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聽風的韭菜
每天都處于被市場淘汰的邊緣
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聽風的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2024-06-13 21:26:23
【華創策略姚佩】中長(chang)線資(zi)金增持ETF成本線測算
中長線(xian)資金今年四輪增持(chi)規模共計約4519億元,目(mu)(mu)前距離(li)成本(ben)線(xian)安(an)(an)全(quan)墊(dian)普遍(bian)在5-7%之(zhi)間。測算(suan)目(mu)(mu)前總持(chi)倉(cang)(cang)規模4426億元,集中于300/500/1000/2000/創(chuang)業板ETF,目(mu)(mu)前主要ETF持(chi)倉(cang)(cang)成本(ben)安(an)(an)全(quan)墊(dian)普遍(bian)在5-7%之(zhi)前,以滬深300為例,加(jia)權持(chi)倉(cang)(cang)成本(ben)價3319點,距離(li)6/12 3544點安(an)(an)全(quan)墊(dian)在6%左(zuo)右(you)。
【華創策略姚佩】中長線資金增持ETF成本線測算
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中國神華
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2024-06-13 13:36:46
SNEC展閉門會總結:L型底(di)比想象的長,看好與總量脫敏(min)細分(fen)、新技(ji)術-0613
結(jie)合這兩天(tian)聊(liao)(liao)的公司先(xian)說一(yi)(yi)些結(jie)論(lun),剩下的待今天(tian)統一(yi)(yi)聊(liao)(liao)完再做一(yi)(yi)輪反(fan)饋。 1、 主鏈(lian):主要聊(liao)(liao)了(le)組件一(yi)(yi)體化、電(dian)池片、硅料結(jie)論(lun):欲揚(yang)先(xian)抑,先(xian)說難(nan)聽話,年初很(hen)多人(ren)看好光(guang)伏(fu)比鋰電(dian)早見底,邏輯系同(tong)質化產品見底快(kuai)+股價(jia)跌(die)的更(geng)快(kuai)更(geng)深,研究員這兩天(tian)聊(liao)(liao)完認為難(nan)度挺(ting)大。 一(yi)(yi)個最簡單類比,銅箔(bo)是鋰電(dian)里頭(tou)部(bu)最早虧(kui)錢的,見底了(le)嗎?一(yi)(yi)直(zhi)處于頭(tou)部(bu)持續虧(kui)現(xian)金的狀態,很(hen)多光(guang)伏(fu)主鏈(lian)類似,一(yi)(yi)是賬上有錢,都(dou)覺得(de)只要熬(ao)+逼(bi)對手,自己就是活下來(lai)那個,所以真正的底需要頭(tou)部(bu)虧(kui)現(xian)金持續較長(chang)時(shi)間(目(mu)前處于剛虧(kui)現(xian)金剛難(nan)受(shou)階段);二是,資本開支雖然(ran)開始往(wang)下
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阿特斯
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聽風(feng)的韭(jiu)菜
一路向北
2024-06-12 09:07:40
【招商(shang)傳媒】蘋果AI更新
(蘋(pin)果(guo)發(fa)布(bu)AI手(shou)機帶(dai)動股價大漲7%,618微軟(ruan)即將開始銷售(shou)AI PC,微軟(ruan)歷史新高也是一(yi)(yi)步之遙(yao),結合ARM和(he)高通持續上漲,端側(ce)成為AI變現的(de)最佳(jia)場(chang)所,我(wo)們(men)(men)再發(fa)前期AI端側(ce)觀點(dian),消費(fei)電子(zi)升級后,AI應用(yong)爆發(fa)就(jiu)不遠了,跟(gen)移(yi)動互(hu)聯網發(fa)展歷程幾(ji)乎一(yi)(yi)模一(yi)(yi)樣) 我(wo)們(men)(men)最近反(fan)復(fu)觀看(kan)了微軟(ruan)前期AI PC的(de)發(fa)布(bu)會,微軟(ruan)AI PC定于618全球上線銷售(shou),很多投(tou)資者我(wo)們(men)(men)聊下來更多地(di)把這(zhe)個(ge)(ge)當做一(yi)(yi)個(ge)(ge)事(shi)件催化,并不是很重(zhong)視,但我(wo)們(men)(men)真心建議投(tou)資者務必要重(zhong)視這(zhe)次AI手(shou)機和(he)AI PC變革的(de)開始,我(wo)們(men)(men)剛發(fa)的(de)這(zhe)個(ge)(ge)視頻是AI PC里(li)如何
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蘋果公司
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聽(ting)風的韭(jiu)菜
一路向北
2024-06-09 15:36:08
【陳果(guo)】市場應該擔憂嗎?
如何(he)看(kan)(kan)待(dai)近期小盤股下(xia)跌:小盤下(xia)跌的(de)核心原(yuan)因(yin)(yin)(yin)是(shi)大小盤周(zhou)期性輪動的(de)背景下(xia),多(duo)(duo)(duo)因(yin)(yin)(yin)素推動市場風格(ge)"小切大”。近期,由于增(zeng)量資(zi)金再度(du)轉(zhuan)弱(ruo),退(tui)市新(xin)(xin)規出臺后監管處罰趨嚴,資(zi)金壓(ya)(ya)力和(he)監管壓(ya)(ya)力形成共(gong)振,推動了小盤風格(ge)走弱(ruo)。監管壓(ya)(ya)力在其中(zhong)更多(duo)(duo)(duo)是(shi)一(yi)個(ge)觸發的(de)誘(you)因(yin)(yin)(yin),但(dan)容易被市場看(kan)(kan)做是(shi)導致市場走弱(ruo)的(de)主因(yin)(yin)(yin)。同(tong)時也應(ying)認識到:政策發力只是(shi)剛剛開(kai)始,今后還會(hui)持續對市場產生影響。退(tui)市新(xin)(xin)規專門設置了緩沖中(zhong)期以(yi)穩定市場預期,多(duo)(duo)(duo)數(shu)新(xin)(xin)增(zeng)退(tui)市情形都(dou)以(yi)2024年(nian)度(du)作為(wei)首(shou)個(ge)起算年(nian)度(du)。2025年(nian)4月(yue)和(he)2026年(nian)4月(yue),退(tui)市壓(ya)(ya)力還會(hui)進一(yi)步加劇。 退(tui)市新(xin)(xin)
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中國神華
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-08 22:52:33
【中(zhong)泰農業】橡膠牛(niu)市才露尖尖角
1、近(jin)兩日(ri)天然(ran)橡膠期(qi)貨RU價(jia)格增倉大漲(zhang)8.8%,源自收儲預期(qi)及(ji)丁(ding)二(er)烯橡膠BR近(jin)月合(he)約(yue)暴漲(zhang)推(tui)動(dong)(港口庫(ku)(ku)存同比下降46%),價(jia)格上(shang)漲(zhang)獲中下游認(ren)可,現貨成(cheng)交積極。2、"生(sheng)產高峰檢驗牛市成(cheng)色(se)"-《天膠框架及(ji)熱點討論》,季(ji)節性(xing)(xing)生(sheng)產高峰反成(cheng)長(chang)線多(duo)頭吸籌的良好(hao)機會。空(kong)頭逐(zhu)步認(ren)識到全球產能(neng)(neng)拐(guai)點的事實無可爭(zheng)辯,非標(biao)套利、非洲(zhou)產能(neng)(neng)等(deng)長(chang)期(qi)空(kong)頭因素被市場所(suo)摒棄;輪(lun)胎短期(qi)累庫(ku)(ku)或形(xing)成(cheng)階段性(xing)(xing)擾動(dong),但不(bu)影響長(chang)期(qi)向上(shang)趨(qu)勢(shi)。 3、EUDR(歐洲(zhou)要毀林法案)只是(shi)表象(xiang)利好(hao),十(shi)年低價(jia)的產能(neng)(neng)深度去(qu)化以及(ji)東南亞人(ren)工成(cheng)本的周(zhou)期(qi)性(xing)(xing)上(shang)漲(zhang)才是(shi)未來橡
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海南橡膠
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-07 10:44:49
【轉(zhuan)載】寧德時代更新-20240607
6月(yue)5日,美(mei)國國會眾(zhong)議院(yuan)(yuan)中(zhong)共問題(ti)特設委員會主(zhu)席約翰·穆勒納爾(John Moolenaar)、眾(zhong)議院(yuan)(yuan)國土安(an)全委員會主(zhu)席馬(ma)(ma)克·格(ge)林(Mark Green)、參議院(yuan)(yuan)情(qing)報(bao)委員會副主(zhu)席馬(ma)(ma)可·魯比奧(ao)(Marco Rubio)以及共和(he)黨(dang)聯(lian)邦眾(zhong)議員卡洛斯·吉(ji)梅內(nei)斯(Carlos Gimenez)和(he)達林·拉(la)胡(hu)德(de)(Darin LaHood)等五位共和(he)黨(dang)人(ren)聯(lian)名致函國土安(an)全部負責(ze)戰略、政策和(he)計劃助(zhu)理部長羅伯特·塞爾維斯(Robert Silvers),要求行政部門將國軒高科(ke)和(he)寧(ning)德(de)時(shi)代兩家中(zhong)國電(dian)池大廠列入實體清單,并禁
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寧德時代
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2024-06-05 20:51:45
【華金電子】"功率半導”鑄全球競爭護(hu)城河(he),產品格局看(kan)"底部”機遇
?國(guo)產功率參與全球化競爭,產品與技術從"緩慢追趕“到"逐(zhu)步領(ling)先”,積極拓展海(hai)(hai)外(wai)(wai)市(shi)場國(guo)產功率廠商(shang)(shang)近幾年快速進(jin)行技術升(sheng)(sheng)級與產品選代(dai)(dai)(dai),與國(guo)際龍(long)頭(tou)(tou)廠商(shang)(shang)差距(ju)顯著(zhu)縮(suo)小甚(shen)至在(zai)(zai)特定領(ling)域內快速取代(dai)(dai)(dai)海(hai)(hai)外(wai)(wai)龍(long)頭(tou)(tou)成(cheng)為(wei)核(he)心供應(ying)商(shang)(shang),并且形(xing)成(cheng)不可逆轉的主流趨勢。在(zai)(zai)二極管(guan)/IGBT模(mo)(mo)組領(ling)域,國(guo)內廠商(shang)(shang)建立強護城河,全球市(shi)占率顯著(zhu)提(ti)升(sheng)(sheng)替代(dai)(dai)(dai)空間足,同時(shi)運用(yong)海(hai)(hai)外(wai)(wai)品牌(pai)或(huo)海(hai)(hai)外(wai)(wai)建廠等方式積極拓展海(hai)(hai)外(wai)(wai)市(shi)場,龍(long)頭(tou)(tou)企(qi)業海(hai)(hai)外(wai)(wai)銷售占比(bi)有(you)望進(jin)一步提(ti)升(sheng)(sheng)。MOSFET方面,AI服務(wu)器的快速放量(liang)提(ti)供增量(liang)空間,國(guo)產MOSFET替代(dai)(dai)(dai)空間足: ?車規(gui)主驅IGBT模(mo)(mo)塊
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斯達半導
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-05 14:06:03
【浙(zhe)商策略王(wang)楊】硬(ying)科技(ji)發酵的產業線索(suo)
2024年(nian)的(de)大勢研判,隨(sui)著宏觀經(jing)濟邊(bian)際(ji)改善(shan)和結(jie)(jie)構主(zhu)線(xian)盈利釋放(fang),最重(zhong)要的(de)一(yi)點在于(yu)扭(niu)轉2022年(nian)至(zhi)2023年(nian)的(de)預期,轉向迎接(jie)慢牛格(ge)局。 結(jie)(jie)構方(fang)面,存量博(bo)弈背景下,紅(hong)利和算(suan)(suan)力雙主(zhu)線(xian)輪動上漲。展望未來2-3個月,算(suan)(suan)力引領硬科技預計(ji)發酵。 線(xian)索(suo)一(yi):算(suan)(suan)力擴散 針對(dui)AI產業(ye)鏈內部比較,參(can)考(kao)2009年(nian)至(zhi)2015年(nian)智能手(shou)機經(jing)驗,參(can)考(kao)2016年(nian)至(zhi)2021年(nian)電動車經(jing)驗,2023年(nian)至(zhi)2024年(nian)AI主(zhu)線(xian)是以(yi)算(suan)(suan)力為代表的(de)上游,應用爆(bao)發尚需等待。 針對(dui)算(suan)(suan)力產業(ye)鏈的(de)擴散,結(jie)(jie)合《把握主(zhu)線(xian):本輪AI行情(qing)或(huo)超去年(nian)》對(dui)結(jie)(jie)構牛市(shi)運行規律
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中際旭創
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2024-06-03 13:58:28
【中金有色】周(zhou)五晚發生(sheng)什么了?
