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孤獨求敗的半棵韭菜
2024-05-26 16:00:36
【SZ通信(xin)】NV財報背后的投資機會以及一些(xie)隱憂
1、盡管(guan)業績超市(shi)場預期但僅略超,環(huan)比增速(su)在(zai)放緩(huan),尤其對(dui)(dui)于Q2的指引,環(huan)比增速(su)也僅有8%。一方(fang)面海外國內都(dou)在(zai)報告(gao)GPU供應的緩(huan)和,overbooking現象極度緩(huan)解,預計未來兩個(ge)季度仍將維持(chi)溫和增長,在(zai)GB200規模出(chu)貨的Q4可能業績釋(shi)放會加速(su)。我們對(dui)(dui)于2024營收的預期在(zai)1250億,2025為1573億,即使(shi)切換2025估值(zhi)也近30x,我們不知(zhi)道(dao)美股何時會轉向對(dui)(dui)2026的預期,可能分歧(qi)會比較大(da)。 2、AI投資核(he)心邏輯正(zheng)在(zai)從訓練(lian)驅動轉向推理驅動。訓練(lian)是遵(zun)循scalinglaw,盡管(guan)目前(qian)還么(me)有失效的
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孤獨求敗的半棵韭菜
2024-05-26 14:03:04
【SZ通信】NV財報(bao)背后的投資(zi)機會以及(ji)一些隱(yin)憂
1、盡(jin)管(guan)業績超(chao)市場預(yu)(yu)期但僅(jin)略超(chao),環(huan)比增(zeng)速在(zai)放(fang)緩(huan),尤其對(dui)于(yu)Q2的(de)指引,環(huan)比增(zeng)速也(ye)僅(jin)有8%。一(yi)方面(mian)海外國內都在(zai)報告GPU供應的(de)緩(huan)和(he)(he),overbooking現象極度(du)緩(huan)解,預(yu)(yu)計未來兩個季度(du)仍將維持溫(wen)和(he)(he)增(zeng)長,在(zai)GB200規模(mo)出貨的(de)Q4可(ke)能(neng)業績釋(shi)放(fang)會(hui)加速。我們對(dui)于(yu)2024營收的(de)預(yu)(yu)期在(zai)1250億,2025為1573億,即使(shi)切(qie)換2025估值也(ye)近30x,我們不(bu)知道美股何時會(hui)轉向(xiang)對(dui)2026的(de)預(yu)(yu)期,可(ke)能(neng)分歧會(hui)比較大。 2、AI投資核(he)心邏輯正在(zai)從(cong)訓(xun)練驅動轉向(xiang)推理驅動。訓(xun)練是遵循scalinglaw,盡(jin)管(guan)目前(qian)還么有失效(xiao)的(de)
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孤獨求敗的半棵韭菜
2023-09-16 21:34:54
光大概率是突破了(le)
超瞬(shun)態同步(bu)輻(fu)射(she)光(guang)(guang)源(yuan)”將提(ti)供低(di)發(fa)射(she)度(du)、高流強(qiang)和(he)高通(tong)量光(guang)(guang)源(yuan),包括直線(xian)加速器,0.5 GeV低(di)能(neng)儲(chu)存環和(he)3.0 GeV中能(neng)儲(chu)存環及(ji)光(guang)(guang)束(shu)線(xian)。通(tong)過降低(di)磁場強(qiang)度(du)增加真空盒孔徑(jing)以降低(di)阻(zu)抗、采用二次諧波腔拉伸束(shu)長以降低(di)強(qiang)流效應等創(chuang)新技術獲得低(di)發(fa)射(she)度(du)(1 nm)和(he)高流強(qiang)(1 A),分別提(ti)供7-100 eV(光(guang)(guang)子通(tong)量可至(zhi)(zhi)1017photons/s/1%BW)和(he)0.3–100keV光(guang)(guang)子(光(guang)(guang)子亮度(du)可至(zhi)(zhi)1021photons/s/mm2/mrad2/0.1%BW),光(guang)(guang)子通(tong)量比目前世界運行或建設中的(de)同步(bu)輻(fu)射(she)光(guang)(guang)源(yuan)高10-10
