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聽風的韭菜
每天都處于被市場淘汰的邊緣
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-02 10:24:50
【國君】華魯(lu)恒升(sheng),20201101,買入報告
當前低(di)油價(jia)下(xia)公(gong)司(si)(si)(si)(si)成本(ben)優勢(shi)依舊突(tu)出(chu),草酸(suan)(suan)、DMF、精己(ji)二酸(suan)(suan)、酰胺及尼(ni)龍項(xiang)目投(tou)產(chan) 預(yu)計帶(dai)動業績(ji)(ji)快(kuai)速增長,十四五規劃(hua)或打開(kai)長期成長空間。 投(tou)資要點: ? 維(wei)持(chi)(chi)“增持(chi)(chi)”評級。市(shi)場擔心低(di)油價(jia)下(xia)或導致公(gong)司(si)(si)(si)(si)競爭力減弱(ruo)和(he)盈利下(xia) 滑(hua),未(wei)來成長性受限。我們(men)認為(wei)(wei)公(gong)司(si)(si)(si)(si)成本(ben)優勢(shi)依舊突(tu)出(chu),多個項(xiang)目投(tou) 產(chan)預(yu)計帶(dai)動業績(ji)(ji)增長,維(wei)持(chi)(chi)公(gong)司(si)(si)(si)(si) 2020-2022 年 EPS 為(wei)(wei) 1.38/1.85/1.97 元的預(yu)測,根(gen)據 PE/PB 兩種估值(zhi)方法(fa),結合謹慎(shen)性原則(ze),給(gei)予公(gong)司(si)(si)(si)(si) 2021 年 PE 20X 進行估值(zhi),上調公(gong)司(si)(si)(si)(si)目標價(jia)至 37.
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華魯恒升
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-02 10:22:49
【國(guo)君】有方科技,20201101, 首(shou)次覆蓋買入
公(gong)司為物聯網(wang)(wang)模(mo)塊(kuai)一(yi)線供(gong)應商,向下游終端和解決(jue)方案延展。公(gong)司具備產品技術優(you)勢 與(yu)客戶優(you)勢,預計(ji)受益于智能電表更(geng)換周期與(yu)車聯網(wang)(wang)市(shi)場擴(kuo)張(zhang),恢復營收(shou)高(gao)增長階段。 投(tou)資要點: ? 首次(ci)覆蓋, 目標價 52.25 元(yuan),給予“增持”評級。預計(ji) 2020 至(zhi) 2022 年(nian)營業(ye)收(shou)入為 6.76/13.43/19.35 億元(yuan),歸母凈(jing)利潤(run)為 0.09/0.87/1.25 億 元(yuan),對(dui)應 EPS 為 0.10/0.94/1.36 元(yuan)。考慮(lv)到同(tong)行業(ye)平均(jun)估值及公(gong)司核 心競爭優(you)勢,給予 2021 年(nian) 55 倍 PE,對(dui)應目標價
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有方科技
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-11-02 10:17:41
【中信】長鴻(hong)高(gao)科(ke),20201101,首次(ci)覆蓋買入
公司(si)國(guo)內(nei)(nei)主要(yao)的 TPES 供應商(shang),積極涉足(zu)高(gao)端(duan)彈(dan)性體和(he)(he)可(ke)降解材料。長(chang)鴻高(gao)科是 國(guo)內(nei)(nei)主要(yao)的苯乙(yi)烯(xi)類熱塑性彈(dan)性體(TPES)供應商(shang),當前(qian)核心產(chan)品(pin)主要(yao)包括 SBS (丁二烯(xi)嵌(qian)段)和(he)(he) SEBS(SBS 的氫化產(chan)品(pin))系列苯乙(yi)烯(xi)類熱塑性彈(dan)性體,當前(qian)擁 有 15.5 萬(wan)噸(dun) SBS/SEBS 產(chan)能,位居國(guo)內(nei)(nei)第(di)三。公司(si)重視技(ji)術,研發費用率顯(xian)著高(gao) 于行業水平,擁有 TPES 所有主要(yao)品(pin)類的自(zi)主知識產(chan)品(pin),目(mu)前(qian)正投(tou)資建(jian)設 7.5 萬(wan) 噸(dun) SBS、2 萬(wan)噸(dun) SEBS 和(he)(he) 2 萬(wan)噸(dun)高(gao)端(duan) SIS/SEPS(異(yi)戊二烯(xi)嵌(qian)段及(ji)其氫
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長鴻高科
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-01 21:46:52
【東吳電新】匯川技(ji)術Q3:業績再次大超預期
Q3收入+51.4%、利(li)潤(run)+192.5%,業(ye)績大超預期(qi),體現出極強的(de)經營α。整體而言,匯川業(ye)績大超預期(qi)來自(zi)通用自(zi)動化(hua)高增長(Q3增長78%超預期(qi)),疊加盈利(li)能力大幅改善(Q3凈利(li)率26.25%、同比(bi)+11.06pct、環比(bi)+5.11pct),目前訂(ding)單(dan)仍旺盛,預計全(quan)(quan)年(nian)(nian)繼續高增,公司(si)預測(ce)(ce)全(quan)(quan)年(nian)(nian)業(ye)績18.1-22.8億(yi),同比(bi)+90%~140%,我(wo)們預計實際業(ye)績在預測(ce)(ce)上限(xian)附近。
【東吳電新】匯川技術Q3:業績再次大超預期、工控和電控雙王崛起
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匯川技術
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-01 21:27:40
【中泰電新(xin)】三季報總結電話會(hui)議紀要20201101
【中泰電新(xin)】三(san)季報總結電話會(hui)議紀(ji)要 時間:2020年11月1日下午4點(dian) 發言人:中泰電新(xin)&汽車組首席 蘇(su)晨 各位(wei)投資者好,電新(xin)行業(ye)(ye)三(san)季報各細(xi)分板塊大放(fang)異(yi)彩,我(wo)們對四個重點(dian)行業(ye)(ye)和(he)龍(long)頭個股進行梳理總結如下:
【中泰電新】三季報總結電話會議紀要20201101
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比亞迪
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聽風(feng)的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2020-11-01 17:53:46
【安信汽(qi)車(che)】星宇股份:業(ye)績超預期,紅旗貢獻重要力量
■業績超(chao)(chao)預(yu)(yu)期(qi),紅旗貢獻(xian)重要力量。 2020Q3,公(gong)(gong)(gong)司(si)收(shou)入、歸(gui)母凈(jing)利潤環比(bi)分別(bie)增(zeng)長(chang)15.39%、36.4%,業績超(chao)(chao)出預(yu)(yu)期(qi)。我們認為(wei),公(gong)(gong)(gong)司(si)三(san)季(ji)度業績超(chao)(chao)預(yu)(yu)期(qi)的(de)核心原(yuan)因在于:1)2020Q3一汽紅旗銷(xiao)量呈現(xian)超(chao)(chao)高速(su)增(zeng)長(chang):3季(ji)度銷(xiao)量達5.92萬輛(liang),同比(bi)增(zeng)長(chang)94.62%,環比(bi)增(zeng)長(chang)31.33%,預(yu)(yu)計其(qi)為(wei)星宇股份貢獻(xian)了顯著業績增(zeng)量;2)由公(gong)(gong)(gong)司(si)配(pei)套車燈的(de)換代卡羅拉(la)銷(xiao)量表(biao)現(xian)非(fei)常亮眼:2020Q3,卡羅拉(la)銷(xiao)量同比(bi)增(zeng)長(chang)46.26%;3)公(gong)(gong)(gong)司(si)配(pei)套前(qian)后(hou)車燈(前(qian)矩陣式LED,后(hou)OLED)的(de)紅旗H9于8月份正式上市,上市后(hou)關注度
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星宇股份
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-01 17:47:01
【國金鋼(gang)鐵】st撫鋼(gang):上調目(mu)標市值至(zhi)300億元(yuan)
業(ye)績簡評 公司(si)公告前(qian)三季度實(shi)現(xian)營收47.14億(yi)元,同(tong)比增長(chang)7.69%;實(shi)現(xian)歸母凈(jing)利潤4.04億(yi)元,同(tong)比增長(chang)132.57%。
【國金鋼鐵】st撫鋼:盈利大超預期,上調目標市值空間至300億元
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撫順特鋼
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-11-01 16:53:04
【建投中小盤|深度】華榮(rong)股份,20201101,首次(ci)覆蓋(gai)買(mai)入(ru)
華榮股(gu)份是(shi)行業(ye)領先的(de)防(fang)爆電器、專業(ye)照(zhao)明設備供應商,主要產品包(bao)括廠用防(fang)爆電器、礦(kuang)用防(fang)爆電器和專業(ye)照(zhao)明設備。公(gong)(gong)司發展穩健,2015-2019年(nian)(nian)營(ying)收復合(he)增(zeng)速10.20%,歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)(run)復合(he)增(zeng)速9.90%。公(gong)(gong)司保(bao)持(chi)(chi)著極高的(de)分(fen)紅比(bi)例, 2015-2019年(nian)(nian)現金分(fen)紅占歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)(run)的(de)比(bi)重平均為58%;2019年(nian)(nian)4月(yue)公(gong)(gong)司高管承諾至(zhi)2021年(nian)(nian)4月(yue)25日不以任何方式減持(chi)(chi)所持(chi)(chi)有的(de)公(gong)(gong)司股(gu)份 。 國(guo)內(nei)(nei)市場:集中度提(ti)升+業(ye)務領域拓展 。2019年(nian)(nian)國(guo)內(nei)(nei)防(fang)爆電器市場需求約70億(yi)人民幣,預計(ji)將保(bao)持(chi)(chi)年(nian)(nian)均10%左右的(de)增(zeng)速,公(gong)(gong)司市占率22%
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華榮股份
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聽(ting)風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-31 21:08:06
【國君(jun)】中衡設(she)計:裝配式鋼結構設(she)計龍頭估(gu)值低估(gu)
