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專注于熱點挖掘低吸、不追高
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下海干活的韭菜種子
2023-09-25 08:56:57
投資晨報 2023.09.25星期一
歷年(nian)國慶節前后(hou)的(de)市場(chang)表現 節后(hou)各板塊的(de)表現 社保基金(jin)副理事(shi)長金(jin)犖:歐美(mei)央行激進加息(xi),引發了(le)(le)全球(qiu)金(jin)融市場(chang)罕見的(de)股(gu)債匯三殺的(de)情(qing)況。多數養(yang)老(lao)金(jin)都(dou)遭遇了(le)(le)2008年(nian)金(jin)融危機以(yi)來(lai)最大(da)幅度的(de)虧損。即便是以(yi)債券為(wei)主的(de)保守型的(de)養(yang)老(lao)金(jin)也沒(mei)有(you)幸(xing)免(mian)。截止到去年(nian)底,全球(qiu)最大(da)的(de)22個(ge)養(yang)老(lao)金(jin)市場(chang)總規模47.86萬(wan)億美(mei)元,比2021年(nian)縮(suo)水15%。 眾信(xin)旅(lv)游(you):截至目前,國內旅(lv)游(you)市場(chang)復蘇態勢依舊強勢,已(yi)超(chao)過2019年(nian)同期200%。作為(wei)第三批旅(lv)游(you)目的(de)地(di)放開(kai)后(hou),出(chu)境游(you)市場(chang)面臨的(de)首次“大(da)考”,中秋(qiu)十一黃(huang)金(jin)周出(chu)境游(you)人數創(chuang)下新高,超(chao)出(chu)“五一
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下海干活的韭菜種子
2023-09-25 01:20:39
半導體行(xing)業周期:至暗已過,黎明將至?
(長(chang)城證券) 一、趨勢:半(ban)導(dao)體(ti)底部(bu)盤整(zheng),企穩跡象(xiang)漸顯,“硅基強(qiang)智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)”奇點(dian)到(dao)來 23Q2全球半(ban)導(dao)體(ti)市場規模(mo)環(huan)(huan)比增長(chang)4%,半(ban)導(dao)體(ti)需(xu)求底部(bu)盤整(zheng),預(yu)估23Q3半(ban)導(dao)體(ti)市場規模(mo)繼續(xu)環(huan)(huan)比增長(chang)3% 23Q2庫(ku)存天數環(huan)(huan)比下降6天,有所(suo)回落但(dan)(dan)壓力(li)猶(you)存,或至(zhi)24H1恢復至(zhi)合理庫(ku)存水(shui)位(wei) 二、需(xu)求端:23H2終端消費需(xu)求逐季回暖,AI激發需(xu)求新(xin)動能(neng)(neng)(neng) 智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)手機(ji):預(yu)計23年全年智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)手機(ji)出貨量同比降幅擴至(zhi)4.7%,但(dan)(dan)23Q3/23Q4逐季環(huan)(huan)比改善 PC及Tablet:商用需(xu)求帶(dai)動23Q3PC及Tablet出貨量延續(xu)環(huan)(huan)比增長(chang),但(dan)(dan)
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2023-09-25 00:44:23
2023Q4汽車:優選華為汽車產業(ye)鏈!
(東吳證券) 2023Q4超配(pei)汽(qi)車(che)行業。 1.2023Q4景氣度橫向(xiang)比(bi)較(jiao):汽(qi)車(che)好于(yu)大(da)(da)盤。1)國內(nei)GDP同比(bi)增速預(yu)測(ce):5%(wind 口(kou)徑)。 2)乘(cheng)用(yong)車(che)批發銷(xiao)量(liang)同比(bi)預(yu)測(ce):17.4%(東吳汽(qi)車(che)預(yu)測(ce)) 2.2023Q4汽(qi)車(che)縱向(xiang)比(bi)較(jiao):4大(da)(da)指標共振向(xiang)上(shang)。)L3智(zhi)能化:各大(da)(da)車(che)企加速無圖方案 推廣。2)新(xin)能源國內(nei)月度滲透(tou)率:提升(sheng)并突破40%。3)乘(cheng)用(yong)車(che)交(jiao)強險(xian)Q4銷(xiao)量(liang):同 比(bi)8.5%,環比(bi)9.3%。4)乘(cheng)用(yong)車(che)出(chu)口(kou)Q4:同比(bi)44%,環比(bi)17%。 22023Q4投資(zi)主線(xian)排序:A!智(zhi)能化>汽(qi)車(che)出(chu)海。 6月發布的《2
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2023-09-24 09:09:59
投資晨報(bao) 2023.09.24星期日(ri)
每經(jing)網:統計(ji)局原副局長賀鏗(keng)表示,現(xian)(xian)在(zai)房(fang)地(di)(di)產(chan)供應過剩,空置的(de)房(fang)屋究竟有多少,各(ge)(ge)個專家估出(chu)來(lai)的(de)數字相差(cha)很大(da)(da),14億人(ren)可能住不完。這(zhe)么多空置房(fang)子(zi)再(zai)要大(da)(da)力發(fa)(fa)展房(fang)地(di)(di)產(chan)是不明智(zhi)的(de),所以(yi)在(zai)這(zhe)種情況之(zhi)下,房(fang)地(di)(di)產(chan)企業(ye)必須轉型,早轉型早主動。 上證報(bao):一(yi)份關于微軟(ruan)(ruan)“云端算力租(zu)賃”服務(wu)毛利率(lv)的(de)報(bao)告引發(fa)(fa)市場關注,42%的(de)毛利率(lv)令這(zhe)一(yi)業(ye)務(wu)似已(yi)成(cheng)為(wei)微軟(ruan)(ruan)新的(de)“現(xian)(xian)金奶牛”。過去一(yi)年,隨(sui)著AI大(da)(da)模型的(de)迅猛發(fa)(fa)展,算力成(cheng)為(wei)各(ge)(ge)大(da)(da)廠商爭相競逐的(de)核心資源,一(yi)時間GPU顯卡呈現(xian)(xian)出(chu)“一(yi)卡難求”的(de)局面。 宏觀經(jing)濟 1、國家主席習近平:以(yi)中國式現(xian)(xian)
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2023-09-23 08:41:47
投資晨報 2023.09.23星期六
央(yang)行(xing)(xing)(xing)(xing)、金融監管總局:2023年(nian)度我國(guo)系統重要(yao)性銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)名(ming)單出爐。其中國(guo)有(you)商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)6家(jia)(jia)(jia)(jia),股(gu)份制商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)9家(jia)(jia)(jia)(jia),城市商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)5家(jia)(jia)(jia)(jia)。按系統重要(yao)性得(de)分從低到高分為(wei)五(wu)(wu)組。第(di)一(yi)組10家(jia)(jia)(jia)(jia)(光大(da)、民生、平安、華夏、寧波、江蘇、廣發(fa)、上海、南(nan)京(jing)、北京(jing));第(di)二組3家(jia)(jia)(jia)(jia)(中信、浦發(fa)、郵(you)儲);第(di)三組3家(jia)(jia)(jia)(jia)(交通、招(zhao)商(shang)、興業(ye));第(di)四組4家(jia)(jia)(jia)(jia)(工行(xing)(xing)(xing)(xing)、中行(xing)(xing)(xing)(xing)、建(jian)行(xing)(xing)(xing)(xing)、農行(xing)(xing)(xing)(xing));第(di)五(wu)(wu)組暫無。 上證報:今年(nian)假(jia)期(qi)日均航(hang)班量預(yu)計比2019年(nian)同期(qi)增長(chang)5.2%,預(yu)計超過2100萬名(ming)旅客將在假(jia)期(qi)乘機(ji)出行(xing)(xing)(xing)(xing)。根據航(hang)班管家(jia)(jia)(jia)(jia)預(yu)測(ce),境內(nei)運力(li)方面,2023年(nian)國(guo)慶假(jia)期(qi)日
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2023-09-22 07:31:15
投資晨報(bao) 2023.09.22星(xing)期五
中國基(ji)金報:在A股下(xia)跌、創(chuang)業(ye)板跌破2000點、成交量(liang)創(chuang)年內新低(di)的背(bei)景下(xia),借道(dao)股票ETF投資(zi)(zi)工具,“抄底(di)”資(zi)(zi)金依然積極(ji)樂觀。本周前三個(ge)交易日(ri)凈流入資(zi)(zi)金已(yi)達175億元。中證(zheng)500、科(ke)創(chuang)50、中證(zheng)1000等大盤寬(kuan)(kuan)基(ji)ETF最(zui)受資(zi)(zi)金青睞,在權(quan)益市(shi)場(chang)估值的歷史低(di)位,大盤寬(kuan)(kuan)基(ji)ETF成為(wei)“抄底(di)資(zi)(zi)金”最(zui)便捷的投資(zi)(zi)工具。 交通(tong)運輸(shu)部:中秋(qiu)、國慶假期,全國收(shou)(shou)費(fei)公路繼續對7座(zuo)以下(xia)(含(han)7座(zuo))小型客(ke)車免(mian)收(shou)(shou)通(tong)行費(fei),免(mian)費(fei)時段是9月29日(ri)0時到(dao)10月6日(ri)24時。結合客(ke)流監測(ce)以及前期客(ke)票預(yu)售(shou)情況(kuang),預(yu)計假期期間(jian)探親流、旅游流將高位疊(die)
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2023-09-22 00:28:09
近期一線城(cheng)市房地(di)產市場有什(shen)么新(xin)變化?
