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聽風的韭菜
每天都處于被市場淘汰的邊緣
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聽風(feng)的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-23 14:00:18
【長城(cheng)】中國汽(qi)研(yan),20201022,上調(diao)為強(qiang)烈推(tui)薦
中國汽研16-18年固(gu)定資(zi)(zi)產(chan)依次為16.0、17.0、17.0億(yi)元(yuan),但是19年下半年激增至26.3億(yi)元(yuan),20年上半年提升至26.9億(yi)元(yuan),相對于(yu)18年底增加了約10億(yi)元(yuan)的(de)(de)固(gu)定資(zi)(zi)產(chan),提升幅(fu)(fu)度(du)為60%(由于(yu)這10億(yi)元(yuan)增量都是技(ji)術(shu)服(fu)務業(ye)(ye)(ye)(ye)務資(zi)(zi)產(chan),而公司固(gu)定資(zi)(zi)產(chan)中產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)化制造業(ye)(ye)(ye)(ye)務資(zi)(zi)產(chan)占一(yi)定比例,所(suo)以說如果是單(dan)獨考慮(lv)技(ji)術(shu)服(fu)務業(ye)(ye)(ye)(ye)務資(zi)(zi)產(chan)的(de)(de)提升幅(fu)(fu)度(du),那么(me)提升幅(fu)(fu)度(du)將高于(yu)60%,公司的(de)(de)絕大部分(fen)利潤來自技(ji)術(shu)服(fu)務業(ye)(ye)(ye)(ye)務資(zi)(zi)產(chan))。增加的(de)(de)固(gu)定資(zi)(zi)產(chan)主要(yao)來自19年9月投(tou)產(chan)的(de)(de)風(feng)洞實驗室(投(tou)資(zi)(zi)5.5億(yi)元(yuan))和19年12月投(tou)產(chan)的(de)(de)重慶大足智(zhi)能網聯
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中國汽研
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-23 12:43:49
【招商(shang)交運(yun)】開(kai)始重點關注航空(kong)股
【招商(shang)交運】開(kai)始重(zhong)點(dian)關注(zhu)航(hang)空股。重(zhong)點(dian)推(tui)薦中(zhong)國(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)航(hang)、南方航(hang)空和東方航(hang)空,港股三(san)大(da)航(hang)優先(xian)。低(di)成本航(hang)空首選春(chun)(chun)秋航(hang)空,支(zhi)線航(hang)空重(zhong)點(dian)推(tui)薦華夏(xia)航(hang)空(底部推(tui)薦以來已(yi)經翻倍)。參(can)見(jian)前(qian)期深度報告。 中(zhong)國(guo)(guo)(guo)民航(hang)今年(nian)三(san)季度虧損明顯(xian)收窄,小(xiao)的航(hang)空公司(春(chun)(chun)秋、華夏(xia))已(yi)經賺錢,明顯(xian)領跑全球(qiu)。 預(yu)計春(chun)(chun)節前(qian)后(hou)國(guo)(guo)(guo)內航(hang)空出行明顯(xian)上(shang)一層次,千所高校寒假提(ti)前(qian)放假2周(國(guo)(guo)(guo)慶沒讓(rang)放假出行),票價環比(bi)將(jiang)逐步提(ti)升。明年(nian)上(shang)半年(nian)國(guo)(guo)(guo)內航(hang)線需(xu)求同比(bi)大(da)增(zeng),有望(wang)恢復到19年(nian)水平,明年(nian)下半年(nian)開(kai)始國(guo)(guo)(guo)際長航(hang)線將(jiang)進入較快復蘇周期。 當前(qian)是航(hang)空板塊盈利和預(yu)期的低(di)點(dian),
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華夏航空
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20.09
聽(ting)風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-23 10:45:34
【天風策(ce)略】下一個五年風口在哪里:要素配置(zhi)視角看十四五主線
核(he)心結(jie)論: 一、幾個重要時間(jian)節點:1)10月(yue)(yue)29日十(shi)(shi)九屆五(wu)中(zhong)全(quan)會(hui)公(gong)報闡(chan)述(shu)十(shi)(shi)四(si)五(wu)規(gui)(gui)劃(hua)(hua)(hua)主旨;2)11月(yue)(yue)初(chu)中(zhong)共中(zhong)央關于十(shi)(shi)四(si)五(wu)規(gui)(gui)劃(hua)(hua)(hua)的(de)建議(yi)(yi)稿(gao)全(quan)文發(fa)(fa)布(bu)(bu)(bu);3)明年(nian)3月(yue)(yue)中(zhong)旬人大會(hui)議(yi)(yi)審議(yi)(yi)通過,十(shi)(shi)四(si)五(wu)規(gui)(gui)劃(hua)(hua)(hua)全(quan)文發(fa)(fa)布(bu)(bu)(bu);4)明年(nian)后(hou)續發(fa)(fa)布(bu)(bu)(bu)十(shi)(shi)四(si)五(wu)戰(zhan)略(lve)(lve)新興(xing)產業規(gui)(gui)劃(hua)(hua)(hua)。 二(er)、五(wu)年(nian)規(gui)(gui)劃(hua)(hua)(hua)及戰(zhan)略(lve)(lve)新興(xing)產業規(gui)(gui)劃(hua)(hua)(hua)發(fa)(fa)布(bu)(bu)(bu)前后(hou)市(shi)(shi)(shi)場(chang)表現(xian): 十(shi)(shi)二(er)五(wu)和十(shi)(shi)三五(wu)規(gui)(gui)劃(hua)(hua)(hua)發(fa)(fa)布(bu)(bu)(bu)前后(hou)市(shi)(shi)(shi)場(chang)情緒都(dou)有所(suo)提振,但由于兩次都(dou)處于弱(ruo)市(shi)(shi)(shi)中(zhong),因此持(chi)續性不強。兩次戰(zhan)略(lve)(lve)新興(xing)產業規(gui)(gui)劃(hua)(hua)(hua)發(fa)(fa)布(bu)(bu)(bu)之后(hou)市(shi)(shi)(shi)場(chang)表現(xian)都(dou)比(bi)較低(di)迷,一方(fang)面與(yu)當(dang)時的(de)市(shi)(shi)(shi)場(chang)環境有關,另一方(fang)面也與(yu)市(shi)(shi)(shi)場(chang)預期(qi)、利好兌現(xian)有關,5G、新材料(liao)等都(dou)
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貴州茅臺
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-23 10:18:37
【華創汽車】經濟+便捷,宏光Mini下(xia)探低速電動車市場(chang)
事項: 五菱(ling)(ling)宏光Mini 7-9月銷(xiao)(xiao)(xiao)量(liang)分別為0.7萬輛(liang)、1.5萬輛(liang)和(he)2.0萬輛(liang),坐穩單月最暢銷(xiao)(xiao)(xiao)電動(dong)汽車。 評論: A00級(ji)BEV低迷近一(yi)年,五菱(ling)(ling)宏光Mini打(da)破(po)銷(xiao)(xiao)(xiao)量(liang)僵局。2H19補貼大幅(fu)退坡(po)、1H20疫情沖(chong)擊汽車市場,A00級(ji)BEV銷(xiao)(xiao)(xiao)量(liang)持續低迷,增(zeng)速一(yi)直低于行(xing)業平均(jun)。中低端車型目標消費者對價格(ge)更敏感,銷(xiao)(xiao)(xiao)量(liang)受經(jing)濟環(huan)境(jing)和(he)政策影響程度更大。2020年7月,五菱(ling)(ling)宏光Mini上市,主打(da)人民的代步車。7-9月銷(xiao)(xiao)(xiao)量(liang)分別為0.7萬輛(liang)、1.5萬輛(liang)和(he)2.0萬輛(liang),帶動(dong)A00級(ji)BEV銷(xiao)(xiao)(xiao)量(liang)占(zhan)比大幅(fu)回升至(zhi)32%。 預(yu)計五菱(ling)(ling)
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方正電機
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-23 10:16:52
【國(guo)金(jin)】用友網(wang)絡,20201022買入(ru)報告(gao)
投資(zi)邏輯 SaaS化(hua)加速(su)(su)有望(wang)助(zhu)力估(gu)(gu)值進一步提升:目前,用友正通過(guo)商業創新平臺YonBIP提供SaaS化(hua)的公有云(yun)(yun)服務深(shen)度綁(bang)定大客戶,通過(guo)YouSuite搶占成長型SaaS企業市(shi)(shi)場;再借(jie)助(zhu)YouBuilder夯實PaaS根基,通過(guo)無代碼可視(shi)化(hua)應用構建來(lai)降低技術門檻,培(pei)(pei)養千萬級(ji)開發(fa)者,培(pei)(pei)養用戶使用習慣,構建用友的開發(fa)者生態,為公司提供源(yuan)源(yuan)不斷的生態用戶。隨著用友云(yun)(yun)原生產(chan)(chan)品的加速(su)(su)推(tui)廣,預計其SaaS業務將迎來(lai)高(gao)速(su)(su)增長,參考美(mei)股(gu)SaaS公司高(gao)速(su)(su)增長期的估(gu)(gu)值水平,公司估(gu)(gu)值有較大提升空間。 高(gao)端ERP市(shi)(shi)場國產(chan)(chan)
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用友網絡
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聽(ting)風的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-23 10:16:00
【安信(xin)】若羽臣,20201022,首次(ci)覆蓋(gai)買入(ru)
■若羽臣(chen):引(yin)進運營國(guo)際快(kuai)消(xiao)品牌(pai)(pai),優化提升消(xiao)費(fei)(fei)(fei)者(zhe)購物體驗①若羽臣(chen)聯(lian)(lian)結國(guo)際品牌(pai)(pai)方(fang)(fang)和國(guo)內(nei)終端(duan)消(xiao)費(fei)(fei)(fei)者(zhe)的(de)(de)重(zhong)要橋梁:憑借(jie)對行業(ye)特點、品牌(pai)(pai)特征(zheng)及(ji)消(xiao)費(fei)(fei)(fei)習慣的(de)(de)深刻(ke)理解,以專(zhuan)業(ye)的(de)(de)運作(zuo)經驗、數據分析及(ji)精(jing)準(zhun)營銷策劃能力,在線上開設(she)、運營官方(fang)(fang)旗艦(jian)店(dian),實現產(chan)品的(de)(de)在線銷售,品牌(pai)(pai)的(de)(de)形(xing)象升級;②品牌(pai)(pai)矩陣:合作(zuo)的(de)(de)品牌(pai)(pai)達(da)86個,涵蓋母(mu)嬰產(chan)品、美妝個護(hu)、保健產(chan)品、食品等快(kuai)消(xiao)品類。 ■多方(fang)(fang)共驅電商代運營發(fa)展,母(mu)嬰市場(chang)迎合時(shi)代潮流。①互聯(lian)(lian)網零售日(ri)益成(cheng)為消(xiao)費(fei)(fei)(fei)增長新興引(yin)擎:2018年,我國(guo)互聯(lian)(lian)網零售市場(chang)交易規模達(da)到8萬億, 2011年以來(lai)年平
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若羽臣
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聽(ting)風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-23 10:14:36
【中(zhong)泰(tai)】麗(li)人麗(li)妝,20201022買入(ru)報告(gao)
麗人(ren)麗妝(zhuang)為(wei)美(mei)妝(zhuang)TP龍頭,以零(ling)售(shou)模式(shi)為(wei)主深度介(jie)入(ru)產(chan)業鏈,重點服(fu)務雪(xue)花秀、后、雅漾等國際大牌(pai)(pai),持續開拓(tuo)海外小眾美(mei)妝(zhuang)品(pin)(pin)牌(pai)(pai)。深耕美(mei)妝(zhuang)10余年(nian)的(de)(de)行(xing)(xing)業理解、業內(nei)口碑、人(ren)才培養以及數據化(hua)系(xi)統(tong)帶來的(de)(de)精準洞察、高效運營是其(qi)核(he)心競(jing)爭力,未來持續受(shou)益美(mei)妝(zhuang)線上化(hua)及行(xing)(xing)業高端(duan)化(hua),成長屬性明顯。 一、簡介(jie):公司為(wei)美(mei)妝(zhuang)TP龍頭 公司為(wei)國內(nei)領先(xian)的(de)(de)化(hua)妝(zhuang)品(pin)(pin)網絡零(ling)售(shou)服(fu)務商。2007年(nian)正式(shi)成立,從相宜本草起步,目前(qian)與多家國內(nei)外知名化(hua)妝(zhuang)品(pin)(pin)品(pin)(pin)牌(pai)(pai)保(bao)持長期合作,服(fu)務超80家店鋪(pu)。 業務以電商零(ling)售(shou)為(wei)主,收(shou)入(ru)占比超95%。2019年(nian)公司電商零(ling)售(shou)、品(pin)(pin)
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麗人麗妝
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-22 23:19:33
【興證建筑(zhu)】鴻路鋼(gang)構三季報點評:鋼(gang)結構龍頭(tou)再提速
鴻路鋼構發布2020年三季(ji)(ji)報(bao):公(gong)司2020年前(qian)三季(ji)(ji)度(du)實現營業收(shou)(shou)入95.10億元,同比(bi)增(zeng)長(chang)(chang)24.46%;實現歸母凈利潤5.02億元,同比(bi)增(zeng)長(chang)(chang)48.52%。其中,三季(ji)(ji)度(du)單季(ji)(ji)度(du)實現營業收(shou)(shou)入44.99億元,同比(bi)增(zeng)長(chang)(chang)57.21%;實現歸母凈利潤3.13億元,同比(bi)增(zeng)長(chang)(chang)85.80%。
【興證建筑】鴻路鋼構三季報點評:鋼結構龍頭再提速
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鴻路鋼構
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-22 17:41:29
【中泰】中金公司(si),20201022,首次覆(fu)蓋買入(ru)報告
借(jie)勢金(jin)融脫媒(mei)和(he)(he)國際化機構化趨(qu)勢,中金(jin) 2015 年(nian)(nian)后(hou)再次(ci)崛起 中金(jin)公司成立于 1995 年(nian)(nian),創設時突破彼時外(wai)資股東占比(bi)不(bu)得超過 33%的 限制,創設股東包括建行和(he)(he)摩根士丹利等,在經(jing)歷 2010 年(nian)(nian)前(qian)大型國企(qi)上(shang) 市潮的高光后(hou),中金(jin)公司營(ying)收和(he)(he)利潤在 2014 年(nian)(nian)跌(die)至行業(ye)第(di) 20 和(he)(he) 42 位,2 015 年(nian)(nian)后(hou)公司逐(zhu)步走出低谷,2020 上(shang)半年(nian)(nian)公司投行,經(jing)紀,資本支持和(he)(he)資 產管(guan)理業(ye)務(wu)營(ying)收占比(bi)結(jie)構分(fen)別(bie)為 18.4%,29.5%40.5%和(he)(he) 11.6%。 把握趨(qu)勢之一:金(jin)融脫媒(mei)意味著直接融資比(bi)例的上(shang)升以(yi)及
