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聽風的韭菜
每天都處于被市場淘汰的邊緣
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-09 10:48:23
【中金】天賜(si)材料(liao),20201108,上調公司目標價
公(gong)司近況 公(gong)司合資(zi)子公(gong)司九(jiu)江天(tian)賜(si)與(yu)特斯拉簽訂了鋰離子電池材(cai)料(liao)生(sheng)產(chan)定價(jia)協議,其中指定的(de)(de)交貨地點為(wei)(wei)特斯拉美國與(yu)德國柏林(lin)工廠。協議未對特斯拉的(de)(de)采購量進行強制約束(shu)。 此(ci)外(wai),公(gong)司10.31日(ri)公(gong)告(gao)非公(gong)開(kai)發行預(yu)案,擬募資(zi)16.7億元,建(jian)設(she)(she)(she)1.6萬噸(dun)(dun)五氟(fu)化磷、4000噸(dun)(dun)氟(fu)化鋰、4000噸(dun)(dun)LiFSI、6萬噸(dun)(dun)液(ye)(ye)(ye)體(ti)六(liu)氟(fu)、15萬噸(dun)(dun)電解液(ye)(ye)(ye)母液(ye)(ye)(ye)、10萬噸(dun)(dun)寧德凱(kai)欣擴產(chan)等多個項目,涵蓋LiPF6 的(de)(de)原(yuan)料(liao)到(dao)成(cheng)品,添加劑(ji)、電解液(ye)(ye)(ye)的(de)(de)全面一體(ti)化產(chan)能建(jian)設(she)(she)(she)。 評論(lun) 募投加速建(jian)設(she)(she)(she)電解液(ye)(ye)(ye)縱向一體(ti)化布(bu)局,原(yuan)料(liao)保供能力(li)構(gou)筑行業深厚護城(cheng)河。我們(men)認為(wei)(wei)
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天賜材料
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40.00
聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-09 10:44:34
【國盛】芯朋微,20201109,首次覆蓋買入(ru)
聚(ju)焦(jiao)優質(zhi)賽道(dao),產(chan)品版圖日(ri)趨完善(shan),國(guo)內PMIC新銳未(wei)來(lai)可期。芯朋微(wei)致力于電(dian)源管理和驅動(dong)芯片的設計(ji)與研(yan)發,技術平臺歷經四次迭(die)代升(sheng)級,家用(yong)電(dian)器類(lei)(lei)、標準(zhun)電(dian)源類(lei)(lei)、移動(dong)數碼類(lei)(lei)和工業驅動(dong)類(lei)(lei)四大(da)產(chan)品線布局日(ri)趨完善(shan),在(zai)(zai)大(da)家電(dian)、工業驅動(dong)等領(ling)域率先實現突破,覆蓋美的、格力、飛利浦、蘇泊爾、九陽、中(zhong)興、華為等下游(you)各領(ling)域龍頭廠商。公司上市募投(tou)加(jia)碼工控和大(da)功率家電(dian)領(ling)域,進(jin)一步提升(sheng)研(yan)發實力,產(chan)品料號將在(zai)(zai)目前500個(ge)在(zai)(zai)產(chan)型號的基礎上進(jin)一步豐富,為公司帶來(lai)新的發展空間。 Q3業績大(da)超預期,增速換擋(dang),研(yan)發投(tou)入(ru)再(zai)加(jia)大(da)。受益快(kuai)充產(chan)品出(chu)
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芯朋微
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20.08
聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-09 10:42:15
【中信】文燦股份,20201109,首次覆(fu)蓋買入
核心(xin)觀(guan)點:公(gong)司(si)是國內領先的鋁(lv)精密(mi)鑄(zhu)造供應(ying)商(shang),客(ke)戶結(jie)構(gou)優(you)質,配套大眾、奔馳、 蔚來(lai)和(he)(he)特斯拉等主流整車廠和(he)(he)采(cai)埃孚、博(bo)世等全球龍頭一級(ji)供應(ying)商(shang)。公(gong)司(si)鋁(lv)合金高壓 鑄(zhu)造結(jie)構(gou)件(jian)產品和(he)(he)技(ji)術領先,其(qi)中我們(men)預計為蔚來(lai)汽車配套單車價(jia)值在 4000 元以(yi)上, 放量可(ke)期(qi);公(gong)司(si)當前處于(yu)經營周期(qi)底部,向上趨勢明確;2020 年公(gong)司(si)同業收購重力(li) 鑄(zhu)造件(jian)供應(ying)商(shang)法國百(bai)煉,在產品、客(ke)戶上有(you)望發揮協同效應(ying),未來(lai)業績彈性(xing)可(ke)期(qi)。我 們(men)預測公(gong)司(si) 2020/21/22 年 EPS 為 0.39/1.60/2.16 元,當前價(jia)對(dui)應(ying) PE 為 7
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文燦股份
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-09 10:40:53
【安信】合(he)盛(sheng)硅業,20201108,買入(ru)
硅(gui)生產(chan)(chan)企(qi)業(ye)龍頭(tou),擁有(you)完整(zheng)硅(gui)產(chan)(chan)業(ye)鏈:公(gong)(gong)司是全球(qiu)最(zui)大的工業(ye)硅(gui)生產(chan)(chan)企(qi)業(ye),是少(shao)數能(neng)(neng)同時生產(chan)(chan)工業(ye)硅(gui)和有(you)機硅(gui)的企(qi)業(ye)之(zhi)一,截(jie)至2019年(nian)(nian)具備工業(ye)硅(gui)及有(you)機硅(gui)加(jia)權平均產(chan)(chan)能(neng)(neng)73、53萬噸(dun)。產(chan)(chan)能(neng)(neng)擴(kuo)張帶(dai)來公(gong)(gong)司業(ye)績高(gao)速增(zeng)長,2014-2019年(nian)(nian)營收CAGR達22.8%,毛利率連續5年(nian)(nian)保持(chi)在(zai)26%以(yi)上,2018年(nian)(nian)最(zui)高(gao)達到(dao)40.8%。此外公(gong)(gong)司費用管理能(neng)(neng)力優良,期(qi)間(jian)費用率均呈下(xia)降趨勢,歸母凈利潤在(zai)過去(qu)5年(nian)(nian)復(fu)合增(zeng)速高(gao)達45.4%。2019年(nian)(nian)以(yi)來受新冠疫情和中美貿易摩擦等因素掣肘導致業(ye)績下(xia)滑,未來隨著影響逐步消(xiao)散公(gong)(gong)司盈利能(neng)(neng)力有(you)望(wang)逐
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合盛硅業
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20.08
聽風的韭菜
一路向北
2020-11-09 10:39:16
【西(xi)南醫(yi)藥】愛博醫(yi)療,20201108,首次覆蓋買入
投資邏輯(ji):公(gong)(gong)(gong)司是國內眼(yan)科醫(yi)療(liao)器(qi)械創(chuang)新型龍頭(tou),1)眼(yan)科醫(yi)療(liao)需求旺盛,2018年(nian)我國眼(yan)科高(gao)值醫(yi)用耗材(cai)市(shi)(shi)場規(gui)模約為76億元,同比(bi)增(zeng)長16.9%。公(gong)(gong)(gong)司所處的(de)人工(gong)晶體和(he)角膜塑(su)形(xing)鏡兩個領域增(zeng)長迅速,具(ju)有可觀(guan)的(de)市(shi)(shi)場潛力和(he)空間(jian)。其(qi)中(zhong),2016~2025年(nian)我國人工(gong)晶體市(shi)(shi)場規(gui)模將(jiang)從19.7億元增(zeng)長到(dao)34.2億元,復合增(zeng)速為11.7%;2018~2025年(nian)我國角膜塑(su)形(xing)鏡市(shi)(shi)場規(gui)模有望(wang)(wang)從14億元增(zeng)加到(dao)47億元,復合增(zeng)速19%。2)受益于行(xing)業迅速擴容(rong)和(he)公(gong)(gong)(gong)司的(de)競(jing)爭優勢,公(gong)(gong)(gong)司業績有望(wang)(wang)高(gao)成長,預計2019~2022年(nian)公(gong)(gong)(gong)司收入有望(wang)(wang)
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愛博醫療
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-11-09 10:36:57
【國君】安恒(heng)信(xin)息,20201109,上調目標價
維持增持評級,上(shang)調(diao)目(mu)標(biao)價為(wei)335.66元。維持2020-2022年(nian)EPS預測為(wei)2.29/3.38/5.17元,考慮疫(yi)情(qing)下公(gong)司(si)依然保持超越競爭對(dui)手的(de)高增長,給(gei)予一定(ding)估(gu)值溢價,上(shang)調(diao)目(mu)標(biao)價為(wei)335.66(39.75)元,對(dui)應2021年(nian)12倍(bei)PS。 安恒信息(xi)是當前(qian)增速最快的(de)網絡安全上(shang)市(shi)公(gong)司(si),主要業務景(jing)氣度(du)高。2020年(nian)前(qian)三季度(du)安恒信息(xi)收入同(tong)比增速為(wei)40%,在(zai)網安上(shang)市(shi)公(gong)司(si)中排名第一,業務高增長的(de)內在(zai)動力(li)是安恒信息(xi)前(qian)瞻(zhan)布局云安全、大(da)數據、態勢感(gan)知等新(xin)興賽道,享受了細分行業高速成長的(de)紅利。未來(lai)三年(nian)安恒信息(xi)
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安恒信息
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-08 22:29:02
【中信(xin)建投有(you)色(se)】贛鋒鋰(li)業,買入,20201108
氫氧(yang)(yang)(yang)化(hua)鋰(li)(li)龍(long)頭,盈利(li)點主要在鋰(li)(li)鹽和(he)金屬鋰(li)(li) 公司是(shi)國內氫氧(yang)(yang)(yang)化(hua)鋰(li)(li)產(chan)業龍(long)頭,目前(qian)已(yi)經形成垂直整合(he)(he)(he)的業務(wu)模式,業務(wu)貫(guan)穿上游鋰(li)(li)資源開(kai)發、中游鋰(li)(li)鹽深加工及(ji)金屬鋰(li)(li)冶煉(lian)、下(xia)游鋰(li)(li)電池制(zhi)造及(ji)退(tui)役鋰(li)(li)電池綜合(he)(he)(he)回收利(li)用。根據2019年的收入分布(bu)數據,金屬鋰(li)(li)產(chan)品(pin)(pin)占(zhan)了13%,碳酸(suan)鋰(li)(li)產(chan)品(pin)(pin)占(zhan)了24%,氫氧(yang)(yang)(yang)化(hua)鋰(li)(li)產(chan)品(pin)(pin)占(zhan)了34%,合(he)(he)(he)計70%;毛利(li)來(lai)看,金屬鋰(li)(li)、氫氧(yang)(yang)(yang)化(hua)鋰(li)(li)、碳酸(suan)鋰(li)(li)貢(gong)獻總毛利(li)的20%、50%、11%,合(he)(he)(he)計占(zhan)比為81%。 高鎳時代帶(dai)來(lai)氫氧(yang)(yang)(yang)化(hua)鋰(li)(li)需(xu)求大幅提(ti)升(sheng) 目前(qian)來(lai)看,高鎳是(shi)提(ti)升(sheng)續航里程需(xu)求下(xia)最可行方(fang)案。對于(yu)高鎳三元正極而言,由于(yu)煅
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贛鋒鋰業
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-08 21:27:39
【浙商新(xin)零售】尚緯(wei)股(gu)份收購(gou)星空野望速覽
【浙商新零(ling)售(shou)】直(zhi)播電商再添新軍!尚緯股份收(shou)購(gou)星(xing)空野望速覽
【浙商新零售】直播電商再添新軍!尚緯股份收購星空野望速覽
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尚緯股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-08 21:24:53
【安信策略】A股有望迎來新一(yi)輪上漲行情(qing)
投資要點(dian)(dian) 總(zong)的(de)來說,我們認為隨著美(mei)國大選(xuan)結果(guo)塵埃落(luo)地,全球市場風險(xian)(xian)偏(pian)好有(you)望進一步提(ti)升,美(mei)國新一輪財政(zheng)刺(ci)激(ji)政(zheng)策(ce)、“綠(lv)色新政(zheng)”的(de)推出、外(wai)交貿(mao)易(yi)政(zheng)策(ce)轉(zhuan)變、美(mei)聯儲(chu)新的(de)貨幣寬松政(zheng)策(ce)將成為市場的(de)焦點(dian)(dian)。在風險(xian)(xian)因素消除后,A股有(you)望迎來新一輪上漲行情(qing)(qing),配(pei)置方(fang)向繼續以順周期(qi)景氣、制造業回流為主線,同(tong)時重(zhong)點(dian)(dian)關注(zhu)清潔(jie)能源、“十四五”、弱美(mei)元、中美(mei)關系修復(fu)四大方(fang)向,行業上重(zhong)點(dian)(dian)關注(zhu):電(dian)子、白酒、白電(dian)、汽車(che)(包(bao)括新能源汽車(che))、保險(xian)(xian)、銀行、有(you)色等。 ■風險(xian)(xian)提(ti)示: 1.歐美(mei)秋冬季(ji)疫情(qing)(qing);2.美(mei)國選(xuan)戰(zhan)尾(wei)部風險(xian)(xian);3.全球經濟疲軟。 正(zheng)
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貴州茅臺
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-11-08 18:28:28
【國君】百亞(ya)股份,20201107,首次覆蓋買入(ru)
目(mu)標(biao)價(jia)23.06元,首次覆蓋給(gei)予(yu)(yu)增(zeng)持(chi)評(ping)級(ji)。我們預(yu)計公(gong)司(si)2020~2022年(nian)EPS為0.42/0.52/0.63元,目(mu)標(biao)價(jia)格23.06元,對應2021年(nian)約44倍PE,首次覆蓋給(gei)予(yu)(yu)增(zeng)持(chi)評(ping)級(ji)。 一(yi)次性衛(wei)生用(yong)(yong)品(pin)區(qu)域(yu)(yu)龍(long)頭,初步具備(bei)全國(guo)競爭實力。公(gong)司(si)為一(yi)次性衛(wei)生用(yong)(yong)品(pin)行業(ye)區(qu)域(yu)(yu)龍(long)頭,產(chan)品(pin)涵蓋衛(wei)生巾、紙(zhi)尿褲等多個品(pin)類,在川(chuan)渝(yu)及周(zhou)邊地(di)區(qu)市(shi)場(chang)具有(you)較(jiao)高的品(pin)牌知名度和(he)市(shi)場(chang)占有(you)率,初步具備(bei)全國(guo)競爭實力。吸收性衛(wei)生用(yong)(yong)品(pin)需求持(chi)續(xu)增(zeng)加,新零售(shou)業(ye)態下(xia)可(ke)通過渠道(dao)建設來橫向(xiang)布(bu)局。多產(chan)品(pin)線差異化創(chuang)新驅動(dong)發展(zhan),渠道(dao)布(bu)局精準定位(wei)助力國(guo)牌崛起
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百亞股份
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-11-07 20:31:07
【天風】魯陽(yang)節能,20201107,買入報告(gao)