本報告導讀(du): 作為(wei)裝配(pei)式設(she)計(ji)龍頭、裝配(pei)式鋼結(jie)構(gou)設(she)計(ji)應用率最為(wei)成(cheng)熟廣(guang)泛,80%以(yi)上項目包含(han)裝配(pei)式設(she)計(ji),收入(ru)約占比(bi)約40%;PE僅(jin)僅(jin)13倍遠低(di)可比(bi)公(gong)司31倍。 投(tou)資(zi)要(yao)點: 維持增持。前三季(ji)度營收10.6億元(-8.9%)、歸母凈利1.49億元(+12.2%)、略(lve)低(di)預(yu)期因間接投(tou)資(zi)的(de)科創板股票股價(jia)(jia)波動(dong)造(zao)成(cheng)公(gong)允價(jia)(jia)值波動(dong);維持預(yu)測2020-22年(nian)EPS為(wei)0.88/1.11/1.38元增速22/26/24%,維持目標(biao)價(jia)(jia)20.77元,目標(biao)價(jia)(jia)對應2020/21/22年(nian)23.6/18.7/15.1倍PE,維持增持。
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中衡設計
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-31 20:11:22
天風 · 月(yue)(yue)度金(jin)股丨11月(yue)(yue)
天風 · 月度(du)金股丨11月
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芒果超媒
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-31 20:05:47
【國(guo)盛】科(ke)森科(ke)技,20201030,首次覆(fu)蓋買入
深耕(geng)精密(mi)(mi)金(jin)屬(shu)(shu)結(jie)構(gou)件(jian),打(da)造精密(mi)(mi)金(jin)屬(shu)(shu)制造“一站(zhan)式”服(fu)務(wu)。公(gong)司(si)深耕(geng)精密(mi)(mi)金(jin)屬(shu)(shu)結(jie)構(gou)件(jian)十(shi)余年,當(dang)前產(chan)(chan)品(pin)(pin)主要集中于消費(fei)電(dian)子(zi)(zi)領域(yu),包(bao)(bao)括智能(neng)(neng)手機(ji)、筆記本電(dian)腦、平板電(dian)腦、智能(neng)(neng)耳機(ji)、智能(neng)(neng)音箱等終端(duan)(duan)產(chan)(chan)品(pin)(pin)的(de)外(wai)殼、中框(kuang)、中板、按(an)鍵、標志、轉(zhuan)軸(zhou)(鉸鏈)等。另外(wai),公(gong)司(si)醫療器械產(chan)(chan)品(pin)(pin)包(bao)(bao)括手術刀、骨(gu)釘、心(xin)臟起(qi)搏器等終端(duan)(duan)產(chan)(chan)品(pin)(pin)所(suo)需結(jie)構(gou)件(jian)等;電(dian)子(zi)(zi)煙產(chan)(chan)品(pin)(pin)包(bao)(bao)括金(jin)屬(shu)(shu)支(zhi)架及(ji)部(bu)分外(wai)觀件(jian);以及(ji)液晶顯示(shi)面板的(de)部(bu)分工藝服(fu)務(wu)。公(gong)司(si)產(chan)(chan)品(pin)(pin)線豐富,可滿足眾多行業(ye)對精密(mi)(mi)金(jin)屬(shu)(shu)制造“一站(zhan)式”服(fu)務(wu)的(de)要求。 消費(fei)電(dian)子(zi)(zi)行業(ye)5G滲透+終端(duan)(duan)創新,精密(mi)(mi)結(jie)構(gou)件(jian)迎(ying)新機(ji)遇。精密(mi)(mi)結(jie)構(gou)件(jian)是
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科森科技
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-30 20:43:23
【信達】川儀股份,20201030買入報(bao)告(gao)
?我國規(gui)模最(zui)大(da)、產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)品(pin)(pin)(pin)(pin)類(lei)最(zui)齊全(quan)的自動化(hua)儀表(biao)(biao)龍頭(tou)。公司是(shi)上世紀六十年代國家重(zhong)點布局(ju)的三 大(da)儀器(qi)儀表(biao)(biao)制造(zao)基(ji)地(di)之一,是(shi)國內規(gui)模最(zui)大(da)、產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)品(pin)(pin)(pin)(pin)類(lei)最(zui)齊全(quan)的自動化(hua)儀表(biao)(biao)龍頭(tou)。公司主要(yao)產(chan)(chan) 品(pin)(pin)(pin)(pin)包括(kuo)智(zhi)能(neng)執行(xing)機構、智(zhi)能(neng)變送器(qi)、智(zhi)能(neng)調節閥、智(zhi)能(neng)流量儀表(biao)(biao)、物位儀表(biao)(biao)、溫度(du)儀表(biao)(biao)、控制 設備及(ji)裝臵、分析儀器(qi)等單(dan)項產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)和(he)系統(tong)集成(cheng)及(ji)總包服(fu)務。公司下(xia)游(you)應用(yong)包括(kuo)石油(you)(you)化(hua)工、電 力(li)、冶金、市政及(ji)公用(yong)環(huan)保、醫(yi)藥、食品(pin)(pin)(pin)(pin)飲(yin)料、新能(neng)源等行(xing)業,主要(yao)客(ke)戶包括(kuo)中石油(you)(you)、中石 化(hua)、中海油(you)(you)、中國國電、國電投(tou)、中廣核等。近年來,受益于下(xia)游(you)石油(you)(you)化(hua)工、電力(li)和(he)冶金行(xing)業
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川儀股份
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-30 16:06:04
【國金】歐陸(lu)通(tong),20201029,買入報告
投(tou)資(zi)邏(luo)輯(ji) 快速發展中的(de)開(kai)關電(dian)(dian)源(yuan)(yuan)(yuan)行業龍頭。公(gong)司致力(li)于(yu)研發、生產和(he)銷售電(dian)(dian)源(yuan)(yuan)(yuan)適配器、服務(wu)器電(dian)(dian)源(yuan)(yuan)(yuan)等電(dian)(dian)源(yuan)(yuan)(yuan)類產品,產品廣泛應用(yong)于(yu)辦公(gong)電(dian)(dian)子、機頂盒、網(wang)絡通信、安(an)防監控(kong)、音(yin)響、金(jin)融POS終(zhong)端、數據中心(xin)、電(dian)(dian)動工具等眾多(duo)領域(yu)。主要客戶(hu)有LG、富(fu)士康、大(da)華、海康、TTi、華為等。公(gong)司在開(kai)關電(dian)(dian)源(yuan)(yuan)(yuan)領域(yu)深耕多(duo)年,注重技術(shu)(shu)研發,在技術(shu)(shu)創新(擁(yong)有86項專利(li)技術(shu)(shu)、40項軟件(jian)著作權和(he)多(duo)項專有技術(shu)(shu))、產品品質、生產管理、成本(ben)管控(kong)及客戶(hu)資(zi)源(yuan)(yuan)(yuan)等方(fang)面具有核心(xin)競爭優勢。近幾年,公(gong)司保(bao)持了快速發展,2016~2019年營收和(he)歸母凈利(li)潤(run)三(san)年復(fu)合
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歐陸通
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-30 13:46:22
【國君電新】容百科技,20201030,首次覆蓋買(mai)入
首次(ci)覆蓋,給(gei)予(yu)目標價48.6元,給(gei)予(yu)增持評級。公(gong)司(si)在2019年進(jin)行(xing)了一輪大幅(fu)的產能擴(kuo)張,隨后產能利(li)用(yong)率一直(zhi)在30-50%,導致盈(ying)利(li)情(qing)況(kuang)不佳,2020年9月隨著合資車(che)企及造車(che)新勢力的放量,公(gong)司(si)再次(ci)滿產,預計(ji)噸利(li)潤(run)恢(hui)復到1萬(wan)元以上,公(gong)司(si)將迎來(lai)戴(dai)維(wei)斯(si)雙擊,其情(qing)況(kuang)類(lei)似2019年的科達利(li)(最高漲(zhang)幅(fu)5倍)。預計(ji)2020-2022年歸母利(li)潤(run)預測(ce)為2.0、5.0、7.0億(yi)元,對應EPS為0.45、1.13、1.58元,首次(ci)覆蓋,給(gei)予(yu)目標價48.6元,給(gei)予(yu)增持評級。 產能利(li)用(yong)率是(shi)盈(ying)利(li)的關鍵(jian)。2020年上半年,公(gong)司(si)
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容百科技
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聽風的(de)韭菜(cai)
一路向北
2020-10-30 13:16:24
【國君】芯(xin)源(yuan)微,Q3超預期(qi),上(shang)調(diao)目(mu)標價
維(wei)持“增持”評級(ji)(ji),上(shang)調(diao)目(mu)標(biao)(biao)價170.55元(yuan)。公司(si)業(ye)績成長超(chao)預期,調(diao)高2020-2022年EPS預測(ce)為0.87、1.27、2.07元(yuan)(前次(ci)預測(ce)0.46、0.89、1.98元(yuan))。參考可比(bi)(bi)公司(si)估值(zhi)給予(yu)公司(si)2021年26倍PS,目(mu)標(biao)(biao)價170.55(前次(ci)目(mu)標(biao)(biao)價162.11元(yuan)),維(wei)持增持評級(ji)(ji)。 公司(si)Q3業(ye)績超(chao)預期,營收(shou)凈(jing)利潤(run)均創歷史新高。Q3營收(shou)1.49億(yi)元(yuan),YOY420.94%,QOQ175.93%,環比(bi)(bi)、同比(bi)(bi)增速(su)相比(bi)(bi)于20Q1和20Q2均大幅增加。Q3歸(gui)母凈(jing)利潤(run)為0.38億(yi)元(yuan),YOY2000%,增
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芯源微
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-02 10:24:50
【國君】華(hua)魯恒升,20201101,買入(ru)報告
當前低(di)油價下(xia)(xia)公(gong)(gong)司(si)成本優勢依舊突出(chu),草酸(suan)、DMF、精(jing)己二酸(suan)、酰胺及尼龍(long)項(xiang)目投產 預(yu)計帶動(dong)業(ye)績快速(su)增長,十四五規劃或打開(kai)長期成長空(kong)間。 投資要點: ? 維(wei)持(chi)“增持(chi)”評級。市場(chang)擔心低(di)油價下(xia)(xia)或導致公(gong)(gong)司(si)競爭力(li)減(jian)弱和盈利下(xia)(xia) 滑,未來(lai)成長性受限(xian)。我們(men)認為(wei)(wei)公(gong)(gong)司(si)成本優勢依舊突出(chu),多個項(xiang)目投 產預(yu)計帶動(dong)業(ye)績增長,維(wei)持(chi)公(gong)(gong)司(si) 2020-2022 年(nian) EPS 為(wei)(wei) 1.38/1.85/1.97 元的預(yu)測,根據(ju) PE/PB 兩種(zhong)估值方法(fa),結(jie)合謹慎性原則(ze),給予公(gong)(gong)司(si) 2021 年(nian) PE 20X 進行(xing)估值,上(shang)調(diao)公(gong)(gong)司(si)目標價至(zhi) 37.