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孤獨求敗的半棵韭菜
2024-05-26 16:00:36
【SZ通信(xin)】NV財報背后的投資機會(hui)以及一些隱憂
1、盡管(guan)業績超市場預期(qi)(qi)(qi)但僅略超,環比(bi)增速在(zai)(zai)(zai)放(fang)緩,尤其(qi)對(dui)(dui)于(yu)Q2的指引,環比(bi)增速也僅有8%。一(yi)方面海(hai)外(wai)國(guo)內都在(zai)(zai)(zai)報告GPU供應的緩和(he),overbooking現象極度緩解(jie),預計(ji)未來兩個季度仍(reng)將維(wei)持溫和(he)增長,在(zai)(zai)(zai)GB200規模出貨的Q4可能(neng)業績釋放(fang)會(hui)加速。我(wo)們對(dui)(dui)于(yu)2024營收的預期(qi)(qi)(qi)在(zai)(zai)(zai)1250億,2025為(wei)1573億,即(ji)使(shi)切換2025估(gu)值(zhi)也近(jin)30x,我(wo)們不(bu)知道美股何時會(hui)轉向(xiang)對(dui)(dui)2026的預期(qi)(qi)(qi),可能(neng)分歧會(hui)比(bi)較大。 2、AI投資核心(xin)邏輯正在(zai)(zai)(zai)從訓(xun)練驅動轉向(xiang)推理(li)驅動。訓(xun)練是遵(zun)循scalinglaw,盡管(guan)目前還么有失(shi)效的
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孤獨求敗的半棵韭菜
2024-05-26 14:03:04
【SZ通信】NV財報背后的(de)投資機會(hui)以及一些(xie)隱憂
1、盡(jin)管業(ye)績超市場預期但僅略超,環比(bi)增(zeng)速在(zai)放緩(huan)(huan),尤(you)其對(dui)于Q2的(de)(de)(de)(de)指引,環比(bi)增(zeng)速也(ye)僅有8%。一(yi)方面海外國內都在(zai)報告GPU供(gong)應的(de)(de)(de)(de)緩(huan)(huan)和(he),overbooking現象極(ji)度緩(huan)(huan)解,預計未來兩個季度仍將(jiang)維持溫和(he)增(zeng)長,在(zai)GB200規模出貨的(de)(de)(de)(de)Q4可能業(ye)績釋放會加速。我(wo)們對(dui)于2024營收的(de)(de)(de)(de)預期在(zai)1250億,2025為1573億,即使切換2025估值(zhi)也(ye)近30x,我(wo)們不知道美股何時會轉向對(dui)2026的(de)(de)(de)(de)預期,可能分歧會比(bi)較大(da)。 2、AI投資核(he)心邏輯正在(zai)從訓練驅動(dong)轉向推理驅動(dong)。訓練是遵循scalinglaw,盡(jin)管目前還么(me)有失效的(de)(de)(de)(de)
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光(guang)大概(gai)率是(shi)突破了(le)
超瞬態同步(bu)輻射(she)光(guang)源”將提(ti)供低發(fa)射(she)度(du)、高流強和(he)高通(tong)量光(guang)源,包括直(zhi)線(xian)加速器,0.5 GeV低能儲(chu)存(cun)環和(he)3.0 GeV中能儲(chu)存(cun)環及(ji)光(guang)束線(xian)。通(tong)過(guo)降低磁場(chang)強度(du)增(zeng)加真空盒孔(kong)徑以降低阻抗、采用二次諧(xie)波腔拉伸束長以降低強流效應等創新技(ji)術獲得低發(fa)射(she)度(du)(1 nm)和(he)高流強(1 A),分別(bie)提(ti)供7-100 eV(光(guang)子通(tong)量可(ke)至1017photons/s/1%BW)和(he)0.3–100keV光(guang)子(光(guang)子亮度(du)可(ke)至1021photons/s/mm2/mrad2/0.1%BW),光(guang)子通(tong)量比目前(qian)世界運行或建設中的同步(bu)輻射(she)光(guang)源高10-10
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2024-05-26 16:00:36