1.陶(tao)瓷纖(xian)維(wei)行業(ye)領(ling)軍企業(ye),經營拐點出現 公(gong)司主要(yao)從事(shi)陶(tao)瓷纖(xian)維(wei)、玄(xuan)武巖纖(xian)維(wei)等(deng)節能環保(bao)(bao)材料的研發、生產、銷(xiao)售及(ji)施(shi)工(gong)服務工(gong)作(zuo)。公(gong)司Q3季(ji)度產銷(xiao)兩旺(wang),實(shi)(shi)現收(shou)入/凈利(li)潤(run)分別(bie)同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)37.2%/54.6%,單季(ji)度凈利(li)潤(run)創歷史新高,且(qie)收(shou)入確認受下游(you)項目(mu)進度影(ying)響部(bu)分延后計入合同(tong)負債,截止Q3末達(da)1.7億元,前三(san)季(ji)度實(shi)(shi)際(ji)收(shou)入同(tong)比增(zeng)幅13%(VS前三(san)季(ji)度收(shou)入同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)1.4%)。 2.陶(tao)瓷纖(xian)維(wei):下游(you)制造業(ye)復蘇,高端石化(hua)市場持續景氣 陶(tao)瓷纖(xian)維(wei)是一種保(bao)(bao)溫(wen)材料,在電力、石化(hua)、冶金等(deng)高溫(wen)工(gong)業(ye)領(ling)域有廣泛應用(yong)。年初受疫情影(ying)響,行
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魯陽節能
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-07 18:09:09
【天風(feng)】海象新(xin)材,20201107,首次覆蓋買入
公(gong)司(si)營收(shou)三年 CAGR 為 48.56%,盈利能力穩中有升。公(gong)司(si)致(zhi)力于研(yan)發、生(sheng) 產、銷(xiao)售 PVC 地(di)(di)板,是國內(nei) PVC 地(di)(di)板行(xing)業領先企業,產品分(fen)為 LVT 地(di)(di)板、 WPC 地(di)(di)板、SPC 地(di)(di)板,廣泛(fan)應用(yong)于商場(chang)(chang)、酒店、寫(xie)字(zi)樓、醫院、學(xue)校、體(ti) 育館(guan)等公(gong)共場(chang)(chang)所(suo)及(ji)(ji)住宅(zhai)。2017-2019 年、2020H 及(ji)(ji) 2020Q3,公(gong)司(si)分(fen)別(bie)實現 營業收(shou)入(ru) 3.89 億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、7.84 億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、8.59 億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、5.74 億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、9.14 億(yi)(yi)元(yuan)(yuan),2018、 2019、2020H 及(ji)(ji) 2020Q3 同(tong)比(bi)分(fen)別(bie)增長 101.42%、
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海象新材
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-07 18:06:17
【西部】國茂股(gu)份,20201106,首次覆蓋買入(ru)
全品(pin)(pin)類減(jian)速機(ji)制造商(shang),規模優勢已經(jing)形成(cheng)(cheng)。“國(guo)茂”是成(cheng)(cheng)立近30年(nian)(nian)的(de)老品(pin)(pin)牌,經(jing)歷過一輪完整的(de)行業周(zhou)期(qi)(qi)(qi)后已和三四線小(xiao)(xiao)品(pin)(pin)牌在規模上(shang)拉開(kai)明顯差距,產(chan)品(pin)(pin)也更受客戶(hu)認可,盈利水平相對較高,形成(cheng)(cheng)了(le)規模優勢。產(chan)品(pin)(pin)布局(ju)方面(mian),公司經(jing)過多年(nian)(nian)的(de)發展已形成(cheng)(cheng)了(le)全行業最全產(chan)品(pin)(pin)線,大功率(lv)和模塊化產(chan)品(pin)(pin)形成(cheng)(cheng)組合拳,幾乎可覆蓋所(suo)有通用機(ji)械(xie)設備(bei)領(ling)域(yu)。 行業重(zhong)回上(shang)行周(zhou)期(qi)(qi)(qi),競(jing)爭(zheng)格(ge)局(ju)持續優化。2016年(nian)(nian)下半年(nian)(nian)開(kai)始,機(ji)械(xie)設備(bei)領(ling)域(yu)出現回暖態勢,減(jian)速機(ji)的(de)需求再(zai)度步(bu)入上(shang)行周(zhou)期(qi)(qi)(qi)。行業低迷期(qi)(qi)(qi)清退了(le)大批規模以下小(xiao)(xiao)廠商(shang),2017年(nian)(nian)后一些(xie)優質的(de)大型國(guo)產(chan)減(jian)速機(ji)
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國茂股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-07 18:04:54
【東(dong)方】中(zhong)遠海控,20201106,首次覆(fu)蓋增持
核心(xin)觀點 集運行(xing)業進(jin)入供(gong)(gong)(gong)需(xu)(xu)改(gai)善周期,船舶(bo)供(gong)(gong)(gong)給(gei)(gei)收緊下預計(ji)2021供(gong)(gong)(gong)給(gei)(gei)增速(su)(su)2.5%,外貿需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)持續復蘇下,預計(ji)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)端(duan)增速(su)(su)5.4%。供(gong)(gong)(gong)給(gei)(gei)端(duan)看, 集運市場運力供(gong)(gong)(gong)給(gei)(gei)取決于在手(shou)訂(ding)單交付與(yu)存量船舶(bo)拆(chai)解(jie)。目(mu)前行(xing)業在手(shou)訂(ding)單占運力比重降至近十(shi)年(nian)的最低(di)值,拆(chai)解(jie)端(duan)受行(xing)業老齡船退(tui)出刺激,預計(ji)2020/2021年(nian)供(gong)(gong)(gong)給(gei)(gei)增速(su)(su)為(wei)(wei)3.5%/2.5%;需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)端(duan),海外歐美經(jing)濟體需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)強勁,國內(nei)出口增速(su)(su)平穩(wen),明年(nian)外貿需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)具備改(gai)善空(kong)間,預計(ji)2020/2021年(nian)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)增速(su)(su)為(wei)(wei)-5.2%/5.4%(恢復至2019年(nian)水平)。 競爭格局進(jin)一步優化,集運行(xing)業
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中遠海控
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聽(ting)風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-07 18:03:14
【長江】鴻路鋼構,20201107,買入報告
「科學排產(chan)(chan)+鋼廠(chang)直采」打(da)造(zao)公(gong)司(si)(si)(si)(si)規模(mo)優勢 公(gong)司(si)(si)(si)(si)產(chan)(chan)品包括(kuo)各類輕/重型鋼結構及圍護產(chan)(chan)品,是全國(guo)最(zui)(zui)大(da)鋼結構制造(zao)企業之一。截(jie)至2019年(nian)底,公(gong)司(si)(si)(si)(si)產(chan)(chan)能(neng)達(da)280萬噸(dun)(dun),預計到(dao)2021年(nian)擴大(da)至400萬噸(dun)(dun)以(yi)上。產(chan)(chan)品銷售方面,公(gong)司(si)(si)(si)(si)以(yi)華東地(di)區為(wei)主(zhu),大(da)小單通吃(chi)。2017-2020Q1來(lai)自華東和安徽地(di)區的收入占(zhan)比超過60%;根據(ju)招標數(shu)據(ju),公(gong)司(si)(si)(si)(si)單筆構件運輸規模(mo)均值(zhi)2795噸(dun)(dun),中位數(shu)1115噸(dun)(dun),最(zui)(zui)小值(zhi)4噸(dun)(dun),最(zui)(zui)大(da)值(zhi)20萬噸(dun)(dun),不同招標項目差異較大(da),表明公(gong)司(si)(si)(si)(si)生產(chan)(chan)基地(di)具有很強的排產(chan)(chan)能(neng)力。原(yuan)料采購方面,公(gong)司(si)(si)(si)(si)以(yi)鋼廠(chang)直采為(wei)主(zhu)。公(gong)司(si)(si)(si)(si)原(yuan)材料運輸
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鴻路鋼構
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-11-09 10:48:23
【中金】天賜材料,20201108,上(shang)調公司目標價
公司近況 公司合資子公司九江(jiang)天賜與特(te)斯拉(la)簽(qian)訂了(le)鋰離子電(dian)池材(cai)料(liao)生產(chan)定價(jia)協議(yi),其中指定的(de)(de)交貨地點為(wei)特(te)斯拉(la)美國與德(de)國柏林工廠。協議(yi)未對特(te)斯拉(la)的(de)(de)采(cai)購量(liang)進(jin)行(xing)強制約(yue)束。 此外,公司10.31日公告非公開發行(xing)預(yu)案,擬募資16.7億元(yuan),建設(she)1.6萬(wan)(wan)噸(dun)五氟化(hua)(hua)磷、4000噸(dun)氟化(hua)(hua)鋰、4000噸(dun)LiFSI、6萬(wan)(wan)噸(dun)液(ye)體六氟、15萬(wan)(wan)噸(dun)電(dian)解液(ye)母(mu)液(ye)、10萬(wan)(wan)噸(dun)寧(ning)德(de)凱欣擴(kuo)產(chan)等多個(ge)項(xiang)目,涵蓋LiPF6 的(de)(de)原(yuan)料(liao)到成品,添(tian)加劑、電(dian)解液(ye)的(de)(de)全面一(yi)體化(hua)(hua)產(chan)能(neng)建設(she)。 評(ping)論 募投加速(su)建設(she)電(dian)解液(ye)縱向一(yi)體化(hua)(hua)布局,原(yuan)料(liao)保供能(neng)力構筑行(xing)業深厚護(hu)城(cheng)河。我們認為(wei)
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天賜材料
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聽(ting)風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-09 10:44:34
【國盛(sheng)】芯朋微,20201109,首(shou)次覆蓋(gai)買入
聚焦優質賽道,產(chan)(chan)品(pin)版(ban)圖(tu)日(ri)趨完善(shan),國內PMIC新銳未來可(ke)期。芯朋微(wei)致力于(yu)電(dian)源管(guan)理(li)和驅(qu)動芯片(pian)的(de)設計與研發(fa)(fa),技術平臺歷經(jing)四次迭代升(sheng)級,家(jia)用電(dian)器類、標準電(dian)源類、移動數碼類和工業驅(qu)動類四大(da)產(chan)(chan)品(pin)線布局日(ri)趨完善(shan),在(zai)(zai)大(da)家(jia)電(dian)、工業驅(qu)動等領(ling)域率先實現突破(po),覆蓋美(mei)的(de)、格力、飛利浦、蘇(su)泊爾、九陽、中興、華為等下游(you)各(ge)領(ling)域龍頭廠商(shang)。公(gong)司(si)上(shang)市募投(tou)加碼工控和大(da)功(gong)率家(jia)電(dian)領(ling)域,進(jin)一步提(ti)升(sheng)研發(fa)(fa)實力,產(chan)(chan)品(pin)料號(hao)將(jiang)在(zai)(zai)目前(qian)500個在(zai)(zai)產(chan)(chan)型號(hao)的(de)基礎(chu)上(shang)進(jin)一步豐富(fu),為公(gong)司(si)帶來新的(de)發(fa)(fa)展空間。 Q3業績(ji)大(da)超(chao)預期,增速換擋,研發(fa)(fa)投(tou)入再加大(da)。受益快充(chong)產(chan)(chan)品(pin)出
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芯朋微
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-09 10:42:15
【中信】文燦股份,20201109,首次覆蓋買入(ru)
核(he)心觀點:公(gong)司是國內領先(xian)的(de)鋁精(jing)密鑄造(zao)供應商(shang),客戶結(jie)構(gou)(gou)優(you)質,配(pei)套(tao)大眾、奔(ben)馳(chi)、 蔚來和特斯拉等主流整(zheng)車(che)(che)廠(chang)和采埃孚、博世(shi)等全球(qiu)龍頭一級供應商(shang)。公(gong)司鋁合金(jin)高壓 鑄造(zao)結(jie)構(gou)(gou)件產品和技術領先(xian),其(qi)中我(wo)們(men)預計(ji)為蔚來汽車(che)(che)配(pei)套(tao)單車(che)(che)價值(zhi)在(zai) 4000 元(yuan)以上, 放量(liang)可期;公(gong)司當前(qian)處于經(jing)營(ying)周(zhou)期底部,向上趨勢明(ming)確;2020 年(nian)公(gong)司同業收(shou)購(gou)重力 鑄造(zao)件供應商(shang)法國百煉,在(zai)產品、客戶上有望發揮協同效應,未來業績(ji)彈(dan)性可期。我(wo) 們(men)預測(ce)公(gong)司 2020/21/22 年(nian) EPS 為 0.39/1.60/2.16 元(yuan),當前(qian)價對應 PE 為 7
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文燦股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-09 10:40:53
【安信】合盛硅業,20201108,買入(ru)
硅生產企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)龍頭,擁有完(wan)整硅產業(ye)(ye)(ye)鏈:公司(si)(si)是(shi)全球最大的工業(ye)(ye)(ye)硅生產企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye),是(shi)少數能(neng)(neng)(neng)同時生產工業(ye)(ye)(ye)硅和(he)有機硅的企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)之一,截至2019年(nian)(nian)具備工業(ye)(ye)(ye)硅及有機硅加權平均(jun)產能(neng)(neng)(neng)73、53萬噸。產能(neng)(neng)(neng)擴張帶(dai)來公司(si)(si)業(ye)(ye)(ye)績高(gao)速增長,2014-2019年(nian)(nian)營收CAGR達22.8%,毛(mao)利(li)率(lv)連續5年(nian)(nian)保持在26%以上(shang),2018年(nian)(nian)最高(gao)達到40.8%。此(ci)外公司(si)(si)費用管理能(neng)(neng)(neng)力優良(liang),期間費用率(lv)均(jun)呈下(xia)降趨勢,歸母凈利(li)潤(run)在過去5年(nian)(nian)復合(he)增速高(gao)達45.4%。2019年(nian)(nian)以來受新冠疫情和(he)中美貿易(yi)摩擦等因素掣(che)肘導(dao)致業(ye)(ye)(ye)績下(xia)滑,未來隨著影響逐(zhu)步消散公司(si)(si)盈利(li)能(neng)(neng)(neng)力有望(wang)逐(zhu)