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華魯恒升
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-02 10:22:49
【國君】有方(fang)科技,20201101, 首次(ci)覆蓋買入
公(gong)司為物聯網(wang)模塊一(yi)線(xian)供應(ying)商,向下游(you)終端和解決方案延展。公(gong)司具備產品技術優勢(shi) 與(yu)客戶優勢(shi),預計(ji)受(shou)益于智能電表更換周期與(yu)車(che)聯網(wang)市場擴張,恢復營(ying)收高(gao)增長階段。 投(tou)資要點: ? 首次覆(fu)蓋, 目標價(jia) 52.25 元,給予“增持”評(ping)級。預計(ji) 2020 至 2022 年營(ying)業收入為 6.76/13.43/19.35 億元,歸母凈利(li)潤為 0.09/0.87/1.25 億 元,對應(ying) EPS 為 0.10/0.94/1.36 元。考(kao)慮(lv)到同(tong)行業平均估值及(ji)公(gong)司核(he) 心競爭優勢(shi),給予 2021 年 55 倍 PE,對應(ying)目標價(jia)
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有方科技
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-02 10:17:41
【中(zhong)信】長鴻高(gao)科,20201101,首次覆蓋(gai)買入
公司國(guo)內主要的 TPES 供應(ying)(ying)商,積(ji)極(ji)涉足高端(duan)彈(dan)(dan)性(xing)體(ti)和(he)可降(jiang)解材料。長鴻高科是 國(guo)內主要的苯(ben)(ben)乙(yi)烯類(lei)熱塑性(xing)彈(dan)(dan)性(xing)體(ti)(TPES)供應(ying)(ying)商,當(dang)前核心產品主要包括 SBS (丁二烯嵌段)和(he) SEBS(SBS 的氫化產品)系列苯(ben)(ben)乙(yi)烯類(lei)熱塑性(xing)彈(dan)(dan)性(xing)體(ti),當(dang)前擁 有(you) 15.5 萬(wan)(wan)噸(dun) SBS/SEBS 產能,位居國(guo)內第三。公司重視技術,研(yan)發費用(yong)率顯著高 于行(xing)業水平(ping),擁有(you) TPES 所有(you)主要品類(lei)的自主知識產品,目前正投資建設 7.5 萬(wan)(wan) 噸(dun) SBS、2 萬(wan)(wan)噸(dun) SEBS 和(he) 2 萬(wan)(wan)噸(dun)高端(duan) SIS/SEPS(異戊二烯嵌段及其氫
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長鴻高科
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-11-01 21:46:52
【東吳(wu)電新】匯(hui)川(chuan)技術Q3:業績再次大超預(yu)期
Q3收(shou)入+51.4%、利(li)潤+192.5%,業(ye)績(ji)大(da)(da)超(chao)預(yu)(yu)期(qi),體現出極強的經(jing)營α。整(zheng)體而言,匯川(chuan)業(ye)績(ji)大(da)(da)超(chao)預(yu)(yu)期(qi)來自通用自動化高增(zeng)(zeng)長(chang)(Q3增(zeng)(zeng)長(chang)78%超(chao)預(yu)(yu)期(qi)),疊加盈(ying)利(li)能力大(da)(da)幅改善(Q3凈利(li)率26.25%、同比+11.06pct、環比+5.11pct),目前訂單仍旺盛,預(yu)(yu)計(ji)(ji)全(quan)年繼續高增(zeng)(zeng),公司(si)預(yu)(yu)測全(quan)年業(ye)績(ji)18.1-22.8億,同比+90%~140%,我們預(yu)(yu)計(ji)(ji)實際業(ye)績(ji)在預(yu)(yu)測上限附近。
【東吳電新】匯川技術Q3:業績再次大超預期、工控和電控雙王崛起
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匯川技術
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-01 21:27:40
【中(zhong)泰(tai)電新】三季報總結電話會(hui)議紀要20201101
【中(zhong)泰電(dian)新】三季報(bao)總(zong)結(jie)(jie)電(dian)話會議紀要 時(shi)間(jian):2020年11月(yue)1日下午4點 發(fa)言(yan)人:中(zhong)泰電(dian)新&汽(qi)車組首席 蘇晨 各(ge)位投資(zi)者好,電(dian)新行(xing)業(ye)三季報(bao)各(ge)細(xi)分(fen)板(ban)塊大放異彩,我(wo)們對四個重(zhong)點行(xing)業(ye)和龍頭個股進行(xing)梳理總(zong)結(jie)(jie)如(ru)下:
【中泰電新】三季報總結電話會議紀要20201101
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比亞迪
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聽風的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2020-11-01 17:53:46
【安信汽車】星宇股(gu)份:業績超預期,紅(hong)旗貢獻重要力量
■業(ye)(ye)績超預期(qi),紅(hong)旗貢(gong)獻(xian)重要力量(liang)。 2020Q3,公(gong)(gong)司收入、歸母(mu)凈利潤環(huan)比(bi)分別增(zeng)(zeng)長(chang)15.39%、36.4%,業(ye)(ye)績超出預期(qi)。我們認為(wei)(wei),公(gong)(gong)司三季(ji)度業(ye)(ye)績超預期(qi)的(de)核心原因在于:1)2020Q3一(yi)汽紅(hong)旗銷(xiao)(xiao)(xiao)量(liang)呈現(xian)超高速(su)增(zeng)(zeng)長(chang):3季(ji)度銷(xiao)(xiao)(xiao)量(liang)達5.92萬輛,同比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)94.62%,環(huan)比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)31.33%,預計(ji)其為(wei)(wei)星宇股份(fen)貢(gong)獻(xian)了(le)顯著業(ye)(ye)績增(zeng)(zeng)量(liang);2)由公(gong)(gong)司配套車燈(deng)的(de)換代卡(ka)羅拉銷(xiao)(xiao)(xiao)量(liang)表現(xian)非常亮眼(yan):2020Q3,卡(ka)羅拉銷(xiao)(xiao)(xiao)量(liang)同比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)46.26%;3)公(gong)(gong)司配套前后車燈(deng)(前矩陣式LED,后OLED)的(de)紅(hong)旗H9于8月份(fen)正式上(shang)市,上(shang)市后關注度
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星宇股份
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-01 17:47:01
【國金鋼(gang)(gang)鐵】st撫鋼(gang)(gang):上調目標市(shi)值至(zhi)300億元(yuan)
業(ye)績簡評 公司公告前三季(ji)度實現(xian)營收47.14億元(yuan),同(tong)比(bi)增長7.69%;實現(xian)歸(gui)母(mu)凈利潤4.04億元(yuan),同(tong)比(bi)增長132.57%。
【國金鋼鐵】st撫鋼:盈利大超預期,上調目標市值空間至300億元
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撫順特鋼
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聽風的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2020-11-01 16:53:04
【建投中(zhong)小盤|深度】華榮股份,20201101,首(shou)次(ci)覆蓋買入
華(hua)榮股份是行業(ye)領先的防(fang)爆電器、專業(ye)照(zhao)明設(she)備供應商,主要(yao)產品包(bao)括廠用(yong)防(fang)爆電器、礦用(yong)防(fang)爆電器和專業(ye)照(zhao)明設(she)備。公(gong)司(si)發展(zhan)穩(wen)健,2015-2019年(nian)(nian)營(ying)收復(fu)合增速10.20%,歸(gui)母(mu)凈利(li)潤復(fu)合增速9.90%。公(gong)司(si)保持(chi)著極(ji)高的分紅比(bi)例, 2015-2019年(nian)(nian)現(xian)金分紅占(zhan)歸(gui)母(mu)凈利(li)潤的比(bi)重平(ping)均(jun)為58%;2019年(nian)(nian)4月公(gong)司(si)高管承諾至2021年(nian)(nian)4月25日不(bu)以任何方式減持(chi)所持(chi)有的公(gong)司(si)股份 。 國內市(shi)場(chang):集中度提升(sheng)+業(ye)務(wu)領域拓展(zhan) 。2019年(nian)(nian)國內防(fang)爆電器市(shi)場(chang)需求約70億(yi)人民幣,預(yu)計將保持(chi)年(nian)(nian)均(jun)10%左右的增速,公(gong)司(si)市(shi)占(zhan)率(lv)22%
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華榮股份
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-31 21:08:06
【國君(jun)】中衡設(she)計:裝(zhuang)配式鋼結構設(she)計龍頭估值低估
本(ben)報(bao)告導讀: 作為裝(zhuang)配式(shi)設(she)計(ji)龍頭、裝(zhuang)配式(shi)鋼(gang)結構設(she)計(ji)應用率最為成熟廣泛(fan),80%以上項(xiang)目(mu)包含裝(zhuang)配式(shi)設(she)計(ji),收入約(yue)占比約(yue)40%;PE僅(jin)僅(jin)13倍(bei)(bei)遠(yuan)低可比公(gong)司(si)31倍(bei)(bei)。 投(tou)資(zi)要點: 維(wei)持(chi)增(zeng)持(chi)。前(qian)三(san)季(ji)度營收10.6億元(yuan)(-8.9%)、歸母凈利1.49億元(yuan)(+12.2%)、略低預(yu)期因間接投(tou)資(zi)的(de)科創板(ban)股票股價波動造成公(gong)允(yun)價值(zhi)波動;維(wei)持(chi)預(yu)測2020-22年(nian)EPS為0.88/1.11/1.38元(yuan)增(zeng)速22/26/24%,維(wei)持(chi)目(mu)標價20.77元(yuan),目(mu)標價對應2020/21/22年(nian)23.6/18.7/15.1倍(bei)(bei)PE,維(wei)持(chi)增(zeng)持(chi)。
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中衡設計
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-31 20:11:22
天風 · 月(yue)度金(jin)股丨(shu)11月(yue)
天風 · 月度金(jin)股丨11月
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芒果超媒
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聽(ting)風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-31 20:05:47
【國盛】科森科技(ji),20201030,首次(ci)覆蓋買入
深(shen)耕(geng)精(jing)密(mi)金屬結(jie)(jie)構(gou)件,打造精(jing)密(mi)金屬制造“一站式”服務。公司(si)(si)深(shen)耕(geng)精(jing)密(mi)金屬結(jie)(jie)構(gou)件十余年(nian),當前產(chan)品主要集中于消費電(dian)子領域,包(bao)括智能(neng)(neng)手機、筆記(ji)本電(dian)腦(nao)、平(ping)板電(dian)腦(nao)、智能(neng)(neng)耳機、智能(neng)(neng)音(yin)箱(xiang)等(deng)(deng)終(zhong)端產(chan)品的外(wai)殼、中框、中板、按鍵、標(biao)志、轉軸(鉸鏈)等(deng)(deng)。另外(wai),公司(si)(si)醫療器(qi)械(xie)產(chan)品包(bao)括手術刀(dao)、骨釘(ding)、心臟起(qi)搏器(qi)等(deng)(deng)終(zhong)端產(chan)品所需(xu)結(jie)(jie)構(gou)件等(deng)(deng);電(dian)子煙產(chan)品包(bao)括金屬支架及(ji)部(bu)分(fen)外(wai)觀件;以及(ji)液晶(jing)顯(xian)示面板的部(bu)分(fen)工(gong)藝服務。公司(si)(si)產(chan)品線豐(feng)富,可滿足(zu)眾多行業對(dui)精(jing)密(mi)金屬制造“一站式”服務的要求。 消費電(dian)子行業5G滲透(tou)+終(zhong)端創新,精(jing)密(mi)結(jie)(jie)構(gou)件迎新機遇。精(jing)密(mi)結(jie)(jie)構(gou)件是
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科森科技
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聽風的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-30 20:43:23
【信(xin)達】川儀股份(fen),20201030買入報告(gao)