(西部證券) (一(yi))一(yi)線(xian)(xian)二手(shou)房(fang)(fang)(fang)掛(gua)牌量(liang)目前(qian)處于(yu)什么水(shui)平,房(fang)(fang)(fang)價有無新的下行(xing)(xing)壓力(li)? 年初疫情放開后(hou)(hou)(hou),一(yi)線(xian)(xian)二手(shou)房(fang)(fang)(fang)掛(gua)牌量(liang)曾出現(xian)一(yi)輪快速(su)(su)上行(xing)(xing),但(dan)受預期走弱及部分(fen)城(cheng)市(shi)(shi)人(ren)口凈流出等因素(su)影響,去化速(su)(su)度(du)逐月放緩(huan),供(gong)需失(shi)衡加劇,二手(shou)房(fang)(fang)(fang)價格(ge)下行(xing)(xing)壓力(li)不斷加大。 一(yi)線(xian)(xian)“認房(fang)(fang)(fang)不認貸”政策(ce)全面落地后(hou)(hou)(hou),二手(shou)房(fang)(fang)(fang)看房(fang)(fang)(fang)熱度(du)明顯升(sheng)(sheng)溫,而后(hou)(hou)(hou)回(hui)落,新增掛(gua)牌量(liang)同樣(yang)先升(sheng)(sheng)后(hou)(hou)(hou)降(jiang),供(gong)需博弈下價格(ge)端暫時企穩(wen)。 具體看,政策(ce)落地后(hou)(hou)(hou)一(yi)線(xian)(xian)二手(shou)房(fang)(fang)(fang)成(cheng)交量(liang)穩(wen)步回(hui)升(sheng)(sheng),不同城(cheng)市(shi)(shi)間二手(shou)房(fang)(fang)(fang)市(shi)(shi)場表(biao)現(xian)存在一(yi)定(ding)分(fen)化,北京成(cheng)交表(biao)現(xian)好(hao)于(yu)深圳。 (二)新房(fang)(fang)(fang)市(shi)(shi)場有何(he)變化,房(fang)(fang)(fang)價是(shi)否出現(xian)一(yi)
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2023-09-22 00:17:30
活(huo)躍資本市場:宏觀(guan)視(shi)角的解讀
(平安(an)證券) (一)政(zheng)策定調活躍資本(ben)市(shi)場(chang)(chang) 2023年(nian)7月(yue)24日,中央政(zheng)治(zhi)局會(hui)議對資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)工作作出重(zhong)要部署,明確(que)提(ti)出“要活躍資本(ben)市(shi)場(chang)(chang),提(ti)振投資者(zhe)信心(xin)”。此(ci)前在高規格會(hui)議中,涉及資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)的(de)表(biao)述往往偏向于制度層面,本(ben)次表(biao)態直接、用(yong)詞(ci)積極,對資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)寄予(yu)厚望。 8月(yue)27日,財(cai)政(zheng)部、證監(jian)會(hui)、三大(da)交易(yi)(yi)所(suo)均官宣重(zhong)大(da)政(zheng)策調整,其中包括(kuo)減半(ban)征收(shou)證券交易(yi)(yi)印(yin)花(hua)稅、規范股份(fen)減持、調降融資保(bao)證金(jin)比例、以及優化IPO、再融資監(jian)管安(an)排等一系列舉措。 (二)活躍資本(ben)市(shi)場(chang)(chang):三重(zhong)宏觀意義 活躍資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)契合黨的(de)二O大(da)報告精神,在宏觀
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2023-09-21 07:26:47
投資晨報 2023.09.21星期四(si)
三六零周鴻祎:目前大(da)模(mo)型的(de)(de)(de)能力(li)還遠沒有(you)達到頂(ding)峰。大(da)家不(bu)要(yao)等大(da)模(mo)型無(wu)所不(bu)能才開始干,不(bu)要(yao)在一(yi)場新的(de)(de)(de)工業革命(ming)到來(lai)之際袖手(shou)旁(pang)觀(guan)。只要(yao)想清楚場景,現在就可(ke)以(yi)開始干了,套用耐克的(de)(de)(de)廣(guang)(guang)告語就是“Justdoit”。 國鐵集團:針對(dui)一(yi)些第三方平臺(tai)宣稱(cheng)“提供‘低速(su)(su)(su)(su)’‘高速(su)(su)(su)(su)’‘光(guang)速(su)(su)(su)(su)’等不(bu)同價(jia)(jia)格的(de)(de)(de)搶(qiang)票加(jia)(jia)(jia)速(su)(su)(su)(su)包(bao)(bao),用戶(hu)購(gou)買加(jia)(jia)(jia)速(su)(su)(su)(su)包(bao)(bao)可(ke)以(yi)優(you)先購(gou)票,購(gou)買價(jia)(jia)格高加(jia)(jia)(jia)速(su)(su)(su)(su)包(bao)(bao)的(de)(de)(de)用戶(hu)可(ke)以(yi)排在價(jia)(jia)格低加(jia)(jia)(jia)速(su)(su)(su)(su)包(bao)(bao)的(de)(de)(de)用戶(hu)前面”。任何(he)用戶(hu)沒有(you)優(you)先購(gou)票權,在第三方平臺(tai)購(gou)買的(de)(de)(de)任何(he)價(jia)(jia)格的(de)(de)(de)加(jia)(jia)(jia)速(su)(su)(su)(su)包(bao)(bao),都無(wu)法實現優(you)先購(gou)票。 廣(guang)(guang)東(dong)省(sheng)廣(guang)(guang)州市:成(cheng)為首(shou)個放開限(xian)購(gou)政策的(de)(de)(de)一(yi)線(xian)城(cheng)市。
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2023-09-21 00:26:03
經濟中的(de)幾大錯覺
(天風證券) 一(yi)、國內——經濟(ji)中的幾大錯覺(jue) 今年經濟(ji)是轉型(xing)中的疫后復(fu)(fu)蘇,將長(chang)期經濟(ji)增速中樞(shu)下行(xing)視(shi)為(wei)短(duan)期經濟(ji)失速導致(zhi)市場預期偏悲(bei)觀。長(chang)期問題(ti)短(duan)期化也(ye)導致(zhi)市場忽視(shi)了當前(qian)經濟(ji)正在復(fu)(fu)蘇的現實,預期和現實存在著諸多(duo)背離(li)。 (一(yi))錯覺(jue)一(yi):居民(min)(min)消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)(fei)意愿不足 真相(xiang):居民(min)(min)消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)(fei)意愿穩步(bu)修復(fu)(fu) 收入端的企穩、線下消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)(fei)場景修復(fu)(fu)驅動居民(min)(min)消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)(fei)意愿快速回升。比如居民(min)(min)出行(xing)意愿持續位(wei)于高位(wei),8月旅客周(zhou)轉量(liang)達到了3165.8億人公里,大幅超過過去三年同期水平。同時,以居民(min)(min)消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)(fei)支出/可支配收入來衡量(liang)居民(min)(min)消(xiao)(xiao)(xiao)費(fei)(fei)(fei)傾向——2季度該項(xiang)指標已經回
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2023-09-21 00:16:38
全球(qiu)競爭(zheng)及政策對我國新能(neng)源出(chu)海影(ying)響幾何
作(zuo)者:梅蕓 碳(tan)(tan)達峰、碳(tan)(tan)中(zhong)和政策明確新(xin)能源汽車(che)中(zhong)長期(qi)發展空間。傳統(tong)燃油(you)車(che)排(pai)(pai)放(fang)的(de)(de)(de)尾(wei)氣(qi)(qi)不僅含有多種對(dui)人(ren)體(ti)(ti)(ti)有害的(de)(de)(de)毒素,更是主要的(de)(de)(de)溫(wen)(wen)室氣(qi)(qi)體(ti)(ti)(ti)來源。為(wei)(wei)應(ying)對(dui)氣(qi)(qi)候變化,聯合國(guo)牽頭各成(cheng)員(yuan)國(guo)于(yu)(yu)2015年(nian)簽署了(le)《巴黎(li)協(xie)議》,該協(xie)議旨在(zai)大幅減少全(quan)球溫(wen)(wen)室氣(qi)(qi)體(ti)(ti)(ti)的(de)(de)(de)排(pai)(pai)放(fang),并要求各成(cheng)員(yuan)國(guo)拿出切實的(de)(de)(de)行(xing)動方案。因此,推(tui)動從傳統(tong)燃油(you)車(che)向新(xin)能源車(che)的(de)(de)(de)產業(ye)升級過(guo)渡,對(dui)于(yu)(yu)減輕(qing)空氣(qi)(qi)污(wu)染(ran)造成(cheng)的(de)(de)(de)溫(wen)(wen)室效應(ying)具有迫切的(de)(de)(de)必要性。截至2022年(nian),全(quan)球新(xin)能源車(che)的(de)(de)(de)整體(ti)(ti)(ti)市占率僅為(wei)(wei)10%左右,距(ju)離實現碳(tan)(tan)達峰、碳(tan)(tan)中(zhong)和目標有較大的(de)(de)(de)距(ju)離,行(xing)業(ye)中(zhong)長期(qi)發展空間廣闊。 我(wo)國(guo)新(xin)能源
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2023-09-20 00:31:09