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合盛硅業
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-09 10:39:16
【西南醫藥】愛博醫療,20201108,首(shou)次覆蓋買(mai)入
投資邏輯:公(gong)司(si)(si)(si)是(shi)國內(nei)眼科醫(yi)療(liao)器械創新型龍(long)頭,1)眼科醫(yi)療(liao)需求旺盛,2018年我國眼科高(gao)值醫(yi)用耗材市(shi)場(chang)規模約為76億(yi)(yi)(yi)元(yuan),同(tong)比增長(chang)(chang)16.9%。公(gong)司(si)(si)(si)所處的(de)人(ren)(ren)工晶體和角膜塑(su)形(xing)鏡(jing)兩個領(ling)域增長(chang)(chang)迅速,具(ju)有(you)可觀的(de)市(shi)場(chang)潛力和空間。其中,2016~2025年我國人(ren)(ren)工晶體市(shi)場(chang)規模將從19.7億(yi)(yi)(yi)元(yuan)增長(chang)(chang)到(dao)34.2億(yi)(yi)(yi)元(yuan),復合增速為11.7%;2018~2025年我國角膜塑(su)形(xing)鏡(jing)市(shi)場(chang)規模有(you)望從14億(yi)(yi)(yi)元(yuan)增加(jia)到(dao)47億(yi)(yi)(yi)元(yuan),復合增速19%。2)受(shou)益于行業迅速擴容(rong)和公(gong)司(si)(si)(si)的(de)競(jing)爭優勢,公(gong)司(si)(si)(si)業績(ji)有(you)望高(gao)成長(chang)(chang),預計(ji)2019~2022年公(gong)司(si)(si)(si)收入有(you)望
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愛博醫療
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-11-09 10:36:57
【國(guo)君】安恒信息,20201109,上調(diao)目(mu)標價
維持(chi)增(zeng)持(chi)評級,上(shang)(shang)調目(mu)標(biao)價(jia)為335.66元(yuan)。維持(chi)2020-2022年(nian)(nian)EPS預(yu)測為2.29/3.38/5.17元(yuan),考(kao)慮疫情下公(gong)司依然保(bao)持(chi)超越競爭對手的(de)(de)高增(zeng)長(chang),給(gei)予(yu)一定估值溢價(jia),上(shang)(shang)調目(mu)標(biao)價(jia)為335.66(39.75)元(yuan),對應(ying)2021年(nian)(nian)12倍PS。 安恒信(xin)息是當前(qian)增(zeng)速最快的(de)(de)網絡安全上(shang)(shang)市公(gong)司,主要(yao)業(ye)務景氣度(du)高。2020年(nian)(nian)前(qian)三季度(du)安恒信(xin)息收入同比(bi)增(zeng)速為40%,在網安上(shang)(shang)市公(gong)司中排(pai)名第(di)一,業(ye)務高增(zeng)長(chang)的(de)(de)內(nei)在動力是安恒信(xin)息前(qian)瞻(zhan)布(bu)局云安全、大數據、態勢感知等新(xin)興賽道,享受了細分行業(ye)高速成(cheng)長(chang)的(de)(de)紅利。未來三年(nian)(nian)安恒信(xin)息
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安恒信息
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聽風(feng)的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-08 22:29:02
【中信建投有色】贛鋒鋰業,買入,20201108
氫(qing)(qing)(qing)氧(yang)化(hua)(hua)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)龍頭,盈利(li)點主要在鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)鹽和金(jin)屬(shu)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li) 公司是(shi)(shi)國內氫(qing)(qing)(qing)氧(yang)化(hua)(hua)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)產(chan)業龍頭,目前已(yi)經形成垂直(zhi)整合(he)(he)的業務(wu)模(mo)式,業務(wu)貫(guan)穿上游(you)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)資源(yuan)開發、中游(you)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)鹽深加工及(ji)金(jin)屬(shu)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)冶煉、下游(you)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)電(dian)(dian)池(chi)制(zhi)造(zao)及(ji)退役鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)電(dian)(dian)池(chi)綜合(he)(he)回收利(li)用(yong)。根(gen)據(ju)2019年的收入分布數(shu)據(ju),金(jin)屬(shu)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)產(chan)品(pin)占了13%,碳(tan)酸鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)產(chan)品(pin)占了24%,氫(qing)(qing)(qing)氧(yang)化(hua)(hua)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)產(chan)品(pin)占了34%,合(he)(he)計70%;毛利(li)來(lai)看(kan),金(jin)屬(shu)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)、氫(qing)(qing)(qing)氧(yang)化(hua)(hua)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)、碳(tan)酸鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)貢(gong)獻總毛利(li)的20%、50%、11%,合(he)(he)計占比為81%。 高(gao)鎳時代帶來(lai)氫(qing)(qing)(qing)氧(yang)化(hua)(hua)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)需求大(da)幅提升 目前來(lai)看(kan),高(gao)鎳是(shi)(shi)提升續航里程需求下最(zui)可行(xing)方案。對于高(gao)鎳三(san)元正極而言,由于煅
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贛鋒鋰業
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-08 21:27:39
【浙商(shang)新零售】尚緯股(gu)份收購星空野望速覽
【浙(zhe)商(shang)新(xin)零售(shou)】直播電商(shang)再(zai)添新(xin)軍!尚緯股份收購星(xing)空野(ye)望速(su)覽
【浙商新零售】直播電商再添新軍!尚緯股份收購星空野望速覽
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尚緯股份
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-11-08 21:24:53
【安(an)信策略】A股有望迎來新一(yi)輪(lun)上漲行情
投資要點(dian) 總(zong)的來說,我們認(ren)為(wei)隨著(zhu)美(mei)國(guo)大(da)選(xuan)結果塵埃落(luo)地,全球市場風(feng)(feng)險(xian)偏好有(you)(you)望進一步提升,美(mei)國(guo)新一輪財政(zheng)刺激政(zheng)策(ce)、“綠色(se)新政(zheng)”的推(tui)出、外(wai)交貿易政(zheng)策(ce)轉(zhuan)變、美(mei)聯儲新的貨幣寬松政(zheng)策(ce)將成為(wei)市場的焦點(dian)。在風(feng)(feng)險(xian)因素消除后,A股(gu)有(you)(you)望迎來新一輪上漲行(xing)情,配(pei)置方(fang)向(xiang)繼續以順(shun)周期景氣、制造(zao)業回流為(wei)主線,同時重(zhong)(zhong)點(dian)關注清潔(jie)能源、“十四(si)五”、弱美(mei)元、中美(mei)關系修復四(si)大(da)方(fang)向(xiang),行(xing)業上重(zhong)(zhong)點(dian)關注:電子、白酒、白電、汽車(包括(kuo)新能源汽車)、保險(xian)、銀行(xing)、有(you)(you)色(se)等。 ■風(feng)(feng)險(xian)提示: 1.歐美(mei)秋冬季疫情;2.美(mei)國(guo)選(xuan)戰(zhan)尾部風(feng)(feng)險(xian);3.全球經濟疲軟(ruan)。 正(zheng)
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貴州茅臺
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聽風(feng)的韭(jiu)菜
一路向北
2020-11-08 18:28:28
【國君】百亞股份,20201107,首次(ci)覆蓋買入
目標價(jia)23.06元(yuan),首次(ci)覆蓋(gai)給(gei)予增持評(ping)級(ji)。我們預計公司2020~2022年EPS為0.42/0.52/0.63元(yuan),目標價(jia)格23.06元(yuan),對應2021年約44倍PE,首次(ci)覆蓋(gai)給(gei)予增持評(ping)級(ji)。 一次(ci)性(xing)衛生(sheng)用(yong)品區(qu)域龍頭,初步(bu)具備全國(guo)(guo)競爭實力。公司為一次(ci)性(xing)衛生(sheng)用(yong)品行業區(qu)域龍頭,產品涵(han)蓋(gai)衛生(sheng)巾、紙尿褲等(deng)多個品類,在川渝及周邊地區(qu)市(shi)場具有較高的(de)品牌(pai)知名度和市(shi)場占(zhan)有率(lv),初步(bu)具備全國(guo)(guo)競爭實力。吸收性(xing)衛生(sheng)用(yong)品需求持續增加,新(xin)(xin)零售業態下可通過渠道建(jian)設來橫向布(bu)局。多產品線差異(yi)化(hua)創新(xin)(xin)驅動發展,渠道布(bu)局精準定位助力國(guo)(guo)牌(pai)崛起
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百亞股份
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-11-07 20:31:07
【天(tian)風】魯陽節能,20201107,買入報告(gao)
1.陶(tao)瓷纖維行業(ye)領軍企業(ye),經營拐點出現(xian) 公司主(zhu)要從事陶(tao)瓷纖維、玄武巖纖維等(deng)節能環保(bao)(bao)材料的(de)研(yan)發、生產、銷售及施工(gong)服務工(gong)作。公司Q3季度(du)(du)產銷兩旺(wang),實現(xian)收入(ru)/凈(jing)利潤(run)分別同(tong)比增長(chang)37.2%/54.6%,單季度(du)(du)凈(jing)利潤(run)創歷史新高(gao)(gao),且收入(ru)確認(ren)受下(xia)游(you)項目進度(du)(du)影(ying)響部分延后計入(ru)合同(tong)負債(zhai),截止(zhi)Q3末達1.7億元,前(qian)三季度(du)(du)實際收入(ru)同(tong)比增幅(fu)13%(VS前(qian)三季度(du)(du)收入(ru)同(tong)比增長(chang)1.4%)。 2.陶(tao)瓷纖維:下(xia)游(you)制造業(ye)復蘇,高(gao)(gao)端石化(hua)市場持續(xu)景氣 陶(tao)瓷纖維是一(yi)種保(bao)(bao)溫(wen)材料,在(zai)電(dian)力、石化(hua)、冶金(jin)等(deng)高(gao)(gao)溫(wen)工(gong)業(ye)領域有廣泛應用。年初受疫情影(ying)響,行
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魯陽節能
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-07 18:09:09
【天(tian)風】海象新材,20201107,首次覆蓋買入(ru)
公(gong)司(si)(si)營收(shou)三年(nian) CAGR 為 48.56%,盈利(li)能力(li)穩(wen)中有升。公(gong)司(si)(si)致力(li)于(yu)研發、生 產、銷售 PVC 地板,是國內 PVC 地板行(xing)業領先企(qi)業,產品(pin)分為 LVT 地板、 WPC 地板、SPC 地板,廣泛應用于(yu)商場、酒店(dian)、寫(xie)字樓、醫院、學(xue)校、體 育館等公(gong)共(gong)場所(suo)及(ji)(ji)住宅。2017-2019 年(nian)、2020H 及(ji)(ji) 2020Q3,公(gong)司(si)(si)分別(bie)實(shi)現 營業收(shou)入 3.89 億(yi)元(yuan)(yuan)、7.84 億(yi)元(yuan)(yuan)、8.59 億(yi)元(yuan)(yuan)、5.74 億(yi)元(yuan)(yuan)、9.14 億(yi)元(yuan)(yuan),2018、 2019、2020H 及(ji)(ji) 2020Q3 同比分別(bie)增長 101.42%、
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海象新材
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-07 18:06:17
【西部】國茂股(gu)份(fen),20201106,首次(ci)覆蓋(gai)買入(ru)
全(quan)品類減速機(ji)制造商,規(gui)模優勢已經(jing)(jing)形(xing)成(cheng)。“國(guo)茂”是成(cheng)立近(jin)30年(nian)(nian)的老品牌,經(jing)(jing)歷過一輪完整的行(xing)業周期后已和三四線(xian)小(xiao)品牌在規(gui)模上拉(la)開明顯(xian)差距(ju),產(chan)品也更受客戶認可(ke),盈利水平相對(dui)較高(gao),形(xing)成(cheng)了(le)規(gui)模優勢。產(chan)品布局(ju)(ju)方面,公(gong)司(si)經(jing)(jing)過多年(nian)(nian)的發展(zhan)已形(xing)成(cheng)了(le)全(quan)行(xing)業最全(quan)產(chan)品線(xian),大功率和模塊化產(chan)品形(xing)成(cheng)組合拳,幾(ji)乎可(ke)覆蓋所有通用機(ji)械設備領域。 行(xing)業重回(hui)上行(xing)周期,競(jing)爭格局(ju)(ju)持續優化。2016年(nian)(nian)下半年(nian)(nian)開始,機(ji)械設備領域出現回(hui)暖態勢,減速機(ji)的需求再度步入上行(xing)周期。行(xing)業低迷期清退(tui)了(le)大批規(gui)模以下小(xiao)廠商,2017年(nian)(nian)后一些(xie)優質的大型國(guo)產(chan)減速機(ji)
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國茂股份
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-11-07 18:04:54
【東方(fang)】中遠海控,20201106,首(shou)次覆蓋增持