?我國(guo)規模(mo)最大(da)、產(chan)品(pin)(pin)品(pin)(pin)類最齊全(quan)的(de)(de)自動(dong)化(hua)儀表龍(long)頭。公(gong)(gong)司(si)是上世(shi)紀六十(shi)年(nian)代(dai)國(guo)家重點(dian)布(bu)局的(de)(de)三 大(da)儀器(qi)儀表制造(zao)基(ji)地之一,是國(guo)內規模(mo)最大(da)、產(chan)品(pin)(pin)品(pin)(pin)類最齊全(quan)的(de)(de)自動(dong)化(hua)儀表龍(long)頭。公(gong)(gong)司(si)主要產(chan) 品(pin)(pin)包(bao)括智能執行機(ji)構、智能變送器(qi)、智能調節閥、智能流量儀表、物位儀表、溫度儀表、控制 設(she)備及裝(zhuang)臵、分析儀器(qi)等單項產(chan)品(pin)(pin)和系(xi)統(tong)集成(cheng)及總包(bao)服務。公(gong)(gong)司(si)下游應用(yong)包(bao)括石(shi)(shi)油(you)化(hua)工、電(dian)(dian) 力、冶金(jin)、市政(zheng)及公(gong)(gong)用(yong)環(huan)保、醫藥、食品(pin)(pin)飲料、新能源等行業,主要客戶包(bao)括中(zhong)石(shi)(shi)油(you)、中(zhong)石(shi)(shi) 化(hua)、中(zhong)海油(you)、中(zhong)國(guo)國(guo)電(dian)(dian)、國(guo)電(dian)(dian)投、中(zhong)廣核等。近年(nian)來,受益于下游石(shi)(shi)油(you)化(hua)工、電(dian)(dian)力和冶金(jin)行業
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川儀股份
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-30 16:06:04
【國金】歐陸通(tong),20201029,買入報告
投資邏輯 快速(su)發(fa)展中(zhong)的開關電(dian)(dian)源(yuan)(yuan)(yuan)行業(ye)龍頭。公司(si)(si)致力于(yu)研發(fa)、生產(chan)(chan)(chan)和(he)銷售電(dian)(dian)源(yuan)(yuan)(yuan)適配(pei)器、服務器電(dian)(dian)源(yuan)(yuan)(yuan)等(deng)電(dian)(dian)源(yuan)(yuan)(yuan)類產(chan)(chan)(chan)品,產(chan)(chan)(chan)品廣泛應(ying)用(yong)于(yu)辦公電(dian)(dian)子、機頂盒、網絡通(tong)信、安防監控、音響、金融POS終端(duan)、數據中(zhong)心、電(dian)(dian)動工具等(deng)眾多領域(yu)。主要(yao)客(ke)(ke)戶有LG、富士康、大華(hua)、海(hai)康、TTi、華(hua)為等(deng)。公司(si)(si)在(zai)開關電(dian)(dian)源(yuan)(yuan)(yuan)領域(yu)深(shen)耕多年(nian)(nian),注重技術研發(fa),在(zai)技術創新(擁有86項(xiang)專(zhuan)(zhuan)利(li)(li)技術、40項(xiang)軟件著(zhu)作權和(he)多項(xiang)專(zhuan)(zhuan)有技術)、產(chan)(chan)(chan)品品質、生產(chan)(chan)(chan)管理、成本管控及客(ke)(ke)戶資源(yuan)(yuan)(yuan)等(deng)方面具有核(he)心競爭(zheng)優勢。近幾年(nian)(nian),公司(si)(si)保持了(le)快速(su)發(fa)展,2016~2019年(nian)(nian)營收和(he)歸母凈利(li)(li)潤三年(nian)(nian)復合
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歐陸通
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聽(ting)風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-30 13:46:22
【國君電新】容百科技,20201030,首次(ci)覆蓋買入
首(shou)次(ci)覆蓋,給予(yu)目(mu)標價48.6元,給予(yu)增持評級(ji)。公司(si)在(zai)2019年(nian)(nian)(nian)進行了一輪大幅(fu)的(de)(de)產(chan)(chan)能擴張,隨后(hou)產(chan)(chan)能利用率一直在(zai)30-50%,導致盈利情況不佳,2020年(nian)(nian)(nian)9月(yue)隨著合(he)資車(che)(che)企及(ji)造車(che)(che)新勢力的(de)(de)放量,公司(si)再次(ci)滿產(chan)(chan),預計噸利潤恢復(fu)到1萬元以上,公司(si)將(jiang)迎(ying)來戴維斯雙擊(ji),其情況類似(si)2019年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)科達利(最高漲幅(fu)5倍)。預計2020-2022年(nian)(nian)(nian)歸母(mu)利潤預測為2.0、5.0、7.0億元,對應EPS為0.45、1.13、1.58元,首(shou)次(ci)覆蓋,給予(yu)目(mu)標價48.6元,給予(yu)增持評級(ji)。 產(chan)(chan)能利用率是盈利的(de)(de)關(guan)鍵(jian)。2020年(nian)(nian)(nian)上半年(nian)(nian)(nian),公司(si)
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容百科技
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-30 13:16:24
【國君】芯源微,Q3超預期,上調目標價
維持(chi)(chi)“增持(chi)(chi)”評級,上調(diao)目標(biao)價(jia)170.55元(yuan)。公(gong)司(si)業(ye)績(ji)成(cheng)長超預期,調(diao)高2020-2022年EPS預測為0.87、1.27、2.07元(yuan)(前次預測0.46、0.89、1.98元(yuan))。參考可比公(gong)司(si)估值給予(yu)公(gong)司(si)2021年26倍PS,目標(biao)價(jia)170.55(前次目標(biao)價(jia)162.11元(yuan)),維持(chi)(chi)增持(chi)(chi)評級。 公(gong)司(si)Q3業(ye)績(ji)超預期,營收凈利潤均創歷史新高。Q3營收1.49億(yi)元(yuan),YOY420.94%,QOQ175.93%,環(huan)比、同比增速(su)相(xiang)比于20Q1和20Q2均大幅增加。Q3歸母(mu)凈利潤為0.38億(yi)元(yuan),YOY2000%,增
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芯源微
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聽風的(de)韭菜(cai)
一路向北
2020-11-02 10:24:50
【國君(jun)】華(hua)魯恒升(sheng),20201101,買入報(bao)告(gao)
當前低油(you)(you)價(jia)下(xia)公(gong)司(si)(si)(si)成本(ben)優勢依(yi)舊突(tu)出,草(cao)酸、DMF、精(jing)己二酸、酰胺及尼龍項目(mu)投(tou)產(chan) 預計帶(dai)動業(ye)績(ji)(ji)快速增(zeng)長(chang),十四(si)五規劃或打開(kai)長(chang)期(qi)成長(chang)空(kong)間。 投(tou)資要(yao)點(dian): ? 維持“增(zeng)持”評級。市場擔心低油(you)(you)價(jia)下(xia)或導(dao)致公(gong)司(si)(si)(si)競爭力減(jian)弱和盈利下(xia) 滑,未來成長(chang)性(xing)受限。我們認為公(gong)司(si)(si)(si)成本(ben)優勢依(yi)舊突(tu)出,多(duo)個項目(mu)投(tou) 產(chan)預計帶(dai)動業(ye)績(ji)(ji)增(zeng)長(chang),維持公(gong)司(si)(si)(si) 2020-2022 年 EPS 為 1.38/1.85/1.97 元的預測,根(gen)據 PE/PB 兩種估值(zhi)方法,結合謹慎性(xing)原則(ze),給(gei)予公(gong)司(si)(si)(si) 2021 年 PE 20X 進行估值(zhi),上調公(gong)司(si)(si)(si)目(mu)標價(jia)至 37.
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華魯恒升
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-02 10:22:49
【國君】有方(fang)科技,20201101, 首(shou)次覆(fu)蓋買(mai)入
公(gong)司為(wei)物聯(lian)網模(mo)塊一線供應(ying)商,向下游終端(duan)和解(jie)決方案延展。公(gong)司具(ju)備產品技術(shu)優(you)(you)勢(shi) 與客戶優(you)(you)勢(shi),預計(ji)受益于(yu)智能電表更換周(zhou)期與車聯(lian)網市(shi)場擴張(zhang),恢復營(ying)收高增長階(jie)段。 投資要點: ? 首次覆蓋(gai), 目(mu)標價 52.25 元(yuan),給予“增持”評(ping)級(ji)。預計(ji) 2020 至 2022 年營(ying)業收入(ru)為(wei) 6.76/13.43/19.35 億元(yuan),歸母凈(jing)利潤為(wei) 0.09/0.87/1.25 億 元(yuan),對應(ying) EPS 為(wei) 0.10/0.94/1.36 元(yuan)。考慮(lv)到同行業平均估值及公(gong)司核 心競爭優(you)(you)勢(shi),給予 2021 年 55 倍 PE,對應(ying)目(mu)標價
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有方科技
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聽(ting)風(feng)的韭菜
一路向北
2020-11-02 10:17:41
【中信】長鴻(hong)高科,20201101,首次覆蓋(gai)買入
公(gong)司國(guo)內主(zhu)要(yao)的(de) TPES 供(gong)應商,積極涉足高(gao)端彈性(xing)(xing)(xing)體(ti)和(he)(he)可降解材料(liao)。長鴻高(gao)科是 國(guo)內主(zhu)要(yao)的(de)苯乙烯(xi)類熱(re)塑性(xing)(xing)(xing)彈性(xing)(xing)(xing)體(ti)(TPES)供(gong)應商,當(dang)前核心(xin)產(chan)品主(zhu)要(yao)包括 SBS (丁二烯(xi)嵌段)和(he)(he) SEBS(SBS 的(de)氫(qing)化產(chan)品)系列苯乙烯(xi)類熱(re)塑性(xing)(xing)(xing)彈性(xing)(xing)(xing)體(ti),當(dang)前擁 有(you) 15.5 萬(wan)噸(dun) SBS/SEBS 產(chan)能,位居(ju)國(guo)內第三。公(gong)司重視技術,研(yan)發費用率顯著高(gao) 于行業水平,擁有(you) TPES 所有(you)主(zhu)要(yao)品類的(de)自主(zhu)知識產(chan)品,目前正投資建設 7.5 萬(wan) 噸(dun) SBS、2 萬(wan)噸(dun) SEBS 和(he)(he) 2 萬(wan)噸(dun)高(gao)端 SIS/SEPS(異戊二烯(xi)嵌段及其氫(qing)
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長鴻高科
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-01 21:46:52
【東吳電新】匯(hui)川技(ji)術Q3:業績(ji)再(zai)次大超(chao)預期
Q3收(shou)入(ru)+51.4%、利(li)(li)潤+192.5%,業(ye)績(ji)大超(chao)預期(qi),體現出極強的(de)經營α。整體而(er)言,匯川(chuan)業(ye)績(ji)大超(chao)預期(qi)來自通用(yong)自動(dong)化高增(zeng)長(chang)(Q3增(zeng)長(chang)78%超(chao)預期(qi)),疊加(jia)盈利(li)(li)能力大幅改善(Q3凈利(li)(li)率26.25%、同比+11.06pct、環比+5.11pct),目前訂單仍旺(wang)盛,預計(ji)全(quan)年繼(ji)續高增(zeng),公司預測全(quan)年業(ye)績(ji)18.1-22.8億,同比+90%~140%,我們預計(ji)實際業(ye)績(ji)在預測上限附近。
【東吳電新】匯川技術Q3:業績再次大超預期、工控和電控雙王崛起
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匯川技術
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-11-01 21:27:40
【中泰電新】三(san)季(ji)報總結電話會議(yi)紀要20201101
【中泰電(dian)(dian)新(xin)】三季(ji)報總結(jie)電(dian)(dian)話會(hui)議(yi)紀要 時間:2020年11月(yue)1日下午4點 發言人:中泰電(dian)(dian)新(xin)&汽車組首(shou)席(xi) 蘇晨(chen) 各位投資者好,電(dian)(dian)新(xin)行(xing)業三季(ji)報各細分(fen)板塊(kuai)大放異(yi)彩,我們對四個重點行(xing)業和(he)龍(long)頭個股進行(xing)梳理總結(jie)如下:
【中泰電新】三季報總結電話會議紀要20201101
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比亞迪
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聽(ting)風的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-01 17:53:46
【安(an)信(xin)汽車】星宇股份:業(ye)績超預期,紅旗貢獻(xian)重要(yao)力(li)量
■業(ye)績(ji)超(chao)(chao)(chao)預期(qi),紅旗(qi)貢(gong)獻重要力量(liang)(liang)。 2020Q3,公(gong)司收入、歸母凈(jing)利潤環(huan)比(bi)分別增(zeng)長15.39%、36.4%,業(ye)績(ji)超(chao)(chao)(chao)出預期(qi)。我們認為,公(gong)司三季(ji)度(du)業(ye)績(ji)超(chao)(chao)(chao)預期(qi)的核心原因(yin)在于:1)2020Q3一(yi)汽紅旗(qi)銷(xiao)量(liang)(liang)呈現(xian)超(chao)(chao)(chao)高速增(zeng)長:3季(ji)度(du)銷(xiao)量(liang)(liang)達5.92萬輛(liang),同(tong)比(bi)增(zeng)長94.62%,環(huan)比(bi)增(zeng)長31.33%,預計其為星宇(yu)股份(fen)(fen)貢(gong)獻了顯著業(ye)績(ji)增(zeng)量(liang)(liang);2)由公(gong)司配(pei)套車燈的換(huan)代卡(ka)羅拉銷(xiao)量(liang)(liang)表(biao)現(xian)非(fei)常亮眼:2020Q3,卡(ka)羅拉銷(xiao)量(liang)(liang)同(tong)比(bi)增(zeng)長46.26%;3)公(gong)司配(pei)套前后車燈(前矩陣式LED,后OLED)的紅旗(qi)H9于8月份(fen)(fen)正式上市,上市后關(guan)注(zhu)度(du)
