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聽風的韭菜
每天都處于被市場淘汰的邊緣
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-30 10:30:35
【浙商】焦點科技,繼續推薦!
【浙商新(xin)零(ling)售 陳騰(teng)曦】 焦點科(ke)技強(qiang)勢漲停(ting)!繼(ji)續推薦! ? 三季(ji)度業(ye)績亮眼(yan),驗證前(qian)期(qi)(qi)推薦邏(luo)輯(ji)(ji)! 營收(shou)(shou)利(li)潤雙(shuang)雙(shuang)加速,單季(ji)度收(shou)(shou)入2.98億(yi)(+17.65%),單季(ji)度凈利(li)潤0.89億(yi)(+89.12%),合同負債(預收(shou)(shou)款)6.26億(yi)元,繼(ji)續維持歷(li)史(shi)高位,驗證前(qian)期(qi)(qi)推薦邏(luo)輯(ji)(ji)! 業(ye)務上,截至(zhi)2020Q3,中國制造網會員(yuan)人(ren)(ren)數為21650人(ren)(ren),環比H1提升(sheng)5.9%,同比增長21.19%,創八年新(xin)高! ?? 再次強(qiang)調:焦點科(ke)技是具備(bei)二十年沉(chen)淀的(de)跨境(jing)B2B全鏈路服務商,我們繼(ji)續強(qiang)烈(lie)看好疫情催化下(xia)為公司(si)帶來的(de)長期(qi)(qi)產業(ye)機遇以
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焦點科技
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-30 10:29:18
【華創汽車】豪能股(gu)份:三(san)季報再超(chao)預(yu)期
公(gong)司發(fa)布三(san)季(ji)報(bao)(bao),3Q20單季(ji)營收(shou)3.1億(yi)元、同比(bi)(bi)(bi)+54%、環(huan)比(bi)(bi)(bi)+14%,歸母(mu)凈(jing)(jing)利0.57億(yi)元、同比(bi)(bi)(bi)+142%、環(huan)比(bi)(bi)(bi)+38%。 繼今(jin)年中報(bao)(bao)超預期后,公(gong)司三(san)季(ji)報(bao)(bao)繼續超過預期。其中營收(shou)在國內(nei)商用車(che)、出口、國內(nei)乘(cheng)用車(che)三(san)大業務同步拉動(dong)下實現(xian)歷史新高,達到(dao)3.1億(yi)元,同比(bi)(bi)(bi)增幅54%。歸母(mu)凈(jing)(jing)利同比(bi)(bi)(bi)大增142%達到(dao)0.57億(yi)元,凈(jing)(jing)利率(lv)回到(dao)20%的歷史中樞水平,自去年底部12%恢復(fu)上來,體現(xian)了利潤(run)率(lv)的顯著彈(dan)性(xing):1)折(zhe)舊(jiu)攤銷(xiao)/營收(shou)占比(bi)(bi)(bi)快速(su)回落,3Q20我們估計在10.6%、同比(bi)(bi)(bi)-4.3PP、環(huan)比(bi)(bi)(bi)-0.5PP;2)費
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豪能股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-30 10:15:17
【華泰(tai)計算(suan)機】“科技&創新”或(huo)為“十四五(wu)”核心(xin)主線(xian)
科(ke)(ke)技(ji)(ji)創(chuang)新或(huo)將(jiang)成(cheng)為“十四(si)(si)五”發(fa)(fa)(fa)展(zhan)主線 根據央(yang)視新聞報道(dao),中(zhong)國(guo)(guo)第(di)(di)十九屆中(zhong)央(yang)委(wei)員會第(di)(di)五次全體會議公(gong)(gong)報于10月29日發(fa)(fa)(fa)布。公(gong)(gong)報對“十四(si)(si)五規劃(hua)”進行了(le)(le)詳細闡述(shu),全文對“科(ke)(ke)技(ji)(ji)”和“創(chuang)新”等(deng)相(xiang)關內(nei)容和領(ling)(ling)域(yu)進行了(le)(le)反復(fu)強調,其中(zhong)“創(chuang)新”出(chu)現15次,“科(ke)(ke)技(ji)(ji)”出(chu)現10次。我們(men)認為,IT技(ji)(ji)術的科(ke)(ke)技(ji)(ji)創(chuang)新有望成(cheng)為下(xia)一個(ge)五年的核心(xin)主線。IT相(xiang)關技(ji)(ji)術領(ling)(ling)域(yu)有望迎來密集政策支持期和快(kuai)速發(fa)(fa)(fa)展(zhan)期。我們(men)認為,未來5年甚至更長時(shi)間(jian),中(zhong)國(guo)(guo)科(ke)(ke)技(ji)(ji)領(ling)(ling)域(yu)或(huo)將(jiang)肩負量大歷史任務:1)在(zai)(zai)基礎(chu)領(ling)(ling)域(yu),發(fa)(fa)(fa)展(zhan)中(zhong)國(guo)(guo)自(zi)主IT生態,2)在(zai)(zai)前沿科(ke)(ke)技(ji)(ji)領(ling)(ling)域(yu),持續技(ji)(ji)術和產品創(chuang)
【華泰計算機】“科技&創新”或為“十四五”核心主線
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中芯國際
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聽(ting)風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-30 10:14:20
【國君(jun)】南玻(bo)A,20201029,上調目標(biao)價
公司(si)計劃剝(bo)離(li)虧損的硅料業(ye)務,戰略聚焦玻(bo)(bo)璃(li)主(zhu)業(ye),有望(wang)在光伏(fu)玻(bo)(bo)璃(li)板塊(kuai)實現突(tu)(tu)圍,疊(die)加(jia)工程玻(bo)(bo)璃(li)傳統優勢,實現盈利能力共振向上(shang)。 摘(zhai)要(yao): 給予(yu)“增持”評級:公司(si)重新聚焦玻(bo)(bo)璃(li)主(zhu)業(ye),2020年提出擦亮“三塊(kuai)玻(bo)(bo)璃(li)”戰略,從光伏(fu)玻(bo)(bo)璃(li)上(shang)率先突(tu)(tu)圍,擺(bai)脫多年戰略搖擺(bai)帶(dai)來的盈利波動,實現困境反轉。2020-2022年我們上(shang)調(diao)公司(si)EPS 至0.30/0.36/0.42元(yuan)(原(yuan)2020-21年預測值為(wei)0.17/0.22元(yuan)),目標(biao)價上(shang)調(diao)至7.92元(yuan),增持。 玻(bo)(bo)璃(li)家底厚實,公司(si)治理塵埃落定(ding)。市場對南玻(bo)(bo)的疑慮來自(zi)管理層和戰略變動,忽(hu)
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南玻A
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-29 23:08:46
【興(xing)證策略】五中全會公(gong)報點評
世界面臨百年變(bian)(bian)(bian)局,中國(guo)發展(zhan)仍處重(zhong)要戰略(lve)機(ji)遇期,全(quan)會(hui)公報總基(ji)調認(ren)為經(jing)(jing)濟(ji)(ji)(ji)長(chang)期向好(hao),發展(zhan)韌性強勁(jing),利好(hao)A股(gu)市場長(chang)牛(niu)趨勢(shi)。再(zai)次(ci)重(zhong)申十四(si)(si)五期間重(zhong)點把(ba)握科(ke)(ke)技大創新(xin)(xin)(xin)、先進高端制造、內循環消(xiao)費、綠色和可(ke)持(chi)續發展(zhan)等四(si)(si)條投資主線(xian)。 風險提示:疫情超預期沖擊、地緣(yuan)政治經(jing)(jing)濟(ji)(ji)(ji)等超預期事件、國(guo)內外(wai)(wai)經(jing)(jing)濟(ji)(ji)(ji)、政策(ce)形勢(shi)超預期變(bian)(bian)(bian)化等。 1.對全(quan)球(qiu)大環境的認(ren)識凸顯以科(ke)(ke)技大創新(xin)(xin)(xin)為代(dai)表的新(xin)(xin)(xin)經(jing)(jing)濟(ji)(ji)(ji)發展(zhan)潛(qian)力(li),“新(xin)(xin)(xin)一輪(lun)科(ke)(ke)技革命(ming)和產業(ye)變(bian)(bian)(bian)革深入發展(zhan)”、“堅持(chi)創新(xin)(xin)(xin)在我國(guo)現代(dai)化建設全(quan)局中的核心地位”,科(ke)(ke)技創新(xin)(xin)(xin)仍是貫(guan)穿“十四(si)(si)五”期間的投資主線(xian)。此(ci)外(wai)(wai)從全(quan)會(hui)關(guan)
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貴州茅臺
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 19:49:55
【海通】安集(ji)科技,20201029, 首次覆蓋買入
晶圓制(zhi)造技(ji)術(shu)不斷升級背景下,公司(si)產(chan)(chan)品(pin)(pin)性能持(chi)續優化、新品(pin)(pin)類不斷擴(kuo)充, 業績高(gao)速增長。公司(si)在①、拋光(guang)液(ye)板塊,積極加強、全面開(kai)展全品(pin)(pin)類產(chan)(chan)品(pin)(pin)線 的(de)布局,旨在為客(ke)戶提(ti)供完整的(de)一站式(shi)產(chan)(chan)品(pin)(pin)和(he)解決(jue)方案(an);②、光(guang)刻膠去(qu)除(chu)劑(ji) 板塊,專注致力(li)于攻(gong)克領先技(ji)術(shu)節(jie)點(dian)難關并提(ti)供相應的(de)產(chan)(chan)品(pin)(pin)和(he)解決(jue)方案(an)。其 中(zhong),14nm 銅(tong)(tong)及銅(tong)(tong)阻擋(dang)層(ceng)拋光(guang)液(ye)已(yi)實(shi)現產(chan)(chan)品(pin)(pin)銷售(shou),并持(chi)續優化性能及穩定性; 10nm-7nm 銅(tong)(tong)及銅(tong)(tong)阻擋(dang)層(ceng)拋光(guang)液(ye)研發按計劃進行;鎢拋光(guang)液(ye)已(yi)有多款產(chan)(chan)品(pin)(pin)應 用(yong)到 3D NAND 先進制(zhi)程中(zhong),在邏輯芯片領域已(yi)進入客(ke)戶論證(zheng)階段;與客(ke)戶 共(gong)
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安集科技
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-29 19:48:38
【華創】東阿阿膠:存國企改革預(yu)期(qi),現公司轉(zhuan)型曙光
短期邏輯再驗證(zheng):2020年內公(gong)司(si)有望(wang)完成超額(e)渠(qu)道(dao)庫(ku)(ku)存(cun)消化。我們原創性地(di)提出從3大角度交(jiao)叉(cha)驗證(zheng)阿(a)膠(jiao)塊超額(e)渠(qu)道(dao)庫(ku)(ku)存(cun),分別為通(tong)過(guo)(guo)(guo)“藥(yao)店柜臺阿(a)膠(jiao)塊生產(chan)日(ri)期”測算(suan)、通(tong)過(guo)(guo)(guo)“應收(shou)(shou)賬(zhang)款(kuan)商業(ye)承兌匯票”測算(suan)、通(tong)過(guo)(guo)(guo)“營(ying)收(shou)(shou)動銷(xiao)差”(營(ying)業(ye)收(shou)(shou)入-終端動銷(xiao))測算(suan),得出截止2020Q3阿(a)膠(jiao)塊超額(e)渠(qu)道(dao)庫(ku)(ku)存(cun)約(yue)(yue)1-3個月(yue)的核(he)心結(jie)論。我們認為,隨(sui)著(zhu)Q4旺季(ji)到來(Q4全年營(ying)收(shou)(shou)占(zhan)比約(yue)(yue)36%、現(xian)金流占(zhan)比約(yue)(yue)48%),公(gong)司(si)年內有望(wang)完成超額(e)渠(qu)道(dao)庫(ku)(ku)存(cun)消化。 長期邏輯:公(gong)司(si)轉型曙光初現(xian)。我們通(tong)過(guo)(guo)(guo)深入行業(ye)及上下游(you)產(chan)業(ye)調研,逐漸厘清市(shi)場認知(zhi)較(jiao)少(shao)的公(gong)司(si)
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東阿阿膠
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 12:06:58
【天風策(ce)略】繼續(xu)關(guan)注公募低配且有定價權(quan)的(de)行業
核心結論(lun): 1、倉(cang)位(wei)(wei)下降,回(hui)到80%-85%的波(bo)動中(zhong)(zhong)樞(shu): 以(yi)混合(he)偏股(gu)基(ji)金(jin)(jin)為例,09年(nian)(nian)以(yi)來,混合(he)偏股(gu)基(ji)金(jin)(jin)倉(cang)位(wei)(wei)在(zai)(zai)80%-85%之間(jian)波(bo)動。超過(guo)85%往往對(dui)(dui)應隨(sui)后(hou)一個季度(du)(du)有風險(xian);低于(yu)80%往往對(dui)(dui)應隨(sui)后(hou)一個季度(du)(du)機會(hui)。 Q2,混合(he)偏股(gu)基(ji)金(jin)(jin)倉(cang)位(wei)(wei)87.28%,超過(guo)85%閾值,市(shi)場在(zai)(zai)7月(yue)中(zhong)(zhong)旬(xun)后(hou)進入震蕩區間(jian)。Q3,倉(cang)位(wei)(wei)降回(hui)到80%-85%的波(bo)動中(zhong)(zhong)樞(shu)。 2、公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)對(dui)(dui)哪些(xie)行(xing)業(ye)定(ding)價權(quan)較強: 經(jing)過(guo)測(ce)算,在(zai)(zai)所有行(xing)業(ye)中(zhong)(zhong),我們(men)得到了以(yi)下10個指(zhi)數,在(zai)(zai)過(guo)去10年(nian)(nian)、5年(nian)(nian)、1年(nian)(nian)的維(wei)度(du)(du)上,公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)都持續掌握了相對(dui)(dui)較強的定(ding)價權(quan): 創(chuang)業(ye)板
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老板電器
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-29 10:11:26
【國信(xin)】寶鈦股份(fen),20201028,買(mai)入報告
我國(guo)(guo)(guo)鈦(tai)(tai)材(cai)應(ying)用(yong)前景(jing)廣(guang)闊,行(xing)業結(jie)構(gou)性矛(mao)(mao)盾突出 鈦(tai)(tai)合(he)金具(ju)有較強的(de)耐腐蝕(shi)性、耐熱(re)性以(yi)及(ji)在基本合(he)金中(zhong)最(zui)高(gao)(gao)的(de)比(bi)強度,在航(hang)空航(hang)天、化(hua)(hua)工(gong)(gong)(gong)等(deng)領域(yu)(yu)應(ying)用(yong)廣(guang)泛。我國(guo)(guo)(guo)鈦(tai)(tai)材(cai)消費結(jie)構(gou)側(ce)重于化(hua)(hua)工(gong)(gong)(gong)、冶金等(deng)傳統工(gong)(gong)(gong)業,航(hang)空航(hang)天領域(yu)(yu)占(zhan)比(bi)不到20%,與美國(guo)(guo)(guo)、俄羅斯等(deng)鈦(tai)(tai)工(gong)(gong)(gong)業強國(guo)(guo)(guo)相比(bi)具(ju)有廣(guang)闊的(de)發(fa)展空間。受益于大(da)煉化(hua)(hua)項目集(ji)中(zhong)建設以(yi)及(ji)軍工(gong)(gong)(gong)領域(yu)(yu)需求增加,近(jin)三年國(guo)(guo)(guo)內鈦(tai)(tai)材(cai)產(chan)量年均復合(he)增速達14%,但存(cun)在“高(gao)(gao)端(duan)產(chan)品(pin)供(gong)不應(ying)求,低端(duan)產(chan)品(pin)供(gong)應(ying)過剩”的(de)結(jie)構(gou)性矛(mao)(mao)盾。 公司是國(guo)(guo)(guo)內鈦(tai)(tai)材(cai)行(xing)業龍頭,高(gao)(gao)端(duan)產(chan)品(pin)具(ju)有先發(fa)優(you)勢 公司是國(guo)(guo)(guo)內最(zui)大(da)的(de)鈦(tai)(tai)及(ji)鈦(tai)(tai)合(he)金生產(chan)科研(yan)基地(di),在全球(qiu)鈦(tai)(tai)材(cai)
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寶鈦股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 10:10:29
【國海】奧賽康,20201028,首次覆蓋買入
PPI龍(long)(long)頭地位(wei)穩固(gu)業績穩定增長,上市(shi)助(zhu)力公(gong)司打開(kai)長期(qi)發展(zhan)空間。奧賽(sai)康是國(guo)內(nei)質(zhi)(zhi)(zhi)子泵(beng)抑制(zhi)劑(ji)(PPI)的龍(long)(long)頭企(qi)業,擁(yong)有國(guo)內(nei)6大質(zhi)(zhi)(zhi)子泵(beng)抑制(zhi)劑(ji)中的5個,整(zheng)體(ti)(ti)市(shi)占率國(guo)產品牌(pai)第(di)一,終端(duan)市(shi)場(chang)規模(mo)約200億,考慮到(dao)質(zhi)(zhi)(zhi)子泵(beng)抑制(zhi)劑(ji)在治療(liao)(liao)和預防消化道潰瘍方面(mian)的突出(chu)療(liao)(liao)效,我們預計未來整(zheng)體(ti)(ti)用量仍能維持穩定。未來面(mian)對(dui)仿制(zhi)藥一致(zhi)(zhi)性(xing)(xing)評價(jia),公(gong)司已(yi)上市(shi)的5個PPI注(zhu)射劑(ji)已(yi)全部(bu)完成(cheng)質(zhi)(zhi)(zhi)量一致(zhi)(zhi)性(xing)(xing)評價(jia)并提交申請,其中3個品種為(wei)國(guo)內(nei)首家,2個為(wei)國(guo)內(nei)第(di)二家,申報排(pai)序(xu)位(wei)居(ju)行業前(qian)茅,整(zheng)體(ti)(ti)市(shi)場(chang)品牌(pai)效應(ying)和地位(wei)穩固(gu)度國(guo)內(nei)領先。2018年底奧賽(sai)康通過借殼東