不少領導(dao)詢問周五(wu)晚上(shang)為什么黃(huang)金、工業金屋都(dou)在跌(die)(die),雖然跌(die)(die)幅都(dou)很(hen)小,但是我感覺能嗅出(chu)大(da)雨將至的(de)一絲氣息。 一、是什么? 1)周五(wu)晚上(shang)公布(bu)的(de)核(he)心PCE數(shu)據、芝(zhi)(zhi)加(jia)哥PMI均偏弱(ruo) 周五(wu)晚上(shang)比(bi)較(jiao)重要的(de)數(shu)據主要有兩個(ge):一是20:30發布(bu)的(de)美國4月(yue)核(he)心PCE同(tong)比(bi)2.8%,前值(zhi)2.8%、預(yu)(yu)期(qi)2.8%,以及環(huan)比(bi)0.2%,前值(zhi)0.3%、預(yu)(yu)期(qi)0.3%,這(zhe)意味(wei)著4月(yue)核(he)心PCE同(tong)比(bi)持平(ping)且(qie)符合預(yu)(yu)期(qi),環(huan)比(bi)下降且(qie)低于(yu)預(yu)(yu)期(qi)。二是21:30發布(bu)的(de)美國5月(yue)芝(zhi)(zhi)加(jia)哥PMI下跌(die)(die)至35.4,前值(zhi)37.9,預(yu)(yu)期(qi)41,可以說(shuo)環(huan)比(bi)下降且(qie)大(da)幅低于(yu)預(yu)(yu)期(qi)
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紫金礦業
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聽(ting)風的韭(jiu)菜
一路向北
2024-06-02 22:43:37
【策(ce)略陳果一(yi)周機構溝通小結:短期(qi)我比共識更(geng)(geng)謹慎,中期(qi)我比共識更(geng)(geng)樂觀】
領導好,本周(zhou)市(shi)場繼(ji)續弱(ruo)(ruo)勢(shi),我(wo)們與機(ji)構(gou)溝(gou)通交流,短期(qi)(qi)市(shi)場偏淡(dan)(同時(shi)調整(zheng)幅度不(bu)會大)已(yi)經快速成(cheng)為了(le)新的(de)(de)一致預期(qi)(qi)。 機(ji)構(gou)代表性(xing)(xing)觀點如下: 1.多數宏(hong)中微觀數據偏弱(ruo)(ruo),內需(xu)順周(zhou)期(qi)(qi)交易嘗試已(yi)結(jie)束,市(shi)場也無耐(nai)心去等(deng)待驗證(zheng)所謂的(de)(de)地產數據,因內心都認定成(cheng)交有(you)回暖也只(zhi)會是(shi)階段(duan)性(xing)(xing),現在外需(xu)數據都有(you)走(zou)弱(ruo)(ruo)跡象,市(shi)場除了(le)守在紅利(li)里面(mian)已(yi)別(bie)無選(xuan)(xuan)擇(ze),甚至這種風格(ge)將維(wei)持相(xiang)當長(chang)時(shi)間(jian)。 2.等(deng)公(gong)募抱(bao)團(tuan)紅利(li)是(shi)偽命題,紅利(li)理論(lun)上是(shi)底倉(cang)的(de)(de)選(xuan)(xuan)擇(ze)之一,但業績長(chang)期(qi)(qi)穩定性(xing)(xing)能(neng)配得上底倉(cang)的(de)(de)A股(gu)紅利(li)股(gu)是(shi)有(you)限(xian)的(de)(de),中國的(de)(de)產業竟爭力決定出海是(shi)趨勢(shi),成(cheng)長(chang)股(gu)整(zheng)體表
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中國神華
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聽風(feng)的韭(jiu)菜
一路向北
2024-06-01 17:47:36
【轉載】功(gong)率半(ban)導體:重視價格反(fan)彈
我們認(ren)為(wei)(wei),在經歷較(jiao)長(chang)(chang)時(shi)(shi)(shi)間價(jia)格調整(zheng)(zheng)后,目(mu)前功率(lv)半(ban)導體供給端新(xin)增產(chan)能速度放(fang)緩,同時(shi)(shi)(shi)需求端穩步復蘇(su),產(chan)品(pin)價(jia)格有望企(qi)穩復蘇(su)。從估值(zhi)角度來看功率(lv)半(ban)導體板(ban)塊(kuai)市盈率(lv)目(mu)前處(chu)于(yu)歷史低位,同時(shi)(shi)(shi)部分公司2401毛利率(lv)呈現(xian)環比(bi)提升態勢,部分產(chan)品(pin)開始(shi)出現(xian)漲價(jia)信號(hao),板(ban)塊(kuai)整(zheng)(zheng)體值(zhi)得重視。 低壓MOS打(da)響(xiang)漲價(jia)第一槍 根據芯智訊,2024年(nian)1月,國內功率(lv)電子(zi)公司曾向客戶發布《價(jia)格調整(zheng)(zheng)函》:自2024年(nian)1月15日起,TrenchMOS產(chan)品(pin)線單價(jia)上調5%-10%。我們認(ren)為(wei)(wei),MOSFET為(wei)(wei)主的功率(lv)電子(zi)產(chan)品(pin)經過較(jiao)長(chang)(chang)時(shi)(shi)(shi)間價(jia)格調整(zheng)(zheng),目(mu)前伴隨(sui)全
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臺基股份
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2024-05-31 11:33:58
對話騰訊混(hun)元大模(mo)型負(fu)責人,深聊C端產品推出背(bei)后的思考
AI未來指北-探索者系列,對(dui)談AI產業的(de)(de)躬(gong)身(shen)入局者,關注(zhu)AI大模型落(luo)地第一程(cheng)的(de)(de)關鍵問(wen)題。本期對(dui)談騰(teng)訊云副總(zong)裁、騰(teng)訊混元大模型負責(ze)人劉(liu)煜宏,探討(tao)騰(teng)訊AI助(zhu)手元寶上線(xian)背后的(de)(de)產品思考。
對話騰訊混元大模型負責人,深聊C端產品推出背后的思考
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騰訊控股
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聽風的韭菜
一路向北
2024-05-29 21:45:03
【華泰金屬(shu)】理解國務(wu)院有色產能優化的(de)目的(de)
事件(jian):國務(wu)院:從嚴(yan)控制銅(tong)、氧(yang)化鋁等(deng)(deng)冶煉新(xin)增產(chan)能(neng)(neng),合理布局(ju)硅、鋰、鎂等(deng)(deng)行業新(xin)增產(chan)能(neng)(neng)。 我們認(ren)為是避免冶煉加(jia)工(gong)環(huan)節沒必要的低(di)成本(ben)內耗-即消(xiao)耗了環(huan)境和(he)能(neng)(neng)源,但(dan)卻沒有賺到應有的冶煉費(fei)用(yong),這種情(qing)景是應當盡(jin)量(liang)(liang)避免的,對于(yu)品種供需格(ge)局(ju)的改變,主要看的是礦端和(he)再生金屬的供給變化而非冶煉端, 銅(tong): 23年(nian)實現電解銅(tong)產(chan)量(liang)(liang)1144萬噸,測算(suan)產(chan)能(neng)(neng)利(li)用(yong)率(lv)僅86%,意味(wei)著存量(liang)(liang)過剩較多,政(zheng)策未涉(she)及存量(liang)(liang)產(chan)能(neng)(neng)淘(tao)汰;23年(nian)全(quan)球治(zhi)煉銅(tong)產(chan)能(neng)(neng)利(li)用(yong)率(lv)約為82.8%,過剩也較嚴(yan)重,據SMM預計(ji)24-27年(nian)預計(ji)凈新(xin)增粗煉產(chan)能(neng)(neng)51/75/80/
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紫金礦業
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聽風的韭菜
一路向北
2024-05-28 14:41:32
【國投電子】維信諾(nuo)攜手合肥(fei)擴產8.6代線,中尺寸滲透率有望進一步提升
【國投電(dian)子(zi)】維(wei)信(xin)諾攜手合(he)肥擴產(chan)8.6代線,中尺寸滲(shen)透(tou)率(lv)有(you)望進一步提(ti)升(sheng) 維(wei)信(xin)諾午間公(gong)告(gao)稱,公(gong)司擬在安徽省合(he)肥市投資(zi)建設第8.6代柔性(xing)AMOLED項目就本(ben)項目達成合(he)作(zuo)(zuo)意向并簽署《合(he)作(zuo)(zuo)備(bei)忘錄(lu)》,約(yue)(yue)定雙(shuang)方(fang)擬在安徽省合(he)肥市新站(zhan)高新技術產(chan)業開發區合(he)作(zuo)(zuo)投資(zi)建設及生產(chan)運營本(ben)項目,投資(zi)總額預(yu)計為人(ren)民幣550億(yi)元, 8.6代線有(you)助于(yu)oled在中尺寸的滲(shen)透(tou)率(lv)提(ti)升(sheng),對上游oled設備(bei)材料也形成提(ti)振作(zuo)(zuo)用(yong), 相關標的: 奧萊德,菜(cai)特光(guang)電(dian),路維(wei)光(guang)電(dian),清溢光(guang)電(dian),鼎龍股(gu)份,精測電(dian)子(zi),聯(lian)得裝備(bei),勁拓股(gu)份等(deng) 如想約(yue)(yue)維(wei)信(xin)諾或者相關公(gong)司
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奧來德
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2024-05-27 14:51:21
【東(dong)吳首(shou)席(xi)經濟學家-陳(chen)李(li)】近(jin)期觀點分享
1、過去(qu)一(yi)周(zhou)及未來1-2周(zhou),市(shi)場(chang)(chang)(chang)仍然可能調整,一(yi)方(fang)(fang)面,港股(gu)(gu)4月中進(jin)入的(de)對沖基金,出于平衡(heng)原因,開(kai)始(shi)補開(kai)空(kong)倉,海外LO資金流(liu)入速度方(fang)(fang)面,港股(gu)(gu)調整;另一(yi)方(fang)(fang)面,投資者也(ye)要繼續觀察國(guo)內政(zheng)策,尤(you)其是517房地(di)產政(zheng)策后的(de)具體落地(di)狀況。另外,5月社(she)融(rong)(rong)估計仍然下滑(hua),影響市(shi)場(chang)(chang)(chang)情(qing)緒。 2、但是6月整體市(shi)場(chang)(chang)(chang)偏向積極。市(shi)場(chang)(chang)(chang)不可避免要預期(qi)7月的(de)三中全會(hui)政(zheng)策改革(ge)。停止“手工貼息"”,盡(jin)管造成了金融(rong)(rong)機構縮(suo)表,但也(ye)客(ke)觀上降(jiang)低了金融(rong)(rong)機構的(de)預期(qi)收益(yi)率,換言之降(jiang)低了金融(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)上的(de)“無(wu)風(feng),險(xian)收益(yi)率"。短期(qi)內資金流(liu)向短債(利率和(he)信用),也(ye)
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中國電力
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聽(ting)風的韭菜(cai)
一路向北
2024-06-13 21:26:23
【華創策略姚佩(pei)】中長線資金增(zeng)持(chi)ETF成(cheng)本線測算
中(zhong)長線(xian)資金(jin)今年四(si)輪增(zeng)持(chi)規模共計約(yue)4519億元,目(mu)前距離(li)成本線(xian)安全(quan)墊普遍在(zai)5-7%之間。測算目(mu)前總持(chi)倉規模4426億元,集(ji)中(zhong)于300/500/1000/2000/創(chuang)業板ETF,目(mu)前主要ETF持(chi)倉成本安全(quan)墊普遍在(zai)5-7%之前,以(yi)滬(hu)深(shen)300為例,加(jia)權持(chi)倉成本價3319點,距離(li)6/12 3544點安全(quan)墊在(zai)6%左右。
【華創策略姚佩】中長線資金增持ETF成本線測算
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中國神華
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-13 13:36:46
SNEC展閉門會總結:L型底比(bi)想象(xiang)的(de)長,看好與總量脫敏細(xi)分、新(xin)技術-0613
結合這兩天聊(liao)的(de)公司先說一(yi)(yi)(yi)些結論,剩下(xia)的(de)待今天統一(yi)(yi)(yi)聊(liao)完(wan)(wan)再(zai)做一(yi)(yi)(yi)輪反(fan)饋。 1、 主(zhu)鏈(lian):主(zhu)要(yao)(yao)聊(liao)了(le)組件一(yi)(yi)(yi)體化、電(dian)(dian)池片、硅料結論:欲揚先抑(yi),先說難聽(ting)話,年(nian)初很多人(ren)看好(hao)光(guang)伏(fu)比鋰(li)電(dian)(dian)早見底(di),邏輯系同質(zhi)化產品見底(di)快+股價跌的(de)更快更深(shen),研究員(yuan)這兩天聊(liao)完(wan)(wan)認為難度挺大(da)。 一(yi)(yi)(yi)個最簡單類(lei)比,銅箔是鋰(li)電(dian)(dian)里頭部最早虧(kui)錢(qian)的(de),見底(di)了(le)嗎?一(yi)(yi)(yi)直處于(yu)頭部持(chi)續(xu)虧(kui)現金的(de)狀態,很多光(guang)伏(fu)主(zhu)鏈(lian)類(lei)似,一(yi)(yi)(yi)是賬(zhang)上有錢(qian),都覺(jue)得只要(yao)(yao)熬+逼對手,自己(ji)就是活(huo)下(xia)來那個,所(suo)以真(zhen)正的(de)底(di)需要(yao)(yao)頭部虧(kui)現金持(chi)續(xu)較長(chang)時間(目(mu)前處于(yu)剛虧(kui)現金剛難受(shou)階段);二(er)是,資本(ben)開支(zhi)雖然開始往下(xia)
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阿特斯
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2024-06-12 09:07:40
【招商傳媒】蘋果AI更新
(蘋果(guo)發(fa)(fa)(fa)(fa)布(bu)AI手機帶動股價(jia)大漲7%,618微(wei)軟(ruan)(ruan)即將開始銷售AI PC,微(wei)軟(ruan)(ruan)歷史新高也是一步之遙,結合ARM和高通持(chi)續上漲,端(duan)側(ce)成(cheng)為AI變現的最佳(jia)場(chang)所,我(wo)們(men)再(zai)發(fa)(fa)(fa)(fa)前(qian)期AI端(duan)側(ce)觀點,消費電子升(sheng)級后,AI應用爆發(fa)(fa)(fa)(fa)就(jiu)不(bu)遠(yuan)了(le),跟移動互聯(lian)網發(fa)(fa)(fa)(fa)展歷程幾乎一模一樣(yang)) 我(wo)們(men)最近反復觀看了(le)微(wei)軟(ruan)(ruan)前(qian)期AI PC的發(fa)(fa)(fa)(fa)布(bu)會,微(wei)軟(ruan)(ruan)AI PC定(ding)于618全(quan)球上線銷售,很多(duo)投(tou)資(zi)者我(wo)們(men)聊(liao)下來更(geng)多(duo)地把(ba)這(zhe)(zhe)個當做一個事(shi)件(jian)催化(hua),并不(bu)是很重視,但(dan)我(wo)們(men)真(zhen)心建議(yi)投(tou)資(zi)者務必要重視這(zhe)(zhe)次AI手機和AI PC變革(ge)的開始,我(wo)們(men)剛發(fa)(fa)(fa)(fa)的這(zhe)(zhe)個視頻是AI PC里(li)如何
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蘋果公司
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-09 15:36:08
【陳果】市場應(ying)該擔憂(you)嗎?