A股四季(ji)度策略展望:向(xiang)陽而生
(華金證券(quan)) (一(yi))回(hui)顧與展望:四季(ji)(ji)度(du)可(ke)能筑底反(fan)彈(dan) 三季(ji)(ji)度(du)震蕩偏弱,政策導向行業占優;四季(ji)(ji)度(du)可(ke)能筑底反(fan)彈(dan),成長(chang)性行業可(ke)能修復。 (二)四季(ji)(ji)度(du)市場主(zhu)線:盈利(li)探底回(hui)升(sheng),信(xin)用沖高(gao)筑頂 1.盈利(li)-信(xin)用框架能較好(hao)地判斷市場走勢 中長(chang)貸(dai)TTM增速能較好(hao)地解釋全(quan)A的估(gu)值走勢。 盈利(li)、信(xin)用的方向決(jue)定了市場是上行、震蕩還(huan)是下行。 2.四季(ji)(ji)度(du)市場主(zhu)線:盈利(li)筑底回(hui)升(sheng)、信(xin)用沖高(gao)筑頂 盈利(li)已筑底,四季(ji)(ji)度(du)有(you)望回(hui)升(sheng)。 從中長(chang)貸(dai)的時(shi)間(jian)規(gui)律、領(ling)先指標以及(ji)本身結構來(lai)看,信(xin)用仍(reng)在上行區間(jian),四季(ji)(ji)度(du)有(you)可(ke)能沖高(gao)筑頂。具體來(lai)看: 中長(chang)貸(dai)周期
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2023-09-19 06:34:58
半導體拐(guai)點將至
科技創新及國產化周(zhou)期(qi)為半(ban)(ban)導體(ti)行業帶來新的增長極,景氣周(zhou)期(qi)有(you)望(wang)觸底反轉。 本刊(kan)特約(yue)作者 李赟(yun)/文(wen) 華為meta 60 Pro橫空出世,半(ban)(ban)導體(ti)行業拐點愈發(fa)清晰。 8月29日,華為官(guan)方稱,華為META系(xi)列手機在累計(ji)發(fa)貨已達(da)到1億部(bu),為此公(gong)(gong)司推出“HUAWEI Mate 60 Pro先鋒(feng)計(ji)劃”。Mate 60 Pro系(xi)列功(gong)能驚艷,配(pei)備衛星通話功(gong)能,且采用自研麒麟9000s芯片。據華為官(guan)方指引(yin),其上調(diao)2023年公(gong)(gong)司智能手機出貨量至4000萬(wan)部(bu),而2022年公(gong)(gong)司出貨量僅(jin)為2800萬(wan)部(bu)。 中(zhong)信證券(quan)表示(shi),自華為
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2023-09-18 07:39:54
投資晨(chen)報 2023.09.18星期一(yi)
央視財經(jing):截(jie)至(zhi)9月15日,國內(nei)熱(re)門酒(jiu)店(dian)預(yu)(yu)訂(ding)量同(tong)比2019年(nian)增(zeng)長514%。其(qi)中(zhong),北京、杭州(zhou)、武漢、上海(hai)、重慶(qing)、成都、長沙、西安、南京、廣(guang)州(zhou)“十(shi)一”假(jia)期(qi)(qi)(qi)的酒(jiu)店(dian)預(yu)(yu)訂(ding)量同(tong)比2019年(nian)增(zeng)長超3倍。其(qi)中(zhong),北京增(zeng)幅達(da)5.4倍,杭州(zhou)、武漢增(zeng)幅分別達(da)到(dao)4.8倍、4.5倍。 中(zhong)信證券:8月經(jing)濟狀況好于預(yu)(yu)期(qi)(qi)(qi),預(yu)(yu)計政策(ce)將盡快落(luo)地(di)以(yi)徹底扭轉預(yu)(yu)期(qi)(qi)(qi);海(hai)外通脹數據有(you)反(fan)復,但預(yu)(yu)計年(nian)內(nei)美(mei)聯儲再(zai)次加息(xi)概率較低;短(duan)期(qi)(qi)(qi)內(nei)市(shi)場(chang)的反(fan)復來源于外資和(he)(he)內(nei)資對經(jing)濟和(he)(he)市(shi)場(chang)觀點(dian)的巨大分化,當前是(shi)政策(ce)和(he)(he)市(shi)場(chang)負面情緒的賽跑,保持(chi)耐心。政策(ce)持(chi)續落(luo)地(di)最終將推動
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2023-09-18 07:18:16
流動性視角下的降準邏輯
一(yi)、國內——流動性視角下(xia)的(de)降準邏輯(ji) (一(yi))因(yin)素1央(yang)(yang)行(xing)(xing)(xing)投(tou)放(fang)(fang):預(yu)計央(yang)(yang)行(xing)(xing)(xing)將延續(xu)8月(yue)(yue)操(cao)作(zuo)思(si)(si)路(lu),MLF續(xu)作(zuo)數(shu)量(liang)(liang)是(shi)關(guan)鍵(jian)變(bian)量(liang)(liang) 二(er)季度貨幣(bi)執(zhi)行(xing)(xing)(xing)報告強調(diao)“綜合運(yun)用多(duo)種貨幣(bi)政策工具,保持流動性合理充(chong)裕”,央(yang)(yang)行(xing)(xing)(xing)最新的(de)表態(tai)并沒有顯示貨幣(bi)政策基調(diao)有任何轉向(xiang),在此背景下(xia)預(yu)計9月(yue)(yue)央(yang)(yang)行(xing)(xing)(xing)貨幣(bi)投(tou)放(fang)(fang)將延續(xu)8月(yue)(yue)操(cao)作(zuo)思(si)(si)路(lu),逆回購操(cao)作(zuo)將不會產生太(tai)多(duo)邊際變(bian)化。 9月(yue)(yue)15日的(de)MLF操(cao)作(zuo)是(shi)關(guan)鍵(jian)的(de)觀察時點,央(yang)(yang)行(xing)(xing)(xing)是(shi)否會超(chao)量(liang)(liang)續(xu)作(zuo)將決定央(yang)(yang)行(xing)(xing)(xing)投(tou)放(fang)(fang)在9月(yue)(yue)的(de)邊際變(bian)化方(fang)向(xiang)。9月(yue)(yue)MLF的(de)到期量(liang)(liang)為4000億元,與(yu)8月(yue)(yue)持平,8月(yue)(yue)央(yang)(yang)行(xing)(xing)(xing)是(shi)降價小額超(chao)量(liang)(liang)續(xu)作(zuo)4010億元。如
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下海干活的韭菜種子
2023-09-25 08:56:57
投資晨報 2023.09.25星期一(yi)
歷年(nian)國(guo)慶節(jie)前(qian)后(hou)的(de)(de)(de)市場(chang)(chang)表(biao)(biao)現(xian)(xian) 節(jie)后(hou)各(ge)板(ban)塊的(de)(de)(de)表(biao)(biao)現(xian)(xian) 社保(bao)基金(jin)(jin)副理事長金(jin)(jin)犖:歐(ou)美(mei)央行激進加息,引發了(le)全(quan)球(qiu)金(jin)(jin)融(rong)(rong)市場(chang)(chang)罕見的(de)(de)(de)股債匯三殺(sha)的(de)(de)(de)情(qing)況。多數(shu)養(yang)老金(jin)(jin)都遭遇了(le)2008年(nian)金(jin)(jin)融(rong)(rong)危機以來最大(da)幅度的(de)(de)(de)虧損。即便是以債券為(wei)(wei)主的(de)(de)(de)保(bao)守(shou)型的(de)(de)(de)養(yang)老金(jin)(jin)也沒有幸免。截止(zhi)到去(qu)年(nian)底,全(quan)球(qiu)最大(da)的(de)(de)(de)22個養(yang)老金(jin)(jin)市場(chang)(chang)總規模47.86萬(wan)億(yi)美(mei)元,比2021年(nian)縮水15%。 眾信旅游:截至目前(qian),國(guo)內旅游市場(chang)(chang)復蘇(su)態(tai)勢依舊(jiu)強勢,已超過2019年(nian)同(tong)期(qi)200%。作為(wei)(wei)第三批旅游目的(de)(de)(de)地放開后(hou),出(chu)境(jing)游市場(chang)(chang)面臨的(de)(de)(de)首次“大(da)考”,中秋十一(yi)黃(huang)金(jin)(jin)周出(chu)境(jing)游人數(shu)創下(xia)新高(gao),超出(chu)“五一(yi)
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2023-09-25 01:20:39
半導體行業周期:至暗已過,黎明將(jiang)至?
(長城(cheng)證券) 一(yi)、趨勢:半導(dao)(dao)體底(di)部盤整,企穩跡象(xiang)漸顯,“硅基強智能”奇點(dian)到(dao)來 23Q2全球半導(dao)(dao)體市場(chang)規模環(huan)比(bi)增長4%,半導(dao)(dao)體需(xu)求(qiu)底(di)部盤整,預估(gu)23Q3半導(dao)(dao)體市場(chang)規模繼續環(huan)比(bi)增長3% 23Q2庫存(cun)天數環(huan)比(bi)下降6天,有所回(hui)(hui)落但壓(ya)力猶存(cun),或(huo)至(zhi)24H1恢(hui)復(fu)至(zhi)合理庫存(cun)水位 二、需(xu)求(qiu)端:23H2終端消費(fei)需(xu)求(qiu)逐(zhu)季(ji)回(hui)(hui)暖,AI激(ji)發需(xu)求(qiu)新動能 智能手機:預計23年全年智能手機出(chu)貨(huo)量(liang)(liang)同比(bi)降幅(fu)擴至(zhi)4.7%,但23Q3/23Q4逐(zhu)季(ji)環(huan)比(bi)改善 PC及Tablet:商(shang)用需(xu)求(qiu)帶動23Q3PC及Tablet出(chu)貨(huo)量(liang)(liang)延續環(huan)比(bi)增長,但
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2023-09-25 00:44:23
2023Q4汽車(che):優選(xuan)華(hua)為汽車(che)產業鏈!