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奧賽康
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 10:08:34
【中信】貝(bei)斯特,20201029,首次(ci)覆蓋(gai)買入
公司(si)是(shi)國(guo)內領先(xian)的(de)精(jing)密加(jia)工和(he)工裝夾具專(zhuan)家,為(wei)蓋瑞(rui)特、康明斯(si)、博馬科技和(he)博 格華納等全球渦(wo)輪(lun)增壓(ya)器(qi)龍(long)頭配(pei)套(tao)精(jing)密加(jia)工零(ling)件。公司(si)受益(yi)于(yu)(yu)渦(wo)輪(lun)增壓(ya)器(qi)滲透率 提(ti)升,且對核心(xin)客(ke)戶的(de)配(pei)套(tao)產品不斷拓展、配(pei)套(tao)份額持(chi)續提(ti)升;工藝(yi)能(neng)力(li)出(chu)眾, 經營管理水平(ping)顯(xian)著好于(yu)(yu)行業。公司(si)當前處于(yu)(yu)經營周(zhou)期(qi)底部(bu),未來(lai)有望(wang)持(chi)續向上。 我們預測公司(si) 2020/21/22 年(nian) EPS 為(wei) 0.86/1.17/1.57 元,給(gei)予 2021 年(nian) 30 倍 PE 的(de)估值,對應目(mu)標(biao)價 35.1 元,首次覆蓋給(gei)予“買入”評級(ji)。 ? 公司(si)是(shi)渦(wo)輪(lun)增壓(ya)器(qi)核心(xin)零(ling)部(bu)
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貝斯特
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-29 10:06:38
【招商(shang)傳媒】中信出版三季報超(chao)預(yu)期
【招商傳媒 顧(gu)佳(jia)團(tuan)隊(dui)】中信出版(300788)2020年(nian)三(san)季(ji)(ji)報點評:20Q3實(shi)(shi)現(xian)(xian)(xian)歸母(mu)(mu)凈利(li)同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)75%超預期,銷售實(shi)(shi)現(xian)(xian)(xian)全面線上轉移,并且(qie)書店轉換輕資產運營(ying)模(mo)式(shi),首次實(shi)(shi)現(xian)(xian)(xian)單季(ji)(ji)盈利(li)。公(gong)司(si)(si)平(ping)臺模(mo)式(shi)轉化效果漸顯,看好(hao)出版人(ren)共享平(ping)臺建設,并且(qie)打造知識型MCN,開啟(qi)營(ying)銷新(xin)模(mo)式(shi)。 ? 事件(jian):公(gong)司(si)(si)公(gong)布2020年(nian)前三(san)季(ji)(ji)度業績(ji):20年(nian)前三(san)季(ji)(ji)度實(shi)(shi)現(xian)(xian)(xian)營(ying)收(shou)12.72億元(yuan),同(tong)(tong)比下(xia)降(jiang)6.18%,實(shi)(shi)現(xian)(xian)(xian)歸母(mu)(mu)凈利(li)潤1.8億元(yuan),同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)2.98%;20Q3實(shi)(shi)現(xian)(xian)(xian)營(ying)收(shou)4.71億元(yuan),同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)2.44%,實(shi)(shi)現(xian)(xian)(xian)歸母(mu)(mu)凈利(li)潤7844萬元(yuan),同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)
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中信出版
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-28 22:37:30
【華泰】漢王科(ke)技,20201028,首次覆蓋買入
公司(si)是國內人(ren)工(gong)(gong)智(zhi)(zhi)能產業的先行(xing)者,深耕軌跡(ji)(ji)識別(bie)、大數據(ju)與(yu)OCR產品(pin)、人(ren)臉識別(bie)產品(pin)、智(zhi)(zhi)能終端。2019年通過整合(he)漢王友(you)基,布局數字繪(hui)(hui)畫。從短期(qi)看,公司(si)有(you)望憑借一定的價格競爭力(li),不斷擠壓行(xing)業龍頭Wacom份額;中長期(qi)來(lai)看繪(hui)(hui)畫板向繪(hui)(hui)畫屏(ping)轉化(hua)的行(xing)業趨勢,有(you)望進(jin)一步打開數字繪(hui)(hui)畫業務空間。預計2020-2022年EPS分別(bie)為0.66、0.93、1.42元,給予“買入”評級。 AI產品(pin)化(hua)能力(li)強,應用范圍廣闊 漢王科技深耕人(ren)工(gong)(gong)智(zhi)(zhi)能核心(xin)技術研究,相(xiang)關產品(pin)在多領域(yu)都(dou)有(you)重要應用:(1)軌跡(ji)(ji)識別(bie)產品(pin):得益于電磁觸控和電容
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漢王科技
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聽(ting)風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-28 22:35:27
【國君】方大特鋼,20201028,業績(ji)上調,買入
維持(chi)(chi)(chi)“增持(chi)(chi)(chi)”評級。公(gong)(gong)司(si)有望持(chi)(chi)(chi)續低(di)成(cheng)本外延并(bing)購并(bing)不斷(duan)成(cheng)長(chang)(chang),維持(chi)(chi)(chi)公(gong)(gong)司(si)2020-2022年EPS為0.98/1.12/1.15元的預測,根據PE/PB兩種估(gu)值(zhi)方法,結合謹慎性原則,給(gei)予(yu)公(gong)(gong)司(si)2021年PE8X進行(xing)估(gu)值(zhi),維持(chi)(chi)(chi)公(gong)(gong)司(si)目標價(jia)8.96元。 跨(kua)(kua)周(zhou)(zhou)期擴(kuo)(kuo)張(zhang)戰略助(zhu)推公(gong)(gong)司(si)成(cheng)長(chang)(chang)持(chi)(chi)(chi)續超(chao)市場預期。市場認為,公(gong)(gong)司(si)主要生產(chan)(chan)螺紋鋼等(deng)建筑(zhu)用鋼產(chan)(chan)品,業績隨行(xing)業周(zhou)(zhou)期波動,供給(gei)側改革后無法擴(kuo)(kuo)張(zhang)產(chan)(chan)能,基本沒有成(cheng)長(chang)(chang)性,行(xing)業中(zhong)長(chang)(chang)期需(xu)求減弱將導(dao)致(zhi)公(gong)(gong)司(si)業績持(chi)(chi)(chi)續承壓。而我們認為,公(gong)(gong)司(si)是一支(zhi)穿越周(zhou)(zhou)期的成(cheng)長(chang)(chang)標的,公(gong)(gong)司(si)獨特的跨(kua)(kua)周(zhou)(zhou)期擴(kuo)(kuo)張(zhang)戰略
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方大特鋼
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-28 22:00:00
【中信建投(tou)】愛美客,20201028,首次覆蓋買入
國產(chan)注射用玻(bo)尿酸(suan)龍頭,差異(yi)化前(qian)瞻布局下(xia),在(zai)多個細(xi)分領域取得NMPA認證先發優勢。公(gong)司(si)起步于2004年(nian),于2009年(nian)推出(chu)國內(nei)首(shou)款(kuan)透(tou)明(ming)質(zhi)酸(suan)鈉(na)/玻(bo)尿酸(suan)類(lei)填充產(chan)品(pin)逸美,并在(zai)多個醫美領域首(shou)次推出(chu)玻(bo)尿酸(suan)產(chan)品(pin),如國內(nei)首(shou)款(kuan)含PVA微球的(de)透(tou)明(ming)質(zhi)酸(suan)鈉(na)注射填充劑(寶尼達)、國內(nei)首(shou)款(kuan)用于修(xiu)復頸紋的(de)復合注射材料(liao)(嗨體)等。2016-2019年(nian)公(gong)司(si)收(shou)入從1.41億(yi)元(yuan)快速增長至5.58億(yi)元(yuan),CAGR高達58%。根據弗若(ruo)斯特(te)沙利文統計,按銷量計,2019年(nian)公(gong)司(si)在(zai)中(zhong)國醫療(liao)美容(rong)透(tou)明(ming)質(zhi)酸(suan)產(chan)品(pin)市(shi)場中(zhong)市(shi)占率為(wei)26.5%,位居行業第(di)一;
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愛美客
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-30 10:30:35
【浙商】焦點科技,繼續推薦!
【浙商新零售 陳(chen)騰曦】 焦點科技(ji)強勢(shi)漲停!繼(ji)續推(tui)薦! ? 三季(ji)度業(ye)績亮眼,驗證(zheng)前(qian)期(qi)推(tui)薦邏輯! 營(ying)收(shou)利(li)潤雙(shuang)(shuang)雙(shuang)(shuang)加速,單(dan)季(ji)度收(shou)入2.98億(yi)(+17.65%),單(dan)季(ji)度凈利(li)潤0.89億(yi)(+89.12%),合同負債(zhai)(預(yu)收(shou)款)6.26億(yi)元,繼(ji)續維持歷(li)史高位(wei),驗證(zheng)前(qian)期(qi)推(tui)薦邏輯! 業(ye)務上,截至2020Q3,中國制造網會員人(ren)數(shu)為21650人(ren),環比(bi)H1提升5.9%,同比(bi)增長21.19%,創八年(nian)新高! ?? 再(zai)次(ci)強調(diao):焦點科技(ji)是(shi)具備二十(shi)年(nian)沉淀的(de)跨(kua)境B2B全鏈(lian)路服務商,我(wo)們繼(ji)續強烈看好疫情催化下為公司(si)帶來的(de)長期(qi)產(chan)業(ye)機遇以
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焦點科技
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-30 10:29:18
【華創(chuang)汽車】豪能股份(fen):三季(ji)報再超(chao)預期
公司發布三季(ji)報,3Q20單季(ji)營(ying)(ying)收3.1億(yi)元(yuan)(yuan)、同比(bi)+54%、環比(bi)+14%,歸母凈利(li)0.57億(yi)元(yuan)(yuan)、同比(bi)+142%、環比(bi)+38%。 繼今年中(zhong)報超(chao)(chao)預(yu)期(qi)后,公司三季(ji)報繼續超(chao)(chao)過預(yu)期(qi)。其中(zhong)營(ying)(ying)收在(zai)國內商用車、出口、國內乘用車三大業務同步拉動下實(shi)現(xian)歷(li)史(shi)新高(gao),達(da)到3.1億(yi)元(yuan)(yuan),同比(bi)增(zeng)(zeng)幅(fu)54%。歸母凈利(li)同比(bi)大增(zeng)(zeng)142%達(da)到0.57億(yi)元(yuan)(yuan),凈利(li)率回到20%的歷(li)史(shi)中(zhong)樞水平(ping),自去年底部12%恢(hui)復上來,體現(xian)了利(li)潤率的顯著彈性:1)折(zhe)舊攤銷/營(ying)(ying)收占(zhan)比(bi)快速回落,3Q20我們(men)估計在(zai)10.6%、同比(bi)-4.3PP、環比(bi)-0.5PP;2)費(fei)
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豪能股份
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-30 10:15:17
【華泰計算機】“科技&創新”或為“十(shi)四五”核心主線
科技創(chuang)新或將(jiang)成為“十(shi)(shi)四五”發展(zhan)主(zhu)線 根據央視(shi)新聞報道,中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)第十(shi)(shi)九屆中(zhong)(zhong)(zhong)央委員會(hui)第五次全(quan)體會(hui)議公報于(yu)10月(yue)29日發布(bu)。公報對“十(shi)(shi)四五規劃”進行了詳(xiang)細闡(chan)述,全(quan)文(wen)對“科技”和“創(chuang)新”等相(xiang)(xiang)關內容和領(ling)域進行了反復強(qiang)調,其中(zhong)(zhong)(zhong)“創(chuang)新”出(chu)現(xian)15次,“科技”出(chu)現(xian)10次。我們認為,IT技術(shu)的科技創(chuang)新有望成為下一個五年(nian)的核心(xin)主(zhu)線。IT相(xiang)(xiang)關技術(shu)領(ling)域有望迎來密(mi)集政策支持期和快速發展(zhan)期。我們認為,未(wei)來5年(nian)甚(shen)至(zhi)更長(chang)時(shi)間,中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)科技領(ling)域或將(jiang)肩負量大歷史任務:1)在基礎(chu)領(ling)域,發展(zhan)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)自(zi)主(zhu)IT生態,2)在前沿科技領(ling)域,持續技術(shu)和產(chan)品(pin)創(chuang)
【華泰計算機】“科技&創新”或為“十四五”核心主線
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中芯國際
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聽(ting)風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-30 10:14:20
【國君】南(nan)玻A,20201029,上調目標價
公(gong)司計劃剝離虧損的硅(gui)料(liao)業(ye)(ye)務,戰(zhan)略(lve)聚焦玻(bo)(bo)璃(li)主業(ye)(ye),有望(wang)在光(guang)伏玻(bo)(bo)璃(li)板塊(kuai)實(shi)(shi)現(xian)突(tu)圍,疊加工程玻(bo)(bo)璃(li)傳(chuan)統(tong)優勢(shi),實(shi)(shi)現(xian)盈(ying)利能力(li)共振向上(shang)(shang)。 摘要: 給予“增持(chi)”評級:公(gong)司重新(xin)聚焦玻(bo)(bo)璃(li)主業(ye)(ye),2020年(nian)(nian)提出(chu)擦亮“三塊(kuai)玻(bo)(bo)璃(li)”戰(zhan)略(lve),從(cong)光(guang)伏玻(bo)(bo)璃(li)上(shang)(shang)率先突(tu)圍,擺脫多年(nian)(nian)戰(zhan)略(lve)搖擺帶來(lai)的盈(ying)利波動(dong),實(shi)(shi)現(xian)困境反轉。2020-2022年(nian)(nian)我們上(shang)(shang)調公(gong)司EPS 至0.30/0.36/0.42元(原(yuan)2020-21年(nian)(nian)預測(ce)值(zhi)為0.17/0.22元),目(mu)標價上(shang)(shang)調至7.92元,增持(chi)。 玻(bo)(bo)璃(li)家底(di)厚實(shi)(shi),公(gong)司治理(li)塵(chen)埃(ai)落定。市場對(dui)南玻(bo)(bo)的疑慮來(lai)自(zi)管理(li)層和戰(zhan)略(lve)變(bian)動(dong),忽
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南玻A
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 23:08:46
【興證(zheng)策略】五(wu)中全會(hui)公報(bao)點(dian)評
世界面臨(lin)百年變(bian)局(ju),中(zhong)國發(fa)展(zhan)仍處重(zhong)(zhong)要(yao)戰略機遇期(qi),全(quan)會(hui)(hui)公報總基調認為(wei)經濟(ji)長期(qi)向(xiang)好,發(fa)展(zhan)韌(ren)性強勁(jing),利(li)好A股市場長牛趨勢。再次重(zhong)(zhong)申十(shi)四(si)五期(qi)間(jian)重(zhong)(zhong)點把握科(ke)技(ji)大創(chuang)新、先進高端制造、內循環消費、綠色和(he)可持續發(fa)展(zhan)等(deng)四(si)條投(tou)資主(zhu)線。 風險提示:疫(yi)情超預期(qi)沖(chong)擊、地緣政治經濟(ji)等(deng)超預期(qi)事(shi)件、國內外(wai)經濟(ji)、政策(ce)形勢超預期(qi)變(bian)化等(deng)。 1.對全(quan)球大環境(jing)的認識凸顯(xian)以科(ke)技(ji)大創(chuang)新為(wei)代表的新經濟(ji)發(fa)展(zhan)潛力(li),“新一(yi)輪科(ke)技(ji)革命(ming)和(he)產(chan)業變(bian)革深入發(fa)展(zhan)”、“堅持創(chuang)新在(zai)我國現代化建設全(quan)局(ju)中(zhong)的核心(xin)地位”,科(ke)技(ji)創(chuang)新仍是(shi)貫穿“十(shi)四(si)五”期(qi)間(jian)的投(tou)資主(zhu)線。此外(wai)從全(quan)會(hui)(hui)關
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貴州茅臺
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聽風(feng)的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-29 19:49:55
【海通】安(an)集科技,20201029, 首次(ci)覆蓋(gai)買入