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中信證券
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-22 16:22:18
【國盛】工業富聯(lian),20201022,首次(ci)覆蓋買入(ru)報告(gao)
工(gong)業(ye)(ye)富(fu)(fu)聯:全球領(ling)(ling)先智能(neng)制造服務(wu)(wu)(wu)商+工(gong)業(ye)(ye)互聯網(wang)整體(ti)解決方案提供商。成立初期公(gong)司(si)堅定(ding)“智能(neng)制造+工(gong)業(ye)(ye)互聯網(wang)”雙(shuang)輪(lun)驅動,將“三(san)硬三(san)軟”作為(wei)(wei)戰略實(shi)現的(de)(de)核心基礎,完善公(gong)司(si)三(san)大業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu):通(tong)信(xin)網(wang)絡(luo)(luo)移動設備(bei)、云服務(wu)(wu)(wu)設備(bei)、以及科技服務(wu)(wu)(wu)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)。 5G推動消(xiao)費電子升(sheng)級+5G基礎建設,基本盤持續(xu)穩定(ding)增長。隨著5G對于消(xiao)費帶來了更高的(de)(de)信(xin)號(hao)要求,對于精密結構件的(de)(de)要求也水漲船高,此外(wai)5G帶動了消(xiao)費電子換機潮,而工(gong)業(ye)(ye)富(fu)(fu)聯作為(wei)(wei)深耕該領(ling)(ling)域的(de)(de)行(xing)業(ye)(ye)元老(lao),有望實(shi)現在5G換機潮下的(de)(de)進一步基本盤的(de)(de)增長。此外(wai)公(gong)司(si)的(de)(de)網(wang)絡(luo)(luo)通(tong)信(xin)設備(bei)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)也隨著5G建設的(de)(de)逐
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工業富聯
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-22 12:33:47
【中(zhong)泰電新】特斯拉3Q20財報點評(ping)
【中泰電新】特斯拉3Q20財報點(dian)評(ping):汽車毛利率提(ti)升,中國供應鏈全球(qiu)地位凸現 事(shi)件:10月22日(ri)特斯拉發布2020年(nian)三季度財報。
【中泰電新】特斯拉3Q20財報點評
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寧德時代
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-22 10:36:57
【東(dong)方電子】安潔科(ke)技,20201021買入(ru)報告
核心(xin)觀(guan)點 業績(ji)迎新(xin)一(yi)輪快速增長機(ji)遇:通過內生(sheng)(sheng)+外(wai)延(yan)模式,公(gong)司(si)形成(cheng)了原(yuan)材(cai)料供應-精密零組件制造(zao)-模組生(sheng)(sheng)產-FATP全產業鏈生(sheng)(sheng)產能(neng)力(li),成(cheng)為一(yi)站(zhan)(zhan)式精密制造(zao)平(ping)臺(tai)型企業,此外(wai),公(gong)司(si)也(ye)布局(ju)了無(wu)線充電、5G通信(xin)等新(xin)興領域。公(gong)司(si)坐擁核心(xin)客戶(hu)(hu),參與最(zui)新(xin)技術研(yan)發,一(yi)站(zhan)(zhan)式服(fu)務推動客戶(hu)(hu)研(yan)發進度(du)并加(jia)快項目落地,進一(yi)步增強客戶(hu)(hu)粘性。受益5G手機(ji)快速起量、新(xin)能(neng)源(yuan)汽車(che)/可(ke)穿戴/智能(neng)家(jia)居等終端快速增長、無(wu)線充電需求旺(wang)盛,公(gong)司(si)業績(ji)有望迎來(lai)新(xin)一(yi)輪增長。此外(wai),公(gong)司(si)商(shang)譽(yu)充分計提,將(jiang)會(hui)顯著降低非經常損益對公(gong)司(si)業績(ji)干擾(rao)。 大客戶(hu)(hu)手機(ji)持續創新(xin)
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安潔科技
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-22 10:35:41
【國君】浙商中拓,20201022,首(shou)次覆蓋買入
專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)(ye)團(tuan)隊擴張將驅動(dong)(dong)高增長,首次覆蓋,目標價12.06元(yuan),“增持(chi)”評級(ji)。浙商中拓(tuo)(tuo)進行(xing)事(shi)業(ye)(ye)(ye)(ye)部制改革后(hou),大力招(zhao)募新品類(lei)、新區域業(ye)(ye)(ye)(ye)務團(tuan)隊,并授予(yu)期權(quan)、高比例利潤分成(cheng),將推(tui)動(dong)(dong)主業(ye)(ye)(ye)(ye)收入和利潤高增長。預測(ce)2020-2022年EPS為(wei)0.78、0.99、1.20元(yuan)。根據DCF估值法和可(ke)比公(gong)司平均PE,目標價為(wei)12.06元(yuan)。 團(tuan)隊大擴招(zhao)將推(tui)動(dong)(dong)第三輪(lun)高增長。市場認(ren)為(wei),浙商中拓(tuo)(tuo)相比行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)龍(long)頭缺乏競爭優勢,未來將低增長。我們(men)認(ren)為(wei),浙商中拓(tuo)(tuo)2018年進行(xing)事(shi)業(ye)(ye)(ye)(ye)部制改革后(hou),2019年開始(shi)大規模招(zhao)募業(ye)(ye)(ye)(ye)務團(tuan)隊、成(cheng)立專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)(ye)化的子公(gong)
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浙商中拓
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聽風(feng)的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-22 10:34:27
【天(tian)風】派克(ke)新材,20201022買入報告
國產(chan)鍛(duan)件(jian)(jian)核(he)心供應商,募投項(xiang)目深入布(bu)局航空/航天/船舶高端(duan)精(jing)密(mi)鍛(duan)件(jian)(jian)制造(zao)領域(yu) 公司為國內(nei)少(shao)數幾家可(ke)供應航空/航天/艦船等高端(duan)領域(yu)環形鍛(duan)件(jian)(jian)的(de)(de)(de)高新技(ji)術企業(ye),主(zhu)營產(chan)品涵(han)蓋輾制環形鍛(duan)件(jian)(jian)、自由鍛(duan)件(jian)(jian)、精(jing)密(mi)模鍛(duan)件(jian)(jian)等各類(lei)金(jin)屬(shu)鍛(duan)件(jian)(jian),擁(yong)有包括鍛(duan)造(zao)工(gong)藝(yi)、熱(re)處理(li)工(gong)藝(yi)、性能檢測等在內(nei)的(de)(de)(de)完整鍛(duan)件(jian)(jian)制造(zao)流(liu)程,具(ju)備跨(kua)行業(ye)、多(duo)規格、大中小批量等多(duo)種類(lei)型業(ye)務的(de)(de)(de)承(cheng)(cheng)接能力。先后承(cheng)(cheng)擔了工(gong)信部工(gong)業(ye)強基工(gong)程、科(ke)工(gong)局軍品配套科(ke)研、大飛機材(cai)料專項(xiang)等科(ke)技(ji)及產(chan)業(ye)化項(xiang)目。此外,公司擬公開發行人民幣普通(tong)股(gu)2,700萬股(gu),引進(jin)7000T自由鍛(duan)液壓(ya)機、精(jing)密(mi)輾
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派克新材
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-21 22:01:45
投資(zi)文(wen)章合集(ji)(最全整(zheng)理)
巴菲特芒格張磊邱(qiu)國(guo)鷺馮柳的投資文章合集(最全整理)
巴菲特芒格張磊邱國鷺馮柳的投資文章合集(最全整理)
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貴州茅臺
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-23 14:00:18
【長城(cheng)】中國汽研,20201022,上(shang)調為強烈推(tui)薦
中(zhong)國汽研16-18年(nian)(nian)固(gu)定(ding)(ding)資產依次為16.0、17.0、17.0億(yi)元(yuan),但是(shi)19年(nian)(nian)下半(ban)年(nian)(nian)激增至26.3億(yi)元(yuan),20年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)提(ti)(ti)升至26.9億(yi)元(yuan),相對于(yu)18年(nian)(nian)底增加了約10億(yi)元(yuan)的(de)固(gu)定(ding)(ding)資產,提(ti)(ti)升幅度(du)為60%(由于(yu)這(zhe)10億(yi)元(yuan)增量(liang)都是(shi)技術(shu)(shu)服(fu)務(wu)業(ye)(ye)(ye)務(wu)資產,而公司固(gu)定(ding)(ding)資產中(zhong)產業(ye)(ye)(ye)化制造業(ye)(ye)(ye)務(wu)資產占一(yi)定(ding)(ding)比(bi)例,所以(yi)說(shuo)如(ru)果(guo)是(shi)單(dan)獨考(kao)慮技術(shu)(shu)服(fu)務(wu)業(ye)(ye)(ye)務(wu)資產的(de)提(ti)(ti)升幅度(du),那么提(ti)(ti)升幅度(du)將高于(yu)60%,公司的(de)絕大部分利(li)潤來自技術(shu)(shu)服(fu)務(wu)業(ye)(ye)(ye)務(wu)資產)。增加的(de)固(gu)定(ding)(ding)資產主(zhu)要(yao)來自19年(nian)(nian)9月投(tou)(tou)產的(de)風洞實驗室(投(tou)(tou)資5.5億(yi)元(yuan))和19年(nian)(nian)12月投(tou)(tou)產的(de)重慶大足智能網聯
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中國汽研
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-23 12:43:49
【招(zhao)商交(jiao)運】開始(shi)重點關注航(hang)空股
【招商交運】開始(shi)重(zhong)點(dian)關注(zhu)航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)股(gu)。重(zhong)點(dian)推薦中(zhong)國(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)航(hang)(hang)(hang)、南方(fang)航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)和東方(fang)航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong),港股(gu)三大(da)航(hang)(hang)(hang)優(you)先。低成本(ben)航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)首選春秋航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong),支線航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)重(zhong)點(dian)推薦華夏航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)(底部推薦以來(lai)已經(jing)翻倍)。參(can)見(jian)前(qian)(qian)期(qi)(qi)深度報告。 中(zhong)國(guo)(guo)(guo)民航(hang)(hang)(hang)今年(nian)(nian)(nian)三季度虧損明(ming)顯收窄,小的(de)航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)公(gong)司(春秋、華夏)已經(jing)賺錢,明(ming)顯領跑全球。 預(yu)計(ji)春節前(qian)(qian)后國(guo)(guo)(guo)內航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)出行明(ming)顯上一層次,千所高(gao)校寒假(jia)提前(qian)(qian)放假(jia)2周(zhou)(zhou)(國(guo)(guo)(guo)慶(qing)沒讓放假(jia)出行),票(piao)價環比將逐步提升(sheng)。明(ming)年(nian)(nian)(nian)上半年(nian)(nian)(nian)國(guo)(guo)(guo)內航(hang)(hang)(hang)線需求(qiu)同比大(da)增,有望恢復到19年(nian)(nian)(nian)水平(ping),明(ming)年(nian)(nian)(nian)下(xia)半年(nian)(nian)(nian)開始(shi)國(guo)(guo)(guo)際長航(hang)(hang)(hang)線將進入較(jiao)快(kuai)復蘇周(zhou)(zhou)期(qi)(qi)。 當前(qian)(qian)是航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)板塊盈(ying)利和預(yu)期(qi)(qi)的(de)低點(dian),
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華夏航空
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20.09
聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-23 10:45:34
【天風(feng)(feng)策略】下一(yi)個五(wu)年風(feng)(feng)口在哪里:要素配置視(shi)角看十四(si)五(wu)主(zhu)線
核心結論: 一(yi)、幾個重(zhong)要時(shi)間節點:1)10月(yue)29日十(shi)九屆(jie)五中(zhong)全會公(gong)報闡述十(shi)四五規(gui)(gui)(gui)(gui)劃(hua)主旨;2)11月(yue)初中(zhong)共中(zhong)央關(guan)于十(shi)四五規(gui)(gui)(gui)(gui)劃(hua)的建議稿全文發布;3)明(ming)年(nian)3月(yue)中(zhong)旬(xun)人大會議審議通過,十(shi)四五規(gui)(gui)(gui)(gui)劃(hua)全文發布;4)明(ming)年(nian)后續(xu)發布十(shi)四五戰(zhan)略(lve)(lve)新(xin)興(xing)產(chan)(chan)業規(gui)(gui)(gui)(gui)劃(hua)。 二、五年(nian)規(gui)(gui)(gui)(gui)劃(hua)及戰(zhan)略(lve)(lve)新(xin)興(xing)產(chan)(chan)業規(gui)(gui)(gui)(gui)劃(hua)發布前后市(shi)場表(biao)現(xian): 十(shi)二五和十(shi)三五規(gui)(gui)(gui)(gui)劃(hua)發布前后市(shi)場情緒都(dou)有所(suo)提(ti)振,但由于兩(liang)次都(dou)處于弱市(shi)中(zhong),因(yin)此持續(xu)性(xing)不(bu)強。兩(liang)次戰(zhan)略(lve)(lve)新(xin)興(xing)產(chan)(chan)業規(gui)(gui)(gui)(gui)劃(hua)發布之后市(shi)場表(biao)現(xian)都(dou)比(bi)較低迷,一(yi)方面(mian)與當時(shi)的市(shi)場環(huan)境有關(guan),另一(yi)方面(mian)也與市(shi)場預期(qi)、利好兌現(xian)有關(guan),5G、新(xin)材料等(deng)都(dou)
