 “行(xing)情(qing)持續性(xing)” 與 “選(xuan)股(gu)側重點(dian)”。提出 “無產(chan)(chan)業(ye)(ye)不(bu)牛(niu)市” 方法論,指出產(chan)(chan)業(ye)(ye)發展(zhan)的導入(ru)期、成(cheng)長(chang)期、成(cheng)熟期分別對應主題投資、賽道(dao)(dao)投資(賺貝(bei)塔)、價值投資三(san)種范式,而主導產(chan)(chan)業(ye)(ye)進入(ru)成(cheng)長(chang)期是牛(niu)市誕生的核(he)(he)心條件。 針對 AI 領域(yu),拆解為海(hai)外算(suan)力(li)(li)、國(guo)產(chan)(chan)算(suan)力(li)(li)、AI 應用(yong)三(san)個獨立賽道(dao)(dao),均可(ke)用(yong) “景氣投資框架”(以歸(gui)母凈利同比為核(he)(he)心指標)分析。經(jing)典賽道(dao)(dao)牛(niu)市通常(chang)持續 2-
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北方華創
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2025-08-26 22:36:28
【招商傳媒】國務院(yuan)深入“人工智(zhi)能(neng)+”行動意見,建議密切關注行業相(xiang)關變化
事(shi)件:8月(yue)26日(ri)國務院發布深入“人(ren)(ren)工(gong)智能(neng)(neng)+”行(xing)動(dong)意(yi)見(jian)(jian),意(yi)見(jian)(jian)提(ti)出到(dao)(dao)2027年,率先實現人(ren)(ren)工(gong)智能(neng)(neng)與(yu)6大(da)重點領域廣泛深度融合,新一(yi)(yi)代智能(neng)(neng)終(zhong)端、智能(neng)(neng)體(ti)等(deng)應(ying)用普(pu)及率超(chao)70%;到(dao)(dao)2030年,我國人(ren)(ren)工(gong)智能(neng)(neng)全面賦能(neng)(neng)高質(zhi)量發展(zhan)(zhan),新一(yi)(yi)代智能(neng)(neng)終(zhong)端、智能(neng)(neng)體(ti)等(deng)應(ying)用普(pu)及率超(chao)90%。 點評(ping): 1、行(xing)動(dong)意(yi)見(jian)(jian)在重點行(xing)動(dong)方向(xiang)中(zhong)提(ti)到(dao)(dao)“人(ren)(ren)工(gong)智能(neng)(neng)+”科學(xue)技(ji)術、產業(ye)(ye)(ye)發展(zhan)(zhan)、消費提(ti)質(zhi)、民生福(fu)祉、治理能(neng)(neng)力全球合作(zuo)。其中(zhong),行(xing)動(dong)意(yi)見(jian)(jian)在產業(ye)(ye)(ye)發展(zhan)(zhan)部分中(zhong)提(ti)到(dao)(dao)要培(pei)育原生新模式新業(ye)(ye)(ye)態,培(pei)育一(yi)(yi)批底層架(jia)構和運營(ying)邏輯基于人(ren)(ren)工(gong)智能(neng)(neng)的智能(neng)(neng)原生企業(ye)(ye)(ye),建議關注【第四范式】
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騰訊控股
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2025-08-26 11:25:46
[zz]繼續強(qiang)推牧原股(gu)(gu)份(fen)、溫(wen)氏股(gu)(gu)份(fen)
#反內(nei)(nei)卷(juan)或(huo)抬(tai)(tai)升(sheng)(sheng)26年(nian)(nian)豬(zhu)價(jia)(jia)中(zhong)樞。5月(yue)以來,政策端(duan)基于(yu)提(ti)振(zhen)CPI的目標著手(shou)進行母豬(zhu)產(chan)能(neng)(neng)調控(kong),5月(yue)至今(jin),發改(gai)委、農業(ye)(ye)農村部(bu)、中(zhong)國(guo)(guo)畜牧(mu)業(ye)(ye)協會(hui)分(fen)別召開(kai)“反內(nei)(nei)卷(juan)”、“生(sheng)豬(zhu)高質量發展”等會(hui)議,自上而下(xia)引導行業(ye)(ye)去產(chan)能(neng)(neng),頭(tou)部(bu)豬(zhu)企(qi)積極響(xiang)應(ying)。7月(yue)末,全(quan)國(guo)(guo)能(neng)(neng)繁母豬(zhu)存欄4.42萬頭(tou),環比-0.02%,產(chan)能(neng)(neng)調控(kong)效果逐(zhu)步(bu)顯現,或(huo)進一步(bu)抬(tai)(tai)升(sheng)(sheng)26年(nian)(nian)豬(zhu)價(jia)(jia)中(zhong)樞。 #預計26年(nian)(nian)豬(zhu)價(jia)(jia)或(huo)達16-17元/公(gong)斤。根據我(wo)們測(ce)算(suan),2026年(nian)(nian),預計能(neng)(neng)繁母豬(zhu)產(chan)能(neng)(neng)調減對(dui)生(sheng)豬(zhu)供給的影(ying)響(xiang)約2.5%、出欄體重(zhong)下(xia)降(jiang)的影(ying)響(xiang)約0.9%、生(sheng)產(chan)效率(lv)提(ti)升(sheng)(sheng)的影(ying)響(xiang)約0.4%
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牧原股份
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聽(ting)風(feng)的(de)韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2025-08-24 21:16:58
????千(qian)紅制藥2025H1點評:業績(ji)超預期!目(mu)標300億市(shi)值!
