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逍遙子
你怎么知道今日的無名之輩,他日不會名震江湖。
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逍(xiao)遙子
一路向北
2025-04-16 07:36:11
游戲(xi)出海實力強勁,助力文化強國建設|【廣發傳媒互聯網(wang)】
一 、事件驅動(dong): 《求(qiu)是》雜志發(fa)表(biao)總書(shu)記(ji)重(zhong)要文(wen)(wen)章《加快建設文(wen)(wen)化(hua)(hua)強(qiang)國(guo)(guo)》,文(wen)(wen)章指出(chu),開放包(bao)容(rong)是文(wen)(wen)明(ming)發(fa)展(zhan)的(de)(de)動(dong)力(li)源(yuan)泉(quan)。 近年來,我(wo)(wo)國(guo)(guo)一些文(wen)(wen)學作(zuo)品(pin)、網絡游(you)戲、網絡影(ying)視(shi)劇成功“出(chu)海(hai)(hai)”,到中國(guo)(guo)旅游(you)成為海(hai)(hai)外民眾(zhong)的(de)(de)新(xin)時尚,彰顯(xian)了中華文(wen)(wen)化(hua)(hua)的(de)(de)力(li)量(liang)、對外開放的(de)(de)力(li)量(liang)。我(wo)(wo)們(men)要強(qiang)化(hua)(hua)用文(wen)(wen)化(hua)(hua)同世界(jie)對話的(de)(de)理念,廣泛開展(zhan)形(xing)式(shi)多樣的(de)(de)國(guo)(guo)際人文(wen)(wen)交流合作(zuo),推動(dong)更多富有(you)歷史文(wen)(wen)化(hua)(hua)底(di)蘊、反(fan)映當代中國(guo)(guo)生活、具備(bei)國(guo)(guo)際文(wen)(wen)化(hua)(hua)視(shi)野的(de)(de)作(zuo)品(pin)走出(chu)國(guo)(guo)門。 二(er)、游(you)戲出(chu)海(hai)(hai)的(de)(de)優(you)勢: 1、游(you)戲具備(bei)文(wen)(wen)化(hua)(hua)輸出(chu)能力(li),是文(wen)(wen)化(hua)(hua)出(chu)海(hai)(hai)的(de)(de)重(zhong)要抓(zhua)手。 游(you)戲是文(wen)(wen)化(hua)(hua)交流的(de)(de)重(zhong)要組(zu)成部分,我(wo)(wo)國(guo)(guo)游(you)戲
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逍遙子
一路向北
2025-04-16 06:51:47
游戲出海實力強勁,助力文化強國(guo)建設|【廣發傳(chuan)媒互聯網】
一(yi) 、事件驅動: 《求是》雜志發表總書記(ji)重(zhong)要文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)章(zhang)《加快建(jian)設文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)強(qiang)國(guo)(guo)》,文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)章(zhang)指出(chu),開(kai)放(fang)包容是文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)明發展的(de)(de)(de)動力(li)(li)源(yuan)泉(quan)。 近年來,我國(guo)(guo)一(yi)些文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)學作品、網(wang)絡游戲、網(wang)絡影視(shi)(shi)劇成功(gong)“出(chu)海(hai)”,到中(zhong)國(guo)(guo)旅游成為海(hai)外民(min)眾的(de)(de)(de)新(xin)時尚,彰顯了中(zhong)華文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)的(de)(de)(de)力(li)(li)量(liang)、對外開(kai)放(fang)的(de)(de)(de)力(li)(li)量(liang)。我們要強(qiang)化(hua)(hua)用文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)同世界(jie)對話的(de)(de)(de)理念,廣泛開(kai)展形式(shi)多(duo)(duo)樣的(de)(de)(de)國(guo)(guo)際(ji)人文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)交流合作,推動更多(duo)(duo)富有(you)歷史文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)底(di)蘊、反映當代中(zhong)國(guo)(guo)生(sheng)活(huo)、具備(bei)國(guo)(guo)際(ji)文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)視(shi)(shi)野(ye)的(de)(de)(de)作品走出(chu)國(guo)(guo)門。 二、游戲出(chu)海(hai)的(de)(de)(de)優勢: 1、游戲具備(bei)文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)輸(shu)出(chu)能力(li)(li),是文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)出(chu)海(hai)的(de)(de)(de)重(zhong)要抓手。 游戲是文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)交流的(de)(de)(de)重(zhong)要組成部(bu)分,我國(guo)(guo)游戲
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逍遙子(zi)
一路向北
2025-04-16 06:30:39
【中信軍工】航空發動機板塊觀(guan)點:潛在受益關稅政(zheng)策,下(xia)一個自(zi)主可控(kong)的賽道
一 、核心邏輯: 1、目前(qian)民用(yong)(yong)航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)100%進口(kou)(kou); 2、我國(guo)自主生產的(de)(de)民用(yong)(yong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)取得(de)巨大突破; 3、民用(yong)(yong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)市場空(kong)(kong)(kong)間(jian)遠超軍品(pin);二、航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)賽(sai)道(dao)(dao)分析(xi) 1、當前(qian)航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)賽(sai)道(dao)(dao)類(lei)似2018年貿易(yi)戰時被制裁影響的(de)(de)半導體(ti)賽(sai)道(dao)(dao)。 民用(yong)(yong)航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)是中(zhong)國(guo)從美(mei)國(guo)進口(kou)(kou)的(de)(de)主要商(shang)品(pin)。國(guo)務院關稅(shui)(shui)(shui)稅(shui)(shui)(shui)則(ze)委員會(hui)宣布,自2025年4月10日起,對原產于(yu)美(mei)國(guo)的(de)(de)所有進口(kou)(kou)商(shang)品(pin)加(jia)征34%關稅(shui)(shui)(shui)。根據2024年中(zhong)國(guo)從美(mei)國(guo)進口(kou)(kou)主要商(shang)品(pin)細(xi)則(ze),機(ji)(ji)械電子類(lei)產品(pin)占比最(zui)高達23%,而其中(zhong)航(hang)(hang)(hang)空(kong)(kong)(kong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)及零部件是機(ji)(ji)械電子類(lei)進口(kou)(kou)的(de)(de)重要組成部分;根據海關總署文(wen)
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航發動力
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逍遙子
一路向北
2025-04-16 05:58:38
【中信國防與航(hang)空航(hang)天】看好商飛商發的國產替代機會
一、行業(ye)(ye)變革 自2023年(nian)(nian)起,國(guo)(guo)航(hang)(hang)(hang)、南航(hang)(hang)(hang)、東航(hang)(hang)(hang)三大(da)航(hang)(hang)(hang)司皆已(yi)(yi)簽訂100架C919訂單;海航(hang)(hang)(hang)旗下2家航(hang)(hang)(hang)司各自簽訂30架C919訂單。2023年(nian)(nian)1月12日(ri),中國(guo)(guo)商飛(fei)(fei)(fei)副總經理在接受澎湃新聞采訪時曾指出(chu),C919計劃(hua)未來五年(nian)(nian)年(nian)(nian)產(chan)能達(da)到(dao)150多架。商飛(fei)(fei)(fei)近期提(ti)到(dao),當(dang)前(qian),大(da)飛(fei)(fei)(fei)機(ji)(ji)事(shi)業(ye)(ye)已(yi)(yi)全面進入規模化(hua)產(chan)業(ye)(ye)化(hua)發展(zhan)新階段。 大(da)飛(fei)(fei)(fei)機(ji)(ji)產(chan)業(ye)(ye)一直是衡量一國(guo)(guo)綜合國(guo)(guo)力和國(guo)(guo)際競(jing)爭力的(de)重要標志之一。由于我國(guo)(guo)大(da)飛(fei)(fei)(fei)機(ji)(ji)產(chan)業(ye)(ye)的(de)前(qian)期發展(zhan)相對落后,國(guo)(guo)產(chan)大(da)飛(fei)(fei)(fei)機(ji)(ji)C919的(de)自給(gei)部分(fen)僅(jin)占約4成 其中,高端機(ji)(ji)載(zai)設備基本(ben)被(bei)國(guo)(guo)外企業(ye)(ye)主導,關鍵材料和元器件也主要
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中航西飛
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逍遙子
一路向北
2025-04-15 08:20:58
關于黃金后市(shi)展望(wang)0414
一(yi)(yi)、黃(huang)金(jin)(jin)價格走勢與市(shi)場預(yu)(yu)(yu)期(qi)(qi) 1、年初(chu)至今(jin)價格走勢: 年初(chu)以(yi)來黃(huang)金(jin)(jin)價格穩步上行,雖過(guo)程并非一(yi)(yi)帆風順但(dan)整體呈(cheng)上升趨勢,近(jin)期(qi)(qi)斜率變(bian)高且(qie)不斷創新高,站(zhan)穩3000美元(yuan)后市(shi)場心態發生變(bian)化,價格每到一(yi)(yi)個(ge)新平臺市(shi)場預(yu)(yu)(yu)期(qi)(qi)就會超預(yu)(yu)(yu)期(qi)(qi)上漲。 2、股(gu)(gu)票市(shi)場預(yu)(yu)(yu)期(qi)(qi)變(bian)化: 金(jin)(jin)價站(zhan)穩3000美元(yuan)以(yi)上時(shi),黃(huang)金(jin)(jin)價格向3200美元(yuan)上漲過(guo)程較(jiao)快,但(dan)股(gu)(gu)票市(shi)場預(yu)(yu)(yu)期(qi)(qi)變(bian)化起(qi)初(chu)不明(ming)顯,直到一(yi)(yi)個(ge)月前(qian)受特(te)朗普(pu)關(guan)稅政策影響全球金(jin)(jin)融(rong)市(shi)場不確定(ding)性增(zeng)加,黃(huang)金(jin)(jin)板(ban)塊在絕對(dui)收益和相對(dui)收益方面表現堅(jian)挺引發快速上漲行情,此時(shi)股(gu)(gu)票關(guan)注度才真正(zheng)起(qi)來。 3、前(qian)期(qi)(qi)樂觀預(yu)(yu)(yu)期(qi)(qi)及
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赤峰黃金
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逍遙子
一路向北
2025-04-15 08:20:35
卡游(you)上市前瞻(zhan)【天風海外&傳媒】
一、事件驅動(dong) 繼泡泡瑪特之后,天風海外又一個王牌(pai)深度研究(jiu)! 4月14日,港股(gu)卡(ka)牌(pai)龍(long)頭(tou)“卡(ka)游”更新港股(gu)招股(gu)書,我們再(zai)次重(zhong)申公司觀點(dian),谷子(zi)經濟+潮玩(wan)(wan)IP核(he)心標的,中國泛(fan)(fan)娛樂產(chan)品行業(ye)領軍者,2024年(nian)市(shi)場份額(e)全面(mian)(mian)領先(xian)。IP運(yun)營(ying)+全渠道網(wang)絡+規(gui)模(mo)化生(sheng)產(chan)優勢(shi),公司業(ye)績處(chu)于高速增長階(jie)段。 二(er)、企業(ye)研究(jiu) 1、公司基本面(mian)(mian):泛(fan)(fan)娛樂龍(long)頭(tou)地(di)位穩固,業(ye)績增長強(qiang)勁 行業(ye)龍(long)頭(tou)地(di)位穩固,泛(fan)(fan)娛樂產(chan)品市(shi)占率13.3%(第(di)一)、泛(fan)(fan)娛樂玩(wan)(wan)具(ju)21.5%(第(di)一)、集換(huan)式卡(ka)牌(pai)71.1%(絕對(dui)領先(xian))。基本面(mian)(mian)表現亮眼,2024年(nian)收(shou)入達100.
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逍(xiao)遙(yao)子
一路向北
2025-04-14 15:02:32
儀(yi)(yi)器儀(yi)(yi)表自主(zhu)化【華(hua)西機械】
【華西機械(xie)】繼續(xu)強call科學儀器(qi)板塊(kuai):自主(zhu)可控邏(luo)輯(ji)進一步強化、重(zhong)視頻(pin)域(yu)產品預(yu)(yu)期差 1、自主(zhu)可控邏(luo)輯(ji)的(de)(de)進一步強化。 周(zhou)末關稅預(yu)(yu)期波動(dong)反(fan)復,我們(men)認為(wei)(wei)中長期的(de)(de)自主(zhu)可控領域(yu)將持(chi)續(xu)受益,尤其是(shi)卡(ka)脖子的(de)(de)細分賽道,估值和業(ye)績有(you)望共(gong)振。 (1)關稅反(fan)制背景下(xia)的(de)(de)科學儀器(qi):目前以(yi)(yi)電(dian)測儀器(qi)為(wei)(wei)代(dai)表的(de)(de)科學儀器(qi)領域(yu),普遍國內企(qi)業(ye)全(quan)球市占率不(bu)足10%,是(shi)長期國產替代(dai)的(de)(de)重(zhong)點領域(yu)。在(zai)國內提(ti)出關稅反(fan)制以(yi)(yi)后,國產替代(dai)有(you)望加速,且零(ling)部件環節的(de)(de)進展有(you)望提(ti)速。 (2)反(fan)向視角下(xia)的(de)(de)科學儀器(qi):以(yi)(yi)電(dian)測儀器(qi)為(wei)(wei)例,目前普遍海外收入(ru)占比在(zai)50%左(zuo)右
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逍(xiao)遙子
一路向北
2025-04-13 19:32:47
美元信譽貶(bian)值,金價再創新(xin)高【國盛化工(gong)】
一(yi)、黃金(jin)(jin): 滯漲邏(luo)輯交易背(bei)景(jing)下,擁抱黃金(jin)(jin)確定(ding)性。 周內受特(te)(te)朗普關(guan)稅(shui)緩和言論影響,海外資產價格劇烈(lie)波動(dong)(dong),美(mei)國(guo)周內多個交易日出(chu)現“股債(zhai)匯”三殺,黃金(jin)(jin)在(zai)上周因流動(dong)(dong)性擠(ji)兌因素下出(chu)現大幅回調。 1、本(ben)周再創(chuang)新高,核(he)心邏(luo)輯在(zai)于: (1)周三公布的美(mei)國(guo) CPI 數據低于預(yu)期(qi)(qi),疊加失業率(lv)連(lian)續兩個月(yue)上行,降(jiang)息預(yu)期(qi)(qi)再度(du)(du)升(sheng)溫,為黃金(jin)(jin)價格短期(qi)(qi)形成(cheng)上行支撐; (2)周一(yi)中國(guo)央行再度(du)(du)增持黃金(jin)(jin),為連(lian)續第五個月(yue)增持,為市(shi)場提供信心; (3)特(te)(te)朗普關(guan)稅(shui)政策(ce)的反復對(dui)經濟影響存在(zai)較(jiao)大不確定(ding)性。 中期(qi)(qi)來看,美(mei)國(guo)經濟數據疲弱在(zai)特(te)(te)朗普超預(yu)
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紫金礦業
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逍遙(yao)子
一路向北
2025-04-13 19:12:07
頂層出臺虛擬電廠發展指(zhi)導(dao)意見,關注電力板塊(kuai)
一、事件驅動 : 近日,國(guo)家(jia)發(fa)改(gai)委(wei)、國(guo)家(jia)能(neng)源(yuan)局發(fa)布《關(guan)于加快推進虛(xu)擬(ni)電(dian)(dian)廠(chang)發(fa)展(zhan)的(de)(de)指導意見》,提出加快提升虛(xu)擬(ni)電(dian)(dian)廠(chang)的(de)(de)發(fa)展(zhan)規模和水平,充分發(fa)揮調(diao)節作(zuo)用(yong)。堅(jian)持開(kai)放包容,健全支持虛(xu)擬(ni)電(dian)(dian)廠(chang)發(fa)展(zhan)的(de)(de)政策(ce)和市場體(ti)系(xi)。堅(jian)持多元(yuan)參與,鼓勵民營(ying)企業等各類社(she)會(hui)資(zi)本結合(he)(he)自(zi)身優(you)勢參與虛(xu)擬(ni)電(dian)(dian)廠(chang)投資(zi)、建設和運營(ying)。《意見》提出,虛(xu)擬(ni)電(dian)(dian)廠(chang)是聚合(he)(he)分布式電(dian)(dian)源(yuan)、可(ke)調(diao)節負(fu)荷、儲能(neng)等各類分散(san)資(zi)源(yuan),作(zuo)為新型經營(ying)主(zhu)體(ti)協同(tong)參與電(dian)(dian)力(li)系(xi)統優(you)化(hua)和電(dian)(dian)力(li)市場交易的(de)(de)電(dian)(dian)力(li)運行組織模式。對(dui)增強(qiang)電(dian)(dian)力(li)保供(gong)能(neng)力(li)、促進新能(neng)源(yuan)消(xiao)納(na)、完(wan)善電(dian)(dian)力(li)市場體(ti)系(xi)具有重要作(zuo)用(yong)。 (1)發(fa)展(zhan)
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逍遙子(zi)
一路向北
2025-04-13 00:08:25
四個“關于”詳細解讀(du)關稅(shui)豁免
一(yi)、關于(yu)討論 美國豁免電(dian)子(zi)產品關稅的(de)消息今天下午(wu)(wu)討論較多,下午(wu)(wu)又(you)流(liu)傳段子(zi)稱中國沒(mei)有(you)被豁免,實(shi)際上我們認為這(zhe)是對(dui)條文(wen)(wen)(wen)的(de)錯誤解讀。 剛剛咨詢了律(lv)(lv)師,律(lv)(lv)師解讀是【所(suo)有(you)國家(jia)全都豁免】,條文(wen)(wen)(wen)中沒(mei)有(you)排(pai)除掉中國,原文(wen)(wen)(wen)相(xiang)關內容(rong)含義是提(ti)示調(diao)整申(shen)(shen)報(bao)方式(shi),在海關報(bao)關時(shi)統一(yi)通(tong)過9903.01.32這(zhe)個code申(shen)(shen)報(bao),以排(pai)除掉對(dui)等關稅稅率的(de)影響(xiang)。剛剛金杜團隊也發布了申(shen)(shen)報(bao)指南,提(ti)示企業關注申(shen)(shen)報(bao)方式(shi)變化。 對(dui)電(dian)子(zi)行業影響(xiang): 【手機、計算(suan)機和服務器、計算(suan)機板卡、半(ban)導(dao)體制造設備】等在這(zhe)次均被豁免,所(suo)以美國從各國進口以上產品時(shi),【關
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一路向北
2025-04-12 23:43:41
四個(ge)“關于”詳細解讀關稅(shui)豁免(mian)