晶圓(yuan)制造技術不斷升級背(bei)景下,公(gong)司(si)產(chan)(chan)品(pin)(pin)性能持(chi)續優(you)化(hua)、新(xin)品(pin)(pin)類不斷擴充(chong), 業績高速增長。公(gong)司(si)在(zai)(zai)①、拋(pao)(pao)光液板塊(kuai),積極加強、全(quan)面開展全(quan)品(pin)(pin)類產(chan)(chan)品(pin)(pin)線 的(de)布局,旨在(zai)(zai)為客(ke)戶(hu)提(ti)(ti)供(gong)完整的(de)一站式產(chan)(chan)品(pin)(pin)和解(jie)決(jue)方案;②、光刻膠去(qu)除劑 板塊(kuai),專注致力于(yu)攻克領先技術節點難(nan)關(guan)并提(ti)(ti)供(gong)相應(ying)的(de)產(chan)(chan)品(pin)(pin)和解(jie)決(jue)方案。其 中,14nm 銅(tong)及銅(tong)阻(zu)擋層拋(pao)(pao)光液已實現(xian)產(chan)(chan)品(pin)(pin)銷售(shou),并持(chi)續優(you)化(hua)性能及穩定性; 10nm-7nm 銅(tong)及銅(tong)阻(zu)擋層拋(pao)(pao)光液研發按計劃進行;鎢拋(pao)(pao)光液已有(you)多(duo)款產(chan)(chan)品(pin)(pin)應(ying) 用到 3D NAND 先進制程中,在(zai)(zai)邏(luo)輯(ji)芯(xin)片領域已進入客(ke)戶(hu)論證(zheng)階段(duan);與客(ke)戶(hu) 共
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安集科技
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 19:48:38
【華創】東阿阿膠:存國企改(gai)革預期,現公司轉型(xing)曙(shu)光
短期(qi)邏輯(ji)再驗(yan)證:2020年內公(gong)司(si)有望完(wan)成(cheng)超(chao)額(e)渠(qu)道(dao)(dao)庫(ku)存(cun)消(xiao)化。我們原創性地提出(chu)從3大角度交叉驗(yan)證阿膠(jiao)塊超(chao)額(e)渠(qu)道(dao)(dao)庫(ku)存(cun),分別(bie)為(wei)(wei)通(tong)過(guo)(guo)“藥店柜臺阿膠(jiao)塊生產日期(qi)”測算(suan)(suan)、通(tong)過(guo)(guo)“應(ying)收(shou)賬(zhang)款商業承(cheng)兌匯(hui)票”測算(suan)(suan)、通(tong)過(guo)(guo)“營收(shou)動銷(xiao)差(cha)”(營業收(shou)入-終(zhong)端(duan)動銷(xiao))測算(suan)(suan),得出(chu)截止2020Q3阿膠(jiao)塊超(chao)額(e)渠(qu)道(dao)(dao)庫(ku)存(cun)約(yue)1-3個月的核心(xin)結論。我們認(ren)為(wei)(wei),隨(sui)著(zhu)Q4旺季到來(lai)(Q4全年營收(shou)占比約(yue)36%、現金流占比約(yue)48%),公(gong)司(si)年內有望完(wan)成(cheng)超(chao)額(e)渠(qu)道(dao)(dao)庫(ku)存(cun)消(xiao)化。 長期(qi)邏輯(ji):公(gong)司(si)轉型曙光初現。我們通(tong)過(guo)(guo)深入行(xing)業及上下(xia)游產業調研,逐漸厘清(qing)市場認(ren)知較(jiao)少的公(gong)司(si)
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東阿阿膠
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 12:06:58
【天風策略】繼續關注(zhu)公募低(di)配且(qie)有(you)定價權的行業
核心結論: 1、倉(cang)位(wei)下降(jiang),回(hui)(hui)到(dao)(dao)80%-85%的(de)(de)波動中樞: 以(yi)混合(he)偏(pian)股(gu)(gu)基(ji)金(jin)為(wei)例,09年(nian)以(yi)來,混合(he)偏(pian)股(gu)(gu)基(ji)金(jin)倉(cang)位(wei)在80%-85%之間(jian)波動。超(chao)過(guo)85%往往對應(ying)(ying)隨(sui)(sui)后一(yi)個季(ji)度有風險;低于80%往往對應(ying)(ying)隨(sui)(sui)后一(yi)個季(ji)度機會。 Q2,混合(he)偏(pian)股(gu)(gu)基(ji)金(jin)倉(cang)位(wei)87.28%,超(chao)過(guo)85%閾值,市場在7月中旬后進(jin)入震(zhen)蕩(dang)區間(jian)。Q3,倉(cang)位(wei)降(jiang)回(hui)(hui)到(dao)(dao)80%-85%的(de)(de)波動中樞。 2、公募(mu)基(ji)金(jin)對哪(na)些(xie)行(xing)(xing)業定價權較強: 經過(guo)測算,在所有行(xing)(xing)業中,我們得到(dao)(dao)了以(yi)下10個指數,在過(guo)去10年(nian)、5年(nian)、1年(nian)的(de)(de)維度上,公募(mu)基(ji)金(jin)都持續掌握了相(xiang)對較強的(de)(de)定價權: 創(chuang)業板
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老板電器
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聽風(feng)的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2020-10-29 10:11:26
【國信(xin)】寶鈦股份,20201028,買入報(bao)告
我國鈦(tai)(tai)(tai)(tai)材應(ying)(ying)用(yong)(yong)前景(jing)廣闊,行(xing)(xing)業結(jie)(jie)構性(xing)矛盾突出 鈦(tai)(tai)(tai)(tai)合(he)金(jin)具有較強(qiang)的(de)耐腐蝕性(xing)、耐熱性(xing)以及(ji)在(zai)(zai)基(ji)本合(he)金(jin)中最高的(de)比強(qiang)度,在(zai)(zai)航(hang)空航(hang)天、化工(gong)等領(ling)(ling)域應(ying)(ying)用(yong)(yong)廣泛。我國鈦(tai)(tai)(tai)(tai)材消費結(jie)(jie)構側(ce)重于(yu)化工(gong)、冶金(jin)等傳統工(gong)業,航(hang)空航(hang)天領(ling)(ling)域占(zhan)比不到20%,與美國、俄羅斯等鈦(tai)(tai)(tai)(tai)工(gong)業強(qiang)國相比具有廣闊的(de)發(fa)展空間(jian)。受益(yi)于(yu)大(da)煉化項(xiang)目集(ji)中建設(she)以及(ji)軍工(gong)領(ling)(ling)域需求增加,近三年國內鈦(tai)(tai)(tai)(tai)材產(chan)量年均復合(he)增速達14%,但存在(zai)(zai)“高端產(chan)品供(gong)(gong)不應(ying)(ying)求,低(di)端產(chan)品供(gong)(gong)應(ying)(ying)過剩”的(de)結(jie)(jie)構性(xing)矛盾。 公司(si)(si)是國內鈦(tai)(tai)(tai)(tai)材行(xing)(xing)業龍頭,高端產(chan)品具有先發(fa)優勢(shi) 公司(si)(si)是國內最大(da)的(de)鈦(tai)(tai)(tai)(tai)及(ji)鈦(tai)(tai)(tai)(tai)合(he)金(jin)生產(chan)科研基(ji)地,在(zai)(zai)全球鈦(tai)(tai)(tai)(tai)材
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寶鈦股份
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-29 10:10:29
【國(guo)海(hai)】奧(ao)賽(sai)康,20201028,首次覆蓋買入
PPI龍頭地位穩(wen)固(gu)業績穩(wen)定(ding)增長(chang),上(shang)市助力(li)公司(si)打開長(chang)期發展空間(jian)。奧賽康(kang)是國(guo)(guo)(guo)內質子泵(beng)抑制劑(PPI)的(de)龍頭企業,擁有國(guo)(guo)(guo)內6大質子泵(beng)抑制劑中的(de)5個(ge),整(zheng)體(ti)市占率(lv)國(guo)(guo)(guo)產品(pin)牌第一,終(zhong)端市場(chang)規模約(yue)200億,考(kao)慮(lv)到質子泵(beng)抑制劑在(zai)治(zhi)療(liao)和預防(fang)消化道潰瘍方面的(de)突出(chu)療(liao)效,我們預計未來整(zheng)體(ti)用量(liang)仍能維持(chi)穩(wen)定(ding)。未來面對(dui)仿制藥一致(zhi)性(xing)評價,公司(si)已(yi)(yi)上(shang)市的(de)5個(ge)PPI注射劑已(yi)(yi)全(quan)部完成質量(liang)一致(zhi)性(xing)評價并提交申請,其(qi)中3個(ge)品(pin)種為國(guo)(guo)(guo)內首(shou)家(jia),2個(ge)為國(guo)(guo)(guo)內第二家(jia),申報(bao)排(pai)序位居行業前茅,整(zheng)體(ti)市場(chang)品(pin)牌效應和地位穩(wen)固(gu)度國(guo)(guo)(guo)內領先(xian)。2018年(nian)底(di)奧賽康(kang)通過借殼東
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奧賽康
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 10:08:34
【中信】貝(bei)斯特,20201029,首次覆蓋買(mai)入
公司(si)是國內領先的精密加工(gong)(gong)和工(gong)(gong)裝夾具專家(jia),為(wei)蓋(gai)瑞特、康明斯、博(bo)馬科技和博(bo) 格華納等(deng)全球渦輪(lun)(lun)增(zeng)(zeng)壓(ya)(ya)器龍頭配套精密加工(gong)(gong)零件(jian)。公司(si)受益于(yu)渦輪(lun)(lun)增(zeng)(zeng)壓(ya)(ya)器滲透率 提升(sheng),且對(dui)核(he)心(xin)客戶的配套產品不斷拓展、配套份額持續提升(sheng);工(gong)(gong)藝能力出眾, 經營管(guan)理水平顯著(zhu)好于(yu)行業。公司(si)當前(qian)處(chu)于(yu)經營周(zhou)期底部,未(wei)來有(you)望持續向上。 我們預(yu)測公司(si) 2020/21/22 年 EPS 為(wei) 0.86/1.17/1.57 元(yuan),給予(yu)(yu) 2021 年 30 倍 PE 的估值,對(dui)應目標價(jia) 35.1 元(yuan),首(shou)次覆蓋(gai)給予(yu)(yu)“買(mai)入”評級(ji)。 ? 公司(si)是渦輪(lun)(lun)增(zeng)(zeng)壓(ya)(ya)器核(he)心(xin)零部
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貝斯特
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-29 10:06:38
【招(zhao)商傳媒】中信出版三(san)季報超預(yu)期
【招商傳媒 顧佳團隊(dui)】中(zhong)信出(chu)版(300788)2020年(nian)三(san)季(ji)報點(dian)評:20Q3實(shi)現(xian)(xian)歸母(mu)(mu)凈利(li)同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)增長(chang)75%超(chao)預期,銷售實(shi)現(xian)(xian)全(quan)面(mian)線上轉(zhuan)移(yi),并(bing)且書(shu)店(dian)轉(zhuan)換輕資產運營模(mo)式(shi),首(shou)次實(shi)現(xian)(xian)單(dan)季(ji)盈利(li)。公司平臺(tai)模(mo)式(shi)轉(zhuan)化效果(guo)漸顯(xian),看好(hao)出(chu)版人共(gong)享平臺(tai)建(jian)設(she),并(bing)且打造知識型MCN,開(kai)啟營銷新模(mo)式(shi)。 ? 事件(jian):公司公布(bu)2020年(nian)前三(san)季(ji)度業績:20年(nian)前三(san)季(ji)度實(shi)現(xian)(xian)營收12.72億元(yuan),同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)下(xia)降6.18%,實(shi)現(xian)(xian)歸母(mu)(mu)凈利(li)潤1.8億元(yuan),同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)增長(chang)2.98%;20Q3實(shi)現(xian)(xian)營收4.71億元(yuan),同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)增長(chang)2.44%,實(shi)現(xian)(xian)歸母(mu)(mu)凈利(li)潤7844萬(wan)元(yuan),同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)增長(chang)
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中信出版
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-28 22:37:30
【華泰】漢王科技,20201028,首(shou)次覆蓋買入
公司是國內人工智能(neng)產(chan)(chan)業(ye)(ye)的(de)先行者,深耕軌跡識別(bie)(bie)、大數據與(yu)OCR產(chan)(chan)品、人臉識別(bie)(bie)產(chan)(chan)品、智能(neng)終端(duan)。2019年(nian)通過整合(he)漢王(wang)友基,布局數字繪畫(hua)。從(cong)短期看(kan),公司有(you)望(wang)憑借一定的(de)價格競爭力(li),不(bu)斷擠壓行業(ye)(ye)龍頭Wacom份(fen)額;中長期來(lai)看(kan)繪畫(hua)板向繪畫(hua)屏(ping)轉化(hua)(hua)的(de)行業(ye)(ye)趨勢,有(you)望(wang)進一步打開數字繪畫(hua)業(ye)(ye)務空間。預計(ji)2020-2022年(nian)EPS分別(bie)(bie)為0.66、0.93、1.42元,給予(yu)“買入”評級(ji)。 AI產(chan)(chan)品化(hua)(hua)能(neng)力(li)強(qiang),應用(yong)范圍(wei)廣闊 漢王(wang)科技深耕人工智能(neng)核心技術研究,相關產(chan)(chan)品在多領域都有(you)重要(yao)應用(yong):(1)軌跡識別(bie)(bie)產(chan)(chan)品:得益于(yu)電磁觸控和電容
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漢王科技
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-28 22:35:27
【國君】方大(da)特鋼(gang),20201028,業績(ji)上(shang)調(diao),買入(ru)
維(wei)持“增持”評級。公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)有(you)(you)望(wang)持續(xu)低成(cheng)本(ben)外延并(bing)(bing)購并(bing)(bing)不斷(duan)成(cheng)長,維(wei)持公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)2020-2022年EPS為(wei)0.98/1.12/1.15元的(de)(de)預測,根(gen)據(ju)PE/PB兩種估值方法,結合謹慎性(xing)原則,給(gei)(gei)予公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)2021年PE8X進行(xing)估值,維(wei)持公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)目(mu)標價8.96元。 跨周期擴張(zhang)戰(zhan)略助推(tui)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)成(cheng)長持續(xu)超市(shi)場預期。市(shi)場認為(wei),公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)主要生產螺紋鋼(gang)等(deng)建筑(zhu)用鋼(gang)產品,業績隨(sui)行(xing)業周期波動,供給(gei)(gei)側改革后無法擴張(zhang)產能,基本(ben)沒有(you)(you)成(cheng)長性(xing),行(xing)業中長期需求減弱(ruo)將導致公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)業績持續(xu)承壓。而我們(men)認為(wei),公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)是一支穿越周期的(de)(de)成(cheng)長標的(de)(de),公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)獨特的(de)(de)跨周期擴張(zhang)戰(zhan)略
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方大特鋼
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聽風的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-28 22:00:00
【中信建(jian)投】愛美客(ke),20201028,首次覆蓋買入(ru)
國(guo)(guo)產注(zhu)射用玻尿酸(suan)(suan)龍頭,差異化前瞻布局下,在多個(ge)細分領域取得NMPA認(ren)證先發優勢。公(gong)司(si)起步于(yu)2004年,于(yu)2009年推出(chu)國(guo)(guo)內首款透明質酸(suan)(suan)鈉(na)/玻尿酸(suan)(suan)類(lei)填充產品(pin)逸美(mei),并在多個(ge)醫美(mei)領域首次推出(chu)玻尿酸(suan)(suan)產品(pin),如國(guo)(guo)內首款含PVA微球(qiu)的(de)透明質酸(suan)(suan)鈉(na)注(zhu)射填充劑(寶尼達(da))、國(guo)(guo)內首款用于(yu)修復頸紋的(de)復合注(zhu)射材料(liao)(嗨體)等(deng)。2016-2019年公(gong)司(si)收(shou)入從1.41億元(yuan)快速增長至5.58億元(yuan),CAGR高達(da)58%。根據弗(fu)若斯特沙(sha)利(li)文(wen)統計(ji),按銷(xiao)量計(ji),2019年公(gong)司(si)在中國(guo)(guo)醫療美(mei)容透明質酸(suan)(suan)產品(pin)市(shi)場中市(shi)占率為26.5%,位居行業第一(yi);
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愛美客
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-30 10:30:35
【浙商】焦點科技(ji),繼續推薦!