如何看(kan)待近期(qi)(qi)小(xiao)盤股下(xia)(xia)跌:小(xiao)盤下(xia)(xia)跌的核心原因(yin)是大小(xiao)盤周期(qi)(qi)性輪動(dong)的背景(jing)下(xia)(xia),多(duo)因(yin)素推(tui)動(dong)市(shi)場風格"小(xiao)切大”。近期(qi)(qi),由于(yu)增量資金(jin)再度轉弱(ruo),退市(shi)新規(gui)出臺后(hou)(hou)監管(guan)處(chu)罰趨嚴,資金(jin)壓(ya)力和監管(guan)壓(ya)力形成共振,推(tui)動(dong)了小(xiao)盤風格走弱(ruo)。監管(guan)壓(ya)力在(zai)其中更多(duo)是一個觸(chu)發(fa)的誘(you)因(yin),但容(rong)易被市(shi)場看(kan)做是導致市(shi)場走弱(ruo)的主因(yin)。同時也(ye)應認識到:政策發(fa)力只是剛剛開始,今后(hou)(hou)還會持(chi)續對市(shi)場產生(sheng)影(ying)響。退市(shi)新規(gui)專門設置了緩沖中期(qi)(qi)以(yi)穩定(ding)市(shi)場預期(qi)(qi),多(duo)數新增退市(shi)情形都以(yi)2024年度作為首個起算年度。2025年4月(yue)和2026年4月(yue),退市(shi)壓(ya)力還會進一步加劇。 退市(shi)新
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中國神華
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-08 22:52:33
【中泰農(nong)業(ye)】橡膠牛市才露尖尖角
1、近(jin)兩日天然橡膠(jiao)(jiao)期(qi)(qi)貨RU價格增倉大漲8.8%,源自收儲預(yu)期(qi)(qi)及(ji)丁(ding)二烯橡膠(jiao)(jiao)BR近(jin)月合(he)約暴漲推動(港口庫存同比(bi)下降46%),價格上(shang)漲獲(huo)中下游認可,現(xian)貨成交積極。2、"生產高(gao)峰(feng)檢驗牛市成色(se)"-《天膠(jiao)(jiao)框架及(ji)熱點討(tao)論》,季節性(xing)(xing)生產高(gao)峰(feng)反成長(chang)線多頭(tou)(tou)吸籌的(de)良好機(ji)會。空頭(tou)(tou)逐步認識到(dao)全球(qiu)產能(neng)(neng)拐點的(de)事(shi)實無可爭辯,非標套利、非洲(zhou)產能(neng)(neng)等長(chang)期(qi)(qi)空頭(tou)(tou)因(yin)素被市場(chang)所摒棄;輪胎(tai)短期(qi)(qi)累庫或形成階段性(xing)(xing)擾動,但(dan)不影響長(chang)期(qi)(qi)向上(shang)趨勢(shi)。 3、EUDR(歐洲(zhou)要毀林法案)只(zhi)是(shi)表象利好,十年低(di)價的(de)產能(neng)(neng)深(shen)度去化以及(ji)東南亞(ya)人工成本的(de)周(zhou)期(qi)(qi)性(xing)(xing)上(shang)漲才是(shi)未來橡
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海南橡膠
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2024-06-07 10:44:49
【轉載】寧德時(shi)代更新(xin)-20240607
6月5日,美(mei)國(guo)國(guo)會(hui)眾(zhong)議(yi)(yi)院(yuan)中(zhong)共(gong)問題特(te)設委員會(hui)主席(xi)(xi)約翰·穆勒納爾(er)(John Moolenaar)、眾(zhong)議(yi)(yi)院(yuan)國(guo)土(tu)安(an)全委員會(hui)主席(xi)(xi)馬克·格林(Mark Green)、參議(yi)(yi)院(yuan)情報委員會(hui)副(fu)主席(xi)(xi)馬可·魯比(bi)奧(Marco Rubio)以及(ji)共(gong)和(he)黨聯邦眾(zhong)議(yi)(yi)員卡洛斯·吉梅(mei)內斯(Carlos Gimenez)和(he)達林·拉胡德(de)(Darin LaHood)等五(wu)位(wei)共(gong)和(he)黨人聯名致函國(guo)土(tu)安(an)全部(bu)負責戰略、政(zheng)策和(he)計劃助理(li)部(bu)長羅伯特(te)·塞爾(er)維斯(Robert Silvers),要求行(xing)政(zheng)部(bu)門(men)將國(guo)軒高(gao)科和(he)寧德(de)時代兩家(jia)中(zhong)國(guo)電(dian)池大廠列入實體(ti)清單,并禁(jin)
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寧德時代
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2024-06-05 20:51:45
【華金電子】"功率(lv)半導”鑄全球競爭護(hu)城(cheng)河,產品格局看"底(di)部”機(ji)遇
?國產功(gong)(gong)率(lv)參(can)與(yu)全球化競爭,產品與(yu)技術(shu)從"緩(huan)慢(man)追趕“到"逐步領先”,積極拓展海(hai)(hai)外(wai)市場國產功(gong)(gong)率(lv)廠(chang)商(shang)(shang)近(jin)幾年快速進行技術(shu)升(sheng)(sheng)級與(yu)產品選代(dai)(dai),與(yu)國際龍(long)頭(tou)廠(chang)商(shang)(shang)差(cha)距顯著縮小甚至在(zai)特定領域內快速取代(dai)(dai)海(hai)(hai)外(wai)龍(long)頭(tou)成(cheng)為核(he)心(xin)供應商(shang)(shang),并且形成(cheng)不(bu)可逆轉(zhuan)的主(zhu)流趨勢(shi)。在(zai)二極管/IGBT模組領域,國內廠(chang)商(shang)(shang)建立強護城河,全球市占(zhan)(zhan)率(lv)顯著提升(sheng)(sheng)替代(dai)(dai)空間(jian)足,同時運用(yong)海(hai)(hai)外(wai)品牌或海(hai)(hai)外(wai)建廠(chang)等方式積極拓展海(hai)(hai)外(wai)市場,龍(long)頭(tou)企(qi)業海(hai)(hai)外(wai)銷售占(zhan)(zhan)比有望進一步提升(sheng)(sheng)。MOSFET方面,AI服務器的快速放量提供增(zeng)量空間(jian),國產MOSFET替代(dai)(dai)空間(jian)足: ?車規主(zhu)驅(qu)IGBT模塊
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斯達半導
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-05 14:06:03
【浙(zhe)商策略王楊】硬科技發(fa)酵的產業(ye)線索
2024年的大勢研判,隨著(zhu)宏觀(guan)經濟邊際(ji)改善和結構主(zhu)(zhu)線盈利釋放,最(zui)重要(yao)的一點在于(yu)扭轉(zhuan)2022年至2023年的預(yu)(yu)期,轉(zhuan)向迎(ying)接慢(man)牛(niu)格局(ju)。 結構方面,存量博弈背景下(xia),紅利和算(suan)(suan)(suan)力(li)(li)雙主(zhu)(zhu)線輪動上(shang)漲。展(zhan)望未(wei)來2-3個(ge)月(yue),算(suan)(suan)(suan)力(li)(li)引領硬科(ke)技預(yu)(yu)計發(fa)酵。 線索一:算(suan)(suan)(suan)力(li)(li)擴散(san) 針(zhen)對(dui)AI產(chan)業(ye)鏈內部比較,參考2009年至2015年智能手機經驗(yan),參考2016年至2021年電動車經驗(yan),2023年至2024年AI主(zhu)(zhu)線是以算(suan)(suan)(suan)力(li)(li)為代表(biao)的上(shang)游,應用(yong)爆(bao)發(fa)尚需等待。 針(zhen)對(dui)算(suan)(suan)(suan)力(li)(li)產(chan)業(ye)鏈的擴散(san),結合《把握主(zhu)(zhu)線:本(ben)輪AI行情或(huo)超去年》對(dui)結構牛(niu)市運行規律
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中際旭創
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聽風(feng)的(de)韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2024-06-03 13:58:28
【中金有色】周五(wu)晚(wan)發生什(shen)么(me)了?
不(bu)少(shao)領(ling)導詢問周五晚(wan)上為什么(me)黃金(jin)、工業金(jin)屋都在跌(die),雖然跌(die)幅(fu)都很小,但是(shi)(shi)我感覺能嗅出大(da)雨將至的一絲(si)氣息。 一、是(shi)(shi)什么(me)? 1)周五晚(wan)上公(gong)布(bu)的核心(xin)PCE數據(ju)、芝加哥PMI均(jun)偏(pian)弱 周五晚(wan)上比(bi)(bi)(bi)較重要(yao)的數據(ju)主要(yao)有兩(liang)個(ge):一是(shi)(shi)20:30發布(bu)的美國(guo)4月核心(xin)PCE同比(bi)(bi)(bi)2.8%,前值2.8%、預(yu)期(qi)(qi)2.8%,以及環比(bi)(bi)(bi)0.2%,前值0.3%、預(yu)期(qi)(qi)0.3%,這意味(wei)著4月核心(xin)PCE同比(bi)(bi)(bi)持平且符合預(yu)期(qi)(qi),環比(bi)(bi)(bi)下降且低于預(yu)期(qi)(qi)。二是(shi)(shi)21:30發布(bu)的美國(guo)5月芝加哥PMI下跌(die)至35.4,前值37.9,預(yu)期(qi)(qi)41,可(ke)以說環比(bi)(bi)(bi)下降且大(da)幅(fu)低于預(yu)期(qi)(qi)
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紫金礦業
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-02 22:43:37
【策略陳果一(yi)周機構溝(gou)通小結:短期我比(bi)共識(shi)更(geng)謹慎(shen),中期我比(bi)共識(shi)更(geng)樂(le)觀】
領導好,本周市場(chang)繼續(xu)弱勢,我們與機構溝通(tong)交(jiao)流,短期(qi)市場(chang)偏淡(dan)(同時調整(zheng)幅(fu)度不(bu)會(hui)大)已(yi)經快速成(cheng)(cheng)為(wei)了新的(de)(de)一致預期(qi)。 機構代表(biao)性觀點如下: 1.多數宏中微觀數據偏弱,內需順周期(qi)交(jiao)易嘗試已(yi)結束,市場(chang)也無耐心去等(deng)待驗(yan)證所謂的(de)(de)地產數據,因內心都認定(ding)(ding)成(cheng)(cheng)交(jiao)有(you)回暖(nuan)也只會(hui)是(shi)階段性,現(xian)在外需數據都有(you)走弱跡象,市場(chang)除了守(shou)在紅利(li)里面已(yi)別無選(xuan)擇,甚至這種風格(ge)將(jiang)維持(chi)相(xiang)當長時間。 2.等(deng)公募抱團紅利(li)是(shi)偽命題(ti),紅利(li)理(li)論上(shang)(shang)是(shi)底倉(cang)的(de)(de)選(xuan)擇之一,但(dan)業績長期(qi)穩(wen)定(ding)(ding)性能配(pei)得上(shang)(shang)底倉(cang)的(de)(de)A股紅利(li)股是(shi)有(you)限的(de)(de),中國(guo)的(de)(de)產業竟爭力決定(ding)(ding)出海是(shi)趨勢,成(cheng)(cheng)長股整(zheng)體表(biao)
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中國神華
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-01 17:47:36
【轉載】功率半導(dao)體:重視價格反彈
我們認(ren)為(wei),在經歷(li)(li)較長時(shi)(shi)間價格(ge)調(diao)整后,目(mu)(mu)前功(gong)率(lv)(lv)半導(dao)體(ti)供給端(duan)新增產(chan)能速(su)度放緩(huan),同時(shi)(shi)需求端(duan)穩步復蘇(su),產(chan)品價格(ge)有望企穩復蘇(su)。從估值角度來看功(gong)率(lv)(lv)半導(dao)體(ti)板(ban)塊市盈率(lv)(lv)目(mu)(mu)前處(chu)于歷(li)(li)史低位(wei),同時(shi)(shi)部(bu)(bu)分公(gong)(gong)司(si)2401毛利率(lv)(lv)呈現環比提(ti)升(sheng)態勢(shi),部(bu)(bu)分產(chan)品開始(shi)出現漲價信(xin)號,板(ban)塊整體(ti)值得重視。 低壓MOS打響(xiang)漲價第一槍 根據芯智訊,2024年1月,國(guo)內功(gong)率(lv)(lv)電子公(gong)(gong)司(si)曾向客戶發(fa)布《價格(ge)調(diao)整函》:自2024年1月15日(ri)起,TrenchMOS產(chan)品線單(dan)價上調(diao)5%-10%。我們認(ren)為(wei),MOSFET為(wei)主的功(gong)率(lv)(lv)電子產(chan)品經過較長時(shi)(shi)間價格(ge)調(diao)整,目(mu)(mu)前伴(ban)隨全
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臺基股份
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2024-05-31 11:33:58
對話騰(teng)訊混(hun)元大模型(xing)負責人,深聊C端產品推出(chu)背(bei)后的思考
AI未(wei)來指北(bei)-探索者系列,對(dui)談AI產業(ye)的躬身入局者,關注AI大(da)模(mo)型落地第一程的關鍵問題。本期(qi)對(dui)談騰(teng)(teng)訊(xun)云副總(zong)裁、騰(teng)(teng)訊(xun)混元大(da)模(mo)型負(fu)責人劉煜宏,探討騰(teng)(teng)訊(xun)AI助手(shou)元寶上(shang)線背后(hou)的產品思考。
對話騰訊混元大模型負責人,深聊C端產品推出背后的思考
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騰訊控股
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2024-05-29 21:45:03
【華泰(tai)金(jin)屬】理解國務院有色(se)產(chan)能(neng)優化的目的
事件:國務院:從嚴控制銅(tong)、氧化鋁等冶煉新(xin)增產(chan)能(neng),合理布(bu)局(ju)硅(gui)、鋰、鎂等行業(ye)新(xin)增產(chan)能(neng)。 我們認為是避免冶煉加工環節沒必要的(de)(de)(de)低成本內(nei)耗(hao)-即消耗(hao)了環境(jing)和能(neng)源(yuan),但卻(que)沒有賺到應(ying)有的(de)(de)(de)冶煉費(fei)用,這種情(qing)景是應(ying)當盡量(liang)避免的(de)(de)(de),對于品種供(gong)需格局(ju)的(de)(de)(de)改變,主要看的(de)(de)(de)是礦(kuang)端(duan)(duan)和再生金屬的(de)(de)(de)供(gong)給變化而非(fei)冶煉端(duan)(duan), 銅(tong): 23年(nian)實現電(dian)解銅(tong)產(chan)量(liang)1144萬噸,測算(suan)產(chan)能(neng)利用率僅86%,意味著存(cun)量(liang)過剩較多(duo),政策未涉及存(cun)量(liang)產(chan)能(neng)淘汰;23年(nian)全(quan)球治煉銅(tong)產(chan)能(neng)利用率約為82.8%,過剩也較嚴重(zhong),據SMM預(yu)計24-27年(nian)預(yu)計凈(jing)新(xin)增粗煉產(chan)能(neng)51/75/80/
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紫金礦業
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2024-05-28 14:41:32
【國投電子】維信諾(nuo)攜手合(he)肥擴產8.6代線(xian),中尺(chi)寸滲透率(lv)有(you)望進一步提升
