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季節韭
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季節韭
春風吹又生的老韭菜
2023-02-23 12:51:57
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造紙行業最新調研報告
今天為大家準備了造紙業的會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 造紙板塊最新觀點 需求轉暖漲價先行,雙成本要素下行趨勢明確,盈利“剪刀差”兌現或超預期。近期造紙板塊呈現明顯復蘇趨勢,紙企提價函發布,能源/漿成本下行趨勢明確,盈利修復“剪刀差”或超預期,我們認為盈利彈性排序:優質格局下強定價型特種紙(轉印/數碼等)、大宗紙(文化&白卡)、生活紙、箱板紙。 成本端:能源&漿雙成本高位下行趨勢明確。年初以來,動力煤價格1020元/噸下行至800元/噸(幅度-22%);闊葉漿價格820美金/噸下調至
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太陽紙業
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仙鶴股份
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季節韭
春風吹又生的老韭菜
2023-02-22 12:13:25
受限
光伏產業鏈最新調研報告
光伏產業鏈最新調研報告 光伏組件封裝重要材料,超白壓延玻璃是主流產品 光伏玻璃icon是生產太陽能電池組件所需的封裝材料,其強度、透光率icon對光伏組件的壽命和發電效率有重要影響。根據制作工藝的不同,光伏玻璃可分為超白壓延玻璃與浮法玻璃icon;其中,壓延玻璃主要應用于晶硅太陽能電池組件,浮法玻璃主要應用于薄膜電池組件及晶硅系列雙玻組件。 近年來,在光伏組件大型化、輕量化以及雙玻組件滲透率提升的發展趨勢下,作為封裝材料的光伏玻璃也正在向大型化與薄型化發展。 供給相對過剩,周期底部價格承壓 20
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金晶科技
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旗濱集團
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季節韭
春風吹又生的老韭菜
2023-02-17 12:23:34
軍工產業鏈最新調研報告
今天為大家準備了最新的軍軍機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 當前,出于對3月“兩會”將公告軍費增速的不確定性的擔憂,部分資金仍會選擇觀望。 但我們認為,2月6日國資W會上再次強調的“要加大國防軍工、糧食能源資源、骨干網絡等重點安全領域布局,提升支撐保障能力”,凸顯了在如期實現建軍一百年奮斗目標、加快把人民軍隊建成世界一流軍隊的要求之下,國防建設時不我待。 當下正是要抓住窗口期,跑出加速度,推動國防和軍隊現代化由“量”的增值轉向“質”的提升。 軍工黃金時代的大幕已然拉開,歷史性大擴產
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航發動力
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海格通信
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季節韭
春風吹又生的老韭菜
2023-02-16 12:13:13
無人機板塊最新調研報告
今天為大家準備了無人機板塊的會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 無人機行業研發能力較世界先進水平仍有差距,我國近年來涌現出一批無人機制造優秀企業,走出國門:目前全球具備自主生產高性能軍用無人機能力的國家較少,因此相較傳統武器裝備,無人機全球軍貿市場較為活躍。 目前全球無人機系統軍貿領域主要出口國家為以色列、中國及美國,澳大利亞、土耳其、瑞典、意大利等國也有部分無人機出口。 “翼龍”是中國無人機出口的主力機型。我國無人機系統發展起步晚于美國、以色列、英國等軍事科技強國。近十幾年來,我國無人
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寶鈦股份
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愛樂達
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中航沈飛
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季節韭
春風吹又生的老韭菜
2023-02-07 12:44:54
雞周期最新調研
今天為大家準備了雞周期的機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 白雞:節后苗雞、毛雞價格持續上漲,23 年行業景氣度向上。經過停孵期擾動后,商品代雞苗價格逐步上漲,2 月5 日煙臺地區報價達到4.2 元/羽,環比上周漲幅超 16%,主要受供給端出苗量較少、補欄需求較旺所致;商品代毛雞報價4.87 元/斤,環比上周上漲約0.3 元/斤。 短期看節后需求季節性轉弱,但疫后經濟修復有望提振餐飲場景需求,中長期看,前期價格下跌導致的“不敢養、不愿養”將擴大供給缺口,在22 年下半年祖代產能短缺并
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禾豐股份
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季節韭
春風吹又生的老韭菜
2023-02-01 14:01:22
農林牧漁板塊最新調研
今天為大家準備了農林牧漁的機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 中央1號文件或于下周出爐,繼農村經濟工作會議提及開啟新一輪糧食增產行動之后,關注1號文件后續具體指引方案,將會對今年的農林牧漁行業產生巨大推力。 1)生豬養殖:建議關注出欄兌現度較高、成本控制優勢顯著、現金流較為充裕的養殖企業,建議關注唐人神、牧原股份;相關標的:溫氏股份、天康生物、新五豐。 2)白羽肉雞養殖:全球禽流感高發,海外引種不確定性加劇,供給收縮預計加劇,白雞拐點有望在2023 年中旬加速到來,行業景氣上行。 建
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溫氏股份
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圣農發展
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季節韭
春風吹又生的老韭菜
2023-01-30 15:51:05
逆變器板塊最新調研
今天為大家準備了逆變器板塊的機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 逆變器: 推薦邏輯1:首推MLPE-微逆:安全性(組件級關斷需求)+潛在的高IRR(發電增益+組件級運維)助推微逆滲透率提升 首先,我們認為MLPE產品依靠安全性+高IRR等優勢有望在20kW內項目進一步提高滲透率(20年在分布式滲透率僅8%): (1)安全性: MLPE產品可實現組件級關斷,在發生事故后可保障直流端電壓快速降至80V以下,避免火災風險,目前多國已推出相關標準要求; (2)高IRR: 一方面微逆弱光響應好
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陽光電源
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德業股份
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季節韭
春風吹又生的老韭菜
2022-11-10 13:27:08
MTB技術產業鏈機構調研
今天為大家準備了寧德時代MTB技術產業鏈的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): MTB技術落地國家電投換電重卡車型,結構創新再下一城。 9月17日,寧德時代宣布其首創的MTB(Module to Bracket)技術將率先應用于國家電投啟源芯動力換電項目,成功落地其換電重卡車型。此次技術將模組直接集成至車輛支架/底盤,將系統體積利用率提升40%,重量減輕10%,并通過其獨創的U形水冷系統解決散熱難題。 此次MTB技術的推出有效應對了重卡和工程機械電池布置空間有限、應用場景復雜惡劣的問題