(東吳(wu)證(zheng)券) 2023Q4超配汽(qi)車行業。 1.2023Q4景氣(qi)度橫向比(bi)較:汽(qi)車好于大(da)盤。1)國內(nei)GDP同比(bi)增速(su)預測:5%(wind 口徑)。 2)乘(cheng)用車批(pi)發(fa)(fa)銷量(liang)同比(bi)預測:17.4%(東吳(wu)汽(qi)車預測) 2.2023Q4汽(qi)車縱向比(bi)較:4大(da)指標(biao)共(gong)振(zhen)向上。)L3智能(neng)化(hua):各(ge)大(da)車企加(jia)速(su)無(wu)圖(tu)方案 推(tui)廣。2)新能(neng)源(yuan)國內(nei)月(yue)度滲透率:提升并突破(po)40%。3)乘(cheng)用車交強險Q4銷量(liang):同 比(bi)8.5%,環比(bi)9.3%。4)乘(cheng)用車出口Q4:同比(bi)44%,環比(bi)17%。 22023Q4投(tou)資主線排(pai)序(xu):A!智能(neng)化(hua)>汽(qi)車出海。 6月(yue)發(fa)(fa)布的《2
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2023-09-24 09:09:59
投資晨報 2023.09.24星期日(ri)
每經(jing)網:統計局原(yuan)副局長賀鏗表示,現(xian)在房(fang)地產(chan)供(gong)應過剩,空(kong)置(zhi)(zhi)的(de)房(fang)屋究竟(jing)有多少,各(ge)個專家估(gu)出來的(de)數字相差(cha)很大,14億人可能住不(bu)完。這么多空(kong)置(zhi)(zhi)房(fang)子再要大力發展(zhan)房(fang)地產(chan)是(shi)不(bu)明智(zhi)的(de),所以在這種情(qing)況之下,房(fang)地產(chan)企業(ye)必須轉型(xing),早轉型(xing)早主動(dong)。 上證(zheng)報(bao):一(yi)(yi)份關(guan)于微軟(ruan)“云端(duan)算力租(zu)賃(lin)”服(fu)務毛利率的(de)報(bao)告引發市場關(guan)注(zhu),42%的(de)毛利率令這一(yi)(yi)業(ye)務似已成(cheng)為微軟(ruan)新(xin)的(de)“現(xian)金奶(nai)牛(niu)”。過去一(yi)(yi)年(nian),隨著AI大模型(xing)的(de)迅猛發展(zhan),算力成(cheng)為各(ge)大廠(chang)商爭相競(jing)逐(zhu)的(de)核心資(zi)源,一(yi)(yi)時間GPU顯(xian)卡呈現(xian)出“一(yi)(yi)卡難求”的(de)局面。 宏觀經(jing)濟 1、國(guo)家主席(xi)習近平:以中國(guo)式現(xian)
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2023-09-23 08:41:47
投資晨報 2023.09.23星期六
央行(xing)(xing)、金融監管(guan)總局:2023年度我國(guo)系統(tong)重(zhong)要性銀(yin)(yin)行(xing)(xing)名單(dan)出爐(lu)。其(qi)中國(guo)有商業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)6家(jia)(jia),股份制商業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)9家(jia)(jia),城市商業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)5家(jia)(jia)。按系統(tong)重(zhong)要性得分(fen)從低到高分(fen)為五組(zu)(zu)(zu)。第(di)(di)一組(zu)(zu)(zu)10家(jia)(jia)(光(guang)大、民生、平安、華(hua)夏、寧波、江蘇、廣發、上海、南京、北京);第(di)(di)二組(zu)(zu)(zu)3家(jia)(jia)(中信(xin)、浦發、郵儲(chu));第(di)(di)三組(zu)(zu)(zu)3家(jia)(jia)(交(jiao)通(tong)、招商、興業(ye));第(di)(di)四組(zu)(zu)(zu)4家(jia)(jia)(工(gong)行(xing)(xing)、中行(xing)(xing)、建行(xing)(xing)、農行(xing)(xing));第(di)(di)五組(zu)(zu)(zu)暫無。 上證報:今年假期日均航班量預計(ji)(ji)比2019年同(tong)期增長5.2%,預計(ji)(ji)超(chao)過2100萬名旅客(ke)將在假期乘(cheng)機出行(xing)(xing)。根(gen)據航班管(guan)家(jia)(jia)預測(ce),境內運力(li)方面,2023年國(guo)慶假期日
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2023-09-22 07:31:15
投資晨報 2023.09.22星期五
中國基(ji)(ji)金(jin)報:在(zai)A股(gu)下(xia)跌(die)、創(chuang)業板跌(die)破2000點、成交量創(chuang)年(nian)內新低的背景(jing)下(xia),借道股(gu)票(piao)(piao)ETF投(tou)資(zi)工具,“抄底”資(zi)金(jin)依然積極(ji)樂觀。本周前三個交易日(ri)凈流入(ru)資(zi)金(jin)已達175億元。中證500、科創(chuang)50、中證1000等(deng)大盤寬基(ji)(ji)ETF最(zui)受資(zi)金(jin)青(qing)睞,在(zai)權益市場(chang)估(gu)值的歷史(shi)低位,大盤寬基(ji)(ji)ETF成為(wei)“抄底資(zi)金(jin)”最(zui)便捷的投(tou)資(zi)工具。 交通運輸部:中秋、國慶假(jia)期(qi),全(quan)國收費公路繼續(xu)對7座以(yi)下(xia)(含7座)小型客(ke)車(che)免收通行費,免費時(shi)段是9月29日(ri)0時(shi)到10月6日(ri)24時(shi)。結(jie)合客(ke)流監(jian)測以(yi)及前期(qi)客(ke)票(piao)(piao)預(yu)售情況,預(yu)計假(jia)期(qi)期(qi)間探親流、旅游流將高(gao)位疊
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2023-09-22 00:28:09
近期一線城市(shi)(shi)房(fang)地(di)產(chan)市(shi)(shi)場有(you)什(shen)么新(xin)變(bian)化?
(西(xi)部證券) (一(yi))一(yi)線二(er)手(shou)房(fang)(fang)(fang)掛牌量(liang)目(mu)前處于什么水(shui)平,房(fang)(fang)(fang)價(jia)有無新的(de)下行壓力? 年(nian)初疫(yi)情放(fang)(fang)開后,一(yi)線二(er)手(shou)房(fang)(fang)(fang)掛牌量(liang)曾出(chu)現一(yi)輪(lun)快速(su)上行,但受(shou)預(yu)期(qi)走(zou)弱及部分(fen)城(cheng)市(shi)人(ren)口凈流出(chu)等因(yin)素影響,去(qu)化(hua)速(su)度(du)逐月放(fang)(fang)緩,供需失衡加劇,二(er)手(shou)房(fang)(fang)(fang)價(jia)格下行壓力不斷加大。 一(yi)線“認房(fang)(fang)(fang)不認貸”政策(ce)全(quan)面落地(di)后,二(er)手(shou)房(fang)(fang)(fang)看房(fang)(fang)(fang)熱(re)度(du)明顯升溫,而后回(hui)(hui)落,新增掛牌量(liang)同樣先升后降,供需博弈下價(jia)格端暫(zan)時(shi)企穩。 具體(ti)看,政策(ce)落地(di)后一(yi)線二(er)手(shou)房(fang)(fang)(fang)成(cheng)交(jiao)量(liang)穩步回(hui)(hui)升,不同城(cheng)市(shi)間二(er)手(shou)房(fang)(fang)(fang)市(shi)場(chang)表(biao)現存在一(yi)定分(fen)化(hua),北京成(cheng)交(jiao)表(biao)現好于深圳。 (二(er))新房(fang)(fang)(fang)市(shi)場(chang)有何變化(hua),房(fang)(fang)(fang)價(jia)是否(fou)出(chu)現一(yi)
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2023-09-22 00:17:30
活(huo)躍資本市場:宏(hong)觀視角的(de)解(jie)讀
(平安證(zheng)(zheng)券) (一)政(zheng)(zheng)策(ce)定調(diao)活躍資(zi)(zi)(zi)本(ben)市場 2023年7月(yue)24日,中(zhong)央政(zheng)(zheng)治(zhi)局會(hui)議對(dui)資(zi)(zi)(zi)本(ben)市場工作(zuo)作(zuo)出重(zhong)(zhong)要部署,明(ming)確提(ti)出“要活躍資(zi)(zi)(zi)本(ben)市場,提(ti)振(zhen)投資(zi)(zi)(zi)者信心”。此前在(zai)高規(gui)格(ge)會(hui)議中(zhong),涉及資(zi)(zi)(zi)本(ben)市場的表述往(wang)往(wang)偏向(xiang)于制(zhi)度(du)層面,本(ben)次表態(tai)直接、用詞積極,對(dui)資(zi)(zi)(zi)本(ben)市場寄予厚望。 8月(yue)27日,財政(zheng)(zheng)部、證(zheng)(zheng)監會(hui)、三(san)大(da)交(jiao)易(yi)(yi)所(suo)均官(guan)宣重(zhong)(zhong)大(da)政(zheng)(zheng)策(ce)調(diao)整,其中(zhong)包括(kuo)減半征(zheng)收(shou)證(zheng)(zheng)券交(jiao)易(yi)(yi)印花稅、規(gui)范(fan)股份(fen)減持、調(diao)降融資(zi)(zi)(zi)保證(zheng)(zheng)金比例(li)、以及優化IPO、再融資(zi)(zi)(zi)監管安排等(deng)一系(xi)列舉措。 (二)活躍資(zi)(zi)(zi)本(ben)市場:三(san)重(zhong)(zhong)宏(hong)觀意義 活躍資(zi)(zi)(zi)本(ben)市場契合黨的二O大(da)報(bao)告(gao)精神(shen),在(zai)宏(hong)觀