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貴州茅臺
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-23 10:18:37
【華創(chuang)汽車】經濟+便(bian)捷,宏光Mini下探低速電動車市場
事項: 五菱(ling)宏(hong)光(guang)Mini 7-9月(yue)(yue)銷量(liang)(liang)分別(bie)為(wei)0.7萬輛(liang)、1.5萬輛(liang)和(he)(he)2.0萬輛(liang),坐穩(wen)單月(yue)(yue)最(zui)暢銷電動(dong)汽車(che)。 評論: A00級BEV低迷近一年(nian),五菱(ling)宏(hong)光(guang)Mini打破(po)銷量(liang)(liang)僵局(ju)。2H19補貼(tie)大幅(fu)退坡、1H20疫情沖擊汽車(che)市(shi)場(chang),A00級BEV銷量(liang)(liang)持續低迷,增速一直低于行業平均。中低端車(che)型目標消費者對價格更敏(min)感(gan),銷量(liang)(liang)受(shou)經濟環境和(he)(he)政策影響(xiang)程度更大。2020年(nian)7月(yue)(yue),五菱(ling)宏(hong)光(guang)Mini上市(shi),主打人民的代(dai)步車(che)。7-9月(yue)(yue)銷量(liang)(liang)分別(bie)為(wei)0.7萬輛(liang)、1.5萬輛(liang)和(he)(he)2.0萬輛(liang),帶動(dong)A00級BEV銷量(liang)(liang)占(zhan)比大幅(fu)回(hui)升至32%。 預計五菱(ling)
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方正電機
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-23 10:16:52
【國金】用友網絡(luo),20201022買入報告
投(tou)資邏輯 SaaS化(hua)加速(su)有(you)望(wang)助(zhu)力估(gu)值進一步提升:目前,用(yong)(yong)(yong)(yong)友(you)正通過(guo)商業(ye)創新平臺(tai)YonBIP提供SaaS化(hua)的(de)(de)(de)公有(you)云(yun)服務深(shen)度綁定大客戶(hu),通過(guo)YouSuite搶占成長型SaaS企業(ye)市(shi)場;再借助(zhu)YouBuilder夯實PaaS根基,通過(guo)無代碼可(ke)視(shi)化(hua)應(ying)用(yong)(yong)(yong)(yong)構(gou)建(jian)來(lai)降低(di)技術門檻,培(pei)養(yang)(yang)千(qian)萬(wan)級開(kai)發(fa)者,培(pei)養(yang)(yang)用(yong)(yong)(yong)(yong)戶(hu)使用(yong)(yong)(yong)(yong)習慣,構(gou)建(jian)用(yong)(yong)(yong)(yong)友(you)的(de)(de)(de)開(kai)發(fa)者生(sheng)態(tai),為公司提供源源不斷的(de)(de)(de)生(sheng)態(tai)用(yong)(yong)(yong)(yong)戶(hu)。隨著用(yong)(yong)(yong)(yong)友(you)云(yun)原生(sheng)產品的(de)(de)(de)加速(su)推廣(guang),預計(ji)其SaaS業(ye)務將迎來(lai)高(gao)(gao)速(su)增長,參考美股SaaS公司高(gao)(gao)速(su)增長期的(de)(de)(de)估(gu)值水(shui)平,公司估(gu)值有(you)較(jiao)大提升空間。 高(gao)(gao)端ERP市(shi)場國(guo)產
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用友網絡
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聽(ting)風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-23 10:16:00
【安(an)信】若(ruo)羽臣,20201022,首次覆蓋買入
■若羽臣(chen):引進運(yun)(yun)營(ying)(ying)國際(ji)快消品(pin)牌,優化提升消費(fei)者(zhe)購(gou)物體驗(yan)①若羽臣(chen)聯結國際(ji)品(pin)牌方和(he)國內終端消費(fei)者(zhe)的(de)重要橋梁:憑借對行業(ye)特點、品(pin)牌特征及(ji)消費(fei)習慣的(de)深刻理(li)解,以(yi)專業(ye)的(de)運(yun)(yun)作經驗(yan)、數據分析及(ji)精(jing)準(zhun)營(ying)(ying)銷策(ce)劃(hua)能(neng)力,在線上開(kai)設(she)、運(yun)(yun)營(ying)(ying)官方旗(qi)艦(jian)店,實現產品(pin)的(de)在線銷售,品(pin)牌的(de)形象升級(ji);②品(pin)牌矩陣(zhen):合作的(de)品(pin)牌達(da)86個,涵蓋母嬰產品(pin)、美(mei)妝個護、保(bao)健(jian)產品(pin)、食品(pin)等快消品(pin)類(lei)。 ■多方共驅電商代(dai)運(yun)(yun)營(ying)(ying)發展,母嬰市(shi)場迎合時代(dai)潮流。①互聯網零(ling)售日益成為消費(fei)增(zeng)長新興(xing)引擎:2018年,我國互聯網零(ling)售市(shi)場交易(yi)規模達(da)到8萬(wan)億, 2011年以(yi)來年平
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若羽臣
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-23 10:14:36
【中泰(tai)】麗人麗妝(zhuang),20201022買入報告(gao)
麗人(ren)麗妝(zhuang)(zhuang)(zhuang)為美(mei)妝(zhuang)(zhuang)(zhuang)TP龍頭,以零售(shou)模(mo)式(shi)為主(zhu)深(shen)度介入(ru)產業(ye)鏈,重點服(fu)(fu)務(wu)雪花秀(xiu)、后、雅漾等(deng)國(guo)際(ji)大牌,持續開拓海外(wai)小眾美(mei)妝(zhuang)(zhuang)(zhuang)品(pin)牌。深(shen)耕(geng)美(mei)妝(zhuang)(zhuang)(zhuang)10余(yu)年(nian)的行業(ye)理(li)解、業(ye)內(nei)口碑、人(ren)才(cai)培養以及(ji)(ji)數據化系統帶來(lai)的精準洞察、高效運營是其核心競(jing)爭力,未來(lai)持續受益(yi)美(mei)妝(zhuang)(zhuang)(zhuang)線上化及(ji)(ji)行業(ye)高端化,成長(chang)屬(shu)性明顯。 一、簡(jian)介:公(gong)司為美(mei)妝(zhuang)(zhuang)(zhuang)TP龍頭 公(gong)司為國(guo)內(nei)領先的化妝(zhuang)(zhuang)(zhuang)品(pin)網絡零售(shou)服(fu)(fu)務(wu)商(shang)。2007年(nian)正式(shi)成立,從相宜本草起(qi)步,目(mu)前與多家國(guo)內(nei)外(wai)知名化妝(zhuang)(zhuang)(zhuang)品(pin)品(pin)牌保持長(chang)期合(he)作(zuo),服(fu)(fu)務(wu)超(chao)80家店鋪。 業(ye)務(wu)以電商(shang)零售(shou)為主(zhu),收入(ru)占比超(chao)95%。2019年(nian)公(gong)司電商(shang)零售(shou)、品(pin)
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麗人麗妝
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-22 23:19:33
【興(xing)證建(jian)筑(zhu)】鴻路(lu)鋼構三(san)季報點(dian)評(ping):鋼結構龍頭再提速
鴻(hong)路鋼(gang)構(gou)發布(bu)2020年三(san)季(ji)(ji)報:公司2020年前三(san)季(ji)(ji)度(du)實現(xian)(xian)營業收入95.10億(yi)元(yuan)(yuan),同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)24.46%;實現(xian)(xian)歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)5.02億(yi)元(yuan)(yuan),同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)48.52%。其中,三(san)季(ji)(ji)度(du)單季(ji)(ji)度(du)實現(xian)(xian)營業收入44.99億(yi)元(yuan)(yuan),同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)57.21%;實現(xian)(xian)歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)3.13億(yi)元(yuan)(yuan),同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)85.80%。
【興證建筑】鴻路鋼構三季報點評:鋼結構龍頭再提速
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鴻路鋼構
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-22 17:41:29
【中泰】中金公(gong)司(si),20201022,首次覆蓋買入報告
借勢金(jin)融脫媒(mei)和(he)(he)國際化(hua)機構化(hua)趨勢,中金(jin) 2015 年(nian)后再次崛起 中金(jin)公司成立于 1995 年(nian),創設(she)時突破彼時外資(zi)股東(dong)占比不(bu)得超過 33%的 限制,創設(she)股東(dong)包括建行和(he)(he)摩根士丹利(li)等,在經(jing)歷 2010 年(nian)前大型國企上(shang)(shang) 市潮的高光后,中金(jin)公司營收和(he)(he)利(li)潤在 2014 年(nian)跌至(zhi)行業第 20 和(he)(he) 42 位,2 015 年(nian)后公司逐步(bu)走出低谷,2020 上(shang)(shang)半年(nian)公司投行,經(jing)紀,資(zi)本支(zhi)持和(he)(he)資(zi) 產(chan)管理業務營收占比結構分別為 18.4%,29.5%40.5%和(he)(he) 11.6%。 把握趨勢之一:金(jin)融脫媒(mei)意味著直接融資(zi)比例的上(shang)(shang)升以及
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中信證券
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聽風的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-22 16:22:18
【國盛】工業富(fu)聯,20201022,首次覆蓋(gai)買入報告
工(gong)(gong)業(ye)富(fu)聯(lian):全(quan)球(qiu)領(ling)先智(zhi)能制造服(fu)務(wu)商+工(gong)(gong)業(ye)互(hu)聯(lian)網(wang)整體解(jie)決方案提供商。成立初期(qi)公(gong)司(si)堅定“智(zhi)能制造+工(gong)(gong)業(ye)互(hu)聯(lian)網(wang)”雙(shuang)輪驅動(dong),將“三硬三軟”作為(wei)戰略實(shi)現的核心基礎,完善公(gong)司(si)三大業(ye)務(wu):通(tong)信(xin)網(wang)絡移動(dong)設(she)(she)(she)備(bei)、云服(fu)務(wu)設(she)(she)(she)備(bei)、以(yi)及科技服(fu)務(wu)業(ye)務(wu)。 5G推動(dong)消費(fei)電子升(sheng)級+5G基礎建設(she)(she)(she),基本盤持續穩定增長。隨(sui)著5G對于消費(fei)帶(dai)來了(le)更(geng)高的信(xin)號要求(qiu),對于精密結構件的要求(qiu)也(ye)水漲船高,此外5G帶(dai)動(dong)了(le)消費(fei)電子換(huan)機潮,而(er)工(gong)(gong)業(ye)富(fu)聯(lian)作為(wei)深(shen)耕該領(ling)域的行業(ye)元老,有望實(shi)現在(zai)5G換(huan)機潮下的進一步基本盤的增長。此外公(gong)司(si)的網(wang)絡通(tong)信(xin)設(she)(she)(she)備(bei)業(ye)務(wu)也(ye)隨(sui)著5G建設(she)(she)(she)的逐(zhu)
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工業富聯
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-22 12:33:47
【中泰電新】特斯拉3Q20財(cai)報點評
【中泰電(dian)新】特斯(si)(si)拉3Q20財(cai)報點評(ping):汽車毛利率(lv)提升(sheng),中國(guo)供應鏈全球地位凸現 事(shi)件:10月(yue)22日特斯(si)(si)拉發布(bu)2020年(nian)三季度財(cai)報。
【中泰電新】特斯拉3Q20財報點評
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寧德時代
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-22 10:36:57
【東方電子】安(an)潔(jie)科技,20201021買入報告
核心觀點 業(ye)(ye)績(ji)迎(ying)新一(yi)輪快速(su)增(zeng)長(chang)機遇:通過內生+外(wai)延模式(shi),公(gong)(gong)司(si)(si)(si)形(xing)成了原材料供應-精密零組件(jian)制造-模組生產-FATP全產業(ye)(ye)鏈生產能力,成為(wei)一(yi)站式(shi)精密制造平(ping)臺型企業(ye)(ye),此(ci)外(wai),公(gong)(gong)司(si)(si)(si)也布(bu)局了無(wu)線(xian)充(chong)電(dian)、5G通信等新興領域。公(gong)(gong)司(si)(si)(si)坐(zuo)擁核心客(ke)(ke)戶,參與最新技術研發,一(yi)站式(shi)服(fu)務(wu)推動客(ke)(ke)戶研發進(jin)度并(bing)加快項目(mu)落地,進(jin)一(yi)步(bu)增(zeng)強客(ke)(ke)戶粘性(xing)。受益(yi)5G手機快速(su)起量、新能源汽車/可穿戴(dai)/智能家居等終端快速(su)增(zeng)長(chang)、無(wu)線(xian)充(chong)電(dian)需求旺盛,公(gong)(gong)司(si)(si)(si)業(ye)(ye)績(ji)有望迎(ying)來新一(yi)輪增(zeng)長(chang)。此(ci)外(wai),公(gong)(gong)司(si)(si)(si)商譽充(chong)分計(ji)提,將會顯著(zhu)降低非經常損益(yi)對(dui)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)業(ye)(ye)績(ji)干擾。 大客(ke)(ke)戶手機持續創(chuang)新
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安潔科技
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-22 10:35:41
【國君】浙(zhe)商(shang)中拓,20201022,首次覆蓋買入