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銀輪股份
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和勝股份
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銀邦股份
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2022-11-07 11:59:49
食品消費板塊最新調研
今天為大家準備了食品消費板塊的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 板塊總結及投資建議:需求和成本持續壓制下,板塊仍實現穩健增速。22Q3食品飲料板塊(SW)實現營收2360.09億元,同比增長9.04%,實現歸母凈利潤421.31億元,同比增長11.96%。 營收和凈利潤端同比及環比均出現回升。整體來看Q3食品飲料板塊仍受到疫情擾動下需求疲軟、消費場景恢復速度放緩的壓制;同時成本端雖部分原材料價格如油脂等環比下行,但總體成本回落節奏仍較慢。 板塊在復雜的外部環境擾動下,仍實現了穩健的
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五糧液
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青島啤酒
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季節韭
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2022-11-01 11:02:25
物聯網板塊最新調研
今天為大家準備了物聯網最新的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 物聯網板塊總體觀點: 1.海外需求強勁,看好疫情后國內物聯網需求修復的景 氣度反轉。 2.預計下半年材料成本松動,中下游將厚積薄發。 3.疫情延后汽車、 智能家居等需求,關注復工復產帶來的應用層相關產業鏈需求邊際增長。 4.2022 海纜招標逐漸落地,相關公司業績確定性進一步增強。 5.建議關注電源控制轉型儲能/光伏逆變器/機器視覺投資機會。 物聯網基礎材料:受工業硅料價格上漲影響,上半年電子級硅料價格維持高位, 下半年
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中興通訊
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2022-10-31 11:22:14
房地產板塊機構最新調研
今天為大家準備了地產鏈的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 2023 年地產竣工端將有所修復 地產政策偏向積極,竣工端反彈可期。我們以歷史上各項房地產指標的 Q4 占全年比重為基準,估算出 2022 年全年房地產開發投資完成額、房屋新開工面積、竣工面積和商品房銷售面積同比分別下降 4.1%、35.3%、19.4%和 15.4%,較前三季度同比數據收窄 3.9pct、2.7pct、0.5pct 和 6.8pct,表明房地產的投資端、開工端、竣工端和銷售端均出現修復回暖。 我們取近三年竣
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三棵樹
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春風吹又生的老韭菜
2022-10-27 11:40:23
汽車產業鏈機構最新調研
今天為大家準備汽車產業鏈的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 行業策略:堅定看好后市行情,電車產業鏈坡長雪厚,目前全球電動車滲透 率僅10%左右,成長性十足;結構看,這輪是自主車超級崛起周期,趨勢不可逆,短期悲觀預期已經充分定價。 選谷上看,電池產業鏈:圍繞個股成本和產品競爭力,配置低成本優勢龍頭;零部件:關注特斯拉供應鏈、被動安全、微電機等各賽道龍頭; 底盤:1)空懸:目前空壓機國產化率達 60%+。受益于國內企業產品成本低+服務響應快,未來國產化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份
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中鼎股份
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亞太股份
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季節韭
春風吹又生的老韭菜
2022-10-26 13:53:31
房地產行業最新調研
今天為大家準備F房地產行業的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 如何評估政策有效性(探討) 對比2008、2014年房地產相關政C放松力度來看,本輪多方面政策還有放松空間,例如: ①降息:還有130-180BP下調空間; ②降準:還有125-225BP下調空間; ③公積金貸款利率:還有110-120BP下調空間; ④房貸利率打折空間,二套房利率下限還未放松; ⑤需求端交易稅、限購政策、首付比例超過200個城市未優化; ⑥供給端房企融資雖已有松動,但仍無大力度政C出臺。 我們認為,雖然
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保利發展
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2022-10-19 12:32:37
化工薄膜機構最新調研
今天為大家準備了化工薄膜的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 核心觀點:聚酯薄膜(BOPET)是一種綜合性能優良的高分子材料,傳統以包裝印刷用途為主。近年來,薄膜應用領域拓寬,功能性薄膜需求占比提升,消費電子、電工電氣、新能源、汽車、建筑等需求較快增長。 我國薄膜行業結構性過剩,普通膜競爭激烈,中高端功能膜加速進口替代。本文系統梳理了功能性薄膜市場現狀(如顯示類光學膜、MLCC 離型膜、光伏背板膜等),以及相關公司布局。 BOPET 是一種綜合性能優良的高分子薄膜材料。雙向拉伸聚酯薄
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東材科技
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春風吹又生的老韭菜
2022-10-18 12:24:25
國產大飛機??最新調研
今天為大家準備了國產大飛機機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 國產大飛機 C919 完成適航取證,民機市場“A+B”壟斷格局迎來關鍵破局者 全球大型民機制造業經歷了多次技術革新和產業整合,已形成“空客+波音”的“AB”雙寡頭壟斷格局。 國產大飛機背靠國內航運市場,或為國內配套產業發展帶來重要支撐根據公開資料顯示,C919客機單價約為0.99 億美元,且已累計獲得訂單約1060架,累計潛在銷售額約為 1049.4 億美元。 隨著 C919 干線客機完成適航取證,邁入商業使用新階段,中國
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中航重機
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中航光電
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造紙行業最新調研報告
今天為大家準備了造紙業的會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 造紙板塊最新觀點 需求轉暖漲價先行,雙成本要素下行趨勢明確,盈利“剪刀差”兌現或超預期。近期造紙板塊呈現明顯復蘇趨勢,紙企提價函發布,能源/漿成本下行趨勢明確,盈利修復“剪刀差”或超預期,我們認為盈利彈性排序:優質格局下強定價型特種紙(轉印/數碼等)、大宗紙(文化&白卡)、生活紙、箱板紙。 成本端:能源&漿雙成本高位下行趨勢明確。年初以來,動力煤價格1020元/噸下行至800元/噸(幅度-22%);闊葉漿價格820美金/噸下調至
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光伏產業鏈最新調研報告