【SZ通(tong)信(xin)】NV財報背(bei)后的投資(zi)機會(hui)以及(ji)一些隱憂(you)
1、盡管業(ye)績超市場預(yu)期(qi)(qi)但僅略超,環比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)速(su)(su)在(zai)(zai)放緩(huan),尤(you)其對于Q2的(de)指引,環比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)速(su)(su)也僅有8%。一方面海(hai)外(wai)國內都在(zai)(zai)報告GPU供應的(de)緩(huan)和,overbooking現象極(ji)度(du)緩(huan)解,預(yu)計(ji)未來兩個季度(du)仍將維(wei)持溫和增(zeng)(zeng)長,在(zai)(zai)GB200規模出(chu)貨的(de)Q4可能業(ye)績釋放會加速(su)(su)。我們對于2024營收的(de)預(yu)期(qi)(qi)在(zai)(zai)1250億,2025為1573億,即使切換2025估值也近30x,我們不知道美股何時(shi)會轉(zhuan)向(xiang)對2026的(de)預(yu)期(qi)(qi),可能分歧會比(bi)(bi)較大。 2、AI投資核心邏輯正在(zai)(zai)從訓練驅動(dong)轉(zhuan)向(xiang)推(tui)理驅動(dong)。訓練是遵循(xun)scalinglaw,盡管目前還(huan)么有失(shi)效的(de)
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【SZ通信】NV財報(bao)背后的投資機會以及一(yi)些(xie)隱憂
1、盡(jin)管業績超(chao)市場預期(qi)但僅略超(chao),環比(bi)增(zeng)速在放(fang)緩(huan),尤其對于Q2的(de)(de)(de)指引,環比(bi)增(zeng)速也僅有(you)8%。一方面(mian)海外國內都在報告GPU供應(ying)的(de)(de)(de)緩(huan)和,overbooking現象極(ji)度(du)緩(huan)解(jie),預計未來兩(liang)個季度(du)仍(reng)將(jiang)維持溫和增(zeng)長,在GB200規(gui)模出(chu)貨的(de)(de)(de)Q4可(ke)能(neng)業績釋放(fang)會加(jia)速。我們(men)對于2024營收的(de)(de)(de)預期(qi)在1250億,2025為1573億,即使切換2025估(gu)值也近30x,我們(men)不知道美股何時會轉(zhuan)向(xiang)對2026的(de)(de)(de)預期(qi),可(ke)能(neng)分(fen)歧會比(bi)較大。 2、AI投(tou)資核心(xin)邏輯正在從訓練驅(qu)動轉(zhuan)向(xiang)推理驅(qu)動。訓練是遵循scalinglaw,盡(jin)管目前(qian)還么有(you)失(shi)效(xiao)的(de)(de)(de)
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光大概率是突(tu)破了
超(chao)瞬態同步輻射(she)(she)光源”將(jiang)提(ti)供低(di)發(fa)射(she)(she)度(du)、高(gao)(gao)流(liu)強(qiang)和(he)(he)高(gao)(gao)通(tong)量光源,包括直線(xian)加速器,0.5 GeV低(di)能儲(chu)存環(huan)和(he)(he)3.0 GeV中能儲(chu)存環(huan)及光束線(xian)。通(tong)過降(jiang)(jiang)低(di)磁場強(qiang)度(du)增加真空(kong)盒(he)孔徑(jing)以降(jiang)(jiang)低(di)阻抗、采用二次(ci)諧(xie)波腔拉伸束長以降(jiang)(jiang)低(di)強(qiang)流(liu)效(xiao)應等創新技術獲(huo)得低(di)發(fa)射(she)(she)度(du)(1 nm)和(he)(he)高(gao)(gao)流(liu)強(qiang)(1 A),分(fen)別(bie)提(ti)供7-100 eV(光子(zi)(zi)通(tong)量可至1017photons/s/1%BW)和(he)(he)0.3–100keV光子(zi)(zi)(光子(zi)(zi)亮度(du)可至1021photons/s/mm2/mrad2/0.1%BW),光子(zi)(zi)通(tong)量比目前世界運行(xing)或建設中的同步輻射(she)(she)光源高(gao)(gao)10-10