一(yi)、關(guan)(guan)于討論(lun) 美(mei)國(guo)豁免(mian)電子產品關(guan)(guan)稅的消息今天下午討論(lun)較多,下午又(you)流(liu)傳(chuan)段子稱中國(guo)沒有被(bei)豁免(mian),實際上(shang)我們(men)認為這(zhe)是(shi)(shi)對條文的錯誤解(jie)讀。 剛(gang)(gang)(gang)剛(gang)(gang)(gang)咨詢了律師(shi),律師(shi)解(jie)讀是(shi)(shi)【所(suo)有國(guo)家(jia)全都豁免(mian)】,條文中沒有排除(chu)(chu)掉中國(guo),原文相關(guan)(guan)內容含(han)義是(shi)(shi)提示調整申(shen)報(bao)(bao)(bao)方(fang)式(shi),在海關(guan)(guan)報(bao)(bao)(bao)關(guan)(guan)時統一(yi)通過9903.01.32這(zhe)個code申(shen)報(bao)(bao)(bao),以(yi)排除(chu)(chu)掉對等關(guan)(guan)稅稅率的影(ying)響。剛(gang)(gang)(gang)剛(gang)(gang)(gang)金杜(du)團隊也發布了申(shen)報(bao)(bao)(bao)指南,提示企(qi)業關(guan)(guan)注(zhu)申(shen)報(bao)(bao)(bao)方(fang)式(shi)變化。 對電子行業影(ying)響: 【手機、計算機和服務器、計算機板卡、半導體制(zhi)造設備】等在這(zhe)次均被(bei)豁免(mian),所(suo)以(yi)美(mei)國(guo)從各國(guo)進口以(yi)上(shang)產品時,【關(guan)(guan)
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一路向北
2025-04-12 18:48:27
關于柴發的最新(xin)更(geng)新(xin)(2025.04.11)
一(yi)、工廠現狀(zhuang)。 整(zheng)體仍在繼(ji)續漲(zhang)價,上周某colo商(shang)招標280萬/臺(tai)進口,4-6月(yue)(yue)招標會(hui)更頻繁,OEM廠家(jia)目前(qian)都是(shi)一(yi)臺(tai)一(yi)臺(tai)出,不接受預訂,急要的話只(zhi)能(neng)加(jia)價。國(guo)產(chan)玉柴(chai)進入(ru)字節,濰(wei)柴(chai)進入(ru)三大運營商(shang)、阿里和百度,4月(yue)(yue)濰(wei)柴(chai)可能(neng)有(you)(you)超預期進展(字節與(yu)騰訊(xun))。2、供需(xu)關系: 1、產(chan)能(neng)方面: (1)國(guo)外發(fa)動機(ji)(ji)進口: 美(mei)國(guo)康明斯1.4K臺(tai),卡特1K臺(tai),(一(yi)半(ban)在美(mei)國(guo)生產(chan),但可調整(zheng)出口地),歐洲(zhou)MTU0.9K臺(tai). 國(guo)內發(fa)動機(ji)(ji):玉柴(chai)0.7K臺(tai)(加(jia)班(ban)可擴到1.2K),濰(wei)柴(chai)1K臺(tai)(加(jia)班(ban)1.5k)。 海外擴產(chan)都比較慢和謹(jin)慎,有(you)(you)
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一路向北
2025-04-12 18:19:48
特斯拉將在摩(mo)洛哥(ge)設立新超級(ji)工廠
一、事件驅動 4月8日,《摩(mo)洛(luo)哥外交報》報道,馬斯(si)克宣布投(tou)資50億(yi)美元在摩(mo)新建(jian)非(fei)(fei)洲(zhou)(zhou)(zhou)大(da)陸第一家特斯(si)拉(la)汽(qi)車(che)工廠。新廠選址位于蓋尼特拉(la)工業(ye)區,占地(di)面積300公頃,計(ji)(ji)劃生(sheng)產(chan)如ModelY等(deng)售價2.5萬(wan)(wan)美元左右(you)的(de)緊湊型電動汽(qi)車(che),規劃年(nian)(nian)產(chan)能(neng)為40萬(wan)(wan)輛。工廠建(jian)設將于2025年(nian)(nian)9月啟(qi)動,并計(ji)(ji)劃于2027年(nian)(nian)底投(tou)產(chan),投(tou)產(chan)后預計(ji)(ji)可(ke)為摩(mo)洛(luo)哥當(dang)地(di)創造2.5萬(wan)(wan)個就業(ye)崗位。 二、摩(mo)洛(luo)哥優(you)(you)勢分(fen)析(xi) 摩(mo)洛(luo)哥坐落北(bei)非(fei)(fei),毗鄰歐洲(zhou)(zhou)(zhou),為輻射(she)歐洲(zhou)(zhou)(zhou)和(he)北(bei)非(fei)(fei)市(shi)場(chang)的(de)低成本(ben)優(you)(you)質(zhi)生(sheng)產(chan)基地(di),24年(nian)(nian)汽(qi)車(che)產(chan)量61萬(wan)(wan)輛,為非(fei)(fei)洲(zhou)(zhou)(zhou)第一大(da)汽(qi)車(che)生(sheng)產(chan)國。當(dang)地(di)目(mu)前以(yi)STL
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一路向北
2025-04-11 08:38:22
科技(ji)內需,自主可(ke)控——關注軍工信息化+衛星【天風(feng)通信】
一 、驅動(dong)邏輯 1、軍工產業(ye)(ye)鏈(lian)相對閉環(huan),自(zi)(zi)主(zhu)可控大勢所(suo)驅: 在中美不斷升級(ji)的關稅戰下,軍工行業(ye)(ye)具(ju)備(bei)天(tian)然(ran)閉環(huan)屬性,產業(ye)(ye)鏈(lian)自(zi)(zi)主(zhu)化(hua)程度較(jiao)高,具(ju)備(bei)一定“避險”屬性。中游(you)通信設備(bei)方(fang)面基本(ben)全面實(shi)現國產,上(shang)(shang)游(you)半導(dao)體方(fang)面數字芯(xin)(xin)片28nm以(yi)上(shang)(shang)制程基本(ben)國產化(hua),模擬芯(xin)(xin)片有(you)望隨著新裝(zhuang)備(bei)放量加速滲透(tou)。2、3年(nian)調整股(gu)價位(wei)(wei)置較(jiao)低(di),行業(ye)(ye)出現回暖跡象: 三(san)年(nian)軍工人(ren)事變動(dong)及行業(ye)(ye)調整等因素導(dao)致(zhi)板塊估值處于低(di)位(wei)(wei),十(shi)四五既(ji)定規劃下需求預期復蘇。導(dao)彈方(fang)向,航天(tian)&兵器等重點型號(hao)訂單(dan)啟動(dong),復蘇預期有(you)望從上(shang)(shang)游(you)芯(xin)(xin)片&元(yuan)器件方(fang)向向下游(you)轉(zhuan)導(dao);信息化(hua)方(fang)
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一路向北
2025-04-10 12:17:37
貿易摩擦下(xia)海南(nan)自貿島(dao)戰略意義
免(mian)稅(shui)(shui)板塊大(da)漲(zhang)(zhang)、更深次原因或為貿(mao)(mao)易摩擦下海南自貿(mao)(mao)島戰略意義提升【東財新(xin)消費社服 | 出行】 一 、盤面(mian)表(biao)現 : 昨日(ri)(ri)免(mian)稅(shui)(shui)板塊大(da)漲(zhang)(zhang),其中(zhong)A股中(zhong)免(mian)漲(zhang)(zhang)停(ting)、H股中(zhong)免(mian)漲(zhang)(zhang)幅(fu)24%,多個免(mian)稅(shui)(shui)相關(guan)標的(de)漲(zhang)(zhang)停(ting)。 二(er)、背后邏輯:1、離(li)境(jing)退(tui)稅(shui)(shui)“即(ji)(ji)買即(ji)(ji)退(tui)”對免(mian)稅(shui)(shui)公司利好(hao)有限(xian)。 4月8日(ri)(ri),國家(jia)稅(shui)(shui)務總局發(fa)布《關(guan)于推廣境(jing)外旅客購物(wu)離(li)境(jing)退(tui)稅(shui)(shui)“即(ji)(ji)買即(ji)(ji)退(tui)”服務措施的(de)公告》,將離(li)境(jing)退(tui)稅(shui)(shui)的(de)“即(ji)(ji)買即(ji)(ji)退(tui)”服務從試點推廣至全國。境(jing)外旅客在(zai)‘即(ji)(ji)買即(ji)(ji)退(tui)’商店(dian)購買退(tui)稅(shui)(shui)物(wu)品,并辦理信用卡預授權后,即(ji)(ji)可在(zai)現場領取等額退(tui)稅(shui)(shui)款。 但退(tui)稅(shui)(shui)商店(dian)≠免(mian)稅(shui)(shui)店(dian),退(tui)稅(shui)(shui)商店(dian)
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逍遙(yao)子(zi)
一路向北
2025-04-16 07:36:11
游戲出海(hai)實力強勁,助力文化強國(guo)建設|【廣發(fa)傳媒互聯網】
一 、事(shi)件驅動: 《求(qiu)是》雜(za)志發表(biao)總書記重(zhong)要文(wen)(wen)章《加快建設文(wen)(wen)化(hua)(hua)強(qiang)國》,文(wen)(wen)章指出(chu),開放(fang)包容是文(wen)(wen)明發展的(de)(de)動力(li)源泉。 近年(nian)來,我國一些文(wen)(wen)學(xue)作品、網(wang)絡游(you)(you)戲、網(wang)絡影視劇成功“出(chu)海”,到中國旅(lv)游(you)(you)成為海外民眾的(de)(de)新時(shi)尚,彰顯了(le)中華文(wen)(wen)化(hua)(hua)的(de)(de)力(li)量、對外開放(fang)的(de)(de)力(li)量。我們要強(qiang)化(hua)(hua)用文(wen)(wen)化(hua)(hua)同(tong)世界對話(hua)的(de)(de)理念,廣泛(fan)開展形(xing)式(shi)多樣的(de)(de)國際(ji)人文(wen)(wen)交流合作,推動更多富(fu)有歷史文(wen)(wen)化(hua)(hua)底蘊、反映當代中國生活(huo)、具(ju)備(bei)國際(ji)文(wen)(wen)化(hua)(hua)視野的(de)(de)作品走出(chu)國門。 二、游(you)(you)戲出(chu)海的(de)(de)優勢: 1、游(you)(you)戲具(ju)備(bei)文(wen)(wen)化(hua)(hua)輸(shu)出(chu)能力(li),是文(wen)(wen)化(hua)(hua)出(chu)海的(de)(de)重(zhong)要抓手。 游(you)(you)戲是文(wen)(wen)化(hua)(hua)交流的(de)(de)重(zhong)要組(zu)成部分,我國游(you)(you)戲
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逍遙子
一路向北
2025-04-16 06:51:47
游戲出海實力強勁,助力文化強國建設|【廣發(fa)傳媒(mei)互聯網(wang)】
一 、事件驅動: 《求是(shi)》雜志發表(biao)總書記重(zhong)要(yao)(yao)文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)章《加快建設文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化強國(guo)(guo)》,文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)章指出,開(kai)放包容(rong)是(shi)文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)明發展的(de)(de)(de)(de)動力源泉。 近年(nian)來,我國(guo)(guo)一些文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)學(xue)作品、網(wang)絡游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)、網(wang)絡影視(shi)劇成(cheng)功“出海(hai)”,到中(zhong)國(guo)(guo)旅游(you)(you)(you)成(cheng)為海(hai)外(wai)民眾的(de)(de)(de)(de)新(xin)時尚,彰顯(xian)了中(zhong)華文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化的(de)(de)(de)(de)力量(liang)、對外(wai)開(kai)放的(de)(de)(de)(de)力量(liang)。我們要(yao)(yao)強化用文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化同世界(jie)對話(hua)的(de)(de)(de)(de)理念,廣泛開(kai)展形式多(duo)樣的(de)(de)(de)(de)國(guo)(guo)際人文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)交流合(he)作,推動更多(duo)富有歷史文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化底蘊、反映當代中(zhong)國(guo)(guo)生活、具(ju)備(bei)國(guo)(guo)際文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化視(shi)野(ye)的(de)(de)(de)(de)作品走出國(guo)(guo)門(men)。 二、游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)出海(hai)的(de)(de)(de)(de)優勢: 1、游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)具(ju)備(bei)文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化輸出能力,是(shi)文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化出海(hai)的(de)(de)(de)(de)重(zhong)要(yao)(yao)抓手。 游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)是(shi)文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化交流的(de)(de)(de)(de)重(zhong)要(yao)(yao)組成(cheng)部分,我國(guo)(guo)游(you)(you)(you)戲(xi)(xi)
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逍遙子(zi)
一路向北
2025-04-16 06:30:39
【中信(xin)軍(jun)工】航空(kong)發動機(ji)板塊觀點(dian):潛在受益關稅政(zheng)策,下一個自(zi)主(zhu)可控(kong)的賽道
一 、核心邏(luo)輯: 1、目前民用航(hang)空(kong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)100%進(jin)口(kou); 2、我(wo)國自主(zhu)(zhu)生(sheng)產(chan)的(de)(de)民用發(fa)(fa)動機(ji)(ji)取得巨大突破; 3、民用發(fa)(fa)動機(ji)(ji)市(shi)場(chang)空(kong)間遠超軍品(pin);二、航(hang)空(kong)賽道(dao)(dao)(dao)分(fen)析 1、當前航(hang)空(kong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)賽道(dao)(dao)(dao)類似2018年貿易(yi)戰時被(bei)制(zhi)裁影響的(de)(de)半(ban)導體賽道(dao)(dao)(dao)。 民用航(hang)空(kong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)是中(zhong)國從(cong)(cong)美(mei)國進(jin)口(kou)的(de)(de)主(zhu)(zhu)要商品(pin)。國務院關(guan)稅稅則委(wei)員(yuan)會宣布(bu),自2025年4月10日起,對原產(chan)于美(mei)國的(de)(de)所有進(jin)口(kou)商品(pin)加征(zheng)34%關(guan)稅。根(gen)(gen)據2024年中(zhong)國從(cong)(cong)美(mei)國進(jin)口(kou)主(zhu)(zhu)要商品(pin)細則,機(ji)(ji)械電子(zi)類產(chan)品(pin)占比最高達23%,而其中(zhong)航(hang)空(kong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)及零部件是機(ji)(ji)械電子(zi)類進(jin)口(kou)的(de)(de)重要組(zu)成(cheng)部分(fen);根(gen)(gen)據海關(guan)總署文
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逍遙子
一路向北
2025-04-16 05:58:38
【中信國防與航(hang)空航(hang)天】看(kan)好(hao)商(shang)飛商(shang)發的國產替代機會
一(yi)(yi)、行(xing)業(ye)變革(ge) 自(zi)2023年(nian)(nian)起,國(guo)(guo)(guo)航(hang)(hang)、南航(hang)(hang)、東航(hang)(hang)三大(da)(da)航(hang)(hang)司皆已簽(qian)(qian)訂(ding)100架C919訂(ding)單;海航(hang)(hang)旗下2家航(hang)(hang)司各自(zi)簽(qian)(qian)訂(ding)30架C919訂(ding)單。2023年(nian)(nian)1月(yue)12日,中國(guo)(guo)(guo)商(shang)飛(fei)副(fu)總經理在接受澎湃新聞采訪時(shi)曾指出,C919計劃未來五年(nian)(nian)年(nian)(nian)產(chan)(chan)能達到(dao)150多架。商(shang)飛(fei)近期提(ti)到(dao),當前(qian),大(da)(da)飛(fei)機(ji)(ji)事業(ye)已全面進入規模化(hua)產(chan)(chan)業(ye)化(hua)發(fa)展新階段(duan)。 大(da)(da)飛(fei)機(ji)(ji)產(chan)(chan)業(ye)一(yi)(yi)直是衡量(liang)一(yi)(yi)國(guo)(guo)(guo)綜合國(guo)(guo)(guo)力和(he)國(guo)(guo)(guo)際競爭(zheng)力的重(zhong)要(yao)標志之一(yi)(yi)。由于我(wo)國(guo)(guo)(guo)大(da)(da)飛(fei)機(ji)(ji)產(chan)(chan)業(ye)的前(qian)期發(fa)展相對落后,國(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)大(da)(da)飛(fei)機(ji)(ji)C919的自(zi)給(gei)部分僅占約4成 其中,高(gao)端機(ji)(ji)載設備基本被國(guo)(guo)(guo)外企業(ye)主導,關鍵材料和(he)元器件也主要(yao)
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一路向北
2025-04-15 08:20:58
關于(yu)黃金后市展(zhan)望0414
一、黃金價(jia)(jia)格走(zou)勢(shi)與市(shi)場(chang)預(yu)期(qi) 1、年初至今價(jia)(jia)格走(zou)勢(shi): 年初以來黃金價(jia)(jia)格穩步上行,雖(sui)過(guo)(guo)程并非一帆風順但整體呈上升趨勢(shi),近期(qi)斜率變高(gao)(gao)且(qie)不斷創新(xin)高(gao)(gao),站穩3000美元后市(shi)場(chang)心態發生變化,價(jia)(jia)格每到一個新(xin)平臺市(shi)場(chang)預(yu)期(qi)就會超預(yu)期(qi)上漲。 2、股票市(shi)場(chang)預(yu)期(qi)變化: 金價(jia)(jia)站穩3000美元以上時,黃金價(jia)(jia)格向3200美元上漲過(guo)(guo)程較快,但股票市(shi)場(chang)預(yu)期(qi)變化起初不明顯,直(zhi)到一個月前(qian)受特朗普關(guan)稅政策影響全球金融市(shi)場(chang)不確定(ding)性增加(jia),黃金板塊在絕對收(shou)益(yi)和相對收(shou)益(yi)方面表現堅挺(ting)引發快速上漲行情(qing),此時股票關(guan)注度才真正(zheng)起來。 3、前(qian)期(qi)樂觀預(yu)期(qi)及
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赤峰黃金
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逍遙(yao)子(zi)
一路向北
2025-04-15 08:20:35
卡游(you)上市(shi)前(qian)瞻(zhan)【天(tian)風海外(wai)&傳媒】
一、事(shi)件(jian)驅動(dong) 繼(ji)泡(pao)泡(pao)瑪特之后,天風海外又一個(ge)王(wang)牌(pai)(pai)深度研究(jiu)! 4月14日,港(gang)股卡(ka)牌(pai)(pai)龍(long)(long)頭“卡(ka)游(you)”更新港(gang)股招股書,我(wo)們再次重申公(gong)司觀點,谷子經濟+潮玩IP核心標的,中國(guo)泛娛(yu)(yu)樂(le)產(chan)品行業(ye)(ye)領(ling)軍者(zhe),2024年市場份額全(quan)面領(ling)先(xian)。IP運營+全(quan)渠道網絡+規模(mo)化生產(chan)優勢,公(gong)司業(ye)(ye)績(ji)處于高(gao)速增長階段。 二、企業(ye)(ye)研究(jiu) 1、公(gong)司基本(ben)面:泛娛(yu)(yu)樂(le)龍(long)(long)頭地位(wei)穩(wen)固,業(ye)(ye)績(ji)增長強勁 行業(ye)(ye)龍(long)(long)頭地位(wei)穩(wen)固,泛娛(yu)(yu)樂(le)產(chan)品市占率13.3%(第(di)一)、泛娛(yu)(yu)樂(le)玩具21.5%(第(di)一)、集換式卡(ka)牌(pai)(pai)71.1%(絕對領(ling)先(xian))。基本(ben)面表(biao)現亮眼(yan),2024年收入達100.