光伏產業鏈最新調研報告 光伏組件封裝重要材料,超白壓延玻璃是主流產品 光伏玻璃icon是生產太陽能電池組件所需的封裝材料,其強度、透光率icon對光伏組件的壽命和發電效率有重要影響。根據制作工藝的不同,光伏玻璃可分為超白壓延玻璃與浮法玻璃icon;其中,壓延玻璃主要應用于晶硅太陽能電池組件,浮法玻璃主要應用于薄膜電池組件及晶硅系列雙玻組件。 近年來,在光伏組件大型化、輕量化以及雙玻組件滲透率提升的發展趨勢下,作為封裝材料的光伏玻璃也正在向大型化與薄型化發展。 供給相對過剩,周期底部價格承壓 20
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軍工產業鏈最新調研報告
今天為大家準備了最新的軍軍機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 當前,出于對3月“兩會”將公告軍費增速的不確定性的擔憂,部分資金仍會選擇觀望。 但我們認為,2月6日國資W會上再次強調的“要加大國防軍工、糧食能源資源、骨干網絡等重點安全領域布局,提升支撐保障能力”,凸顯了在如期實現建軍一百年奮斗目標、加快把人民軍隊建成世界一流軍隊的要求之下,國防建設時不我待。 當下正是要抓住窗口期,跑出加速度,推動國防和軍隊現代化由“量”的增值轉向“質”的提升。 軍工黃金時代的大幕已然拉開,歷史性大擴產
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無人機板塊最新調研報告
今天為大家準備了無人機板塊的會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 無人機行業研發能力較世界先進水平仍有差距,我國近年來涌現出一批無人機制造優秀企業,走出國門:目前全球具備自主生產高性能軍用無人機能力的國家較少,因此相較傳統武器裝備,無人機全球軍貿市場較為活躍。 目前全球無人機系統軍貿領域主要出口國家為以色列、中國及美國,澳大利亞、土耳其、瑞典、意大利等國也有部分無人機出口。 “翼龍”是中國無人機出口的主力機型。我國無人機系統發展起步晚于美國、以色列、英國等軍事科技強國。近十幾年來,我國無人
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雞周期最新調研
今天為大家準備了雞周期的機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 白雞:節后苗雞、毛雞價格持續上漲,23 年行業景氣度向上。經過停孵期擾動后,商品代雞苗價格逐步上漲,2 月5 日煙臺地區報價達到4.2 元/羽,環比上周漲幅超 16%,主要受供給端出苗量較少、補欄需求較旺所致;商品代毛雞報價4.87 元/斤,環比上周上漲約0.3 元/斤。 短期看節后需求季節性轉弱,但疫后經濟修復有望提振餐飲場景需求,中長期看,前期價格下跌導致的“不敢養、不愿養”將擴大供給缺口,在22 年下半年祖代產能短缺并
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今天為大家準備了農林牧漁的機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 中央1號文件或于下周出爐,繼農村經濟工作會議提及開啟新一輪糧食增產行動之后,關注1號文件后續具體指引方案,將會對今年的農林牧漁行業產生巨大推力。 1)生豬養殖:建議關注出欄兌現度較高、成本控制優勢顯著、現金流較為充裕的養殖企業,建議關注唐人神、牧原股份;相關標的:溫氏股份、天康生物、新五豐。 2)白羽肉雞養殖:全球禽流感高發,海外引種不確定性加劇,供給收縮預計加劇,白雞拐點有望在2023 年中旬加速到來,行業景氣上行。 建
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逆變器板塊最新調研
今天為大家準備了逆變器板塊的機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 逆變器: 推薦邏輯1:首推MLPE-微逆:安全性(組件級關斷需求)+潛在的高IRR(發電增益+組件級運維)助推微逆滲透率提升 首先,我們認為MLPE產品依靠安全性+高IRR等優勢有望在20kW內項目進一步提高滲透率(20年在分布式滲透率僅8%): (1)安全性: MLPE產品可實現組件級關斷,在發生事故后可保障直流端電壓快速降至80V以下,避免火災風險,目前多國已推出相關標準要求; (2)高IRR: 一方面微逆弱光響應好
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MTB技術產業鏈機構調研
今天為大家準備了寧德時代MTB技術產業鏈的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): MTB技術落地國家電投換電重卡車型,結構創新再下一城。 9月17日,寧德時代宣布其首創的MTB(Module to Bracket)技術將率先應用于國家電投啟源芯動力換電項目,成功落地其換電重卡車型。此次技術將模組直接集成至車輛支架/底盤,將系統體積利用率提升40%,重量減輕10%,并通過其獨創的U形水冷系統解決散熱難題。 此次MTB技術的推出有效應對了重卡和工程機械電池布置空間有限、應用場景復雜惡劣的問題
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食品消費板塊最新調研
今天為大家準備了食品消費板塊的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 板塊總結及投資建議:需求和成本持續壓制下,板塊仍實現穩健增速。22Q3食品飲料板塊(SW)實現營收2360.09億元,同比增長9.04%,實現歸母凈利潤421.31億元,同比增長11.96%。 營收和凈利潤端同比及環比均出現回升。整體來看Q3食品飲料板塊仍受到疫情擾動下需求疲軟、消費場景恢復速度放緩的壓制;同時成本端雖部分原材料價格如油脂等環比下行,但總體成本回落節奏仍較慢。 板塊在復雜的外部環境擾動下,仍實現了穩健的
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今天為大家準備了物聯網最新的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 物聯網板塊總體觀點: 1.海外需求強勁,看好疫情后國內物聯網需求修復的景 氣度反轉。 2.預計下半年材料成本松動,中下游將厚積薄發。 3.疫情延后汽車、 智能家居等需求,關注復工復產帶來的應用層相關產業鏈需求邊際增長。 4.2022 海纜招標逐漸落地,相關公司業績確定性進一步增強。 5.建議關注電源控制轉型儲能/光伏逆變器/機器視覺投資機會。 物聯網基礎材料:受工業硅料價格上漲影響,上半年電子級硅料價格維持高位, 下半年
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房地產板塊機構最新調研
今天為大家準備了地產鏈的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 2023 年地產竣工端將有所修復 地產政策偏向積極,竣工端反彈可期。我們以歷史上各項房地產指標的 Q4 占全年比重為基準,估算出 2022 年全年房地產開發投資完成額、房屋新開工面積、竣工面積和商品房銷售面積同比分別下降 4.1%、35.3%、19.4%和 15.4%,較前三季度同比數據收窄 3.9pct、2.7pct、0.5pct 和 6.8pct,表明房地產的投資端、開工端、竣工端和銷售端均出現修復回暖。 我們取近三年竣
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汽車產業鏈機構最新調研
今天為大家準備汽車產業鏈的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 行業策略:堅定看好后市行情,電車產業鏈坡長雪厚,目前全球電動車滲透 率僅10%左右,成長性十足;結構看,這輪是自主車超級崛起周期,趨勢不可逆,短期悲觀預期已經充分定價。 選谷上看,電池產業鏈:圍繞個股成本和產品競爭力,配置低成本優勢龍頭;零部件:關注特斯拉供應鏈、被動安全、微電機等各賽道龍頭; 底盤:1)空懸:目前空壓機國產化率達 60%+。受益于國內企業產品成本低+服務響應快,未來國產化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份
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房地產行業最新調研
今天為大家準備F房地產行業的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 如何評估政策有效性(探討) 對比2008、2014年房地產相關政C放松力度來看,本輪多方面政策還有放松空間,例如: ①降息:還有130-180BP下調空間; ②降準:還有125-225BP下調空間; ③公積金貸款利率:還有110-120BP下調空間; ④房貸利率打折空間,二套房利率下限還未放松; ⑤需求端交易稅、限購政策、首付比例超過200個城市未優化; ⑥供給端房企融資雖已有松動,但仍無大力度政C出臺。 我們認為,雖然