【浙商(shang)新零售 陳騰曦(xi)】 焦點科(ke)技強(qiang)(qiang)勢漲停!繼續推(tui)薦! ? 三季度業績亮眼,驗證前(qian)期(qi)推(tui)薦邏(luo)輯(ji)! 營收(shou)利潤雙雙加速,單(dan)(dan)季度收(shou)入2.98億(yi)(+17.65%),單(dan)(dan)季度凈利潤0.89億(yi)(+89.12%),合同負債(預收(shou)款)6.26億(yi)元,繼續維(wei)持歷史高(gao)(gao)位,驗證前(qian)期(qi)推(tui)薦邏(luo)輯(ji)! 業務上,截至(zhi)2020Q3,中國制造網會員人數為(wei)21650人,環比H1提升5.9%,同比增長(chang)21.19%,創(chuang)八年新高(gao)(gao)! ?? 再次強(qiang)(qiang)調:焦點科(ke)技是具(ju)備二十(shi)年沉淀的(de)跨境B2B全鏈路服務商(shang),我們繼續強(qiang)(qiang)烈看好疫情催(cui)化下為(wei)公司(si)帶來的(de)長(chang)期(qi)產(chan)業機(ji)遇以
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焦點科技
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聽(ting)風(feng)的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-30 10:29:18
【華創汽車(che)】豪能股份:三(san)季報再超預期
公(gong)司發(fa)布三季報,3Q20單(dan)季營收3.1億(yi)(yi)元、同比+54%、環比+14%,歸母凈利0.57億(yi)(yi)元、同比+142%、環比+38%。 繼今年中(zhong)報超預(yu)期后,公(gong)司三季報繼續(xu)超過預(yu)期。其中(zhong)營收在國內商用(yong)車、出口、國內乘用(yong)車三大業(ye)務同步(bu)拉動下實(shi)現(xian)歷史新(xin)高(gao),達到(dao)3.1億(yi)(yi)元,同比增幅54%。歸母凈利同比大增142%達到(dao)0.57億(yi)(yi)元,凈利率回到(dao)20%的(de)(de)歷史中(zhong)樞(shu)水平,自去年底部12%恢復(fu)上(shang)來,體(ti)現(xian)了利潤(run)率的(de)(de)顯(xian)著彈性:1)折舊攤銷/營收占比快速回落(luo),3Q20我們估計在10.6%、同比-4.3PP、環比-0.5PP;2)費(fei)
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豪能股份
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-30 10:15:17
【華(hua)泰計(ji)算機】“科技&創新”或為“十四五(wu)”核心主線
科(ke)技(ji)(ji)創(chuang)新或將(jiang)成(cheng)為“十(shi)四五”發(fa)展(zhan)主(zhu)線 根據(ju)央視(shi)新聞報道(dao),中(zhong)(zhong)國(guo)第十(shi)九屆中(zhong)(zhong)央委員會第五次全體會議公報于10月29日(ri)發(fa)布。公報對“十(shi)四五規劃”進行了詳細(xi)闡述,全文對“科(ke)技(ji)(ji)”和(he)(he)(he)“創(chuang)新”等相(xiang)關內容(rong)和(he)(he)(he)領域(yu)進行了反(fan)復強調,其中(zhong)(zhong)“創(chuang)新”出(chu)現(xian)15次,“科(ke)技(ji)(ji)”出(chu)現(xian)10次。我們認(ren)為,IT技(ji)(ji)術的科(ke)技(ji)(ji)創(chuang)新有望(wang)成(cheng)為下一個五年的核心(xin)主(zhu)線。IT相(xiang)關技(ji)(ji)術領域(yu)有望(wang)迎來密集政策支持期(qi)和(he)(he)(he)快速(su)發(fa)展(zhan)期(qi)。我們認(ren)為,未來5年甚(shen)至更長時間,中(zhong)(zhong)國(guo)科(ke)技(ji)(ji)領域(yu)或將(jiang)肩負量大歷史任(ren)務:1)在基礎領域(yu),發(fa)展(zhan)中(zhong)(zhong)國(guo)自主(zhu)IT生態,2)在前沿科(ke)技(ji)(ji)領域(yu),持續技(ji)(ji)術和(he)(he)(he)產品創(chuang)
【華泰計算機】“科技&創新”或為“十四五”核心主線
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中芯國際
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聽(ting)風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-30 10:14:20
【國君】南玻A,20201029,上(shang)調(diao)目標價
公(gong)司計劃剝(bo)離(li)虧(kui)損(sun)的硅料業務,戰略(lve)聚焦玻璃(li)主(zhu)業,有(you)望在光伏玻璃(li)板塊(kuai)實(shi)現(xian)突圍,疊加工(gong)程玻璃(li)傳統優勢,實(shi)現(xian)盈利能力(li)共振(zhen)向上。 摘要: 給予“增持”評級:公(gong)司重新聚焦玻璃(li)主(zhu)業,2020年提出(chu)擦亮“三塊(kuai)玻璃(li)”戰略(lve),從光伏玻璃(li)上率先突圍,擺(bai)脫多(duo)年戰略(lve)搖擺(bai)帶來的盈利波動,實(shi)現(xian)困境反轉。2020-2022年我們上調公(gong)司EPS 至(zhi)0.30/0.36/0.42元(原2020-21年預(yu)測(ce)值為0.17/0.22元),目標價(jia)上調至(zhi)7.92元,增持。 玻璃(li)家底厚實(shi),公(gong)司治理(li)塵(chen)埃落定。市場(chang)對南玻的疑慮來自(zi)管(guan)理(li)層和戰略(lve)變動,忽
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南玻A
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聽(ting)風(feng)的(de)韭菜(cai)
一路向北
2020-10-29 23:08:46
【興證(zheng)策略】五中(zhong)全會(hui)公報(bao)點評
世界面(mian)臨百年變局,中國(guo)(guo)發(fa)展仍處重要戰略機遇期(qi)(qi),全(quan)會(hui)公報總基調認(ren)為經(jing)(jing)濟(ji)長期(qi)(qi)向好,發(fa)展韌(ren)性強勁,利好A股市場長牛趨勢(shi)。再次重申(shen)十四五(wu)期(qi)(qi)間(jian)重點(dian)把握科(ke)(ke)技(ji)(ji)大創(chuang)新(xin)(xin)、先(xian)進高端制造(zao)、內循(xun)環(huan)消費、綠色和(he)可(ke)持續發(fa)展等(deng)(deng)四條投資(zi)(zi)主(zhu)線(xian)。 風險提示(shi):疫(yi)情超預(yu)(yu)期(qi)(qi)沖擊、地緣政治經(jing)(jing)濟(ji)等(deng)(deng)超預(yu)(yu)期(qi)(qi)事件、國(guo)(guo)內外(wai)經(jing)(jing)濟(ji)、政策形(xing)勢(shi)超預(yu)(yu)期(qi)(qi)變化(hua)等(deng)(deng)。 1.對全(quan)球大環(huan)境的認(ren)識凸顯以科(ke)(ke)技(ji)(ji)大創(chuang)新(xin)(xin)為代(dai)表(biao)的新(xin)(xin)經(jing)(jing)濟(ji)發(fa)展潛力,“新(xin)(xin)一(yi)輪(lun)科(ke)(ke)技(ji)(ji)革命(ming)和(he)產業變革深入(ru)發(fa)展”、“堅持創(chuang)新(xin)(xin)在(zai)我國(guo)(guo)現代(dai)化(hua)建設(she)全(quan)局中的核心地位”,科(ke)(ke)技(ji)(ji)創(chuang)新(xin)(xin)仍是貫穿(chuan)“十四五(wu)”期(qi)(qi)間(jian)的投資(zi)(zi)主(zhu)線(xian)。此外(wai)從全(quan)會(hui)關
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貴州茅臺
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 19:49:55
【海通(tong)】安集(ji)科技,20201029, 首次覆蓋買入
晶圓制造(zao)技(ji)術(shu)不斷升級背景(jing)下,公司產品性(xing)能(neng)(neng)持(chi)續(xu)優化(hua)、新(xin)品類(lei)不斷擴充, 業績高速增長。公司在(zai)(zai)①、拋(pao)(pao)光(guang)液(ye)板塊,積極加強、全(quan)面(mian)開展全(quan)品類(lei)產品線(xian) 的布局,旨(zhi)在(zai)(zai)為客戶提(ti)供(gong)完整的一站式產品和解(jie)(jie)決方案;②、光(guang)刻膠去除劑 板塊,專注致力于(yu)攻(gong)克領先技(ji)術(shu)節點難關并提(ti)供(gong)相應的產品和解(jie)(jie)決方案。其 中(zhong),14nm 銅(tong)(tong)及銅(tong)(tong)阻(zu)擋層(ceng)拋(pao)(pao)光(guang)液(ye)已實現產品銷售(shou),并持(chi)續(xu)優化(hua)性(xing)能(neng)(neng)及穩定性(xing); 10nm-7nm 銅(tong)(tong)及銅(tong)(tong)阻(zu)擋層(ceng)拋(pao)(pao)光(guang)液(ye)研發按計(ji)劃進(jin)行;鎢(wu)拋(pao)(pao)光(guang)液(ye)已有多(duo)款產品應 用到 3D NAND 先進(jin)制程中(zhong),在(zai)(zai)邏輯芯片領域已進(jin)入客戶論證(zheng)階段;與(yu)客戶 共
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安集科技
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-29 19:48:38
【華創(chuang)】東阿阿膠(jiao):存國企改革(ge)預期,現公(gong)司轉(zhuan)型(xing)曙光
短期(qi)邏輯(ji)再(zai)驗證(zheng):2020年內公(gong)司有望完(wan)成超(chao)額渠道庫存(cun)(cun)消化(hua)。我們(men)(men)原創性地提出從3大角度(du)交叉驗證(zheng)阿膠塊(kuai)(kuai)超(chao)額渠道庫存(cun)(cun),分別(bie)為(wei)通(tong)(tong)過(guo)“藥店(dian)柜臺阿膠塊(kuai)(kuai)生產(chan)日期(qi)”測算、通(tong)(tong)過(guo)“應收(shou)賬款商業承兌(dui)匯(hui)票”測算、通(tong)(tong)過(guo)“營收(shou)動(dong)銷差”(營業收(shou)入(ru)-終端動(dong)銷)測算,得出截止2020Q3阿膠塊(kuai)(kuai)超(chao)額渠道庫存(cun)(cun)約1-3個月的(de)核(he)心結(jie)論。我們(men)(men)認為(wei),隨著Q4旺季到(dao)來(Q4全(quan)年營收(shou)占比約36%、現(xian)金流占比約48%),公(gong)司年內有望完(wan)成超(chao)額渠道庫存(cun)(cun)消化(hua)。 長期(qi)邏輯(ji):公(gong)司轉型曙光初現(xian)。我們(men)(men)通(tong)(tong)過(guo)深入(ru)行(xing)業及上(shang)下(xia)游產(chan)業調研,逐漸厘清市(shi)場認知(zhi)較少的(de)公(gong)司
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東阿阿膠
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 12:06:58
【天風(feng)策略(lve)】繼續關注公募低(di)配且(qie)有定價權(quan)的行業(ye)
核心結論: 1、倉(cang)(cang)位下降,回到(dao)80%-85%的(de)波動(dong)(dong)中樞: 以混合偏股基金為例(li),09年(nian)以來,混合偏股基金倉(cang)(cang)位在(zai)80%-85%之間(jian)波動(dong)(dong)。超(chao)過(guo)85%往(wang)(wang)往(wang)(wang)對應隨后(hou)(hou)一(yi)個季(ji)度有風險(xian);低于80%往(wang)(wang)往(wang)(wang)對應隨后(hou)(hou)一(yi)個季(ji)度機會。 Q2,混合偏股基金倉(cang)(cang)位87.28%,超(chao)過(guo)85%閾值,市場(chang)在(zai)7月中旬后(hou)(hou)進入震蕩(dang)區間(jian)。Q3,倉(cang)(cang)位降回到(dao)80%-85%的(de)波動(dong)(dong)中樞。 2、公募(mu)基金對哪些行(xing)業定價權較(jiao)強(qiang): 經過(guo)測算,在(zai)所(suo)有行(xing)業中,我們得(de)到(dao)了(le)以下10個指數,在(zai)過(guo)去10年(nian)、5年(nian)、1年(nian)的(de)維度上,公募(mu)基金都持續掌握了(le)相(xiang)對較(jiao)強(qiang)的(de)定價權: 創業板
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老板電器