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2023-09-21 07:26:47
投資(zi)晨(chen)報 2023.09.21星期四(si)
三六零周鴻祎(yi):目前大(da)(da)模型的(de)(de)能力還遠沒有達到頂峰。大(da)(da)家不要(yao)等(deng)大(da)(da)模型無所不能才開(kai)(kai)始干,不要(yao)在(zai)一(yi)場新的(de)(de)工業革命到來之際袖手旁(pang)觀。只要(yao)想(xiang)清(qing)楚場景,現(xian)在(zai)就可(ke)以(yi)(yi)開(kai)(kai)始干了,套用(yong)耐(nai)克的(de)(de)廣告語就是“Justdoit”。 國鐵(tie)集團:針對一(yi)些(xie)第(di)三方平臺(tai)宣稱(cheng)“提供‘低(di)速’‘高速’‘光速’等(deng)不同(tong)價格(ge)的(de)(de)搶票(piao)加(jia)速包,用(yong)戶(hu)(hu)購(gou)(gou)買(mai)加(jia)速包可(ke)以(yi)(yi)優先購(gou)(gou)票(piao),購(gou)(gou)買(mai)價格(ge)高加(jia)速包的(de)(de)用(yong)戶(hu)(hu)可(ke)以(yi)(yi)排在(zai)價格(ge)低(di)加(jia)速包的(de)(de)用(yong)戶(hu)(hu)前面(mian)”。任何用(yong)戶(hu)(hu)沒有優先購(gou)(gou)票(piao)權,在(zai)第(di)三方平臺(tai)購(gou)(gou)買(mai)的(de)(de)任何價格(ge)的(de)(de)加(jia)速包,都(dou)無法實(shi)現(xian)優先購(gou)(gou)票(piao)。 廣東省(sheng)廣州(zhou)市:成為(wei)首個放開(kai)(kai)限購(gou)(gou)政策的(de)(de)一(yi)線城市。
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2023-09-21 00:26:03
經濟(ji)中的幾(ji)大(da)錯覺
(天風證券) 一(yi)(yi)、國(guo)內——經(jing)濟(ji)(ji)中的(de)幾大(da)錯覺(jue) 今年經(jing)濟(ji)(ji)是轉(zhuan)型中的(de)疫后復(fu)蘇(su),將長(chang)期經(jing)濟(ji)(ji)增速(su)中樞(shu)下(xia)行視為短期經(jing)濟(ji)(ji)失速(su)導(dao)致(zhi)市場(chang)預期偏悲觀。長(chang)期問(wen)題短期化也(ye)導(dao)致(zhi)市場(chang)忽(hu)視了當前經(jing)濟(ji)(ji)正在(zai)復(fu)蘇(su)的(de)現實,預期和(he)現實存(cun)在(zai)著諸(zhu)多背離。 (一(yi)(yi))錯覺(jue)一(yi)(yi):居民(min)消(xiao)(xiao)費(fei)(fei)意(yi)愿不(bu)足 真相:居民(min)消(xiao)(xiao)費(fei)(fei)意(yi)愿穩(wen)(wen)步修(xiu)復(fu) 收入端(duan)的(de)企(qi)穩(wen)(wen)、線下(xia)消(xiao)(xiao)費(fei)(fei)場(chang)景修(xiu)復(fu)驅動居民(min)消(xiao)(xiao)費(fei)(fei)意(yi)愿快速(su)回升。比如居民(min)出(chu)行意(yi)愿持續(xu)位(wei)于高位(wei),8月旅客(ke)周(zhou)轉(zhuan)量達到了3165.8億人公里,大(da)幅超(chao)過過去三年同(tong)期水平(ping)。同(tong)時,以居民(min)消(xiao)(xiao)費(fei)(fei)支出(chu)/可支配收入來衡量居民(min)消(xiao)(xiao)費(fei)(fei)傾向——2季度該項指(zhi)標已(yi)經(jing)回
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2023-09-21 00:16:38
全球競爭及政策對(dui)我國新能源出海(hai)影響幾何
作(zuo)者:梅蕓 碳(tan)達峰、碳(tan)中(zhong)和(he)政策明確新能(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)車(che)(che)中(zhong)長(chang)期(qi)發展(zhan)空間。傳統燃油車(che)(che)排(pai)放的(de)尾氣(qi)(qi)不僅含(han)有(you)多種對人體(ti)有(you)害(hai)的(de)毒素,更是主要的(de)溫(wen)室氣(qi)(qi)體(ti)來源(yuan)(yuan)。為(wei)(wei)應對氣(qi)(qi)候變化,聯合國(guo)牽頭(tou)各成員國(guo)于2015年簽署了《巴(ba)黎協(xie)議》,該協(xie)議旨在大(da)幅減少全球溫(wen)室氣(qi)(qi)體(ti)的(de)排(pai)放,并要求各成員國(guo)拿(na)出切實(shi)的(de)行(xing)動方案(an)。因此(ci),推動從傳統燃油車(che)(che)向新能(neng)源(yuan)(yuan)車(che)(che)的(de)產業升級過渡(du),對于減輕空氣(qi)(qi)污(wu)染造成的(de)溫(wen)室效應具有(you)迫切的(de)必要性(xing)。截至2022年,全球新能(neng)源(yuan)(yuan)車(che)(che)的(de)整體(ti)市占率僅為(wei)(wei)10%左(zuo)右,距離實(shi)現碳(tan)達峰、碳(tan)中(zhong)和(he)目(mu)標有(you)較(jiao)大(da)的(de)距離,行(xing)業中(zhong)長(chang)期(qi)發展(zhan)空間廣闊。 我國(guo)新能(neng)源(yuan)(yuan)
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2023-09-20 00:31:09
A股四季度策略展望:向陽(yang)而生
(華金證券) (一)回顧與展望(wang):四(si)季(ji)(ji)度可(ke)能(neng)筑(zhu)(zhu)底反彈(dan) 三季(ji)(ji)度震蕩偏弱,政(zheng)策導向(xiang)行(xing)業占優(you);四(si)季(ji)(ji)度可(ke)能(neng)筑(zhu)(zhu)底反彈(dan),成(cheng)長性行(xing)業可(ke)能(neng)修(xiu)復。 (二)四(si)季(ji)(ji)度市(shi)場(chang)(chang)(chang)主線(xian):盈(ying)(ying)(ying)利(li)探底回升(sheng),信用(yong)(yong)沖(chong)高(gao)筑(zhu)(zhu)頂(ding) 1.盈(ying)(ying)(ying)利(li)-信用(yong)(yong)框架能(neng)較(jiao)好(hao)地(di)判(pan)斷市(shi)場(chang)(chang)(chang)走勢(shi) 中(zhong)長貸TTM增速能(neng)較(jiao)好(hao)地(di)解釋全A的(de)估值走勢(shi)。 盈(ying)(ying)(ying)利(li)、信用(yong)(yong)的(de)方向(xiang)決定了(le)市(shi)場(chang)(chang)(chang)是上行(xing)、震蕩還(huan)是下行(xing)。 2.四(si)季(ji)(ji)度市(shi)場(chang)(chang)(chang)主線(xian):盈(ying)(ying)(ying)利(li)筑(zhu)(zhu)底回升(sheng)、信用(yong)(yong)沖(chong)高(gao)筑(zhu)(zhu)頂(ding) 盈(ying)(ying)(ying)利(li)已(yi)筑(zhu)(zhu)底,四(si)季(ji)(ji)度有望(wang)回升(sheng)。 從(cong)中(zhong)長貸的(de)時間(jian)規(gui)律、領先指(zhi)標以(yi)及本身結構(gou)來看,信用(yong)(yong)仍(reng)在(zai)上行(xing)區間(jian),四(si)季(ji)(ji)度有可(ke)能(neng)沖(chong)高(gao)筑(zhu)(zhu)頂(ding)。具(ju)體來看: 中(zhong)長貸周(zhou)期
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2023-09-19 06:34:58
半導(dao)體(ti)拐(guai)點將至
科技(ji)創新及國(guo)產化(hua)周(zhou)期為(wei)(wei)半導體(ti)行業(ye)帶來新的增長(chang)極,景氣周(zhou)期有望觸底反轉。 本刊特(te)約(yue)作者 李赟/文 華(hua)為(wei)(wei)meta 60 Pro橫空出(chu)世,半導體(ti)行業(ye)拐點愈(yu)發清晰。 8月29日,華(hua)為(wei)(wei)官方稱,華(hua)為(wei)(wei)META系(xi)列手(shou)機在累計發貨(huo)已(yi)達到1億部,為(wei)(wei)此(ci)公(gong)司推出(chu)“HUAWEI Mate 60 Pro先(xian)鋒計劃(hua)”。Mate 60 Pro系(xi)列功(gong)能(neng)驚(jing)艷,配備衛星通話功(gong)能(neng),且采用(yong)自研(yan)麒(qi)麟9000s芯片(pian)。據華(hua)為(wei)(wei)官方指引,其上調(diao)2023年公(gong)司智能(neng)手(shou)機出(chu)貨(huo)量至4000萬(wan)部,而2022年公(gong)司出(chu)貨(huo)量僅為(wei)(wei)2800萬(wan)部。 中信證券(quan)表示,自華(hua)為(wei)(wei)
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2023-09-18 07:39:54
投資晨(chen)報 2023.09.18星期一