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化工薄膜機構最新調研
今天為大家準備了化工薄膜的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 核心觀點:聚酯薄膜(BOPET)是一種綜合性能優良的高分子材料,傳統以包裝印刷用途為主。近年來,薄膜應用領域拓寬,功能性薄膜需求占比提升,消費電子、電工電氣、新能源、汽車、建筑等需求較快增長。 我國薄膜行業結構性過剩,普通膜競爭激烈,中高端功能膜加速進口替代。本文系統梳理了功能性薄膜市場現狀(如顯示類光學膜、MLCC 離型膜、光伏背板膜等),以及相關公司布局。 BOPET 是一種綜合性能優良的高分子薄膜材料。雙向拉伸聚酯薄
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春風吹又生的老韭菜
2022-10-18 12:24:25
國產大飛機??最新調研
今天為大家準備了國產大飛機機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 國產大飛機 C919 完成適航取證,民機市場“A+B”壟斷格局迎來關鍵破局者 全球大型民機制造業經歷了多次技術革新和產業整合,已形成“空客+波音”的“AB”雙寡頭壟斷格局。 國產大飛機背靠國內航運市場,或為國內配套產業發展帶來重要支撐根據公開資料顯示,C919客機單價約為0.99 億美元,且已累計獲得訂單約1060架,累計潛在銷售額約為 1049.4 億美元。 隨著 C919 干線客機完成適航取證,邁入商業使用新階段,中國
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中航重機
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中航光電
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季節韭
春風吹又生的老韭菜
2023-02-23 12:51:57
私密
造紙行業最新調研報告
今天為大家準備了造紙業的會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 造紙板塊最新觀點 需求轉暖漲價先行,雙成本要素下行趨勢明確,盈利“剪刀差”兌現或超預期。近期造紙板塊呈現明顯復蘇趨勢,紙企提價函發布,能源/漿成本下行趨勢明確,盈利修復“剪刀差”或超預期,我們認為盈利彈性排序:優質格局下強定價型特種紙(轉印/數碼等)、大宗紙(文化&白卡)、生活紙、箱板紙。 成本端:能源&漿雙成本高位下行趨勢明確。年初以來,動力煤價格1020元/噸下行至800元/噸(幅度-22%);闊葉漿價格820美金/噸下調至
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太陽紙業
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仙鶴股份
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季節韭
春風吹又生的老韭菜
2023-02-22 12:13:25
受限
光伏產業鏈最新調研報告
光伏產業鏈最新調研報告 光伏組件封裝重要材料,超白壓延玻璃是主流產品 光伏玻璃icon是生產太陽能電池組件所需的封裝材料,其強度、透光率icon對光伏組件的壽命和發電效率有重要影響。根據制作工藝的不同,光伏玻璃可分為超白壓延玻璃與浮法玻璃icon;其中,壓延玻璃主要應用于晶硅太陽能電池組件,浮法玻璃主要應用于薄膜電池組件及晶硅系列雙玻組件。 近年來,在光伏組件大型化、輕量化以及雙玻組件滲透率提升的發展趨勢下,作為封裝材料的光伏玻璃也正在向大型化與薄型化發展。 供給相對過剩,周期底部價格承壓 20
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金晶科技
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旗濱集團
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季節韭
春風吹又生的老韭菜
2023-02-17 12:23:34
軍工產業鏈最新調研報告
今天為大家準備了最新的軍軍機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 當前,出于對3月“兩會”將公告軍費增速的不確定性的擔憂,部分資金仍會選擇觀望。 但我們認為,2月6日國資W會上再次強調的“要加大國防軍工、糧食能源資源、骨干網絡等重點安全領域布局,提升支撐保障能力”,凸顯了在如期實現建軍一百年奮斗目標、加快把人民軍隊建成世界一流軍隊的要求之下,國防建設時不我待。 當下正是要抓住窗口期,跑出加速度,推動國防和軍隊現代化由“量”的增值轉向“質”的提升。 軍工黃金時代的大幕已然拉開,歷史性大擴產
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航發動力
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海格通信
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季節韭
春風吹又生的老韭菜
2023-02-16 12:13:13
無人機板塊最新調研報告
今天為大家準備了無人機板塊的會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 無人機行業研發能力較世界先進水平仍有差距,我國近年來涌現出一批無人機制造優秀企業,走出國門:目前全球具備自主生產高性能軍用無人機能力的國家較少,因此相較傳統武器裝備,無人機全球軍貿市場較為活躍。 目前全球無人機系統軍貿領域主要出口國家為以色列、中國及美國,澳大利亞、土耳其、瑞典、意大利等國也有部分無人機出口。 “翼龍”是中國無人機出口的主力機型。我國無人機系統發展起步晚于美國、以色列、英國等軍事科技強國。近十幾年來,我國無人
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寶鈦股份
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愛樂達
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中航沈飛
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季節韭
春風吹又生的老韭菜
2023-02-07 12:44:54
雞周期最新調研
今天為大家準備了雞周期的機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 白雞:節后苗雞、毛雞價格持續上漲,23 年行業景氣度向上。經過停孵期擾動后,商品代雞苗價格逐步上漲,2 月5 日煙臺地區報價達到4.2 元/羽,環比上周漲幅超 16%,主要受供給端出苗量較少、補欄需求較旺所致;商品代毛雞報價4.87 元/斤,環比上周上漲約0.3 元/斤。 短期看節后需求季節性轉弱,但疫后經濟修復有望提振餐飲場景需求,中長期看,前期價格下跌導致的“不敢養、不愿養”將擴大供給缺口,在22 年下半年祖代產能短缺并
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禾豐股份
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春風吹又生的老韭菜
2023-02-01 14:01:22
農林牧漁板塊最新調研
今天為大家準備了農林牧漁的機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 中央1號文件或于下周出爐,繼農村經濟工作會議提及開啟新一輪糧食增產行動之后,關注1號文件后續具體指引方案,將會對今年的農林牧漁行業產生巨大推力。 1)生豬養殖:建議關注出欄兌現度較高、成本控制優勢顯著、現金流較為充裕的養殖企業,建議關注唐人神、牧原股份;相關標的:溫氏股份、天康生物、新五豐。 2)白羽肉雞養殖:全球禽流感高發,海外引種不確定性加劇,供給收縮預計加劇,白雞拐點有望在2023 年中旬加速到來,行業景氣上行。 建
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溫氏股份
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圣農發展
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春風吹又生的老韭菜