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-29 10:11:26
【國信】寶鈦股份,20201028,買入報告(gao)
我國(guo)(guo)(guo)鈦(tai)材應用前景廣(guang)(guang)闊(kuo),行(xing)業結構性(xing)矛盾突出 鈦(tai)合(he)金具有(you)較強(qiang)(qiang)的(de)(de)耐腐蝕性(xing)、耐熱性(xing)以(yi)及在基本合(he)金中(zhong)最高(gao)的(de)(de)比(bi)強(qiang)(qiang)度,在航(hang)空(kong)航(hang)天、化(hua)工(gong)等(deng)領域(yu)應用廣(guang)(guang)泛。我國(guo)(guo)(guo)鈦(tai)材消費結構側重于化(hua)工(gong)、冶金等(deng)傳統工(gong)業,航(hang)空(kong)航(hang)天領域(yu)占(zhan)比(bi)不到20%,與美(mei)國(guo)(guo)(guo)、俄羅斯等(deng)鈦(tai)工(gong)業強(qiang)(qiang)國(guo)(guo)(guo)相比(bi)具有(you)廣(guang)(guang)闊(kuo)的(de)(de)發(fa)展空(kong)間。受(shou)益于大煉化(hua)項目集中(zhong)建(jian)設以(yi)及軍工(gong)領域(yu)需求增加,近三年(nian)國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)鈦(tai)材產(chan)量年(nian)均復合(he)增速達14%,但存在“高(gao)端(duan)(duan)產(chan)品(pin)供(gong)不應求,低端(duan)(duan)產(chan)品(pin)供(gong)應過剩”的(de)(de)結構性(xing)矛盾。 公(gong)司是國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)鈦(tai)材行(xing)業龍頭,高(gao)端(duan)(duan)產(chan)品(pin)具有(you)先(xian)發(fa)優勢 公(gong)司是國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)最大的(de)(de)鈦(tai)及鈦(tai)合(he)金生(sheng)產(chan)科研基地,在全球鈦(tai)材
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寶鈦股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 10:10:29
【國海(hai)】奧賽康,20201028,首次(ci)覆蓋買入
PPI龍(long)頭(tou)(tou)地位(wei)穩(wen)固(gu)業(ye)績(ji)穩(wen)定增(zeng)長,上(shang)市(shi)助力公司打開(kai)長期(qi)發展空間。奧賽康(kang)是國(guo)內(nei)(nei)(nei)質子泵抑(yi)(yi)制(zhi)劑(PPI)的龍(long)頭(tou)(tou)企業(ye),擁(yong)有(you)國(guo)內(nei)(nei)(nei)6大質子泵抑(yi)(yi)制(zhi)劑中(zhong)的5個,整(zheng)體(ti)市(shi)占率(lv)國(guo)產品牌(pai)第(di)(di)一,終端(duan)市(shi)場(chang)規模約200億(yi),考慮到質子泵抑(yi)(yi)制(zhi)劑在治療(liao)和預防消化(hua)道潰瘍(yang)方(fang)面的突出(chu)療(liao)效,我們預計未來整(zheng)體(ti)用量仍能維持穩(wen)定。未來面對(dui)仿制(zhi)藥一致性評價,公司已上(shang)市(shi)的5個PPI注射劑已全部完成(cheng)質量一致性評價并(bing)提交(jiao)申請,其中(zhong)3個品種為國(guo)內(nei)(nei)(nei)首家,2個為國(guo)內(nei)(nei)(nei)第(di)(di)二家,申報排序位(wei)居行業(ye)前(qian)茅,整(zheng)體(ti)市(shi)場(chang)品牌(pai)效應和地位(wei)穩(wen)固(gu)度國(guo)內(nei)(nei)(nei)領先。2018年底奧賽康(kang)通(tong)過借殼東
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奧賽康
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 10:08:34
【中(zhong)信(xin)】貝斯特,20201029,首(shou)次(ci)覆蓋買入
公(gong)司(si)是國(guo)內領先的精(jing)密加工和工裝夾具(ju)專家,為(wei)蓋(gai)瑞特(te)、康(kang)明斯、博馬科技(ji)和博 格華納等全球渦輪增(zeng)壓(ya)器(qi)(qi)龍頭配套精(jing)密加工零件。公(gong)司(si)受(shou)益于渦輪增(zeng)壓(ya)器(qi)(qi)滲透率 提升(sheng),且(qie)對(dui)核心客戶的配套產品不斷拓(tuo)展、配套份額持(chi)續提升(sheng);工藝能力出眾, 經(jing)營管理水平顯著好于行業(ye)。公(gong)司(si)當前(qian)處于經(jing)營周期底部(bu),未來有(you)望持(chi)續向上(shang)。 我們(men)預(yu)測公(gong)司(si) 2020/21/22 年(nian) EPS 為(wei) 0.86/1.17/1.57 元,給予 2021 年(nian) 30 倍 PE 的估值,對(dui)應目標價 35.1 元,首次覆蓋(gai)給予“買入”評級。 ? 公(gong)司(si)是渦輪增(zeng)壓(ya)器(qi)(qi)核心零部(bu)
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貝斯特
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聽風的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2020-10-29 10:06:38
【招(zhao)商(shang)傳媒】中信出版三季報超預期
【招商傳媒(mei) 顧佳團隊】中(zhong)信出版(300788)2020年(nian)三(san)季(ji)報點評:20Q3實(shi)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)歸母(mu)凈(jing)(jing)利(li)同比(bi)增(zeng)長(chang)75%超預期(qi),銷(xiao)售實(shi)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)全面線(xian)上(shang)轉(zhuan)移,并且書店轉(zhuan)換(huan)輕資產運營(ying)模式,首次實(shi)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)單季(ji)盈利(li)。公司平臺模式轉(zhuan)化效(xiao)果(guo)漸(jian)顯,看好出版人共享平臺建(jian)設,并且打造(zao)知識型MCN,開啟營(ying)銷(xiao)新模式。 ? 事件:公司公布2020年(nian)前三(san)季(ji)度業績:20年(nian)前三(san)季(ji)度實(shi)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)營(ying)收(shou)(shou)12.72億元(yuan),同比(bi)下降6.18%,實(shi)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)歸母(mu)凈(jing)(jing)利(li)潤(run)1.8億元(yuan),同比(bi)增(zeng)長(chang)2.98%;20Q3實(shi)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)營(ying)收(shou)(shou)4.71億元(yuan),同比(bi)增(zeng)長(chang)2.44%,實(shi)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)歸母(mu)凈(jing)(jing)利(li)潤(run)7844萬元(yuan),同比(bi)增(zeng)長(chang)
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中信出版
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-28 22:37:30
【華泰(tai)】漢(han)王(wang)科技,20201028,首次覆蓋買入
公(gong)(gong)司是國內人(ren)工(gong)智能產業(ye)的先行(xing)者,深(shen)耕(geng)(geng)軌跡識別(bie)、大數(shu)據與OCR產品、人(ren)臉識別(bie)產品、智能終端。2019年通過整合漢王友基,布局數(shu)字(zi)(zi)繪(hui)畫。從短期看(kan),公(gong)(gong)司有望(wang)憑借(jie)一定的價格競爭力,不斷擠壓行(xing)業(ye)龍(long)頭Wacom份(fen)額(e);中長期來看(kan)繪(hui)畫板向繪(hui)畫屏轉化的行(xing)業(ye)趨勢,有望(wang)進一步打開數(shu)字(zi)(zi)繪(hui)畫業(ye)務(wu)空間。預計(ji)2020-2022年EPS分別(bie)為0.66、0.93、1.42元,給(gei)予“買入”評級。 AI產品化能力強,應(ying)用范(fan)圍廣闊(kuo) 漢王科(ke)技深(shen)耕(geng)(geng)人(ren)工(gong)智能核心技術(shu)研究,相關產品在多領(ling)域都有重要應(ying)用:(1)軌跡識別(bie)產品:得益于電(dian)磁觸控和電(dian)容
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漢王科技
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-28 22:35:27
【國君】方大特鋼,20201028,業績(ji)上調,買入
維持(chi)“增持(chi)”評級。公(gong)司(si)(si)(si)(si)有望持(chi)續(xu)低(di)成(cheng)(cheng)本外延并購并不斷成(cheng)(cheng)長(chang),維持(chi)公(gong)司(si)(si)(si)(si)2020-2022年EPS為0.98/1.12/1.15元的預測,根據(ju)PE/PB兩種估值(zhi)方(fang)法(fa),結合謹慎性(xing)原則(ze),給予(yu)公(gong)司(si)(si)(si)(si)2021年PE8X進行估值(zhi),維持(chi)公(gong)司(si)(si)(si)(si)目標(biao)(biao)價8.96元。 跨(kua)周(zhou)期擴張戰略助推公(gong)司(si)(si)(si)(si)成(cheng)(cheng)長(chang)持(chi)續(xu)超市(shi)場預期。市(shi)場認為,公(gong)司(si)(si)(si)(si)主要(yao)生產螺(luo)紋鋼等(deng)建(jian)筑用鋼產品(pin),業績隨行業周(zhou)期波動(dong),供給側改革后(hou)無法(fa)擴張產能,基本沒(mei)有成(cheng)(cheng)長(chang)性(xing),行業中長(chang)期需求減弱將導致公(gong)司(si)(si)(si)(si)業績持(chi)續(xu)承壓。而我們認為,公(gong)司(si)(si)(si)(si)是一支穿(chuan)越周(zhou)期的成(cheng)(cheng)長(chang)標(biao)(biao)的,公(gong)司(si)(si)(si)(si)獨(du)特的跨(kua)周(zhou)期擴張戰略
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方大特鋼
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-28 22:00:00
【中信建(jian)投】愛美客,20201028,首次覆蓋買入
國(guo)產注射用玻尿酸龍頭(tou),差異化前瞻布局下,在多個細分領域取得NMPA認證先發優勢。公司(si)起步(bu)于2004年,于2009年推(tui)出(chu)國(guo)內(nei)首(shou)(shou)(shou)(shou)款(kuan)(kuan)透(tou)明(ming)(ming)質(zhi)酸鈉/玻尿酸類填(tian)充產品逸美(mei),并在多個醫美(mei)領域首(shou)(shou)(shou)(shou)次推(tui)出(chu)玻尿酸產品,如國(guo)內(nei)首(shou)(shou)(shou)(shou)款(kuan)(kuan)含(han)PVA微球的透(tou)明(ming)(ming)質(zhi)酸鈉注射填(tian)充劑(寶(bao)尼達)、國(guo)內(nei)首(shou)(shou)(shou)(shou)款(kuan)(kuan)用于修復頸紋的復合注射材料(嗨體)等。2016-2019年公司(si)收入從1.41億元快(kuai)速(su)增(zeng)長至5.58億元,CAGR高(gao)達58%。根據弗若斯特沙利(li)文統計,按銷(xiao)量計,2019年公司(si)在中(zhong)國(guo)醫療美(mei)容透(tou)明(ming)(ming)質(zhi)酸產品市場中(zhong)市占率為26.5%,位(wei)居行業(ye)第一;
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愛美客
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-30 10:30:35
【浙商】焦點科技(ji),繼(ji)續推薦!