????千紅制藥2025H1點(dian)評(ping):業(ye)績超預(yu)(yu)(yu)期(qi)(qi)(qi)!兩個創新藥即將進(jin)入三期(qi)(qi)(qi),潛(qian)(qian)在BD預(yu)(yu)(yu)期(qi)(qi)(qi);TCE(CD3/DPP4)進(jin)入臨床;主業(ye)拐點(dian)向上(shang),制劑毛利(li)(li)率(lv)大幅(fu)提升,目標(biao)300億市值!【東吳醫藥朱國廣(guang)團隊】 事件:8月22日,公(gong)(gong)司(si)發(fa)布(bu)半(ban)年(nian)(nian)報。2025年(nian)(nian)上(shang)半(ban)年(nian)(nian)公(gong)(gong)司(si)實(shi)現(xian)收(shou)(shou)入8.62億元(yuan)(+0.72%,括號內為同(tong)比,下(xia)同(tong)),實(shi)現(xian)歸母凈(jing)利(li)(li)潤2.58億元(yuan)(+41.17%)。單Q2實(shi)現(xian)收(shou)(shou)入4.11億元(yuan)(+4.16%),實(shi)現(xian)歸母凈(jing)利(li)(li)潤0.97億元(yuan)(+23.38%)。業(ye)績大超預(yu)(yu)(yu)期(qi)(qi)(qi)。 創新藥研發(fa)進(jin)入收(shou)(shou)獲期(qi)(qi)(qi),潛(qian)(qian)在BD預(yu)(yu)(yu)期(qi)(qi)(qi)!腦卒
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千紅制藥
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2025-08-24 17:24:26
【zz】8.24周觀點:牛市即AI
1、牛(niu)市(shi)即AI,在沙(sha)場(chang)里點兵。牛(niu)市(shi)里面大部分股票都(dou)能(neng)漲,但五(wu)年之后(hou)再回首(shou)這輪牛(niu)市(shi),人們(men)只(zhi)會記(ji)得(de)他叫"AI牛(niu)市(shi)”,類似人們(men)只(zhi)記(ji)得(de)"互聯網牛(niu)市(shi)”。因為千億以上的(de)(de)十倍(bei)股、萬億以上的(de)(de)新時(shi)代(dai)標(biao)桿幾乎(hu)都(dou)是(shi)A1。牛(niu)市(shi)即AI,只(zhi)是(shi)看漲什么AI。無論(lun)”自(zi)上而(er)下(xia)”還是(shi)”自(zi)下(xia)而(er)上”,行業與公司如(ru)何參與AI,如(ru)何受(shou)益(yi)AI,已(yi)經變成了最重要的(de)(de)話題(ti)之一。牛(niu)市(shi),在AI的(de)(de)沙(sha)場(chang)里點將。 2、全(quan)球怎么發(fa)展(zhan)AI?(答(da)案(an)在硅谷(gu),標(biao)的(de)(de)在北美算(suan)力(li)(li))中國(guo)還發(fa)不發(fa)展(zhan)AI?中國(guo)AI用誰(shui)的(de)(de)芯片?(答(da)案(an)在中國(guo)老百姓心中,標(biao)的(de)(de)在國(guo)產算(suan)力(li)(li)) ①CSP
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中際旭創
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聽風的韭菜
一路向北
2025-08-23 15:22:45
【申萬(wan)北交(jiao)所】德(de)源藥業:新(xin)藥進展(zhan)超預期,年內催(cui)化劑豐富(fu)
#仿制藥(yao)業務穩健: 25-27年(nian)(nian)每年(nian)(nian)新(xin)增8個(ge)批(pi)件,繼(ji)續豐(feng)(feng)富(fu)糖尿病產(chan)品群(qun)+擴(kuo)展疾病領域,預計27年(nian)(nian)上市品種50個(ge) #創新(xin)藥(yao)年(nian)(nian)內催化劑豐(feng)(feng)富(fu): ①DYX116三靶點多肽:降糖項目(mu)Ia期結束,預計25年(nian)(nian)底完成I期,若效果(guo)佳,積極推進(jin)BD;②DYX216進(jin)度超(chao)預期:專利5月出水,計劃25年(nian)(nian)底申報IND,26H1獲取批(pi)件,26H2啟動I期。對標藥(yao)物阿斯利康(kang)Baxdrostat25年(nian)(nian)7月完成關鍵三期臨床,大幅提高同類藥(yao)物成藥(yao)性。測算國內峰值約20億元(yuan) #其(qi)他新(xin)藥(yao)項目(mu): GRP-1口服小分子:PCC優(you)化階段;小
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德源藥業