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星宇股份
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聽風的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2020-11-01 17:47:01
【國金鋼鐵】st撫鋼:上調(diao)目標(biao)市值至300億元
業績簡評 公司(si)公告前(qian)三(san)季度實現(xian)營收(shou)47.14億(yi)(yi)元,同比(bi)增(zeng)長7.69%;實現(xian)歸母凈利潤4.04億(yi)(yi)元,同比(bi)增(zeng)長132.57%。
【國金鋼鐵】st撫鋼:盈利大超預期,上調目標市值空間至300億元
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撫順特鋼
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-01 16:53:04
【建(jian)投中小盤(pan)|深度(du)】華榮股(gu)份,20201101,首次覆(fu)蓋買入
華榮股份是行(xing)業領先的防(fang)(fang)爆(bao)電器(qi)(qi)(qi)、專業照明設備(bei)供應商,主要產(chan)品包括廠(chang)用(yong)防(fang)(fang)爆(bao)電器(qi)(qi)(qi)、礦(kuang)用(yong)防(fang)(fang)爆(bao)電器(qi)(qi)(qi)和專業照明設備(bei)。公(gong)司發(fa)展穩健,2015-2019年(nian)(nian)(nian)營收復(fu)(fu)合增速(su)10.20%,歸(gui)母(mu)凈利潤復(fu)(fu)合增速(su)9.90%。公(gong)司保持著(zhu)極高的分紅比(bi)例, 2015-2019年(nian)(nian)(nian)現金分紅占歸(gui)母(mu)凈利潤的比(bi)重平均(jun)為58%;2019年(nian)(nian)(nian)4月公(gong)司高管承諾至(zhi)2021年(nian)(nian)(nian)4月25日不以(yi)任何方(fang)式減持所持有的公(gong)司股份 。 國(guo)內市(shi)場:集中度提升+業務領域拓展 。2019年(nian)(nian)(nian)國(guo)內防(fang)(fang)爆(bao)電器(qi)(qi)(qi)市(shi)場需求約70億人民幣(bi),預計將保持年(nian)(nian)(nian)均(jun)10%左右的增速(su),公(gong)司市(shi)占率(lv)22%
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華榮股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-31 21:08:06
【國(guo)君】中衡設計:裝配式鋼結構設計龍頭估值低估
本(ben)報告(gao)導讀: 作為(wei)裝配式(shi)設計龍頭、裝配式(shi)鋼結(jie)構設計應用率最為(wei)成熟廣泛,80%以上項目(mu)(mu)包含裝配式(shi)設計,收入約(yue)占(zhan)比約(yue)40%;PE僅僅13倍(bei)(bei)遠低(di)可比公司31倍(bei)(bei)。 投資要(yao)點: 維(wei)(wei)持(chi)增持(chi)。前三季度營(ying)收10.6億(yi)元(-8.9%)、歸(gui)母凈利1.49億(yi)元(+12.2%)、略低(di)預(yu)(yu)期因間(jian)接投資的科(ke)創板股票股價波動造成公允價值(zhi)波動;維(wei)(wei)持(chi)預(yu)(yu)測2020-22年(nian)EPS為(wei)0.88/1.11/1.38元增速22/26/24%,維(wei)(wei)持(chi)目(mu)(mu)標(biao)價20.77元,目(mu)(mu)標(biao)價對應2020/21/22年(nian)23.6/18.7/15.1倍(bei)(bei)PE,維(wei)(wei)持(chi)增持(chi)。
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中衡設計
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聽(ting)風(feng)的(de)韭菜
一路向北
2020-10-31 20:11:22
天風 · 月(yue)度金股(gu)丨11月(yue)
天(tian)風 · 月度(du)金股丨11月
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芒果超媒
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-31 20:05:47
【國(guo)盛】科(ke)森(sen)科(ke)技,20201030,首次覆蓋買入(ru)
深耕(geng)精(jing)密金(jin)屬(shu)結(jie)(jie)構(gou)件,打造(zao)精(jing)密金(jin)屬(shu)制造(zao)“一(yi)站式”服務。公(gong)(gong)司深耕(geng)精(jing)密金(jin)屬(shu)結(jie)(jie)構(gou)件十余年,當前(qian)產品(pin)主要集中于消費電(dian)子(zi)領域,包(bao)(bao)括智(zhi)能(neng)(neng)手機(ji)、筆記本電(dian)腦(nao)、平(ping)板(ban)(ban)電(dian)腦(nao)、智(zhi)能(neng)(neng)耳機(ji)、智(zhi)能(neng)(neng)音箱(xiang)等終(zhong)端產品(pin)的外殼(ke)、中框、中板(ban)(ban)、按鍵(jian)、標志(zhi)、轉軸(zhou)(鉸鏈)等。另外,公(gong)(gong)司醫療器械(xie)產品(pin)包(bao)(bao)括手術刀、骨(gu)釘、心臟起搏器等終(zhong)端產品(pin)所需結(jie)(jie)構(gou)件等;電(dian)子(zi)煙產品(pin)包(bao)(bao)括金(jin)屬(shu)支架及部分(fen)外觀件;以及液晶(jing)顯(xian)示(shi)面板(ban)(ban)的部分(fen)工藝(yi)服務。公(gong)(gong)司產品(pin)線豐富,可滿(man)足眾(zhong)多行業對精(jing)密金(jin)屬(shu)制造(zao)“一(yi)站式”服務的要求。 消費電(dian)子(zi)行業5G滲透(tou)+終(zhong)端創新,精(jing)密結(jie)(jie)構(gou)件迎(ying)新機(ji)遇。精(jing)密結(jie)(jie)構(gou)件是
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科森科技
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-30 20:43:23
【信達】川(chuan)儀(yi)股份,20201030買入報(bao)告
?我國規(gui)模最(zui)大(da)、產(chan)(chan)品(pin)(pin)品(pin)(pin)類(lei)最(zui)齊(qi)全(quan)的自(zi)動化(hua)儀表(biao)(biao)龍頭。公(gong)司是上(shang)世紀(ji)六十年代國家重點(dian)布局(ju)的三 大(da)儀器儀表(biao)(biao)制造基(ji)地(di)之一,是國內(nei)規(gui)模最(zui)大(da)、產(chan)(chan)品(pin)(pin)品(pin)(pin)類(lei)最(zui)齊(qi)全(quan)的自(zi)動化(hua)儀表(biao)(biao)龍頭。公(gong)司主(zhu)(zhu)要產(chan)(chan) 品(pin)(pin)包(bao)括(kuo)(kuo)智(zhi)能(neng)(neng)執(zhi)行機構、智(zhi)能(neng)(neng)變送器、智(zhi)能(neng)(neng)調(diao)節閥、智(zhi)能(neng)(neng)流量儀表(biao)(biao)、物位儀表(biao)(biao)、溫度儀表(biao)(biao)、控制 設備(bei)及裝臵、分(fen)析儀器等單(dan)項產(chan)(chan)品(pin)(pin)和系統集成及總(zong)包(bao)服務。公(gong)司下游應用包(bao)括(kuo)(kuo)石(shi)油(you)(you)化(hua)工、電(dian) 力(li)、冶(ye)(ye)金、市政(zheng)及公(gong)用環保、醫藥、食品(pin)(pin)飲料、新能(neng)(neng)源等行業(ye),主(zhu)(zhu)要客戶包(bao)括(kuo)(kuo)中石(shi)油(you)(you)、中石(shi) 化(hua)、中海油(you)(you)、中國國電(dian)、國電(dian)投、中廣核等。近年來,受益于下游石(shi)油(you)(you)化(hua)工、電(dian)力(li)和冶(ye)(ye)金行業(ye)
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川儀股份
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聽風(feng)的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-30 16:06:04
【國金】歐(ou)陸通,20201029,買入報告(gao)
投資(zi)邏輯 快(kuai)速發(fa)展中的開關(guan)電源(yuan)行(xing)業龍頭。公(gong)司(si)致(zhi)力于研(yan)發(fa)、生產(chan)和銷售電源(yuan)適配器、服務器電源(yuan)等(deng)電源(yuan)類產(chan)品(pin),產(chan)品(pin)廣泛應用于辦公(gong)電子、機頂盒(he)、網絡通(tong)信、安防監控(kong)、音(yin)響(xiang)、金融POS終端、數據中心(xin)、電動工具等(deng)眾(zhong)多領域(yu)。主要客戶有LG、富士康、大華、海康、TTi、華為等(deng)。公(gong)司(si)在(zai)開關(guan)電源(yuan)領域(yu)深(shen)耕多年(nian),注重技術研(yan)發(fa),在(zai)技術創新(擁有86項(xiang)專利(li)技術、40項(xiang)軟件著作(zuo)權和多項(xiang)專有技術)、產(chan)品(pin)品(pin)質、生產(chan)管理、成本管控(kong)及客戶資(zi)源(yuan)等(deng)方面具有核心(xin)競爭優勢。近(jin)幾年(nian),公(gong)司(si)保持(chi)了快(kuai)速發(fa)展,2016~2019年(nian)營收和歸母凈利(li)潤三年(nian)復(fu)合(he)
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歐陸通
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-30 13:46:22
【國君電新】容(rong)百科技,20201030,首次(ci)覆蓋買入
首次覆蓋,給予(yu)目標(biao)價(jia)(jia)48.6元,給予(yu)增(zeng)持評級(ji)。公司(si)在2019年(nian)進行了一(yi)輪大(da)幅的(de)產(chan)能(neng)擴張,隨后產(chan)能(neng)利(li)用(yong)率一(yi)直在30-50%,導致盈利(li)情況(kuang)不佳(jia),2020年(nian)9月隨著合資車企及(ji)造車新勢(shi)力(li)的(de)放(fang)量,公司(si)再次滿產(chan),預(yu)計(ji)噸利(li)潤(run)恢復(fu)到1萬元以上,公司(si)將(jiang)迎來(lai)戴(dai)維斯雙擊(ji),其情況(kuang)類似2019年(nian)的(de)科達利(li)(最高漲(zhang)幅5倍)。預(yu)計(ji)2020-2022年(nian)歸母(mu)利(li)潤(run)預(yu)測為2.0、5.0、7.0億元,對應EPS為0.45、1.13、1.58元,首次覆蓋,給予(yu)目標(biao)價(jia)(jia)48.6元,給予(yu)增(zeng)持評級(ji)。 產(chan)能(neng)利(li)用(yong)率是盈利(li)的(de)關鍵。2020年(nian)上半(ban)年(nian),公司(si)
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容百科技
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聽風的(de)韭菜(cai)
一路向北
2020-10-30 13:16:24
【國君】芯源(yuan)微,Q3超預期,上調目標價
維持“增(zeng)持”評級,上(shang)調(diao)目(mu)標價170.55元。公司(si)業績成長超(chao)預(yu)(yu)期,調(diao)高(gao)2020-2022年EPS預(yu)(yu)測為(wei)0.87、1.27、2.07元(前次(ci)(ci)預(yu)(yu)測0.46、0.89、1.98元)。參考可比(bi)公司(si)估值(zhi)給予公司(si)2021年26倍PS,目(mu)標價170.55(前次(ci)(ci)目(mu)標價162.11元),維持增(zeng)持評級。 公司(si)Q3業績超(chao)預(yu)(yu)期,營(ying)收凈利(li)潤(run)均(jun)創歷史新(xin)高(gao)。Q3營(ying)收1.49億元,YOY420.94%,QOQ175.93%,環比(bi)、同比(bi)增(zeng)速相(xiang)比(bi)于20Q1和20Q2均(jun)大幅增(zeng)加。Q3歸母(mu)凈利(li)潤(run)為(wei)0.38億元,YOY2000%,增(zeng)
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芯源微
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-02 10:24:50
【國君】華魯恒升,20201101,買(mai)入報告
當前低(di)油價(jia)下(xia)公(gong)(gong)司(si)(si)成(cheng)本優(you)勢依舊突(tu)(tu)出,草酸(suan)、DMF、精己二酸(suan)、酰胺及尼龍項目(mu)投產 預計帶動業績(ji)(ji)快速增長(chang),十四五規劃或(huo)(huo)打(da)開長(chang)期成(cheng)長(chang)空間。 投資(zi)要點: ? 維持“增持”評(ping)級。市(shi)場擔(dan)心低(di)油價(jia)下(xia)或(huo)(huo)導致公(gong)(gong)司(si)(si)競爭力減弱和盈(ying)利下(xia) 滑,未來成(cheng)長(chang)性受限。我(wo)們認為(wei)公(gong)(gong)司(si)(si)成(cheng)本優(you)勢依舊突(tu)(tu)出,多個項目(mu)投 產預計帶動業績(ji)(ji)增長(chang),維持公(gong)(gong)司(si)(si) 2020-2022 年(nian)(nian) EPS 為(wei) 1.38/1.85/1.97 元的(de)預測(ce),根據 PE/PB 兩種估值(zhi)方法,結合謹(jin)慎性原則(ze),給予公(gong)(gong)司(si)(si) 2021 年(nian)(nian) PE 20X 進行(xing)估值(zhi),上調公(gong)(gong)司(si)(si)目(mu)標價(jia)至 37.