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【SZ通(tong)信】NV財報背后的(de)投資機會以及(ji)一(yi)些隱憂
1、盡(jin)管業績(ji)超(chao)市場預(yu)(yu)期但僅略(lve)超(chao),環比增速在放(fang)緩,尤其對于(yu)Q2的(de)指引(yin),環比增速也(ye)(ye)僅有(you)8%。一方面海外國內都在報告GPU供應的(de)緩和(he),overbooking現象極(ji)度(du)緩解,預(yu)(yu)計(ji)未來兩個(ge)季度(du)仍將維持溫和(he)增長(chang),在GB200規模出貨的(de)Q4可能業績(ji)釋放(fang)會(hui)加(jia)速。我們對于(yu)2024營(ying)收的(de)預(yu)(yu)期在1250億,2025為1573億,即使切換2025估值也(ye)(ye)近(jin)30x,我們不知道美股(gu)何時會(hui)轉向對2026的(de)預(yu)(yu)期,可能分歧會(hui)比較大。 2、AI投資核心邏輯正在從訓(xun)(xun)練(lian)驅動轉向推(tui)理(li)驅動。訓(xun)(xun)練(lian)是(shi)遵循scalinglaw,盡(jin)管目前(qian)還么有(you)失(shi)效的(de)
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【SZ通(tong)信】NV財報背后的(de)投資機會(hui)以及(ji)一些隱(yin)憂
1、盡(jin)管業(ye)績超(chao)市(shi)場(chang)預(yu)期但僅略超(chao),環(huan)(huan)比增速(su)在放緩(huan),尤其對(dui)(dui)于(yu)(yu)Q2的指引,環(huan)(huan)比增速(su)也僅有(you)(you)8%。一方(fang)面(mian)海外國內都在報(bao)告GPU供應的緩(huan)和,overbooking現象極度緩(huan)解,預(yu)計未來兩(liang)個季度仍將維持溫和增長,在GB200規模(mo)出貨(huo)的Q4可能(neng)業(ye)績釋(shi)放會加(jia)速(su)。我們對(dui)(dui)于(yu)(yu)2024營(ying)收的預(yu)期在1250億,2025為1573億,即使切換(huan)2025估值也近30x,我們不知道(dao)美(mei)股何時會轉向(xiang)對(dui)(dui)2026的預(yu)期,可能(neng)分歧會比較大。 2、AI投資核(he)心邏(luo)輯正在從訓練驅動(dong)轉向(xiang)推理驅動(dong)。訓練是遵循(xun)scalinglaw,盡(jin)管目前還么有(you)(you)失(shi)效的
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光大概率是突(tu)破了(le)
超瞬態同步(bu)輻射(she)(she)光源”將提供低(di)發射(she)(she)度(du)(du)(du)、高(gao)(gao)流(liu)強(qiang)和(he)(he)高(gao)(gao)通(tong)量光源,包括直(zhi)線加速(su)器,0.5 GeV低(di)能(neng)儲存環(huan)和(he)(he)3.0 GeV中能(neng)儲存環(huan)及光束線。通(tong)過降(jiang)低(di)磁場強(qiang)度(du)(du)(du)增加真空盒孔徑(jing)以(yi)降(jiang)低(di)阻(zu)抗、采用(yong)二次(ci)諧波腔拉伸(shen)束長以(yi)降(jiang)低(di)強(qiang)流(liu)效應等創(chuang)新技術獲(huo)得低(di)發射(she)(she)度(du)(du)(du)(1 nm)和(he)(he)高(gao)(gao)流(liu)強(qiang)(1 A),分別提供7-100 eV(光子通(tong)量可至1017photons/s/1%BW)和(he)(he)0.3–100keV光子(光子亮(liang)度(du)(du)(du)可至1021photons/s/mm2/mrad2/0.1%BW),光子通(tong)量比目(mu)前世(shi)界運行或建(jian)設中的同步(bu)輻射(she)(she)光源高(gao)(gao)10-10