央(yang)視財經(jing)(jing):截(jie)至9月(yue)15日(ri),國(guo)內熱門酒(jiu)店(dian)預(yu)(yu)訂量同(tong)比(bi)2019年增長(chang)(chang)514%。其中(zhong),北京、杭州(zhou)、武漢(han)、上海、重慶、成都、長(chang)(chang)沙(sha)、西安、南京、廣州(zhou)“十一”假期(qi)(qi)的(de)酒(jiu)店(dian)預(yu)(yu)訂量同(tong)比(bi)2019年增長(chang)(chang)超3倍(bei)。其中(zhong),北京增幅達5.4倍(bei),杭州(zhou)、武漢(han)增幅分(fen)別達到4.8倍(bei)、4.5倍(bei)。 中(zhong)信證券:8月(yue)經(jing)(jing)濟狀(zhuang)況好于(yu)預(yu)(yu)期(qi)(qi),預(yu)(yu)計(ji)政策將盡(jin)快(kuai)落地以徹(che)底扭轉預(yu)(yu)期(qi)(qi);海外通脹數據有(you)反復,但預(yu)(yu)計(ji)年內美聯(lian)儲再次加息概率(lv)較低;短期(qi)(qi)內市(shi)(shi)場(chang)的(de)反復來源(yuan)于(yu)外資和(he)內資對經(jing)(jing)濟和(he)市(shi)(shi)場(chang)觀點的(de)巨(ju)大分(fen)化(hua),當前是(shi)政策和(he)市(shi)(shi)場(chang)負面(mian)情緒的(de)賽跑,保持耐(nai)心。政策持續落地最終將推動(dong)
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2023-09-18 07:18:16
流動性視(shi)角下(xia)的降準邏輯(ji)
一、國內——流(liu)動性視角下的降準邏輯 (一)因素1央行(xing)(xing)(xing)(xing)投放(fang):預(yu)計央行(xing)(xing)(xing)(xing)將延(yan)續8月(yue)(yue)(yue)操作(zuo)思路,MLF續作(zuo)數量是(shi)(shi)關(guan)鍵變(bian)量 二季度(du)貨幣(bi)(bi)(bi)執行(xing)(xing)(xing)(xing)報告強調(diao)“綜合運用(yong)多種貨幣(bi)(bi)(bi)政(zheng)(zheng)策(ce)工(gong)具(ju),保持流(liu)動性合理(li)充裕(yu)”,央行(xing)(xing)(xing)(xing)最(zui)新的表(biao)態并沒有顯示貨幣(bi)(bi)(bi)政(zheng)(zheng)策(ce)基(ji)調(diao)有任何轉向,在此(ci)背景下預(yu)計9月(yue)(yue)(yue)央行(xing)(xing)(xing)(xing)貨幣(bi)(bi)(bi)投放(fang)將延(yan)續8月(yue)(yue)(yue)操作(zuo)思路,逆回購(gou)操作(zuo)將不(bu)會產(chan)生太(tai)多邊際變(bian)化。 9月(yue)(yue)(yue)15日的MLF操作(zuo)是(shi)(shi)關(guan)鍵的觀察時點,央行(xing)(xing)(xing)(xing)是(shi)(shi)否會超量續作(zuo)將決定(ding)央行(xing)(xing)(xing)(xing)投放(fang)在9月(yue)(yue)(yue)的邊際變(bian)化方向。9月(yue)(yue)(yue)MLF的到期量為4000億元(yuan),與8月(yue)(yue)(yue)持平,8月(yue)(yue)(yue)央行(xing)(xing)(xing)(xing)是(shi)(shi)降價小額超量續作(zuo)4010億元(yuan)。如
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2023-09-25 08:56:57
投資(zi)晨報 2023.09.25星期一(yi)
歷年(nian)國慶節(jie)前后的(de)(de)(de)市場(chang)表現 節(jie)后各(ge)板塊的(de)(de)(de)表現 社保(bao)基金(jin)(jin)副理事長(chang)金(jin)(jin)犖:歐美央行激進(jin)加息,引發(fa)了全(quan)球金(jin)(jin)融市場(chang)罕見的(de)(de)(de)股債(zhai)匯(hui)三(san)殺(sha)的(de)(de)(de)情況(kuang)。多數養(yang)老(lao)(lao)金(jin)(jin)都遭(zao)遇了2008年(nian)金(jin)(jin)融危機以來最大(da)幅(fu)度的(de)(de)(de)虧損。即便是以債(zhai)券為主的(de)(de)(de)保(bao)守型的(de)(de)(de)養(yang)老(lao)(lao)金(jin)(jin)也沒有幸免。截(jie)(jie)止到去年(nian)底,全(quan)球最大(da)的(de)(de)(de)22個養(yang)老(lao)(lao)金(jin)(jin)市場(chang)總規模47.86萬億美元,比(bi)2021年(nian)縮水(shui)15%。 眾信旅游(you):截(jie)(jie)至目(mu)前,國內旅游(you)市場(chang)復蘇態勢依舊強勢,已(yi)超過2019年(nian)同期(qi)200%。作為第三(san)批(pi)旅游(you)目(mu)的(de)(de)(de)地(di)放(fang)開后,出(chu)境游(you)市場(chang)面臨的(de)(de)(de)首(shou)次“大(da)考”,中秋十一黃金(jin)(jin)周出(chu)境游(you)人(ren)數創下新高(gao),超出(chu)“五一
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2023-09-25 01:20:39
半導體行業周期:至暗已(yi)過,黎(li)明將至?
(長(chang)城證券) 一、趨(qu)勢:半(ban)導(dao)體底部盤整,企(qi)穩跡象漸(jian)顯,“硅基強智(zhi)(zhi)能(neng)”奇點到來 23Q2全球半(ban)導(dao)體市場規(gui)模環(huan)比(bi)增長(chang)4%,半(ban)導(dao)體需(xu)求底部盤整,預(yu)(yu)估23Q3半(ban)導(dao)體市場規(gui)模繼續(xu)環(huan)比(bi)增長(chang)3% 23Q2庫存天數環(huan)比(bi)下降(jiang)6天,有所回落但壓(ya)力猶存,或至24H1恢復至合(he)理庫存水(shui)位 二(er)、需(xu)求端:23H2終(zhong)端消費(fei)需(xu)求逐季回暖,AI激發(fa)需(xu)求新動能(neng) 智(zhi)(zhi)能(neng)手機:預(yu)(yu)計23年全年智(zhi)(zhi)能(neng)手機出貨(huo)量同(tong)比(bi)降(jiang)幅擴至4.7%,但23Q3/23Q4逐季環(huan)比(bi)改善 PC及(ji)(ji)Tablet:商用需(xu)求帶動23Q3PC及(ji)(ji)Tablet出貨(huo)量延(yan)續(xu)環(huan)比(bi)增長(chang),但
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2023-09-25 00:44:23
2023Q4汽車(che)(che):優選華為汽車(che)(che)產業鏈!
(東(dong)吳證券) 2023Q4超配汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)(che)(che)行業。 1.2023Q4景氣度(du)橫向比較:汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)(che)(che)好于大(da)盤。1)國(guo)內(nei)GDP同比增(zeng)速預(yu)測:5%(wind 口徑(jing))。 2)乘用(yong)車(che)(che)(che)(che)(che)批(pi)發(fa)銷量同比預(yu)測:17.4%(東(dong)吳汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)(che)(che)預(yu)測) 2.2023Q4汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)(che)(che)縱向比較:4大(da)指標共振向上。)L3智能(neng)(neng)化(hua):各大(da)車(che)(che)(che)(che)(che)企加速無圖方案 推廣。2)新能(neng)(neng)源國(guo)內(nei)月度(du)滲透率:提升并突破40%。3)乘用(yong)車(che)(che)(che)(che)(che)交強險Q4銷量:同 比8.5%,環比9.3%。4)乘用(yong)車(che)(che)(che)(che)(che)出口Q4:同比44%,環比17%。 22023Q4投資主(zhu)線排(pai)序:A!智能(neng)(neng)化(hua)>汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)(che)(che)出海。 6月發(fa)布的《2
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2023-09-24 09:09:59
投資晨報 2023.09.24星期日(ri)
每經網:統計(ji)局原副(fu)局長賀鏗表(biao)示,現(xian)在房(fang)(fang)地產(chan)供應(ying)過剩(sheng),空置的(de)房(fang)(fang)屋究竟有多(duo)少,各個專家估出(chu)(chu)來的(de)數字(zi)相差很大(da),14億人可能(neng)住不完(wan)。這么多(duo)空置房(fang)(fang)子再要大(da)力(li)發(fa)展房(fang)(fang)地產(chan)是不明智的(de),所以在這種情況之下,房(fang)(fang)地產(chan)企業必須(xu)轉(zhuan)型(xing),早(zao)轉(zhuan)型(xing)早(zao)主動。 上證報:一(yi)(yi)份關于(yu)微軟“云(yun)端算力(li)租賃”服務(wu)毛利率的(de)報告(gao)引發(fa)市(shi)場(chang)關注,42%的(de)毛利率令這一(yi)(yi)業務(wu)似已成(cheng)為微軟新的(de)“現(xian)金(jin)奶牛(niu)”。過去一(yi)(yi)年,隨著AI大(da)模型(xing)的(de)迅猛發(fa)展,算力(li)成(cheng)為各大(da)廠商爭相競逐(zhu)的(de)核心資(zi)源,一(yi)(yi)時間GPU顯卡(ka)呈現(xian)出(chu)(chu)“一(yi)(yi)卡(ka)難求(qiu)”的(de)局面。 宏觀經濟(ji) 1、國家主席習近平:以中(zhong)國式(shi)現(xian)
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2023-09-23 08:41:47
投資(zi)晨報 2023.09.23星期六