專(zhuan)業(ye)(ye)團(tuan)隊(dui)擴張將驅動(dong)(dong)高(gao)(gao)(gao)增(zeng)(zeng)(zeng)長,首次覆蓋,目標價12.06元,“增(zeng)(zeng)(zeng)持(chi)”評級。浙(zhe)商中(zhong)拓(tuo)進(jin)行(xing)事業(ye)(ye)部(bu)制改革(ge)后,大力招(zhao)募(mu)新品類、新區域(yu)業(ye)(ye)務團(tuan)隊(dui),并授予期權、高(gao)(gao)(gao)比例利潤分成,將推動(dong)(dong)主業(ye)(ye)收入(ru)和(he)(he)利潤高(gao)(gao)(gao)增(zeng)(zeng)(zeng)長。預測2020-2022年EPS為0.78、0.99、1.20元。根據DCF估值法和(he)(he)可(ke)比公司平均PE,目標價為12.06元。 團(tuan)隊(dui)大擴招(zhao)將推動(dong)(dong)第(di)三輪高(gao)(gao)(gao)增(zeng)(zeng)(zeng)長。市場認(ren)為,浙(zhe)商中(zhong)拓(tuo)相比行(xing)業(ye)(ye)龍頭缺乏(fa)競爭(zheng)優勢,未(wei)來將低增(zeng)(zeng)(zeng)長。我們(men)認(ren)為,浙(zhe)商中(zhong)拓(tuo)2018年進(jin)行(xing)事業(ye)(ye)部(bu)制改革(ge)后,2019年開始大規模招(zhao)募(mu)業(ye)(ye)務團(tuan)隊(dui)、成立(li)專(zhuan)業(ye)(ye)化的子公
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浙商中拓
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-22 10:34:27
【天風(feng)】派克新材(cai),20201022買入報告
國(guo)產鍛件(jian)核(he)心供應商,募(mu)投項(xiang)目深(shen)入布局航(hang)(hang)空/航(hang)(hang)天(tian)/船舶高(gao)(gao)端精(jing)密(mi)鍛件(jian)制造領域 公(gong)(gong)司(si)為(wei)國(guo)內少數幾家可供應航(hang)(hang)空/航(hang)(hang)天(tian)/艦船等(deng)高(gao)(gao)端領域環形(xing)鍛件(jian)的(de)高(gao)(gao)新(xin)技術企業,主營產品(pin)涵蓋輾制環形(xing)鍛件(jian)、自由(you)鍛件(jian)、精(jing)密(mi)模鍛件(jian)等(deng)各類金屬(shu)鍛件(jian),擁有包(bao)括鍛造工(gong)藝(yi)(yi)、熱處理工(gong)藝(yi)(yi)、性能(neng)檢(jian)測等(deng)在(zai)內的(de)完整鍛件(jian)制造流程(cheng)(cheng),具備跨行(xing)業、多規格(ge)、大中(zhong)小(xiao)批量(liang)等(deng)多種類型業務(wu)的(de)承(cheng)接(jie)能(neng)力(li)。先后(hou)承(cheng)擔了(le)工(gong)信部工(gong)業強基工(gong)程(cheng)(cheng)、科(ke)工(gong)局軍品(pin)配套(tao)科(ke)研、大飛機材料(liao)專項(xiang)等(deng)科(ke)技及產業化項(xiang)目。此外(wai),公(gong)(gong)司(si)擬(ni)公(gong)(gong)開(kai)發行(xing)人民幣普通股2,700萬(wan)股,引(yin)進7000T自由(you)鍛液壓機、精(jing)密(mi)輾
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派克新材
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-21 22:01:45
投資文(wen)章(zhang)合集(最全整理(li))
巴菲特芒格張(zhang)磊邱國鷺馮(feng)柳的投資(zi)文章合集(最全整理)
巴菲特芒格張磊邱國鷺馮柳的投資文章合集(最全整理)
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-23 14:00:18
【長城】中(zhong)國汽研(yan),20201022,上調(diao)為強烈推薦
中(zhong)(zhong)國汽研16-18年(nian)固(gu)定(ding)資(zi)產(chan)依次為16.0、17.0、17.0億元(yuan)(yuan),但是19年(nian)下半(ban)年(nian)激增至26.3億元(yuan)(yuan),20年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)提升(sheng)至26.9億元(yuan)(yuan),相(xiang)對于(yu)(yu)18年(nian)底增加(jia)(jia)了約10億元(yuan)(yuan)的(de)(de)固(gu)定(ding)資(zi)產(chan),提升(sheng)幅(fu)度為60%(由于(yu)(yu)這(zhe)10億元(yuan)(yuan)增量(liang)都是技(ji)術(shu)服務(wu)業務(wu)資(zi)產(chan),而(er)公司固(gu)定(ding)資(zi)產(chan)中(zhong)(zhong)產(chan)業化制造(zao)業務(wu)資(zi)產(chan)占一定(ding)比(bi)例(li),所以說(shuo)如果(guo)是單(dan)獨(du)考慮技(ji)術(shu)服務(wu)業務(wu)資(zi)產(chan)的(de)(de)提升(sheng)幅(fu)度,那么提升(sheng)幅(fu)度將高(gao)于(yu)(yu)60%,公司的(de)(de)絕大(da)部分利潤來自(zi)技(ji)術(shu)服務(wu)業務(wu)資(zi)產(chan))。增加(jia)(jia)的(de)(de)固(gu)定(ding)資(zi)產(chan)主要來自(zi)19年(nian)9月投(tou)產(chan)的(de)(de)風洞實驗室(投(tou)資(zi)5.5億元(yuan)(yuan))和19年(nian)12月投(tou)產(chan)的(de)(de)重慶大(da)足智能(neng)網聯
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中國汽研
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-23 12:43:49
【招商交運】開始(shi)重(zhong)點關注航空股
【招(zhao)商交運】開(kai)始重點(dian)關注航(hang)(hang)空(kong)股。重點(dian)推薦中(zhong)國(guo)國(guo)航(hang)(hang)、南方(fang)航(hang)(hang)空(kong)和東方(fang)航(hang)(hang)空(kong),港(gang)股三(san)大(da)航(hang)(hang)優先。低成本航(hang)(hang)空(kong)首選春(chun)秋航(hang)(hang)空(kong),支線航(hang)(hang)空(kong)重點(dian)推薦華夏航(hang)(hang)空(kong)(底部推薦以來已經(jing)翻倍)。參見前(qian)期(qi)深度報告。 中(zhong)國(guo)民(min)航(hang)(hang)今(jin)年(nian)三(san)季度虧損明(ming)顯(xian)收(shou)窄,小的航(hang)(hang)空(kong)公司(春(chun)秋、華夏)已經(jing)賺錢,明(ming)顯(xian)領跑(pao)全(quan)球。 預計春(chun)節前(qian)后國(guo)內(nei)航(hang)(hang)空(kong)出行明(ming)顯(xian)上(shang)一層次,千(qian)所高校寒假提(ti)前(qian)放假2周(zhou)(國(guo)慶沒讓放假出行),票價環比將逐步(bu)提(ti)升。明(ming)年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)國(guo)內(nei)航(hang)(hang)線需求同比大(da)增,有望恢(hui)復到19年(nian)水平,明(ming)年(nian)下半(ban)年(nian)開(kai)始國(guo)際長航(hang)(hang)線將進(jin)入(ru)較快復蘇周(zhou)期(qi)。 當前(qian)是航(hang)(hang)空(kong)板(ban)塊盈利和預期(qi)的低點(dian),
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華夏航空
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20.09
聽風的韭菜
一路向北
2020-10-23 10:45:34
【天(tian)風策略】下(xia)一個五年風口在哪(na)里:要素配置視(shi)角看十四五主線(xian)
核心結論: 一、幾(ji)個重要(yao)時(shi)間節(jie)點:1)10月(yue)29日十(shi)(shi)九屆五中(zhong)全(quan)會(hui)公(gong)報(bao)闡述十(shi)(shi)四(si)(si)五規劃(hua)(hua)主旨;2)11月(yue)初中(zhong)共中(zhong)央關于(yu)十(shi)(shi)四(si)(si)五規劃(hua)(hua)的建議稿全(quan)文發(fa)布;3)明(ming)年3月(yue)中(zhong)旬人大(da)會(hui)議審議通過,十(shi)(shi)四(si)(si)五規劃(hua)(hua)全(quan)文發(fa)布;4)明(ming)年后續發(fa)布十(shi)(shi)四(si)(si)五戰略(lve)新興產業(ye)規劃(hua)(hua)。 二(er)、五年規劃(hua)(hua)及戰略(lve)新興產業(ye)規劃(hua)(hua)發(fa)布前(qian)后市場(chang)表(biao)現: 十(shi)(shi)二(er)五和十(shi)(shi)三五規劃(hua)(hua)發(fa)布前(qian)后市場(chang)情(qing)緒都(dou)(dou)(dou)有(you)所(suo)提振(zhen),但由于(yu)兩次(ci)(ci)都(dou)(dou)(dou)處于(yu)弱市中(zhong),因此持續性不強。兩次(ci)(ci)戰略(lve)新興產業(ye)規劃(hua)(hua)發(fa)布之后市場(chang)表(biao)現都(dou)(dou)(dou)比較低迷,一方面(mian)與當時(shi)的市場(chang)環境(jing)有(you)關,另一方面(mian)也與市場(chang)預期、利好兌現有(you)關,5G、新材料等(deng)都(dou)(dou)(dou)
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貴州茅臺
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-23 10:18:37
【華創(chuang)汽車】經濟+便捷(jie),宏(hong)光(guang)Mini下探低速電(dian)動車市場
事項: 五菱宏(hong)光(guang)(guang)Mini 7-9月銷(xiao)(xiao)量分別為0.7萬(wan)輛(liang)(liang)、1.5萬(wan)輛(liang)(liang)和(he)2.0萬(wan)輛(liang)(liang),坐穩(wen)單月最暢銷(xiao)(xiao)電動(dong)汽車。 評論: A00級BEV低迷近一年,五菱宏(hong)光(guang)(guang)Mini打破銷(xiao)(xiao)量僵局(ju)。2H19補貼大幅退(tui)坡、1H20疫情沖擊汽車市場,A00級BEV銷(xiao)(xiao)量持續低迷,增速一直(zhi)低于(yu)行業平均。中低端(duan)車型目(mu)標(biao)消費者對(dui)價格(ge)更(geng)敏感,銷(xiao)(xiao)量受經濟環境和(he)政(zheng)策影響程度更(geng)大。2020年7月,五菱宏(hong)光(guang)(guang)Mini上市,主打人民的代步車。7-9月銷(xiao)(xiao)量分別為0.7萬(wan)輛(liang)(liang)、1.5萬(wan)輛(liang)(liang)和(he)2.0萬(wan)輛(liang)(liang),帶(dai)動(dong)A00級BEV銷(xiao)(xiao)量占比大幅回升至32%。 預計(ji)五菱
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方正電機
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-23 10:16:52
【國金】用(yong)友網絡,20201022買入報告
投資邏輯 SaaS化(hua)加速(su)有(you)望助(zhu)力估值(zhi)(zhi)(zhi)進(jin)一步提升(sheng):目前,用(yong)(yong)友正通(tong)過商業創新平臺YonBIP提供(gong)SaaS化(hua)的(de)公(gong)(gong)有(you)云服(fu)務深度(du)綁定大(da)(da)客(ke)戶(hu),通(tong)過YouSuite搶占(zhan)成長型SaaS企業市(shi)場;再借助(zhu)YouBuilder夯實PaaS根基,通(tong)過無代碼可(ke)視(shi)化(hua)應(ying)用(yong)(yong)構建來(lai)降(jiang)低技(ji)術門檻,培(pei)養千萬級開發(fa)者(zhe),培(pei)養用(yong)(yong)戶(hu)使(shi)用(yong)(yong)習慣(guan),構建用(yong)(yong)友的(de)開發(fa)者(zhe)生態,為(wei)公(gong)(gong)司提供(gong)源(yuan)源(yuan)不斷的(de)生態用(yong)(yong)戶(hu)。隨著用(yong)(yong)友云原生產品的(de)加速(su)推廣,預計其SaaS業務將迎來(lai)高(gao)速(su)增(zeng)長,參考美股SaaS公(gong)(gong)司高(gao)速(su)增(zeng)長期(qi)的(de)估值(zhi)(zhi)(zhi)水平,公(gong)(gong)司估值(zhi)(zhi)(zhi)有(you)較大(da)(da)提升(sheng)空間。 高(gao)端(duan)ERP市(shi)場國產
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用友網絡
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-23 10:16:00
【安信(xin)】若羽臣,20201022,首次覆蓋買入
■若羽(yu)臣(chen):引進運(yun)(yun)(yun)營(ying)國(guo)際(ji)快消品(pin)(pin)(pin)(pin)牌(pai),優化提升(sheng)消費(fei)(fei)者(zhe)(zhe)購物體驗(yan)①若羽(yu)臣(chen)聯結國(guo)際(ji)品(pin)(pin)(pin)(pin)牌(pai)方和(he)國(guo)內終端消費(fei)(fei)者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)重要橋梁(liang):憑借對行業特(te)點、品(pin)(pin)(pin)(pin)牌(pai)特(te)征及(ji)消費(fei)(fei)習慣(guan)的(de)(de)(de)深(shen)刻理(li)解,以(yi)專業的(de)(de)(de)運(yun)(yun)(yun)作經驗(yan)、數據分析及(ji)精準營(ying)銷策劃能力,在線(xian)(xian)上開(kai)設、運(yun)(yun)(yun)營(ying)官方旗艦店,實(shi)現產品(pin)(pin)(pin)(pin)的(de)(de)(de)在線(xian)(xian)銷售,品(pin)(pin)(pin)(pin)牌(pai)的(de)(de)(de)形象升(sheng)級(ji);②品(pin)(pin)(pin)(pin)牌(pai)矩陣:合(he)作的(de)(de)(de)品(pin)(pin)(pin)(pin)牌(pai)達(da)86個,涵蓋母(mu)嬰產品(pin)(pin)(pin)(pin)、美妝個護(hu)、保健(jian)產品(pin)(pin)(pin)(pin)、食(shi)品(pin)(pin)(pin)(pin)等快消品(pin)(pin)(pin)(pin)類。 ■多(duo)方共驅電商代(dai)運(yun)(yun)(yun)營(ying)發展,母(mu)嬰市場迎合(he)時代(dai)潮流(liu)。①互聯網零(ling)售日益成為消費(fei)(fei)增長新興引擎:2018年,我國(guo)互聯網零(ling)售市場交易規模(mo)達(da)到8萬億, 2011年以(yi)來年平
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若羽臣
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聽(ting)風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-23 10:14:36
【中泰】麗(li)人(ren)麗(li)妝,20201022買入(ru)報(bao)告