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【SZ通信】NV財報(bao)背后(hou)的投(tou)資機會以及(ji)一些隱憂(you)
1、盡管(guan)業績超(chao)(chao)市場預期但(dan)僅略超(chao)(chao),環比增(zeng)速在放緩(huan),尤其對于Q2的(de)指引(yin),環比增(zeng)速也僅有8%。一方面海外國內都(dou)在報告GPU供應的(de)緩(huan)和(he)(he),overbooking現象極度緩(huan)解,預計未來兩個季度仍將維持溫和(he)(he)增(zeng)長,在GB200規模出貨的(de)Q4可(ke)能業績釋放會(hui)(hui)(hui)加(jia)速。我們對于2024營(ying)收(shou)的(de)預期在1250億(yi),2025為1573億(yi),即(ji)使切換2025估值(zhi)也近(jin)30x,我們不知(zhi)道美股何(he)時(shi)會(hui)(hui)(hui)轉(zhuan)向對2026的(de)預期,可(ke)能分歧(qi)會(hui)(hui)(hui)比較大(da)。 2、AI投資核心邏輯正在從(cong)訓(xun)練驅動(dong)轉(zhuan)向推理驅動(dong)。訓(xun)練是遵循scalinglaw,盡管(guan)目(mu)前還么有失效的(de)
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1、盡管(guan)業績(ji)超市場預期但僅(jin)略超,環比(bi)增(zeng)(zeng)速在放(fang)緩(huan)(huan),尤(you)其對于Q2的(de)(de)(de)(de)指引(yin),環比(bi)增(zeng)(zeng)速也僅(jin)有8%。一方面海外(wai)國內都(dou)在報告(gao)GPU供(gong)應的(de)(de)(de)(de)緩(huan)(huan)和,overbooking現(xian)象極(ji)度緩(huan)(huan)解,預計(ji)未(wei)來(lai)兩個季度仍將(jiang)維(wei)持溫和增(zeng)(zeng)長,在GB200規模出貨的(de)(de)(de)(de)Q4可(ke)能業績(ji)釋放(fang)會加速。我(wo)們對于2024營收(shou)的(de)(de)(de)(de)預期在1250億,2025為1573億,即使切(qie)換2025估值也近30x,我(wo)們不知道美股何時會轉向對2026的(de)(de)(de)(de)預期,可(ke)能分(fen)歧會比(bi)較大。 2、AI投資核心(xin)邏輯正(zheng)在從訓練驅(qu)動(dong)轉向推(tui)理(li)驅(qu)動(dong)。訓練是遵循scalinglaw,盡管(guan)目(mu)前還么有失(shi)效(xiao)的(de)(de)(de)(de)
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光大概率是突破了
超瞬(shun)態同(tong)步(bu)輻射(she)光(guang)源”將提供低(di)發(fa)射(she)度(du)、高(gao)(gao)流強(qiang)(qiang)和(he)高(gao)(gao)通量(liang)光(guang)源,包(bao)括直線加(jia)速器,0.5 GeV低(di)能儲存環和(he)3.0 GeV中(zhong)能儲存環及光(guang)束線。通過降低(di)磁場(chang)強(qiang)(qiang)度(du)增加(jia)真(zhen)空盒孔徑以(yi)降低(di)阻(zu)抗、采用二次諧波腔拉伸束長以(yi)降低(di)強(qiang)(qiang)流效(xiao)應等創新(xin)技(ji)術獲得(de)低(di)發(fa)射(she)度(du)(1 nm)和(he)高(gao)(gao)流強(qiang)(qiang)(1 A),分(fen)別提供7-100 eV(光(guang)子(zi)(zi)通量(liang)可(ke)至(zhi)1017photons/s/1%BW)和(he)0.3–100keV光(guang)子(zi)(zi)(光(guang)子(zi)(zi)亮度(du)可(ke)至(zhi)1021photons/s/mm2/mrad2/0.1%BW),光(guang)子(zi)(zi)通量(liang)比(bi)目前世界運行或建設中(zhong)的同(tong)步(bu)輻射(she)光(guang)源高(gao)(gao)10-10
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