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逍(xiao)遙子
一路向北
2025-04-14 15:02:32
儀(yi)器(qi)儀(yi)表自主化【華西(xi)機械】
【華西(xi)機(ji)械】繼續強(qiang)call科學(xue)儀器板塊(kuai):自(zi)(zi)主可(ke)控(kong)邏輯(ji)進(jin)(jin)一步強(qiang)化、重視頻域產品預期差 1、自(zi)(zi)主可(ke)控(kong)邏輯(ji)的(de)進(jin)(jin)一步強(qiang)化。 周(zhou)末關(guan)(guan)稅(shui)(shui)預期波動反復,我們認為(wei)中長(chang)期的(de)自(zi)(zi)主可(ke)控(kong)領(ling)域將持續受益,尤(you)其是卡脖子(zi)的(de)細分賽道(dao),估值和業(ye)績有望(wang)共振。 (1)關(guan)(guan)稅(shui)(shui)反制背景下的(de)科學(xue)儀器:目前以電測儀器為(wei)代(dai)表的(de)科學(xue)儀器領(ling)域,普遍國(guo)內企業(ye)全球市占(zhan)率(lv)不足10%,是長(chang)期國(guo)產替代(dai)的(de)重點領(ling)域。在國(guo)內提出關(guan)(guan)稅(shui)(shui)反制以后,國(guo)產替代(dai)有望(wang)加速,且零部件環節的(de)進(jin)(jin)展有望(wang)提速。 (2)反向視角下的(de)科學(xue)儀器:以電測儀器為(wei)例,目前普遍海外收入占(zhan)比在50%左(zuo)右
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一路向北
2025-04-13 19:32:47
美元(yuan)信譽貶值,金價(jia)再創新(xin)高【國盛(sheng)化工(gong)】
一(yi)、黃(huang)金(jin): 滯漲邏輯(ji)(ji)交易背景下,擁抱黃(huang)金(jin)確定性(xing)。 周(zhou)(zhou)內受特朗(lang)普(pu)關稅緩和言(yan)論影(ying)響,海外資產價格劇烈波動,美國(guo)(guo)周(zhou)(zhou)內多個(ge)交易日出現(xian)“股債匯”三殺,黃(huang)金(jin)在(zai)上周(zhou)(zhou)因流動性(xing)擠兌因素下出現(xian)大幅回調(diao)。 1、本周(zhou)(zhou)再創(chuang)新高,核心(xin)邏輯(ji)(ji)在(zai)于: (1)周(zhou)(zhou)三公布的美國(guo)(guo) CPI 數據低于預期(qi),疊加(jia)失業率連續(xu)兩個(ge)月上行(xing)(xing),降息預期(qi)再度升溫,為(wei)黃(huang)金(jin)價格短期(qi)形成(cheng)上行(xing)(xing)支撐; (2)周(zhou)(zhou)一(yi)中(zhong)國(guo)(guo)央行(xing)(xing)再度增持(chi)黃(huang)金(jin),為(wei)連續(xu)第五個(ge)月增持(chi),為(wei)市場提供信心(xin); (3)特朗(lang)普(pu)關稅政策的反復對經濟(ji)影(ying)響存在(zai)較(jiao)大不確定性(xing)。 中(zhong)期(qi)來看,美國(guo)(guo)經濟(ji)數據疲弱在(zai)特朗(lang)普(pu)超預
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一路向北
2025-04-13 19:12:07
頂層(ceng)出臺虛擬電廠發展(zhan)指導意見,關注電力(li)板塊
一、事件驅動 : 近(jin)日,國家發(fa)(fa)(fa)(fa)改(gai)委、國家能源局發(fa)(fa)(fa)(fa)布《關于加(jia)快推進虛(xu)(xu)擬(ni)(ni)電(dian)(dian)(dian)廠(chang)(chang)發(fa)(fa)(fa)(fa)展的指(zhi)導意(yi)見》,提(ti)出(chu)加(jia)快提(ti)升虛(xu)(xu)擬(ni)(ni)電(dian)(dian)(dian)廠(chang)(chang)的發(fa)(fa)(fa)(fa)展規模(mo)和(he)水平,充分發(fa)(fa)(fa)(fa)揮調(diao)節作(zuo)用(yong)。堅(jian)持開放包(bao)容,健全支(zhi)持虛(xu)(xu)擬(ni)(ni)電(dian)(dian)(dian)廠(chang)(chang)發(fa)(fa)(fa)(fa)展的政策和(he)市(shi)場(chang)體系。堅(jian)持多元(yuan)參與(yu),鼓勵民營企業(ye)等(deng)(deng)各類社會資(zi)(zi)本結合(he)自身優(you)勢參與(yu)虛(xu)(xu)擬(ni)(ni)電(dian)(dian)(dian)廠(chang)(chang)投資(zi)(zi)、建設和(he)運營。《意(yi)見》提(ti)出(chu),虛(xu)(xu)擬(ni)(ni)電(dian)(dian)(dian)廠(chang)(chang)是聚合(he)分布式(shi)(shi)電(dian)(dian)(dian)源、可調(diao)節負荷、儲能等(deng)(deng)各類分散資(zi)(zi)源,作(zuo)為新型經營主體協同參與(yu)電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)系統優(you)化和(he)電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)市(shi)場(chang)交易的電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)運行(xing)組(zu)織模(mo)式(shi)(shi)。對增強電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)保供(gong)能力(li)(li)、促(cu)進新能源消納(na)、完善電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)市(shi)場(chang)體系具有重(zhong)要作(zuo)用(yong)。 (1)發(fa)(fa)(fa)(fa)展
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一路向北
2025-04-13 00:08:25
四個“關于”詳細解讀(du)關稅(shui)豁免
一、關(guan)于討(tao)論 美國(guo)(guo)(guo)豁免電子產品關(guan)稅(shui)的(de)(de)消息今天下(xia)午(wu)討(tao)論較多,下(xia)午(wu)又流傳段子稱中國(guo)(guo)(guo)沒有(you)被豁免,實際上(shang)我(wo)們認為這(zhe)是(shi)對條文(wen)的(de)(de)錯誤解讀。 剛剛咨詢了律師,律師解讀是(shi)【所有(you)國(guo)(guo)(guo)家全都豁免】,條文(wen)中沒有(you)排除(chu)掉中國(guo)(guo)(guo),原(yuan)文(wen)相關(guan)內容含義(yi)是(shi)提示調整(zheng)申(shen)報(bao)(bao)方式(shi)(shi),在海關(guan)報(bao)(bao)關(guan)時統一通過9903.01.32這(zhe)個code申(shen)報(bao)(bao),以(yi)排除(chu)掉對等(deng)關(guan)稅(shui)稅(shui)率的(de)(de)影(ying)響(xiang)。剛剛金(jin)杜團隊也(ye)發(fa)布了申(shen)報(bao)(bao)指南,提示企業關(guan)注申(shen)報(bao)(bao)方式(shi)(shi)變(bian)化。 對電子行業影(ying)響(xiang): 【手機、計算機和服務器、計算機板卡、半(ban)導體制(zhi)造設(she)備】等(deng)在這(zhe)次(ci)均被豁免,所以(yi)美國(guo)(guo)(guo)從(cong)各(ge)國(guo)(guo)(guo)進口以(yi)上(shang)產品時,【關(guan)
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一路向北
2025-04-12 23:43:41
四個“關于”詳細解讀關稅豁免(mian)
一、關于(yu)討論 美國豁(huo)(huo)免電子(zi)產(chan)品(pin)關稅(shui)的消(xiao)息(xi)今(jin)天下午(wu)討論較(jiao)多,下午(wu)又流(liu)傳(chuan)段子(zi)稱中(zhong)國沒有被豁(huo)(huo)免,實際上我(wo)們認為這是(shi)對(dui)條文的錯誤解(jie)讀(du)。 剛(gang)剛(gang)咨(zi)詢了律師,律師解(jie)讀(du)是(shi)【所(suo)有國家全(quan)都豁(huo)(huo)免】,條文中(zhong)沒有排除(chu)掉中(zhong)國,原(yuan)文相(xiang)關內容含義是(shi)提示調整申(shen)(shen)報(bao)方式,在海(hai)關報(bao)關時(shi)統一通過(guo)9903.01.32這個code申(shen)(shen)報(bao),以(yi)排除(chu)掉對(dui)等關稅(shui)稅(shui)率的影響。剛(gang)剛(gang)金杜團隊也發布了申(shen)(shen)報(bao)指(zhi)南(nan),提示企業關注申(shen)(shen)報(bao)方式變化。 對(dui)電子(zi)行業影響: 【手機(ji)、計(ji)(ji)算機(ji)和(he)服務器、計(ji)(ji)算機(ji)板卡、半導體制造設備】等在這次均被豁(huo)(huo)免,所(suo)以(yi)美國從各(ge)國進口以(yi)上產(chan)品(pin)時(shi),【關
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一路向北
2025-04-12 18:48:27
關(guan)于(yu)柴發的最新(xin)更新(xin)(2025.04.11)
一(yi)(yi)、工廠現(xian)狀。 整(zheng)體(ti)仍在繼續漲價,上周某colo商招(zhao)(zhao)標(biao)280萬/臺(tai)進(jin)口,4-6月招(zhao)(zhao)標(biao)會更頻繁,OEM廠家目前都(dou)是一(yi)(yi)臺(tai)一(yi)(yi)臺(tai)出,不接受預訂,急要的話只能(neng)加價。國產(chan)玉柴進(jin)入字(zi)節(jie),濰(wei)柴進(jin)入三大運營商、阿里(li)和(he)百度,4月濰(wei)柴可能(neng)有(you)超預期(qi)進(jin)展(字(zi)節(jie)與騰訊)。2、供需(xu)關系: 1、產(chan)能(neng)方面(mian): (1)國外發(fa)動機(ji)進(jin)口: 美國康(kang)明(ming)斯(si)1.4K臺(tai),卡特1K臺(tai),(一(yi)(yi)半在美國生(sheng)產(chan),但可調整(zheng)出口地),歐洲MTU0.9K臺(tai). 國內(nei)發(fa)動機(ji):玉柴0.7K臺(tai)(加班可擴到1.2K),濰(wei)柴1K臺(tai)(加班1.5k)。 海外擴產(chan)都(dou)比較(jiao)慢和(he)謹慎,有(you)
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一路向北
2025-04-12 18:19:48
特斯拉將在摩洛哥設(she)立新超級工廠
一(yi)(yi)、事件驅動(dong) 4月(yue)8日,《摩(mo)(mo)洛哥(ge)外交報》報道,馬斯克宣布(bu)投(tou)資50億美元在(zai)摩(mo)(mo)新建非洲(zhou)(zhou)(zhou)大陸(lu)第一(yi)(yi)家特(te)斯拉(la)汽車工廠。新廠選址位于蓋(gai)尼特(te)拉(la)工業區,占(zhan)地面積(ji)300公頃,計劃生產(chan)如ModelY等售價2.5萬(wan)美元左右的緊湊型(xing)電動(dong)汽車,規劃年(nian)產(chan)能為40萬(wan)輛(liang)。工廠建設將于2025年(nian)9月(yue)啟動(dong),并(bing)計劃于2027年(nian)底投(tou)產(chan),投(tou)產(chan)后(hou)預(yu)計可為摩(mo)(mo)洛哥(ge)當地創造2.5萬(wan)個就業崗位。 二(er)、摩(mo)(mo)洛哥(ge)優(you)勢分析 摩(mo)(mo)洛哥(ge)坐落北非,毗鄰歐洲(zhou)(zhou)(zhou),為輻(fu)射歐洲(zhou)(zhou)(zhou)和(he)北非市場的低成(cheng)本優(you)質生產(chan)基地,24年(nian)汽車產(chan)量61萬(wan)輛(liang),為非洲(zhou)(zhou)(zhou)第一(yi)(yi)大汽車生產(chan)國(guo)。當地目前以(yi)STL
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一路向北
2025-04-11 08:38:22
科(ke)技(ji)內需,自主(zhu)可控(kong)——關(guan)注(zhu)軍工信(xin)息化(hua)+衛(wei)星【天風(feng)通信(xin)】
一(yi) 、驅動邏輯 1、軍工產業鏈(lian)相對閉環,自主可控大勢所驅: 在中美(mei)不(bu)斷(duan)升級的關(guan)稅(shui)戰(zhan)下,軍工行業具(ju)備天(tian)然閉環屬(shu)性,產業鏈(lian)自主化程度較(jiao)高(gao),具(ju)備一(yi)定(ding)“避(bi)險(xian)”屬(shu)性。中游通信設(she)備方(fang)(fang)面(mian)基(ji)本全面(mian)實現國(guo)(guo)產,上(shang)(shang)游半(ban)導體方(fang)(fang)面(mian)數字芯(xin)片28nm以上(shang)(shang)制程基(ji)本國(guo)(guo)產化,模擬(ni)芯(xin)片有望隨著(zhu)新(xin)裝(zhuang)備放量(liang)加速滲透(tou)。2、3年(nian)調(diao)整(zheng)股價位(wei)置(zhi)較(jiao)低(di),行業出現回暖跡象: 三年(nian)軍工人事變動及行業調(diao)整(zheng)等因素導致板塊估值處(chu)于低(di)位(wei),十四五(wu)既定(ding)規劃下需求預(yu)期(qi)復蘇。導彈方(fang)(fang)向(xiang)(xiang),航(hang)天(tian)&兵器(qi)等重(zhong)點型(xing)號訂單啟動,復蘇預(yu)期(qi)有望從上(shang)(shang)游芯(xin)片&元器(qi)件方(fang)(fang)向(xiang)(xiang)向(xiang)(xiang)下游轉導;信息化方(fang)(fang)
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一路向北