麗人(ren)麗妝(zhuang)(zhuang)為(wei)(wei)美妝(zhuang)(zhuang)TP龍頭(tou),以(yi)零售(shou)模式為(wei)(wei)主深度介入(ru)產業鏈(lian),重點服(fu)(fu)務(wu)雪花秀(xiu)、后、雅(ya)漾等國際大牌,持(chi)續(xu)開拓海外小(xiao)眾美妝(zhuang)(zhuang)品牌。深耕美妝(zhuang)(zhuang)10余年(nian)的行(xing)業理解、業內口碑(bei)、人(ren)才培(pei)養(yang)以(yi)及數據化系統帶來的精準洞察、高效(xiao)運(yun)營(ying)是(shi)其核心(xin)競爭力,未來持(chi)續(xu)受益美妝(zhuang)(zhuang)線上化及行(xing)業高端化,成長屬(shu)性明顯。 一、簡(jian)介:公司(si)為(wei)(wei)美妝(zhuang)(zhuang)TP龍頭(tou) 公司(si)為(wei)(wei)國內領先的化妝(zhuang)(zhuang)品網絡零售(shou)服(fu)(fu)務(wu)商(shang)。2007年(nian)正式成立,從相(xiang)宜本草(cao)起步,目前(qian)與多家國內外知(zhi)名化妝(zhuang)(zhuang)品品牌保持(chi)長期合(he)作(zuo),服(fu)(fu)務(wu)超(chao)80家店鋪。 業務(wu)以(yi)電商(shang)零售(shou)為(wei)(wei)主,收入(ru)占比超(chao)95%。2019年(nian)公司(si)電商(shang)零售(shou)、品
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麗人麗妝
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聽風(feng)的(de)韭菜
一路向北
2020-10-22 23:19:33
【興(xing)證建筑】鴻路(lu)鋼構三季報點評:鋼結構龍頭(tou)再提速
鴻路鋼構發(fa)布(bu)2020年三(san)季(ji)報:公司2020年前三(san)季(ji)度(du)實(shi)現(xian)營業(ye)收入95.10億(yi)元(yuan),同(tong)(tong)比(bi)增長(chang)(chang)24.46%;實(shi)現(xian)歸母凈利(li)潤5.02億(yi)元(yuan),同(tong)(tong)比(bi)增長(chang)(chang)48.52%。其中,三(san)季(ji)度(du)單季(ji)度(du)實(shi)現(xian)營業(ye)收入44.99億(yi)元(yuan),同(tong)(tong)比(bi)增長(chang)(chang)57.21%;實(shi)現(xian)歸母凈利(li)潤3.13億(yi)元(yuan),同(tong)(tong)比(bi)增長(chang)(chang)85.80%。
【興證建筑】鴻路鋼構三季報點評:鋼結構龍頭再提速
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鴻路鋼構
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聽(ting)風(feng)的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-22 17:41:29
【中(zhong)泰】中(zhong)金公(gong)司,20201022,首次覆蓋買入報告
借勢(shi)金(jin)融(rong)脫媒和(he)國際化(hua)機構化(hua)趨(qu)勢(shi),中(zhong)金(jin) 2015 年后再(zai)次崛起 中(zhong)金(jin)公司(si)成立于 1995 年,創設時突破彼(bi)時外資(zi)(zi)股東占(zhan)比不(bu)得超(chao)過 33%的 限制(zhi),創設股東包括(kuo)建行(xing)和(he)摩根士(shi)丹(dan)利等,在經(jing)歷 2010 年前大型國企上 市潮的高光后,中(zhong)金(jin)公司(si)營(ying)收(shou)和(he)利潤在 2014 年跌(die)至行(xing)業第 20 和(he) 42 位,2 015 年后公司(si)逐(zhu)步走出低谷,2020 上半年公司(si)投行(xing),經(jing)紀,資(zi)(zi)本支(zhi)持和(he)資(zi)(zi) 產管理業務營(ying)收(shou)占(zhan)比結構分別為 18.4%,29.5%40.5%和(he) 11.6%。 把握(wo)趨(qu)勢(shi)之一:金(jin)融(rong)脫媒意味著直接融(rong)資(zi)(zi)比例的上升以及(ji)
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中信證券
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-22 16:22:18
【國盛(sheng)】工業富(fu)聯,20201022,首次覆蓋買入報告
工(gong)業(ye)(ye)富(fu)聯(lian)(lian):全球領先智能制造(zao)服務商(shang)+工(gong)業(ye)(ye)互聯(lian)(lian)網整體(ti)解(jie)決方案提供商(shang)。成(cheng)立(li)初期公司堅定“智能制造(zao)+工(gong)業(ye)(ye)互聯(lian)(lian)網”雙輪驅動,將“三(san)硬三(san)軟(ruan)”作為戰略實現(xian)的(de)(de)核心基礎,完善公司三(san)大業(ye)(ye)務:通信(xin)網絡(luo)移動設(she)備(bei)、云(yun)服務設(she)備(bei)、以及科技服務業(ye)(ye)務。 5G推動消費(fei)電(dian)子(zi)升(sheng)級(ji)+5G基礎建(jian)設(she),基本(ben)盤持續(xu)穩定增(zeng)長。隨著5G對(dui)于(yu)消費(fei)帶來了更高的(de)(de)信(xin)號要求,對(dui)于(yu)精密結構(gou)件的(de)(de)要求也(ye)水漲船高,此外(wai)5G帶動了消費(fei)電(dian)子(zi)換(huan)機潮,而(er)工(gong)業(ye)(ye)富(fu)聯(lian)(lian)作為深耕(geng)該領域的(de)(de)行業(ye)(ye)元老,有望實現(xian)在5G換(huan)機潮下的(de)(de)進一步基本(ben)盤的(de)(de)增(zeng)長。此外(wai)公司的(de)(de)網絡(luo)通信(xin)設(she)備(bei)業(ye)(ye)務也(ye)隨著5G建(jian)設(she)的(de)(de)逐
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工業富聯
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-22 12:33:47
【中泰電新】特(te)斯拉3Q20財報點評(ping)
【中(zhong)泰電新】特斯(si)拉3Q20財報點評:汽車毛利率提升,中(zhong)國供應鏈全球地位凸現(xian) 事件:10月(yue)22日(ri)特斯(si)拉發布2020年三(san)季度財報。
【中泰電新】特斯拉3Q20財報點評
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寧德時代
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-22 10:36:57
【東方電(dian)子(zi)】安潔科技,20201021買入報(bao)告(gao)
核心(xin)觀點 業績(ji)(ji)迎(ying)(ying)新一(yi)輪快速增(zeng)(zeng)長機遇:通過內(nei)生(sheng)(sheng)+外延模式(shi),公司(si)(si)形成了原材料供應-精密(mi)零(ling)組件制造(zao)(zao)-模組生(sheng)(sheng)產(chan)-FATP全產(chan)業鏈生(sheng)(sheng)產(chan)能力(li),成為(wei)一(yi)站式(shi)精密(mi)制造(zao)(zao)平臺型企業,此(ci)外,公司(si)(si)也布局(ju)了無(wu)線充電(dian)(dian)、5G通信等新興領域。公司(si)(si)坐擁(yong)核心(xin)客(ke)戶,參與(yu)最新技(ji)術研(yan)發,一(yi)站式(shi)服務(wu)推動客(ke)戶研(yan)發進度并(bing)加快項目落地(di),進一(yi)步增(zeng)(zeng)強客(ke)戶粘性。受(shou)益(yi)5G手機快速起(qi)量(liang)、新能源汽(qi)車/可穿戴/智能家居(ju)等終(zhong)端快速增(zeng)(zeng)長、無(wu)線充電(dian)(dian)需求旺(wang)盛,公司(si)(si)業績(ji)(ji)有望迎(ying)(ying)來新一(yi)輪增(zeng)(zeng)長。此(ci)外,公司(si)(si)商譽充分計(ji)提,將會(hui)顯著降(jiang)低非經(jing)常損益(yi)對公司(si)(si)業績(ji)(ji)干擾。 大客(ke)戶手機持續創(chuang)新
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安潔科技
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-22 10:35:41
【國(guo)君】浙商中(zhong)拓(tuo),20201022,首次覆蓋買(mai)入
專(zhuan)業團隊(dui)(dui)擴(kuo)張將(jiang)驅動(dong)高增(zeng)(zeng)長(chang),首(shou)次覆(fu)蓋,目標(biao)價(jia)12.06元(yuan),“增(zeng)(zeng)持”評級。浙(zhe)商中(zhong)(zhong)拓(tuo)進(jin)行事(shi)業部制(zhi)改(gai)革后,大力招(zhao)募新品類、新區域業務(wu)團隊(dui)(dui),并授予期權、高比(bi)例利潤分成,將(jiang)推動(dong)主業收入和(he)利潤高增(zeng)(zeng)長(chang)。預測2020-2022年EPS為0.78、0.99、1.20元(yuan)。根據DCF估值(zhi)法和(he)可比(bi)公司平均PE,目標(biao)價(jia)為12.06元(yuan)。 團隊(dui)(dui)大擴(kuo)招(zhao)將(jiang)推動(dong)第三輪(lun)高增(zeng)(zeng)長(chang)。市場認(ren)為,浙(zhe)商中(zhong)(zhong)拓(tuo)相(xiang)比(bi)行業龍頭缺乏競爭優(you)勢,未來將(jiang)低增(zeng)(zeng)長(chang)。我們(men)認(ren)為,浙(zhe)商中(zhong)(zhong)拓(tuo)2018年進(jin)行事(shi)業部制(zhi)改(gai)革后,2019年開始大規(gui)模招(zhao)募業務(wu)團隊(dui)(dui)、成立專(zhuan)業化的(de)子公
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浙商中拓
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-22 10:34:27
【天風】派克新材(cai),20201022買入報告
國產鍛(duan)件(jian)核(he)心供應商,募投項目(mu)深入(ru)布局(ju)航空(kong)/航天/船舶(bo)高端精(jing)密鍛(duan)件(jian)制(zhi)(zhi)造(zao)領(ling)域 公(gong)司為國內(nei)少(shao)數幾家(jia)可(ke)供應航空(kong)/航天/艦船等(deng)高端領(ling)域環形鍛(duan)件(jian)的(de)高新技術(shu)企業(ye),主營(ying)產品涵蓋(gai)輾制(zhi)(zhi)環形鍛(duan)件(jian)、自由鍛(duan)件(jian)、精(jing)密模鍛(duan)件(jian)等(deng)各類(lei)金屬鍛(duan)件(jian),擁有包括(kuo)鍛(duan)造(zao)工(gong)(gong)藝、熱處理(li)工(gong)(gong)藝、性能(neng)檢測等(deng)在內(nei)的(de)完整鍛(duan)件(jian)制(zhi)(zhi)造(zao)流程,具備跨行業(ye)、多規格、大(da)中小批量等(deng)多種(zhong)類(lei)型業(ye)務的(de)承(cheng)接能(neng)力。先后承(cheng)擔(dan)了工(gong)(gong)信部工(gong)(gong)業(ye)強(qiang)基工(gong)(gong)程、科工(gong)(gong)局(ju)軍品配(pei)套(tao)科研、大(da)飛機材料專(zhuan)項等(deng)科技及產業(ye)化(hua)項目(mu)。此外(wai),公(gong)司擬公(gong)開發行人民幣普(pu)通(tong)股2,700萬股,引進7000T自由鍛(duan)液壓機、精(jing)密輾
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派克新材
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-21 22:01:45
投資文章合集(最全(quan)整(zheng)理)
巴菲特(te)芒格張磊邱國鷺(lu)馮柳的(de)投資文章合集(ji)(最全整理)
巴菲特芒格張磊邱國鷺馮柳的投資文章合集(最全整理)
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貴州茅臺
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-23 14:00:18
【長城(cheng)】中國汽研(yan),20201022,上調為強烈推薦
中(zhong)國汽(qi)研16-18年(nian)(nian)(nian)固(gu)定(ding)資(zi)產(chan)(chan)依次為(wei)16.0、17.0、17.0億(yi)(yi)元(yuan),但(dan)是19年(nian)(nian)(nian)下半年(nian)(nian)(nian)激增(zeng)至26.3億(yi)(yi)元(yuan),20年(nian)(nian)(nian)上半年(nian)(nian)(nian)提(ti)(ti)升至26.9億(yi)(yi)元(yuan),相對于(yu)18年(nian)(nian)(nian)底增(zeng)加了約10億(yi)(yi)元(yuan)的(de)固(gu)定(ding)資(zi)產(chan)(chan),提(ti)(ti)升幅(fu)度(du)為(wei)60%(由于(yu)這10億(yi)(yi)元(yuan)增(zeng)量都是技術(shu)服務業(ye)(ye)務資(zi)產(chan)(chan),而公司固(gu)定(ding)資(zi)產(chan)(chan)中(zhong)產(chan)(chan)業(ye)(ye)化(hua)制造(zao)業(ye)(ye)務資(zi)產(chan)(chan)占一(yi)定(ding)比例,所(suo)以說如果是單(dan)獨(du)考慮技術(shu)服務業(ye)(ye)務資(zi)產(chan)(chan)的(de)提(ti)(ti)升幅(fu)度(du),那么(me)提(ti)(ti)升幅(fu)度(du)將高于(yu)60%,公司的(de)絕(jue)大部分利潤來自技術(shu)服務業(ye)(ye)務資(zi)產(chan)(chan))。增(zeng)加的(de)固(gu)定(ding)資(zi)產(chan)(chan)主要來自19年(nian)(nian)(nian)9月投(tou)(tou)(tou)產(chan)(chan)的(de)風洞實驗(yan)室(投(tou)(tou)(tou)資(zi)5.5億(yi)(yi)元(yuan))和19年(nian)(nian)(nian)12月投(tou)(tou)(tou)產(chan)(chan)的(de)重慶大足智能網(wang)聯
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中國汽研
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-23 12:43:49
【招商交運】開始重點關注航空股