核心觀點 集(ji)運行業(ye)(ye)進入(ru)供需(xu)(xu)改善周期,船舶供給(gei)收緊下(xia)(xia)預(yu)計2021供給(gei)增(zeng)速(su)2.5%,外(wai)貿需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)持(chi)續復(fu)蘇下(xia)(xia),預(yu)計需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)端增(zeng)速(su)5.4%。供給(gei)端看, 集(ji)運市(shi)場運力供給(gei)取決于在手訂(ding)單交付與存(cun)量船舶拆(chai)解。目前行業(ye)(ye)在手訂(ding)單占運力比重降至(zhi)近十(shi)年的最低值(zhi),拆(chai)解端受行業(ye)(ye)老(lao)齡船退(tui)出(chu)刺激,預(yu)計2020/2021年供給(gei)增(zeng)速(su)為(wei)3.5%/2.5%;需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)端,海外(wai)歐(ou)美經濟體需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)強勁,國內出(chu)口增(zeng)速(su)平穩,明年外(wai)貿需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)具(ju)備改善空間,預(yu)計2020/2021年需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)增(zeng)速(su)為(wei)-5.2%/5.4%(恢復(fu)至(zhi)2019年水(shui)平)。 競爭(zheng)格局進一(yi)步(bu)優化,集(ji)運行業(ye)(ye)
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中遠海控
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-07 18:03:14
【長(chang)江】鴻路鋼(gang)構,20201107,買入(ru)報告
「科學排產(chan)+鋼廠直采」打造公(gong)司(si)(si)規模優(you)勢(shi) 公(gong)司(si)(si)產(chan)品包括各類(lei)輕/重型鋼結構及圍護產(chan)品,是(shi)全國最大(da)鋼結構制造企業(ye)之一。截至(zhi)2019年底,公(gong)司(si)(si)產(chan)能達280萬(wan)噸(dun)(dun),預計(ji)到2021年擴(kuo)大(da)至(zhi)400萬(wan)噸(dun)(dun)以上(shang)。產(chan)品銷售方(fang)面,公(gong)司(si)(si)以華東(dong)地(di)(di)區為主,大(da)小單(dan)通吃。2017-2020Q1來自(zi)華東(dong)和安徽地(di)(di)區的收入占(zhan)比(bi)超過60%;根據招(zhao)標數據,公(gong)司(si)(si)單(dan)筆(bi)構件(jian)運輸(shu)規模均值(zhi)(zhi)2795噸(dun)(dun),中位(wei)數1115噸(dun)(dun),最小值(zhi)(zhi)4噸(dun)(dun),最大(da)值(zhi)(zhi)20萬(wan)噸(dun)(dun),不同招(zhao)標項目(mu)差異(yi)較(jiao)大(da),表明公(gong)司(si)(si)生產(chan)基地(di)(di)具有(you)很強(qiang)的排產(chan)能力。原(yuan)料采購(gou)方(fang)面,公(gong)司(si)(si)以鋼廠直采為主。公(gong)司(si)(si)原(yuan)材料運輸(shu)
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鴻路鋼構
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-09 10:48:23
【中金】天賜(si)材料,20201108,上調(diao)公(gong)司(si)目(mu)標價(jia)
公(gong)(gong)司(si)近(jin)況 公(gong)(gong)司(si)合(he)資子公(gong)(gong)司(si)九江(jiang)天賜與特斯拉簽(qian)訂了(le)鋰離子電(dian)池材料(liao)生產(chan)定價(jia)協議,其中指定的(de)(de)交貨地點為特斯拉美國與德國柏林工廠。協議未對特斯拉的(de)(de)采購量進行強制約束。 此外,公(gong)(gong)司(si)10.31日公(gong)(gong)告非公(gong)(gong)開發行預案,擬募資16.7億(yi)元,建(jian)設1.6萬噸(dun)五氟(fu)化(hua)磷(lin)、4000噸(dun)氟(fu)化(hua)鋰、4000噸(dun)LiFSI、6萬噸(dun)液(ye)(ye)體(ti)(ti)六氟(fu)、15萬噸(dun)電(dian)解液(ye)(ye)母液(ye)(ye)、10萬噸(dun)寧德凱欣(xin)擴產(chan)等(deng)多(duo)個(ge)項目,涵蓋LiPF6 的(de)(de)原料(liao)到成品(pin),添加劑、電(dian)解液(ye)(ye)的(de)(de)全面一(yi)體(ti)(ti)化(hua)產(chan)能建(jian)設。 評論 募投加速建(jian)設電(dian)解液(ye)(ye)縱(zong)向(xiang)一(yi)體(ti)(ti)化(hua)布局,原料(liao)保供能力(li)構筑行業深厚護(hu)城河。我們認為
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天賜材料
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40.00
聽風(feng)的(de)韭菜
一路向北
2020-11-09 10:44:34
【國盛】芯朋微,20201109,首次覆蓋買入(ru)
聚(ju)焦優(you)質賽道,產(chan)品(pin)版圖(tu)日趨完(wan)善,國內PMIC新(xin)銳未來可期。芯(xin)朋微致(zhi)力于電(dian)源管理和(he)驅(qu)動(dong)芯(xin)片的(de)設計與研(yan)發,技術平(ping)臺歷(li)經四次迭代升(sheng)級,家用電(dian)器類(lei)、標準(zhun)電(dian)源類(lei)、移動(dong)數碼類(lei)和(he)工業驅(qu)動(dong)類(lei)四大產(chan)品(pin)線布局日趨完(wan)善,在(zai)大家電(dian)、工業驅(qu)動(dong)等(deng)領(ling)域率先實現(xian)突破,覆蓋美的(de)、格力、飛利浦(pu)、蘇泊爾(er)、九陽、中興(xing)、華為等(deng)下游各領(ling)域龍頭廠商(shang)。公司上(shang)市募投加碼工控和(he)大功率家電(dian)領(ling)域,進一步(bu)提(ti)升(sheng)研(yan)發實力,產(chan)品(pin)料(liao)號將在(zai)目(mu)前(qian)500個在(zai)產(chan)型號的(de)基(ji)礎上(shang)進一步(bu)豐富(fu),為公司帶來新(xin)的(de)發展空間。 Q3業績大超(chao)預期,增速換(huan)擋,研(yan)發投入再(zai)加大。受(shou)益(yi)快充產(chan)品(pin)出(chu)
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芯朋微
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聽(ting)風的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-09 10:42:15
【中信(xin)】文燦股份,20201109,首(shou)次覆蓋買入(ru)
核(he)心觀點:公司(si)是(shi)國內領先(xian)的鋁精密鑄(zhu)造(zao)供應(ying)(ying)(ying)(ying)商(shang)(shang),客(ke)戶結(jie)(jie)構(gou)(gou)優質,配(pei)套大眾、奔馳、 蔚(yu)來(lai)和(he)特斯拉等(deng)主流整車廠和(he)采埃孚、博世等(deng)全(quan)球(qiu)龍(long)頭(tou)一級供應(ying)(ying)(ying)(ying)商(shang)(shang)。公司(si)鋁合金高(gao)壓 鑄(zhu)造(zao)結(jie)(jie)構(gou)(gou)件產品和(he)技術領先(xian),其中我們預計為蔚(yu)來(lai)汽車配(pei)套單車價(jia)(jia)值在 4000 元(yuan)以上(shang), 放(fang)量可(ke)期;公司(si)當前(qian)處(chu)于經營周期底部,向上(shang)趨勢明確;2020 年公司(si)同(tong)業收(shou)購重(zhong)力 鑄(zhu)造(zao)件供應(ying)(ying)(ying)(ying)商(shang)(shang)法國百煉,在產品、客(ke)戶上(shang)有望發揮協同(tong)效應(ying)(ying)(ying)(ying),未來(lai)業績彈性可(ke)期。我 們預測(ce)公司(si) 2020/21/22 年 EPS 為 0.39/1.60/2.16 元(yuan),當前(qian)價(jia)(jia)對應(ying)(ying)(ying)(ying) PE 為 7
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文燦股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-09 10:40:53
【安信】合盛硅業,20201108,買(mai)入
硅(gui)(gui)(gui)(gui)生(sheng)產企業(ye)(ye)龍頭,擁有(you)完(wan)整硅(gui)(gui)(gui)(gui)產業(ye)(ye)鏈:公司(si)是全球最大(da)的(de)工業(ye)(ye)硅(gui)(gui)(gui)(gui)生(sheng)產企業(ye)(ye),是少數能(neng)(neng)同時生(sheng)產工業(ye)(ye)硅(gui)(gui)(gui)(gui)和有(you)機硅(gui)(gui)(gui)(gui)的(de)企業(ye)(ye)之一,截至2019年具備(bei)工業(ye)(ye)硅(gui)(gui)(gui)(gui)及有(you)機硅(gui)(gui)(gui)(gui)加權平均(jun)產能(neng)(neng)73、53萬噸(dun)。產能(neng)(neng)擴(kuo)張帶(dai)來公司(si)業(ye)(ye)績高速(su)增長,2014-2019年營收CAGR達22.8%,毛利率(lv)連(lian)續5年保持在26%以上(shang),2018年最高達到40.8%。此外公司(si)費用(yong)管(guan)理(li)能(neng)(neng)力優(you)良(liang),期(qi)間(jian)費用(yong)率(lv)均(jun)呈(cheng)下(xia)降(jiang)趨勢,歸母凈利潤在過去5年復合增速(su)高達45.4%。2019年以來受新(xin)冠疫(yi)情和中美貿(mao)易摩擦等因素(su)掣肘導致業(ye)(ye)績下(xia)滑,未來隨著(zhu)影(ying)響逐步消散公司(si)盈利能(neng)(neng)力有(you)望逐
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合盛硅業
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20.08
聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-09 10:39:16
【西南醫(yi)藥】愛博(bo)醫(yi)療(liao),20201108,首次覆蓋買入
投(tou)資邏(luo)輯:公(gong)司(si)(si)是國內眼科醫(yi)療(liao)器械創新型龍頭(tou),1)眼科醫(yi)療(liao)需求旺盛,2018年(nian)(nian)我(wo)國眼科高值醫(yi)用(yong)耗材市(shi)場規模(mo)約為76億元(yuan)(yuan),同(tong)比增(zeng)(zeng)長16.9%。公(gong)司(si)(si)所處(chu)的人(ren)工晶體和(he)角(jiao)(jiao)膜(mo)塑形鏡兩個領域(yu)增(zeng)(zeng)長迅速,具有可(ke)觀(guan)的市(shi)場潛力和(he)空間。其中,2016~2025年(nian)(nian)我(wo)國人(ren)工晶體市(shi)場規模(mo)將從(cong)19.7億元(yuan)(yuan)增(zeng)(zeng)長到34.2億元(yuan)(yuan),復合(he)增(zeng)(zeng)速為11.7%;2018~2025年(nian)(nian)我(wo)國角(jiao)(jiao)膜(mo)塑形鏡市(shi)場規模(mo)有望(wang)從(cong)14億元(yuan)(yuan)增(zeng)(zeng)加到47億元(yuan)(yuan),復合(he)增(zeng)(zeng)速19%。2)受益于行業(ye)迅速擴容和(he)公(gong)司(si)(si)的競(jing)爭優勢,公(gong)司(si)(si)業(ye)績(ji)有望(wang)高成長,預計2019~2022年(nian)(nian)公(gong)司(si)(si)收入有望(wang)
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愛博醫療
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-09 10:36:57
【國君】安恒(heng)信息,20201109,上調目標(biao)價
維(wei)(wei)持(chi)(chi)增持(chi)(chi)評級,上調目標(biao)價為335.66元(yuan)(yuan)。維(wei)(wei)持(chi)(chi)2020-2022年EPS預(yu)測(ce)為2.29/3.38/5.17元(yuan)(yuan),考慮疫情下(xia)公司依(yi)然保(bao)持(chi)(chi)超越競爭對手的高(gao)增長(chang),給予一定(ding)估值(zhi)溢價,上調目標(biao)價為335.66(39.75)元(yuan)(yuan),對應2021年12倍(bei)PS。 安(an)恒信息是當前增速最快的網絡安(an)全上市公司,主要業(ye)(ye)務景氣度高(gao)。2020年前三季度安(an)恒信息收(shou)入(ru)同比增速為40%,在網安(an)上市公司中排(pai)名第一,業(ye)(ye)務高(gao)增長(chang)的內在動力(li)是安(an)恒信息前瞻布局云安(an)全、大數據、態(tai)勢感知等新興(xing)賽道,享受了(le)細(xi)分行(xing)業(ye)(ye)高(gao)速成長(chang)的紅利。未來(lai)三年安(an)恒信息
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安恒信息
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-08 22:29:02
【中信(xin)建投有色】贛鋒鋰業,買入,20201108
氫(qing)(qing)氧化鋰(li)(li)(li)龍(long)頭,盈利(li)點主要在鋰(li)(li)(li)鹽和金(jin)屬鋰(li)(li)(li) 公司是(shi)(shi)國內氫(qing)(qing)氧化鋰(li)(li)(li)產業(ye)(ye)龍(long)頭,目前(qian)已經形成垂直整(zheng)合的(de)業(ye)(ye)務(wu)(wu)模式(shi),業(ye)(ye)務(wu)(wu)貫(guan)穿上游(you)鋰(li)(li)(li)資源開(kai)發、中游(you)鋰(li)(li)(li)鹽深加工及金(jin)屬鋰(li)(li)(li)冶煉、下(xia)游(you)鋰(li)(li)(li)電(dian)池制造及退役鋰(li)(li)(li)電(dian)池綜合回收利(li)用。根據2019年的(de)收入分(fen)布數據,金(jin)屬鋰(li)(li)(li)產品占(zhan)(zhan)了13%,碳酸鋰(li)(li)(li)產品占(zhan)(zhan)了24%,氫(qing)(qing)氧化鋰(li)(li)(li)產品占(zhan)(zhan)了34%,合計70%;毛利(li)來(lai)看,金(jin)屬鋰(li)(li)(li)、氫(qing)(qing)氧化鋰(li)(li)(li)、碳酸鋰(li)(li)(li)貢獻總毛利(li)的(de)20%、50%、11%,合計占(zhan)(zhan)比為81%。 高鎳時(shi)代帶來(lai)氫(qing)(qing)氧化鋰(li)(li)(li)需(xu)求大幅(fu)提(ti)(ti)升(sheng)(sheng) 目前(qian)來(lai)看,高鎳是(shi)(shi)提(ti)(ti)升(sheng)(sheng)續航(hang)里程需(xu)求下(xia)最可行方(fang)案。對于高鎳三元正極(ji)而言,由(you)于煅(duan)
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贛鋒鋰業
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聽(ting)風的(de)韭菜(cai)
一路向北
2020-11-08 21:27:39
【浙商(shang)新零(ling)售(shou)】尚緯股份收購星空野望速覽
【浙(zhe)商新零(ling)售】直播電商再添(tian)新軍!尚(shang)緯股份收購星空野望速覽
【浙商新零售】直播電商再添新軍!尚緯股份收購星空野望速覽
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尚緯股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-08 21:24:53
【安(an)信(xin)策略(lve)】A股(gu)有望迎(ying)來新一(yi)輪(lun)上漲行情