【國投電子】維信諾(nuo)(nuo)攜(xie)手合(he)肥(fei)擴產(chan)(chan)8.6代線(xian),中尺寸滲透率(lv)有望進一步提升 維信諾(nuo)(nuo)午間公(gong)告稱(cheng),公(gong)司擬(ni)在安徽(hui)省合(he)肥(fei)市投資建設(she)第8.6代柔性AMOLED項目就本(ben)項目達(da)成(cheng)合(he)作意(yi)向并簽署《合(he)作備忘錄》,約定雙方擬(ni)在安徽(hui)省合(he)肥(fei)市新站高新技(ji)術(shu)產(chan)(chan)業開發區合(he)作投資建設(she)及(ji)生產(chan)(chan)運營本(ben)項目,投資總額預計為人民幣550億元, 8.6代線(xian)有助于oled在中尺寸的滲透率(lv)提升,對上游oled設(she)備材(cai)料(liao)也形成(cheng)提振(zhen)作用, 相關(guan)標的: 奧萊德(de),菜特光電,路(lu)維光電,清溢光電,鼎(ding)龍股份,精測電子,聯得裝(zhuang)備,勁(jing)拓股份等 如(ru)想約維信諾(nuo)(nuo)或者相關(guan)公(gong)司
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奧來德
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聽風的韭菜
一路向北
2024-05-27 14:51:21
【東(dong)吳(wu)首席經(jing)濟(ji)學(xue)家-陳(chen)李】近期觀點分享
1、過去一周及未來(lai)1-2周,市(shi)場(chang)(chang)仍(reng)然(ran)可能調整,一方面(mian),港(gang)股(gu)4月(yue)中(zhong)進(jin)入的對(dui)沖基金(jin)(jin)(jin),出(chu)于(yu)平衡原因,開始(shi)補開空倉,海外LO資金(jin)(jin)(jin)流入速度方面(mian),港(gang)股(gu)調整;另一方面(mian),投資者也要(yao)繼(ji)續觀察國內(nei)(nei)政策,尤其(qi)是517房地(di)(di)產(chan)政策后的具體(ti)落地(di)(di)狀況。另外,5月(yue)社融估計仍(reng)然(ran)下滑,影(ying)響市(shi)場(chang)(chang)情緒。 2、但是6月(yue)整體(ti)市(shi)場(chang)(chang)偏向積極。市(shi)場(chang)(chang)不可避免(mian)要(yao)預期7月(yue)的三(san)中(zhong)全(quan)會政策改革。停(ting)止“手工貼息"”,盡管造成了(le)金(jin)(jin)(jin)融機(ji)(ji)構縮表,但也客觀上降(jiang)低了(le)金(jin)(jin)(jin)融機(ji)(ji)構的預期收(shou)益率,換言之(zhi)降(jiang)低了(le)金(jin)(jin)(jin)融市(shi)場(chang)(chang)上的“無風,險收(shou)益率"。短期內(nei)(nei)資金(jin)(jin)(jin)流向短債(利率和信(xin)用(yong)),也
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中國電力
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聽(ting)風的(de)韭菜
一路向北
2024-06-13 21:26:23
【華創(chuang)策略姚佩】中長(chang)線資金(jin)增持ETF成本線測算
中長線資金今年(nian)四輪增(zeng)持規(gui)(gui)模共計約4519億(yi)元,目(mu)(mu)前距(ju)離(li)成(cheng)本(ben)線安(an)全墊普遍在(zai)5-7%之(zhi)間。測(ce)算目(mu)(mu)前總持倉規(gui)(gui)模4426億(yi)元,集中于300/500/1000/2000/創(chuang)業板(ban)ETF,目(mu)(mu)前主要(yao)ETF持倉成(cheng)本(ben)安(an)全墊普遍在(zai)5-7%之(zhi)前,以滬深300為例,加權持倉成(cheng)本(ben)價3319點(dian),距(ju)離(li)6/12 3544點(dian)安(an)全墊在(zai)6%左右(you)。
【華創策略姚佩】中長線資金增持ETF成本線測算
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中國神華
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2024-06-13 13:36:46
SNEC展(zhan)閉(bi)門(men)會總結:L型底比想象的長,看好(hao)與總量脫敏(min)細分、新技術(shu)-0613
結(jie)(jie)合這兩天聊(liao)(liao)的公(gong)司先說一些(xie)結(jie)(jie)論,剩下的待今(jin)天統(tong)一聊(liao)(liao)完再做一輪反饋。 1、 主鏈:主要聊(liao)(liao)了(le)組件一體化、電(dian)池片(pian)、硅料(liao)結(jie)(jie)論:欲揚先抑,先說難(nan)聽話,年初很(hen)多(duo)人看好(hao)光伏(fu)比鋰電(dian)早見(jian)底(di),邏輯系同質(zhi)化產品見(jian)底(di)快+股價跌(die)的更(geng)快更(geng)深,研究(jiu)員這兩天聊(liao)(liao)完認為難(nan)度挺大。 一個最簡單類比,銅(tong)箔是(shi)鋰電(dian)里頭部最早虧(kui)(kui)錢的,見(jian)底(di)了(le)嗎(ma)?一直處于頭部持(chi)續(xu)虧(kui)(kui)現(xian)金的狀態,很(hen)多(duo)光伏(fu)主鏈類似,一是(shi)賬上(shang)有錢,都覺得只要熬+逼對手,自己(ji)就是(shi)活下來那個,所(suo)以真正的底(di)需要頭部虧(kui)(kui)現(xian)金持(chi)續(xu)較長時間(jian)(目前處于剛(gang)虧(kui)(kui)現(xian)金剛(gang)難(nan)受階段(duan));二(er)是(shi),資本開支雖然開始往下
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阿特斯
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2024-06-12 09:07:40
【招商傳媒】蘋果AI更新
(蘋果發布(bu)AI手機帶動股價大(da)漲(zhang)7%,618微(wei)軟(ruan)即(ji)將開始銷售AI PC,微(wei)軟(ruan)歷(li)史新高也(ye)是(shi)一步之遙,結合ARM和高通持續上漲(zhang),端(duan)側成(cheng)為(wei)AI變現的(de)(de)(de)最佳(jia)場(chang)所(suo),我們(men)(men)再發前期AI端(duan)側觀(guan)點(dian),消費電子升(sheng)級后,AI應用爆發就(jiu)不遠了,跟移動互聯(lian)網發展歷(li)程(cheng)幾乎(hu)一模一樣(yang)) 我們(men)(men)最近反復觀(guan)看了微(wei)軟(ruan)前期AI PC的(de)(de)(de)發布(bu)會,微(wei)軟(ruan)AI PC定(ding)于618全球上線銷售,很多投資(zi)(zi)者(zhe)我們(men)(men)聊(liao)下來(lai)更(geng)多地把這個(ge)當(dang)做一個(ge)事件催化,并不是(shi)很重視(shi),但我們(men)(men)真心建議投資(zi)(zi)者(zhe)務必要重視(shi)這次(ci)AI手機和AI PC變革的(de)(de)(de)開始,我們(men)(men)剛(gang)發的(de)(de)(de)這個(ge)視(shi)頻(pin)是(shi)AI PC里如何
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蘋果公司
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2024-06-09 15:36:08
【陳(chen)果】市場應該(gai)擔憂嗎?
如何看(kan)待近期(qi)小(xiao)盤股下(xia)跌:小(xiao)盤下(xia)跌的(de)(de)核心(xin)原因(yin)(yin)是(shi)大小(xiao)盤周期(qi)性輪動(dong)的(de)(de)背(bei)景(jing)下(xia),多(duo)因(yin)(yin)素推(tui)動(dong)市(shi)(shi)(shi)場風格"小(xiao)切大”。近期(qi),由于(yu)增(zeng)量資金再度轉弱,退(tui)市(shi)(shi)(shi)新(xin)規出臺(tai)后監管處罰(fa)趨嚴,資金壓力(li)和監管壓力(li)形成共振,推(tui)動(dong)了小(xiao)盤風格走弱。監管壓力(li)在其中更多(duo)是(shi)一個(ge)(ge)觸發的(de)(de)誘因(yin)(yin),但容易被市(shi)(shi)(shi)場看(kan)做(zuo)是(shi)導(dao)致市(shi)(shi)(shi)場走弱的(de)(de)主(zhu)因(yin)(yin)。同時也應認識到:政(zheng)策發力(li)只(zhi)是(shi)剛(gang)剛(gang)開始,今后還會(hui)持(chi)續對(dui)市(shi)(shi)(shi)場產生影響(xiang)。退(tui)市(shi)(shi)(shi)新(xin)規專門設置了緩沖中期(qi)以穩定市(shi)(shi)(shi)場預(yu)期(qi),多(duo)數新(xin)增(zeng)退(tui)市(shi)(shi)(shi)情形都以2024年(nian)(nian)度作為首(shou)個(ge)(ge)起算年(nian)(nian)度。2025年(nian)(nian)4月(yue)和2026年(nian)(nian)4月(yue),退(tui)市(shi)(shi)(shi)壓力(li)還會(hui)進一步加劇。 退(tui)市(shi)(shi)(shi)新(xin)
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中國神華
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2024-06-08 22:52:33
【中泰農業】橡膠牛市才露尖尖角
1、近兩日(ri)天然橡(xiang)(xiang)膠期(qi)(qi)(qi)貨(huo)RU價(jia)格增倉(cang)大漲8.8%,源自(zi)收(shou)儲(chu)預期(qi)(qi)(qi)及丁(ding)二烯(xi)橡(xiang)(xiang)膠BR近月合約暴漲推動(港口庫存同比(bi)下(xia)降46%),價(jia)格上漲獲中下(xia)游認(ren)可(ke),現貨(huo)成(cheng)交積極。2、"生產(chan)高峰(feng)檢(jian)驗牛(niu)市成(cheng)色(se)"-《天膠框架(jia)及熱點討(tao)論》,季節性(xing)(xing)生產(chan)高峰(feng)反成(cheng)長(chang)(chang)線多頭(tou)(tou)(tou)吸籌(chou)的良好機會。空(kong)頭(tou)(tou)(tou)逐步認(ren)識(shi)到全球產(chan)能拐點的事(shi)實無可(ke)爭辯,非標套利、非洲產(chan)能等長(chang)(chang)期(qi)(qi)(qi)空(kong)頭(tou)(tou)(tou)因素被市場(chang)所(suo)摒棄;輪胎(tai)短期(qi)(qi)(qi)累庫或形成(cheng)階段性(xing)(xing)擾動,但不影響長(chang)(chang)期(qi)(qi)(qi)向上趨勢。 3、EUDR(歐洲要毀林法案)只(zhi)是(shi)表象利好,十年(nian)低價(jia)的產(chan)能深度去化以(yi)及東南亞人工成(cheng)本(ben)的周(zhou)期(qi)(qi)(qi)性(xing)(xing)上漲才是(shi)未來橡(xiang)(xiang)
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海南橡膠
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-07 10:44:49
【轉載(zai)】寧德時代更新-20240607
6月5日(ri),美國(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)會(hui)眾議院中共(gong)問(wen)題特設委(wei)(wei)員會(hui)主(zhu)(zhu)席約(yue)翰·穆勒(le)納爾(John Moolenaar)、眾議院國(guo)(guo)(guo)土(tu)安全委(wei)(wei)員會(hui)主(zhu)(zhu)席馬克(ke)·格(ge)林(Mark Green)、參議院情報(bao)委(wei)(wei)員會(hui)副主(zhu)(zhu)席馬可·魯(lu)比奧(Marco Rubio)以及共(gong)和(he)(he)(he)黨聯邦眾議員卡洛斯·吉梅(mei)內斯(Carlos Gimenez)和(he)(he)(he)達林·拉胡德(de)(Darin LaHood)等五位共(gong)和(he)(he)(he)黨人(ren)聯名致(zhi)函國(guo)(guo)(guo)土(tu)安全部(bu)(bu)負責戰略(lve)、政(zheng)(zheng)策和(he)(he)(he)計劃助理部(bu)(bu)長(chang)羅伯特·塞爾維斯(Robert Silvers),要求(qiu)行政(zheng)(zheng)部(bu)(bu)門將(jiang)國(guo)(guo)(guo)軒高科和(he)(he)(he)寧德(de)時代兩家中國(guo)(guo)(guo)電池大廠列入實(shi)體清單,并(bing)禁
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寧德時代
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-05 20:51:45
【華金電子(zi)】"功(gong)率(lv)半導”鑄全球競(jing)爭護城河,產(chan)品格局看"底部”機遇(yu)
?國(guo)產(chan)功率(lv)參與全(quan)球(qiu)(qiu)化競爭,產(chan)品與技術(shu)從"緩慢追趕“到"逐步(bu)領先”,積極(ji)拓展海(hai)外(wai)(wai)市場國(guo)產(chan)功率(lv)廠商近幾年快(kuai)(kuai)速進(jin)行技術(shu)升級(ji)與產(chan)品選(xuan)代,與國(guo)際龍(long)頭廠商差(cha)距顯著縮(suo)小甚至(zhi)在特定(ding)領域內快(kuai)(kuai)速取(qu)代海(hai)外(wai)(wai)龍(long)頭成為核心供應商,并且(qie)形成不可逆轉的(de)主流趨勢(shi)。在二極(ji)管/IGBT模組領域,國(guo)內廠商建立強護城河,全(quan)球(qiu)(qiu)市占率(lv)顯著提升替(ti)代空間(jian)足,同(tong)時運(yun)用海(hai)外(wai)(wai)品牌(pai)或(huo)海(hai)外(wai)(wai)建廠等方式積極(ji)拓展海(hai)外(wai)(wai)市場,龍(long)頭企業海(hai)外(wai)(wai)銷售(shou)占比有(you)望進(jin)一(yi)步(bu)提升。MOSFET方面,AI服務器的(de)快(kuai)(kuai)速放量提供增量空間(jian),國(guo)產(chan)MOSFET替(ti)代空間(jian)足: ?車規主驅IGBT模塊
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斯達半導
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-05 14:06:03
【浙商策略王楊(yang)】硬科技發酵的產業線索
2024年(nian)(nian)的(de)大勢研判,隨(sui)著宏觀經濟邊際改善(shan)和(he)結構主(zhu)線盈(ying)利釋放,最重(zhong)要(yao)的(de)一點在于扭(niu)轉2022年(nian)(nian)至(zhi)2023年(nian)(nian)的(de)預期,轉向迎接慢牛(niu)格(ge)局。 結構方面,存(cun)量博弈背景下,紅(hong)利和(he)算(suan)力(li)(li)雙(shuang)主(zhu)線輪(lun)動上漲。展望未來2-3個月,算(suan)力(li)(li)引領硬科技(ji)預計發酵。 線索一:算(suan)力(li)(li)擴散(san) 針對AI產業(ye)鏈內部(bu)比較(jiao),參(can)考2009年(nian)(nian)至(zhi)2015年(nian)(nian)智能手機經驗,參(can)考2016年(nian)(nian)至(zhi)2021年(nian)(nian)電動車經驗,2023年(nian)(nian)至(zhi)2024年(nian)(nian)AI主(zhu)線是以算(suan)力(li)(li)為(wei)代表的(de)上游(you),應(ying)用爆發尚(shang)需(xu)等(deng)待。 針對算(suan)力(li)(li)產業(ye)鏈的(de)擴散(san),結合(he)《把握主(zhu)線:本輪(lun)AI行(xing)(xing)情或超去年(nian)(nian)》對結構牛(niu)市運行(xing)(xing)規律(lv)
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中際旭創
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聽(ting)風的韭(jiu)菜
一路向北
2024-06-03 13:58:28
【中金有色】周五晚發(fa)生什么了?