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華魯恒升
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-11-02 10:22:49
【國君(jun)】有方科技(ji),20201101, 首次(ci)覆蓋買入(ru)
公(gong)(gong)司為物(wu)聯網(wang)模塊一線供(gong)應(ying)商,向(xiang)下游(you)終(zhong)端(duan)和解(jie)決方案延展。公(gong)(gong)司具備產(chan)品技(ji)術優勢 與(yu)客(ke)戶優勢,預計受(shou)益于智能電表更換周期與(yu)車(che)聯網(wang)市場擴(kuo)張,恢復營(ying)收高增長階段。 投資(zi)要(yao)點: ? 首次(ci)覆蓋, 目(mu)標(biao)價 52.25 元(yuan),給予(yu)“增持”評級(ji)。預計 2020 至(zhi) 2022 年營(ying)業收入(ru)為 6.76/13.43/19.35 億元(yuan),歸母凈利潤(run)為 0.09/0.87/1.25 億 元(yuan),對(dui)應(ying) EPS 為 0.10/0.94/1.36 元(yuan)。考慮到(dao)同行業平均(jun)估值及公(gong)(gong)司核 心競爭優勢,給予(yu) 2021 年 55 倍 PE,對(dui)應(ying)目(mu)標(biao)價
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有方科技
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聽風的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2020-11-02 10:17:41
【中信】長鴻高科,20201101,首次(ci)覆蓋買入
公司國內(nei)主要(yao)的(de) TPES 供(gong)應商(shang)(shang),積極(ji)涉足高端彈性(xing)體(ti)和可降解材料。長(chang)鴻(hong)高科是 國內(nei)主要(yao)的(de)苯乙烯(xi)類(lei)熱(re)塑性(xing)彈性(xing)體(ti)(TPES)供(gong)應商(shang)(shang),當前核心產品主要(yao)包括 SBS (丁二烯(xi)嵌段)和 SEBS(SBS 的(de)氫(qing)化產品)系列苯乙烯(xi)類(lei)熱(re)塑性(xing)彈性(xing)體(ti),當前擁(yong) 有(you) 15.5 萬(wan)噸 SBS/SEBS 產能,位居國內(nei)第三。公司重視技(ji)術,研(yan)發費用(yong)率顯著高 于行業水平(ping),擁(yong)有(you) TPES 所有(you)主要(yao)品類(lei)的(de)自(zi)主知識產品,目前正(zheng)投資建設(she) 7.5 萬(wan) 噸 SBS、2 萬(wan)噸 SEBS 和 2 萬(wan)噸高端 SIS/SEPS(異戊二烯(xi)嵌段及其氫(qing)
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長鴻高科
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-01 21:46:52
【東吳電新】匯川技(ji)術Q3:業績再次(ci)大超(chao)預期
Q3收入(ru)+51.4%、利潤+192.5%,業(ye)(ye)績大(da)(da)超(chao)預(yu)期(qi),體現出極強(qiang)的經營α。整體而言(yan),匯川業(ye)(ye)績大(da)(da)超(chao)預(yu)期(qi)來(lai)自(zi)通(tong)用自(zi)動化高(gao)增長(Q3增長78%超(chao)預(yu)期(qi)),疊加盈利能力大(da)(da)幅改善(Q3凈利率26.25%、同比+11.06pct、環比+5.11pct),目前訂單仍旺(wang)盛(sheng),預(yu)計全(quan)年繼續高(gao)增,公司預(yu)測全(quan)年業(ye)(ye)績18.1-22.8億,同比+90%~140%,我們預(yu)計實(shi)際業(ye)(ye)績在預(yu)測上限附(fu)近(jin)。
【東吳電新】匯川技術Q3:業績再次大超預期、工控和電控雙王崛起
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匯川技術
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聽風的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2020-11-01 21:27:40
【中泰(tai)電新】三季報總(zong)結電話(hua)會議紀(ji)要20201101
【中(zhong)泰(tai)電新】三季(ji)報總結電話會議(yi)紀要 時間:2020年11月1日下(xia)午4點(dian) 發(fa)言人:中(zhong)泰(tai)電新&汽車組(zu)首(shou)席 蘇(su)晨 各位(wei)投資(zi)者好,電新行業三季(ji)報各細(xi)分板塊(kuai)大放異彩(cai),我們(men)對四個重(zhong)點(dian)行業和龍頭個股進行梳理總結如(ru)下(xia):
【中泰電新】三季報總結電話會議紀要20201101
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一路向北
2020-11-01 17:53:46
【安信汽車】星宇股(gu)份:業績超預期,紅(hong)旗貢獻重要力(li)量
■業(ye)績超(chao)(chao)預(yu)期,紅旗貢獻(xian)重要力量(liang)。 2020Q3,公司(si)收入、歸母凈利(li)潤環比(bi)分別增長(chang)15.39%、36.4%,業(ye)績超(chao)(chao)出預(yu)期。我(wo)們認(ren)為,公司(si)三季度業(ye)績超(chao)(chao)預(yu)期的(de)核心原因在于:1)2020Q3一(yi)汽紅旗銷(xiao)量(liang)呈(cheng)現(xian)超(chao)(chao)高速增長(chang):3季度銷(xiao)量(liang)達5.92萬輛,同比(bi)增長(chang)94.62%,環比(bi)增長(chang)31.33%,預(yu)計其(qi)為星宇(yu)股份貢獻(xian)了(le)顯(xian)著業(ye)績增量(liang);2)由(you)公司(si)配(pei)套(tao)車燈的(de)換代(dai)卡(ka)羅(luo)拉銷(xiao)量(liang)表現(xian)非(fei)常(chang)亮眼:2020Q3,卡(ka)羅(luo)拉銷(xiao)量(liang)同比(bi)增長(chang)46.26%;3)公司(si)配(pei)套(tao)前后(hou)車燈(前矩陣式(shi)LED,后(hou)OLED)的(de)紅旗H9于8月份正式(shi)上市(shi),上市(shi)后(hou)關注(zhu)度
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星宇股份
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-11-01 17:47:01
【國金鋼鐵】st撫鋼:上調(diao)目標市值至(zhi)300億元
業績簡評 公司公告前三季(ji)度實現營收47.14億元,同比增長7.69%;實現歸母凈利潤4.04億元,同比增長132.57%。
【國金鋼鐵】st撫鋼:盈利大超預期,上調目標市值空間至300億元
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撫順特鋼
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一路向北
2020-11-01 16:53:04
【建投中小盤|深度】華(hua)榮(rong)股份,20201101,首次覆蓋買入
華(hua)榮(rong)股(gu)(gu)份(fen)(fen)是行(xing)業(ye)領先(xian)的防爆電(dian)器、專業(ye)照(zhao)明設備供(gong)應(ying)商(shang),主要產品(pin)包括(kuo)廠用防爆電(dian)器、礦(kuang)用防爆電(dian)器和(he)專業(ye)照(zhao)明設備。公(gong)(gong)司發展穩(wen)健,2015-2019年營收復合增速10.20%,歸(gui)母凈利潤(run)復合增速9.90%。公(gong)(gong)司保持(chi)著極高(gao)的分紅(hong)比(bi)例, 2015-2019年現(xian)金分紅(hong)占歸(gui)母凈利潤(run)的比(bi)重平均(jun)為58%;2019年4月公(gong)(gong)司高(gao)管承諾至2021年4月25日不(bu)以任何方(fang)式(shi)減持(chi)所持(chi)有的公(gong)(gong)司股(gu)(gu)份(fen)(fen) 。 國(guo)內市場:集中(zhong)度提升+業(ye)務領域(yu)拓展 。2019年國(guo)內防爆電(dian)器市場需(xu)求約70億人民幣,預計將保持(chi)年均(jun)10%左右的增速,公(gong)(gong)司市占率22%
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華榮股份
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-31 21:08:06
【國君】中衡設(she)計(ji):裝配(pei)式鋼結構設(she)計(ji)龍頭估(gu)值(zhi)低估(gu)
本報告導讀: 作為裝(zhuang)(zhuang)配式設(she)計(ji)(ji)龍頭、裝(zhuang)(zhuang)配式鋼結構設(she)計(ji)(ji)應用率最為成(cheng)熟(shu)廣泛(fan),80%以(yi)上項目包含裝(zhuang)(zhuang)配式設(she)計(ji)(ji),收(shou)入約占比約40%;PE僅(jin)僅(jin)13倍(bei)遠低可比公(gong)(gong)司31倍(bei)。 投(tou)資要點: 維持增(zeng)持。前三季(ji)度營收(shou)10.6億元(yuan)(yuan)(-8.9%)、歸母凈利1.49億元(yuan)(yuan)(+12.2%)、略低預期因(yin)間接投(tou)資的科創(chuang)板股票(piao)股價波動造成(cheng)公(gong)(gong)允價值波動;維持預測2020-22年EPS為0.88/1.11/1.38元(yuan)(yuan)增(zeng)速(su)22/26/24%,維持目標價20.77元(yuan)(yuan),目標價對應2020/21/22年23.6/18.7/15.1倍(bei)PE,維持增(zeng)持。
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中衡設計
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聽(ting)風的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2020-10-31 20:11:22
天風 · 月(yue)(yue)度金股丨11月(yue)(yue)
天(tian)風 · 月(yue)度金(jin)股丨(shu)11月(yue)
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芒果超媒
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-31 20:05:47
【國盛(sheng)】科(ke)森科(ke)技,20201030,首次覆蓋買(mai)入(ru)
深耕精(jing)(jing)(jing)(jing)密(mi)金(jin)屬(shu)(shu)結構件(jian)(jian),打造(zao)精(jing)(jing)(jing)(jing)密(mi)金(jin)屬(shu)(shu)制造(zao)“一(yi)站式”服(fu)務(wu)。公(gong)司深耕精(jing)(jing)(jing)(jing)密(mi)金(jin)屬(shu)(shu)結構件(jian)(jian)十余年,當前產(chan)品(pin)(pin)(pin)主要集(ji)中于消費電(dian)子領域,包括智能(neng)(neng)手(shou)機(ji)、筆記(ji)本電(dian)腦(nao)、平板(ban)(ban)電(dian)腦(nao)、智能(neng)(neng)耳機(ji)、智能(neng)(neng)音箱等(deng)終端(duan)(duan)產(chan)品(pin)(pin)(pin)的外殼、中框、中板(ban)(ban)、按鍵、標志、轉軸(鉸鏈)等(deng)。另外,公(gong)司醫療器(qi)(qi)械產(chan)品(pin)(pin)(pin)包括手(shou)術刀、骨釘、心臟起搏器(qi)(qi)等(deng)終端(duan)(duan)產(chan)品(pin)(pin)(pin)所需結構件(jian)(jian)等(deng);電(dian)子煙產(chan)品(pin)(pin)(pin)包括金(jin)屬(shu)(shu)支(zhi)架及(ji)部分外觀件(jian)(jian);以及(ji)液晶顯(xian)示面板(ban)(ban)的部分工藝(yi)服(fu)務(wu)。公(gong)司產(chan)品(pin)(pin)(pin)線豐(feng)富,可滿足(zu)眾多行業(ye)對精(jing)(jing)(jing)(jing)密(mi)金(jin)屬(shu)(shu)制造(zao)“一(yi)站式”服(fu)務(wu)的要求。 消費電(dian)子行業(ye)5G滲透+終端(duan)(duan)創(chuang)新(xin),精(jing)(jing)(jing)(jing)密(mi)結構件(jian)(jian)迎新(xin)機(ji)遇。精(jing)(jing)(jing)(jing)密(mi)結構件(jian)(jian)是(shi)
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科森科技
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-30 20:43:23
【信達】川儀股份,20201030買(mai)入(ru)報告(gao)