2023-01-30 15:51:05
逆變器板塊最新調研
今天為大家準備了逆變器板塊的機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 逆變器: 推薦邏輯1:首推MLPE-微逆:安全性(組件級關斷需求)+潛在的高IRR(發電增益+組件級運維)助推微逆滲透率提升 首先,我們認為MLPE產品依靠安全性+高IRR等優勢有望在20kW內項目進一步提高滲透率(20年在分布式滲透率僅8%): (1)安全性: MLPE產品可實現組件級關斷,在發生事故后可保障直流端電壓快速降至80V以下,避免火災風險,目前多國已推出相關標準要求; (2)高IRR: 一方面微逆弱光響應好
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2022-11-10 13:27:08
MTB技術產業鏈機構調研
今天為大家準備了寧德時代MTB技術產業鏈的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): MTB技術落地國家電投換電重卡車型,結構創新再下一城。 9月17日,寧德時代宣布其首創的MTB(Module to Bracket)技術將率先應用于國家電投啟源芯動力換電項目,成功落地其換電重卡車型。此次技術將模組直接集成至車輛支架/底盤,將系統體積利用率提升40%,重量減輕10%,并通過其獨創的U形水冷系統解決散熱難題。 此次MTB技術的推出有效應對了重卡和工程機械電池布置空間有限、應用場景復雜惡劣的問題
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銀輪股份
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春風吹又生的老韭菜
2022-11-07 11:59:49
食品消費板塊最新調研
今天為大家準備了食品消費板塊的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 板塊總結及投資建議:需求和成本持續壓制下,板塊仍實現穩健增速。22Q3食品飲料板塊(SW)實現營收2360.09億元,同比增長9.04%,實現歸母凈利潤421.31億元,同比增長11.96%。 營收和凈利潤端同比及環比均出現回升。整體來看Q3食品飲料板塊仍受到疫情擾動下需求疲軟、消費場景恢復速度放緩的壓制;同時成本端雖部分原材料價格如油脂等環比下行,但總體成本回落節奏仍較慢。 板塊在復雜的外部環境擾動下,仍實現了穩健的
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五糧液
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春風吹又生的老韭菜
2022-11-01 11:02:25
物聯網板塊最新調研
今天為大家準備了物聯網最新的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 物聯網板塊總體觀點: 1.海外需求強勁,看好疫情后國內物聯網需求修復的景 氣度反轉。 2.預計下半年材料成本松動,中下游將厚積薄發。 3.疫情延后汽車、 智能家居等需求,關注復工復產帶來的應用層相關產業鏈需求邊際增長。 4.2022 海纜招標逐漸落地,相關公司業績確定性進一步增強。 5.建議關注電源控制轉型儲能/光伏逆變器/機器視覺投資機會。 物聯網基礎材料:受工業硅料價格上漲影響,上半年電子級硅料價格維持高位, 下半年
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中興通訊
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春風吹又生的老韭菜
2022-10-31 11:22:14
房地產板塊機構最新調研
今天為大家準備了地產鏈的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 2023 年地產竣工端將有所修復 地產政策偏向積極,竣工端反彈可期。我們以歷史上各項房地產指標的 Q4 占全年比重為基準,估算出 2022 年全年房地產開發投資完成額、房屋新開工面積、竣工面積和商品房銷售面積同比分別下降 4.1%、35.3%、19.4%和 15.4%,較前三季度同比數據收窄 3.9pct、2.7pct、0.5pct 和 6.8pct,表明房地產的投資端、開工端、竣工端和銷售端均出現修復回暖。 我們取近三年竣
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偉星新材
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三棵樹
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春風吹又生的老韭菜
2022-10-27 11:40:23
汽車產業鏈機構最新調研
今天為大家準備汽車產業鏈的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 行業策略:堅定看好后市行情,電車產業鏈坡長雪厚,目前全球電動車滲透 率僅10%左右,成長性十足;結構看,這輪是自主車超級崛起周期,趨勢不可逆,短期悲觀預期已經充分定價。 選谷上看,電池產業鏈:圍繞個股成本和產品競爭力,配置低成本優勢龍頭;零部件:關注特斯拉供應鏈、被動安全、微電機等各賽道龍頭; 底盤:1)空懸:目前空壓機國產化率達 60%+。受益于國內企業產品成本低+服務響應快,未來國產化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份
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中鼎股份
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亞太股份
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春風吹又生的老韭菜
2022-10-26 13:53:31
房地產行業最新調研
今天為大家準備F房地產行業的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 如何評估政策有效性(探討) 對比2008、2014年房地產相關政C放松力度來看,本輪多方面政策還有放松空間,例如: ①降息:還有130-180BP下調空間; ②降準:還有125-225BP下調空間; ③公積金貸款利率:還有110-120BP下調空間; ④房貸利率打折空間,二套房利率下限還未放松; ⑤需求端交易稅、限購政策、首付比例超過200個城市未優化; ⑥供給端房企融資雖已有松動,但仍無大力度政C出臺。 我們認為,雖然
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保利發展
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春風吹又生的老韭菜
2022-10-19 12:32:37
化工薄膜機構最新調研
今天為大家準備了化工薄膜的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 核心觀點:聚酯薄膜(BOPET)是一種綜合性能優良的高分子材料,傳統以包裝印刷用途為主。近年來,薄膜應用領域拓寬,功能性薄膜需求占比提升,消費電子、電工電氣、新能源、汽車、建筑等需求較快增長。 我國薄膜行業結構性過剩,普通膜競爭激烈,中高端功能膜加速進口替代。本文系統梳理了功能性薄膜市場現狀(如顯示類光學膜、MLCC 離型膜、光伏背板膜等),以及相關公司布局。 BOPET 是一種綜合性能優良的高分子薄膜材料。雙向拉伸聚酯薄
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恒力石化
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東材科技
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榮盛石化
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2022-10-18 12:24:25
國產大飛機??最新調研
今天為大家準備了國產大飛機機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 國產大飛機 C919 完成適航取證,民機市場“A+B”壟斷格局迎來關鍵破局者 全球大型民機制造業經歷了多次技術革新和產業整合,已形成“空客+波音”的“AB”雙寡頭壟斷格局。 國產大飛機背靠國內航運市場,或為國內配套產業發展帶來重要支撐根據公開資料顯示,C919客機單價約為0.99 億美元,且已累計獲得訂單約1060架,累計潛在銷售額約為 1049.4 億美元。 隨著 C919 干線客機完成適航取證,邁入商業使用新階段,中國