不(bu)少領導(dao)詢問周五(wu)晚上(shang)為什(shen)(shen)么黃金(jin)、工業(ye)金(jin)屋都(dou)在跌,雖然跌幅(fu)都(dou)很(hen)小,但是(shi)我感覺能(neng)嗅出大(da)雨將(jiang)至的(de)一絲氣息。 一、是(shi)什(shen)(shen)么? 1)周五(wu)晚上(shang)公布(bu)的(de)核(he)心PCE數據、芝加(jia)哥PMI均(jun)偏弱 周五(wu)晚上(shang)比(bi)較重要(yao)的(de)數據主要(yao)有兩個:一是(shi)20:30發布(bu)的(de)美(mei)國4月核(he)心PCE同比(bi)2.8%,前值2.8%、預期(qi)(qi)(qi)2.8%,以及(ji)環(huan)比(bi)0.2%,前值0.3%、預期(qi)(qi)(qi)0.3%,這意味著(zhu)4月核(he)心PCE同比(bi)持(chi)平且(qie)符合預期(qi)(qi)(qi),環(huan)比(bi)下降且(qie)低(di)(di)于預期(qi)(qi)(qi)。二是(shi)21:30發布(bu)的(de)美(mei)國5月芝加(jia)哥PMI下跌至35.4,前值37.9,預期(qi)(qi)(qi)41,可以說環(huan)比(bi)下降且(qie)大(da)幅(fu)低(di)(di)于預期(qi)(qi)(qi)
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紫金礦業
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-02 22:43:37
【策略陳(chen)果一周機構(gou)溝通小結:短期(qi)(qi)我(wo)比共(gong)識更謹慎,中期(qi)(qi)我(wo)比共(gong)識更樂觀】
領導好,本周市(shi)場(chang)繼續(xu)弱(ruo)勢,我(wo)們與機(ji)(ji)構溝通交流,短期(qi)市(shi)場(chang)偏淡(同時調整幅度不會大)已經快速成為了新的(de)一致預期(qi)。 機(ji)(ji)構代表性(xing)觀(guan)(guan)點如下: 1.多(duo)數(shu)宏中微觀(guan)(guan)數(shu)據(ju)偏弱(ruo),內需順周期(qi)交易(yi)嘗試(shi)已結束,市(shi)場(chang)也(ye)無耐心(xin)去(qu)等待驗證所謂的(de)地產數(shu)據(ju),因內心(xin)都認定成交有回暖也(ye)只會是階段性(xing),現在(zai)外(wai)需數(shu)據(ju)都有走弱(ruo)跡(ji)象(xiang),市(shi)場(chang)除(chu)了守在(zai)紅(hong)(hong)利(li)里面已別無選(xuan)擇,甚至這種風格將維持相當長(chang)時間。 2.等公(gong)募(mu)抱團紅(hong)(hong)利(li)是偽(wei)命題,紅(hong)(hong)利(li)理(li)論上(shang)是底(di)倉的(de)選(xuan)擇之一,但業績(ji)長(chang)期(qi)穩定性(xing)能配得上(shang)底(di)倉的(de)A股(gu)紅(hong)(hong)利(li)股(gu)是有限的(de),中國(guo)的(de)產業竟爭力決定出海是趨(qu)勢,成長(chang)股(gu)整體表
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中國神華
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2024-06-01 17:47:36
【轉載】功率半導體:重視價格(ge)反彈(dan)
我們認為,在(zai)經(jing)歷(li)較長(chang)時間價格調整(zheng)后,目(mu)前功率(lv)半導體供給端新增產(chan)能(neng)速度(du)放緩,同(tong)(tong)時需求端穩(wen)步(bu)復蘇,產(chan)品(pin)(pin)價格有望企穩(wen)復蘇。從(cong)估(gu)值(zhi)角(jiao)度(du)來看功率(lv)半導體板塊市盈率(lv)目(mu)前處于歷(li)史(shi)低(di)位,同(tong)(tong)時部(bu)分公司2401毛利率(lv)呈現環比提升態勢(shi),部(bu)分產(chan)品(pin)(pin)開始(shi)出現漲價信號,板塊整(zheng)體值(zhi)得重視(shi)。 低(di)壓MOS打響漲價第一槍 根據芯智(zhi)訊,2024年(nian)1月,國內(nei)功率(lv)電(dian)子公司曾向客戶發(fa)布《價格調整(zheng)函(han)》:自2024年(nian)1月15日起,TrenchMOS產(chan)品(pin)(pin)線單價上調5%-10%。我們認為,MOSFET為主的功率(lv)電(dian)子產(chan)品(pin)(pin)經(jing)過較長(chang)時間價格調整(zheng),目(mu)前伴隨全
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臺基股份
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2024-05-31 11:33:58
對話騰訊混元(yuan)大模(mo)型負責人,深聊(liao)C端產品推(tui)出背后的思考
AI未來指北-探索者系列,對談AI產(chan)業的躬身入局者,關注AI大(da)模(mo)型(xing)落地第一程(cheng)的關鍵(jian)問題。本期對談騰訊云(yun)副總裁(cai)、騰訊混元大(da)模(mo)型(xing)負責人劉(liu)煜宏,探討騰訊AI助手元寶上線背后的產(chan)品思考(kao)。
對話騰訊混元大模型負責人,深聊C端產品推出背后的思考
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騰訊控股
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聽風的(de)韭(jiu)菜
一路向北
2024-05-29 21:45:03
【華泰金屬】理解國(guo)務院有色產能優化的(de)目(mu)的(de)
事件:國(guo)務(wu)院:從(cong)嚴控制銅、氧化鋁(lv)等(deng)冶煉新增(zeng)(zeng)產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng),合理布局硅、鋰(li)、鎂等(deng)行業新增(zeng)(zeng)產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)。 我們認為(wei)是(shi)避(bi)免冶煉加(jia)工環(huan)節沒必要的(de)低成本內耗-即消耗了環(huan)境(jing)和(he)能(neng)(neng)源,但卻沒有賺到應有的(de)冶煉費用(yong),這(zhe)種(zhong)情景是(shi)應當盡量避(bi)免的(de),對于品(pin)種(zhong)供需格局的(de)改變(bian),主要看的(de)是(shi)礦端和(he)再生金屬的(de)供給變(bian)化而非(fei)冶煉端, 銅: 23年(nian)實現電解(jie)銅產(chan)(chan)(chan)量1144萬(wan)噸,測算產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)利用(yong)率僅86%,意味著存(cun)量過剩較(jiao)多,政策未涉及存(cun)量產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)淘汰;23年(nian)全球治煉銅產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)利用(yong)率約為(wei)82.8%,過剩也較(jiao)嚴重,據SMM預(yu)計24-27年(nian)預(yu)計凈新增(zeng)(zeng)粗煉產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)51/75/80/
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紫金礦業
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聽風的韭菜
一路向北
2024-05-28 14:41:32
【國投電(dian)子(zi)】維信(xin)諾攜手合肥擴產8.6代線(xian),中尺寸滲(shen)透率(lv)有(you)望進(jin)一步(bu)提升(sheng)
【國(guo)投電(dian)(dian)(dian)子】維(wei)信(xin)諾攜(xie)手合(he)肥擴產(chan)(chan)(chan)8.6代線(xian),中尺寸滲透率(lv)有望進一步提升(sheng) 維(wei)信(xin)諾午間公(gong)告稱(cheng),公(gong)司擬在安徽省(sheng)合(he)肥市(shi)(shi)投資(zi)建(jian)設(she)第8.6代柔性AMOLED項目就本項目達成(cheng)合(he)作意向并簽署《合(he)作備忘(wang)錄》,約定雙方(fang)擬在安徽省(sheng)合(he)肥市(shi)(shi)新(xin)(xin)站高新(xin)(xin)技術產(chan)(chan)(chan)業(ye)開(kai)發區合(he)作投資(zi)建(jian)設(she)及(ji)生產(chan)(chan)(chan)運營本項目,投資(zi)總額預計為人民幣550億元, 8.6代線(xian)有助(zhu)于(yu)oled在中尺寸的滲透率(lv)提升(sheng),對上游(you)oled設(she)備材(cai)料(liao)也形成(cheng)提振作用, 相關標的: 奧萊德,菜特(te)光(guang)電(dian)(dian)(dian),路維(wei)光(guang)電(dian)(dian)(dian),清溢光(guang)電(dian)(dian)(dian),鼎龍股份,精測電(dian)(dian)(dian)子,聯得裝(zhuang)備,勁拓股份等 如想約維(wei)信(xin)諾或者相關公(gong)司
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奧來德
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2024-05-27 14:51:21
【東吳首席(xi)經濟學家-陳李(li)】近期(qi)觀點分享
1、過去(qu)一周及未(wei)來1-2周,市(shi)場(chang)(chang)(chang)仍然(ran)(ran)可(ke)能調整,一方(fang)面,港股4月中(zhong)進入(ru)的(de)對沖基金(jin)(jin),出于(yu)平(ping)衡原因,開始補開空倉,海外LO資金(jin)(jin)流入(ru)速度方(fang)面,港股調整;另一方(fang)面,投資者(zhe)也(ye)要繼續(xu)觀(guan)(guan)察國內政策(ce),尤其是517房(fang)地產政策(ce)后(hou)的(de)具體(ti)(ti)落地狀況。另外,5月社融(rong)估計仍然(ran)(ran)下滑(hua),影響市(shi)場(chang)(chang)(chang)情緒。 2、但(dan)是6月整體(ti)(ti)市(shi)場(chang)(chang)(chang)偏向(xiang)積極。市(shi)場(chang)(chang)(chang)不可(ke)避免要預期7月的(de)三中(zhong)全會(hui)政策(ce)改革。停止“手工(gong)貼息(xi)"”,盡管造成了金(jin)(jin)融(rong)機構縮表,但(dan)也(ye)客觀(guan)(guan)上降(jiang)低了金(jin)(jin)融(rong)機構的(de)預期收(shou)益(yi)率(lv)(lv),換言之(zhi)降(jiang)低了金(jin)(jin)融(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)上的(de)“無風,險收(shou)益(yi)率(lv)(lv)"。短期內資金(jin)(jin)流向(xiang)短債(zhai)(利率(lv)(lv)和信用),也(ye)
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中國電力
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2024-06-13 21:26:23
【華創策略姚佩(pei)】中長線資金增(zeng)持ETF成本線測算(suan)
中長線資金今年四輪增持規模共計(ji)約(yue)4519億元,目前距離(li)成本線安(an)(an)全(quan)墊(dian)(dian)普遍(bian)在5-7%之(zhi)間(jian)。測算(suan)目前總持倉(cang)規模4426億元,集中于(yu)300/500/1000/2000/創業板ETF,目前主要ETF持倉(cang)成本安(an)(an)全(quan)墊(dian)(dian)普遍(bian)在5-7%之(zhi)前,以滬深300為例,加權持倉(cang)成本價3319點(dian),距離(li)6/12 3544點(dian)安(an)(an)全(quan)墊(dian)(dian)在6%左右。
【華創策略姚佩】中長線資金增持ETF成本線測算
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中國神華
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聽(ting)風的韭(jiu)菜
一路向北
2024-06-13 13:36:46
SNEC展閉門(men)會總(zong)(zong)結:L型底比(bi)想象的長,看好與總(zong)(zong)量脫敏細分(fen)、新(xin)技術-0613
結合這兩天(tian)(tian)聊(liao)的(de)公司(si)先(xian)說(shuo)一(yi)些結論,剩下的(de)待今天(tian)(tian)統一(yi)聊(liao)完(wan)再做一(yi)輪反(fan)饋。 1、 主鏈:主要聊(liao)了組件(jian)一(yi)體化、電(dian)池片、硅料結論:欲揚先(xian)抑,先(xian)說(shuo)難(nan)(nan)聽(ting)話,年初很(hen)多人看好光伏比鋰電(dian)早見底(di)(di),邏輯系(xi)同質化產品見底(di)(di)快(kuai)+股價跌(die)的(de)更快(kuai)更深,研究員這兩天(tian)(tian)聊(liao)完(wan)認為難(nan)(nan)度挺大。 一(yi)個最(zui)簡單類比,銅箔是(shi)鋰電(dian)里頭(tou)部(bu)(bu)最(zui)早虧錢(qian)的(de),見底(di)(di)了嗎(ma)?一(yi)直處(chu)于頭(tou)部(bu)(bu)持續虧現(xian)金(jin)的(de)狀態,很(hen)多光伏主鏈類似,一(yi)是(shi)賬上(shang)有錢(qian),都覺得只(zhi)要熬+逼對手,自己就是(shi)活下來那個,所以真正的(de)底(di)(di)需要頭(tou)部(bu)(bu)虧現(xian)金(jin)持續較長時間(目前處(chu)于剛虧現(xian)金(jin)剛難(nan)(nan)受(shou)階段(duan));二是(shi),資本(ben)開(kai)支(zhi)雖然開(kai)始往下
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阿特斯
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-12 09:07:40
【招商傳媒(mei)】蘋果AI更新
(蘋果(guo)發布AI手(shou)機(ji)帶動股(gu)價大(da)漲7%,618微(wei)軟(ruan)(ruan)(ruan)即將(jiang)開始銷售AI PC,微(wei)軟(ruan)(ruan)(ruan)歷史新高也是(shi)一(yi)步(bu)之(zhi)遙,結合ARM和(he)(he)高通持續(xu)上漲,端(duan)側成為AI變(bian)現的(de)最(zui)佳場(chang)所,我(wo)們(men)(men)再發前(qian)期AI端(duan)側觀點,消(xiao)費(fei)電(dian)子升(sheng)級后,AI應用爆發就不遠了,跟(gen)移動互聯網發展歷程幾乎一(yi)模一(yi)樣) 我(wo)們(men)(men)最(zui)近(jin)反(fan)復觀看了微(wei)軟(ruan)(ruan)(ruan)前(qian)期AI PC的(de)發布會(hui),微(wei)軟(ruan)(ruan)(ruan)AI PC定(ding)于(yu)618全球上線銷售,很多(duo)投(tou)資者我(wo)們(men)(men)聊下(xia)來更多(duo)地把(ba)這個(ge)當做(zuo)一(yi)個(ge)事件催化,并不是(shi)很重(zhong)視,但我(wo)們(men)(men)真(zhen)心建議投(tou)資者務必要重(zhong)視這次AI手(shou)機(ji)和(he)(he)AI PC變(bian)革的(de)開始,我(wo)們(men)(men)剛(gang)發的(de)這個(ge)視頻(pin)是(shi)AI PC里如何
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蘋果公司
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-09 15:36:08
【陳果】市場應該(gai)擔憂嗎?