投(tou)資要點(dian) 總(zong)的來說,我們認為(wei)(wei)隨著美(mei)(mei)(mei)國(guo)大選(xuan)結果塵埃(ai)落地,全球市(shi)(shi)場風(feng)(feng)險(xian)偏好有(you)望進(jin)一(yi)步提升(sheng),美(mei)(mei)(mei)國(guo)新(xin)一(yi)輪(lun)財政刺激政策(ce)、“綠色新(xin)政”的推出、外交(jiao)貿易政策(ce)轉(zhuan)變、美(mei)(mei)(mei)聯儲新(xin)的貨(huo)幣寬松政策(ce)將成為(wei)(wei)市(shi)(shi)場的焦點(dian)。在風(feng)(feng)險(xian)因素消除后,A股有(you)望迎來新(xin)一(yi)輪(lun)上(shang)漲行(xing)情(qing),配置方向(xiang)繼續以順周(zhou)期景(jing)氣、制(zhi)造業(ye)回流為(wei)(wei)主(zhu)線,同時重(zhong)點(dian)關注清(qing)潔(jie)能(neng)源、“十四五(wu)”、弱美(mei)(mei)(mei)元(yuan)、中美(mei)(mei)(mei)關系修復四大方向(xiang),行(xing)業(ye)上(shang)重(zhong)點(dian)關注:電子、白(bai)(bai)酒、白(bai)(bai)電、汽車(包括新(xin)能(neng)源汽車)、保險(xian)、銀(yin)行(xing)、有(you)色等。 ■風(feng)(feng)險(xian)提示: 1.歐美(mei)(mei)(mei)秋冬(dong)季疫情(qing);2.美(mei)(mei)(mei)國(guo)選(xuan)戰尾部風(feng)(feng)險(xian);3.全球經濟疲軟。 正
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貴州茅臺
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聽風(feng)的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-08 18:28:28
【國君】百亞股份,20201107,首(shou)次覆(fu)蓋買入
目標價23.06元(yuan),首次(ci)覆蓋(gai)給予(yu)增(zeng)持評級。我(wo)們預計公(gong)司(si)2020~2022年EPS為0.42/0.52/0.63元(yuan),目標價格23.06元(yuan),對(dui)應2021年約(yue)44倍PE,首次(ci)覆蓋(gai)給予(yu)增(zeng)持評級。 一次(ci)性(xing)衛(wei)生用(yong)品(pin)(pin)區域龍(long)頭,初(chu)步具備全國競爭(zheng)實力(li)。公(gong)司(si)為一次(ci)性(xing)衛(wei)生用(yong)品(pin)(pin)行業(ye)區域龍(long)頭,產(chan)品(pin)(pin)涵蓋(gai)衛(wei)生巾、紙(zhi)尿褲(ku)等多個(ge)品(pin)(pin)類(lei),在川渝及周邊地區市場具有較高的(de)品(pin)(pin)牌知名度和市場占有率(lv),初(chu)步具備全國競爭(zheng)實力(li)。吸收性(xing)衛(wei)生用(yong)品(pin)(pin)需求持續增(zeng)加(jia),新零售業(ye)態下(xia)可(ke)通過渠道(dao)建設來橫向布(bu)局。多產(chan)品(pin)(pin)線差(cha)異化(hua)創新驅動發(fa)展,渠道(dao)布(bu)局精準定位助力(li)國牌崛起
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百亞股份
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聽風的(de)韭菜(cai)
一路向北
2020-11-07 20:31:07
【天風】魯陽節(jie)能(neng),20201107,買入報告
1.陶瓷(ci)纖(xian)(xian)維行業領軍企業,經營拐點出(chu)現(xian) 公司主要(yao)從(cong)事陶瓷(ci)纖(xian)(xian)維、玄武巖纖(xian)(xian)維等節(jie)能(neng)環(huan)保材(cai)(cai)料(liao)的(de)研發、生產、銷(xiao)售及施工(gong)服(fu)務工(gong)作。公司Q3季度(du)(du)產銷(xiao)兩旺(wang),實現(xian)收(shou)入(ru)(ru)(ru)/凈利(li)潤分別同比增長(chang)37.2%/54.6%,單季度(du)(du)凈利(li)潤創歷史(shi)新高,且(qie)收(shou)入(ru)(ru)(ru)確認受下游項目進度(du)(du)影響(xiang)部(bu)分延后(hou)計入(ru)(ru)(ru)合同負債,截止(zhi)Q3末達1.7億元(yuan),前三(san)(san)季度(du)(du)實際收(shou)入(ru)(ru)(ru)同比增幅(fu)13%(VS前三(san)(san)季度(du)(du)收(shou)入(ru)(ru)(ru)同比增長(chang)1.4%)。 2.陶瓷(ci)纖(xian)(xian)維:下游制造(zao)業復蘇,高端石化市場持續(xu)景氣 陶瓷(ci)纖(xian)(xian)維是(shi)一種保溫(wen)材(cai)(cai)料(liao),在電力、石化、冶金等高溫(wen)工(gong)業領域有廣泛應用。年初(chu)受疫情影響(xiang),行
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魯陽節能
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-07 18:09:09
【天風】海(hai)象新材,20201107,首次覆(fu)蓋(gai)買入
公司營(ying)收三年 CAGR 為 48.56%,盈利能(neng)力穩(wen)中有升。公司致(zhi)力于研發、生(sheng) 產(chan)、銷售(shou) PVC 地(di)板(ban),是國內 PVC 地(di)板(ban)行(xing)業(ye)領先企業(ye),產(chan)品分(fen)為 LVT 地(di)板(ban)、 WPC 地(di)板(ban)、SPC 地(di)板(ban),廣(guang)泛(fan)應用于商(shang)場(chang)、酒店、寫(xie)字樓、醫院、學校、體(ti) 育館等公共(gong)場(chang)所及(ji)(ji)住宅。2017-2019 年、2020H 及(ji)(ji) 2020Q3,公司分(fen)別(bie)實現(xian) 營(ying)業(ye)收入 3.89 億(yi)元、7.84 億(yi)元、8.59 億(yi)元、5.74 億(yi)元、9.14 億(yi)元,2018、 2019、2020H 及(ji)(ji) 2020Q3 同(tong)比分(fen)別(bie)增長 101.42%、
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海象新材
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聽風(feng)的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-07 18:06:17
【西部】國茂(mao)股(gu)份,20201106,首(shou)次覆(fu)蓋買入
全(quan)品(pin)類(lei)減(jian)(jian)速(su)(su)(su)機(ji)制造(zao)商(shang)(shang),規模(mo)優(you)勢已(yi)經(jing)形(xing)成(cheng)。“國(guo)茂”是成(cheng)立近(jin)30年(nian)的(de)老品(pin)牌,經(jing)歷過一輪完(wan)整的(de)行業周(zhou)期(qi)后已(yi)和(he)三四線小品(pin)牌在規模(mo)上拉開明顯(xian)差距,產品(pin)也更受客戶認(ren)可,盈利水平相對較高(gao),形(xing)成(cheng)了規模(mo)優(you)勢。產品(pin)布局方(fang)面,公司經(jing)過多年(nian)的(de)發展(zhan)已(yi)形(xing)成(cheng)了全(quan)行業最全(quan)產品(pin)線,大(da)功(gong)率和(he)模(mo)塊(kuai)化產品(pin)形(xing)成(cheng)組(zu)合拳,幾乎可覆蓋所有通用機(ji)械設備領(ling)域(yu)。 行業重回(hui)上行周(zhou)期(qi),競爭格局持(chi)續優(you)化。2016年(nian)下(xia)半(ban)年(nian)開始,機(ji)械設備領(ling)域(yu)出現(xian)回(hui)暖態勢,減(jian)(jian)速(su)(su)(su)機(ji)的(de)需求再度步入上行周(zhou)期(qi)。行業低迷(mi)期(qi)清退了大(da)批(pi)規模(mo)以(yi)下(xia)小廠商(shang)(shang),2017年(nian)后一些(xie)優(you)質的(de)大(da)型國(guo)產減(jian)(jian)速(su)(su)(su)機(ji)
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國茂股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-07 18:04:54
【東方】中(zhong)遠海控,20201106,首(shou)次覆蓋增(zeng)持
核心觀點(dian) 集運行業(ye)進(jin)(jin)入供需(xu)(xu)改善周期,船(chuan)舶(bo)供給收緊下預計2021供給增(zeng)(zeng)速2.5%,外(wai)貿(mao)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)持(chi)續復(fu)蘇下,預計需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)端(duan)增(zeng)(zeng)速5.4%。供給端(duan)看(kan), 集運市場運力供給取決于(yu)在手訂單(dan)交付與存量(liang)船(chuan)舶(bo)拆解。目前行業(ye)在手訂單(dan)占運力比重(zhong)降至近十年(nian)(nian)的最低值,拆解端(duan)受行業(ye)老(lao)齡(ling)船(chuan)退出(chu)刺激,預計2020/2021年(nian)(nian)供給增(zeng)(zeng)速為3.5%/2.5%;需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)端(duan),海(hai)外(wai)歐(ou)美經(jing)濟(ji)體(ti)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)強勁,國內出(chu)口增(zeng)(zeng)速平(ping)穩,明(ming)年(nian)(nian)外(wai)貿(mao)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)具備改善空(kong)間,預計2020/2021年(nian)(nian)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)增(zeng)(zeng)速為-5.2%/5.4%(恢復(fu)至2019年(nian)(nian)水平(ping))。 競爭格局(ju)進(jin)(jin)一步優化,集運行業(ye)
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中遠海控
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-07 18:03:14
【長江】鴻路(lu)鋼構,20201107,買入報告
「科學排產(chan)+鋼(gang)廠直采」打造公司(si)(si)(si)規(gui)模優勢 公司(si)(si)(si)產(chan)品(pin)(pin)包(bao)括(kuo)各類輕/重型(xing)鋼(gang)結構及圍護產(chan)品(pin)(pin),是全國最大(da)(da)鋼(gang)結構制造企業之一。截至2019年(nian)(nian)底,公司(si)(si)(si)產(chan)能達280萬(wan)噸(dun),預計到(dao)2021年(nian)(nian)擴大(da)(da)至400萬(wan)噸(dun)以上。產(chan)品(pin)(pin)銷售方面,公司(si)(si)(si)以華東(dong)地區(qu)為(wei)主,大(da)(da)小(xiao)(xiao)單(dan)通(tong)吃(chi)。2017-2020Q1來自華東(dong)和安(an)徽地區(qu)的收(shou)入占比(bi)超過60%;根據招標(biao)數(shu)據,公司(si)(si)(si)單(dan)筆(bi)構件運輸規(gui)模均值(zhi)2795噸(dun),中位數(shu)1115噸(dun),最小(xiao)(xiao)值(zhi)4噸(dun),最大(da)(da)值(zhi)20萬(wan)噸(dun),不同招標(biao)項(xiang)目差異(yi)較(jiao)大(da)(da),表明公司(si)(si)(si)生產(chan)基地具(ju)有很強的排產(chan)能力。原(yuan)料采購方面,公司(si)(si)(si)以鋼(gang)廠直采為(wei)主。公司(si)(si)(si)原(yuan)材料運輸
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鴻路鋼構
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-11-09 10:48:23
【中金】天賜材料,20201108,上(shang)調公司目標價
公(gong)司(si)近況 公(gong)司(si)合資(zi)子公(gong)司(si)九(jiu)江天(tian)賜與特(te)斯拉簽(qian)訂了鋰離子電(dian)池材料(liao)生產(chan)定價(jia)協(xie)議,其中(zhong)指定的(de)交(jiao)貨地(di)點為特(te)斯拉美(mei)國與德國柏(bo)林工廠。協(xie)議未對特(te)斯拉的(de)采(cai)購量(liang)進行強制約束。 此外,公(gong)司(si)10.31日(ri)公(gong)告非公(gong)開發行預案,擬募(mu)(mu)資(zi)16.7億元,建(jian)設1.6萬(wan)噸(dun)(dun)五氟(fu)化(hua)磷、4000噸(dun)(dun)氟(fu)化(hua)鋰、4000噸(dun)(dun)LiFSI、6萬(wan)噸(dun)(dun)液體(ti)六(liu)氟(fu)、15萬(wan)噸(dun)(dun)電(dian)解液母液、10萬(wan)噸(dun)(dun)寧德凱(kai)欣擴產(chan)等多個項目,涵(han)蓋LiPF6 的(de)原料(liao)到成(cheng)品,添加劑(ji)、電(dian)解液的(de)全面一體(ti)化(hua)產(chan)能建(jian)設。 評(ping)論(lun) 募(mu)(mu)投加速建(jian)設電(dian)解液縱向一體(ti)化(hua)布局,原料(liao)保供能力構筑行業深(shen)厚護城河。我們認為
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天賜材料
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40.00
聽(ting)風的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-09 10:44:34
【國盛】芯朋微,20201109,首(shou)次覆(fu)蓋(gai)買入
聚焦優(you)質賽道,產(chan)品版圖(tu)日趨完善,國內PMIC新銳未來可期(qi)。芯朋微致(zhi)力于電(dian)源(yuan)管(guan)理和(he)驅(qu)動(dong)(dong)芯片(pian)的(de)設計與(yu)研發,技(ji)術平臺歷經(jing)四次迭代升(sheng)級,家(jia)用(yong)電(dian)器類、標準電(dian)源(yuan)類、移動(dong)(dong)數碼類和(he)工(gong)(gong)業(ye)驅(qu)動(dong)(dong)類四大產(chan)品線布(bu)局日趨完善,在(zai)(zai)大家(jia)電(dian)、工(gong)(gong)業(ye)驅(qu)動(dong)(dong)等(deng)領域率(lv)先實現突(tu)破,覆蓋(gai)美的(de)、格力、飛利浦、蘇泊爾(er)、九(jiu)陽、中興、華為等(deng)下游各領域龍頭(tou)廠商(shang)。公(gong)司上(shang)市募投加碼工(gong)(gong)控和(he)大功率(lv)家(jia)電(dian)領域,進(jin)一(yi)步(bu)提升(sheng)研發實力,產(chan)品料號(hao)將在(zai)(zai)目前500個在(zai)(zai)產(chan)型號(hao)的(de)基礎(chu)上(shang)進(jin)一(yi)步(bu)豐(feng)富,為公(gong)司帶(dai)來新的(de)發展(zhan)空間。 Q3業(ye)績大超預(yu)期(qi),增(zeng)速換擋(dang),研發投入再加大。受益快充產(chan)品出
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芯朋微
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20.08
聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-09 10:42:15
【中信】文(wen)燦(can)股份(fen),20201109,首次覆蓋買入