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造紙行業最新調研報告
今天為大家準備了造紙業的會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 造紙板塊最新觀點 需求轉暖漲價先行,雙成本要素下行趨勢明確,盈利“剪刀差”兌現或超預期。近期造紙板塊呈現明顯復蘇趨勢,紙企提價函發布,能源/漿成本下行趨勢明確,盈利修復“剪刀差”或超預期,我們認為盈利彈性排序:優質格局下強定價型特種紙(轉印/數碼等)、大宗紙(文化&白卡)、生活紙、箱板紙。 成本端:能源&漿雙成本高位下行趨勢明確。年初以來,動力煤價格1020元/噸下行至800元/噸(幅度-22%);闊葉漿價格820美金/噸下調至
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光伏產業鏈最新調研報告
光伏產業鏈最新調研報告 光伏組件封裝重要材料,超白壓延玻璃是主流產品 光伏玻璃icon是生產太陽能電池組件所需的封裝材料,其強度、透光率icon對光伏組件的壽命和發電效率有重要影響。根據制作工藝的不同,光伏玻璃可分為超白壓延玻璃與浮法玻璃icon;其中,壓延玻璃主要應用于晶硅太陽能電池組件,浮法玻璃主要應用于薄膜電池組件及晶硅系列雙玻組件。 近年來,在光伏組件大型化、輕量化以及雙玻組件滲透率提升的發展趨勢下,作為封裝材料的光伏玻璃也正在向大型化與薄型化發展。 供給相對過剩,周期底部價格承壓 20
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無人機板塊最新調研報告
今天為大家準備了無人機板塊的會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 無人機行業研發能力較世界先進水平仍有差距,我國近年來涌現出一批無人機制造優秀企業,走出國門:目前全球具備自主生產高性能軍用無人機能力的國家較少,因此相較傳統武器裝備,無人機全球軍貿市場較為活躍。 目前全球無人機系統軍貿領域主要出口國家為以色列、中國及美國,澳大利亞、土耳其、瑞典、意大利等國也有部分無人機出口。 “翼龍”是中國無人機出口的主力機型。我國無人機系統發展起步晚于美國、以色列、英國等軍事科技強國。近十幾年來,我國無人
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今天為大家準備了雞周期的機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 白雞:節后苗雞、毛雞價格持續上漲,23 年行業景氣度向上。經過停孵期擾動后,商品代雞苗價格逐步上漲,2 月5 日煙臺地區報價達到4.2 元/羽,環比上周漲幅超 16%,主要受供給端出苗量較少、補欄需求較旺所致;商品代毛雞報價4.87 元/斤,環比上周上漲約0.3 元/斤。 短期看節后需求季節性轉弱,但疫后經濟修復有望提振餐飲場景需求,中長期看,前期價格下跌導致的“不敢養、不愿養”將擴大供給缺口,在22 年下半年祖代產能短缺并
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農林牧漁板塊最新調研
今天為大家準備了農林牧漁的機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 中央1號文件或于下周出爐,繼農村經濟工作會議提及開啟新一輪糧食增產行動之后,關注1號文件后續具體指引方案,將會對今年的農林牧漁行業產生巨大推力。 1)生豬養殖:建議關注出欄兌現度較高、成本控制優勢顯著、現金流較為充裕的養殖企業,建議關注唐人神、牧原股份;相關標的:溫氏股份、天康生物、新五豐。 2)白羽肉雞養殖:全球禽流感高發,海外引種不確定性加劇,供給收縮預計加劇,白雞拐點有望在2023 年中旬加速到來,行業景氣上行。 建
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逆變器板塊最新調研
今天為大家準備了逆變器板塊的機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 逆變器: 推薦邏輯1:首推MLPE-微逆:安全性(組件級關斷需求)+潛在的高IRR(發電增益+組件級運維)助推微逆滲透率提升 首先,我們認為MLPE產品依靠安全性+高IRR等優勢有望在20kW內項目進一步提高滲透率(20年在分布式滲透率僅8%): (1)安全性: MLPE產品可實現組件級關斷,在發生事故后可保障直流端電壓快速降至80V以下,避免火災風險,目前多國已推出相關標準要求; (2)高IRR: 一方面微逆弱光響應好
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MTB技術產業鏈機構調研
今天為大家準備了寧德時代MTB技術產業鏈的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): MTB技術落地國家電投換電重卡車型,結構創新再下一城。 9月17日,寧德時代宣布其首創的MTB(Module to Bracket)技術將率先應用于國家電投啟源芯動力換電項目,成功落地其換電重卡車型。此次技術將模組直接集成至車輛支架/底盤,將系統體積利用率提升40%,重量減輕10%,并通過其獨創的U形水冷系統解決散熱難題。 此次MTB技術的推出有效應對了重卡和工程機械電池布置空間有限、應用場景復雜惡劣的問題
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食品消費板塊最新調研
今天為大家準備了食品消費板塊的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 板塊總結及投資建議:需求和成本持續壓制下,板塊仍實現穩健增速。22Q3食品飲料板塊(SW)實現營收2360.09億元,同比增長9.04%,實現歸母凈利潤421.31億元,同比增長11.96%。 營收和凈利潤端同比及環比均出現回升。整體來看Q3食品飲料板塊仍受到疫情擾動下需求疲軟、消費場景恢復速度放緩的壓制;同時成本端雖部分原材料價格如油脂等環比下行,但總體成本回落節奏仍較慢。 板塊在復雜的外部環境擾動下,仍實現了穩健的
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物聯網板塊最新調研
今天為大家準備了物聯網最新的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 物聯網板塊總體觀點: 1.海外需求強勁,看好疫情后國內物聯網需求修復的景 氣度反轉。 2.預計下半年材料成本松動,中下游將厚積薄發。 3.疫情延后汽車、 智能家居等需求,關注復工復產帶來的應用層相關產業鏈需求邊際增長。 4.2022 海纜招標逐漸落地,相關公司業績確定性進一步增強。 5.建議關注電源控制轉型儲能/光伏逆變器/機器視覺投資機會。 物聯網基礎材料:受工業硅料價格上漲影響,上半年電子級硅料價格維持高位, 下半年
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房地產板塊機構最新調研
今天為大家準備了地產鏈的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 2023 年地產竣工端將有所修復 地產政策偏向積極,竣工端反彈可期。我們以歷史上各項房地產指標的 Q4 占全年比重為基準,估算出 2022 年全年房地產開發投資完成額、房屋新開工面積、竣工面積和商品房銷售面積同比分別下降 4.1%、35.3%、19.4%和 15.4%,較前三季度同比數據收窄 3.9pct、2.7pct、0.5pct 和 6.8pct,表明房地產的投資端、開工端、竣工端和銷售端均出現修復回暖。 我們取近三年竣
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汽車產業鏈機構最新調研
今天為大家準備汽車產業鏈的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 行業策略:堅定看好后市行情,電車產業鏈坡長雪厚,目前全球電動車滲透 率僅10%左右,成長性十足;結構看,這輪是自主車超級崛起周期,趨勢不可逆,短期悲觀預期已經充分定價。 選谷上看,電池產業鏈:圍繞個股成本和產品競爭力,配置低成本優勢龍頭;零部件:關注特斯拉供應鏈、被動安全、微電機等各賽道龍頭; 底盤:1)空懸:目前空壓機國產化率達 60%+。受益于國內企業產品成本低+服務響應快,未來國產化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份
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房地產行業最新調研