【招(zhao)商(shang)交運】開(kai)始重(zhong)點(dian)關(guan)注航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)股。重(zhong)點(dian)推(tui)薦(jian)中(zhong)國(guo)國(guo)航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)、南方航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)和東方航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong),港股三(san)大航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)優先。低(di)成本(ben)航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)首選春秋航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong),支線(xian)航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)重(zhong)點(dian)推(tui)薦(jian)華夏航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)(底部推(tui)薦(jian)以(yi)來已(yi)經(jing)翻倍(bei))。參見前期深(shen)度(du)(du)報告。 中(zhong)國(guo)民(min)航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)今(jin)年(nian)三(san)季度(du)(du)虧損明顯(xian)(xian)收窄(zhai),小的航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)公司(si)(春秋、華夏)已(yi)經(jing)賺錢,明顯(xian)(xian)領(ling)跑全球(qiu)。 預計春節(jie)前后(hou)國(guo)內航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)出行(xing)(xing)明顯(xian)(xian)上一層次,千所高校(xiao)寒(han)假(jia)提前放假(jia)2周(國(guo)慶沒讓放假(jia)出行(xing)(xing)),票價環比(bi)將逐步提升。明年(nian)上半(ban)年(nian)國(guo)內航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)線(xian)需求同比(bi)大增,有(you)望恢(hui)復到19年(nian)水平,明年(nian)下半(ban)年(nian)開(kai)始國(guo)際長航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)線(xian)將進(jin)入較(jiao)快復蘇周期。 當(dang)前是航(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)板塊(kuai)盈利和預期的低(di)點(dian),
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華夏航空
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聽(ting)風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-23 10:45:34
【天(tian)風策(ce)略】下一個五(wu)年風口在哪里(li):要(yao)素配(pei)置視角看十(shi)四(si)五(wu)主線
核心結論: 一、幾(ji)個重要時(shi)間(jian)節點:1)10月(yue)29日十(shi)(shi)九屆(jie)五中(zhong)全會(hui)公報闡(chan)述十(shi)(shi)四(si)五規劃(hua)主旨(zhi);2)11月(yue)初中(zhong)共中(zhong)央(yang)關(guan)于十(shi)(shi)四(si)五規劃(hua)的建議(yi)稿全文(wen)發(fa)布;3)明(ming)年(nian)3月(yue)中(zhong)旬人大(da)會(hui)議(yi)審議(yi)通過(guo),十(shi)(shi)四(si)五規劃(hua)全文(wen)發(fa)布;4)明(ming)年(nian)后(hou)續發(fa)布十(shi)(shi)四(si)五戰略新(xin)興產(chan)(chan)業規劃(hua)。 二(er)(er)、五年(nian)規劃(hua)及戰略新(xin)興產(chan)(chan)業規劃(hua)發(fa)布前后(hou)市(shi)場(chang)(chang)表(biao)現: 十(shi)(shi)二(er)(er)五和(he)十(shi)(shi)三五規劃(hua)發(fa)布前后(hou)市(shi)場(chang)(chang)情(qing)緒都(dou)(dou)有所提振(zhen),但由(you)于兩次都(dou)(dou)處(chu)于弱市(shi)中(zhong),因此持續性不強。兩次戰略新(xin)興產(chan)(chan)業規劃(hua)發(fa)布之后(hou)市(shi)場(chang)(chang)表(biao)現都(dou)(dou)比較(jiao)低迷(mi),一方面與當時(shi)的市(shi)場(chang)(chang)環境有關(guan),另一方面也與市(shi)場(chang)(chang)預期、利好兌(dui)現有關(guan),5G、新(xin)材(cai)料等(deng)都(dou)(dou)
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貴州茅臺
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-23 10:18:37
【華創汽車】經(jing)濟+便捷(jie),宏光Mini下探低速電動車市場
事項: 五菱(ling)宏(hong)光Mini 7-9月(yue)銷(xiao)量(liang)分(fen)別為0.7萬(wan)輛(liang)(liang)、1.5萬(wan)輛(liang)(liang)和(he)2.0萬(wan)輛(liang)(liang),坐穩(wen)單月(yue)最暢銷(xiao)電動汽(qi)車。 評論: A00級BEV低(di)(di)迷近一年,五菱(ling)宏(hong)光Mini打破銷(xiao)量(liang)僵局。2H19補貼大幅退坡(po)、1H20疫情(qing)沖擊汽(qi)車市(shi)場,A00級BEV銷(xiao)量(liang)持續低(di)(di)迷,增速一直低(di)(di)于行業平均。中低(di)(di)端(duan)車型目標(biao)消(xiao)費者對(dui)價格更(geng)敏(min)感(gan),銷(xiao)量(liang)受(shou)經濟環境和(he)政策影(ying)響程(cheng)度更(geng)大。2020年7月(yue),五菱(ling)宏(hong)光Mini上市(shi),主打人民的(de)代步車。7-9月(yue)銷(xiao)量(liang)分(fen)別為0.7萬(wan)輛(liang)(liang)、1.5萬(wan)輛(liang)(liang)和(he)2.0萬(wan)輛(liang)(liang),帶(dai)動A00級BEV銷(xiao)量(liang)占比大幅回升至32%。 預計五菱(ling)
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方正電機
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-23 10:16:52
【國金】用友網絡,20201022買入報告
投資邏輯 SaaS化(hua)加速有望助(zhu)力估值進一步提升(sheng):目前,用(yong)(yong)友(you)(you)正通過商業(ye)創新平臺YonBIP提供(gong)(gong)SaaS化(hua)的公(gong)(gong)(gong)有云服務(wu)深(shen)度綁定(ding)大(da)(da)客戶(hu),通過YouSuite搶(qiang)占成長(chang)型SaaS企業(ye)市場(chang);再借助(zhu)YouBuilder夯實PaaS根基(ji),通過無代(dai)碼可視化(hua)應用(yong)(yong)構建(jian)來(lai)降低(di)技術(shu)門檻(jian),培(pei)養千(qian)萬(wan)級(ji)開發者,培(pei)養用(yong)(yong)戶(hu)使用(yong)(yong)習(xi)慣,構建(jian)用(yong)(yong)友(you)(you)的開發者生態(tai),為公(gong)(gong)(gong)司提供(gong)(gong)源源不斷的生態(tai)用(yong)(yong)戶(hu)。隨(sui)著用(yong)(yong)友(you)(you)云原生產(chan)(chan)品的加速推廣,預計其SaaS業(ye)務(wu)將迎來(lai)高速增長(chang),參考美股SaaS公(gong)(gong)(gong)司高速增長(chang)期的估值水平,公(gong)(gong)(gong)司估值有較大(da)(da)提升(sheng)空間(jian)。 高端ERP市場(chang)國產(chan)(chan)
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用友網絡
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-23 10:16:00
【安(an)信(xin)】若羽臣,20201022,首次覆蓋買入
■若羽(yu)臣:引進運營(ying)國(guo)際快消(xiao)品(pin)牌(pai),優化提升消(xiao)費(fei)者購物體(ti)驗①若羽(yu)臣聯結國(guo)際品(pin)牌(pai)方(fang)和國(guo)內(nei)終端(duan)消(xiao)費(fei)者的(de)重要橋梁:憑借對行(xing)業特點(dian)、品(pin)牌(pai)特征及(ji)消(xiao)費(fei)習慣的(de)深刻理解,以專業的(de)運作(zuo)經驗、數據(ju)分析及(ji)精準營(ying)銷策劃(hua)能力,在線上開設、運營(ying)官方(fang)旗艦店,實(shi)現產品(pin)的(de)在線銷售,品(pin)牌(pai)的(de)形象升級;②品(pin)牌(pai)矩陣:合作(zuo)的(de)品(pin)牌(pai)達86個(ge),涵蓋母(mu)嬰(ying)(ying)產品(pin)、美妝個(ge)護、保(bao)健產品(pin)、食品(pin)等(deng)快消(xiao)品(pin)類(lei)。 ■多(duo)方(fang)共(gong)驅電商代(dai)運營(ying)發展,母(mu)嬰(ying)(ying)市場迎合時代(dai)潮流。①互(hu)聯網零售日(ri)益成為消(xiao)費(fei)增長新(xin)興引擎:2018年(nian),我國(guo)互(hu)聯網零售市場交易規模(mo)達到8萬(wan)億, 2011年(nian)以來年(nian)平
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若羽臣
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-23 10:14:36
【中泰】麗(li)人麗(li)妝,20201022買(mai)入報(bao)告
麗人(ren)麗妝(zhuang)為美妝(zhuang)TP龍頭,以(yi)零(ling)售模式為主深度介入(ru)產業鏈,重點服(fu)務(wu)雪花(hua)秀、后、雅(ya)漾等國(guo)際(ji)大牌,持(chi)續(xu)開(kai)拓海外小眾美妝(zhuang)品(pin)牌。深耕美妝(zhuang)10余年(nian)的行(xing)業理解、業內(nei)口碑、人(ren)才培養以(yi)及數(shu)據化(hua)系統帶來的精準(zhun)洞(dong)察、高(gao)效運營是其(qi)核(he)心競爭(zheng)力,未來持(chi)續(xu)受益(yi)美妝(zhuang)線上化(hua)及行(xing)業高(gao)端化(hua),成長屬性明(ming)顯(xian)。 一、簡介:公(gong)司(si)為美妝(zhuang)TP龍頭 公(gong)司(si)為國(guo)內(nei)領先(xian)的化(hua)妝(zhuang)品(pin)網絡零(ling)售服(fu)務(wu)商。2007年(nian)正式成立,從(cong)相宜本(ben)草(cao)起步(bu),目(mu)前(qian)與多家國(guo)內(nei)外知名(ming)化(hua)妝(zhuang)品(pin)品(pin)牌保持(chi)長期合作,服(fu)務(wu)超80家店鋪。 業務(wu)以(yi)電商零(ling)售為主,收入(ru)占比超95%。2019年(nian)公(gong)司(si)電商零(ling)售、品(pin)
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麗人麗妝
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-22 23:19:33
【興證(zheng)建(jian)筑】鴻(hong)路鋼構三季報點(dian)評(ping):鋼結構龍頭再(zai)提(ti)速
鴻路(lu)鋼構發布2020年(nian)三(san)季(ji)報:公司2020年(nian)前三(san)季(ji)度實現(xian)(xian)營業收(shou)入95.10億(yi)元,同(tong)比增(zeng)長24.46%;實現(xian)(xian)歸母凈利(li)(li)潤5.02億(yi)元,同(tong)比增(zeng)長48.52%。其(qi)中,三(san)季(ji)度單季(ji)度實現(xian)(xian)營業收(shou)入44.99億(yi)元,同(tong)比增(zeng)長57.21%;實現(xian)(xian)歸母凈利(li)(li)潤3.13億(yi)元,同(tong)比增(zeng)長85.80%。
【興證建筑】鴻路鋼構三季報點評:鋼結構龍頭再提速
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鴻路鋼構
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聽(ting)風的(de)韭菜
一路向北
2020-10-22 17:41:29
【中泰(tai)】中金公司,20201022,首次覆蓋買入(ru)報(bao)告
借勢金(jin)融脫媒(mei)和(he)國(guo)際(ji)化(hua)機構(gou)化(hua)趨勢,中金(jin) 2015 年(nian)后再(zai)次崛起 中金(jin)公司成立(li)于(yu) 1995 年(nian),創設時突破彼時外(wai)資股(gu)東占比(bi)不(bu)得(de)超(chao)過(guo) 33%的 限制,創設股(gu)東包(bao)括(kuo)建行和(he)摩(mo)根士(shi)丹(dan)利等,在經歷 2010 年(nian)前(qian)大型(xing)國(guo)企(qi)上 市潮的高光后,中金(jin)公司營收和(he)利潤在 2014 年(nian)跌(die)至行業第(di) 20 和(he) 42 位,2 015 年(nian)后公司逐(zhu)步走出低谷(gu),2020 上半年(nian)公司投行,經紀(ji),資本支(zhi)持(chi)和(he)資 產管理業務營收占比(bi)結(jie)構(gou)分(fen)別為(wei) 18.4%,29.5%40.5%和(he) 11.6%。 把握趨勢之(zhi)一(yi):金(jin)融脫媒(mei)意味著(zhu)直接融資比(bi)例的上升以及
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中信證券
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聽(ting)風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-22 16:22:18
【國(guo)盛】工業富(fu)聯,20201022,首次覆蓋(gai)買(mai)入(ru)報告
工業(ye)(ye)富聯(lian)(lian):全(quan)球領先智能制造(zao)服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)商(shang)(shang)+工業(ye)(ye)互(hu)(hu)聯(lian)(lian)網(wang)整體解決方(fang)案(an)提供(gong)商(shang)(shang)。成立初期公(gong)(gong)司(si)堅定“智能制造(zao)+工業(ye)(ye)互(hu)(hu)聯(lian)(lian)網(wang)”雙輪驅動(dong),將“三硬三軟”作(zuo)為戰略實現的(de)(de)核心基(ji)礎,完善(shan)公(gong)(gong)司(si)三大(da)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu):通信(xin)網(wang)絡移(yi)動(dong)設(she)(she)備、云服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)設(she)(she)備、以及科技服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)。 5G推動(dong)消(xiao)費(fei)電子(zi)升級+5G基(ji)礎建設(she)(she),基(ji)本(ben)盤(pan)持續(xu)穩定增(zeng)長(chang)。隨著5G對(dui)于(yu)消(xiao)費(fei)帶(dai)來了(le)更高(gao)的(de)(de)信(xin)號要求(qiu)(qiu),對(dui)于(yu)精密結構(gou)件的(de)(de)要求(qiu)(qiu)也水漲船高(gao),此外5G帶(dai)動(dong)了(le)消(xiao)費(fei)電子(zi)換機潮,而工業(ye)(ye)富聯(lian)(lian)作(zuo)為深耕該領域的(de)(de)行業(ye)(ye)元老,有望實現在5G換機潮下的(de)(de)進(jin)一步基(ji)本(ben)盤(pan)的(de)(de)增(zeng)長(chang)。此外公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)網(wang)絡通信(xin)設(she)(she)備業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)也隨著5G建設(she)(she)的(de)(de)逐(zhu)
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工業富聯
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-22 12:33:47