【浙商新零售 陳騰(teng)曦】 焦點科(ke)技(ji)強(qiang)(qiang)勢(shi)漲停!繼(ji)(ji)續(xu)推薦(jian)! ? 三(san)季度業績亮眼(yan),驗證前期(qi)推薦(jian)邏輯! 營收(shou)利潤(run)雙雙加速,單(dan)季度收(shou)入(ru)2.98億(+17.65%),單(dan)季度凈利潤(run)0.89億(+89.12%),合同負債(預收(shou)款)6.26億元,繼(ji)(ji)續(xu)維持歷史(shi)高位(wei),驗證前期(qi)推薦(jian)邏輯! 業務上,截至2020Q3,中國(guo)制(zhi)造(zao)網會(hui)員(yuan)人數為21650人,環比H1提升(sheng)5.9%,同比增(zeng)長(chang)21.19%,創(chuang)八(ba)年(nian)新高! ?? 再次強(qiang)(qiang)調:焦點科(ke)技(ji)是(shi)具(ju)備二十(shi)年(nian)沉(chen)淀的跨境B2B全鏈路服務商,我們(men)繼(ji)(ji)續(xu)強(qiang)(qiang)烈看好疫情催化下(xia)為公司帶來(lai)的長(chang)期(qi)產(chan)業機遇以
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焦點科技
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-30 10:29:18
【華(hua)創汽(qi)車】豪能股(gu)份:三季(ji)報再超預期(qi)
公司發布(bu)三(san)(san)季(ji)報,3Q20單季(ji)營收(shou)3.1億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、同比(bi)(bi)(bi)+54%、環比(bi)(bi)(bi)+14%,歸(gui)母(mu)凈利(li)0.57億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、同比(bi)(bi)(bi)+142%、環比(bi)(bi)(bi)+38%。 繼今年中(zhong)報超(chao)預期(qi)后,公司三(san)(san)季(ji)報繼續超(chao)過預期(qi)。其中(zhong)營收(shou)在國內(nei)商(shang)用車、出(chu)口、國內(nei)乘用車三(san)(san)大業務(wu)同步拉動下實(shi)現歷史新高,達到3.1億(yi)(yi)元(yuan)(yuan),同比(bi)(bi)(bi)增幅54%。歸(gui)母(mu)凈利(li)同比(bi)(bi)(bi)大增142%達到0.57億(yi)(yi)元(yuan)(yuan),凈利(li)率回(hui)到20%的歷史中(zhong)樞水平,自去(qu)年底部12%恢復上來,體現了(le)利(li)潤(run)率的顯著彈性:1)折舊攤(tan)銷(xiao)/營收(shou)占比(bi)(bi)(bi)快速回(hui)落,3Q20我(wo)們估計在10.6%、同比(bi)(bi)(bi)-4.3PP、環比(bi)(bi)(bi)-0.5PP;2)費(fei)
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豪能股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-30 10:15:17
【華泰計(ji)算機】“科技&創新”或為“十四五”核心主線(xian)
科(ke)技(ji)(ji)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)或將(jiang)成為(wei)“十(shi)四五(wu)”發(fa)展主線 根據央視新(xin)(xin)(xin)聞報(bao)道,中國(guo)第(di)十(shi)九(jiu)屆中央委員會第(di)五(wu)次全體會議公報(bao)于10月29日發(fa)布。公報(bao)對“十(shi)四五(wu)規劃”進行了詳細(xi)闡述,全文(wen)對“科(ke)技(ji)(ji)”和(he)“創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)”等相關(guan)內(nei)容和(he)領域進行了反復強調,其中“創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)”出現15次,“科(ke)技(ji)(ji)”出現10次。我們(men)認(ren)為(wei),IT技(ji)(ji)術(shu)的(de)科(ke)技(ji)(ji)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)有(you)望成為(wei)下一個五(wu)年的(de)核心主線。IT相關(guan)技(ji)(ji)術(shu)領域有(you)望迎來(lai)密集(ji)政策(ce)支(zhi)持期和(he)快(kuai)速發(fa)展期。我們(men)認(ren)為(wei),未來(lai)5年甚至更長時(shi)間,中國(guo)科(ke)技(ji)(ji)領域或將(jiang)肩負量大歷史任務:1)在基礎領域,發(fa)展中國(guo)自主IT生態,2)在前沿科(ke)技(ji)(ji)領域,持續技(ji)(ji)術(shu)和(he)產品創(chuang)(chuang)(chuang)
【華泰計算機】“科技&創新”或為“十四五”核心主線
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中芯國際
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-30 10:14:20
【國君】南玻A,20201029,上(shang)調目(mu)標價
公司計劃剝(bo)離虧損的(de)(de)硅(gui)料業務,戰略(lve)聚焦(jiao)玻(bo)璃(li)(li)主業,有望在光伏玻(bo)璃(li)(li)板(ban)塊實(shi)現突(tu)(tu)圍,疊加工程玻(bo)璃(li)(li)傳(chuan)統優勢,實(shi)現盈(ying)利(li)能(neng)力共振向上(shang)。 摘要: 給予“增(zeng)持”評(ping)級:公司重新聚焦(jiao)玻(bo)璃(li)(li)主業,2020年提出擦亮(liang)“三塊玻(bo)璃(li)(li)”戰略(lve),從(cong)光伏玻(bo)璃(li)(li)上(shang)率(lv)先突(tu)(tu)圍,擺脫多年戰略(lve)搖擺帶來的(de)(de)盈(ying)利(li)波動,實(shi)現困境反轉。2020-2022年我們上(shang)調公司EPS 至0.30/0.36/0.42元(yuan)(原2020-21年預測值為0.17/0.22元(yuan)),目(mu)標價上(shang)調至7.92元(yuan),增(zeng)持。 玻(bo)璃(li)(li)家(jia)底厚實(shi),公司治理(li)塵(chen)埃落定。市場(chang)對南(nan)玻(bo)的(de)(de)疑慮來自管理(li)層和戰略(lve)變動,忽(hu)
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南玻A
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-29 23:08:46
【興證策略】五(wu)中全會公報點評
世界面(mian)臨百年變(bian)(bian)局,中國發(fa)展仍(reng)處重要戰略機遇期(qi),全(quan)(quan)會公(gong)報總基(ji)調(diao)認為經濟(ji)長(chang)期(qi)向(xiang)好,發(fa)展韌性強勁(jing),利好A股市場(chang)長(chang)牛趨(qu)勢。再次重申十(shi)(shi)四(si)五期(qi)間(jian)重點(dian)把握科(ke)技(ji)(ji)(ji)大(da)創新(xin)(xin)(xin)、先進高(gao)端制造、內(nei)循(xun)環消費、綠色和可持續(xu)發(fa)展等(deng)四(si)條投(tou)資主線。 風險(xian)提示:疫情超預(yu)期(qi)沖擊(ji)、地緣政(zheng)治經濟(ji)等(deng)超預(yu)期(qi)事件、國內(nei)外(wai)經濟(ji)、政(zheng)策(ce)形勢超預(yu)期(qi)變(bian)(bian)化(hua)等(deng)。 1.對全(quan)(quan)球大(da)環境(jing)的(de)認識凸顯以科(ke)技(ji)(ji)(ji)大(da)創新(xin)(xin)(xin)為代(dai)表的(de)新(xin)(xin)(xin)經濟(ji)發(fa)展潛力,“新(xin)(xin)(xin)一輪(lun)科(ke)技(ji)(ji)(ji)革(ge)命和產(chan)業變(bian)(bian)革(ge)深入發(fa)展”、“堅持創新(xin)(xin)(xin)在我國現代(dai)化(hua)建設全(quan)(quan)局中的(de)核(he)心(xin)地位”,科(ke)技(ji)(ji)(ji)創新(xin)(xin)(xin)仍(reng)是貫(guan)穿“十(shi)(shi)四(si)五”期(qi)間(jian)的(de)投(tou)資主線。此外(wai)從全(quan)(quan)會關(guan)
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貴州茅臺
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-29 19:49:55
【海通】安集(ji)科技,20201029, 首次覆(fu)蓋買(mai)入
晶(jing)圓制造技(ji)術不斷升(sheng)級背(bei)景(jing)下,公司(si)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)性(xing)能持續(xu)優(you)化(hua)、新品(pin)(pin)(pin)類不斷擴充, 業績高(gao)速增長。公司(si)在①、拋(pao)光液(ye)板塊(kuai),積極加(jia)強、全面開展全品(pin)(pin)(pin)類產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)線(xian) 的布局(ju),旨在為客(ke)戶(hu)提供(gong)完整的一站(zhan)式產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)和解決方(fang)案(an);②、光刻膠去除劑 板塊(kuai),專(zhuan)注致力于攻(gong)克領(ling)先技(ji)術節(jie)點難(nan)關并提供(gong)相應(ying)的產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)和解決方(fang)案(an)。其 中(zhong),14nm 銅(tong)及銅(tong)阻(zu)擋層(ceng)拋(pao)光液(ye)已(yi)實現產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)銷售,并持續(xu)優(you)化(hua)性(xing)能及穩定性(xing); 10nm-7nm 銅(tong)及銅(tong)阻(zu)擋層(ceng)拋(pao)光液(ye)研發(fa)按計劃(hua)進(jin)行;鎢(wu)拋(pao)光液(ye)已(yi)有多款產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)應(ying) 用到(dao) 3D NAND 先進(jin)制程中(zhong),在邏輯芯片領(ling)域已(yi)進(jin)入客(ke)戶(hu)論證階段;與客(ke)戶(hu) 共
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安集科技
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 19:48:38
【華(hua)創(chuang)】東(dong)阿阿膠:存國企改革預期,現公司轉(zhuan)型曙光(guang)
短(duan)期(qi)邏輯(ji)再驗(yan)證:2020年內(nei)公(gong)司有望完(wan)成超(chao)額(e)(e)渠(qu)道庫存(cun)消(xiao)化(hua)。我們原創(chuang)性地提出從3大角度交叉驗(yan)證阿(a)膠(jiao)塊(kuai)超(chao)額(e)(e)渠(qu)道庫存(cun),分別(bie)為通過(guo)(guo)“藥店柜臺阿(a)膠(jiao)塊(kuai)生產日(ri)期(qi)”測(ce)算(suan)(suan)、通過(guo)(guo)“應收賬款商業承兌匯票”測(ce)算(suan)(suan)、通過(guo)(guo)“營收動(dong)銷(xiao)差”(營業收入(ru)-終端動(dong)銷(xiao))測(ce)算(suan)(suan),得出截止2020Q3阿(a)膠(jiao)塊(kuai)超(chao)額(e)(e)渠(qu)道庫存(cun)約(yue)1-3個月(yue)的核心結(jie)論。我們認為,隨著Q4旺季到來(Q4全年營收占比約(yue)36%、現金(jin)流占比約(yue)48%),公(gong)司年內(nei)有望完(wan)成超(chao)額(e)(e)渠(qu)道庫存(cun)消(xiao)化(hua)。 長期(qi)邏輯(ji):公(gong)司轉型(xing)曙光(guang)初現。我們通過(guo)(guo)深(shen)入(ru)行業及上下游產業調研,逐漸(jian)厘清市場認知較少的公(gong)司
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東阿阿膠
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-29 12:06:58
【天(tian)風策略(lve)】繼續關注(zhu)公募低配且有定價權的行(xing)業
核心結論(lun): 1、倉(cang)位下降,回到(dao)80%-85%的(de)波(bo)(bo)動中樞: 以混合(he)偏(pian)股(gu)基(ji)(ji)金(jin)為例,09年(nian)以來,混合(he)偏(pian)股(gu)基(ji)(ji)金(jin)倉(cang)位在(zai)80%-85%之間波(bo)(bo)動。超過85%往(wang)往(wang)對(dui)(dui)應隨后一個(ge)季度有風險;低于80%往(wang)往(wang)對(dui)(dui)應隨后一個(ge)季度機會(hui)。 Q2,混合(he)偏(pian)股(gu)基(ji)(ji)金(jin)倉(cang)位87.28%,超過85%閾值,市(shi)場在(zai)7月(yue)中旬后進入震蕩區(qu)間。Q3,倉(cang)位降回到(dao)80%-85%的(de)波(bo)(bo)動中樞。 2、公募(mu)基(ji)(ji)金(jin)對(dui)(dui)哪些行業(ye)定(ding)價權(quan)較(jiao)強: 經過測算,在(zai)所有行業(ye)中,我們得到(dao)了(le)以下10個(ge)指數,在(zai)過去(qu)10年(nian)、5年(nian)、1年(nian)的(de)維度上,公募(mu)基(ji)(ji)金(jin)都持續掌(zhang)握了(le)相對(dui)(dui)較(jiao)強的(de)定(ding)價權(quan): 創(chuang)業(ye)板
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老板電器
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聽風的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-29 10:11:26
【國信】寶鈦(tai)股份,20201028,買入報(bao)告
我(wo)(wo)國(guo)(guo)鈦(tai)(tai)(tai)(tai)材(cai)(cai)應(ying)(ying)用前景廣(guang)闊,行業(ye)(ye)結(jie)構性(xing)矛(mao)盾突出 鈦(tai)(tai)(tai)(tai)合(he)金(jin)具有較強(qiang)(qiang)的耐腐蝕性(xing)、耐熱性(xing)以(yi)及(ji)在(zai)基(ji)本(ben)合(he)金(jin)中(zhong)最高(gao)的比強(qiang)(qiang)度,在(zai)航(hang)(hang)空航(hang)(hang)天、化(hua)工等(deng)領(ling)(ling)(ling)域應(ying)(ying)用廣(guang)泛(fan)。我(wo)(wo)國(guo)(guo)鈦(tai)(tai)(tai)(tai)材(cai)(cai)消費結(jie)構側重于化(hua)工、冶(ye)金(jin)等(deng)傳統工業(ye)(ye),航(hang)(hang)空航(hang)(hang)天領(ling)(ling)(ling)域占比不(bu)到20%,與美(mei)國(guo)(guo)、俄(e)羅斯(si)等(deng)鈦(tai)(tai)(tai)(tai)工業(ye)(ye)強(qiang)(qiang)國(guo)(guo)相比具有廣(guang)闊的發(fa)(fa)展空間。受益(yi)于大(da)煉(lian)化(hua)項目集中(zhong)建設以(yi)及(ji)軍工領(ling)(ling)(ling)域需求增加(jia),近三年國(guo)(guo)內(nei)(nei)鈦(tai)(tai)(tai)(tai)材(cai)(cai)產(chan)量年均復合(he)增速(su)達(da)14%,但存(cun)在(zai)“高(gao)端(duan)產(chan)品(pin)供(gong)不(bu)應(ying)(ying)求,低端(duan)產(chan)品(pin)供(gong)應(ying)(ying)過剩(sheng)”的結(jie)構性(xing)矛(mao)盾。 公(gong)司(si)是國(guo)(guo)內(nei)(nei)鈦(tai)(tai)(tai)(tai)材(cai)(cai)行業(ye)(ye)龍頭,高(gao)端(duan)產(chan)品(pin)具有先發(fa)(fa)優勢(shi) 公(gong)司(si)是國(guo)(guo)內(nei)(nei)最大(da)的鈦(tai)(tai)(tai)(tai)及(ji)鈦(tai)(tai)(tai)(tai)合(he)金(jin)生(sheng)產(chan)科研基(ji)地,在(zai)全球(qiu)鈦(tai)(tai)(tai)(tai)材(cai)(cai)
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寶鈦股份
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 10:10:29
【國海】奧(ao)賽康,20201028,首次覆蓋買入(ru)
PPI龍頭地位(wei)(wei)穩(wen)固業績穩(wen)定(ding)增(zeng)長,上市(shi)(shi)助力(li)公司打開長期發展空間(jian)。奧賽康(kang)是國內質(zhi)(zhi)子泵(beng)(beng)抑制(zhi)劑(ji)(PPI)的龍頭企(qi)業,擁有國內6大質(zhi)(zhi)子泵(beng)(beng)抑制(zhi)劑(ji)中(zhong)的5個,整(zheng)體(ti)市(shi)(shi)占率國產品牌第一,終端市(shi)(shi)場規(gui)模約200億,考慮到質(zhi)(zhi)子泵(beng)(beng)抑制(zhi)劑(ji)在(zai)治療(liao)和(he)預防消化道潰瘍(yang)方面(mian)(mian)的突出療(liao)效,我們預計未(wei)(wei)來整(zheng)體(ti)用量(liang)仍能維持穩(wen)定(ding)。未(wei)(wei)來面(mian)(mian)對仿制(zhi)藥一致性評價(jia),公司已(yi)上市(shi)(shi)的5個PPI注射劑(ji)已(yi)全部完成質(zhi)(zhi)量(liang)一致性評價(jia)并提交申請,其(qi)中(zhong)3個品種(zhong)為國內首(shou)家,2個為國內第二家,申報排序(xu)位(wei)(wei)居行(xing)業前茅,整(zheng)體(ti)市(shi)(shi)場品牌效應(ying)和(he)地位(wei)(wei)穩(wen)固度國內領先(xian)。2018年(nian)底奧賽康(kang)通過借(jie)殼(ke)東