核心觀點:公(gong)(gong)司是國(guo)內領(ling)先的鋁(lv)(lv)精密鑄(zhu)造(zao)供應(ying)商,客(ke)(ke)戶(hu)結(jie)構優質(zhi),配套大眾、奔馳、 蔚(yu)來和特(te)斯拉等(deng)主流整車(che)廠和采埃孚、博世等(deng)全球龍頭一級(ji)供應(ying)商。公(gong)(gong)司鋁(lv)(lv)合金高(gao)壓 鑄(zhu)造(zao)結(jie)構件(jian)產品(pin)和技(ji)術領(ling)先,其中我(wo)們(men)預(yu)(yu)計為(wei)蔚(yu)來汽車(che)配套單(dan)車(che)價值在(zai) 4000 元以(yi)上, 放量可期(qi);公(gong)(gong)司當(dang)前處于(yu)經營周期(qi)底部,向上趨勢明確;2020 年(nian)公(gong)(gong)司同業收購(gou)重力 鑄(zhu)造(zao)件(jian)供應(ying)商法國(guo)百煉,在(zai)產品(pin)、客(ke)(ke)戶(hu)上有(you)望發揮協同效應(ying),未(wei)來業績彈性可期(qi)。我(wo) 們(men)預(yu)(yu)測(ce)公(gong)(gong)司 2020/21/22 年(nian) EPS 為(wei) 0.39/1.60/2.16 元,當(dang)前價對應(ying) PE 為(wei) 7
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文燦股份
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聽(ting)風(feng)的韭菜
一路向北
2020-11-09 10:40:53
【安信】合(he)盛(sheng)硅業,20201108,買入(ru)
硅(gui)生產(chan)企(qi)業(ye)(ye)龍頭,擁有(you)完整硅(gui)產(chan)業(ye)(ye)鏈:公司(si)是(shi)(shi)全球最大(da)的工業(ye)(ye)硅(gui)生產(chan)企(qi)業(ye)(ye),是(shi)(shi)少數(shu)能同時(shi)生產(chan)工業(ye)(ye)硅(gui)和有(you)機(ji)硅(gui)的企(qi)業(ye)(ye)之(zhi)一,截至2019年具(ju)備工業(ye)(ye)硅(gui)及有(you)機(ji)硅(gui)加權平(ping)均產(chan)能73、53萬噸。產(chan)能擴張(zhang)帶來公司(si)業(ye)(ye)績高(gao)速增(zeng)長,2014-2019年營收CAGR達22.8%,毛(mao)利(li)率連續(xu)5年保持在26%以上,2018年最高(gao)達到(dao)40.8%。此外公司(si)費(fei)用管(guan)理能力優(you)良,期間費(fei)用率均呈下降趨勢,歸(gui)母凈利(li)潤在過去(qu)5年復合增(zeng)速高(gao)達45.4%。2019年以來受新冠疫情(qing)和中美貿易摩擦等因素掣肘導致業(ye)(ye)績下滑,未來隨著影響逐(zhu)步消(xiao)散(san)公司(si)盈利(li)能力有(you)望逐(zhu)
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合盛硅業
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20.08
聽風的韭菜
一路向北
2020-11-09 10:39:16
【西(xi)南醫(yi)藥】愛博(bo)醫(yi)療,20201108,首次覆蓋買入
投資邏(luo)輯:公司是國(guo)(guo)內眼科(ke)醫療器械創新型龍頭(tou),1)眼科(ke)醫療需求旺盛,2018年(nian)(nian)我國(guo)(guo)眼科(ke)高(gao)值醫用(yong)耗材市(shi)場(chang)(chang)規(gui)模約為76億元(yuan),同(tong)比增長16.9%。公司所(suo)處的人工晶體和(he)角膜塑形鏡(jing)兩個領域增長迅速(su),具有(you)(you)可(ke)觀的市(shi)場(chang)(chang)潛力和(he)空間。其中,2016~2025年(nian)(nian)我國(guo)(guo)人工晶體市(shi)場(chang)(chang)規(gui)模將(jiang)從19.7億元(yuan)增長到34.2億元(yuan),復合(he)(he)增速(su)為11.7%;2018~2025年(nian)(nian)我國(guo)(guo)角膜塑形鏡(jing)市(shi)場(chang)(chang)規(gui)模有(you)(you)望從14億元(yuan)增加到47億元(yuan),復合(he)(he)增速(su)19%。2)受益于行業(ye)迅速(su)擴(kuo)容(rong)和(he)公司的競爭優勢,公司業(ye)績有(you)(you)望高(gao)成長,預計2019~2022年(nian)(nian)公司收(shou)入有(you)(you)望
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愛博醫療
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-11-09 10:36:57
【國君】安恒信息,20201109,上調目(mu)標價
維(wei)持(chi)增(zeng)(zeng)持(chi)評級,上調(diao)(diao)目標價為(wei)335.66元。維(wei)持(chi)2020-2022年EPS預測為(wei)2.29/3.38/5.17元,考(kao)慮疫情(qing)下公(gong)(gong)司(si)依(yi)然(ran)保持(chi)超(chao)越(yue)競爭對(dui)手的(de)高(gao)(gao)增(zeng)(zeng)長(chang),給予一定估值(zhi)溢價,上調(diao)(diao)目標價為(wei)335.66(39.75)元,對(dui)應2021年12倍(bei)PS。 安(an)(an)(an)恒信(xin)息是(shi)(shi)當前(qian)增(zeng)(zeng)速最(zui)快(kuai)的(de)網絡安(an)(an)(an)全(quan)上市(shi)公(gong)(gong)司(si),主(zhu)要業務(wu)(wu)景氣度高(gao)(gao)。2020年前(qian)三季度安(an)(an)(an)恒信(xin)息收入同比增(zeng)(zeng)速為(wei)40%,在網安(an)(an)(an)上市(shi)公(gong)(gong)司(si)中排名第一,業務(wu)(wu)高(gao)(gao)增(zeng)(zeng)長(chang)的(de)內在動力是(shi)(shi)安(an)(an)(an)恒信(xin)息前(qian)瞻布(bu)局云安(an)(an)(an)全(quan)、大數據、態(tai)勢感知等新興(xing)賽道(dao),享(xiang)受了細分(fen)行業高(gao)(gao)速成長(chang)的(de)紅利。未(wei)來三年安(an)(an)(an)恒信(xin)息
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安恒信息
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-11-08 22:29:02
【中信(xin)建投有色】贛鋒鋰(li)業,買入(ru),20201108
氫(qing)氧化(hua)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li)龍頭(tou)(tou),盈利點(dian)主要在(zai)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li)鹽和金(jin)屬(shu)(shu)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li) 公司是國內氫(qing)氧化(hua)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li)產(chan)業龍頭(tou)(tou),目前(qian)已經形(xing)成垂直整合(he)的(de)(de)業務模式,業務貫穿上游鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li)資源開(kai)發、中游鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li)鹽深加工及金(jin)屬(shu)(shu)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li)冶煉、下(xia)游鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li)電(dian)(dian)池制造及退(tui)役(yi)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li)電(dian)(dian)池綜合(he)回收(shou)利用。根據(ju)2019年的(de)(de)收(shou)入分布數據(ju),金(jin)屬(shu)(shu)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li)產(chan)品(pin)占了(le)13%,碳(tan)酸(suan)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li)產(chan)品(pin)占了(le)24%,氫(qing)氧化(hua)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li)產(chan)品(pin)占了(le)34%,合(he)計(ji)70%;毛利來看(kan),金(jin)屬(shu)(shu)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li)、氫(qing)氧化(hua)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li)、碳(tan)酸(suan)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li)貢獻總毛利的(de)(de)20%、50%、11%,合(he)計(ji)占比為81%。 高鎳(nie)(nie)時代帶來氫(qing)氧化(hua)鋰(li)(li)(li)(li)(li)(li)(li)需求大幅(fu)提(ti)升 目前(qian)來看(kan),高鎳(nie)(nie)是提(ti)升續航(hang)里程需求下(xia)最可行方(fang)案。對于(yu)高鎳(nie)(nie)三元正極而(er)言,由(you)于(yu)煅
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贛鋒鋰業
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-08 21:27:39
【浙商(shang)新零售】尚(shang)緯股(gu)份(fen)收(shou)購星(xing)空野望(wang)速覽
【浙商新(xin)(xin)零售】直播電商再添(tian)新(xin)(xin)軍!尚緯股份(fen)收購(gou)星空野(ye)望(wang)速覽
【浙商新零售】直播電商再添新軍!尚緯股份收購星空野望速覽
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尚緯股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-08 21:24:53
【安信策略】A股有望(wang)迎來新一輪上漲行情
投資要點 總的(de)來(lai)說,我們認為(wei)(wei)隨著(zhu)美(mei)(mei)國大(da)選(xuan)結果塵埃落(luo)地,全球市(shi)場風(feng)險(xian)偏好有望進一(yi)步提(ti)升,美(mei)(mei)國新(xin)一(yi)輪財(cai)政(zheng)(zheng)刺激政(zheng)(zheng)策、“綠色(se)新(xin)政(zheng)(zheng)”的(de)推出(chu)、外交(jiao)貿易政(zheng)(zheng)策轉變、美(mei)(mei)聯儲新(xin)的(de)貨幣寬松政(zheng)(zheng)策將成為(wei)(wei)市(shi)場的(de)焦點。在風(feng)險(xian)因(yin)素(su)消除后,A股有望迎來(lai)新(xin)一(yi)輪上漲(zhang)行情,配置方向繼續以順(shun)周期景氣(qi)、制造業回流(liu)為(wei)(wei)主線(xian),同時重點關(guan)(guan)注清潔能(neng)源(yuan)、“十四(si)五(wu)”、弱美(mei)(mei)元、中美(mei)(mei)關(guan)(guan)系修復四(si)大(da)方向,行業上重點關(guan)(guan)注:電(dian)子、白(bai)酒、白(bai)電(dian)、汽車(包括新(xin)能(neng)源(yuan)汽車)、保(bao)險(xian)、銀行、有色(se)等(deng)。 ■風(feng)險(xian)提(ti)示: 1.歐美(mei)(mei)秋冬季疫情;2.美(mei)(mei)國選(xuan)戰尾部風(feng)險(xian);3.全球經濟疲(pi)軟(ruan)。 正(zheng)
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貴州茅臺
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-08 18:28:28
【國君】百亞股份,20201107,首次覆(fu)蓋買入
目標價(jia)23.06元(yuan),首(shou)次覆蓋給予(yu)增(zeng)持評(ping)級(ji)。我們(men)預計公司2020~2022年EPS為(wei)(wei)0.42/0.52/0.63元(yuan),目標價(jia)格23.06元(yuan),對應2021年約44倍(bei)PE,首(shou)次覆蓋給予(yu)增(zeng)持評(ping)級(ji)。 一(yi)(yi)次性(xing)(xing)衛(wei)生(sheng)用品(pin)區域龍頭(tou),初(chu)(chu)步具備全(quan)國(guo)(guo)競爭(zheng)實力(li)。公司為(wei)(wei)一(yi)(yi)次性(xing)(xing)衛(wei)生(sheng)用品(pin)行業區域龍頭(tou),產品(pin)涵蓋衛(wei)生(sheng)巾(jin)、紙尿褲等多個品(pin)類,在川渝及(ji)周邊(bian)地(di)區市場(chang)具有較高的品(pin)牌知名度和(he)市場(chang)占有率,初(chu)(chu)步具備全(quan)國(guo)(guo)競爭(zheng)實力(li)。吸收性(xing)(xing)衛(wei)生(sheng)用品(pin)需(xu)求持續增(zeng)加,新零售業態下可通過渠道建設(she)來橫向布(bu)局(ju)。多產品(pin)線差異化(hua)創新驅動(dong)發(fa)展(zhan),渠道布(bu)局(ju)精準定位(wei)助力(li)國(guo)(guo)牌崛起
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百亞股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-07 20:31:07
【天風(feng)】魯陽節能(neng),20201107,買入報(bao)告
1.陶(tao)瓷纖維(wei)(wei)行業領軍企業,經營拐點出現(xian) 公(gong)司(si)主要從事陶(tao)瓷纖維(wei)(wei)、玄武(wu)巖纖維(wei)(wei)等節能環保(bao)材料的研發、生產、銷售及施(shi)工(gong)服(fu)務工(gong)作。公(gong)司(si)Q3季度(du)產銷兩旺(wang),實現(xian)收(shou)入(ru)(ru)/凈利(li)潤分(fen)(fen)別同(tong)比(bi)(bi)增長37.2%/54.6%,單季度(du)凈利(li)潤創歷史(shi)新高,且收(shou)入(ru)(ru)確認受下游(you)(you)項目進度(du)影響部分(fen)(fen)延(yan)后計入(ru)(ru)合(he)同(tong)負債,截止Q3末達(da)1.7億元,前三(san)(san)季度(du)實際收(shou)入(ru)(ru)同(tong)比(bi)(bi)增幅13%(VS前三(san)(san)季度(du)收(shou)入(ru)(ru)同(tong)比(bi)(bi)增長1.4%)。 2.陶(tao)瓷纖維(wei)(wei):下游(you)(you)制造業復(fu)蘇,高端石化市場持(chi)續景氣(qi) 陶(tao)瓷纖維(wei)(wei)是一種(zhong)保(bao)溫材料,在電力、石化、冶(ye)金等高溫工(gong)業領域有廣(guang)泛(fan)應用。年初受疫情(qing)影響,行
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魯陽節能
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-11-07 18:09:09
【天風】海(hai)象新材,20201107,首次覆蓋買(mai)入
公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)營收三年 CAGR 為(wei) 48.56%,盈(ying)利能力穩中有(you)升。公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)致(zhi)力于研發、生 產(chan)(chan)、銷售 PVC 地板,是(shi)國內 PVC 地板行(xing)業(ye)領先企業(ye),產(chan)(chan)品(pin)分為(wei) LVT 地板、 WPC 地板、SPC 地板,廣泛應(ying)用于商場、酒店、寫字樓(lou)、醫院(yuan)、學校、體 育館等公(gong)(gong)(gong)(gong)共(gong)場所及住宅。2017-2019 年、2020H 及 2020Q3,公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)分別(bie)實(shi)現 營業(ye)收入 3.89 億(yi)元(yuan)、7.84 億(yi)元(yuan)、8.59 億(yi)元(yuan)、5.74 億(yi)元(yuan)、9.14 億(yi)元(yuan),2018、 2019、2020H 及 2020Q3 同比分別(bie)增長 101.42%、