2025-04-10 12:17:37
貿(mao)易摩擦下海南(nan)自貿(mao)島(dao)戰略意義
免(mian)稅(shui)(shui)板(ban)塊大漲(zhang)(zhang)、更深次(ci)原因或(huo)為貿易摩擦下海南自貿島戰略意義提升(sheng)【東財(cai)新消費(fei)社服 | 出行】 一(yi) 、盤面表現(xian) : 昨(zuo)日(ri)免(mian)稅(shui)(shui)板(ban)塊大漲(zhang)(zhang),其中(zhong)(zhong)A股中(zhong)(zhong)免(mian)漲(zhang)(zhang)停、H股中(zhong)(zhong)免(mian)漲(zhang)(zhang)幅(fu)24%,多個免(mian)稅(shui)(shui)相關(guan)標的漲(zhang)(zhang)停。 二(er)、背后邏輯(ji):1、離境(jing)退稅(shui)(shui)“即(ji)(ji)買(mai)(mai)即(ji)(ji)退”對免(mian)稅(shui)(shui)公司利好有(you)限。 4月(yue)8日(ri),國家稅(shui)(shui)務總局發布《關(guan)于(yu)推廣境(jing)外旅客(ke)購(gou)物(wu)離境(jing)退稅(shui)(shui)“即(ji)(ji)買(mai)(mai)即(ji)(ji)退”服務措施的公告》,將(jiang)離境(jing)退稅(shui)(shui)的“即(ji)(ji)買(mai)(mai)即(ji)(ji)退”服務從試點推廣至全國。境(jing)外旅客(ke)在(zai)‘即(ji)(ji)買(mai)(mai)即(ji)(ji)退’商店購(gou)買(mai)(mai)退稅(shui)(shui)物(wu)品,并辦(ban)理信用卡預授權后,即(ji)(ji)可在(zai)現(xian)場領取等額(e)退稅(shui)(shui)款。 但退稅(shui)(shui)商店≠免(mian)稅(shui)(shui)店,退稅(shui)(shui)商店
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逍遙(yao)子
一路向北
2025-04-16 07:36:11
游戲出海實力(li)(li)強勁,助力(li)(li)文化強國建設|【廣發傳(chuan)媒互聯網】
一(yi) 、事件驅(qu)動(dong): 《求是(shi)》雜志發(fa)表總書記重要(yao)文(wen)(wen)章《加快建設文(wen)(wen)化強國(guo)(guo)》,文(wen)(wen)章指(zhi)出,開放包容是(shi)文(wen)(wen)明發(fa)展的動(dong)力(li)源(yuan)泉。 近年來,我(wo)國(guo)(guo)一(yi)些文(wen)(wen)學(xue)作品(pin)、網絡(luo)游(you)(you)戲(xi)、網絡(luo)影視(shi)劇(ju)成(cheng)功(gong)“出海(hai)”,到中(zhong)國(guo)(guo)旅游(you)(you)成(cheng)為海(hai)外民眾的新時尚,彰顯了中(zhong)華文(wen)(wen)化的力(li)量(liang)、對外開放的力(li)量(liang)。我(wo)們要(yao)強化用(yong)文(wen)(wen)化同世(shi)界對話(hua)的理念,廣(guang)泛(fan)開展形式多樣的國(guo)(guo)際(ji)人文(wen)(wen)交流合作,推動(dong)更多富有(you)歷史文(wen)(wen)化底蘊、反映當代中(zhong)國(guo)(guo)生活(huo)、具備國(guo)(guo)際(ji)文(wen)(wen)化視(shi)野的作品(pin)走出國(guo)(guo)門。 二、游(you)(you)戲(xi)出海(hai)的優勢: 1、游(you)(you)戲(xi)具備文(wen)(wen)化輸出能(neng)力(li),是(shi)文(wen)(wen)化出海(hai)的重要(yao)抓手(shou)。 游(you)(you)戲(xi)是(shi)文(wen)(wen)化交流的重要(yao)組成(cheng)部分,我(wo)國(guo)(guo)游(you)(you)戲(xi)
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一路向北
2025-04-16 06:51:47
游戲(xi)出(chu)海實力強勁(jing),助(zhu)力文化強國(guo)建設|【廣發傳媒互聯網】
一(yi) 、事(shi)件驅動: 《求是(shi)(shi)》雜志發表(biao)總書記重(zhong)要文(wen)(wen)(wen)章《加(jia)快(kuai)建設文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)強國(guo)(guo)》,文(wen)(wen)(wen)章指出(chu)(chu),開放包(bao)容是(shi)(shi)文(wen)(wen)(wen)明發展的動力源泉。 近(jin)年來,我國(guo)(guo)一(yi)些文(wen)(wen)(wen)學作品、網絡游(you)戲(xi)(xi)、網絡影視劇成功“出(chu)(chu)海”,到中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)旅游(you)成為海外民眾的新時尚,彰(zhang)顯了(le)中(zhong)(zhong)華文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)的力量、對外開放的力量。我們要強化(hua)(hua)(hua)用文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)同世界對話的理念(nian),廣泛開展形式多樣的國(guo)(guo)際人文(wen)(wen)(wen)交流合作,推(tui)動更多富有歷史文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)底蘊、反映當代中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)生(sheng)活、具備國(guo)(guo)際文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)視野的作品走出(chu)(chu)國(guo)(guo)門。 二、游(you)戲(xi)(xi)出(chu)(chu)海的優(you)勢: 1、游(you)戲(xi)(xi)具備文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)輸出(chu)(chu)能力,是(shi)(shi)文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)出(chu)(chu)海的重(zhong)要抓手。 游(you)戲(xi)(xi)是(shi)(shi)文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)交流的重(zhong)要組成部分,我國(guo)(guo)游(you)戲(xi)(xi)
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一路向北
2025-04-16 06:30:39
【中信軍(jun)工】航空發(fa)動(dong)機板塊觀點(dian):潛在受益關稅政(zheng)策(ce),下一個自主可(ke)控(kong)的賽(sai)道
一 、核心邏輯: 1、目前(qian)(qian)民(min)(min)用航(hang)(hang)空(kong)發動(dong)(dong)機(ji)100%進(jin)口; 2、我(wo)國自(zi)主生產的民(min)(min)用發動(dong)(dong)機(ji)取得(de)巨大(da)突破(po); 3、民(min)(min)用發動(dong)(dong)機(ji)市(shi)場空(kong)間遠超軍品;二、航(hang)(hang)空(kong)賽道分析 1、當前(qian)(qian)航(hang)(hang)空(kong)發動(dong)(dong)機(ji)賽道類似(si)2018年(nian)貿易戰時被(bei)制(zhi)裁影響的半導體(ti)賽道。 民(min)(min)用航(hang)(hang)空(kong)發動(dong)(dong)機(ji)是(shi)中(zhong)國從(cong)美(mei)(mei)國進(jin)口的主要(yao)商(shang)品。國務院關稅(shui)稅(shui)則(ze)委員會宣布,自(zi)2025年(nian)4月(yue)10日起,對原產于(yu)美(mei)(mei)國的所有進(jin)口商(shang)品加征34%關稅(shui)。根(gen)據2024年(nian)中(zhong)國從(cong)美(mei)(mei)國進(jin)口主要(yao)商(shang)品細(xi)則(ze),機(ji)械(xie)(xie)電子類產品占(zhan)比最高達23%,而其(qi)中(zhong)航(hang)(hang)空(kong)發動(dong)(dong)機(ji)及零部(bu)件是(shi)機(ji)械(xie)(xie)電子類進(jin)口的重要(yao)組成部(bu)分;根(gen)據海關總署(shu)文
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2025-04-16 05:58:38
【中信國防與航(hang)空航(hang)天】看(kan)好商飛商發的國產(chan)替(ti)代機會
一、行業變(bian)革 自(zi)(zi)2023年起,國(guo)(guo)航(hang)、南(nan)航(hang)、東航(hang)三大航(hang)司(si)皆已簽訂100架(jia)C919訂單;海航(hang)旗下(xia)2家航(hang)司(si)各自(zi)(zi)簽訂30架(jia)C919訂單。2023年1月12日,中(zhong)國(guo)(guo)商飛(fei)副總經理在接受澎湃新聞采訪時曾(ceng)指出,C919計(ji)劃未來五(wu)年年產(chan)能(neng)達到(dao)150多架(jia)。商飛(fei)近期提到(dao),當前,大飛(fei)機(ji)(ji)事業已全面進入規模(mo)化(hua)產(chan)業化(hua)發展新階段。 大飛(fei)機(ji)(ji)產(chan)業一直是(shi)衡量一國(guo)(guo)綜合國(guo)(guo)力(li)(li)和(he)國(guo)(guo)際競爭力(li)(li)的重要標志之(zhi)一。由于(yu)我(wo)國(guo)(guo)大飛(fei)機(ji)(ji)產(chan)業的前期發展相對落(luo)后,國(guo)(guo)產(chan)大飛(fei)機(ji)(ji)C919的自(zi)(zi)給部(bu)分僅占約4成 其中(zhong),高端(duan)機(ji)(ji)載設備基(ji)本被國(guo)(guo)外企業主導,關鍵材料和(he)元器件也主要
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一路向北
2025-04-15 08:20:58
關(guan)于黃(huang)金后市展望0414
一(yi)、黃(huang)(huang)金(jin)(jin)(jin)(jin)價(jia)(jia)格(ge)走勢(shi)與市(shi)場預(yu)期(qi)(qi)(qi) 1、年(nian)初(chu)至今價(jia)(jia)格(ge)走勢(shi): 年(nian)初(chu)以來(lai)黃(huang)(huang)金(jin)(jin)(jin)(jin)價(jia)(jia)格(ge)穩步上(shang)行,雖過程(cheng)(cheng)并非一(yi)帆(fan)風順但(dan)整體呈上(shang)升趨勢(shi),近期(qi)(qi)(qi)斜率變(bian)(bian)高且不(bu)斷創新高,站穩3000美元(yuan)后市(shi)場心(xin)態發生變(bian)(bian)化,價(jia)(jia)格(ge)每到一(yi)個(ge)新平臺(tai)市(shi)場預(yu)期(qi)(qi)(qi)就會超(chao)預(yu)期(qi)(qi)(qi)上(shang)漲。 2、股(gu)票(piao)市(shi)場預(yu)期(qi)(qi)(qi)變(bian)(bian)化: 金(jin)(jin)(jin)(jin)價(jia)(jia)站穩3000美元(yuan)以上(shang)時(shi),黃(huang)(huang)金(jin)(jin)(jin)(jin)價(jia)(jia)格(ge)向3200美元(yuan)上(shang)漲過程(cheng)(cheng)較快,但(dan)股(gu)票(piao)市(shi)場預(yu)期(qi)(qi)(qi)變(bian)(bian)化起(qi)初(chu)不(bu)明顯,直到一(yi)個(ge)月前(qian)受特朗普關稅政策(ce)影響全球金(jin)(jin)(jin)(jin)融市(shi)場不(bu)確定性增加,黃(huang)(huang)金(jin)(jin)(jin)(jin)板(ban)塊在絕對收益(yi)和(he)相(xiang)對收益(yi)方(fang)面表現堅(jian)挺(ting)引(yin)發快速上(shang)漲行情,此(ci)時(shi)股(gu)票(piao)關注度才(cai)真正起(qi)來(lai)。 3、前(qian)期(qi)(qi)(qi)樂觀預(yu)期(qi)(qi)(qi)及(ji)
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赤峰黃金
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一路向北
2025-04-15 08:20:35
卡游上市前瞻【天(tian)風(feng)海外(wai)&傳媒】
一(yi)、事(shi)件驅動(dong) 繼泡泡瑪特之后(hou),天風(feng)海(hai)外(wai)又一(yi)個王牌(pai)(pai)深度研究! 4月14日(ri),港股(gu)卡(ka)牌(pai)(pai)龍(long)頭“卡(ka)游”更新港股(gu)招股(gu)書,我們再次重(zhong)申(shen)公司(si)(si)觀點,谷子經(jing)濟+潮(chao)玩(wan)IP核(he)心(xin)標的,中(zhong)國泛(fan)(fan)娛樂(le)產(chan)品行(xing)業領(ling)(ling)軍者,2024年市(shi)場份額全面領(ling)(ling)先(xian)。IP運營+全渠道網絡+規模化生產(chan)優(you)勢,公司(si)(si)業績處于(yu)高速增長(chang)階(jie)段。 二、企業研究 1、公司(si)(si)基本(ben)面:泛(fan)(fan)娛樂(le)龍(long)頭地位穩固,業績增長(chang)強勁 行(xing)業龍(long)頭地位穩固,泛(fan)(fan)娛樂(le)產(chan)品市(shi)占率13.3%(第一(yi))、泛(fan)(fan)娛樂(le)玩(wan)具21.5%(第一(yi))、集換式卡(ka)牌(pai)(pai)71.1%(絕(jue)對領(ling)(ling)先(xian))。基本(ben)面表現亮(liang)眼,2024年收入達100.