如(ru)何看待近期(qi)(qi)小(xiao)盤(pan)股(gu)下(xia)跌:小(xiao)盤(pan)下(xia)跌的(de)核心原因(yin)是大小(xiao)盤(pan)周期(qi)(qi)性(xing)輪動(dong)的(de)背景下(xia),多(duo)因(yin)素推動(dong)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場風格"小(xiao)切大”。近期(qi)(qi),由于增量資(zi)金再度(du)轉弱(ruo),退市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)新規出(chu)臺(tai)后監管處(chu)罰趨嚴,資(zi)金壓(ya)力(li)和(he)監管壓(ya)力(li)形成共(gong)振,推動(dong)了(le)小(xiao)盤(pan)風格走(zou)(zou)弱(ruo)。監管壓(ya)力(li)在其中(zhong)(zhong)更多(duo)是一(yi)個觸發的(de)誘(you)因(yin),但容(rong)易被市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場看做是導致市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場走(zou)(zou)弱(ruo)的(de)主(zhu)因(yin)。同時(shi)也應認識到:政策發力(li)只是剛剛開始(shi),今后還(huan)(huan)會持(chi)續對市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場產生影響。退市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)新規專(zhuan)門設置(zhi)了(le)緩沖中(zhong)(zhong)期(qi)(qi)以穩定市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場預期(qi)(qi),多(duo)數新增退市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)情形都以2024年度(du)作為首(shou)個起算年度(du)。2025年4月(yue)和(he)2026年4月(yue),退市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)壓(ya)力(li)還(huan)(huan)會進一(yi)步加劇。 退市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)新
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中國神華
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-08 22:52:33
【中(zhong)泰(tai)農業】橡膠牛市才露尖(jian)(jian)尖(jian)(jian)角(jiao)
1、近兩日天(tian)然橡膠期(qi)貨RU價(jia)格增(zeng)倉(cang)大漲8.8%,源自收儲預期(qi)及(ji)(ji)丁(ding)二烯橡膠BR近月合約暴漲推動(港(gang)口庫存同(tong)比下(xia)降(jiang)46%),價(jia)格上漲獲中(zhong)下(xia)游(you)認可(ke),現貨成(cheng)交(jiao)積(ji)極(ji)。2、"生產高峰檢驗牛市(shi)成(cheng)色"-《天(tian)膠框架及(ji)(ji)熱點(dian)討論》,季(ji)節(jie)性(xing)生產高峰反成(cheng)長線多頭(tou)吸籌的(de)良好機(ji)會。空頭(tou)逐步認識到(dao)全(quan)球產能(neng)拐點(dian)的(de)事實無可(ke)爭辯,非標(biao)套(tao)利(li)、非洲產能(neng)等長期(qi)空頭(tou)因(yin)素被(bei)市(shi)場(chang)所摒棄(qi);輪胎短期(qi)累庫或(huo)形(xing)成(cheng)階段性(xing)擾動,但(dan)不(bu)影響長期(qi)向上趨(qu)勢(shi)。 3、EUDR(歐洲要(yao)毀林法案)只(zhi)是表象利(li)好,十(shi)年低(di)價(jia)的(de)產能(neng)深度去(qu)化以(yi)及(ji)(ji)東南亞人工成(cheng)本(ben)的(de)周期(qi)性(xing)上漲才(cai)是未來橡
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海南橡膠
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2024-06-07 10:44:49
【轉載】寧(ning)德時(shi)代(dai)更新-20240607
6月5日(ri),美國(guo)國(guo)會眾議院中(zhong)共(gong)問題特設委員(yuan)(yuan)會主席(xi)約(yue)翰·穆勒納爾(John Moolenaar)、眾議院國(guo)土(tu)(tu)安全委員(yuan)(yuan)會主席(xi)馬(ma)克·格林(Mark Green)、參議院情報委員(yuan)(yuan)會副主席(xi)馬(ma)可(ke)·魯比(bi)奧(ao)(Marco Rubio)以及共(gong)和(he)(he)黨聯邦眾議員(yuan)(yuan)卡洛斯(si)·吉梅內斯(si)(Carlos Gimenez)和(he)(he)達林·拉胡德(Darin LaHood)等五(wu)位共(gong)和(he)(he)黨人聯名致函國(guo)土(tu)(tu)安全部負責(ze)戰略、政(zheng)策和(he)(he)計劃助理(li)部長羅伯特·塞爾維(wei)斯(si)(Robert Silvers),要求(qiu)行政(zheng)部門將(jiang)國(guo)軒高(gao)科和(he)(he)寧德時代兩家中(zhong)國(guo)電池大廠列入實體清單,并禁
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寧德時代
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聽風(feng)的韭菜
一路向北
2024-06-05 20:51:45
【華金電(dian)子(zi)】"功率半導”鑄全球競爭護城(cheng)河,產品(pin)格局(ju)看(kan)"底部(bu)”機遇(yu)
?國(guo)(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)功率(lv)參與(yu)全球(qiu)(qiu)化競(jing)爭,產(chan)(chan)品(pin)與(yu)技術從"緩慢追(zhui)趕“到"逐(zhu)步領(ling)先”,積極拓展(zhan)海(hai)外(wai)市場(chang)國(guo)(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)功率(lv)廠(chang)商近幾年快速(su)(su)進行技術升(sheng)級(ji)與(yu)產(chan)(chan)品(pin)選代,與(yu)國(guo)(guo)(guo)(guo)際龍頭廠(chang)商差(cha)距顯著縮(suo)小甚至在特定領(ling)域內快速(su)(su)取代海(hai)外(wai)龍頭成為(wei)核心供(gong)應商,并且形成不可逆轉的主(zhu)流趨勢。在二極管/IGBT模組領(ling)域,國(guo)(guo)(guo)(guo)內廠(chang)商建(jian)立強護城河(he),全球(qiu)(qiu)市占率(lv)顯著提(ti)升(sheng)替代空間(jian)(jian)足(zu),同時運用(yong)海(hai)外(wai)品(pin)牌或海(hai)外(wai)建(jian)廠(chang)等方(fang)式積極拓展(zhan)海(hai)外(wai)市場(chang),龍頭企業海(hai)外(wai)銷售占比有望進一步提(ti)升(sheng)。MOSFET方(fang)面,AI服務(wu)器的快速(su)(su)放量提(ti)供(gong)增量空間(jian)(jian),國(guo)(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)MOSFET替代空間(jian)(jian)足(zu): ?車(che)規主(zhu)驅IGBT模塊(kuai)
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斯達半導
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2024-06-05 14:06:03
【浙商策略王楊】硬科技發酵的(de)產業線(xian)索
2024年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)大勢研判(pan),隨著宏觀(guan)經濟邊際改善和結(jie)構主(zhu)線盈利釋放,最重(zhong)要的(de)(de)一(yi)點(dian)在于扭轉2022年(nian)(nian)(nian)至2023年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)預(yu)期,轉向(xiang)迎接慢(man)牛格局。 結(jie)構方(fang)面(mian),存量(liang)博弈背景下(xia),紅利和算(suan)力雙主(zhu)線輪動上漲。展望未來2-3個(ge)月,算(suan)力引領硬科技預(yu)計發酵。 線索一(yi):算(suan)力擴(kuo)散 針(zhen)對(dui)AI產業鏈內部比較,參考2009年(nian)(nian)(nian)至2015年(nian)(nian)(nian)智(zhi)能手機經驗,參考2016年(nian)(nian)(nian)至2021年(nian)(nian)(nian)電動車經驗,2023年(nian)(nian)(nian)至2024年(nian)(nian)(nian)AI主(zhu)線是以算(suan)力為(wei)代表的(de)(de)上游,應(ying)用爆發尚需等待。 針(zhen)對(dui)算(suan)力產業鏈的(de)(de)擴(kuo)散,結(jie)合《把握主(zhu)線:本輪AI行(xing)(xing)情或(huo)超去(qu)年(nian)(nian)(nian)》對(dui)結(jie)構牛市運行(xing)(xing)規律(lv)
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中際旭創
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聽(ting)風的韭(jiu)菜
一路向北
2024-06-03 13:58:28
【中金有色】周(zhou)五(wu)晚發生什么(me)了?
不少領(ling)導詢問周(zhou)五(wu)晚(wan)上(shang)為什(shen)么(me)黃金、工業(ye)金屋都(dou)在跌(die)(die),雖然跌(die)(die)幅(fu)都(dou)很小(xiao),但是(shi)我感覺能(neng)嗅出大雨將至的(de)一(yi)絲氣息。 一(yi)、是(shi)什(shen)么(me)? 1)周(zhou)五(wu)晚(wan)上(shang)公(gong)布(bu)的(de)核心(xin)(xin)PCE數(shu)(shu)據、芝加哥(ge)PMI均偏(pian)弱 周(zhou)五(wu)晚(wan)上(shang)比(bi)(bi)(bi)較重要的(de)數(shu)(shu)據主要有兩個:一(yi)是(shi)20:30發(fa)布(bu)的(de)美(mei)國(guo)4月核心(xin)(xin)PCE同比(bi)(bi)(bi)2.8%,前值(zhi)2.8%、預(yu)期2.8%,以及環比(bi)(bi)(bi)0.2%,前值(zhi)0.3%、預(yu)期0.3%,這(zhe)意(yi)味著(zhu)4月核心(xin)(xin)PCE同比(bi)(bi)(bi)持平(ping)且(qie)符合預(yu)期,環比(bi)(bi)(bi)下降且(qie)低于預(yu)期。二是(shi)21:30發(fa)布(bu)的(de)美(mei)國(guo)5月芝加哥(ge)PMI下跌(die)(die)至35.4,前值(zhi)37.9,預(yu)期41,可以說環比(bi)(bi)(bi)下降且(qie)大幅(fu)低于預(yu)期
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紫金礦業
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-02 22:43:37
【策(ce)略陳果一周機(ji)構溝通小結(jie):短期我比共識更謹(jin)慎,中期我比共識更樂(le)觀】
領導好,本周市(shi)場(chang)繼續弱勢(shi),我(wo)們(men)與機構溝(gou)通(tong)交流,短期市(shi)場(chang)偏(pian)淡(同(tong)時調整(zheng)幅度不會(hui)大)已經快速成為了新的(de)(de)一致預(yu)期。 機構代表性(xing)(xing)觀點(dian)如下: 1.多數(shu)(shu)宏中微(wei)觀數(shu)(shu)據偏(pian)弱,內(nei)(nei)需順周期交易(yi)嘗試已結(jie)束,市(shi)場(chang)也(ye)無耐心去等(deng)待驗證所(suo)謂的(de)(de)地產(chan)數(shu)(shu)據,因(yin)內(nei)(nei)心都認定成交有(you)回暖也(ye)只會(hui)是階段(duan)性(xing)(xing),現在外需數(shu)(shu)據都有(you)走(zou)弱跡象,市(shi)場(chang)除(chu)了守在紅(hong)利(li)里面已別無選擇,甚至這(zhe)種風格將維持相當長(chang)時間。 2.等(deng)公募抱(bao)團(tuan)紅(hong)利(li)是偽命題,紅(hong)利(li)理論上是底倉的(de)(de)選擇之一,但業(ye)績長(chang)期穩定性(xing)(xing)能配得上底倉的(de)(de)A股(gu)紅(hong)利(li)股(gu)是有(you)限的(de)(de),中國(guo)的(de)(de)產(chan)業(ye)竟(jing)爭力決定出海是趨勢(shi),成長(chang)股(gu)整(zheng)體(ti)表
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中國神華