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海象新材
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-07 18:06:17
【西部】國茂股份,20201106,首次覆(fu)蓋買(mai)入
全品(pin)(pin)類減速機制造商,規(gui)模優勢(shi)已(yi)經形成(cheng)。“國(guo)茂(mao)”是(shi)成(cheng)立近30年(nian)(nian)(nian)的(de)老品(pin)(pin)牌,經歷(li)過一輪完整的(de)行(xing)(xing)業周期(qi)后(hou)已(yi)和(he)三四線(xian)小品(pin)(pin)牌在(zai)規(gui)模上拉開明顯(xian)差距,產品(pin)(pin)也更受(shou)客(ke)戶認可(ke),盈利水(shui)平相對較高,形成(cheng)了規(gui)模優勢(shi)。產品(pin)(pin)布局方面,公司(si)經過多年(nian)(nian)(nian)的(de)發展已(yi)形成(cheng)了全行(xing)(xing)業最(zui)全產品(pin)(pin)線(xian),大功率(lv)和(he)模塊化產品(pin)(pin)形成(cheng)組(zu)合拳,幾乎可(ke)覆蓋所有通用機械(xie)設備領(ling)域。 行(xing)(xing)業重(zhong)回上行(xing)(xing)周期(qi),競(jing)爭格(ge)局持續(xu)優化。2016年(nian)(nian)(nian)下半年(nian)(nian)(nian)開始,機械(xie)設備領(ling)域出現回暖(nuan)態(tai)勢(shi),減速機的(de)需求再度步入上行(xing)(xing)周期(qi)。行(xing)(xing)業低迷期(qi)清退(tui)了大批規(gui)模以下小廠(chang)商,2017年(nian)(nian)(nian)后(hou)一些優質的(de)大型(xing)國(guo)產減速機
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國茂股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-07 18:04:54
【東方】中遠海(hai)控,20201106,首次覆(fu)蓋增持
核(he)心觀點 集(ji)(ji)運(yun)(yun)行(xing)業進(jin)入(ru)供(gong)(gong)需改善周期,船(chuan)舶(bo)供(gong)(gong)給收緊(jin)下預計(ji)2021供(gong)(gong)給增速2.5%,外貿(mao)需求(qiu)持續復(fu)蘇下,預計(ji)需求(qiu)端(duan)增速5.4%。供(gong)(gong)給端(duan)看, 集(ji)(ji)運(yun)(yun)市場運(yun)(yun)力供(gong)(gong)給取(qu)決于(yu)在手訂單交付與存量(liang)船(chuan)舶(bo)拆(chai)解。目前(qian)行(xing)業在手訂單占運(yun)(yun)力比(bi)重(zhong)降至(zhi)近十年(nian)(nian)(nian)的最低值,拆(chai)解端(duan)受(shou)行(xing)業老(lao)齡船(chuan)退出刺激,預計(ji)2020/2021年(nian)(nian)(nian)供(gong)(gong)給增速為(wei)3.5%/2.5%;需求(qiu)端(duan),海外歐美經(jing)濟體需求(qiu)強勁,國內出口(kou)增速平(ping)穩,明年(nian)(nian)(nian)外貿(mao)需求(qiu)具備改善空間,預計(ji)2020/2021年(nian)(nian)(nian)需求(qiu)增速為(wei)-5.2%/5.4%(恢復(fu)至(zhi)2019年(nian)(nian)(nian)水平(ping))。 競爭(zheng)格(ge)局進(jin)一步優化,集(ji)(ji)運(yun)(yun)行(xing)業
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中遠海控
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聽風的(de)韭菜(cai)
一路向北
2020-11-07 18:03:14
【長(chang)江】鴻路鋼(gang)構,20201107,買入報告
「科(ke)學排(pai)產(chan)(chan)(chan)(chan)+鋼(gang)廠(chang)直(zhi)采(cai)」打造公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)規模(mo)優(you)勢 公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)包括各類(lei)輕/重型鋼(gang)結構(gou)及圍護產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin),是全國最(zui)大(da)鋼(gang)結構(gou)制造企業之(zhi)一。截至2019年(nian)底,公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)產(chan)(chan)(chan)(chan)能達280萬噸(dun)(dun),預計(ji)到2021年(nian)擴大(da)至400萬噸(dun)(dun)以上。產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)銷(xiao)售方面(mian),公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)以華(hua)東(dong)(dong)地(di)區為主,大(da)小(xiao)單通吃。2017-2020Q1來自華(hua)東(dong)(dong)和安徽地(di)區的收(shou)入占(zhan)比超(chao)過60%;根據(ju)(ju)招標(biao)數據(ju)(ju),公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)單筆構(gou)件(jian)運輸規模(mo)均(jun)值2795噸(dun)(dun),中(zhong)位數1115噸(dun)(dun),最(zui)小(xiao)值4噸(dun)(dun),最(zui)大(da)值20萬噸(dun)(dun),不同(tong)招標(biao)項目差異較大(da),表明公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)生(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)基地(di)具有(you)很強(qiang)的排(pai)產(chan)(chan)(chan)(chan)能力(li)。原料采(cai)購方面(mian),公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)以鋼(gang)廠(chang)直(zhi)采(cai)為主。公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)原材料運輸
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鴻路鋼構
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-11-09 10:48:23
【中金】天賜材料,20201108,上調公司目標價
公(gong)(gong)司(si)近況(kuang) 公(gong)(gong)司(si)合資子公(gong)(gong)司(si)九江(jiang)天賜(si)與特斯拉(la)簽訂(ding)了鋰(li)(li)離子電池材料(liao)生(sheng)產定價協(xie)議(yi),其中指定的(de)交貨(huo)地點為特斯拉(la)美國與德國柏林工廠。協(xie)議(yi)未對特斯拉(la)的(de)采(cai)購量進行強制約(yue)束。 此(ci)外,公(gong)(gong)司(si)10.31日公(gong)(gong)告非(fei)公(gong)(gong)開發行預(yu)案,擬募資16.7億元(yuan),建(jian)設1.6萬噸(dun)(dun)五氟(fu)化(hua)磷(lin)、4000噸(dun)(dun)氟(fu)化(hua)鋰(li)(li)、4000噸(dun)(dun)LiFSI、6萬噸(dun)(dun)液體六氟(fu)、15萬噸(dun)(dun)電解(jie)液母液、10萬噸(dun)(dun)寧德凱欣擴產等多(duo)個項目,涵蓋LiPF6 的(de)原料(liao)到(dao)成品,添(tian)加劑(ji)、電解(jie)液的(de)全面(mian)一體化(hua)產能建(jian)設。 評論 募投加速建(jian)設電解(jie)液縱向一體化(hua)布局,原料(liao)保供能力構(gou)筑(zhu)行業(ye)深(shen)厚護城河。我們認為
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天賜材料
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聽風(feng)的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-09 10:44:34
【國盛】芯朋微,20201109,首次覆蓋買(mai)入(ru)
聚焦(jiao)優質賽道,產(chan)(chan)(chan)品版(ban)圖日趨(qu)完善,國內PMIC新銳未來可期。芯(xin)朋微致力于(yu)電源管理和驅動(dong)(dong)芯(xin)片(pian)的(de)(de)設(she)計(ji)與(yu)研(yan)發,技術平臺歷(li)經四次(ci)迭代升(sheng)級,家用(yong)電器類、標準電源類、移動(dong)(dong)數碼(ma)類和工業驅動(dong)(dong)類四大產(chan)(chan)(chan)品線(xian)布局日趨(qu)完善,在大家電、工業驅動(dong)(dong)等領(ling)域(yu)率(lv)(lv)先實現突破,覆蓋(gai)美(mei)的(de)(de)、格力、飛(fei)利浦、蘇(su)泊爾、九(jiu)陽、中(zhong)興、華為等下游各領(ling)域(yu)龍頭廠商。公司上(shang)(shang)市募投加碼(ma)工控和大功率(lv)(lv)家電領(ling)域(yu),進(jin)(jin)一步(bu)提升(sheng)研(yan)發實力,產(chan)(chan)(chan)品料號(hao)將在目(mu)前500個在產(chan)(chan)(chan)型號(hao)的(de)(de)基礎上(shang)(shang)進(jin)(jin)一步(bu)豐富,為公司帶來新的(de)(de)發展空間(jian)。 Q3業績大超預(yu)期,增速換(huan)擋,研(yan)發投入再加大。受益快充產(chan)(chan)(chan)品出
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芯朋微
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20.08
聽(ting)風(feng)的韭菜
一路向北
2020-11-09 10:42:15
【中信】文燦(can)股份,20201109,首次覆蓋買入
核心觀(guan)點:公司(si)是(shi)國內領先(xian)的鋁(lv)精密鑄(zhu)造(zao)供(gong)應(ying)商(shang),客(ke)戶結構優質,配套(tao)大眾、奔馳、 蔚(yu)來和(he)特斯拉等主流整車(che)廠和(he)采埃孚、博(bo)世(shi)等全(quan)球龍頭一(yi)級供(gong)應(ying)商(shang)。公司(si)鋁(lv)合金高壓 鑄(zhu)造(zao)結構件(jian)產品(pin)(pin)和(he)技(ji)術領先(xian),其中我們(men)預計為(wei)蔚(yu)來汽車(che)配套(tao)單車(che)價值在 4000 元以上, 放量可(ke)期;公司(si)當前處于經營周期底部,向上趨勢明確;2020 年(nian)公司(si)同(tong)業收購重力 鑄(zhu)造(zao)件(jian)供(gong)應(ying)商(shang)法國百煉,在產品(pin)(pin)、客(ke)戶上有望發揮協同(tong)效應(ying),未(wei)來業績(ji)彈(dan)性可(ke)期。我 們(men)預測公司(si) 2020/21/22 年(nian) EPS 為(wei) 0.39/1.60/2.16 元,當前價對應(ying) PE 為(wei) 7
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文燦股份
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-11-09 10:40:53
【安信】合盛硅(gui)業,20201108,買入
硅生(sheng)(sheng)產(chan)企(qi)業(ye)(ye)(ye)龍頭,擁有完(wan)整硅產(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈:公(gong)司是全球(qiu)最大(da)的工業(ye)(ye)(ye)硅生(sheng)(sheng)產(chan)企(qi)業(ye)(ye)(ye),是少(shao)數能(neng)同時生(sheng)(sheng)產(chan)工業(ye)(ye)(ye)硅和(he)有機硅的企(qi)業(ye)(ye)(ye)之一,截至2019年(nian)(nian)具備工業(ye)(ye)(ye)硅及有機硅加權平均產(chan)能(neng)73、53萬噸。產(chan)能(neng)擴張帶來(lai)公(gong)司業(ye)(ye)(ye)績高速增(zeng)長,2014-2019年(nian)(nian)營收CAGR達(da)22.8%,毛利(li)率(lv)連續5年(nian)(nian)保持在26%以上(shang),2018年(nian)(nian)最高達(da)到40.8%。此外(wai)公(gong)司費用管理能(neng)力優良(liang),期間費用率(lv)均呈下降趨勢,歸母凈利(li)潤在過去5年(nian)(nian)復合增(zeng)速高達(da)45.4%。2019年(nian)(nian)以來(lai)受新冠疫情和(he)中美貿易摩(mo)擦等(deng)因素掣肘導致業(ye)(ye)(ye)績下滑,未(wei)來(lai)隨著影(ying)響逐步消散公(gong)司盈利(li)能(neng)力有望(wang)逐
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合盛硅業
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聽(ting)風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-11-09 10:39:16
【西南(nan)醫(yi)(yi)藥】愛博醫(yi)(yi)療,20201108,首(shou)次覆蓋買入
投資邏輯:公司(si)(si)是國內(nei)眼科醫(yi)療(liao)(liao)器械(xie)創新型龍頭(tou),1)眼科醫(yi)療(liao)(liao)需求(qiu)旺盛,2018年(nian)(nian)我(wo)國眼科高(gao)值醫(yi)用耗材市(shi)場規模約為76億(yi)(yi)(yi)元,同比(bi)增(zeng)長16.9%。公司(si)(si)所處的(de)人(ren)工(gong)晶體和角(jiao)膜(mo)塑形鏡(jing)兩個領(ling)域增(zeng)長迅速(su),具有可觀的(de)市(shi)場潛(qian)力和空間。其中(zhong),2016~2025年(nian)(nian)我(wo)國人(ren)工(gong)晶體市(shi)場規模將從19.7億(yi)(yi)(yi)元增(zeng)長到(dao)(dao)34.2億(yi)(yi)(yi)元,復合(he)增(zeng)速(su)為11.7%;2018~2025年(nian)(nian)我(wo)國角(jiao)膜(mo)塑形鏡(jing)市(shi)場規模有望從14億(yi)(yi)(yi)元增(zeng)加到(dao)(dao)47億(yi)(yi)(yi)元,復合(he)增(zeng)速(su)19%。2)受益于(yu)行業迅速(su)擴容和公司(si)(si)的(de)競爭優勢,公司(si)(si)業績有望高(gao)成長,預計2019~2022年(nian)(nian)公司(si)(si)收入有望
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愛博醫療
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聽(ting)風的(de)韭菜(cai)
一路向北
2020-11-09 10:36:57
【國君】安(an)恒信息,20201109,上調目標價