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一路向北
2025-04-14 15:02:32
儀器儀表自主化(hua)【華西機械】
【華西機(ji)械】繼續強(qiang)(qiang)call科(ke)(ke)學(xue)儀(yi)器(qi)板塊(kuai):自(zi)主可控(kong)邏(luo)輯進一(yi)步強(qiang)(qiang)化、重視頻(pin)域(yu)(yu)產(chan)品預期差 1、自(zi)主可控(kong)邏(luo)輯的(de)(de)(de)進一(yi)步強(qiang)(qiang)化。 周末關(guan)稅(shui)(shui)(shui)預期波動反(fan)(fan)復,我(wo)們認(ren)為中長(chang)期的(de)(de)(de)自(zi)主可控(kong)領(ling)域(yu)(yu)將持續受益,尤其是(shi)卡脖子的(de)(de)(de)細分賽道,估值和業績(ji)有(you)(you)望共(gong)振。 (1)關(guan)稅(shui)(shui)(shui)反(fan)(fan)制(zhi)背景下的(de)(de)(de)科(ke)(ke)學(xue)儀(yi)器(qi):目(mu)前(qian)以電(dian)測儀(yi)器(qi)為代表(biao)的(de)(de)(de)科(ke)(ke)學(xue)儀(yi)器(qi)領(ling)域(yu)(yu),普(pu)遍國內企業全球市占率不足10%,是(shi)長(chang)期國產(chan)替代的(de)(de)(de)重點領(ling)域(yu)(yu)。在國內提(ti)出(chu)關(guan)稅(shui)(shui)(shui)反(fan)(fan)制(zhi)以后(hou),國產(chan)替代有(you)(you)望加(jia)速(su),且(qie)零(ling)部(bu)件(jian)環節的(de)(de)(de)進展有(you)(you)望提(ti)速(su)。 (2)反(fan)(fan)向視角(jiao)下的(de)(de)(de)科(ke)(ke)學(xue)儀(yi)器(qi):以電(dian)測儀(yi)器(qi)為例,目(mu)前(qian)普(pu)遍海外收入占比在50%左(zuo)右
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一路向北
2025-04-13 19:32:47
美元信譽貶(bian)值,金(jin)價再創新高【國盛化工】
一、黃(huang)金(jin): 滯(zhi)漲邏輯(ji)(ji)交易背(bei)景下,擁抱黃(huang)金(jin)確定性(xing)。 周(zhou)(zhou)(zhou)內受特朗普關稅(shui)緩和言(yan)論(lun)影(ying)響,海外資(zi)產價格劇(ju)烈波動(dong),美(mei)(mei)國(guo)(guo)周(zhou)(zhou)(zhou)內多個交易日(ri)出(chu)現(xian)“股債匯(hui)”三殺,黃(huang)金(jin)在(zai)上(shang)周(zhou)(zhou)(zhou)因流動(dong)性(xing)擠兌因素(su)下出(chu)現(xian)大幅回調。 1、本周(zhou)(zhou)(zhou)再創新高(gao),核心邏輯(ji)(ji)在(zai)于(yu): (1)周(zhou)(zhou)(zhou)三公布(bu)的美(mei)(mei)國(guo)(guo) CPI 數(shu)據低于(yu)預(yu)期,疊加失業(ye)率連續兩(liang)個月上(shang)行,降息預(yu)期再度(du)(du)升溫,為黃(huang)金(jin)價格短(duan)期形成上(shang)行支撐; (2)周(zhou)(zhou)(zhou)一中國(guo)(guo)央(yang)行再度(du)(du)增持黃(huang)金(jin),為連續第五(wu)個月增持,為市場提供信(xin)心; (3)特朗普關稅(shui)政策的反復對經(jing)濟(ji)(ji)影(ying)響存(cun)在(zai)較大不確定性(xing)。 中期來看,美(mei)(mei)國(guo)(guo)經(jing)濟(ji)(ji)數(shu)據疲弱在(zai)特朗普超預(yu)
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逍遙(yao)子(zi)
一路向北
2025-04-13 19:12:07
頂層出臺虛擬(ni)電廠發展(zhan)指(zhi)導(dao)意(yi)見,關注電力板(ban)塊(kuai)
一、事件驅(qu)動 : 近日,國家發(fa)(fa)改委、國家能(neng)(neng)源(yuan)局發(fa)(fa)布《關于加(jia)(jia)快(kuai)推進虛(xu)擬(ni)電(dian)(dian)廠發(fa)(fa)展(zhan)的(de)(de)指導意見(jian)》,提出(chu)加(jia)(jia)快(kuai)提升虛(xu)擬(ni)電(dian)(dian)廠的(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)規模和水(shui)平(ping),充分發(fa)(fa)揮調(diao)節作(zuo)用(yong)。堅持(chi)開(kai)放(fang)包容(rong),健全支持(chi)虛(xu)擬(ni)電(dian)(dian)廠發(fa)(fa)展(zhan)的(de)(de)政策和市(shi)場體(ti)系(xi)。堅持(chi)多元參與(yu),鼓勵民(min)營(ying)企業等各(ge)類社會資本結合自身(shen)優(you)勢(shi)參與(yu)虛(xu)擬(ni)電(dian)(dian)廠投資、建設和運(yun)營(ying)。《意見(jian)》提出(chu),虛(xu)擬(ni)電(dian)(dian)廠是聚(ju)合分布式(shi)電(dian)(dian)源(yuan)、可(ke)調(diao)節負荷、儲能(neng)(neng)等各(ge)類分散(san)資源(yuan),作(zuo)為新型(xing)經營(ying)主體(ti)協同參與(yu)電(dian)(dian)力系(xi)統優(you)化(hua)和電(dian)(dian)力市(shi)場交(jiao)易(yi)的(de)(de)電(dian)(dian)力運(yun)行(xing)組織模式(shi)。對(dui)增(zeng)強電(dian)(dian)力保供能(neng)(neng)力、促進新能(neng)(neng)源(yuan)消納、完善電(dian)(dian)力市(shi)場體(ti)系(xi)具有重要作(zuo)用(yong)。 (1)發(fa)(fa)展(zhan)
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逍遙子
一路向北
2025-04-13 00:08:25
四個“關于”詳細解讀(du)關稅豁免
一、關(guan)(guan)于討論 美國(guo)豁免(mian)(mian)電子產(chan)品(pin)關(guan)(guan)稅的(de)消息(xi)今天(tian)下午討論較多,下午又流傳段子稱(cheng)中(zhong)國(guo)沒(mei)有(you)被(bei)豁免(mian)(mian),實(shi)際上我(wo)們認為這(zhe)是對條文的(de)錯(cuo)誤(wu)解(jie)讀。 剛(gang)剛(gang)咨詢(xun)了律師,律師解(jie)讀是【所(suo)(suo)有(you)國(guo)家全都豁免(mian)(mian)】,條文中(zhong)沒(mei)有(you)排除掉(diao)中(zhong)國(guo),原文相(xiang)關(guan)(guan)內容含義(yi)是提(ti)示調(diao)整申(shen)報(bao)(bao)方式,在(zai)海關(guan)(guan)報(bao)(bao)關(guan)(guan)時統一通過9903.01.32這(zhe)個(ge)code申(shen)報(bao)(bao),以排除掉(diao)對等(deng)關(guan)(guan)稅稅率的(de)影響。剛(gang)剛(gang)金杜團(tuan)隊也發布了申(shen)報(bao)(bao)指南,提(ti)示企業關(guan)(guan)注申(shen)報(bao)(bao)方式變化。 對電子行業影響: 【手(shou)機(ji)、計(ji)算機(ji)和服務器、計(ji)算機(ji)板卡、半導體(ti)制造設備】等(deng)在(zai)這(zhe)次(ci)均被(bei)豁免(mian)(mian),所(suo)(suo)以美國(guo)從(cong)各國(guo)進口以上產(chan)品(pin)時,【關(guan)(guan)
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逍遙子
一路向北
2025-04-12 23:43:41
四個“關(guan)于”詳細解(jie)讀(du)關(guan)稅(shui)豁免
一(yi)、關(guan)(guan)于討論 美國豁(huo)(huo)免(mian)(mian)電子產品關(guan)(guan)稅的(de)消息今天下午(wu)討論較多(duo),下午(wu)又流傳段子稱中(zhong)國沒有被豁(huo)(huo)免(mian)(mian),實際上我(wo)們認為這是對(dui)(dui)條(tiao)文(wen)的(de)錯(cuo)誤(wu)解讀。 剛(gang)剛(gang)咨詢了律(lv)師(shi)(shi),律(lv)師(shi)(shi)解讀是【所(suo)有國家(jia)全都豁(huo)(huo)免(mian)(mian)】,條(tiao)文(wen)中(zhong)沒有排除(chu)掉中(zhong)國,原文(wen)相(xiang)關(guan)(guan)內(nei)容含義是提示(shi)(shi)調(diao)整申報(bao)(bao)方式(shi),在海關(guan)(guan)報(bao)(bao)關(guan)(guan)時統一(yi)通過9903.01.32這個code申報(bao)(bao),以排除(chu)掉對(dui)(dui)等關(guan)(guan)稅稅率的(de)影(ying)(ying)響。剛(gang)剛(gang)金(jin)杜團隊(dui)也發布了申報(bao)(bao)指(zhi)南(nan),提示(shi)(shi)企業(ye)關(guan)(guan)注申報(bao)(bao)方式(shi)變化(hua)。 對(dui)(dui)電子行業(ye)影(ying)(ying)響: 【手機(ji)、計(ji)算機(ji)和服(fu)務器、計(ji)算機(ji)板(ban)卡、半導體制造設備】等在這次均被豁(huo)(huo)免(mian)(mian),所(suo)以美國從各國進(jin)口(kou)以上產品時,【關(guan)(guan)
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逍遙子
一路向北
2025-04-12 18:48:27
關于柴發的最新更新(2025.04.11)
一、工(gong)廠(chang)現狀。 整體仍(reng)在(zai)繼續漲價,上周某colo商招(zhao)標(biao)280萬/臺(tai)(tai)進(jin)口,4-6月(yue)招(zhao)標(biao)會(hui)更(geng)頻繁,OEM廠(chang)家(jia)目前都(dou)是一臺(tai)(tai)一臺(tai)(tai)出,不(bu)接受預訂(ding),急要(yao)的話只(zhi)能(neng)加(jia)(jia)價。國(guo)(guo)產(chan)玉(yu)柴進(jin)入字節(jie),濰柴進(jin)入三大運營商、阿(a)里和百度,4月(yue)濰柴可(ke)能(neng)有(you)(you)超預期進(jin)展(字節(jie)與騰訊)。2、供需關系: 1、產(chan)能(neng)方(fang)面: (1)國(guo)(guo)外(wai)發動機進(jin)口: 美(mei)國(guo)(guo)康明斯1.4K臺(tai)(tai),卡特(te)1K臺(tai)(tai),(一半在(zai)美(mei)國(guo)(guo)生產(chan),但(dan)可(ke)調(diao)整出口地),歐洲MTU0.9K臺(tai)(tai). 國(guo)(guo)內發動機:玉(yu)柴0.7K臺(tai)(tai)(加(jia)(jia)班可(ke)擴到1.2K),濰柴1K臺(tai)(tai)(加(jia)(jia)班1.5k)。 海外(wai)擴產(chan)都(dou)比較慢(man)和謹(jin)慎,有(you)(you)
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逍遙(yao)子
一路向北
2025-04-12 18:19:48
特(te)斯拉(la)將在摩洛哥設立新超級工(gong)廠
一、事件(jian)驅動 4月(yue)8日,《摩(mo)洛哥(ge)外交報》報道,馬斯(si)克宣布(bu)投(tou)(tou)資50億美元(yuan)(yuan)在(zai)摩(mo)新建非(fei)(fei)洲(zhou)大陸第一家特斯(si)拉汽車(che)工(gong)廠。新廠選址(zhi)位(wei)(wei)于蓋(gai)尼(ni)特拉工(gong)業區,占地面(mian)積300公頃,計(ji)劃生(sheng)產(chan)(chan)如ModelY等(deng)售價(jia)2.5萬美元(yuan)(yuan)左右的(de)緊湊型電動汽車(che),規劃年產(chan)(chan)能為(wei)40萬輛(liang)。工(gong)廠建設將于2025年9月(yue)啟動,并計(ji)劃于2027年底(di)投(tou)(tou)產(chan)(chan),投(tou)(tou)產(chan)(chan)后預(yu)計(ji)可為(wei)摩(mo)洛哥(ge)當(dang)地創(chuang)造2.5萬個就業崗位(wei)(wei)。 二、摩(mo)洛哥(ge)優勢分析(xi) 摩(mo)洛哥(ge)坐落(luo)北非(fei)(fei),毗鄰歐(ou)洲(zhou),為(wei)輻射歐(ou)洲(zhou)和北非(fei)(fei)市場的(de)低成本優質生(sheng)產(chan)(chan)基地,24年汽車(che)產(chan)(chan)量61萬輛(liang),為(wei)非(fei)(fei)洲(zhou)第一大汽車(che)生(sheng)產(chan)(chan)國(guo)。當(dang)地目前(qian)以STL
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逍遙子
一路向北
2025-04-11 08:38:22
科技內需,自主可控——關注軍工信息(xi)化(hua)+衛星【天(tian)風通信】
一 、驅(qu)動邏輯 1、軍工產(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)相對閉(bi)環,自(zi)主(zhu)可(ke)控大勢(shi)所驅(qu): 在(zai)中(zhong)美(mei)不斷升級(ji)的關稅(shui)戰下(xia),軍工行(xing)業(ye)(ye)具(ju)備(bei)天然閉(bi)環屬(shu)性(xing),產(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)自(zi)主(zhu)化程(cheng)度較高,具(ju)備(bei)一定“避險”屬(shu)性(xing)。中(zhong)游通信(xin)設備(bei)方(fang)(fang)(fang)面基本(ben)全面實現國(guo)產(chan),上游半導體方(fang)(fang)(fang)面數(shu)字(zi)芯(xin)片28nm以上制程(cheng)基本(ben)國(guo)產(chan)化,模擬芯(xin)片有望隨著新裝(zhuang)備(bei)放量加速(su)滲透。2、3年調(diao)整股價位置較低(di),行(xing)業(ye)(ye)出現回暖跡象: 三(san)年軍工人事變動及行(xing)業(ye)(ye)調(diao)整等因素(su)導致板塊(kuai)估值(zhi)處于低(di)位,十四五既定規(gui)劃下(xia)需求預期復(fu)蘇。導彈方(fang)(fang)(fang)向,航天&兵(bing)器(qi)等重點型號訂單啟動,復(fu)蘇預期有望從上游芯(xin)片&元器(qi)件方(fang)(fang)(fang)向向下(xia)游轉導;信(xin)息(xi)化方(fang)(fang)(fang)
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逍遙子
一路向北
2025-04-10 12:17:37
貿易摩擦(ca)下海南自貿島戰略意義
免(mian)(mian)稅(shui)板(ban)塊大漲、更深次原因(yin)或為貿易摩擦下海南自(zi)貿島戰(zhan)略意義提升【東財(cai)新消費社服(fu) | 出(chu)行】 一 、盤面表(biao)現(xian) : 昨日免(mian)(mian)稅(shui)板(ban)塊大漲,其中A股中免(mian)(mian)漲停、H股中免(mian)(mian)漲幅(fu)24%,多個免(mian)(mian)稅(shui)相關標的(de)(de)漲停。 二、背后邏(luo)輯:1、離(li)境(jing)(jing)退(tui)(tui)稅(shui)“即(ji)(ji)(ji)(ji)買(mai)即(ji)(ji)(ji)(ji)退(tui)(tui)”對免(mian)(mian)稅(shui)公(gong)司利好有限。 4月8日,國家稅(shui)務總局發布《關于(yu)推廣境(jing)(jing)外旅客購(gou)物離(li)境(jing)(jing)退(tui)(tui)稅(shui)“即(ji)(ji)(ji)(ji)買(mai)即(ji)(ji)(ji)(ji)退(tui)(tui)”服(fu)務措施的(de)(de)公(gong)告》,將(jiang)離(li)境(jing)(jing)退(tui)(tui)稅(shui)的(de)(de)“即(ji)(ji)(ji)(ji)買(mai)即(ji)(ji)(ji)(ji)退(tui)(tui)”服(fu)務從試點推廣至全國。境(jing)(jing)外旅客在‘即(ji)(ji)(ji)(ji)買(mai)即(ji)(ji)(ji)(ji)退(tui)(tui)’商(shang)店(dian)(dian)(dian)購(gou)買(mai)退(tui)(tui)稅(shui)物品,并辦(ban)理信用卡預授權后,即(ji)(ji)(ji)(ji)可在現(xian)場領取等額退(tui)(tui)稅(shui)款(kuan)。 但退(tui)(tui)稅(shui)商(shang)店(dian)(dian)(dian)≠免(mian)(mian)稅(shui)店(dian)(dian)(dian),退(tui)(tui)稅(shui)商(shang)店(dian)(dian)(dian)
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逍(xiao)遙(yao)子
一路向北
2025-04-16 07:36:11
游戲出海實力強勁,助力文化強國建設|【廣發傳媒互(hu)聯網】
一 、事件驅動(dong): 《求(qiu)是》雜志(zhi)發(fa)表總書記重要(yao)文(wen)(wen)(wen)(wen)章《加快建設文(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)強國》,文(wen)(wen)(wen)(wen)章指出(chu)(chu),開(kai)放包(bao)容是文(wen)(wen)(wen)(wen)明發(fa)展的(de)(de)(de)動(dong)力(li)源泉。 近年來,我國一些文(wen)(wen)(wen)(wen)學作品、網(wang)絡(luo)游戲、網(wang)絡(luo)影(ying)視劇(ju)成功“出(chu)(chu)海(hai)(hai)”,到中(zhong)國旅游成為海(hai)(hai)外(wai)民眾(zhong)的(de)(de)(de)新時尚,彰顯了中(zhong)華文(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)的(de)(de)(de)力(li)量(liang)、對(dui)外(wai)開(kai)放的(de)(de)(de)力(li)量(liang)。我們要(yao)強化(hua)用文(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)同(tong)世界(jie)對(dui)話(hua)的(de)(de)(de)理(li)念,廣泛開(kai)展形式多樣(yang)的(de)(de)(de)國際人文(wen)(wen)(wen)(wen)交流(liu)合作,推動(dong)更多富(fu)有歷史文(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)底蘊(yun)、反(fan)映(ying)當代中(zhong)國生活、具備(bei)國際文(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)視野的(de)(de)(de)作品走(zou)出(chu)(chu)國門。 二(er)、游戲出(chu)(chu)海(hai)(hai)的(de)(de)(de)優勢: 1、游戲具備(bei)文(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)輸出(chu)(chu)能力(li),是文(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)出(chu)(chu)海(hai)(hai)的(de)(de)(de)重要(yao)抓(zhua)手(shou)。 游戲是文(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)交流(liu)的(de)(de)(de)重要(yao)組(zu)成部(bu)分,我國游戲
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逍遙子
一路向北
2025-04-16 06:51:47