央行(xing)(xing)、金(jin)融(rong)監管總局:2023年度我國(guo)系(xi)統重要(yao)性(xing)銀行(xing)(xing)名單出(chu)爐。其中國(guo)有(you)商業(ye)銀行(xing)(xing)6家(jia)(jia),股份(fen)制商業(ye)銀行(xing)(xing)9家(jia)(jia),城市商業(ye)銀行(xing)(xing)5家(jia)(jia)。按系(xi)統重要(yao)性(xing)得分(fen)從低到高分(fen)為五(wu)組(zu)(zu)。第(di)一組(zu)(zu)10家(jia)(jia)(光(guang)大、民(min)生、平安(an)、華夏、寧(ning)波(bo)、江蘇、廣發(fa)、上(shang)海、南京(jing)、北京(jing));第(di)二組(zu)(zu)3家(jia)(jia)(中信、浦發(fa)、郵儲(chu));第(di)三(san)組(zu)(zu)3家(jia)(jia)(交通、招(zhao)商、興(xing)業(ye));第(di)四組(zu)(zu)4家(jia)(jia)(工行(xing)(xing)、中行(xing)(xing)、建(jian)行(xing)(xing)、農(nong)行(xing)(xing));第(di)五(wu)組(zu)(zu)暫(zan)無(wu)。 上(shang)證報(bao):今年假期(qi)日均航班(ban)量(liang)預計比2019年同期(qi)增(zeng)長5.2%,預計超過2100萬名旅客將在假期(qi)乘機出(chu)行(xing)(xing)。根據航班(ban)管家(jia)(jia)預測,境內運力方面,2023年國(guo)慶(qing)假期(qi)日
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2023-09-22 07:31:15
投資晨報(bao) 2023.09.22星期五
中國(guo)基金(jin)(jin)(jin)報(bao):在(zai)A股(gu)下跌、創業(ye)板跌破2000點、成交(jiao)量創年(nian)內新低的背景下,借道股(gu)票ETF投資(zi)工(gong)具(ju),“抄底”資(zi)金(jin)(jin)(jin)依(yi)然積極(ji)樂觀。本周(zhou)前三個交(jiao)易(yi)日(ri)凈流入資(zi)金(jin)(jin)(jin)已(yi)達175億(yi)元(yuan)。中證500、科創50、中證1000等(deng)大盤寬基ETF最受資(zi)金(jin)(jin)(jin)青睞,在(zai)權益(yi)市場(chang)估值的歷史低位,大盤寬基ETF成為(wei)“抄底資(zi)金(jin)(jin)(jin)”最便(bian)捷的投資(zi)工(gong)具(ju)。 交(jiao)通(tong)運輸部:中秋(qiu)、國(guo)慶假(jia)期,全國(guo)收費(fei)公路繼(ji)續(xu)對(dui)7座(zuo)(zuo)以(yi)下(含7座(zuo)(zuo))小(xiao)型客車免收通(tong)行費(fei),免費(fei)時(shi)段是9月29日(ri)0時(shi)到10月6日(ri)24時(shi)。結(jie)合(he)客流監測以(yi)及前期客票預(yu)(yu)售情況,預(yu)(yu)計假(jia)期期間探親流、旅游流將高(gao)位疊
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2023-09-22 00:28:09
近期一線城市房(fang)地(di)產市場有什么新變化?
(西部證券(quan)) (一(yi))一(yi)線二(er)手(shou)(shou)房(fang)(fang)掛(gua)牌(pai)量目前處于(yu)什么水平,房(fang)(fang)價有(you)(you)無新(xin)的下行(xing)壓力? 年初疫情放(fang)開(kai)后(hou)(hou),一(yi)線二(er)手(shou)(shou)房(fang)(fang)掛(gua)牌(pai)量曾(ceng)出(chu)現一(yi)輪快速上行(xing),但受預(yu)期走(zou)弱(ruo)及部分城市人口凈流出(chu)等因(yin)素影(ying)響,去化速度逐月(yue)放(fang)緩,供需失(shi)衡加劇,二(er)手(shou)(shou)房(fang)(fang)價格下行(xing)壓力不斷加大。 一(yi)線“認(ren)房(fang)(fang)不認(ren)貸”政策全面落地后(hou)(hou),二(er)手(shou)(shou)房(fang)(fang)看房(fang)(fang)熱度明(ming)顯(xian)升(sheng)溫,而(er)后(hou)(hou)回(hui)落,新(xin)增掛(gua)牌(pai)量同(tong)樣先(xian)升(sheng)后(hou)(hou)降(jiang),供需博弈(yi)下價格端(duan)暫(zan)時企(qi)穩。 具體看,政策落地后(hou)(hou)一(yi)線二(er)手(shou)(shou)房(fang)(fang)成(cheng)交(jiao)(jiao)量穩步回(hui)升(sheng),不同(tong)城市間二(er)手(shou)(shou)房(fang)(fang)市場(chang)表(biao)現存在一(yi)定分化,北京(jing)成(cheng)交(jiao)(jiao)表(biao)現好(hao)于(yu)深圳。 (二(er))新(xin)房(fang)(fang)市場(chang)有(you)(you)何變(bian)化,房(fang)(fang)價是否(fou)出(chu)現一(yi)
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2023-09-22 00:17:30
活躍資本市(shi)場:宏觀視(shi)角的解讀
(平安證(zheng)券) (一)政(zheng)策定調(diao)活(huo)躍資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang) 2023年7月(yue)24日,中(zhong)央政(zheng)治局會議(yi)對資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)工作作出(chu)重要(yao)部署,明確(que)提出(chu)“要(yao)活(huo)躍資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang),提振投資(zi)者信(xin)心”。此前在高(gao)規格會議(yi)中(zhong),涉及(ji)資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)的表述往(wang)往(wang)偏(pian)向(xiang)于制度層面,本(ben)次表態直接、用詞積極(ji),對資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)寄予(yu)厚望。 8月(yue)27日,財政(zheng)部、證(zheng)監(jian)會、三(san)大(da)(da)交易(yi)所均官(guan)宣(xuan)重大(da)(da)政(zheng)策調(diao)整,其中(zhong)包括減半征收證(zheng)券交易(yi)印(yin)花稅、規范(fan)股份減持、調(diao)降融資(zi)保(bao)證(zheng)金比例、以及(ji)優化IPO、再(zai)融資(zi)監(jian)管安排(pai)等一系列舉措。 (二(er))活(huo)躍資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang):三(san)重宏觀意義 活(huo)躍資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)契合黨的二(er)O大(da)(da)報告精(jing)神,在宏觀
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2023-09-21 07:26:47
投資(zi)晨報 2023.09.21星期(qi)四
三六零周鴻祎:目前大模型的(de)(de)能(neng)力還遠沒有達到頂峰。大家不要(yao)等大模型無(wu)所不能(neng)才(cai)開始干,不要(yao)在(zai)一(yi)(yi)場新(xin)的(de)(de)工業革命(ming)到來之際袖手旁(pang)觀(guan)。只要(yao)想清楚(chu)場景,現(xian)在(zai)就可(ke)以(yi)開始干了,套用耐(nai)克的(de)(de)廣(guang)告語就是“Justdoit”。 國鐵(tie)集團:針對一(yi)(yi)些第三方平臺宣稱“提供‘低(di)速(su)(su)(su)(su)’‘高(gao)速(su)(su)(su)(su)’‘光速(su)(su)(su)(su)’等不同價(jia)格的(de)(de)搶票(piao)(piao)加(jia)速(su)(su)(su)(su)包,用戶(hu)購買加(jia)速(su)(su)(su)(su)包可(ke)以(yi)優先(xian)購票(piao)(piao),購買價(jia)格高(gao)加(jia)速(su)(su)(su)(su)包的(de)(de)用戶(hu)可(ke)以(yi)排在(zai)價(jia)格低(di)加(jia)速(su)(su)(su)(su)包的(de)(de)用戶(hu)前面”。任(ren)何(he)用戶(hu)沒有優先(xian)購票(piao)(piao)權,在(zai)第三方平臺購買的(de)(de)任(ren)何(he)價(jia)格的(de)(de)加(jia)速(su)(su)(su)(su)包,都無(wu)法(fa)實現(xian)優先(xian)購票(piao)(piao)。 廣(guang)東省廣(guang)州市(shi):成為首個放開限購政策的(de)(de)一(yi)(yi)線(xian)城市(shi)。
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2023-09-21 00:26:03
經(jing)濟中的幾大錯覺
(天(tian)風證券) 一(yi)、國內——經(jing)(jing)濟(ji)中的(de)幾大(da)錯(cuo)覺 今(jin)年(nian)經(jing)(jing)濟(ji)是轉型(xing)中的(de)疫后復蘇(su),將(jiang)長期(qi)(qi)(qi)(qi)經(jing)(jing)濟(ji)增速(su)中樞下(xia)行(xing)視為短(duan)期(qi)(qi)(qi)(qi)經(jing)(jing)濟(ji)失速(su)導(dao)致市場預(yu)期(qi)(qi)(qi)(qi)偏(pian)悲觀。長期(qi)(qi)(qi)(qi)問(wen)題短(duan)期(qi)(qi)(qi)(qi)化也(ye)導(dao)致市場忽視了當前經(jing)(jing)濟(ji)正在(zai)復蘇(su)的(de)現(xian)(xian)實(shi),預(yu)期(qi)(qi)(qi)(qi)和現(xian)(xian)實(shi)存在(zai)著(zhu)諸多(duo)背離。 (一(yi))錯(cuo)覺一(yi):居(ju)民消(xiao)費意(yi)愿(yuan)不足 真(zhen)相:居(ju)民消(xiao)費意(yi)愿(yuan)穩(wen)步修復 收(shou)入(ru)端的(de)企(qi)穩(wen)、線下(xia)消(xiao)費場景修復驅動居(ju)民消(xiao)費意(yi)愿(yuan)快速(su)回(hui)升。比(bi)如居(ju)民出(chu)行(xing)意(yi)愿(yuan)持續(xu)位(wei)于(yu)高位(wei),8月旅(lv)客周(zhou)轉量達到了3165.8億人公里,大(da)幅超過(guo)(guo)過(guo)(guo)去(qu)三年(nian)同(tong)期(qi)(qi)(qi)(qi)水平。同(tong)時,以居(ju)民消(xiao)費支出(chu)/可支配(pei)收(shou)入(ru)來(lai)衡量居(ju)民消(xiao)費傾(qing)向——2季度(du)該項指標(biao)已經(jing)(jing)回(hui)