今天為大家準備F房地產行業的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 如何評估政策有效性(探討) 對比2008、2014年房地產相關政C放松力度來看,本輪多方面政策還有放松空間,例如: ①降息:還有130-180BP下調空間; ②降準:還有125-225BP下調空間; ③公積金貸款利率:還有110-120BP下調空間; ④房貸利率打折空間,二套房利率下限還未放松; ⑤需求端交易稅、限購政策、首付比例超過200個城市未優化; ⑥供給端房企融資雖已有松動,但仍無大力度政C出臺。 我們認為,雖然
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2022-10-19 12:32:37
化工薄膜機構最新調研
今天為大家準備了化工薄膜的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 核心觀點:聚酯薄膜(BOPET)是一種綜合性能優良的高分子材料,傳統以包裝印刷用途為主。近年來,薄膜應用領域拓寬,功能性薄膜需求占比提升,消費電子、電工電氣、新能源、汽車、建筑等需求較快增長。 我國薄膜行業結構性過剩,普通膜競爭激烈,中高端功能膜加速進口替代。本文系統梳理了功能性薄膜市場現狀(如顯示類光學膜、MLCC 離型膜、光伏背板膜等),以及相關公司布局。 BOPET 是一種綜合性能優良的高分子薄膜材料。雙向拉伸聚酯薄
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恒力石化
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東材科技
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季節韭
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2022-10-18 12:24:25
國產大飛機??最新調研
今天為大家準備了國產大飛機機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 國產大飛機 C919 完成適航取證,民機市場“A+B”壟斷格局迎來關鍵破局者 全球大型民機制造業經歷了多次技術革新和產業整合,已形成“空客+波音”的“AB”雙寡頭壟斷格局。 國產大飛機背靠國內航運市場,或為國內配套產業發展帶來重要支撐根據公開資料顯示,C919客機單價約為0.99 億美元,且已累計獲得訂單約1060架,累計潛在銷售額約為 1049.4 億美元。 隨著 C919 干線客機完成適航取證,邁入商業使用新階段,中國
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中航重機
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季節韭
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2023-02-23 12:51:57
私密
造紙行業最新調研報告
今天為大家準備了造紙業的會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 造紙板塊最新觀點 需求轉暖漲價先行,雙成本要素下行趨勢明確,盈利“剪刀差”兌現或超預期。近期造紙板塊呈現明顯復蘇趨勢,紙企提價函發布,能源/漿成本下行趨勢明確,盈利修復“剪刀差”或超預期,我們認為盈利彈性排序:優質格局下強定價型特種紙(轉印/數碼等)、大宗紙(文化&白卡)、生活紙、箱板紙。 成本端:能源&漿雙成本高位下行趨勢明確。年初以來,動力煤價格1020元/噸下行至800元/噸(幅度-22%);闊葉漿價格820美金/噸下調至
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太陽紙業
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仙鶴股份
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2023-02-22 12:13:25
受限
光伏產業鏈最新調研報告
光伏產業鏈最新調研報告 光伏組件封裝重要材料,超白壓延玻璃是主流產品 光伏玻璃icon是生產太陽能電池組件所需的封裝材料,其強度、透光率icon對光伏組件的壽命和發電效率有重要影響。根據制作工藝的不同,光伏玻璃可分為超白壓延玻璃與浮法玻璃icon;其中,壓延玻璃主要應用于晶硅太陽能電池組件,浮法玻璃主要應用于薄膜電池組件及晶硅系列雙玻組件。 近年來,在光伏組件大型化、輕量化以及雙玻組件滲透率提升的發展趨勢下,作為封裝材料的光伏玻璃也正在向大型化與薄型化發展。 供給相對過剩,周期底部價格承壓 20
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金晶科技
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旗濱集團
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2023-02-17 12:23:34
軍工產業鏈最新調研報告
今天為大家準備了最新的軍軍機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 當前,出于對3月“兩會”將公告軍費增速的不確定性的擔憂,部分資金仍會選擇觀望。 但我們認為,2月6日國資W會上再次強調的“要加大國防軍工、糧食能源資源、骨干網絡等重點安全領域布局,提升支撐保障能力”,凸顯了在如期實現建軍一百年奮斗目標、加快把人民軍隊建成世界一流軍隊的要求之下,國防建設時不我待。 當下正是要抓住窗口期,跑出加速度,推動國防和軍隊現代化由“量”的增值轉向“質”的提升。 軍工黃金時代的大幕已然拉開,歷史性大擴產
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航發動力
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海格通信
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2023-02-16 12:13:13
無人機板塊最新調研報告
今天為大家準備了無人機板塊的會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 無人機行業研發能力較世界先進水平仍有差距,我國近年來涌現出一批無人機制造優秀企業,走出國門:目前全球具備自主生產高性能軍用無人機能力的國家較少,因此相較傳統武器裝備,無人機全球軍貿市場較為活躍。 目前全球無人機系統軍貿領域主要出口國家為以色列、中國及美國,澳大利亞、土耳其、瑞典、意大利等國也有部分無人機出口。 “翼龍”是中國無人機出口的主力機型。我國無人機系統發展起步晚于美國、以色列、英國等軍事科技強國。近十幾年來,我國無人
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寶鈦股份
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愛樂達
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中航沈飛
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2023-02-07 12:44:54
雞周期最新調研
今天為大家準備了雞周期的機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 白雞:節后苗雞、毛雞價格持續上漲,23 年行業景氣度向上。經過停孵期擾動后,商品代雞苗價格逐步上漲,2 月5 日煙臺地區報價達到4.2 元/羽,環比上周漲幅超 16%,主要受供給端出苗量較少、補欄需求較旺所致;商品代毛雞報價4.87 元/斤,環比上周上漲約0.3 元/斤。 短期看節后需求季節性轉弱,但疫后經濟修復有望提振餐飲場景需求,中長期看,前期價格下跌導致的“不敢養、不愿養”將擴大供給缺口,在22 年下半年祖代產能短缺并
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禾豐股份
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2023-02-01 14:01:22
農林牧漁板塊最新調研
今天為大家準備了農林牧漁的機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 中央1號文件或于下周出爐,繼農村經濟工作會議提及開啟新一輪糧食增產行動之后,關注1號文件后續具體指引方案,將會對今年的農林牧漁行業產生巨大推力。 1)生豬養殖:建議關注出欄兌現度較高、成本控制優勢顯著、現金流較為充裕的養殖企業,建議關注唐人神、牧原股份;相關標的:溫氏股份、天康生物、新五豐。 2)白羽肉雞養殖:全球禽流感高發,海外引種不確定性加劇,供給收縮預計加劇,白雞拐點有望在2023 年中旬加速到來,行業景氣上行。 建