?我國規模(mo)最(zui)大(da)、產(chan)品(pin)品(pin)類(lei)最(zui)齊全(quan)(quan)的(de)(de)(de)自動化儀(yi)表(biao)龍(long)頭(tou)。公(gong)司是上世紀(ji)六十年(nian)代國家重點(dian)布局(ju)的(de)(de)(de)三(san) 大(da)儀(yi)器儀(yi)表(biao)制(zhi)造基地(di)之一,是國內(nei)規模(mo)最(zui)大(da)、產(chan)品(pin)品(pin)類(lei)最(zui)齊全(quan)(quan)的(de)(de)(de)自動化儀(yi)表(biao)龍(long)頭(tou)。公(gong)司主要(yao)(yao)產(chan) 品(pin)包括(kuo)智能(neng)(neng)(neng)執行機構、智能(neng)(neng)(neng)變送器、智能(neng)(neng)(neng)調節閥、智能(neng)(neng)(neng)流量儀(yi)表(biao)、物位儀(yi)表(biao)、溫(wen)度儀(yi)表(biao)、控(kong)制(zhi) 設備及裝臵、分析儀(yi)器等(deng)單項產(chan)品(pin)和系統集成及總包服務。公(gong)司下(xia)游應用(yong)包括(kuo)石(shi)(shi)(shi)油(you)化工、電 力、冶(ye)金、市政及公(gong)用(yong)環保(bao)、醫(yi)藥(yao)、食品(pin)飲料、新能(neng)(neng)(neng)源等(deng)行業,主要(yao)(yao)客戶包括(kuo)中(zhong)(zhong)石(shi)(shi)(shi)油(you)、中(zhong)(zhong)石(shi)(shi)(shi) 化、中(zhong)(zhong)海油(you)、中(zhong)(zhong)國國電、國電投(tou)、中(zhong)(zhong)廣(guang)核等(deng)。近年(nian)來,受益于下(xia)游石(shi)(shi)(shi)油(you)化工、電力和冶(ye)金行業
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川儀股份
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-30 16:06:04
【國(guo)金】歐陸通(tong),20201029,買入報告
投(tou)資邏輯 快速發(fa)(fa)展(zhan)中的開關(guan)電(dian)(dian)源行業(ye)龍頭。公司致力于(yu)研發(fa)(fa)、生產(chan)(chan)和(he)銷售電(dian)(dian)源適配器(qi)、服(fu)務(wu)器(qi)電(dian)(dian)源等(deng)電(dian)(dian)源類產(chan)(chan)品(pin),產(chan)(chan)品(pin)廣泛應用于(yu)辦(ban)公電(dian)(dian)子(zi)、機(ji)頂(ding)盒(he)、網絡通信、安防(fang)監控、音(yin)響、金融POS終(zhong)端(duan)、數據中心、電(dian)(dian)動工(gong)具等(deng)眾多領域。主要客(ke)戶有(you)LG、富士康(kang)、大(da)華、海康(kang)、TTi、華為等(deng)。公司在開關(guan)電(dian)(dian)源領域深耕多年(nian),注重(zhong)技(ji)術研發(fa)(fa),在技(ji)術創新(擁有(you)86項專利技(ji)術、40項軟件著作權和(he)多項專有(you)技(ji)術)、產(chan)(chan)品(pin)品(pin)質、生產(chan)(chan)管理、成本管控及客(ke)戶資源等(deng)方面(mian)具有(you)核心競爭(zheng)優勢(shi)。近幾(ji)年(nian),公司保持(chi)了快速發(fa)(fa)展(zhan),2016~2019年(nian)營收和(he)歸母凈利潤三年(nian)復合
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歐陸通
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-30 13:46:22
【國君電新】容百科技,20201030,首(shou)次覆(fu)蓋買入(ru)
首次覆(fu)蓋(gai),給予(yu)(yu)目標價(jia)48.6元(yuan),給予(yu)(yu)增持評(ping)級。公(gong)司(si)在2019年進行了一(yi)輪(lun)大幅(fu)的(de)產(chan)(chan)能擴張,隨(sui)后產(chan)(chan)能利用率一(yi)直在30-50%,導致盈利情況(kuang)不佳,2020年9月隨(sui)著合(he)資車企及造車新勢力(li)的(de)放量,公(gong)司(si)再次滿產(chan)(chan),預計(ji)噸利潤(run)恢復到1萬元(yuan)以上(shang),公(gong)司(si)將迎來戴(dai)維(wei)斯雙擊(ji),其情況(kuang)類(lei)似(si)2019年的(de)科達利(最(zui)高漲幅(fu)5倍)。預計(ji)2020-2022年歸(gui)母(mu)利潤(run)預測為2.0、5.0、7.0億元(yuan),對應EPS為0.45、1.13、1.58元(yuan),首次覆(fu)蓋(gai),給予(yu)(yu)目標價(jia)48.6元(yuan),給予(yu)(yu)增持評(ping)級。 產(chan)(chan)能利用率是盈利的(de)關鍵。2020年上(shang)半年,公(gong)司(si)
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容百科技
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聽(ting)風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-30 13:16:24
【國君】芯源微,Q3超預期,上調目標(biao)價
維持(chi)“增(zeng)(zeng)持(chi)”評級(ji),上調目標(biao)價170.55元(yuan)(yuan)。公(gong)司(si)業績(ji)成長超預(yu)期(qi),調高(gao)2020-2022年(nian)EPS預(yu)測為0.87、1.27、2.07元(yuan)(yuan)(前(qian)(qian)次預(yu)測0.46、0.89、1.98元(yuan)(yuan))。參考可(ke)比公(gong)司(si)估值給予(yu)公(gong)司(si)2021年(nian)26倍(bei)PS,目標(biao)價170.55(前(qian)(qian)次目標(biao)價162.11元(yuan)(yuan)),維持(chi)增(zeng)(zeng)持(chi)評級(ji)。 公(gong)司(si)Q3業績(ji)超預(yu)期(qi),營收凈利潤均創歷史新高(gao)。Q3營收1.49億元(yuan)(yuan),YOY420.94%,QOQ175.93%,環比、同比增(zeng)(zeng)速相比于20Q1和(he)20Q2均大幅增(zeng)(zeng)加。Q3歸(gui)母凈利潤為0.38億元(yuan)(yuan),YOY2000%,增(zeng)(zeng)
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芯源微
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-11-02 10:24:50
【國(guo)君】華魯(lu)恒升,20201101,買入(ru)報告(gao)
當前低(di)油價下(xia)公(gong)(gong)司成本(ben)優(you)(you)勢依舊突出,草(cao)酸(suan)、DMF、精己(ji)二酸(suan)、酰胺及尼龍項(xiang)目投(tou)產 預(yu)計帶動(dong)業績(ji)快速增長(chang),十四五規(gui)劃或打(da)開長(chang)期成長(chang)空間。 投(tou)資要(yao)點(dian): ? 維持“增持”評級。市(shi)場擔心低(di)油價下(xia)或導致公(gong)(gong)司競爭力(li)減(jian)弱和盈利(li)下(xia) 滑(hua),未(wei)來成長(chang)性受限。我(wo)們認為(wei)(wei)公(gong)(gong)司成本(ben)優(you)(you)勢依舊突出,多個項(xiang)目投(tou) 產預(yu)計帶動(dong)業績(ji)增長(chang),維持公(gong)(gong)司 2020-2022 年 EPS 為(wei)(wei) 1.38/1.85/1.97 元的預(yu)測,根據(ju) PE/PB 兩種估(gu)值方(fang)法,結合(he)謹(jin)慎(shen)性原則(ze),給予公(gong)(gong)司 2021 年 PE 20X 進行估(gu)值,上調公(gong)(gong)司目標(biao)價至 37.
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華魯恒升
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-02 10:22:49
【國君】有方(fang)科(ke)技,20201101, 首(shou)次覆蓋買入
公司(si)為物聯網模塊一(yi)線供(gong)應商,向下游終端和解決(jue)方案延展。公司(si)具備產品技術優(you)勢(shi) 與客戶優(you)勢(shi),預計受(shou)益(yi)于智(zhi)能(neng)電表更換周期與車聯網市場擴張,恢復營收高增長階段。 投資要點: ? 首次覆蓋, 目(mu)標價 52.25 元,給(gei)予“增持(chi)”評級。預計 2020 至 2022 年營業(ye)收入為 6.76/13.43/19.35 億元,歸母(mu)凈利潤為 0.09/0.87/1.25 億 元,對(dui)應 EPS 為 0.10/0.94/1.36 元。考(kao)慮到同(tong)行業(ye)平(ping)均估值(zhi)及公司(si)核 心(xin)競爭優(you)勢(shi),給(gei)予 2021 年 55 倍 PE,對(dui)應目(mu)標價
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有方科技
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-02 10:17:41
【中信】長鴻高科,20201101,首(shou)次覆蓋買入
公司(si)國(guo)內主(zhu)(zhu)要(yao)(yao)的(de) TPES 供(gong)(gong)應商,積極涉足高(gao)(gao)端彈性(xing)體(ti)(ti)和可(ke)降解材(cai)料。長鴻高(gao)(gao)科(ke)是(shi) 國(guo)內主(zhu)(zhu)要(yao)(yao)的(de)苯乙烯(xi)類(lei)熱(re)塑性(xing)彈性(xing)體(ti)(ti)(TPES)供(gong)(gong)應商,當前(qian)核心產(chan)品主(zhu)(zhu)要(yao)(yao)包(bao)括 SBS (丁二烯(xi)嵌段)和 SEBS(SBS 的(de)氫化產(chan)品)系列苯乙烯(xi)類(lei)熱(re)塑性(xing)彈性(xing)體(ti)(ti),當前(qian)擁 有 15.5 萬(wan)噸 SBS/SEBS 產(chan)能,位居國(guo)內第(di)三。公司(si)重視技(ji)術,研發費(fei)用率顯著高(gao)(gao) 于(yu)行業(ye)水平(ping),擁有 TPES 所有主(zhu)(zhu)要(yao)(yao)品類(lei)的(de)自(zi)主(zhu)(zhu)知(zhi)識產(chan)品,目前(qian)正(zheng)投資(zi)建設 7.5 萬(wan) 噸 SBS、2 萬(wan)噸 SEBS 和 2 萬(wan)噸高(gao)(gao)端 SIS/SEPS(異戊(wu)二烯(xi)嵌段及(ji)其(qi)氫
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長鴻高科
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聽風的韭菜
一路向北
2020-11-01 21:46:52
【東吳(wu)電新】匯(hui)川(chuan)技術Q3:業績再次(ci)大(da)超預期(qi)
Q3收入(ru)+51.4%、利潤+192.5%,業(ye)(ye)績大超(chao)預期,體現出極強的(de)經(jing)營α。整體而言,匯川業(ye)(ye)績大超(chao)預期來自通用(yong)自動(dong)化高增(zeng)長(Q3增(zeng)長78%超(chao)預期),疊加盈(ying)利能力大幅(fu)改(gai)善(Q3凈(jing)利率26.25%、同(tong)比(bi)+11.06pct、環比(bi)+5.11pct),目前(qian)訂單仍(reng)旺盛,預計全(quan)年(nian)繼續高增(zeng),公(gong)司預測(ce)全(quan)年(nian)業(ye)(ye)績18.1-22.8億,同(tong)比(bi)+90%~140%,我們預計實(shi)際(ji)業(ye)(ye)績在預測(ce)上限附近。
【東吳電新】匯川技術Q3:業績再次大超預期、工控和電控雙王崛起
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匯川技術
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聽(ting)風的韭菜(cai)
一路向北
2020-11-01 21:27:40
【中(zhong)泰電(dian)新】三(san)季報總(zong)結電(dian)話(hua)會議紀(ji)要20201101
【中(zhong)泰電新】三季報(bao)總(zong)結(jie)電話會(hui)議紀(ji)要(yao) 時間(jian):2020年11月1日下午4點 發言人:中(zhong)泰電新&汽車組首席 蘇晨 各(ge)位投資(zi)者好,電新行(xing)(xing)業三季報(bao)各(ge)細分板塊大放異(yi)彩,我(wo)們對四個(ge)重點行(xing)(xing)業和龍頭個(ge)股(gu)進行(xing)(xing)梳理(li)總(zong)結(jie)如(ru)下:
【中泰電新】三季報總結電話會議紀要20201101
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比亞迪
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-11-01 17:53:46
【安信汽(qi)車】星宇股份:業績超(chao)預期,紅旗貢獻重要力量
■業(ye)績超預期(qi),紅旗貢(gong)(gong)獻重要力量。 2020Q3,公(gong)司(si)收入、歸(gui)母凈(jing)利潤(run)環比分別增(zeng)長(chang)15.39%、36.4%,業(ye)績超出預期(qi)。我們認(ren)為,公(gong)司(si)三季(ji)度(du)(du)(du)業(ye)績超預期(qi)的(de)(de)核心原因在于:1)2020Q3一汽紅旗銷量呈現(xian)超高速增(zeng)長(chang):3季(ji)度(du)(du)(du)銷量達(da)5.92萬輛,同(tong)比增(zeng)長(chang)94.62%,環比增(zeng)長(chang)31.33%,預計其為星宇股份(fen)貢(gong)(gong)獻了顯著業(ye)績增(zeng)量;2)由公(gong)司(si)配套(tao)車燈(deng)的(de)(de)換(huan)代卡羅拉銷量表現(xian)非常(chang)亮眼:2020Q3,卡羅拉銷量同(tong)比增(zeng)長(chang)46.26%;3)公(gong)司(si)配套(tao)前后(hou)車燈(deng)(前矩(ju)陣式(shi)LED,后(hou)OLED)的(de)(de)紅旗H9于8月(yue)份(fen)正(zheng)式(shi)上市(shi)(shi),上市(shi)(shi)后(hou)關注度(du)(du)(du)