游戲出(chu)海實(shi)力強勁,助力文化強國建設|【廣發傳媒互聯(lian)網】
一 、事件驅動: 《求是》雜志發表總書記(ji)重要文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)章《加快建設文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)(hua)強國(guo)》,文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)章指(zhi)出(chu),開放包容是文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)明發展的(de)動力(li)(li)源(yuan)泉。 近年來(lai),我(wo)國(guo)一些文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)學(xue)作品、網(wang)絡游(you)戲(xi)(xi)、網(wang)絡影視(shi)劇成功“出(chu)海”,到中(zhong)國(guo)旅游(you)成為海外(wai)民眾的(de)新時尚,彰顯了(le)中(zhong)華文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)(hua)的(de)力(li)(li)量(liang)(liang)、對外(wai)開放的(de)力(li)(li)量(liang)(liang)。我(wo)們要強化(hua)(hua)(hua)(hua)用文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)(hua)同世界對話的(de)理念,廣泛(fan)開展形(xing)式(shi)多樣的(de)國(guo)際人(ren)文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)交流(liu)合作,推動更多富有歷史文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)(hua)底蘊、反映當代(dai)中(zhong)國(guo)生活、具備國(guo)際文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)(hua)視(shi)野(ye)的(de)作品走(zou)出(chu)國(guo)門。 二、游(you)戲(xi)(xi)出(chu)海的(de)優勢: 1、游(you)戲(xi)(xi)具備文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)(hua)輸出(chu)能力(li)(li),是文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)(hua)出(chu)海的(de)重要抓手。 游(you)戲(xi)(xi)是文(wen)(wen)(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)(hua)(hua)交流(liu)的(de)重要組成部(bu)分,我(wo)國(guo)游(you)戲(xi)(xi)
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逍遙子
一路向北
2025-04-16 06:30:39
【中信軍工】航空發(fa)動機板塊觀點:潛在(zai)受(shou)益關稅政策,下一個自主可控的賽道
一 、核心邏輯: 1、目(mu)前(qian)(qian)民(min)用(yong)航(hang)空發(fa)動機(ji)100%進(jin)(jin)口(kou)(kou); 2、我國(guo)自主生產(chan)(chan)的(de)民(min)用(yong)發(fa)動機(ji)取得巨(ju)大突破; 3、民(min)用(yong)發(fa)動機(ji)市場空間遠超軍品(pin);二、航(hang)空賽道(dao)分(fen)析 1、當前(qian)(qian)航(hang)空發(fa)動機(ji)賽道(dao)類似2018年貿易戰時被制裁影響的(de)半導體賽道(dao)。 民(min)用(yong)航(hang)空發(fa)動機(ji)是中國(guo)從(cong)美(mei)國(guo)進(jin)(jin)口(kou)(kou)的(de)主要商品(pin)。國(guo)務(wu)院關稅稅則(ze)委員會宣布(bu),自2025年4月10日起,對原(yuan)產(chan)(chan)于美(mei)國(guo)的(de)所有進(jin)(jin)口(kou)(kou)商品(pin)加征34%關稅。根(gen)據2024年中國(guo)從(cong)美(mei)國(guo)進(jin)(jin)口(kou)(kou)主要商品(pin)細則(ze),機(ji)械電子類產(chan)(chan)品(pin)占比最高達23%,而其中航(hang)空發(fa)動機(ji)及零部件是機(ji)械電子類進(jin)(jin)口(kou)(kou)的(de)重要組成部分(fen);根(gen)據海(hai)關總署文
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逍遙(yao)子
一路向北
2025-04-16 05:58:38
【中(zhong)信國(guo)防與(yu)航空(kong)航天(tian)】看好(hao)商飛商發(fa)的國(guo)產替(ti)代機會
一、行業(ye)(ye)(ye)變革 自(zi)2023年起,國(guo)航(hang)(hang)、南(nan)航(hang)(hang)、東(dong)航(hang)(hang)三大(da)(da)航(hang)(hang)司皆已(yi)簽訂100架(jia)C919訂單;海(hai)航(hang)(hang)旗下2家航(hang)(hang)司各自(zi)簽訂30架(jia)C919訂單。2023年1月12日,中(zhong)國(guo)商(shang)飛副總經(jing)理在接受(shou)澎湃新(xin)聞采訪時曾指(zhi)出(chu),C919計劃未(wei)來五年年產(chan)能達到150多架(jia)。商(shang)飛近期提到,當前,大(da)(da)飛機事(shi)業(ye)(ye)(ye)已(yi)全面進入規模(mo)化產(chan)業(ye)(ye)(ye)化發(fa)展(zhan)新(xin)階段。 大(da)(da)飛機產(chan)業(ye)(ye)(ye)一直是衡量(liang)一國(guo)綜(zong)合國(guo)力(li)和國(guo)際競爭力(li)的重(zhong)要標志(zhi)之一。由于(yu)我國(guo)大(da)(da)飛機產(chan)業(ye)(ye)(ye)的前期發(fa)展(zhan)相對落后,國(guo)產(chan)大(da)(da)飛機C919的自(zi)給(gei)部分僅占約4成 其中(zhong),高端機載設備基本被(bei)國(guo)外企(qi)業(ye)(ye)(ye)主導,關鍵材(cai)料和元(yuan)器件也主要
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中航西飛
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逍遙子(zi)
一路向北
2025-04-15 08:20:58
關于黃(huang)金后市(shi)展望0414
一(yi)(yi)、黃金(jin)(jin)價(jia)(jia)格(ge)走勢(shi)與市(shi)(shi)(shi)場(chang)預(yu)期(qi) 1、年(nian)初至今價(jia)(jia)格(ge)走勢(shi): 年(nian)初以來黃金(jin)(jin)價(jia)(jia)格(ge)穩步(bu)上(shang)(shang)行(xing),雖過程(cheng)并非(fei)一(yi)(yi)帆風順但(dan)整(zheng)體呈上(shang)(shang)升趨勢(shi),近期(qi)斜率變(bian)高且不(bu)斷創新(xin)高,站穩3000美元(yuan)后市(shi)(shi)(shi)場(chang)心(xin)態(tai)發(fa)生變(bian)化(hua),價(jia)(jia)格(ge)每到一(yi)(yi)個(ge)新(xin)平臺市(shi)(shi)(shi)場(chang)預(yu)期(qi)就會超預(yu)期(qi)上(shang)(shang)漲。 2、股(gu)票市(shi)(shi)(shi)場(chang)預(yu)期(qi)變(bian)化(hua): 金(jin)(jin)價(jia)(jia)站穩3000美元(yuan)以上(shang)(shang)時(shi),黃金(jin)(jin)價(jia)(jia)格(ge)向3200美元(yuan)上(shang)(shang)漲過程(cheng)較(jiao)快,但(dan)股(gu)票市(shi)(shi)(shi)場(chang)預(yu)期(qi)變(bian)化(hua)起初不(bu)明顯,直到一(yi)(yi)個(ge)月(yue)前受特朗(lang)普關稅政策影響全球金(jin)(jin)融市(shi)(shi)(shi)場(chang)不(bu)確定性增加,黃金(jin)(jin)板塊(kuai)在絕對(dui)收益和相對(dui)收益方面表現(xian)堅(jian)挺(ting)引發(fa)快速(su)上(shang)(shang)漲行(xing)情,此(ci)時(shi)股(gu)票關注度才(cai)真正起來。 3、前期(qi)樂觀(guan)預(yu)期(qi)及
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赤峰黃金
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逍遙子(zi)
一路向北
2025-04-15 08:20:35
卡游(you)上市前瞻【天風海外&傳(chuan)媒】
一、事件(jian)驅動 繼泡(pao)泡(pao)瑪特之后,天(tian)風海外又一個(ge)王牌深度(du)研(yan)究! 4月(yue)14日(ri),港股(gu)卡(ka)牌龍頭“卡(ka)游”更新港股(gu)招(zhao)股(gu)書,我們再次重申公司(si)(si)觀點,谷子(zi)經濟+潮(chao)玩IP核(he)心標(biao)的,中國泛(fan)娛(yu)樂(le)產品行業(ye)(ye)領(ling)軍者,2024年(nian)市場份額(e)全面領(ling)先。IP運(yun)營+全渠(qu)道網絡+規模化生產優勢,公司(si)(si)業(ye)(ye)績處(chu)于高速增(zeng)長(chang)階段。 二(er)、企業(ye)(ye)研(yan)究 1、公司(si)(si)基本(ben)面:泛(fan)娛(yu)樂(le)龍頭地位穩固,業(ye)(ye)績增(zeng)長(chang)強勁 行業(ye)(ye)龍頭地位穩固,泛(fan)娛(yu)樂(le)產品市占率13.3%(第(di)(di)一)、泛(fan)娛(yu)樂(le)玩具21.5%(第(di)(di)一)、集換式卡(ka)牌71.1%(絕對(dui)領(ling)先)。基本(ben)面表現(xian)亮眼,2024年(nian)收(shou)入達100.
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逍遙子(zi)
一路向北
2025-04-14 15:02:32
儀(yi)器儀(yi)表自(zi)主化【華西機械】
【華(hua)西機(ji)械】繼(ji)續強call科學(xue)儀器(qi)板塊:自(zi)主(zhu)可(ke)(ke)控邏輯進(jin)一步強化、重(zhong)(zhong)視(shi)頻域產(chan)品預期(qi)(qi)差 1、自(zi)主(zhu)可(ke)(ke)控邏輯的(de)(de)進(jin)一步強化。 周末關稅(shui)預期(qi)(qi)波動反(fan)復,我們認(ren)為(wei)中長期(qi)(qi)的(de)(de)自(zi)主(zhu)可(ke)(ke)控領域將持續受益,尤其是(shi)卡(ka)脖子的(de)(de)細分賽道(dao),估值和業(ye)績有望共振。 (1)關稅(shui)反(fan)制背(bei)景下(xia)的(de)(de)科學(xue)儀器(qi):目前以(yi)電測儀器(qi)為(wei)代表的(de)(de)科學(xue)儀器(qi)領域,普遍(bian)國內企業(ye)全(quan)球市占(zhan)率不足(zu)10%,是(shi)長期(qi)(qi)國產(chan)替(ti)代的(de)(de)重(zhong)(zhong)點領域。在國內提(ti)出關稅(shui)反(fan)制以(yi)后(hou),國產(chan)替(ti)代有望加速,且零部件(jian)環節(jie)的(de)(de)進(jin)展有望提(ti)速。 (2)反(fan)向視(shi)角下(xia)的(de)(de)科學(xue)儀器(qi):以(yi)電測儀器(qi)為(wei)例,目前普遍(bian)海外(wai)收入占(zhan)比在50%左右
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逍遙子
一路向北
2025-04-13 19:32:47
美(mei)元(yuan)信譽貶值,金價再創(chuang)新(xin)高【國盛化工】
一、黃金(jin)(jin): 滯漲邏(luo)輯交(jiao)易(yi)背景(jing)下,擁抱黃金(jin)(jin)確定(ding)性。 周內受(shou)特(te)(te)朗(lang)普關稅緩和言(yan)論影響,海外資(zi)產價格(ge)劇烈(lie)波動,美國(guo)周內多個交(jiao)易(yi)日出(chu)現(xian)“股債匯”三殺,黃金(jin)(jin)在(zai)(zai)上周因流動性擠兌因素(su)下出(chu)現(xian)大(da)(da)幅回調。 1、本周再(zai)創新高(gao),核心(xin)邏(luo)輯在(zai)(zai)于: (1)周三公布的(de)美國(guo) CPI 數據低于預期(qi),疊加失業率連續(xu)兩個月上行(xing),降息預期(qi)再(zai)度升溫,為(wei)黃金(jin)(jin)價格(ge)短期(qi)形(xing)成上行(xing)支撐; (2)周一中國(guo)央行(xing)再(zai)度增持黃金(jin)(jin),為(wei)連續(xu)第五個月增持,為(wei)市場(chang)提供信心(xin); (3)特(te)(te)朗(lang)普關稅政策的(de)反復對(dui)經濟影響存在(zai)(zai)較大(da)(da)不確定(ding)性。 中期(qi)來看,美國(guo)經濟數據疲弱在(zai)(zai)特(te)(te)朗(lang)普超預
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逍(xiao)遙子
一路向北
2025-04-13 19:12:07
頂層(ceng)出臺虛擬電廠發(fa)展指導(dao)意見(jian),關注(zhu)電力(li)板塊
一、事件驅動 : 近日(ri),國(guo)(guo)家(jia)發(fa)改委、國(guo)(guo)家(jia)能源(yuan)局發(fa)布(bu)《關(guan)于加快推進虛擬(ni)電(dian)廠發(fa)展(zhan)的(de)指導意見》,提出加快提升(sheng)虛擬(ni)電(dian)廠的(de)發(fa)展(zhan)規模(mo)和水平,充分(fen)(fen)發(fa)揮調(diao)節作(zuo)(zuo)(zuo)用(yong)。堅持開(kai)放(fang)包容,健全支持虛擬(ni)電(dian)廠發(fa)展(zhan)的(de)政策和市場體系(xi)(xi)。堅持多元參(can)與,鼓勵(li)民營(ying)企(qi)業(ye)等各(ge)類社會(hui)資(zi)本結(jie)合自身優勢參(can)與虛擬(ni)電(dian)廠投資(zi)、建(jian)設(she)和運營(ying)。《意見》提出,虛擬(ni)電(dian)廠是聚合分(fen)(fen)布(bu)式電(dian)源(yuan)、可(ke)調(diao)節負(fu)荷、儲能等各(ge)類分(fen)(fen)散資(zi)源(yuan),作(zuo)(zuo)(zuo)為(wei)新型經營(ying)主體協(xie)同參(can)與電(dian)力(li)(li)(li)系(xi)(xi)統優化和電(dian)力(li)(li)(li)市場交易的(de)電(dian)力(li)(li)(li)運行組(zu)織模(mo)式。對增強(qiang)電(dian)力(li)(li)(li)保供(gong)能力(li)(li)(li)、促進新能源(yuan)消納、完善(shan)電(dian)力(li)(li)(li)市場體系(xi)(xi)具有重(zhong)要作(zuo)(zuo)(zuo)用(yong)。 (1)發(fa)展(zhan)
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逍遙子
一路向北
2025-04-13 00:08:25
四(si)個(ge)“關于”詳細(xi)解讀關稅豁免(mian)
一、關(guan)于討論 美(mei)國豁免(mian)電(dian)子產品關(guan)稅(shui)的消息(xi)今天下午討論較多,下午又(you)流傳段(duan)子稱中(zhong)國沒(mei)有(you)被豁免(mian),實際上我們認為這(zhe)(zhe)是(shi)對條(tiao)文(wen)的錯誤(wu)解讀(du)。 剛(gang)(gang)剛(gang)(gang)咨(zi)詢了律師,律師解讀(du)是(shi)【所有(you)國家全都(dou)豁免(mian)】,條(tiao)文(wen)中(zhong)沒(mei)有(you)排(pai)除掉中(zhong)國,原文(wen)相(xiang)關(guan)內容(rong)含義是(shi)提(ti)示調(diao)整申(shen)報(bao)(bao)方式,在(zai)海關(guan)報(bao)(bao)關(guan)時統一通(tong)過9903.01.32這(zhe)(zhe)個code申(shen)報(bao)(bao),以排(pai)除掉對等關(guan)稅(shui)稅(shui)率的影響(xiang)(xiang)。剛(gang)(gang)剛(gang)(gang)金杜團隊也發布(bu)了申(shen)報(bao)(bao)指南,提(ti)示企業關(guan)注申(shen)報(bao)(bao)方式變化。 對電(dian)子行業影響(xiang)(xiang): 【手機(ji)、計算機(ji)和服務器(qi)、計算機(ji)板(ban)卡、半(ban)導體制造(zao)設(she)備(bei)】等在(zai)這(zhe)(zhe)次均被豁免(mian),所以美(mei)國從(cong)各國進口(kou)以上產品時,【關(guan)
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逍(xiao)遙子(zi)
一路向北
2025-04-12 23:43:41
四個“關(guan)于”詳細解讀(du)關(guan)稅(shui)豁免
一(yi)、關(guan)(guan)于討論 美(mei)國(guo)豁(huo)免電子(zi)(zi)產品關(guan)(guan)稅的消息今天下午(wu)討論較(jiao)多,下午(wu)又(you)流傳段子(zi)(zi)稱中(zhong)國(guo)沒(mei)有被(bei)豁(huo)免,實際上我們(men)認(ren)為這是對條文(wen)的錯誤解(jie)讀。 剛(gang)(gang)剛(gang)(gang)咨詢了律(lv)師(shi),律(lv)師(shi)解(jie)讀是【所(suo)有國(guo)家(jia)全都豁(huo)免】,條文(wen)中(zhong)沒(mei)有排除掉中(zhong)國(guo),原文(wen)相關(guan)(guan)內(nei)容含(han)義是提示(shi)調整申(shen)(shen)報方(fang)(fang)式,在海關(guan)(guan)報關(guan)(guan)時統一(yi)通過9903.01.32這個code申(shen)(shen)報,以(yi)排除掉對等(deng)關(guan)(guan)稅稅率的影響(xiang)。剛(gang)(gang)剛(gang)(gang)金杜團隊也發布了申(shen)(shen)報指南,提示(shi)企業關(guan)(guan)注申(shen)(shen)報方(fang)(fang)式變化。 對電子(zi)(zi)行業影響(xiang): 【手機、計算機和(he)服務器、計算機板卡、半導體制(zhi)造(zao)設備】等(deng)在這次(ci)均被(bei)豁(huo)免,所(suo)以(yi)美(mei)國(guo)從各國(guo)進口(kou)以(yi)上產品時,【關(guan)(guan)
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立訊精密
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逍遙子
一路向北
2025-04-12 18:48:27
關(guan)于柴(chai)發的最新(xin)更新(xin)(2025.04.11)
一、工廠(chang)現狀。 整體仍在繼續漲價(jia),上周(zhou)某colo商招(zhao)標280萬/臺(tai)(tai)(tai)進口,4-6月招(zhao)標會更(geng)頻繁(fan),OEM廠(chang)家目前都(dou)是一臺(tai)(tai)(tai)一臺(tai)(tai)(tai)出(chu),不接(jie)受預訂,急(ji)要的(de)話只能加價(jia)。國(guo)產(chan)玉柴(chai)進入字節,濰柴(chai)進入三大運營商、阿里和百度,4月濰柴(chai)可能有超預期(qi)進展(字節與騰訊)。2、供(gong)需關系(xi): 1、產(chan)能方(fang)面: (1)國(guo)外發(fa)動機進口: 美國(guo)康明(ming)斯1.4K臺(tai)(tai)(tai),卡特1K臺(tai)(tai)(tai),(一半在美國(guo)生(sheng)產(chan),但(dan)可調整出(chu)口地),歐洲MTU0.9K臺(tai)(tai)(tai). 國(guo)內(nei)發(fa)動機:玉柴(chai)0.7K臺(tai)(tai)(tai)(加班(ban)(ban)可擴到(dao)1.2K),濰柴(chai)1K臺(tai)(tai)(tai)(加班(ban)(ban)1.5k)。 海外擴產(chan)都(dou)比較慢和謹慎,有