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2024-06-01 17:47:36
【轉載(zai)】功(gong)率半導體:重視價格反彈
我們認(ren)為(wei)(wei)(wei),在經(jing)歷(li)較(jiao)長(chang)時間(jian)(jian)價(jia)(jia)格(ge)(ge)調(diao)整(zheng)(zheng)后,目(mu)前(qian)(qian)功(gong)率(lv)半(ban)導體供(gong)給端新增產(chan)(chan)能(neng)速度放緩,同時需求端穩步復(fu)蘇(su),產(chan)(chan)品(pin)價(jia)(jia)格(ge)(ge)有(you)望企穩復(fu)蘇(su)。從估值角度來(lai)看(kan)功(gong)率(lv)半(ban)導體板塊市(shi)盈率(lv)目(mu)前(qian)(qian)處于歷(li)史(shi)低(di)位,同時部(bu)(bu)分公(gong)司2401毛利率(lv)呈現環比提升(sheng)態勢,部(bu)(bu)分產(chan)(chan)品(pin)開始出(chu)現漲(zhang)價(jia)(jia)信號,板塊整(zheng)(zheng)體值得重視。 低(di)壓MOS打響漲(zhang)價(jia)(jia)第(di)一(yi)槍(qiang) 根據芯智訊,2024年(nian)1月(yue),國內功(gong)率(lv)電(dian)子(zi)公(gong)司曾向客戶發(fa)布《價(jia)(jia)格(ge)(ge)調(diao)整(zheng)(zheng)函》:自2024年(nian)1月(yue)15日起,TrenchMOS產(chan)(chan)品(pin)線(xian)單價(jia)(jia)上調(diao)5%-10%。我們認(ren)為(wei)(wei)(wei),MOSFET為(wei)(wei)(wei)主(zhu)的功(gong)率(lv)電(dian)子(zi)產(chan)(chan)品(pin)經(jing)過較(jiao)長(chang)時間(jian)(jian)價(jia)(jia)格(ge)(ge)調(diao)整(zheng)(zheng),目(mu)前(qian)(qian)伴隨全
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臺基股份
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聽風的(de)韭菜
一路向北
2024-05-31 11:33:58
對話騰訊混元大模型負責人,深聊C端(duan)產品推出背后的思考(kao)
AI未(wei)來指北-探索者系列,對談(tan)AI產業(ye)的(de)躬身入局者,關(guan)注AI大模型(xing)落地第一程的(de)關(guan)鍵問題(ti)。本(ben)期(qi)對談(tan)騰(teng)訊(xun)云副總(zong)裁(cai)、騰(teng)訊(xun)混元大模型(xing)負責人劉煜宏,探討騰(teng)訊(xun)AI助手元寶上線(xian)背(bei)后的(de)產品思考。
對話騰訊混元大模型負責人,深聊C端產品推出背后的思考
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騰訊控股
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聽(ting)風的(de)韭菜
一路向北
2024-05-29 21:45:03
【華泰(tai)金(jin)屬(shu)】理解(jie)國務院(yuan)有色(se)產能優化的目的
事件(jian):國務院:從嚴控制銅(tong)(tong)(tong)、氧化鋁等冶(ye)煉新增(zeng)產能(neng)(neng)(neng),合(he)理布局硅(gui)、鋰、鎂(mei)等行業新增(zeng)產能(neng)(neng)(neng)。 我們(men)認為(wei)是避(bi)免(mian)冶(ye)煉加工環節沒(mei)必(bi)要(yao)的(de)(de)(de)(de)低(di)成本內耗-即消耗了環境和能(neng)(neng)(neng)源,但卻沒(mei)有賺到(dao)應有的(de)(de)(de)(de)冶(ye)煉費用,這種(zhong)情景是應當盡量(liang)避(bi)免(mian)的(de)(de)(de)(de),對于品種(zhong)供需(xu)格(ge)局的(de)(de)(de)(de)改變,主要(yao)看的(de)(de)(de)(de)是礦端和再生金屬的(de)(de)(de)(de)供給變化而(er)非冶(ye)煉端, 銅(tong)(tong)(tong): 23年實現(xian)電解銅(tong)(tong)(tong)產量(liang)1144萬噸,測算產能(neng)(neng)(neng)利用率僅86%,意味(wei)著存(cun)量(liang)過(guo)剩較多,政策未涉及(ji)存(cun)量(liang)產能(neng)(neng)(neng)淘汰(tai);23年全球治煉銅(tong)(tong)(tong)產能(neng)(neng)(neng)利用率約為(wei)82.8%,過(guo)剩也較嚴重,據(ju)SMM預(yu)計24-27年預(yu)計凈(jing)新增(zeng)粗煉產能(neng)(neng)(neng)51/75/80/
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紫金礦業
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2024-05-28 14:41:32
【國投電子】維(wei)信諾攜手合肥擴產8.6代線,中尺寸滲透率有望進(jin)一步(bu)提升
【國投(tou)(tou)電(dian)(dian)子】維(wei)(wei)信(xin)諾(nuo)攜手合肥擴產8.6代(dai)線,中(zhong)尺(chi)寸滲(shen)透率有望(wang)進一步提升 維(wei)(wei)信(xin)諾(nuo)午間公告稱,公司(si)擬(ni)在安徽省(sheng)合肥市投(tou)(tou)資(zi)建(jian)設第8.6代(dai)柔性AMOLED項目(mu)就本(ben)(ben)項目(mu)達成合作意向(xiang)并簽署《合作備忘錄》,約(yue)定雙(shuang)方擬(ni)在安徽省(sheng)合肥市新站高新技(ji)術(shu)產業開發區合作投(tou)(tou)資(zi)建(jian)設及生產運(yun)營本(ben)(ben)項目(mu),投(tou)(tou)資(zi)總額(e)預計(ji)為人民幣(bi)550億(yi)元(yuan), 8.6代(dai)線有助于oled在中(zhong)尺(chi)寸的(de)滲(shen)透率提升,對上游(you)oled設備材料也形成提振(zhen)作用, 相關標的(de): 奧(ao)萊德,菜特光(guang)電(dian)(dian),路維(wei)(wei)光(guang)電(dian)(dian),清溢光(guang)電(dian)(dian),鼎龍股份,精測電(dian)(dian)子,聯(lian)得裝備,勁拓股份等 如想約(yue)維(wei)(wei)信(xin)諾(nuo)或(huo)者(zhe)相關公司(si)
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奧來德
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2024-05-27 14:51:21
【東吳首席經濟學家(jia)-陳(chen)李】近期觀點分享
1、過去一周及未(wei)來(lai)1-2周,市場(chang)仍(reng)然可(ke)(ke)能(neng)調(diao)整(zheng),一方(fang)面(mian),港股(gu)4月中(zhong)進入的對沖基金(jin),出于平衡原因,開始(shi)補(bu)開空倉,海外(wai)LO資金(jin)流入速度方(fang)面(mian),港股(gu)調(diao)整(zheng);另一方(fang)面(mian),投資者也要繼續(xu)觀(guan)察國內政策,尤其是(shi)517房地產政策后的具體落(luo)地狀況。另外(wai),5月社(she)融(rong)估計仍(reng)然下滑,影(ying)響市場(chang)情緒。 2、但(dan)(dan)是(shi)6月整(zheng)體市場(chang)偏向積(ji)極(ji)。市場(chang)不可(ke)(ke)避免要預期7月的三中(zhong)全會政策改革。停(ting)止“手工(gong)貼息(xi)"”,盡(jin)管造成(cheng)了(le)金(jin)融(rong)機構縮表,但(dan)(dan)也客觀(guan)上(shang)(shang)降低了(le)金(jin)融(rong)機構的預期收益率,換(huan)言之降低了(le)金(jin)融(rong)市場(chang)上(shang)(shang)的“無風,險收益率"。短(duan)期內資金(jin)流向短(duan)債(利率和信用),也
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中國電力
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聽風(feng)的韭(jiu)菜(cai)
一路向北
2024-06-13 21:26:23
【華創策(ce)略(lve)姚佩】中長線(xian)資金(jin)增持ETF成本線(xian)測算(suan)
中長線(xian)資金今年四輪增持(chi)規模共(gong)計約(yue)4519億(yi)元,目(mu)(mu)前(qian)距離(li)成(cheng)本(ben)線(xian)安(an)(an)全墊(dian)普遍(bian)在5-7%之間(jian)。測算目(mu)(mu)前(qian)總(zong)持(chi)倉規模4426億(yi)元,集中于300/500/1000/2000/創(chuang)業(ye)板ETF,目(mu)(mu)前(qian)主要(yao)ETF持(chi)倉成(cheng)本(ben)安(an)(an)全墊(dian)普遍(bian)在5-7%之前(qian),以滬深300為例(li),加權持(chi)倉成(cheng)本(ben)價3319點(dian),距離(li)6/12 3544點(dian)安(an)(an)全墊(dian)在6%左右。
【華創策略姚佩】中長線資金增持ETF成本線測算
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中國神華
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2024-06-13 13:36:46
SNEC展閉門(men)會(hui)總結:L型底比想象的長,看好與總量脫敏細(xi)分、新技術-0613
結合這兩天聊(liao)的(de)(de)(de)公司先說(shuo)一(yi)(yi)(yi)些結論(lun),剩下的(de)(de)(de)待今天統(tong)一(yi)(yi)(yi)聊(liao)完再做一(yi)(yi)(yi)輪反饋。 1、 主鏈:主要(yao)聊(liao)了組件(jian)一(yi)(yi)(yi)體化(hua)、電池片、硅料結論(lun):欲(yu)揚(yang)先抑,先說(shuo)難(nan)聽話,年(nian)初很多(duo)人看(kan)好光伏比(bi)鋰電早(zao)見底(di),邏(luo)輯系同質(zhi)化(hua)產品見底(di)快(kuai)+股(gu)價跌的(de)(de)(de)更(geng)快(kuai)更(geng)深,研究員這兩天聊(liao)完認為(wei)難(nan)度挺大。 一(yi)(yi)(yi)個(ge)最(zui)簡單(dan)類比(bi),銅箔是(shi)鋰電里頭(tou)部(bu)最(zui)早(zao)虧(kui)錢的(de)(de)(de),見底(di)了嗎?一(yi)(yi)(yi)直處(chu)于(yu)頭(tou)部(bu)持續(xu)虧(kui)現(xian)(xian)金(jin)(jin)的(de)(de)(de)狀態(tai),很多(duo)光伏主鏈類似,一(yi)(yi)(yi)是(shi)賬上有錢,都覺得只要(yao)熬+逼對手(shou),自己就是(shi)活下來那(nei)個(ge),所以真正的(de)(de)(de)底(di)需(xu)要(yao)頭(tou)部(bu)虧(kui)現(xian)(xian)金(jin)(jin)持續(xu)較長時(shi)間(目前(qian)處(chu)于(yu)剛(gang)虧(kui)現(xian)(xian)金(jin)(jin)剛(gang)難(nan)受階段);二是(shi),資本開支雖(sui)然開始(shi)往(wang)下
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阿特斯
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-12 09:07:40
【招商傳(chuan)媒】蘋果AI更新
(蘋(pin)果(guo)發(fa)布(bu)AI手機帶(dai)動股價大漲(zhang)7%,618微軟(ruan)即(ji)將開(kai)始銷(xiao)售AI PC,微軟(ruan)歷(li)史新高也是一步之(zhi)遙(yao),結(jie)合ARM和高通持續上(shang)漲(zhang),端(duan)側(ce)成為AI變現的最佳場所,我(wo)(wo)們再(zai)發(fa)前期AI端(duan)側(ce)觀(guan)點,消費(fei)電子(zi)升(sheng)級后(hou),AI應(ying)用爆發(fa)就不遠了,跟(gen)移動互聯網(wang)發(fa)展歷(li)程幾乎一模一樣) 我(wo)(wo)們最近反復觀(guan)看了微軟(ruan)前期AI PC的發(fa)布(bu)會(hui),微軟(ruan)AI PC定于(yu)618全球上(shang)線銷(xiao)售,很多投(tou)資者我(wo)(wo)們聊下來更多地把(ba)這(zhe)個(ge)當做一個(ge)事件催(cui)化,并不是很重(zhong)視,但我(wo)(wo)們真心(xin)建議投(tou)資者務必要重(zhong)視這(zhe)次AI手機和AI PC變革的開(kai)始,我(wo)(wo)們剛發(fa)的這(zhe)個(ge)視頻(pin)是AI PC里(li)如何
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蘋果公司
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聽風的韭(jiu)菜
一路向北
2024-06-09 15:36:08
【陳(chen)果】市場應該(gai)擔(dan)憂嗎(ma)?