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星宇股份
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-11-01 17:47:01
【國金鋼(gang)鐵】st撫鋼(gang):上(shang)調目標(biao)市值至(zhi)300億(yi)元
業績簡評 公司公告前三季度實(shi)現營收47.14億元,同(tong)比增(zeng)(zeng)長7.69%;實(shi)現歸母(mu)凈利潤4.04億元,同(tong)比增(zeng)(zeng)長132.57%。
【國金鋼鐵】st撫鋼:盈利大超預期,上調目標市值空間至300億元
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撫順特鋼
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聽(ting)風的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2020-11-01 16:53:04
【建投中小盤|深(shen)度】華榮股份,20201101,首次覆(fu)蓋買入
華榮(rong)股(gu)份是行業(ye)(ye)領先的(de)(de)防爆(bao)電(dian)器、專業(ye)(ye)照明(ming)設(she)備供應(ying)商,主要產品包括廠(chang)用防爆(bao)電(dian)器、礦(kuang)用防爆(bao)電(dian)器和專業(ye)(ye)照明(ming)設(she)備。公(gong)司發展穩(wen)健,2015-2019年營收復合增速10.20%,歸母凈利(li)潤(run)復合增速9.90%。公(gong)司保持著(zhu)極高的(de)(de)分紅比(bi)例, 2015-2019年現金分紅占歸母凈利(li)潤(run)的(de)(de)比(bi)重平均為58%;2019年4月公(gong)司高管(guan)承諾至2021年4月25日不以任何方(fang)式(shi)減持所持有的(de)(de)公(gong)司股(gu)份 。 國(guo)內市場(chang):集(ji)中度提(ti)升+業(ye)(ye)務領域(yu)拓展 。2019年國(guo)內防爆(bao)電(dian)器市場(chang)需求約(yue)70億人(ren)民幣,預計將保持年均10%左右的(de)(de)增速,公(gong)司市占率22%
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華榮股份
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-31 21:08:06
【國君】中(zhong)衡設(she)計(ji)(ji):裝(zhuang)配式鋼結(jie)構設(she)計(ji)(ji)龍頭估(gu)值低估(gu)
本報告導(dao)讀: 作(zuo)為(wei)裝(zhuang)配(pei)式設(she)計龍(long)頭、裝(zhuang)配(pei)式鋼(gang)結構設(she)計應用率(lv)最為(wei)成熟(shu)廣泛(fan),80%以上項目包(bao)含裝(zhuang)配(pei)式設(she)計,收入約占比(bi)約40%;PE僅(jin)僅(jin)13倍遠低可比(bi)公(gong)司31倍。 投資要(yao)點(dian): 維持(chi)增持(chi)。前三季度營收10.6億(yi)元(yuan)(-8.9%)、歸母凈利1.49億(yi)元(yuan)(+12.2%)、略低預期因間接投資的科創板股票股價(jia)波動造成公(gong)允價(jia)值波動;維持(chi)預測2020-22年EPS為(wei)0.88/1.11/1.38元(yuan)增速22/26/24%,維持(chi)目標價(jia)20.77元(yuan),目標價(jia)對應2020/21/22年23.6/18.7/15.1倍PE,維持(chi)增持(chi)。
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中衡設計
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-31 20:11:22
天風 · 月(yue)度金股丨11月(yue)
天風 · 月度金股丨(shu)11月
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芒果超媒
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-31 20:05:47
【國(guo)盛】科(ke)森(sen)科(ke)技,20201030,首次覆蓋買入
深(shen)耕(geng)精(jing)密金(jin)屬結(jie)構(gou)件,打造精(jing)密金(jin)屬制(zhi)造“一站(zhan)式”服(fu)務(wu)。公司(si)深(shen)耕(geng)精(jing)密金(jin)屬結(jie)構(gou)件十余年,當(dang)前產品主要集中于消費電(dian)(dian)(dian)子領域,包括智(zhi)能手(shou)機、筆記本電(dian)(dian)(dian)腦、平板(ban)電(dian)(dian)(dian)腦、智(zhi)能耳機、智(zhi)能音箱(xiang)等(deng)終(zhong)端(duan)產品的外(wai)殼、中框、中板(ban)、按鍵、標志(zhi)、轉(zhuan)軸(鉸鏈)等(deng)。另外(wai),公司(si)醫療(liao)器械產品包括手(shou)術刀、骨釘、心(xin)臟起搏器等(deng)終(zhong)端(duan)產品所需(xu)結(jie)構(gou)件等(deng);電(dian)(dian)(dian)子煙產品包括金(jin)屬支架及部(bu)(bu)分(fen)外(wai)觀件;以及液晶(jing)顯示(shi)面板(ban)的部(bu)(bu)分(fen)工(gong)藝服(fu)務(wu)。公司(si)產品線豐富,可(ke)滿足眾多(duo)行業(ye)對(dui)精(jing)密金(jin)屬制(zhi)造“一站(zhan)式”服(fu)務(wu)的要求(qiu)。 消費電(dian)(dian)(dian)子行業(ye)5G滲透+終(zhong)端(duan)創新,精(jing)密結(jie)構(gou)件迎新機遇。精(jing)密結(jie)構(gou)件是
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科森科技
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聽風的(de)韭菜(cai)
一路向北
2020-10-30 20:43:23
【信(xin)達】川儀股(gu)份,20201030買入(ru)報告
?我(wo)國(guo)規模最(zui)(zui)大、產品(pin)品(pin)類最(zui)(zui)齊全(quan)的(de)(de)自動化(hua)(hua)(hua)儀(yi)(yi)表龍頭。公(gong)司是(shi)上世紀六十年代國(guo)家重(zhong)點(dian)布局(ju)的(de)(de)三 大儀(yi)(yi)器(qi)儀(yi)(yi)表制造基地之(zhi)一(yi),是(shi)國(guo)內規模最(zui)(zui)大、產品(pin)品(pin)類最(zui)(zui)齊全(quan)的(de)(de)自動化(hua)(hua)(hua)儀(yi)(yi)表龍頭。公(gong)司主要產 品(pin)包(bao)(bao)括智能(neng)執行機構、智能(neng)變送(song)器(qi)、智能(neng)調(diao)節(jie)閥(fa)、智能(neng)流量儀(yi)(yi)表、物位(wei)儀(yi)(yi)表、溫(wen)度儀(yi)(yi)表、控制 設(she)備及(ji)(ji)裝臵、分(fen)析儀(yi)(yi)器(qi)等(deng)單項(xiang)產品(pin)和(he)系統集成(cheng)及(ji)(ji)總包(bao)(bao)服務(wu)。公(gong)司下(xia)游(you)應用(yong)包(bao)(bao)括石(shi)油(you)化(hua)(hua)(hua)工、電(dian)(dian) 力、冶(ye)(ye)金、市政(zheng)及(ji)(ji)公(gong)用(yong)環保、醫(yi)藥、食品(pin)飲料、新能(neng)源等(deng)行業,主要客戶包(bao)(bao)括中(zhong)石(shi)油(you)、中(zhong)石(shi) 化(hua)(hua)(hua)、中(zhong)海油(you)、中(zhong)國(guo)國(guo)電(dian)(dian)、國(guo)電(dian)(dian)投、中(zhong)廣核等(deng)。近年來(lai),受(shou)益(yi)于下(xia)游(you)石(shi)油(you)化(hua)(hua)(hua)工、電(dian)(dian)力和(he)冶(ye)(ye)金行業
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川儀股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-30 16:06:04
【國(guo)金】歐陸通,20201029,買入報告
投資邏輯 快(kuai)速發展(zhan)(zhan)中的開關電(dian)(dian)(dian)(dian)源(yuan)(yuan)行業龍頭。公(gong)司(si)致力于研發、生(sheng)產和銷售電(dian)(dian)(dian)(dian)源(yuan)(yuan)適配器(qi)、服務器(qi)電(dian)(dian)(dian)(dian)源(yuan)(yuan)等(deng)電(dian)(dian)(dian)(dian)源(yuan)(yuan)類產品(pin)(pin),產品(pin)(pin)廣泛應用(yong)于辦公(gong)電(dian)(dian)(dian)(dian)子、機頂(ding)盒、網(wang)絡通信、安(an)防監控、音響、金融POS終端、數(shu)據中心、電(dian)(dian)(dian)(dian)動工具等(deng)眾(zhong)多(duo)(duo)領域。主要客戶有(you)(you)LG、富士康、大華(hua)、海康、TTi、華(hua)為(wei)等(deng)。公(gong)司(si)在(zai)開關電(dian)(dian)(dian)(dian)源(yuan)(yuan)領域深耕多(duo)(duo)年(nian),注重技(ji)術研發,在(zai)技(ji)術創新(xin)(擁有(you)(you)86項專利技(ji)術、40項軟件著(zhu)作權和多(duo)(duo)項專有(you)(you)技(ji)術)、產品(pin)(pin)品(pin)(pin)質、生(sheng)產管理、成(cheng)本(ben)管控及客戶資源(yuan)(yuan)等(deng)方面具有(you)(you)核心競爭優勢。近幾年(nian),公(gong)司(si)保持(chi)了快(kuai)速發展(zhan)(zhan),2016~2019年(nian)營收和歸母凈利潤三年(nian)復合
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歐陸通
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聽風的(de)韭菜(cai)
一路向北
2020-10-30 13:46:22
【國君電新(xin)】容百科技,20201030,首次覆蓋買入
首(shou)次(ci)(ci)覆(fu)蓋,給(gei)予目(mu)標價(jia)(jia)48.6元(yuan),給(gei)予增(zeng)持(chi)評(ping)級。公(gong)司(si)(si)在2019年(nian)進行了一輪大幅的(de)產(chan)能擴張,隨后(hou)產(chan)能利(li)用(yong)率(lv)一直在30-50%,導致盈利(li)情況不佳(jia),2020年(nian)9月隨著合資車企及(ji)造車新勢力的(de)放(fang)量,公(gong)司(si)(si)再次(ci)(ci)滿產(chan),預(yu)計噸利(li)潤(run)(run)恢復到1萬元(yuan)以上,公(gong)司(si)(si)將迎來(lai)戴(dai)維(wei)斯雙擊,其(qi)情況類(lei)似2019年(nian)的(de)科達利(li)(最高漲幅5倍(bei))。預(yu)計2020-2022年(nian)歸母利(li)潤(run)(run)預(yu)測為2.0、5.0、7.0億元(yuan),對應(ying)EPS為0.45、1.13、1.58元(yuan),首(shou)次(ci)(ci)覆(fu)蓋,給(gei)予目(mu)標價(jia)(jia)48.6元(yuan),給(gei)予增(zeng)持(chi)評(ping)級。 產(chan)能利(li)用(yong)率(lv)是盈利(li)的(de)關鍵。2020年(nian)上半年(nian),公(gong)司(si)(si)
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容百科技
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-30 13:16:24
【國君】芯源微,Q3超預期(qi),上調目標價
維持(chi)“增(zeng)持(chi)”評級(ji),上調(diao)目(mu)標價170.55元。公司(si)業績(ji)成長超(chao)預(yu)(yu)(yu)期,調(diao)高(gao)2020-2022年(nian)EPS預(yu)(yu)(yu)測為0.87、1.27、2.07元(前(qian)次預(yu)(yu)(yu)測0.46、0.89、1.98元)。參考可比(bi)公司(si)估(gu)值給予公司(si)2021年(nian)26倍PS,目(mu)標價170.55(前(qian)次目(mu)標價162.11元),維持(chi)增(zeng)持(chi)評級(ji)。 公司(si)Q3業績(ji)超(chao)預(yu)(yu)(yu)期,營收(shou)凈(jing)利潤(run)均創歷(li)史(shi)新高(gao)。Q3營收(shou)1.49億元,YOY420.94%,QOQ175.93%,環比(bi)、同(tong)比(bi)增(zeng)速相比(bi)于20Q1和20Q2均大幅增(zeng)加。Q3歸母凈(jing)利潤(run)為0.38億元,YOY2000%,增(zeng)
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芯源微
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@韭(jiu)菜團子
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