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濰柴重機
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一路向北
2025-04-12 18:19:48
特斯拉將在摩洛哥設(she)立新(xin)超級工(gong)廠
一(yi)、事件驅(qu)動(dong)(dong) 4月(yue)(yue)8日,《摩(mo)(mo)洛(luo)哥(ge)外交報(bao)》報(bao)道,馬斯(si)克宣布投(tou)資50億美元(yuan)在摩(mo)(mo)新建非洲(zhou)(zhou)大(da)陸第一(yi)家特斯(si)拉汽(qi)車工廠。新廠選(xuan)址位于蓋(gai)尼特拉工業區(qu),占地(di)(di)面積(ji)300公頃(qing),計(ji)劃生產(chan)如ModelY等售(shou)價(jia)2.5萬美元(yuan)左右(you)的緊(jin)湊型電(dian)動(dong)(dong)汽(qi)車,規劃年產(chan)能為40萬輛。工廠建設(she)將(jiang)于2025年9月(yue)(yue)啟動(dong)(dong),并計(ji)劃于2027年底投(tou)產(chan),投(tou)產(chan)后預計(ji)可為摩(mo)(mo)洛(luo)哥(ge)當地(di)(di)創造2.5萬個就業崗(gang)位。 二、摩(mo)(mo)洛(luo)哥(ge)優勢分析 摩(mo)(mo)洛(luo)哥(ge)坐落(luo)北非,毗鄰歐(ou)洲(zhou)(zhou),為輻射歐(ou)洲(zhou)(zhou)和北非市場的低成本優質生產(chan)基地(di)(di),24年汽(qi)車產(chan)量61萬輛,為非洲(zhou)(zhou)第一(yi)大(da)汽(qi)車生產(chan)國。當地(di)(di)目前以STL
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一路向北
2025-04-11 08:38:22
科技內需,自主可控——關注軍(jun)工信(xin)息化+衛(wei)星(xing)【天風通信(xin)】
一(yi)(yi) 、驅動邏輯 1、軍(jun)工(gong)產業(ye)鏈(lian)相對閉環(huan),自主可控大勢所驅: 在中(zhong)美不斷升級的關稅戰下(xia),軍(jun)工(gong)行業(ye)具(ju)備天(tian)(tian)然閉環(huan)屬(shu)性(xing),產業(ye)鏈(lian)自主化程(cheng)度較高,具(ju)備一(yi)(yi)定(ding)“避險”屬(shu)性(xing)。中(zhong)游通信設備方(fang)面基本全面實(shi)現(xian)國產,上游半導體(ti)方(fang)面數字芯片(pian)28nm以(yi)上制(zhi)程(cheng)基本國產化,模擬芯片(pian)有(you)(you)望(wang)隨(sui)著新裝備放量加速滲透。2、3年(nian)調整股(gu)價位置較低,行業(ye)出現(xian)回暖跡象(xiang): 三年(nian)軍(jun)工(gong)人事變動及行業(ye)調整等因素導致板塊估值處(chu)于低位,十四五(wu)既(ji)定(ding)規劃下(xia)需求預期復蘇(su)。導彈方(fang)向(xiang),航(hang)天(tian)(tian)&兵器(qi)等重點型號訂單啟動,復蘇(su)預期有(you)(you)望(wang)從上游芯片(pian)&元器(qi)件方(fang)向(xiang)向(xiang)下(xia)游轉導;信息化方(fang)
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一路向北
2025-04-10 12:17:37
貿易摩擦下海(hai)南(nan)自貿島戰略意義(yi)
免稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)板塊大漲(zhang)、更深次原因或為貿(mao)易(yi)摩擦下海南自貿(mao)島戰略意義提升【東財新消費(fei)社服 | 出行(xing)】 一 、盤(pan)面(mian)表現 : 昨日(ri)免稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)板塊大漲(zhang),其中A股(gu)中免漲(zhang)停(ting)、H股(gu)中免漲(zhang)幅24%,多(duo)個免稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)相關(guan)標的(de)漲(zhang)停(ting)。 二、背后邏輯:1、離(li)境退(tui)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)“即(ji)(ji)(ji)買(mai)(mai)即(ji)(ji)(ji)退(tui)”對免稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)公(gong)司利好(hao)有限(xian)。 4月8日(ri),國(guo)家稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)務總局發布(bu)《關(guan)于(yu)推廣(guang)境外(wai)旅客購物離(li)境退(tui)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)“即(ji)(ji)(ji)買(mai)(mai)即(ji)(ji)(ji)退(tui)”服務措施(shi)的(de)公(gong)告》,將(jiang)離(li)境退(tui)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)的(de)“即(ji)(ji)(ji)買(mai)(mai)即(ji)(ji)(ji)退(tui)”服務從試點推廣(guang)至全國(guo)。境外(wai)旅客在(zai)‘即(ji)(ji)(ji)買(mai)(mai)即(ji)(ji)(ji)退(tui)’商店(dian)(dian)購買(mai)(mai)退(tui)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)物品,并辦理信用卡預授(shou)權后,即(ji)(ji)(ji)可在(zai)現場領取等額退(tui)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)款(kuan)。 但退(tui)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)商店(dian)(dian)≠免稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)店(dian)(dian),退(tui)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)商店(dian)(dian)
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一路向北
2025-04-16 07:36:11
游戲出海實力強(qiang)勁,助力文化強(qiang)國(guo)建設|【廣發(fa)傳媒(mei)互聯網(wang)】
一(yi) 、事(shi)件驅動: 《求是(shi)(shi)》雜志(zhi)發表總書記重(zhong)要(yao)(yao)(yao)文(wen)(wen)(wen)章《加快建設文(wen)(wen)(wen)化強國(guo)(guo)》,文(wen)(wen)(wen)章指出(chu)(chu),開(kai)(kai)放(fang)包容是(shi)(shi)文(wen)(wen)(wen)明發展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)動力(li)源泉(quan)。 近年來,我國(guo)(guo)一(yi)些文(wen)(wen)(wen)學作(zuo)品、網絡游(you)(you)(you)戲、網絡影視劇成(cheng)功“出(chu)(chu)海(hai)(hai)”,到(dao)中國(guo)(guo)旅游(you)(you)(you)成(cheng)為海(hai)(hai)外民(min)眾的(de)(de)(de)新時尚,彰顯了中華文(wen)(wen)(wen)化的(de)(de)(de)力(li)量、對(dui)外開(kai)(kai)放(fang)的(de)(de)(de)力(li)量。我們要(yao)(yao)(yao)強化用文(wen)(wen)(wen)化同(tong)世(shi)界對(dui)話的(de)(de)(de)理念(nian),廣(guang)泛開(kai)(kai)展(zhan)(zhan)形(xing)式多樣的(de)(de)(de)國(guo)(guo)際(ji)人文(wen)(wen)(wen)交流合作(zuo),推動更多富有歷史文(wen)(wen)(wen)化底蘊、反映當代中國(guo)(guo)生活(huo)、具(ju)備(bei)國(guo)(guo)際(ji)文(wen)(wen)(wen)化視野的(de)(de)(de)作(zuo)品走出(chu)(chu)國(guo)(guo)門(men)。 二、游(you)(you)(you)戲出(chu)(chu)海(hai)(hai)的(de)(de)(de)優勢: 1、游(you)(you)(you)戲具(ju)備(bei)文(wen)(wen)(wen)化輸出(chu)(chu)能(neng)力(li),是(shi)(shi)文(wen)(wen)(wen)化出(chu)(chu)海(hai)(hai)的(de)(de)(de)重(zhong)要(yao)(yao)(yao)抓手。 游(you)(you)(you)戲是(shi)(shi)文(wen)(wen)(wen)化交流的(de)(de)(de)重(zhong)要(yao)(yao)(yao)組成(cheng)部分,我國(guo)(guo)游(you)(you)(you)戲
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逍(xiao)遙子
一路向北
2025-04-16 06:51:47
游戲出海實力強(qiang)勁,助力文化強(qiang)國建設|【廣發(fa)傳媒互聯網(wang)】
一 、事件(jian)驅動(dong)(dong): 《求是》雜志(zhi)發表總(zong)書(shu)記重要(yao)文(wen)(wen)(wen)章《加快(kuai)建設(she)文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)強國(guo)(guo)(guo)(guo)》,文(wen)(wen)(wen)章指出,開放包容是文(wen)(wen)(wen)明發展的(de)動(dong)(dong)力源泉。 近(jin)年來,我國(guo)(guo)(guo)(guo)一些文(wen)(wen)(wen)學作品、網(wang)絡(luo)游(you)戲、網(wang)絡(luo)影(ying)視劇成(cheng)功“出海”,到(dao)中國(guo)(guo)(guo)(guo)旅(lv)游(you)成(cheng)為海外民眾的(de)新時尚,彰顯了中華文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)的(de)力量、對外開放的(de)力量。我們要(yao)強化(hua)(hua)用文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)同世(shi)界對話的(de)理念,廣泛開展形(xing)式多樣的(de)國(guo)(guo)(guo)(guo)際人文(wen)(wen)(wen)交流(liu)合作,推動(dong)(dong)更多富(fu)有歷史文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)底(di)蘊(yun)、反映(ying)當代中國(guo)(guo)(guo)(guo)生活(huo)、具(ju)備國(guo)(guo)(guo)(guo)際文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)視野的(de)作品走出國(guo)(guo)(guo)(guo)門。 二、游(you)戲出海的(de)優(you)勢(shi): 1、游(you)戲具(ju)備文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)輸出能力,是文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)出海的(de)重要(yao)抓手。 游(you)戲是文(wen)(wen)(wen)化(hua)(hua)交流(liu)的(de)重要(yao)組成(cheng)部分,我國(guo)(guo)(guo)(guo)游(you)戲
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一路向北
2025-04-16 06:30:39
【中信(xin)軍工】航空發動機板塊觀點:潛在(zai)受(shou)益關稅(shui)政(zheng)策,下(xia)一個自(zi)主(zhu)可控的賽道(dao)
一 、核心邏輯: 1、目前民(min)用(yong)航(hang)(hang)空(kong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)(ji)100%進(jin)(jin)(jin)口; 2、我(wo)國(guo)自(zi)主(zhu)生產(chan)的(de)民(min)用(yong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)(ji)取得巨大(da)突破; 3、民(min)用(yong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)(ji)市場空(kong)間(jian)遠超軍(jun)品;二(er)、航(hang)(hang)空(kong)賽(sai)道(dao)(dao)分析 1、當前航(hang)(hang)空(kong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)(ji)賽(sai)道(dao)(dao)類似2018年(nian)貿易戰時被制裁影響(xiang)的(de)半導體賽(sai)道(dao)(dao)。 民(min)用(yong)航(hang)(hang)空(kong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)(ji)是(shi)中國(guo)從美國(guo)進(jin)(jin)(jin)口的(de)主(zhu)要商(shang)(shang)品。國(guo)務院關稅稅則(ze)委員會宣布,自(zi)2025年(nian)4月10日起,對原產(chan)于(yu)美國(guo)的(de)所有進(jin)(jin)(jin)口商(shang)(shang)品加征34%關稅。根(gen)據2024年(nian)中國(guo)從美國(guo)進(jin)(jin)(jin)口主(zhu)要商(shang)(shang)品細則(ze),機(ji)(ji)(ji)械電子類產(chan)品占比(bi)最高達(da)23%,而其(qi)中航(hang)(hang)空(kong)發(fa)(fa)動機(ji)(ji)(ji)及零部(bu)件是(shi)機(ji)(ji)(ji)械電子類進(jin)(jin)(jin)口的(de)重要組成部(bu)分;根(gen)據海關總(zong)署文
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航發動力
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航發科技
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航發控制
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逍(xiao)遙子(zi)
一路向北
2025-04-16 05:58:38
【中信(xin)國(guo)防與航空航天】看好商飛商發的國(guo)產替代機(ji)會
一、行(xing)業變革 自(zi)2023年起,國(guo)航(hang)(hang)、南航(hang)(hang)、東航(hang)(hang)三大(da)航(hang)(hang)司(si)(si)皆已簽訂100架C919訂單;海航(hang)(hang)旗下2家航(hang)(hang)司(si)(si)各自(zi)簽訂30架C919訂單。2023年1月12日,中(zhong)國(guo)商飛副(fu)總經理在(zai)接受澎(peng)湃(pai)新聞采訪時曾指(zhi)出,C919計劃未(wei)來五年年產(chan)能達(da)到150多架。商飛近期提到,當前(qian)(qian),大(da)飛機(ji)(ji)事(shi)業已全面(mian)進(jin)入規模化產(chan)業化發展(zhan)新階段。 大(da)飛機(ji)(ji)產(chan)業一直是衡量一國(guo)綜(zong)合國(guo)力(li)和(he)國(guo)際競爭力(li)的(de)(de)重(zhong)要標志之一。由(you)于我(wo)國(guo)大(da)飛機(ji)(ji)產(chan)業的(de)(de)前(qian)(qian)期發展(zhan)相(xiang)對落(luo)后,國(guo)產(chan)大(da)飛機(ji)(ji)C919的(de)(de)自(zi)給部分僅占約4成(cheng) 其中(zhong),高端機(ji)(ji)載設(she)備基本被國(guo)外企業主(zhu)導,關(guan)鍵材料和(he)元器件也主(zhu)要
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中航西飛
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中航沈飛
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逍遙子
一路向北
2025-04-15 08:20:58
關于黃(huang)金后市展望(wang)0414
一、黃(huang)金(jin)(jin)價(jia)格(ge)走勢(shi)與市(shi)場(chang)預期(qi)(qi)(qi) 1、年初至今價(jia)格(ge)走勢(shi): 年初以來(lai)黃(huang)金(jin)(jin)價(jia)格(ge)穩(wen)步上行,雖過(guo)(guo)程并非一帆風順(shun)但整體呈上升趨勢(shi),近期(qi)(qi)(qi)斜(xie)率變高(gao)且不(bu)斷創新高(gao),站穩(wen)3000美(mei)(mei)元后市(shi)場(chang)心態發生變化,價(jia)格(ge)每(mei)到一個(ge)新平(ping)臺市(shi)場(chang)預期(qi)(qi)(qi)就會超(chao)預期(qi)(qi)(qi)上漲(zhang)。 2、股(gu)票(piao)市(shi)場(chang)預期(qi)(qi)(qi)變化: 金(jin)(jin)價(jia)站穩(wen)3000美(mei)(mei)元以上時,黃(huang)金(jin)(jin)價(jia)格(ge)向3200美(mei)(mei)元上漲(zhang)過(guo)(guo)程較快(kuai),但股(gu)票(piao)市(shi)場(chang)預期(qi)(qi)(qi)變化起(qi)初不(bu)明(ming)顯,直到一個(ge)月前(qian)受特朗普關稅(shui)政策影響(xiang)全球(qiu)金(jin)(jin)融市(shi)場(chang)不(bu)確定(ding)性(xing)增加(jia),黃(huang)金(jin)(jin)板塊在(zai)絕對(dui)收(shou)(shou)益和相對(dui)收(shou)(shou)益方面表現堅挺引發快(kuai)速上漲(zhang)行情,此時股(gu)票(piao)關注度才真正起(qi)來(lai)。 3、前(qian)期(qi)(qi)(qi)樂觀(guan)預期(qi)(qi)(qi)及
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赤峰黃金
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逍遙子(zi)
一路向北
2025-04-15 08:20:35
卡游上市前瞻【天(tian)風海外&傳媒】
一、事件驅動 繼泡泡瑪特之后,天風海外又一個王牌(pai)深度(du)研究! 4月14日,港(gang)股卡(ka)(ka)牌(pai)龍頭(tou)“卡(ka)(ka)游(you)”更新港(gang)股招股書,我們再次重申公司觀點(dian),谷子經濟+潮玩IP核心標的(de),中國泛(fan)娛(yu)樂產(chan)品(pin)行(xing)業領(ling)軍者,2024年市場(chang)份額(e)全面領(ling)先。IP運(yun)營+全渠(qu)道(dao)網絡+規模化生產(chan)優(you)勢,公司業績(ji)處于高速(su)增(zeng)長(chang)階段。 二、企(qi)業研究 1、公司基本面:泛(fan)娛(yu)樂龍頭(tou)地位穩固,業績(ji)增(zeng)長(chang)強勁 行(xing)業龍頭(tou)地位穩固,泛(fan)娛(yu)樂產(chan)品(pin)市占率(lv)13.3%(第(di)一)、泛(fan)娛(yu)樂玩具21.5%(第(di)一)、集換(huan)式(shi)卡(ka)(ka)牌(pai)71.1%(絕對領(ling)先)。基本面表現亮眼,2024年收入達100.