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圣農發展
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2023-01-30 15:51:05
逆變器板塊最新調研
今天為大家準備了逆變器板塊的機構會議紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 逆變器: 推薦邏輯1:首推MLPE-微逆:安全性(組件級關斷需求)+潛在的高IRR(發電增益+組件級運維)助推微逆滲透率提升 首先,我們認為MLPE產品依靠安全性+高IRR等優勢有望在20kW內項目進一步提高滲透率(20年在分布式滲透率僅8%): (1)安全性: MLPE產品可實現組件級關斷,在發生事故后可保障直流端電壓快速降至80V以下,避免火災風險,目前多國已推出相關標準要求; (2)高IRR: 一方面微逆弱光響應好
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2022-11-10 13:27:08
MTB技術產業鏈機構調研
今天為大家準備了寧德時代MTB技術產業鏈的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): MTB技術落地國家電投換電重卡車型,結構創新再下一城。 9月17日,寧德時代宣布其首創的MTB(Module to Bracket)技術將率先應用于國家電投啟源芯動力換電項目,成功落地其換電重卡車型。此次技術將模組直接集成至車輛支架/底盤,將系統體積利用率提升40%,重量減輕10%,并通過其獨創的U形水冷系統解決散熱難題。 此次MTB技術的推出有效應對了重卡和工程機械電池布置空間有限、應用場景復雜惡劣的問題
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銀輪股份
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2022-11-07 11:59:49
食品消費板塊最新調研
今天為大家準備了食品消費板塊的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 板塊總結及投資建議:需求和成本持續壓制下,板塊仍實現穩健增速。22Q3食品飲料板塊(SW)實現營收2360.09億元,同比增長9.04%,實現歸母凈利潤421.31億元,同比增長11.96%。 營收和凈利潤端同比及環比均出現回升。整體來看Q3食品飲料板塊仍受到疫情擾動下需求疲軟、消費場景恢復速度放緩的壓制;同時成本端雖部分原材料價格如油脂等環比下行,但總體成本回落節奏仍較慢。 板塊在復雜的外部環境擾動下,仍實現了穩健的
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2022-11-01 11:02:25
物聯網板塊最新調研
今天為大家準備了物聯網最新的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 物聯網板塊總體觀點: 1.海外需求強勁,看好疫情后國內物聯網需求修復的景 氣度反轉。 2.預計下半年材料成本松動,中下游將厚積薄發。 3.疫情延后汽車、 智能家居等需求,關注復工復產帶來的應用層相關產業鏈需求邊際增長。 4.2022 海纜招標逐漸落地,相關公司業績確定性進一步增強。 5.建議關注電源控制轉型儲能/光伏逆變器/機器視覺投資機會。 物聯網基礎材料:受工業硅料價格上漲影響,上半年電子級硅料價格維持高位, 下半年
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中興通訊
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2022-10-31 11:22:14
房地產板塊機構最新調研
今天為大家準備了地產鏈的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 2023 年地產竣工端將有所修復 地產政策偏向積極,竣工端反彈可期。我們以歷史上各項房地產指標的 Q4 占全年比重為基準,估算出 2022 年全年房地產開發投資完成額、房屋新開工面積、竣工面積和商品房銷售面積同比分別下降 4.1%、35.3%、19.4%和 15.4%,較前三季度同比數據收窄 3.9pct、2.7pct、0.5pct 和 6.8pct,表明房地產的投資端、開工端、竣工端和銷售端均出現修復回暖。 我們取近三年竣
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偉星新材
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三棵樹
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春風吹又生的老韭菜
2022-10-27 11:40:23
汽車產業鏈機構最新調研
今天為大家準備汽車產業鏈的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 行業策略:堅定看好后市行情,電車產業鏈坡長雪厚,目前全球電動車滲透 率僅10%左右,成長性十足;結構看,這輪是自主車超級崛起周期,趨勢不可逆,短期悲觀預期已經充分定價。 選谷上看,電池產業鏈:圍繞個股成本和產品競爭力,配置低成本優勢龍頭;零部件:關注特斯拉供應鏈、被動安全、微電機等各賽道龍頭; 底盤:1)空懸:目前空壓機國產化率達 60%+。受益于國內企業產品成本低+服務響應快,未來國產化率有望快速提升,受益公司:中鼎股份
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中鼎股份
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亞太股份
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春風吹又生的老韭菜
2022-10-26 13:53:31
房地產行業最新調研
今天為大家準備F房地產行業的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 如何評估政策有效性(探討) 對比2008、2014年房地產相關政C放松力度來看,本輪多方面政策還有放松空間,例如: ①降息:還有130-180BP下調空間; ②降準:還有125-225BP下調空間; ③公積金貸款利率:還有110-120BP下調空間; ④房貸利率打折空間,二套房利率下限還未放松; ⑤需求端交易稅、限購政策、首付比例超過200個城市未優化; ⑥供給端房企融資雖已有松動,但仍無大力度政C出臺。 我們認為,雖然
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保利發展
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2022-10-19 12:32:37
化工薄膜機構最新調研
今天為大家準備了化工薄膜的機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 核心觀點:聚酯薄膜(BOPET)是一種綜合性能優良的高分子材料,傳統以包裝印刷用途為主。近年來,薄膜應用領域拓寬,功能性薄膜需求占比提升,消費電子、電工電氣、新能源、汽車、建筑等需求較快增長。 我國薄膜行業結構性過剩,普通膜競爭激烈,中高端功能膜加速進口替代。本文系統梳理了功能性薄膜市場現狀(如顯示類光學膜、MLCC 離型膜、光伏背板膜等),以及相關公司布局。 BOPET 是一種綜合性能優良的高分子薄膜材料。雙向拉伸聚酯薄
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2022-10-18 12:24:25
國產大飛機??最新調研
今天為大家準備了國產大飛機機構調研紀要,分享給大家(不代表個人的意見): 國產大飛機 C919 完成適航取證,民機市場“A+B”壟斷格局迎來關鍵破局者 全球大型民機制造業經歷了多次技術革新和產業整合,已形成“空客+波音”的“AB”雙寡頭壟斷格局。 國產大飛機背靠國內航運市場,或為國內配套產業發展帶來重要支撐根據公開資料顯示,C919客機單價約為0.99 億美元,且已累計獲得訂單約1060架,累計潛在銷售額約為 1049.4 億美元。 隨著 C919 干線客機完成適航取證,邁入商業使用新階段,中國
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