如何看待近期(qi)小(xiao)盤(pan)股(gu)下跌:小(xiao)盤(pan)下跌的(de)核心原因(yin)是(shi)(shi)大小(xiao)盤(pan)周期(qi)性(xing)輪動(dong)的(de)背景下,多(duo)(duo)因(yin)素推動(dong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)風格"小(xiao)切大”。近期(qi),由(you)于增量資(zi)金再度(du)轉弱,退(tui)市(shi)(shi)(shi)新規(gui)出(chu)臺(tai)后監管(guan)處罰趨(qu)嚴(yan),資(zi)金壓(ya)力(li)(li)和(he)監管(guan)壓(ya)力(li)(li)形成共振(zhen),推動(dong)了小(xiao)盤(pan)風格走弱。監管(guan)壓(ya)力(li)(li)在其(qi)中更多(duo)(duo)是(shi)(shi)一(yi)個(ge)(ge)觸發的(de)誘因(yin),但容易被(bei)市(shi)(shi)(shi)場(chang)看做是(shi)(shi)導致市(shi)(shi)(shi)場(chang)走弱的(de)主因(yin)。同時也應認識到:政策發力(li)(li)只是(shi)(shi)剛剛開始,今后還(huan)會(hui)持續對市(shi)(shi)(shi)場(chang)產生影響。退(tui)市(shi)(shi)(shi)新規(gui)專門設置(zhi)了緩沖中期(qi)以穩定市(shi)(shi)(shi)場(chang)預期(qi),多(duo)(duo)數新增退(tui)市(shi)(shi)(shi)情形都以2024年(nian)度(du)作為首個(ge)(ge)起算年(nian)度(du)。2025年(nian)4月和(he)2026年(nian)4月,退(tui)市(shi)(shi)(shi)壓(ya)力(li)(li)還(huan)會(hui)進一(yi)步加劇。 退(tui)市(shi)(shi)(shi)新
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中國神華
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2024-06-08 22:52:33
【中泰農業】橡膠牛市才露尖(jian)尖(jian)角
1、近兩日天(tian)然(ran)橡(xiang)(xiang)膠(jiao)期貨RU價(jia)格增倉大漲8.8%,源自收儲預期及丁二烯橡(xiang)(xiang)膠(jiao)BR近月(yue)合(he)約(yue)暴漲推動(港口庫(ku)存同比下降46%),價(jia)格上漲獲(huo)中(zhong)下游認可,現貨成(cheng)(cheng)交積(ji)極。2、"生(sheng)產(chan)高峰檢驗(yan)牛市(shi)成(cheng)(cheng)色"-《天(tian)膠(jiao)框架及熱(re)點(dian)討論》,季節性(xing)生(sheng)產(chan)高峰反成(cheng)(cheng)長(chang)(chang)(chang)線多(duo)頭(tou)吸(xi)籌的(de)良好機會。空頭(tou)逐(zhu)步認識到全(quan)球產(chan)能拐點(dian)的(de)事實(shi)無可爭辯,非標套利(li)、非洲產(chan)能等長(chang)(chang)(chang)期空頭(tou)因(yin)素被(bei)市(shi)場所摒棄;輪胎短期累庫(ku)或形成(cheng)(cheng)階段性(xing)擾(rao)動,但不影(ying)響長(chang)(chang)(chang)期向上趨勢。 3、EUDR(歐洲要毀林法案)只是表象利(li)好,十年低價(jia)的(de)產(chan)能深度去化以及東南亞人工成(cheng)(cheng)本的(de)周期性(xing)上漲才(cai)是未來橡(xiang)(xiang)
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海南橡膠
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-07 10:44:49
【轉載(zai)】寧德時代更新-20240607
6月5日,美國(guo)(guo)國(guo)(guo)會眾(zhong)議(yi)院中共問題特設(she)委員(yuan)會主席(xi)約翰(han)·穆勒納爾(er)(John Moolenaar)、眾(zhong)議(yi)院國(guo)(guo)土安(an)全委員(yuan)會主席(xi)馬克·格林(Mark Green)、參議(yi)院情(qing)報委員(yuan)會副主席(xi)馬可·魯比奧(ao)(Marco Rubio)以及共和(he)(he)黨聯邦眾(zhong)議(yi)員(yuan)卡洛斯(si)·吉梅內斯(si)(Carlos Gimenez)和(he)(he)達林·拉胡德(Darin LaHood)等五位共和(he)(he)黨人聯名致函(han)國(guo)(guo)土安(an)全部負責戰略、政(zheng)策和(he)(he)計(ji)劃助理(li)部長(chang)羅伯特·塞爾(er)維斯(si)(Robert Silvers),要求(qiu)行政(zheng)部門將(jiang)國(guo)(guo)軒高科和(he)(he)寧德時代兩家中國(guo)(guo)電池大廠列入(ru)實體清(qing)單,并禁
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寧德時代
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-05 20:51:45
【華金電子】"功率半導”鑄全(quan)球(qiu)競爭護城河,產品(pin)格局看"底部(bu)”機遇(yu)
?國(guo)產(chan)功率參與全球化競爭,產(chan)品(pin)與技術(shu)(shu)從(cong)"緩慢(man)追趕(gan)“到"逐步領(ling)先”,積極(ji)(ji)拓展(zhan)海(hai)外(wai)市場(chang)國(guo)產(chan)功率廠(chang)商(shang)近(jin)幾(ji)年(nian)快(kuai)速進行技術(shu)(shu)升級與產(chan)品(pin)選代(dai),與國(guo)際龍頭廠(chang)商(shang)差距(ju)顯著縮小甚(shen)至(zhi)在特定(ding)領(ling)域內(nei)快(kuai)速取代(dai)海(hai)外(wai)龍頭成為核心供應商(shang),并且(qie)形成不可逆轉(zhuan)的(de)主流趨勢。在二極(ji)(ji)管/IGBT模組領(ling)域,國(guo)內(nei)廠(chang)商(shang)建(jian)立(li)強護城河,全球市占(zhan)率顯著提(ti)升替代(dai)空(kong)間(jian)(jian)足,同時運用海(hai)外(wai)品(pin)牌或海(hai)外(wai)建(jian)廠(chang)等方(fang)式積極(ji)(ji)拓展(zhan)海(hai)外(wai)市場(chang),龍頭企業海(hai)外(wai)銷(xiao)售(shou)占(zhan)比有望進一(yi)步提(ti)升。MOSFET方(fang)面,AI服務器(qi)的(de)快(kuai)速放量(liang)提(ti)供增量(liang)空(kong)間(jian)(jian),國(guo)產(chan)MOSFET替代(dai)空(kong)間(jian)(jian)足: ?車規主驅IGBT模塊
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斯達半導
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聽(ting)風(feng)的(de)韭菜
一路向北
2024-06-05 14:06:03
【浙商策(ce)略王楊(yang)】硬科技(ji)發酵(jiao)的產業線索
2024年(nian)(nian)的(de)大勢研判,隨著宏觀經(jing)濟邊(bian)際改善和結(jie)構(gou)主(zhu)線盈利(li)釋放,最重要的(de)一點(dian)在于扭轉2022年(nian)(nian)至2023年(nian)(nian)的(de)預期,轉向(xiang)迎接(jie)慢牛(niu)格局。 結(jie)構(gou)方面,存(cun)量(liang)博弈背景下(xia),紅利(li)和算力雙主(zhu)線輪(lun)動上(shang)漲(zhang)。展望未來2-3個月,算力引(yin)領硬科技(ji)預計發酵。 線索一:算力擴散 針(zhen)對AI產業鏈內部比較,參(can)考(kao)(kao)2009年(nian)(nian)至2015年(nian)(nian)智能手機經(jing)驗,參(can)考(kao)(kao)2016年(nian)(nian)至2021年(nian)(nian)電動車經(jing)驗,2023年(nian)(nian)至2024年(nian)(nian)AI主(zhu)線是以算力為代表的(de)上(shang)游(you),應用爆發尚(shang)需等待。 針(zhen)對算力產業鏈的(de)擴散,結(jie)合(he)《把握主(zhu)線:本輪(lun)AI行情或超(chao)去(qu)年(nian)(nian)》對結(jie)構(gou)牛(niu)市運行規(gui)律
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中際旭創
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-03 13:58:28
【中(zhong)金有色】周(zhou)五晚發生什(shen)么了(le)?
不(bu)少領導詢問周(zhou)五晚上為什么黃金(jin)(jin)、工業(ye)金(jin)(jin)屋(wu)都在跌,雖然跌幅都很小,但是我感覺能嗅出大雨將(jiang)至的(de)一絲氣息。 一、是什么? 1)周(zhou)五晚上公布(bu)(bu)的(de)核(he)心(xin)PCE數據(ju)、芝(zhi)加哥PMI均偏弱(ruo) 周(zhou)五晚上比(bi)(bi)較重要的(de)數據(ju)主要有兩個:一是20:30發(fa)布(bu)(bu)的(de)美國4月核(he)心(xin)PCE同比(bi)(bi)2.8%,前(qian)值2.8%、預(yu)期(qi)2.8%,以及環(huan)比(bi)(bi)0.2%,前(qian)值0.3%、預(yu)期(qi)0.3%,這意味著4月核(he)心(xin)PCE同比(bi)(bi)持平且符合(he)預(yu)期(qi),環(huan)比(bi)(bi)下(xia)降(jiang)且低(di)于(yu)預(yu)期(qi)。二是21:30發(fa)布(bu)(bu)的(de)美國5月芝(zhi)加哥PMI下(xia)跌至35.4,前(qian)值37.9,預(yu)期(qi)41,可以說環(huan)比(bi)(bi)下(xia)降(jiang)且大幅低(di)于(yu)預(yu)期(qi)
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紫金礦業
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-02 22:43:37
【策略陳果(guo)一周機構溝通小(xiao)結:短期我比共識更謹慎,中期我比共識更樂(le)觀】
領導(dao)好,本周市(shi)場(chang)繼(ji)續弱(ruo)勢,我們與機(ji)構溝通交(jiao)流,短期市(shi)場(chang)偏淡(同時調(diao)整幅度不會大)已經快速成為了新的(de)一致預期。 機(ji)構代(dai)表性觀點如(ru)下: 1.多數(shu)宏中微觀數(shu)據(ju)(ju)偏弱(ruo),內(nei)(nei)需順周期交(jiao)易嘗試已結束(shu),市(shi)場(chang)也無(wu)耐心去等待驗(yan)證所謂(wei)的(de)地產(chan)數(shu)據(ju)(ju),因內(nei)(nei)心都認(ren)定成交(jiao)有(you)回暖也只會是(shi)階段性,現(xian)在外需數(shu)據(ju)(ju)都有(you)走弱(ruo)跡象,市(shi)場(chang)除(chu)了守在紅利(li)(li)里面已別無(wu)選(xuan)擇,甚至這種風格將維持相當長時間。 2.等公募抱團紅利(li)(li)是(shi)偽命題,紅利(li)(li)理論上是(shi)底倉(cang)的(de)選(xuan)擇之(zhi)一,但業(ye)績(ji)長期穩定性能配得上底倉(cang)的(de)A股(gu)紅利(li)(li)股(gu)是(shi)有(you)限的(de),中國的(de)產(chan)業(ye)竟爭(zheng)力(li)決定出海是(shi)趨勢,成長股(gu)整體表
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中國神華
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聽風的韭菜
一路向北
2024-06-01 17:47:36
【轉載】功率半導體:重(zhong)視(shi)價格反彈
我(wo)們(men)認為,在經歷較長(chang)時(shi)(shi)間(jian)價(jia)(jia)格(ge)調整(zheng)后,目前(qian)功(gong)率(lv)半導體供給端新增產能速度放緩,同(tong)時(shi)(shi)需求端穩步復(fu)蘇,產品價(jia)(jia)格(ge)有(you)望(wang)企穩復(fu)蘇。從估值角(jiao)度來看(kan)功(gong)率(lv)半導體板塊市盈率(lv)目前(qian)處(chu)于歷史(shi)低位(wei),同(tong)時(shi)(shi)部(bu)(bu)分公司2401毛利(li)率(lv)呈現環比提升態勢,部(bu)(bu)分產品開始出現漲價(jia)(jia)信號,板塊整(zheng)體值得(de)重視。 低壓MOS打響漲價(jia)(jia)第一槍 根據芯(xin)智訊,2024年(nian)1月,國內功(gong)率(lv)電子公司曾(ceng)向(xiang)客戶發布《價(jia)(jia)格(ge)調整(zheng)函》:自2024年(nian)1月15日起,TrenchMOS產品線(xian)單價(jia)(jia)上調5%-10%。我(wo)們(men)認為,MOSFET為主的功(gong)率(lv)電子產品經過較長(chang)時(shi)(shi)間(jian)價(jia)(jia)格(ge)調整(zheng),目前(qian)伴隨全
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臺基股份
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聽風的韭菜(cai)
一路向北
2024-05-31 11:33:58
對話(hua)騰訊混元(yuan)大模型負(fu)責人,深聊C端產品推出(chu)背后的思考(kao)
AI未(wei)來指北(bei)-探(tan)索者系列,對(dui)談AI產業的(de)躬身入(ru)局者,關(guan)注AI大(da)模型落(luo)地(di)第(di)一程的(de)關(guan)鍵(jian)問題(ti)。本期對(dui)談騰訊云副總裁、騰訊混元大(da)模型負責(ze)人劉煜宏,探(tan)討騰訊AI助手元寶上(shang)線背后的(de)產品思考(kao)。
對話騰訊混元大模型負責人,深聊C端產品推出背后的思考
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騰訊控股
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聽(ting)風的韭菜
一路向北
2024-05-29 21:45:03
【華泰(tai)金屬】理解國務院有色產能優化的(de)(de)目(mu)的(de)(de)
事件:國(guo)務院:從嚴控制銅(tong)、氧化鋁等(deng)冶煉新(xin)增(zeng)產(chan)能,合(he)理布局硅、鋰、鎂等(deng)行業新(xin)增(zeng)產(chan)能。 我們認為是避(bi)免冶煉加(jia)工環(huan)節沒必要(yao)(yao)的(de)(de)低成本內耗-即(ji)消(xiao)耗了環(huan)境和(he)能源,但卻(que)沒有賺到應(ying)有的(de)(de)冶煉費用(yong)(yong),這種情(qing)景是應(ying)當盡量避(bi)免的(de)(de),對于品種供(gong)需格局的(de)(de)改(gai)變(bian),主要(yao)(yao)看的(de)(de)是礦端和(he)再(zai)生金(jin)屬的(de)(de)供(gong)給變(bian)化而非冶煉端, 銅(tong): 23年實現電解銅(tong)產(chan)量1144萬噸(dun),測算產(chan)能利用(yong)(yong)率僅86%,意味著存量過剩較(jiao)多,政策未(wei)涉及存量產(chan)能淘(tao)汰(tai);23年全球治煉銅(tong)產(chan)能利用(yong)(yong)率約為82.8%,過剩也較(jiao)嚴重(zhong),據SMM預計24-27年預計凈(jing)新(xin)增(zeng)粗煉產(chan)能51/75/80/
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紫金礦業
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聽(ting)風的(de)韭菜
一路向北
2024-05-28 14:41:32
【國投(tou)電(dian)子】維信諾攜手合肥擴產(chan)8.6代(dai)線(xian),中尺寸滲(shen)透率有望進一(yi)步提升
【國(guo)投電(dian)(dian)(dian)子】維信諾攜手(shou)合(he)(he)肥(fei)擴(kuo)產8.6代線,中(zhong)(zhong)尺寸滲透率(lv)有望進(jin)一步提升(sheng)(sheng) 維信諾午間公告稱,公司(si)擬在(zai)安徽(hui)省合(he)(he)肥(fei)市(shi)投資(zi)(zi)建設(she)第8.6代柔(rou)性(xing)AMOLED項目就本項目達成合(he)(he)作(zuo)意(yi)向并簽署(shu)《合(he)(he)作(zuo)備忘錄》,約定雙方擬在(zai)安徽(hui)省合(he)(he)肥(fei)市(shi)新(xin)站高新(xin)技術產業開發(fa)區合(he)(he)作(zuo)投資(zi)(zi)建設(she)及生產運營本項目,投資(zi)(zi)總(zong)額預計為(wei)人民幣(bi)550億元, 8.6代線有助于oled在(zai)中(zhong)(zhong)尺寸的滲透率(lv)提升(sheng)(sheng),對上游oled設(she)備材料也形成提振作(zuo)用, 相關標的: 奧萊德(de),菜特光(guang)電(dian)(dian)(dian),路維光(guang)電(dian)(dian)(dian),清溢光(guang)電(dian)(dian)(dian),鼎龍股份(fen),精測電(dian)(dian)(dian)子,聯得裝備,勁拓(tuo)股份(fen)等 如(ru)想約維信諾或(huo)者相關公司(si)
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奧來德
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聽風的韭菜
一路向北
2024-05-27 14:51:21
【東吳首席經濟學家-陳李(li)】近(jin)期觀點分(fen)享
1、過(guo)去一周(zhou)及未來1-2周(zhou),市(shi)(shi)場仍然(ran)可能調整(zheng),一方(fang)面,港股4月中進入的(de)對沖基金(jin),出于平(ping)衡原因(yin),開始(shi)補(bu)開空倉,海外LO資金(jin)流入速度方(fang)面,港股調整(zheng);另一方(fang)面,投(tou)資者也(ye)(ye)(ye)要繼續觀察國內(nei)政(zheng)策(ce),尤其是(shi)517房地產(chan)政(zheng)策(ce)后的(de)具體落地狀(zhuang)況。另外,5月社融估計仍然(ran)下滑(hua),影響市(shi)(shi)場情緒(xu)。 2、但是(shi)6月整(zheng)體市(shi)(shi)場偏向(xiang)積極。市(shi)(shi)場不可避(bi)免要預(yu)期(qi)7月的(de)三中全會政(zheng)策(ce)改革(ge)。停止(zhi)“手工貼息"”,盡管造成了金(jin)融機(ji)構(gou)縮表,但也(ye)(ye)(ye)客(ke)觀上降低(di)了金(jin)融機(ji)構(gou)的(de)預(yu)期(qi)收益(yi)率,換言之降低(di)了金(jin)融市(shi)(shi)場上的(de)“無風,險收益(yi)率"。短(duan)期(qi)內(nei)資金(jin)流向(xiang)短(duan)債(利率和(he)信用),也(ye)(ye)(ye)
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中國電力
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