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泡泡瑪特
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逍遙子
一路向北
2025-04-14 15:02:32
儀(yi)器(qi)儀(yi)表自主化【華西機械】
【華西機械】繼續(xu)強(qiang)(qiang)call科(ke)學(xue)(xue)儀(yi)器(qi)(qi)(qi)板塊:自(zi)主(zhu)(zhu)可控(kong)邏(luo)輯(ji)進(jin)一步(bu)強(qiang)(qiang)化、重視(shi)頻域(yu)(yu)產品預期(qi)差 1、自(zi)主(zhu)(zhu)可控(kong)邏(luo)輯(ji)的(de)進(jin)一步(bu)強(qiang)(qiang)化。 周(zhou)末關稅(shui)預期(qi)波動(dong)反(fan)(fan)(fan)復,我們認為中(zhong)長期(qi)的(de)自(zi)主(zhu)(zhu)可控(kong)領(ling)(ling)域(yu)(yu)將持續(xu)受益,尤其是(shi)卡脖子的(de)細分(fen)賽道,估值和業績有(you)望共振。 (1)關稅(shui)反(fan)(fan)(fan)制(zhi)(zhi)背景下的(de)科(ke)學(xue)(xue)儀(yi)器(qi)(qi)(qi):目前(qian)(qian)以電測儀(yi)器(qi)(qi)(qi)為代表的(de)科(ke)學(xue)(xue)儀(yi)器(qi)(qi)(qi)領(ling)(ling)域(yu)(yu),普遍(bian)(bian)國(guo)(guo)內企業全球市占率不足(zu)10%,是(shi)長期(qi)國(guo)(guo)產替(ti)代的(de)重點領(ling)(ling)域(yu)(yu)。在國(guo)(guo)內提(ti)出關稅(shui)反(fan)(fan)(fan)制(zhi)(zhi)以后,國(guo)(guo)產替(ti)代有(you)望加速,且(qie)零(ling)部件環(huan)節的(de)進(jin)展(zhan)有(you)望提(ti)速。 (2)反(fan)(fan)(fan)向視(shi)角下的(de)科(ke)學(xue)(xue)儀(yi)器(qi)(qi)(qi):以電測儀(yi)器(qi)(qi)(qi)為例,目前(qian)(qian)普遍(bian)(bian)海外收入占比在50%左右(you)
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逍遙子
一路向北
2025-04-13 19:32:47
美元信譽貶值,金價再創新高【國盛化(hua)工】
一、黃金(jin)(jin): 滯漲邏輯交(jiao)易(yi)背景下(xia),擁(yong)抱黃金(jin)(jin)確(que)定(ding)性。 周(zhou)內受特(te)(te)朗(lang)(lang)普關稅緩和(he)言論影(ying)響(xiang),海外資產價格劇烈波動,美國(guo)(guo)周(zhou)內多個交(jiao)易(yi)日出現(xian)(xian)“股債匯”三殺,黃金(jin)(jin)在上周(zhou)因流(liu)動性擠(ji)兌因素下(xia)出現(xian)(xian)大(da)幅(fu)回調。 1、本(ben)周(zhou)再(zai)創新高,核心邏輯在于(yu): (1)周(zhou)三公(gong)布(bu)的(de)美國(guo)(guo) CPI 數據低于(yu)預期(qi),疊加失業率連(lian)續兩個月(yue)上行,降息預期(qi)再(zai)度升溫,為(wei)黃金(jin)(jin)價格短期(qi)形(xing)成上行支撐; (2)周(zhou)一中國(guo)(guo)央行再(zai)度增(zeng)持(chi)黃金(jin)(jin),為(wei)連(lian)續第五個月(yue)增(zeng)持(chi),為(wei)市場(chang)提供信心; (3)特(te)(te)朗(lang)(lang)普關稅政策的(de)反復對經濟影(ying)響(xiang)存在較(jiao)大(da)不確(que)定(ding)性。 中期(qi)來看,美國(guo)(guo)經濟數據疲(pi)弱(ruo)在特(te)(te)朗(lang)(lang)普超預
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赤峰黃金
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山東黃金
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逍遙子
一路向北
2025-04-13 19:12:07
頂層出臺虛擬電廠發展指(zhi)導意見,關注電力板(ban)塊
一、事件(jian)驅動 : 近日(ri),國(guo)家發改委、國(guo)家能源局發布《關于加(jia)快推進虛(xu)(xu)擬電(dian)(dian)(dian)廠(chang)(chang)發展(zhan)的指導意見》,提(ti)出加(jia)快提(ti)升虛(xu)(xu)擬電(dian)(dian)(dian)廠(chang)(chang)的發展(zhan)規模和水(shui)平,充分(fen)發揮調節作(zuo)用。堅(jian)持開放包容,健全支持虛(xu)(xu)擬電(dian)(dian)(dian)廠(chang)(chang)發展(zhan)的政策和市(shi)場(chang)(chang)體(ti)(ti)系。堅(jian)持多元(yuan)參與(yu),鼓勵民(min)營企業等各類社會資本結合自身優(you)勢參與(yu)虛(xu)(xu)擬電(dian)(dian)(dian)廠(chang)(chang)投資、建設和運(yun)營。《意見》提(ti)出,虛(xu)(xu)擬電(dian)(dian)(dian)廠(chang)(chang)是聚合分(fen)布式(shi)(shi)電(dian)(dian)(dian)源、可(ke)調節負荷、儲(chu)能等各類分(fen)散(san)資源,作(zuo)為新型(xing)經營主體(ti)(ti)協同參與(yu)電(dian)(dian)(dian)力(li)系統優(you)化和電(dian)(dian)(dian)力(li)市(shi)場(chang)(chang)交易(yi)的電(dian)(dian)(dian)力(li)運(yun)行組織模式(shi)(shi)。對(dui)增強電(dian)(dian)(dian)力(li)保供能力(li)、促進新能源消納、完(wan)善電(dian)(dian)(dian)力(li)市(shi)場(chang)(chang)體(ti)(ti)系具有重要作(zuo)用。 (1)發展(zhan)
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長江電力
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華電國際
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逍(xiao)遙子
一路向北
2025-04-13 00:08:25
四個(ge)“關(guan)于(yu)”詳(xiang)細(xi)解(jie)讀關(guan)稅豁免(mian)
一、關(guan)于討論 美國(guo)(guo)(guo)豁(huo)免(mian)電(dian)子產品關(guan)稅的消息(xi)今天下(xia)午討論較(jiao)多(duo),下(xia)午又流(liu)傳段子稱中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)沒有(you)(you)被豁(huo)免(mian),實際上(shang)我們認為這(zhe)是對條(tiao)文的錯誤解讀。 剛(gang)(gang)剛(gang)(gang)咨詢了律師,律師解讀是【所有(you)(you)國(guo)(guo)(guo)家(jia)全都豁(huo)免(mian)】,條(tiao)文中(zhong)(zhong)沒有(you)(you)排(pai)除掉(diao)中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo),原(yuan)文相關(guan)內容(rong)含(han)義是提示調整申(shen)(shen)報(bao)(bao)方式,在海關(guan)報(bao)(bao)關(guan)時(shi)統(tong)一通過(guo)9903.01.32這(zhe)個code申(shen)(shen)報(bao)(bao),以(yi)(yi)排(pai)除掉(diao)對等關(guan)稅稅率(lv)的影(ying)響。剛(gang)(gang)剛(gang)(gang)金(jin)杜團隊也發布了申(shen)(shen)報(bao)(bao)指南,提示企業(ye)關(guan)注申(shen)(shen)報(bao)(bao)方式變(bian)化。 對電(dian)子行業(ye)影(ying)響: 【手機、計算機和服務器(qi)、計算機板(ban)卡、半導(dao)體(ti)制造(zao)設備】等在這(zhe)次均(jun)被豁(huo)免(mian),所以(yi)(yi)美國(guo)(guo)(guo)從各國(guo)(guo)(guo)進口以(yi)(yi)上(shang)產品時(shi),【關(guan)
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立訊精密
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歌爾股份
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逍遙子(zi)
一路向北
2025-04-12 23:43:41
四個(ge)“關于(yu)”詳細解讀關稅豁免
一、關(guan)(guan)(guan)于討(tao)論 美國(guo)豁(huo)免電子(zi)產(chan)品(pin)關(guan)(guan)(guan)稅的消息今天下(xia)午討(tao)論較多,下(xia)午又流(liu)傳段子(zi)稱中(zhong)國(guo)沒有(you)被(bei)豁(huo)免,實(shi)際(ji)上我們認為(wei)這(zhe)是對(dui)條文(wen)的錯誤解讀(du)。 剛剛咨詢了律師,律師解讀(du)是【所有(you)國(guo)家全(quan)都豁(huo)免】,條文(wen)中(zhong)沒有(you)排除掉(diao)中(zhong)國(guo),原文(wen)相關(guan)(guan)(guan)內容含義(yi)是提(ti)示(shi)調整申報(bao)(bao)方式,在(zai)(zai)海關(guan)(guan)(guan)報(bao)(bao)關(guan)(guan)(guan)時統(tong)一通過9903.01.32這(zhe)個(ge)code申報(bao)(bao),以排除掉(diao)對(dui)等(deng)關(guan)(guan)(guan)稅稅率的影響(xiang)。剛剛金杜(du)團隊也(ye)發布了申報(bao)(bao)指南(nan),提(ti)示(shi)企(qi)業關(guan)(guan)(guan)注(zhu)申報(bao)(bao)方式變化。 對(dui)電子(zi)行業影響(xiang): 【手機、計算機和(he)服(fu)務(wu)器、計算機板卡、半導(dao)體(ti)制造設備】等(deng)在(zai)(zai)這(zhe)次均被(bei)豁(huo)免,所以美國(guo)從各國(guo)進(jin)口以上產(chan)品(pin)時,【關(guan)(guan)(guan)
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立訊精密
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逍遙子
一路向北
2025-04-12 18:48:27
關于柴發(fa)的(de)最新更(geng)新(2025.04.11)
一、工(gong)廠現狀。 整(zheng)體仍在(zai)(zai)繼續漲價,上周某colo商招標280萬/臺(tai)(tai)(tai)進口(kou),4-6月招標會更頻繁,OEM廠家目前都是一臺(tai)(tai)(tai)一臺(tai)(tai)(tai)出,不接受(shou)預訂,急要的話只能(neng)(neng)加價。國產(chan)玉(yu)柴(chai)(chai)進入字(zi)節(jie),濰(wei)柴(chai)(chai)進入三大運營商、阿里和百度(du),4月濰(wei)柴(chai)(chai)可能(neng)(neng)有(you)超預期進展(zhan)(字(zi)節(jie)與騰訊)。2、供需關系(xi): 1、產(chan)能(neng)(neng)方面: (1)國外發(fa)動機進口(kou): 美國康明(ming)斯1.4K臺(tai)(tai)(tai),卡特1K臺(tai)(tai)(tai),(一半(ban)在(zai)(zai)美國生產(chan),但可調整(zheng)出口(kou)地),歐洲MTU0.9K臺(tai)(tai)(tai). 國內發(fa)動機:玉(yu)柴(chai)(chai)0.7K臺(tai)(tai)(tai)(加班可擴到1.2K),濰(wei)柴(chai)(chai)1K臺(tai)(tai)(tai)(加班1.5k)。 海(hai)外擴產(chan)都比較慢和謹慎,有(you)
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濰柴重機
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科泰電源
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逍遙子
一路向北
2025-04-12 18:19:48
特斯拉將(jiang)在摩(mo)洛(luo)哥設(she)立新(xin)超級工廠
一(yi)、事件驅(qu)動 4月8日,《摩(mo)(mo)洛(luo)哥(ge)外(wai)交報》報道,馬斯克宣布投資50億美元在(zai)摩(mo)(mo)新(xin)建非(fei)洲(zhou)(zhou)大陸(lu)第一(yi)家特(te)斯拉汽(qi)車(che)工(gong)(gong)廠。新(xin)廠選址位于蓋尼特(te)拉工(gong)(gong)業(ye)區,占(zhan)地(di)面積300公頃,計(ji)劃生(sheng)產如ModelY等售價2.5萬美元左右的(de)緊湊型電動汽(qi)車(che),規劃年產能為(wei)40萬輛(liang)。工(gong)(gong)廠建設將于2025年9月啟動,并(bing)計(ji)劃于2027年底投產,投產后預(yu)計(ji)可為(wei)摩(mo)(mo)洛(luo)哥(ge)當地(di)創造(zao)2.5萬個就業(ye)崗位。 二、摩(mo)(mo)洛(luo)哥(ge)優勢分析 摩(mo)(mo)洛(luo)哥(ge)坐(zuo)落北(bei)非(fei),毗鄰歐(ou)洲(zhou)(zhou),為(wei)輻射歐(ou)洲(zhou)(zhou)和北(bei)非(fei)市場的(de)低成本優質生(sheng)產基地(di),24年汽(qi)車(che)產量61萬輛(liang),為(wei)非(fei)洲(zhou)(zhou)第一(yi)大汽(qi)車(che)生(sheng)產國。當地(di)目前以(yi)STL
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凌云股份
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森麒麟
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逍遙子
一路向北
2025-04-11 08:38:22
科(ke)技內需,自主(zhu)可控——關注軍工信息化+衛星【天(tian)風通(tong)信】
一 、驅(qu)動(dong)(dong)邏輯(ji) 1、軍工(gong)產(chan)業(ye)鏈相對閉(bi)環(huan),自主可控大勢所(suo)驅(qu): 在中美不斷升級(ji)的關(guan)稅戰(zhan)下,軍工(gong)行業(ye)具備天然閉(bi)環(huan)屬(shu)性(xing),產(chan)業(ye)鏈自主化程度較(jiao)高(gao),具備一定“避(bi)險”屬(shu)性(xing)。中游(you)通信(xin)設(she)備方(fang)(fang)面基(ji)本全(quan)面實現國產(chan),上游(you)半導(dao)體方(fang)(fang)面數字芯(xin)片28nm以上制程基(ji)本國產(chan)化,模擬芯(xin)片有望隨著新裝(zhuang)備放量加速(su)滲透。2、3年調整股價位置較(jiao)低,行業(ye)出現回暖跡(ji)象: 三年軍工(gong)人事變動(dong)(dong)及行業(ye)調整等因素導(dao)致板塊估值處于低位,十四五既定規劃下需求預(yu)期復蘇。導(dao)彈方(fang)(fang)向(xiang),航天&兵(bing)器(qi)等重(zhong)點型號訂(ding)單啟動(dong)(dong),復蘇預(yu)期有望從(cong)上游(you)芯(xin)片&元器(qi)件方(fang)(fang)向(xiang)向(xiang)下游(you)轉(zhuan)導(dao);信(xin)息化方(fang)(fang)
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七一二
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臻鐳科技
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上海瀚訊
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長盈通
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一路向北
2025-04-10 12:17:37
貿(mao)易摩擦下(xia)海南自貿(mao)島戰略意義
免(mian)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)板(ban)塊大漲(zhang)(zhang)、更(geng)深次原因或(huo)為貿易摩擦下海南自貿島戰(zhan)略意義提(ti)升【東財新消費(fei)社服 | 出(chu)行】 一(yi) 、盤面(mian)表(biao)現 : 昨日(ri)(ri)免(mian)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)板(ban)塊大漲(zhang)(zhang),其中A股中免(mian)漲(zhang)(zhang)停、H股中免(mian)漲(zhang)(zhang)幅24%,多個(ge)免(mian)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)相關標的(de)漲(zhang)(zhang)停。 二、背后邏輯:1、離(li)境(jing)(jing)(jing)退(tui)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)“即(ji)買即(ji)退(tui)”對免(mian)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)公(gong)司(si)利好有限。 4月8日(ri)(ri),國(guo)家稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)務(wu)總(zong)局(ju)發布《關于推廣境(jing)(jing)(jing)外(wai)旅客購物(wu)(wu)離(li)境(jing)(jing)(jing)退(tui)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)“即(ji)買即(ji)退(tui)”服務(wu)措施的(de)公(gong)告》,將離(li)境(jing)(jing)(jing)退(tui)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)的(de)“即(ji)買即(ji)退(tui)”服務(wu)從試點(dian)推廣至全國(guo)。境(jing)(jing)(jing)外(wai)旅客在(zai)‘即(ji)買即(ji)退(tui)’商(shang)店(dian)購買退(tui)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)物(wu)(wu)品,并(bing)辦理信用卡(ka)預授權后,即(ji)可(ke)在(zai)現場領(ling)取等(deng)額退(tui)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)款(kuan)。 但退(tui)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)商(shang)店(dian)≠免(mian)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)店(dian),退(tui)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)商(shang)店(dian)
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