【中泰電新】特(te)斯拉(la)3Q20財報點評
【中泰電新】特(te)斯(si)拉(la)(la)3Q20財(cai)報(bao)點評:汽車毛利率提升,中國(guo)供應(ying)鏈全球地位凸現 事件:10月22日(ri)特(te)斯(si)拉(la)(la)發布2020年三(san)季(ji)度財(cai)報(bao)。
【中泰電新】特斯拉3Q20財報點評
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寧德時代
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-22 10:36:57
【東方電子】安(an)潔(jie)科技,20201021買入報(bao)告
核(he)心(xin)觀點 業(ye)(ye)績(ji)迎新(xin)(xin)一輪快速增(zeng)長(chang)(chang)機遇:通(tong)過內生+外延(yan)模式,公司(si)(si)(si)形成了原材料(liao)供應-精密零組(zu)件(jian)制造-模組(zu)生產-FATP全產業(ye)(ye)鏈生產能力(li),成為(wei)一站式精密制造平臺型企業(ye)(ye),此外,公司(si)(si)(si)也布局了無線充電、5G通(tong)信等(deng)新(xin)(xin)興(xing)領域。公司(si)(si)(si)坐擁核(he)心(xin)客(ke)(ke)戶,參(can)與最新(xin)(xin)技術研(yan)發,一站式服務推(tui)動客(ke)(ke)戶研(yan)發進(jin)度(du)并加快項目落地,進(jin)一步(bu)增(zeng)強客(ke)(ke)戶粘(zhan)性。受益(yi)5G手機快速起量、新(xin)(xin)能源汽車/可穿戴/智能家居(ju)等(deng)終(zhong)端(duan)快速增(zeng)長(chang)(chang)、無線充電需求旺盛,公司(si)(si)(si)業(ye)(ye)績(ji)有望迎來新(xin)(xin)一輪增(zeng)長(chang)(chang)。此外,公司(si)(si)(si)商(shang)譽充分計提,將會顯著(zhu)降低非(fei)經常損益(yi)對公司(si)(si)(si)業(ye)(ye)績(ji)干擾(rao)。 大客(ke)(ke)戶手機持續創新(xin)(xin)
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安潔科技
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聽(ting)風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-22 10:35:41
【國(guo)君】浙商中拓,20201022,首次覆蓋買入
專業(ye)(ye)團(tuan)隊(dui)擴(kuo)(kuo)張將(jiang)驅動高(gao)增(zeng)長(chang),首次覆蓋(gai),目(mu)標(biao)價(jia)12.06元,“增(zeng)持”評級(ji)。浙(zhe)商(shang)中拓進(jin)行(xing)事業(ye)(ye)部制(zhi)(zhi)改革后(hou),大力招募新(xin)品類、新(xin)區域業(ye)(ye)務團(tuan)隊(dui),并授予期(qi)權、高(gao)比(bi)例利潤分成,將(jiang)推動主(zhu)業(ye)(ye)收入和利潤高(gao)增(zeng)長(chang)。預(yu)測2020-2022年EPS為0.78、0.99、1.20元。根據(ju)DCF估值(zhi)法和可比(bi)公(gong)司(si)平均PE,目(mu)標(biao)價(jia)為12.06元。 團(tuan)隊(dui)大擴(kuo)(kuo)招將(jiang)推動第三輪高(gao)增(zeng)長(chang)。市場(chang)認為,浙(zhe)商(shang)中拓相比(bi)行(xing)業(ye)(ye)龍頭缺乏(fa)競爭優(you)勢,未(wei)來將(jiang)低增(zeng)長(chang)。我們認為,浙(zhe)商(shang)中拓2018年進(jin)行(xing)事業(ye)(ye)部制(zhi)(zhi)改革后(hou),2019年開(kai)始大規(gui)模招募業(ye)(ye)務團(tuan)隊(dui)、成立專業(ye)(ye)化(hua)的(de)子公(gong)
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浙商中拓
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2020-10-22 10:34:27
【天風】派克新材,20201022買入(ru)報(bao)告
國產(chan)(chan)鍛(duan)件核心供應(ying)商,募(mu)投項(xiang)(xiang)目深入布(bu)局(ju)航空/航天/船舶(bo)高(gao)端精(jing)密鍛(duan)件制(zhi)(zhi)造領域 公(gong)司(si)為國內少數幾家可供應(ying)航空/航天/艦船等(deng)高(gao)端領域環(huan)形(xing)鍛(duan)件的高(gao)新技術企業,主營產(chan)(chan)品涵(han)蓋輾制(zhi)(zhi)環(huan)形(xing)鍛(duan)件、自(zi)由鍛(duan)件、精(jing)密模鍛(duan)件等(deng)各類金(jin)屬鍛(duan)件,擁(yong)有包括鍛(duan)造工藝(yi)、熱處理工藝(yi)、性能(neng)(neng)檢測等(deng)在內的完整鍛(duan)件制(zhi)(zhi)造流程(cheng),具備跨(kua)行業、多規格、大中小批量等(deng)多種類型(xing)業務(wu)的承接能(neng)(neng)力(li)。先后承擔了(le)工信(xin)部工業強(qiang)基(ji)工程(cheng)、科(ke)工局(ju)軍(jun)品配套科(ke)研、大飛機材(cai)料專項(xiang)(xiang)等(deng)科(ke)技及產(chan)(chan)業化項(xiang)(xiang)目。此外,公(gong)司(si)擬公(gong)開發行人民幣(bi)普通股(gu)2,700萬股(gu),引(yin)進(jin)7000T自(zi)由鍛(duan)液壓機、精(jing)密輾
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派克新材
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聽風的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2020-10-21 22:01:45
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巴菲特芒格張磊邱國鷺馮柳的投資(zi)文章(zhang)合集(最(zui)全整理(li))
巴菲特芒格張磊邱國鷺馮柳的投資文章合集(最全整理)
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貴州茅臺
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-23 14:00:18
【長城】中國(guo)汽(qi)研,20201022,上調為強烈推薦
中國(guo)汽研16-18年固(gu)(gu)(gu)定(ding)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)依次為16.0、17.0、17.0億(yi)元(yuan)(yuan),但(dan)是19年下半年激增至26.3億(yi)元(yuan)(yuan),20年上半年提(ti)升(sheng)至26.9億(yi)元(yuan)(yuan),相對于18年底增加(jia)了約10億(yi)元(yuan)(yuan)的固(gu)(gu)(gu)定(ding)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan),提(ti)升(sheng)幅度(du)為60%(由于這10億(yi)元(yuan)(yuan)增量都是技術(shu)服務(wu)(wu)(wu)業(ye)務(wu)(wu)(wu)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan),而(er)公司固(gu)(gu)(gu)定(ding)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)中產(chan)(chan)業(ye)化(hua)制造業(ye)務(wu)(wu)(wu)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)占一定(ding)比例(li),所以說如(ru)果是單(dan)獨(du)考慮技術(shu)服務(wu)(wu)(wu)業(ye)務(wu)(wu)(wu)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)的提(ti)升(sheng)幅度(du),那么提(ti)升(sheng)幅度(du)將高于60%,公司的絕(jue)大部分利(li)潤來(lai)自技術(shu)服務(wu)(wu)(wu)業(ye)務(wu)(wu)(wu)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan))。增加(jia)的固(gu)(gu)(gu)定(ding)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)主(zhu)要(yao)來(lai)自19年9月投(tou)(tou)產(chan)(chan)的風洞實(shi)驗室(投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)5.5億(yi)元(yuan)(yuan))和19年12月投(tou)(tou)產(chan)(chan)的重慶大足智能(neng)網聯(lian)
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中國汽研
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-23 12:43:49
【招(zhao)商交運】開始重點關(guan)注航(hang)空股(gu)
【招商交運】開始(shi)重(zhong)(zhong)點(dian)關注航空(kong)股。重(zhong)(zhong)點(dian)推(tui)(tui)薦(jian)中國國航、南方航空(kong)和東方航空(kong),港股三(san)大航優先。低成本(ben)航空(kong)首選春秋(qiu)航空(kong),支線(xian)(xian)航空(kong)重(zhong)(zhong)點(dian)推(tui)(tui)薦(jian)華(hua)夏航空(kong)(底部推(tui)(tui)薦(jian)以來已(yi)經翻倍)。參見前(qian)期深(shen)度報告。 中國民航今年(nian)三(san)季度虧(kui)損明(ming)顯(xian)收窄(zhai),小的航空(kong)公司(春秋(qiu)、華(hua)夏)已(yi)經賺錢(qian),明(ming)顯(xian)領跑全球(qiu)。 預計春節(jie)前(qian)后國內航空(kong)出行(xing)明(ming)顯(xian)上一層次,千所高校寒假(jia)提(ti)前(qian)放(fang)(fang)假(jia)2周(國慶沒(mei)讓放(fang)(fang)假(jia)出行(xing)),票(piao)價環比(bi)將逐步提(ti)升(sheng)。明(ming)年(nian)上半年(nian)國內航線(xian)(xian)需求同比(bi)大增,有(you)望恢(hui)復到19年(nian)水平,明(ming)年(nian)下半年(nian)開始(shi)國際長(chang)航線(xian)(xian)將進入較快(kuai)復蘇(su)周期。 當前(qian)是航空(kong)板塊(kuai)盈利和預期的低點(dian),
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華夏航空
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20.09
聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-23 10:45:34
【天風策略】下一個五(wu)年風口在哪(na)里:要素配置視角看十四五(wu)主線
核心結論(lun): 一、幾個重要時間(jian)節(jie)點(dian):1)10月(yue)29日十(shi)九屆五(wu)(wu)中(zhong)(zhong)全會公報(bao)闡(chan)述十(shi)四五(wu)(wu)規(gui)(gui)劃主旨;2)11月(yue)初(chu)中(zhong)(zhong)共(gong)中(zhong)(zhong)央關(guan)(guan)于(yu)十(shi)四五(wu)(wu)規(gui)(gui)劃的建議(yi)稿全文發(fa)布(bu)(bu);3)明年3月(yue)中(zhong)(zhong)旬人大(da)會議(yi)審議(yi)通(tong)過,十(shi)四五(wu)(wu)規(gui)(gui)劃全文發(fa)布(bu)(bu);4)明年后續(xu)發(fa)布(bu)(bu)十(shi)四五(wu)(wu)戰(zhan)(zhan)略新(xin)興產業(ye)(ye)規(gui)(gui)劃。 二(er)、五(wu)(wu)年規(gui)(gui)劃及(ji)戰(zhan)(zhan)略新(xin)興產業(ye)(ye)規(gui)(gui)劃發(fa)布(bu)(bu)前后市場表現(xian): 十(shi)二(er)五(wu)(wu)和十(shi)三五(wu)(wu)規(gui)(gui)劃發(fa)布(bu)(bu)前后市場情緒都有所提振,但由于(yu)兩(liang)次都處于(yu)弱市中(zhong)(zhong),因此持續(xu)性不強。兩(liang)次戰(zhan)(zhan)略新(xin)興產業(ye)(ye)規(gui)(gui)劃發(fa)布(bu)(bu)之后市場表現(xian)都比較低(di)迷,一方面與(yu)(yu)當時的市場環境有關(guan)(guan),另一方面也與(yu)(yu)市場預期、利(li)好兌現(xian)有關(guan)(guan),5G、新(xin)材料等都
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貴州茅臺
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2020-10-23 10:18:37
【華(hua)創(chuang)汽(qi)車】經濟+便捷,宏光Mini下探(tan)低速電動(dong)車市場
事項(xiang): 五(wu)菱宏光Mini 7-9月(yue)銷(xiao)(xiao)量(liang)(liang)分(fen)別為0.7萬(wan)輛(liang)(liang)、1.5萬(wan)輛(liang)(liang)和2.0萬(wan)輛(liang)(liang),坐穩單(dan)月(yue)最暢銷(xiao)(xiao)電動汽車(che)(che)。 評論(lun): A00級BEV低迷(mi)近一年(nian),五(wu)菱宏光Mini打(da)破銷(xiao)(xiao)量(liang)(liang)僵局。2H19補(bu)貼大幅退(tui)坡(po)、1H20疫情沖擊汽車(che)(che)市場,A00級BEV銷(xiao)(xiao)量(liang)(liang)持續低迷(mi),增速一直低于(yu)行(xing)業平均(jun)。中低端車(che)(che)型(xing)目標消費者對價格更(geng)敏感,銷(xiao)(xiao)量(liang)(liang)受(shou)經濟環境和政策(ce)影響程度(du)更(geng)大。2020年(nian)7月(yue),五(wu)菱宏光Mini上市,主打(da)人民的代步(bu)車(che)(che)。7-9月(yue)銷(xiao)(xiao)量(liang)(liang)分(fen)別為0.7萬(wan)輛(liang)(liang)、1.5萬(wan)輛(liang)(liang)和2.0萬(wan)輛(liang)(liang),帶動A00級BEV銷(xiao)(xiao)量(liang)(liang)占比大幅回升至(zhi)32%。 預計五(wu)菱
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方正電機
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聽(ting)風的(de)韭菜(cai)
一路向北
2020-10-23 10:16:52
【國金】用友網絡,20201022買入報告
投資(zi)邏輯(ji) SaaS化(hua)加速有望助力估值(zhi)進一步提(ti)升:目前(qian),用(yong)(yong)友正通過(guo)(guo)商(shang)業創新平臺YonBIP提(ti)供SaaS化(hua)的(de)公(gong)(gong)有云服務深度綁定大(da)客戶,通過(guo)(guo)YouSuite搶占成(cheng)長型(xing)SaaS企業市(shi)場;再借助YouBuilder夯實(shi)PaaS根基,通過(guo)(guo)無代碼可視化(hua)應用(yong)(yong)構(gou)建(jian)來降(jiang)低技術門檻,培(pei)養千(qian)萬(wan)級開發者,培(pei)養用(yong)(yong)戶使用(yong)(yong)習慣,構(gou)建(jian)用(yong)(yong)友的(de)開發者生態(tai),為公(gong)(gong)司(si)提(ti)供源(yuan)(yuan)源(yuan)(yuan)不斷(duan)的(de)生態(tai)用(yong)(yong)戶。隨著用(yong)(yong)友云原生產品的(de)加速推廣,預計(ji)其SaaS業務將迎(ying)來高(gao)速增長,參考美股(gu)SaaS公(gong)(gong)司(si)高(gao)速增長期的(de)估值(zhi)水平,公(gong)(gong)司(si)估值(zhi)有較大(da)提(ti)升空間。 高(gao)端ERP市(shi)場國產