維持增持評級,上(shang)調(diao)目標(biao)(biao)價為(wei)335.66元。維持2020-2022年(nian)EPS預測為(wei)2.29/3.38/5.17元,考慮(lv)疫(yi)情下公(gong)司依然保持超越競爭對手的高(gao)增長(chang),給予一(yi)定估值溢(yi)價,上(shang)調(diao)目標(biao)(biao)價為(wei)335.66(39.75)元,對應2021年(nian)12倍PS。 安恒(heng)信(xin)息是當前(qian)(qian)(qian)增速最快的網(wang)絡安全(quan)上(shang)市(shi)公(gong)司,主要(yao)業務景(jing)氣度(du)(du)高(gao)。2020年(nian)前(qian)(qian)(qian)三季度(du)(du)安恒(heng)信(xin)息收入同比增速為(wei)40%,在(zai)網(wang)安上(shang)市(shi)公(gong)司中排名第一(yi),業務高(gao)增長(chang)的內在(zai)動力是安恒(heng)信(xin)息前(qian)(qian)(qian)瞻布局云安全(quan)、大數據、態勢感知等新(xin)興賽(sai)道,享受了細分行業高(gao)速成長(chang)的紅利。未來(lai)三年(nian)安恒(heng)信(xin)息
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安恒信息
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-11-08 22:29:02
【中(zhong)信建投有色】贛(gan)鋒鋰(li)業,買入,20201108
氫氧(yang)(yang)(yang)化(hua)鋰龍(long)頭,盈利點主要在(zai)鋰鹽和金屬(shu)鋰 公司是(shi)國(guo)內氫氧(yang)(yang)(yang)化(hua)鋰產(chan)業(ye)龍(long)頭,目(mu)前(qian)已(yi)經(jing)形成垂直整合的業(ye)務模式(shi),業(ye)務貫穿上(shang)游鋰資源開發、中游鋰鹽深加工(gong)及金屬(shu)鋰冶煉、下游鋰電池(chi)制造及退(tui)役鋰電池(chi)綜合回(hui)收利用。根據2019年(nian)的收入分布數據,金屬(shu)鋰產(chan)品(pin)(pin)占(zhan)了13%,碳(tan)酸鋰產(chan)品(pin)(pin)占(zhan)了24%,氫氧(yang)(yang)(yang)化(hua)鋰產(chan)品(pin)(pin)占(zhan)了34%,合計70%;毛(mao)利來看(kan),金屬(shu)鋰、氫氧(yang)(yang)(yang)化(hua)鋰、碳(tan)酸鋰貢獻(xian)總(zong)毛(mao)利的20%、50%、11%,合計占(zhan)比為(wei)81%。 高(gao)鎳(nie)(nie)時代帶(dai)來氫氧(yang)(yang)(yang)化(hua)鋰需(xu)求(qiu)大幅提升(sheng) 目(mu)前(qian)來看(kan),高(gao)鎳(nie)(nie)是(shi)提升(sheng)續航里程需(xu)求(qiu)下最可行方案。對于高(gao)鎳(nie)(nie)三元正極而(er)言,由于煅
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贛鋒鋰業
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-08 21:27:39
【浙商新零售】尚緯股份收購星空野望(wang)速(su)覽
【浙(zhe)商新零售(shou)】直播電商再添新軍!尚緯股(gu)份收購星空野望速覽
【浙商新零售】直播電商再添新軍!尚緯股份收購星空野望速覽
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尚緯股份
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-11-08 21:24:53
【安信策(ce)略】A股有望(wang)迎(ying)來新(xin)一輪上漲行情(qing)
投資(zi)要(yao)點 總的來(lai)(lai)說(shuo),我(wo)們(men)認為隨著美國大選結果塵埃落地(di),全(quan)球市(shi)場風險偏好有望(wang)進一(yi)步(bu)提升,美國新(xin)一(yi)輪財政(zheng)(zheng)刺(ci)激政(zheng)(zheng)策(ce)、“綠色(se)新(xin)政(zheng)(zheng)”的推出、外交(jiao)貿易政(zheng)(zheng)策(ce)轉變、美聯儲新(xin)的貨(huo)幣寬松政(zheng)(zheng)策(ce)將成為市(shi)場的焦點。在風險因素消除后(hou),A股有望(wang)迎(ying)來(lai)(lai)新(xin)一(yi)輪上漲行情(qing),配(pei)置(zhi)方向繼續以順周期景氣、制造業(ye)(ye)回流為主線,同(tong)時重(zhong)點關(guan)注清潔能(neng)源、“十四五”、弱(ruo)美元(yuan)、中(zhong)美關(guan)系修(xiu)復四大方向,行業(ye)(ye)上重(zhong)點關(guan)注:電(dian)子、白酒、白電(dian)、汽車(包括新(xin)能(neng)源汽車)、保(bao)險、銀行、有色(se)等(deng)。 ■風險提示(shi): 1.歐美秋(qiu)冬(dong)季疫情(qing);2.美國選戰尾(wei)部風險;3.全(quan)球經濟疲軟。 正
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貴州茅臺
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-11-08 18:28:28
【國君(jun)】百亞股份,20201107,首(shou)次覆(fu)蓋買入
目標價23.06元(yuan),首(shou)(shou)次覆蓋(gai)給(gei)予增持(chi)評級。我們預(yu)計公(gong)司(si)2020~2022年EPS為0.42/0.52/0.63元(yuan),目標價格(ge)23.06元(yuan),對應2021年約44倍(bei)PE,首(shou)(shou)次覆蓋(gai)給(gei)予增持(chi)評級。 一次性衛(wei)(wei)(wei)生(sheng)用品區(qu)域龍(long)(long)頭(tou),初步具(ju)備全國競(jing)爭實(shi)力。公(gong)司(si)為一次性衛(wei)(wei)(wei)生(sheng)用品行業區(qu)域龍(long)(long)頭(tou),產(chan)品涵蓋(gai)衛(wei)(wei)(wei)生(sheng)巾、紙尿褲等多(duo)個品類(lei),在川(chuan)渝及周邊地區(qu)市(shi)場(chang)具(ju)有(you)較高的(de)品牌(pai)知(zhi)名度和市(shi)場(chang)占(zhan)有(you)率,初步具(ju)備全國競(jing)爭實(shi)力。吸收性衛(wei)(wei)(wei)生(sheng)用品需求持(chi)續增加,新零(ling)售業態(tai)下可通過(guo)渠道建設來橫(heng)向布局。多(duo)產(chan)品線(xian)差異化創新驅動發展,渠道布局精準定位助力國牌(pai)崛起
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百亞股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-07 20:31:07
【天風】魯陽(yang)節能,20201107,買入報(bao)告(gao)
1.陶(tao)瓷纖(xian)維(wei)行業(ye)領(ling)軍企業(ye),經營拐點出現(xian) 公司主要從(cong)事陶(tao)瓷纖(xian)維(wei)、玄武巖纖(xian)維(wei)等節(jie)能環保材(cai)料的研(yan)發、生產(chan)、銷售及施工(gong)服務(wu)工(gong)作。公司Q3季(ji)度(du)(du)產(chan)銷兩(liang)旺,實(shi)現(xian)收(shou)入/凈(jing)利潤(run)分(fen)別(bie)同比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)37.2%/54.6%,單季(ji)度(du)(du)凈(jing)利潤(run)創(chuang)歷史新(xin)高,且收(shou)入確(que)認受(shou)下游項目(mu)進(jin)度(du)(du)影(ying)響部(bu)分(fen)延后計入合同負債,截(jie)止Q3末(mo)達1.7億元,前(qian)(qian)三(san)(san)季(ji)度(du)(du)實(shi)際收(shou)入同比(bi)增(zeng)(zeng)幅13%(VS前(qian)(qian)三(san)(san)季(ji)度(du)(du)收(shou)入同比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)1.4%)。 2.陶(tao)瓷纖(xian)維(wei):下游制造(zao)業(ye)復蘇(su),高端(duan)石化(hua)(hua)市場持續(xu)景氣 陶(tao)瓷纖(xian)維(wei)是一種保溫(wen)材(cai)料,在電力、石化(hua)(hua)、冶金等高溫(wen)工(gong)業(ye)領(ling)域有(you)廣泛應(ying)用。年初(chu)受(shou)疫(yi)情影(ying)響,行
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魯陽節能
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-11-07 18:09:09
【天風】海象新材(cai),20201107,首次覆蓋買入
公司(si)營(ying)收三年(nian) CAGR 為(wei) 48.56%,盈利能(neng)力(li)穩中有升。公司(si)致力(li)于研發、生 產(chan)、銷售 PVC 地(di)(di)(di)(di)板(ban)(ban)(ban),是國內 PVC 地(di)(di)(di)(di)板(ban)(ban)(ban)行(xing)業(ye)(ye)領(ling)先企(qi)業(ye)(ye),產(chan)品分為(wei) LVT 地(di)(di)(di)(di)板(ban)(ban)(ban)、 WPC 地(di)(di)(di)(di)板(ban)(ban)(ban)、SPC 地(di)(di)(di)(di)板(ban)(ban)(ban),廣泛應用(yong)于商場、酒店、寫字樓、醫院(yuan)、學(xue)校(xiao)、體 育館(guan)等公共場所(suo)及住宅。2017-2019 年(nian)、2020H 及 2020Q3,公司(si)分別實現 營(ying)業(ye)(ye)收入 3.89 億(yi)(yi)元、7.84 億(yi)(yi)元、8.59 億(yi)(yi)元、5.74 億(yi)(yi)元、9.14 億(yi)(yi)元,2018、 2019、2020H 及 2020Q3 同(tong)比分別增長 101.42%、
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海象新材
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-11-07 18:06:17
【西部(bu)】國茂股份,20201106,首(shou)次覆蓋(gai)買入
全品類減(jian)(jian)速機(ji)制造商,規(gui)模優勢(shi)已(yi)經形(xing)成(cheng)(cheng)。“國(guo)茂”是成(cheng)(cheng)立近30年的(de)老品牌(pai),經歷過(guo)一(yi)輪(lun)完整的(de)行(xing)(xing)業(ye)周期后已(yi)和(he)三四線小品牌(pai)在規(gui)模上拉開明顯差(cha)距,產品也更(geng)受客(ke)戶認可,盈(ying)利水平相對較高,形(xing)成(cheng)(cheng)了(le)規(gui)模優勢(shi)。產品布(bu)局(ju)方面,公(gong)司經過(guo)多(duo)年的(de)發(fa)展已(yi)形(xing)成(cheng)(cheng)了(le)全行(xing)(xing)業(ye)最全產品線,大功率和(he)模塊化(hua)產品形(xing)成(cheng)(cheng)組合拳(quan),幾乎可覆蓋所有通用機(ji)械(xie)設備領域。 行(xing)(xing)業(ye)重回(hui)上行(xing)(xing)周期,競爭格局(ju)持續優化(hua)。2016年下半年開始,機(ji)械(xie)設備領域出現回(hui)暖(nuan)態勢(shi),減(jian)(jian)速機(ji)的(de)需求(qiu)再度步入上行(xing)(xing)周期。行(xing)(xing)業(ye)低迷期清退了(le)大批規(gui)模以下小廠商,2017年后一(yi)些優質的(de)大型國(guo)產減(jian)(jian)速機(ji)
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國茂股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-07 18:04:54
【東方(fang)】中遠海控,20201106,首次覆蓋增持
核心(xin)觀點 集運(yun)行(xing)業進(jin)入供需(xu)(xu)改(gai)善(shan)周期,船舶供給(gei)(gei)收緊下預(yu)計2021供給(gei)(gei)增速2.5%,外貿(mao)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)持續(xu)復(fu)蘇下,預(yu)計需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)端(duan)增速5.4%。供給(gei)(gei)端(duan)看, 集運(yun)市場運(yun)力供給(gei)(gei)取決于在(zai)手訂單交付與存(cun)量船舶拆解(jie)。目前行(xing)業在(zai)手訂單占運(yun)力比重(zhong)降至(zhi)近十年(nian)的(de)最(zui)低值(zhi),拆解(jie)端(duan)受行(xing)業老(lao)齡船退出刺激,預(yu)計2020/2021年(nian)供給(gei)(gei)增速為3.5%/2.5%;需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)端(duan),海外歐美(mei)經濟體(ti)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)強勁,國(guo)內(nei)出口增速平穩,明年(nian)外貿(mao)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)具(ju)備改(gai)善(shan)空間,預(yu)計2020/2021年(nian)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)增速為-5.2%/5.4%(恢復(fu)至(zhi)2019年(nian)水平)。 競爭格局進(jin)一步優化,集運(yun)行(xing)業
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中遠海控
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-07 18:03:14
【長江】鴻(hong)路鋼構,20201107,買入報告
「科學排產(chan)+鋼廠(chang)直(zhi)采(cai)」打造公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)規(gui)模優(you)勢(shi) 公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)產(chan)品包括各類輕(qing)/重(zhong)型鋼結構及圍護產(chan)品,是全(quan)國最大(da)(da)(da)鋼結構制造企業之一。截至2019年底,公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)產(chan)能達280萬(wan)(wan)噸,預計到2021年擴大(da)(da)(da)至400萬(wan)(wan)噸以上。產(chan)品銷售方面,公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)以華東地(di)區為(wei)主,大(da)(da)(da)小單(dan)通吃。2017-2020Q1來自華東和(he)安徽(hui)地(di)區的收入占比超(chao)過(guo)60%;根據(ju)招(zhao)標數據(ju),公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)單(dan)筆構件(jian)運輸(shu)規(gui)模均值(zhi)(zhi)2795噸,中位數1115噸,最小值(zhi)(zhi)4噸,最大(da)(da)(da)值(zhi)(zhi)20萬(wan)(wan)噸,不同招(zhao)標項目(mu)差(cha)異較大(da)(da)(da),表(biao)明公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)生產(chan)基地(di)具有很(hen)強的排產(chan)能力。原料采(cai)購方面,公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)以鋼廠(chang)直(zhi)采(cai)為(wei)主。公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)原材料運輸(shu)
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鴻路鋼構
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