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奧賽康
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-29 10:08:34
【中信】貝斯特,20201029,首次(ci)覆蓋買入
公(gong)(gong)司(si)(si)(si)是國內(nei)領先的精密加(jia)工和工裝(zhuang)夾具專(zhuan)家,為蓋(gai)瑞特(te)、康明斯、博馬(ma)科技和博 格華納等全球渦(wo)輪(lun)增(zeng)壓器(qi)龍頭(tou)配套(tao)精密加(jia)工零(ling)件。公(gong)(gong)司(si)(si)(si)受(shou)益(yi)于(yu)渦(wo)輪(lun)增(zeng)壓器(qi)滲透率 提(ti)(ti)升,且對(dui)核心(xin)客戶的配套(tao)產品(pin)不斷拓展、配套(tao)份額持續提(ti)(ti)升;工藝能力出眾(zhong), 經營(ying)管理水(shui)平(ping)顯著好于(yu)行業。公(gong)(gong)司(si)(si)(si)當前處(chu)于(yu)經營(ying)周期底部,未(wei)來有望持續向上。 我(wo)們預測公(gong)(gong)司(si)(si)(si) 2020/21/22 年 EPS 為 0.86/1.17/1.57 元,給予(yu) 2021 年 30 倍(bei) PE 的估值,對(dui)應(ying)目標價 35.1 元,首次(ci)覆蓋(gai)給予(yu)“買入(ru)”評級。 ? 公(gong)(gong)司(si)(si)(si)是渦(wo)輪(lun)增(zeng)壓器(qi)核心(xin)零(ling)部
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貝斯特
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 10:06:38
【招商傳媒】中信出版三季(ji)報超預期
【招商傳媒 顧佳團隊】中信出版(300788)2020年三季(ji)報點評:20Q3實(shi)(shi)現(xian)(xian)歸(gui)母凈(jing)(jing)利同(tong)比(bi)(bi)增長(chang)(chang)75%超(chao)預(yu)期,銷售實(shi)(shi)現(xian)(xian)全面線上(shang)轉移,并且(qie)書店轉換輕資產運(yun)營(ying)模(mo)(mo)式(shi),首次實(shi)(shi)現(xian)(xian)單(dan)季(ji)盈利。公(gong)司平臺模(mo)(mo)式(shi)轉化效(xiao)果(guo)漸顯,看好(hao)出版人共享平臺建(jian)設,并且(qie)打造知識型MCN,開(kai)啟營(ying)銷新模(mo)(mo)式(shi)。 ? 事(shi)件:公(gong)司公(gong)布2020年前三季(ji)度(du)(du)業績(ji):20年前三季(ji)度(du)(du)實(shi)(shi)現(xian)(xian)營(ying)收12.72億元(yuan),同(tong)比(bi)(bi)下降(jiang)6.18%,實(shi)(shi)現(xian)(xian)歸(gui)母凈(jing)(jing)利潤1.8億元(yuan),同(tong)比(bi)(bi)增長(chang)(chang)2.98%;20Q3實(shi)(shi)現(xian)(xian)營(ying)收4.71億元(yuan),同(tong)比(bi)(bi)增長(chang)(chang)2.44%,實(shi)(shi)現(xian)(xian)歸(gui)母凈(jing)(jing)利潤7844萬元(yuan),同(tong)比(bi)(bi)增長(chang)(chang)
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中信出版
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-28 22:37:30
【華(hua)泰】漢(han)王科技,20201028,首次覆蓋買入
公(gong)司(si)是國內人(ren)(ren)工智能產(chan)(chan)業(ye)(ye)的(de)先行(xing)者,深(shen)耕軌跡識別、大(da)數(shu)據與OCR產(chan)(chan)品(pin)、人(ren)(ren)臉識別產(chan)(chan)品(pin)、智能終(zhong)端。2019年通過(guo)整合漢王(wang)友基,布局(ju)數(shu)字繪畫。從短期看,公(gong)司(si)有望憑借一定的(de)價格(ge)競爭力,不斷擠(ji)壓(ya)行(xing)業(ye)(ye)龍頭Wacom份額(e);中長期來(lai)看繪畫板(ban)向(xiang)繪畫屏轉化的(de)行(xing)業(ye)(ye)趨勢,有望進(jin)一步打開數(shu)字繪畫業(ye)(ye)務(wu)空間。預(yu)計2020-2022年EPS分別為0.66、0.93、1.42元,給予(yu)“買入”評級。 AI產(chan)(chan)品(pin)化能力強,應用(yong)(yong)范圍廣闊 漢王(wang)科(ke)技深(shen)耕人(ren)(ren)工智能核(he)心技術(shu)研究(jiu),相關產(chan)(chan)品(pin)在多領域都有重要(yao)應用(yong)(yong):(1)軌跡識別產(chan)(chan)品(pin):得益于電磁觸控和(he)電容
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漢王科技
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聽風(feng)的(de)韭菜
一路向北
2020-10-28 22:35:27
【國君】方大特鋼(gang),20201028,業績上調,買入
維持“增持”評級(ji)。公司(si)(si)有望持續低成(cheng)(cheng)本(ben)外(wai)延并購并不(bu)斷成(cheng)(cheng)長(chang)(chang)(chang),維持公司(si)(si)2020-2022年EPS為0.98/1.12/1.15元(yuan)的(de)預測,根據PE/PB兩(liang)種估值(zhi)方(fang)法(fa),結合謹慎(shen)性原(yuan)則,給予公司(si)(si)2021年PE8X進行(xing)(xing)估值(zhi),維持公司(si)(si)目標(biao)價8.96元(yuan)。 跨周(zhou)期擴張戰(zhan)略(lve)助(zhu)推公司(si)(si)成(cheng)(cheng)長(chang)(chang)(chang)持續超市場(chang)預期。市場(chang)認(ren)為,公司(si)(si)主要生產螺(luo)紋鋼(gang)等建筑用鋼(gang)產品,業績隨行(xing)(xing)業周(zhou)期波動,供給側改(gai)革后無法(fa)擴張產能(neng),基本(ben)沒有成(cheng)(cheng)長(chang)(chang)(chang)性,行(xing)(xing)業中長(chang)(chang)(chang)期需求(qiu)減弱將導致公司(si)(si)業績持續承壓。而(er)我們認(ren)為,公司(si)(si)是(shi)一支穿(chuan)越周(zhou)期的(de)成(cheng)(cheng)長(chang)(chang)(chang)標(biao)的(de),公司(si)(si)獨特(te)的(de)跨周(zhou)期擴張戰(zhan)略(lve)
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方大特鋼
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-28 22:00:00
【中信建(jian)投】愛美客,20201028,首次(ci)覆(fu)蓋買入
國產(chan)注射用(yong)玻尿(niao)酸(suan)龍頭,差異化前瞻布局下,在多個細分領域(yu)取得NMPA認證先發優勢。公司(si)起(qi)步(bu)于2004年(nian),于2009年(nian)推出國內(nei)首(shou)(shou)款透明(ming)質(zhi)酸(suan)鈉/玻尿(niao)酸(suan)類填充產(chan)品(pin)逸(yi)美,并在多個醫美領域(yu)首(shou)(shou)次推出玻尿(niao)酸(suan)產(chan)品(pin),如國內(nei)首(shou)(shou)款含PVA微球的透明(ming)質(zhi)酸(suan)鈉注射填充劑(寶尼達)、國內(nei)首(shou)(shou)款用(yong)于修復(fu)頸紋的復(fu)合注射材(cai)料(嗨體(ti))等(deng)。2016-2019年(nian)公司(si)收入從1.41億元(yuan)快速增長至5.58億元(yuan),CAGR高達58%。根據弗(fu)若斯特沙利文統計(ji),按銷量計(ji),2019年(nian)公司(si)在中國醫療美容透明(ming)質(zhi)酸(suan)產(chan)品(pin)市(shi)場(chang)中市(shi)占(zhan)率為26.5%,位居(ju)行業第一;
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愛美客
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-30 10:30:35
【浙(zhe)商】焦點科技,繼(ji)續推薦!
【浙商(shang)新零售 陳騰曦】 焦點科技強(qiang)勢漲(zhang)停!繼(ji)續(xu)推薦(jian)(jian)! ? 三季度業(ye)(ye)績亮眼,驗證前期(qi)(qi)推薦(jian)(jian)邏輯! 營收利潤(run)雙雙加速,單(dan)季度收入(ru)2.98億(yi)(+17.65%),單(dan)季度凈(jing)利潤(run)0.89億(yi)(+89.12%),合同負債(預收款(kuan))6.26億(yi)元,繼(ji)續(xu)維(wei)持歷史高位,驗證前期(qi)(qi)推薦(jian)(jian)邏輯! 業(ye)(ye)務上,截至2020Q3,中國制造網會員人數為21650人,環(huan)比H1提升5.9%,同比增(zeng)長(chang)21.19%,創八(ba)年(nian)新高! ?? 再次強(qiang)調:焦點科技是具備二十(shi)年(nian)沉(chen)淀(dian)的(de)跨(kua)境(jing)B2B全鏈路服務商(shang),我們繼(ji)續(xu)強(qiang)烈(lie)看(kan)好疫情催(cui)化下為公司(si)帶來的(de)長(chang)期(qi)(qi)產業(ye)(ye)機遇以
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焦點科技
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聽(ting)風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-30 10:29:18
【華創汽車(che)】豪能(neng)股份(fen):三(san)季報再(zai)超預期
公司(si)發布三(san)季報(bao),3Q20單季營收3.1億(yi)元、同(tong)(tong)比(bi)+54%、環(huan)(huan)比(bi)+14%,歸母凈利(li)(li)(li)0.57億(yi)元、同(tong)(tong)比(bi)+142%、環(huan)(huan)比(bi)+38%。 繼今(jin)年中(zhong)(zhong)報(bao)超預(yu)期后,公司(si)三(san)季報(bao)繼續超過預(yu)期。其中(zhong)(zhong)營收在國內(nei)商用車、出(chu)口、國內(nei)乘(cheng)用車三(san)大業務同(tong)(tong)步拉動下實現歷(li)史(shi)新高,達(da)到(dao)3.1億(yi)元,同(tong)(tong)比(bi)增幅54%。歸母凈利(li)(li)(li)同(tong)(tong)比(bi)大增142%達(da)到(dao)0.57億(yi)元,凈利(li)(li)(li)率回(hui)到(dao)20%的(de)歷(li)史(shi)中(zhong)(zhong)樞水平,自去年底部12%恢復上來,體(ti)現了利(li)(li)(li)潤率的(de)顯著彈(dan)性:1)折(zhe)舊(jiu)攤(tan)銷/營收占比(bi)快速回(hui)落(luo),3Q20我(wo)們估計在10.6%、同(tong)(tong)比(bi)-4.3PP、環(huan)(huan)比(bi)-0.5PP;2)費
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豪能股份
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聽風的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2020-10-30 10:15:17
【華泰計算機(ji)】“科技&創新”或為“十四五”核心主線(xian)
科(ke)(ke)技(ji)創(chuang)新或(huo)(huo)將(jiang)成(cheng)為(wei)“十(shi)(shi)四五”發(fa)展主線(xian) 根(gen)據央(yang)視新聞(wen)報(bao)(bao)道,中國第(di)十(shi)(shi)九屆中央(yang)委員會第(di)五次(ci)全體會議公報(bao)(bao)于10月29日(ri)發(fa)布。公報(bao)(bao)對(dui)“十(shi)(shi)四五規劃”進行(xing)了(le)詳(xiang)細闡述,全文對(dui)“科(ke)(ke)技(ji)”和(he)“創(chuang)新”等相關內(nei)容和(he)領(ling)(ling)域(yu)進行(xing)了(le)反復強調,其(qi)中“創(chuang)新”出現(xian)15次(ci),“科(ke)(ke)技(ji)”出現(xian)10次(ci)。我們認為(wei),IT技(ji)術的科(ke)(ke)技(ji)創(chuang)新有望(wang)成(cheng)為(wei)下一(yi)個五年的核心(xin)主線(xian)。IT相關技(ji)術領(ling)(ling)域(yu)有望(wang)迎(ying)來密(mi)集政策支持期和(he)快(kuai)速發(fa)展期。我們認為(wei),未來5年甚至更(geng)長(chang)時(shi)間,中國科(ke)(ke)技(ji)領(ling)(ling)域(yu)或(huo)(huo)將(jiang)肩負量(liang)大歷史任務:1)在(zai)(zai)基礎(chu)領(ling)(ling)域(yu),發(fa)展中國自主IT生態,2)在(zai)(zai)前沿科(ke)(ke)技(ji)領(ling)(ling)域(yu),持續(xu)技(ji)術和(he)產品(pin)創(chuang)
【華泰計算機】“科技&創新”或為“十四五”核心主線
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中芯國際
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-30 10:14:20
【國(guo)君(jun)】南(nan)玻A,20201029,上(shang)調目標價(jia)
公司(si)計(ji)劃(hua)剝離虧(kui)損的硅(gui)料業(ye)(ye)務,戰略(lve)聚焦玻璃(li)主業(ye)(ye),有(you)望在光(guang)伏玻璃(li)板(ban)塊實(shi)(shi)現突圍,疊加工程玻璃(li)傳(chuan)統優勢,實(shi)(shi)現盈利(li)(li)能力共(gong)振向上。 摘要: 給予“增持”評級:公司(si)重新聚焦玻璃(li)主業(ye)(ye),2020年(nian)提出擦(ca)亮“三(san)塊玻璃(li)”戰略(lve),從光(guang)伏玻璃(li)上率先突圍,擺脫(tuo)多(duo)年(nian)戰略(lve)搖擺帶(dai)來(lai)的盈利(li)(li)波動,實(shi)(shi)現困境反轉。2020-2022年(nian)我(wo)們上調(diao)公司(si)EPS 至(zhi)0.30/0.36/0.42元(原2020-21年(nian)預(yu)測(ce)值為0.17/0.22元),目(mu)標價上調(diao)至(zhi)7.92元,增持。 玻璃(li)家底厚實(shi)(shi),公司(si)治理塵埃(ai)落定。市場對南(nan)玻的疑慮來(lai)自管(guan)理層和戰略(lve)變動,忽
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南玻A
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聽風(feng)的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-29 23:08:46
【興證(zheng)策略】五中全會(hui)公(gong)報(bao)點評
世界面臨百年變局(ju),中國(guo)發(fa)展(zhan)仍處重要戰略機遇期(qi)(qi),全會(hui)公報總(zong)基調認(ren)為經(jing)濟長(chang)期(qi)(qi)向好,發(fa)展(zhan)韌性強勁,利(li)好A股市場長(chang)牛趨(qu)勢(shi)。再次重申十(shi)四五(wu)期(qi)(qi)間重點把(ba)握科技大創(chuang)新、先進(jin)高(gao)端制造、內(nei)循環消費、綠色和可持續發(fa)展(zhan)等(deng)四條投(tou)資(zi)(zi)主線。 風險提示:疫情超預期(qi)(qi)沖擊、地緣政(zheng)治經(jing)濟等(deng)超預期(qi)(qi)事(shi)件、國(guo)內(nei)外(wai)(wai)經(jing)濟、政(zheng)策形勢(shi)超預期(qi)(qi)變化(hua)等(deng)。 1.對全球大環境(jing)的(de)(de)認(ren)識凸顯以科技大創(chuang)新為代(dai)表的(de)(de)新經(jing)濟發(fa)展(zhan)潛力,“新一輪(lun)科技革命和產業變革深入發(fa)展(zhan)”、“堅持創(chuang)新在我(wo)國(guo)現(xian)代(dai)化(hua)建設全局(ju)中的(de)(de)核(he)心(xin)地位”,科技創(chuang)新仍是貫穿(chuan)“十(shi)四五(wu)”期(qi)(qi)間的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)主線。此外(wai)(wai)從(cong)全會(hui)關
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貴州茅臺
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-29 19:49:55
【海通】安(an)集(ji)科技,20201029, 首次覆(fu)蓋買入