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用友網絡
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-23 10:16:00
【安信】若羽(yu)臣(chen),20201022,首次覆蓋買(mai)入
■若羽(yu)臣:引(yin)進運(yun)營(ying)國(guo)(guo)際快(kuai)消(xiao)品(pin)牌(pai),優(you)化提升消(xiao)費者購物體驗①若羽(yu)臣聯結(jie)國(guo)(guo)際品(pin)牌(pai)方和國(guo)(guo)內終(zhong)端消(xiao)費者的(de)重要橋(qiao)梁:憑(ping)借對行業特點、品(pin)牌(pai)特征及(ji)消(xiao)費習慣的(de)深(shen)刻理解,以專(zhuan)業的(de)運(yun)作(zuo)經驗、數據分(fen)析及(ji)精(jing)準營(ying)銷策(ce)劃能力,在線上開設、運(yun)營(ying)官方旗艦店(dian),實(shi)現(xian)產品(pin)的(de)在線銷售,品(pin)牌(pai)的(de)形象升級;②品(pin)牌(pai)矩陣:合(he)作(zuo)的(de)品(pin)牌(pai)達(da)(da)86個(ge),涵蓋母嬰(ying)產品(pin)、美妝(zhuang)個(ge)護、保(bao)健產品(pin)、食品(pin)等(deng)快(kuai)消(xiao)品(pin)類。 ■多方共驅(qu)電商代(dai)運(yun)營(ying)發展,母嬰(ying)市(shi)場迎(ying)合(he)時代(dai)潮流(liu)。①互(hu)聯網(wang)零(ling)售日益成為消(xiao)費增長新興引(yin)擎:2018年(nian)(nian),我國(guo)(guo)互(hu)聯網(wang)零(ling)售市(shi)場交易規模達(da)(da)到(dao)8萬億(yi), 2011年(nian)(nian)以來年(nian)(nian)平(ping)
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若羽臣
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-23 10:14:36
【中(zhong)泰】麗人麗妝(zhuang),20201022買入(ru)報告(gao)
麗(li)人(ren)麗(li)妝(zhuang)(zhuang)為美(mei)妝(zhuang)(zhuang)TP龍頭(tou)(tou),以零(ling)售(shou)模式(shi)為主(zhu)(zhu)深度介入產業(ye)(ye)鏈,重點服(fu)(fu)務雪花(hua)秀、后、雅(ya)漾等國際大(da)牌(pai),持續開拓海外小眾美(mei)妝(zhuang)(zhuang)品(pin)(pin)牌(pai)。深耕美(mei)妝(zhuang)(zhuang)10余年的(de)行(xing)業(ye)(ye)理(li)解、業(ye)(ye)內口碑、人(ren)才(cai)培養以及數(shu)據化系統帶來的(de)精準洞(dong)察(cha)、高效(xiao)運營是其(qi)核心競(jing)爭(zheng)力,未來持續受益美(mei)妝(zhuang)(zhuang)線上(shang)化及行(xing)業(ye)(ye)高端化,成長屬性明顯。 一、簡介:公(gong)司(si)(si)為美(mei)妝(zhuang)(zhuang)TP龍頭(tou)(tou) 公(gong)司(si)(si)為國內領先的(de)化妝(zhuang)(zhuang)品(pin)(pin)網絡零(ling)售(shou)服(fu)(fu)務商(shang)。2007年正式(shi)成立(li),從相宜本草起(qi)步(bu),目前與多家國內外知名化妝(zhuang)(zhuang)品(pin)(pin)品(pin)(pin)牌(pai)保持長期合作,服(fu)(fu)務超80家店鋪。 業(ye)(ye)務以電商(shang)零(ling)售(shou)為主(zhu)(zhu),收(shou)入占比(bi)超95%。2019年公(gong)司(si)(si)電商(shang)零(ling)售(shou)、品(pin)(pin)
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麗人麗妝
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-22 23:19:33
【興(xing)證建筑】鴻路鋼構三季報點評:鋼結構龍頭再提速
鴻路鋼構發布2020年三(san)(san)季報:公司2020年前(qian)三(san)(san)季度(du)實現(xian)營業(ye)收入95.10億(yi)元,同(tong)比增(zeng)長24.46%;實現(xian)歸母(mu)凈利潤(run)(run)5.02億(yi)元,同(tong)比增(zeng)長48.52%。其中,三(san)(san)季度(du)單季度(du)實現(xian)營業(ye)收入44.99億(yi)元,同(tong)比增(zeng)長57.21%;實現(xian)歸母(mu)凈利潤(run)(run)3.13億(yi)元,同(tong)比增(zeng)長85.80%。
【興證建筑】鴻路鋼構三季報點評:鋼結構龍頭再提速
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鴻路鋼構
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-22 17:41:29
【中(zhong)泰】中(zhong)金公司,20201022,首次覆蓋買入報告
借勢金(jin)(jin)(jin)融(rong)脫媒和(he)(he)國際化機構(gou)(gou)化趨勢,中(zhong)金(jin)(jin)(jin) 2015 年(nian)(nian)后再次崛起 中(zhong)金(jin)(jin)(jin)公(gong)司(si)成立于 1995 年(nian)(nian),創(chuang)(chuang)設時突破彼時外資(zi)股東占比(bi)不得超過 33%的 限制,創(chuang)(chuang)設股東包(bao)括建行和(he)(he)摩(mo)根士丹利(li)等(deng),在經(jing)歷 2010 年(nian)(nian)前大型國企上 市潮(chao)的高光后,中(zhong)金(jin)(jin)(jin)公(gong)司(si)營收(shou)和(he)(he)利(li)潤在 2014 年(nian)(nian)跌至(zhi)行業(ye)第 20 和(he)(he) 42 位,2 015 年(nian)(nian)后公(gong)司(si)逐(zhu)步(bu)走出低(di)谷,2020 上半年(nian)(nian)公(gong)司(si)投行,經(jing)紀,資(zi)本支持和(he)(he)資(zi) 產管理業(ye)務(wu)營收(shou)占比(bi)結(jie)構(gou)(gou)分別為(wei) 18.4%,29.5%40.5%和(he)(he) 11.6%。 把握趨勢之一:金(jin)(jin)(jin)融(rong)脫媒意味著直(zhi)接融(rong)資(zi)比(bi)例(li)的上升以及
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中信證券
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-22 16:22:18
【國盛】工(gong)業富(fu)聯,20201022,首(shou)次覆蓋買入(ru)報(bao)告
工(gong)(gong)(gong)業(ye)富聯(lian):全球(qiu)領(ling)先(xian)智能制造服務(wu)商+工(gong)(gong)(gong)業(ye)互聯(lian)網(wang)整(zheng)體(ti)解決方案提供商。成立初(chu)期(qi)公司堅定(ding)“智能制造+工(gong)(gong)(gong)業(ye)互聯(lian)網(wang)”雙輪驅動(dong),將“三(san)硬三(san)軟”作為戰(zhan)略實現的(de)核心基礎,完(wan)善(shan)公司三(san)大業(ye)務(wu):通(tong)信網(wang)絡移(yi)動(dong)設備(bei)、云服務(wu)設備(bei)、以及科技服務(wu)業(ye)務(wu)。 5G推動(dong)消費(fei)電子(zi)升級+5G基礎建設,基本盤(pan)(pan)持續穩定(ding)增長。隨(sui)著5G對(dui)于消費(fei)帶來了(le)更高(gao)(gao)的(de)信號要求,對(dui)于精密結構件的(de)要求也水漲船高(gao)(gao),此外5G帶動(dong)了(le)消費(fei)電子(zi)換(huan)機潮,而工(gong)(gong)(gong)業(ye)富聯(lian)作為深耕(geng)該(gai)領(ling)域的(de)行業(ye)元老,有望實現在5G換(huan)機潮下的(de)進一步基本盤(pan)(pan)的(de)增長。此外公司的(de)網(wang)絡通(tong)信設備(bei)業(ye)務(wu)也隨(sui)著5G建設的(de)逐
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工業富聯
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2020-10-22 12:33:47
【中泰(tai)電新】特斯拉3Q20財報點(dian)評
【中泰電新】特(te)斯(si)拉3Q20財報(bao)點評:汽車(che)毛(mao)利率提(ti)升,中國供(gong)應鏈全球(qiu)地位凸現 事件:10月22日特(te)斯(si)拉發布2020年三季度財報(bao)。
【中泰電新】特斯拉3Q20財報點評
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寧德時代
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-22 10:36:57
【東方(fang)電子】安潔(jie)科技,20201021買入報告
核(he)心觀點 業(ye)績迎新(xin)一(yi)輪(lun)快(kuai)速(su)增(zeng)長(chang)(chang)機(ji)遇(yu):通過內生(sheng)(sheng)+外延模式(shi)(shi),公(gong)司(si)形成了(le)原材料供應-精(jing)密(mi)零(ling)組件制造-模組生(sheng)(sheng)產(chan)-FATP全產(chan)業(ye)鏈生(sheng)(sheng)產(chan)能力,成為一(yi)站式(shi)(shi)精(jing)密(mi)制造平(ping)臺(tai)型企業(ye),此(ci)外,公(gong)司(si)也布局了(le)無(wu)線充電、5G通信(xin)等新(xin)興領域(yu)。公(gong)司(si)坐擁核(he)心客戶(hu),參與最新(xin)技術研(yan)發,一(yi)站式(shi)(shi)服(fu)務推動客戶(hu)研(yan)發進度并加快(kuai)項目落地,進一(yi)步增(zeng)強客戶(hu)粘性(xing)。受益5G手機(ji)快(kuai)速(su)起量、新(xin)能源汽(qi)車/可穿戴(dai)/智能家居(ju)等終端(duan)快(kuai)速(su)增(zeng)長(chang)(chang)、無(wu)線充電需(xu)求旺(wang)盛,公(gong)司(si)業(ye)績有望迎來新(xin)一(yi)輪(lun)增(zeng)長(chang)(chang)。此(ci)外,公(gong)司(si)商譽充分計(ji)提,將會顯著(zhu)降(jiang)低非經常損益對公(gong)司(si)業(ye)績干擾。 大客戶(hu)手機(ji)持(chi)續創新(xin)
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安潔科技
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-22 10:35:41
【國(guo)君】浙商(shang)中拓,20201022,首次覆蓋買(mai)入
專業(ye)(ye)團隊(dui)擴張將驅動(dong)高增(zeng)(zeng)長(chang)(chang),首次覆蓋,目(mu)標價12.06元,“增(zeng)(zeng)持”評級。浙(zhe)商中拓進(jin)行事業(ye)(ye)部制(zhi)改(gai)革后,大力招(zhao)募新品類(lei)、新區域業(ye)(ye)務團隊(dui),并(bing)授予期權、高比例利潤(run)分(fen)成(cheng),將推(tui)動(dong)主業(ye)(ye)收(shou)入和利潤(run)高增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)。預測(ce)2020-2022年EPS為0.78、0.99、1.20元。根據DCF估(gu)值法和可比公司平(ping)均PE,目(mu)標價為12.06元。 團隊(dui)大擴招(zhao)將推(tui)動(dong)第三輪高增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)。市場認為,浙(zhe)商中拓相比行業(ye)(ye)龍頭缺乏競(jing)爭優勢(shi),未(wei)來將低增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)。我們認為,浙(zhe)商中拓2018年進(jin)行事業(ye)(ye)部制(zhi)改(gai)革后,2019年開始大規模招(zhao)募業(ye)(ye)務團隊(dui)、成(cheng)立(li)專業(ye)(ye)化的子公
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浙商中拓
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2020-10-22 10:34:27
【天風】派克新(xin)材,20201022買入報告(gao)
國(guo)產鍛(duan)件(jian)(jian)核心供(gong)應商,募投項目(mu)深入布局(ju)航(hang)(hang)(hang)空/航(hang)(hang)(hang)天/船舶(bo)高(gao)端(duan)精(jing)密鍛(duan)件(jian)(jian)制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)領域(yu) 公司為(wei)國(guo)內(nei)少數幾家可供(gong)應航(hang)(hang)(hang)空/航(hang)(hang)(hang)天/艦(jian)船等高(gao)端(duan)領域(yu)環(huan)形(xing)鍛(duan)件(jian)(jian)的(de)高(gao)新技(ji)術企業(ye)(ye)(ye),主營(ying)產品(pin)涵(han)蓋輾制(zhi)(zhi)環(huan)形(xing)鍛(duan)件(jian)(jian)、自(zi)(zi)由(you)鍛(duan)件(jian)(jian)、精(jing)密模鍛(duan)件(jian)(jian)等各類(lei)金屬鍛(duan)件(jian)(jian),擁有包括(kuo)鍛(duan)造(zao)(zao)工藝(yi)、熱處理工藝(yi)、性(xing)能檢測等在內(nei)的(de)完整鍛(duan)件(jian)(jian)制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)流(liu)程,具備跨行業(ye)(ye)(ye)、多規格、大中小批量等多種類(lei)型業(ye)(ye)(ye)務(wu)的(de)承(cheng)接能力。先后承(cheng)擔了工信部(bu)工業(ye)(ye)(ye)強基工程、科(ke)工局(ju)軍(jun)品(pin)配(pei)套科(ke)研、大飛機(ji)材料專項等科(ke)技(ji)及(ji)產業(ye)(ye)(ye)化項目(mu)。此外(wai),公司擬公開發行人民幣普(pu)通股2,700萬股,引進(jin)7000T自(zi)(zi)由(you)鍛(duan)液壓機(ji)、精(jing)密輾
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派克新材
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聽風的韭菜
一路向北
2020-10-21 22:01:45
投資文章合集(最全(quan)整理)
巴菲(fei)特芒格張磊邱國鷺馮(feng)柳(liu)的投資文章合集(最全整(zheng)理)
巴菲特芒格張磊邱國鷺馮柳的投資文章合集(最全整理)
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貴州茅臺
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