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2025-08-21 20:50:07
【zz】醫藥更(geng)新(xin)
最近(jin)有(you)兩個新聞,一(yi)(yi)是昨天(tian)(tian)領導去北京(jing)昌(chang)平和百(bai)濟調研(yan),一(yi)(yi)個是今天(tian)(tian)GW院關(guan)于《中國(guo)(江(jiang)蘇)自由(you)(you)貿易(yi)試驗(yan)區(qu)生物(wu)醫藥(yao)(yao)全產業(ye)鏈開(kai)放創(chuang)新發(fa)展方案(an)》的(de)(de)(de)批(pi)復(fu) 具體的(de)(de)(de)方案(an)內容還沒有(you)公開(kai),批(pi)復(fu)中有(you)一(yi)(yi)句話,可(ke)以作(zuo)為(wei)(wei)一(yi)(yi)個參考“將中國(guo)(江(jiang)蘇)自由(you)(you)貿易(yi)試驗(yan)區(qu)打(da)造成為(wei)(wei)具有(you)世(shi)界影(ying)響力的(de)(de)(de)生物(wu)醫藥(yao)(yao)產業(ye)集聚地(di)、更(geng)具國(guo)際競爭力的(de)(de)(de)生物(wu)醫藥(yao)(yao)創(chuang)新發(fa)展高地(di)。” 生物(wu)醫藥(yao)(yao)被當成一(yi)(yi)個產業(ye)(而不是醫療衛生事業(ye)),是從(cong)去年的(de)(de)(de)全鏈條開(kai)始(shi)的(de)(de)(de),最近(jin)有(you)的(de)(de)(de)人說(shuo)我們醫藥(yao)(yao)像(xiang)10年前(qian)的(de)(de)(de)新能源,像(xiang)20年前(qian)的(de)(de)(de)房地(di)產,類(lei)比雖然簡(jian)略了(le)一(yi)(yi)些,但從(cong)產業(ye)定(ding)位和階段來(lai)看,也(ye)不能說(shuo)全然
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恒瑞醫藥
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聽風(feng)的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2025-08-17 17:02:12
【天(tian)風電新】雄韜股份更新再推薦:北美UPS鋰電訂單突破(po)0-1,打開增長(chang)空間-0817
———————————— 公(gong)司(si)核心看點(dian)為業(ye)績中(zhong)AIDC占(zhan)(zhan)比高,70%以上(shang)。就公(gong)司(si)近期北美市(shi)場實現0-1突破,更新(xin)如(ru)下(xia): #公(gong)司(si)一(yi)(yi)直(zhi)以來ups-鋰電全球市(shi)占(zhan)(zhan)率(lv)第(di)一(yi)(yi),其中(zhong)東(dong)南(nan)亞(ya)市(shi)占(zhan)(zhan)率(lv)70-80%,歐洲市(shi)占(zhan)(zhan)率(lv)40%左右。#近期公(gong)司(si)取得在美國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)訂(ding)單突破,是同國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)內IDC廠商萬國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)出口到美國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo),#訂(ding)單1.5億元(yuan),價格及(ji)盈利較東(dong)南(nan)亞(ya)進一(yi)(yi)步提升。 1、為什么(me)雄韜能進美國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)市(shi)場?1??公(gong)司(si)是國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)內唯一(yi)(yi) #UPS鋰電產(chan)品通過美國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)UL9540認證的企(qi)業(ye)(9540為電池儲能系(xi)統(tong)最高安全標準);2??公(gong)司(si)東(dong)南(nan)亞(ya)市(shi)占(zhan)(zhan)率(lv)高,同微軟、亞(ya)
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雄韜股份
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