晶圓制造技術不(bu)斷升級背景下,公(gong)司(si)產(chan)(chan)(chan)品性(xing)(xing)能持續優化、新品類(lei)(lei)不(bu)斷擴(kuo)充, 業績高速增長。公(gong)司(si)在(zai)①、拋(pao)(pao)光(guang)液(ye)(ye)板塊,積極加強、全面開展全品類(lei)(lei)產(chan)(chan)(chan)品線 的布局(ju),旨(zhi)在(zai)為(wei)客(ke)(ke)戶(hu)提供完(wan)整的一站式產(chan)(chan)(chan)品和解(jie)(jie)決(jue)(jue)方(fang)案;②、光(guang)刻膠去除劑 板塊,專注致力于攻(gong)克領(ling)先技術節點難關并(bing)提供相(xiang)應的產(chan)(chan)(chan)品和解(jie)(jie)決(jue)(jue)方(fang)案。其 中,14nm 銅及(ji)銅阻(zu)(zu)擋(dang)層拋(pao)(pao)光(guang)液(ye)(ye)已實現產(chan)(chan)(chan)品銷(xiao)售,并(bing)持續優化性(xing)(xing)能及(ji)穩(wen)定(ding)性(xing)(xing); 10nm-7nm 銅及(ji)銅阻(zu)(zu)擋(dang)層拋(pao)(pao)光(guang)液(ye)(ye)研發按計劃(hua)進行;鎢(wu)拋(pao)(pao)光(guang)液(ye)(ye)已有多款產(chan)(chan)(chan)品應 用(yong)到 3D NAND 先進制程(cheng)中,在(zai)邏(luo)輯芯片領(ling)域已進入(ru)客(ke)(ke)戶(hu)論證階段;與(yu)客(ke)(ke)戶(hu) 共
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安集科技
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聽風的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2020-10-29 19:48:38
【華(hua)創】東阿阿膠(jiao):存國企改革預期(qi),現(xian)公司轉型曙光
短期(qi)邏輯再(zai)驗(yan)證:2020年(nian)(nian)內(nei)公司(si)(si)有望完(wan)成超額渠(qu)道(dao)庫(ku)存消化。我們(men)原創性地提出(chu)從3大(da)角度交叉(cha)驗(yan)證阿(a)(a)膠(jiao)塊超額渠(qu)道(dao)庫(ku)存,分(fen)別為通過(guo)“藥店柜(ju)臺阿(a)(a)膠(jiao)塊生產日期(qi)”測(ce)算(suan)(suan)、通過(guo)“應收(shou)賬款商業(ye)承兌匯票(piao)”測(ce)算(suan)(suan)、通過(guo)“營收(shou)動銷差”(營業(ye)收(shou)入-終端(duan)動銷)測(ce)算(suan)(suan),得出(chu)截止2020Q3阿(a)(a)膠(jiao)塊超額渠(qu)道(dao)庫(ku)存約(yue)1-3個(ge)月的核(he)心結(jie)論。我們(men)認為,隨著Q4旺季到來(lai)(Q4全(quan)年(nian)(nian)營收(shou)占比約(yue)36%、現金流占比約(yue)48%),公司(si)(si)年(nian)(nian)內(nei)有望完(wan)成超額渠(qu)道(dao)庫(ku)存消化。 長期(qi)邏輯:公司(si)(si)轉型曙光初現。我們(men)通過(guo)深入行業(ye)及(ji)上下游(you)產業(ye)調研,逐漸厘清市(shi)場認知較少的公司(si)(si)
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東阿阿膠
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聽風的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2020-10-29 12:06:58
【天風策略(lve)】繼(ji)續關注公募低配且(qie)有定價權的(de)行業
核心結論: 1、倉(cang)位下降,回到(dao)80%-85%的(de)波動中樞: 以(yi)(yi)混合(he)偏股基金(jin)(jin)(jin)為(wei)例,09年(nian)以(yi)(yi)來,混合(he)偏股基金(jin)(jin)(jin)倉(cang)位在80%-85%之間波動。超過85%往往對(dui)應(ying)隨(sui)(sui)后(hou)一個(ge)(ge)季度(du)有風險;低于80%往往對(dui)應(ying)隨(sui)(sui)后(hou)一個(ge)(ge)季度(du)機會。 Q2,混合(he)偏股基金(jin)(jin)(jin)倉(cang)位87.28%,超過85%閾值,市場在7月(yue)中旬后(hou)進入(ru)震蕩區間。Q3,倉(cang)位降回到(dao)80%-85%的(de)波動中樞。 2、公(gong)募基金(jin)(jin)(jin)對(dui)哪些行(xing)業(ye)(ye)定價(jia)權較(jiao)強: 經過測算(suan),在所有行(xing)業(ye)(ye)中,我們得到(dao)了以(yi)(yi)下10個(ge)(ge)指數,在過去10年(nian)、5年(nian)、1年(nian)的(de)維(wei)度(du)上,公(gong)募基金(jin)(jin)(jin)都(dou)持續掌握了相(xiang)對(dui)較(jiao)強的(de)定價(jia)權: 創業(ye)(ye)板
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老板電器
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聽風的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-29 10:11:26
【國信】寶鈦股份,20201028,買入報告
我(wo)國(guo)鈦(tai)(tai)(tai)材應用前景廣(guang)(guang)闊(kuo),行(xing)業(ye)結(jie)構(gou)性矛盾突出 鈦(tai)(tai)(tai)合金(jin)具(ju)有(you)較(jiao)強(qiang)的(de)耐(nai)腐蝕性、耐(nai)熱性以及(ji)在(zai)基(ji)本合金(jin)中最(zui)高(gao)(gao)的(de)比(bi)強(qiang)度,在(zai)航(hang)(hang)空航(hang)(hang)天(tian)、化(hua)(hua)工等(deng)領域(yu)應用廣(guang)(guang)泛。我(wo)國(guo)鈦(tai)(tai)(tai)材消費結(jie)構(gou)側重于(yu)化(hua)(hua)工、冶(ye)金(jin)等(deng)傳統工業(ye),航(hang)(hang)空航(hang)(hang)天(tian)領域(yu)占比(bi)不到20%,與美國(guo)、俄羅斯(si)等(deng)鈦(tai)(tai)(tai)工業(ye)強(qiang)國(guo)相比(bi)具(ju)有(you)廣(guang)(guang)闊(kuo)的(de)發(fa)展空間。受(shou)益于(yu)大煉(lian)化(hua)(hua)項目集中建(jian)設以及(ji)軍工領域(yu)需(xu)求增(zeng)加,近三年國(guo)內鈦(tai)(tai)(tai)材產量年均(jun)復合增(zeng)速(su)達14%,但(dan)存在(zai)“高(gao)(gao)端(duan)產品(pin)供不應求,低端(duan)產品(pin)供應過剩(sheng)”的(de)結(jie)構(gou)性矛盾。 公司(si)是(shi)(shi)國(guo)內鈦(tai)(tai)(tai)材行(xing)業(ye)龍頭,高(gao)(gao)端(duan)產品(pin)具(ju)有(you)先(xian)發(fa)優勢 公司(si)是(shi)(shi)國(guo)內最(zui)大的(de)鈦(tai)(tai)(tai)及(ji)鈦(tai)(tai)(tai)合金(jin)生產科研基(ji)地,在(zai)全球(qiu)鈦(tai)(tai)(tai)材
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寶鈦股份
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聽風的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2020-10-29 10:10:29
【國海】奧賽康(kang),20201028,首次覆蓋(gai)買入(ru)
PPI龍(long)頭地位穩(wen)固業績穩(wen)定增(zeng)長,上市(shi)助力公司打開長期(qi)發展空(kong)間。奧賽康是國(guo)(guo)內(nei)質(zhi)(zhi)子(zi)(zi)泵(beng)抑制(zhi)劑(PPI)的(de)龍(long)頭企業,擁有國(guo)(guo)內(nei)6大質(zhi)(zhi)子(zi)(zi)泵(beng)抑制(zhi)劑中的(de)5個,整體(ti)(ti)市(shi)占(zhan)率(lv)國(guo)(guo)產品(pin)牌第(di)一,終端市(shi)場(chang)規模約(yue)200億,考(kao)慮到質(zhi)(zhi)子(zi)(zi)泵(beng)抑制(zhi)劑在治療和(he)預防消化道(dao)潰瘍(yang)方(fang)面的(de)突出療效(xiao),我們預計未來整體(ti)(ti)用量仍(reng)能維持穩(wen)定。未來面對仿制(zhi)藥一致性評(ping)價,公司已上市(shi)的(de)5個PPI注(zhu)射劑已全部完成質(zhi)(zhi)量一致性評(ping)價并提交申請,其中3個品(pin)種為國(guo)(guo)內(nei)首家(jia),2個為國(guo)(guo)內(nei)第(di)二家(jia),申報排序位居(ju)行業前茅,整體(ti)(ti)市(shi)場(chang)品(pin)牌效(xiao)應和(he)地位穩(wen)固度國(guo)(guo)內(nei)領(ling)先。2018年底奧賽康通過借(jie)殼東
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奧賽康
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-29 10:08:34
【中信】貝斯特,20201029,首次覆蓋買入
公(gong)司(si)(si)是(shi)國內(nei)領先的(de)精密加工和工裝夾具專(zhuan)家(jia),為蓋(gai)瑞特、康明(ming)斯、博馬(ma)科(ke)技(ji)和博 格華納等(deng)全(quan)球渦輪增壓器(qi)(qi)龍頭配套(tao)精密加工零(ling)件。公(gong)司(si)(si)受(shou)益于(yu)(yu)渦輪增壓器(qi)(qi)滲透率 提升(sheng)(sheng),且對(dui)核心(xin)客戶的(de)配套(tao)產品(pin)不(bu)斷拓展、配套(tao)份額持(chi)續提升(sheng)(sheng);工藝能力出眾, 經(jing)營管理水平顯著(zhu)好(hao)于(yu)(yu)行業。公(gong)司(si)(si)當前處(chu)于(yu)(yu)經(jing)營周期底部,未來有(you)望(wang)持(chi)續向(xiang)上。 我們預測公(gong)司(si)(si) 2020/21/22 年(nian) EPS 為 0.86/1.17/1.57 元,給(gei)予 2021 年(nian) 30 倍(bei) PE 的(de)估值,對(dui)應目標價 35.1 元,首(shou)次覆(fu)蓋(gai)給(gei)予“買入”評級(ji)。 ? 公(gong)司(si)(si)是(shi)渦輪增壓器(qi)(qi)核心(xin)零(ling)部
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貝斯特
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-29 10:06:38
【招商傳媒】中信出版三(san)季報超預(yu)期
【招商傳媒 顧(gu)佳團隊】中信出(chu)版(300788)2020年(nian)三(san)季報(bao)點評:20Q3實(shi)(shi)現(xian)(xian)歸母凈(jing)利(li)(li)同比(bi)增(zeng)長(chang)75%超預(yu)期,銷售實(shi)(shi)現(xian)(xian)全面線上轉(zhuan)移,并且書(shu)店轉(zhuan)換輕資(zi)產運營模式,首次實(shi)(shi)現(xian)(xian)單(dan)季盈利(li)(li)。公(gong)司(si)平(ping)臺(tai)模式轉(zhuan)化(hua)效果(guo)漸(jian)顯,看好出(chu)版人(ren)共享平(ping)臺(tai)建(jian)設,并且打造知識型MCN,開啟營銷新模式。 ? 事(shi)件:公(gong)司(si)公(gong)布2020年(nian)前(qian)(qian)三(san)季度業績:20年(nian)前(qian)(qian)三(san)季度實(shi)(shi)現(xian)(xian)營收12.72億元(yuan),同比(bi)下降6.18%,實(shi)(shi)現(xian)(xian)歸母凈(jing)利(li)(li)潤(run)1.8億元(yuan),同比(bi)增(zeng)長(chang)2.98%;20Q3實(shi)(shi)現(xian)(xian)營收4.71億元(yuan),同比(bi)增(zeng)長(chang)2.44%,實(shi)(shi)現(xian)(xian)歸母凈(jing)利(li)(li)潤(run)7844萬元(yuan),同比(bi)增(zeng)長(chang)
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中信出版
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-28 22:37:30
【華泰】漢(han)王科技(ji),20201028,首次覆蓋買入(ru)
公司是國內(nei)人工智(zhi)能(neng)產(chan)(chan)業的先行者(zhe),深耕軌(gui)跡識(shi)別(bie)、大數據與OCR產(chan)(chan)品、人臉識(shi)別(bie)產(chan)(chan)品、智(zhi)能(neng)終端(duan)。2019年(nian)通過整合(he)漢(han)王(wang)友基(ji),布(bu)局(ju)數字繪畫(hua)。從短期看(kan),公司有(you)望(wang)憑借一定(ding)的價格(ge)競爭力(li),不斷(duan)擠(ji)壓行業龍頭Wacom份額;中長期來看(kan)繪畫(hua)板(ban)向繪畫(hua)屏轉化(hua)的行業趨勢(shi),有(you)望(wang)進一步打開數字繪畫(hua)業務空間。預計2020-2022年(nian)EPS分別(bie)為(wei)0.66、0.93、1.42元,給(gei)予“買入”評級。 AI產(chan)(chan)品化(hua)能(neng)力(li)強,應用(yong)(yong)范圍(wei)廣闊 漢(han)王(wang)科技(ji)深耕人工智(zhi)能(neng)核(he)心技(ji)術研究,相關產(chan)(chan)品在多領域都有(you)重(zhong)要應用(yong)(yong):(1)軌(gui)跡識(shi)別(bie)產(chan)(chan)品:得益(yi)于電磁觸控和電容
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漢王科技
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-28 22:35:27
【國君】方大特鋼,20201028,業績上調,買入
維持(chi)“增持(chi)”評級(ji)。公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)有(you)望持(chi)續低成(cheng)本(ben)外延并購并不斷成(cheng)長(chang),維持(chi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)2020-2022年EPS為0.98/1.12/1.15元的(de)(de)預測,根據(ju)PE/PB兩種估值方法(fa)(fa),結(jie)合謹慎性(xing)原則(ze),給予公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)2021年PE8X進行(xing)估值,維持(chi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)目標價8.96元。 跨周期(qi)(qi)(qi)擴(kuo)張戰略助推公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)成(cheng)長(chang)持(chi)續超市場預期(qi)(qi)(qi)。市場認為,公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)主要生(sheng)產螺紋鋼(gang)等建筑(zhu)用鋼(gang)產品,業績隨行(xing)業周期(qi)(qi)(qi)波(bo)動(dong),供(gong)給側(ce)改革后無(wu)法(fa)(fa)擴(kuo)張產能,基本(ben)沒有(you)成(cheng)長(chang)性(xing),行(xing)業中長(chang)期(qi)(qi)(qi)需(xu)求減弱將(jiang)導致(zhi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)業績持(chi)續承(cheng)壓(ya)。而我們認為,公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)是一支穿(chuan)越周期(qi)(qi)(qi)的(de)(de)成(cheng)長(chang)標的(de)(de),公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)獨特(te)的(de)(de)跨周期(qi)(qi)(qi)擴(kuo)張戰略
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方大特鋼
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-28 22:00:00
【中信建投】愛美客,20201028,首次覆蓋買入
國產(chan)注射用(yong)玻尿(niao)酸(suan)龍頭,差異化前瞻布局下,在(zai)多個(ge)細分領域取(qu)得NMPA認(ren)證先發優勢。公司起步于2004年,于2009年推(tui)出(chu)國內首款透明(ming)(ming)質(zhi)酸(suan)鈉/玻尿(niao)酸(suan)類填(tian)充產(chan)品逸美,并在(zai)多個(ge)醫美領域首次推(tui)出(chu)玻尿(niao)酸(suan)產(chan)品,如國內首款含PVA微球(qiu)的透明(ming)(ming)質(zhi)酸(suan)鈉注射填(tian)充劑(ji)(寶尼(ni)達)、國內首款用(yong)于修復頸(jing)紋(wen)的復合注射材(cai)料(嗨(hai)體)等。2016-2019年公司收入從1.41億元(yuan)快速(su)增長至5.58億元(yuan),CAGR高達58%。根據弗(fu)若斯特沙利文統(tong)計,按銷量計,2019年公司在(zai)中國醫療(liao)美容透明(ming)(ming)質(zhi)酸(suan)產(chan)品市場(chang)中市占率為26.5%,位居行業第一;
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愛美客
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