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2023-09-21 00:16:38
全球競爭及政策對我國新(xin)能源出海影(ying)響幾何
作者:梅(mei)蕓(yun) 碳(tan)(tan)達峰(feng)、碳(tan)(tan)中和政(zheng)策明確新(xin)能源(yuan)汽(qi)車(che)中長期(qi)(qi)發(fa)展空間。傳統(tong)燃(ran)油(you)車(che)排放的(de)(de)尾(wei)氣(qi)不僅(jin)含有(you)多種對人體(ti)有(you)害的(de)(de)毒素,更是主(zhu)要的(de)(de)溫室(shi)氣(qi)體(ti)來(lai)源(yuan)。為應對氣(qi)候(hou)變化(hua),聯合國牽頭各成(cheng)員(yuan)國于2015年(nian)簽署了《巴黎協議》,該協議旨在大(da)幅減少全球溫室(shi)氣(qi)體(ti)的(de)(de)排放,并要求各成(cheng)員(yuan)國拿出切(qie)實的(de)(de)行動方案。因此,推動從傳統(tong)燃(ran)油(you)車(che)向新(xin)能源(yuan)車(che)的(de)(de)產業(ye)升級(ji)過渡,對于減輕空氣(qi)污(wu)染造(zao)成(cheng)的(de)(de)溫室(shi)效應具有(you)迫切(qie)的(de)(de)必要性。截(jie)至2022年(nian),全球新(xin)能源(yuan)車(che)的(de)(de)整體(ti)市占率僅(jin)為10%左(zuo)右,距離(li)(li)實現碳(tan)(tan)達峰(feng)、碳(tan)(tan)中和目標有(you)較大(da)的(de)(de)距離(li)(li),行業(ye)中長期(qi)(qi)發(fa)展空間廣(guang)闊。 我(wo)國新(xin)能源(yuan)
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2023-09-20 00:31:09
A股四季(ji)度策略展望:向陽而生
(華金證券) (一(yi))回顧與展望:四(si)(si)季度(du)(du)可能筑底反(fan)彈 三(san)季度(du)(du)震(zhen)蕩(dang)偏(pian)弱(ruo),政(zheng)策導向行業(ye)占(zhan)優;四(si)(si)季度(du)(du)可能筑底反(fan)彈,成長(chang)(chang)性(xing)行業(ye)可能修復。 (二)四(si)(si)季度(du)(du)市(shi)場主線:盈(ying)(ying)利(li)(li)(li)探底回升(sheng)(sheng),信用(yong)(yong)沖高筑頂 1.盈(ying)(ying)利(li)(li)(li)-信用(yong)(yong)框架(jia)能較好(hao)(hao)地判斷市(shi)場走勢 中(zhong)長(chang)(chang)貸(dai)TTM增速能較好(hao)(hao)地解(jie)釋全A的估值(zhi)走勢。 盈(ying)(ying)利(li)(li)(li)、信用(yong)(yong)的方(fang)向決定(ding)了市(shi)場是(shi)上(shang)(shang)行、震(zhen)蕩(dang)還是(shi)下(xia)行。 2.四(si)(si)季度(du)(du)市(shi)場主線:盈(ying)(ying)利(li)(li)(li)筑底回升(sheng)(sheng)、信用(yong)(yong)沖高筑頂 盈(ying)(ying)利(li)(li)(li)已(yi)筑底,四(si)(si)季度(du)(du)有望回升(sheng)(sheng)。 從(cong)中(zhong)長(chang)(chang)貸(dai)的時間(jian)規律、領(ling)先指(zhi)標以及本身結構來(lai)看(kan),信用(yong)(yong)仍在上(shang)(shang)行區間(jian),四(si)(si)季度(du)(du)有可能沖高筑頂。具體來(lai)看(kan): 中(zhong)長(chang)(chang)貸(dai)周期
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2023-09-19 06:34:58
半導體拐點將至(zhi)
科技(ji)創新及國(guo)產化(hua)周期為半(ban)導(dao)體(ti)行業帶來新的增長極,景氣周期有望觸底(di)反轉。 本刊特約作者(zhe) 李(li)赟/文(wen) 華(hua)為meta 60 Pro橫(heng)空(kong)出(chu)世,半(ban)導(dao)體(ti)行業拐點愈發清(qing)晰。 8月(yue)29日(ri),華(hua)為官(guan)方(fang)稱,華(hua)為META系(xi)列手(shou)(shou)機在累計發貨(huo)已(yi)達到1億部,為此公(gong)司推出(chu)“HUAWEI Mate 60 Pro先(xian)鋒計劃(hua)”。Mate 60 Pro系(xi)列功(gong)能驚艷,配備衛星通(tong)話功(gong)能,且采用自研麒麟9000s芯片。據(ju)華(hua)為官(guan)方(fang)指(zhi)引(yin),其上調2023年公(gong)司智能手(shou)(shou)機出(chu)貨(huo)量至4000萬部,而2022年公(gong)司出(chu)貨(huo)量僅(jin)為2800萬部。 中信證券表示,自華(hua)為
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2023-09-18 07:39:54
投資(zi)晨(chen)報 2023.09.18星(xing)期一
央視財經(jing):截至9月(yue)15日,國內(nei)(nei)熱(re)門(men)酒(jiu)店預訂量同(tong)比(bi)2019年(nian)(nian)增長(chang)514%。其中(zhong),北京(jing)、杭州、武(wu)漢(han)、上海、重慶、成(cheng)都、長(chang)沙、西安、南京(jing)、廣州“十(shi)一”假期的(de)(de)酒(jiu)店預訂量同(tong)比(bi)2019年(nian)(nian)增長(chang)超3倍(bei)(bei)。其中(zhong),北京(jing)增幅達5.4倍(bei)(bei),杭州、武(wu)漢(han)增幅分別達到(dao)4.8倍(bei)(bei)、4.5倍(bei)(bei)。 中(zhong)信證券:8月(yue)經(jing)濟(ji)狀況好于(yu)(yu)預期,預計(ji)政策(ce)(ce)將(jiang)盡快落(luo)(luo)地以(yi)徹(che)底扭轉預期;海外通(tong)脹數據有反(fan)復(fu),但預計(ji)年(nian)(nian)內(nei)(nei)美聯儲再次加息概率(lv)較低;短期內(nei)(nei)市場的(de)(de)反(fan)復(fu)來源于(yu)(yu)外資和內(nei)(nei)資對經(jing)濟(ji)和市場觀點的(de)(de)巨大(da)分化,當前(qian)是政策(ce)(ce)和市場負面情緒的(de)(de)賽跑,保持(chi)耐心。政策(ce)(ce)持(chi)續落(luo)(luo)地最終將(jiang)推動
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2023-09-18 07:18:16
流動(dong)性視角下的(de)降準邏輯
一、國(guo)內——流(liu)動(dong)性視角(jiao)下的(de)(de)降準(zhun)邏輯 (一)因(yin)素1央行投放(fang)(fang):預計(ji)央行將(jiang)(jiang)延續(xu)8月操(cao)作(zuo)思路,MLF續(xu)作(zuo)數量是(shi)關鍵(jian)變(bian)量 二(er)季度貨幣(bi)(bi)執行報告強(qiang)調“綜合運用(yong)多種貨幣(bi)(bi)政(zheng)策(ce)工(gong)具(ju),保持流(liu)動(dong)性合理充(chong)裕”,央行最新的(de)(de)表態并沒有(you)(you)顯示貨幣(bi)(bi)政(zheng)策(ce)基調有(you)(you)任何轉向,在(zai)此背景下預計(ji)9月央行貨幣(bi)(bi)投放(fang)(fang)將(jiang)(jiang)延續(xu)8月操(cao)作(zuo)思路,逆回購操(cao)作(zuo)將(jiang)(jiang)不(bu)會(hui)產生(sheng)太多邊(bian)際變(bian)化。 9月15日(ri)的(de)(de)MLF操(cao)作(zuo)是(shi)關鍵(jian)的(de)(de)觀(guan)察時點(dian),央行是(shi)否(fou)會(hui)超量續(xu)作(zuo)將(jiang)(jiang)決定央行投放(fang)(fang)在(zai)9月的(de)(de)邊(bian)際變(bian)化方(fang)向。9月MLF的(de)(de)到期量為4000億元,與8月持平,8月央行是(shi)降價小額超量續(xu)作(zuo)4010億元。如
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2023-09-25 08:56:57
投(tou)資晨報 2023.09.25星(xing)期(qi)一
歷年(nian)國慶節前后(hou)的(de)(de)市(shi)場(chang)(chang)表現 節后(hou)各板塊(kuai)的(de)(de)表現 社保基金副理事長(chang)金犖:歐(ou)美(mei)央(yang)行激(ji)進加息,引發了全球(qiu)金融市(shi)場(chang)(chang)罕見的(de)(de)股債匯三殺的(de)(de)情(qing)況(kuang)。多(duo)數(shu)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)金都遭遇了2008年(nian)金融危機(ji)以來最(zui)大幅度(du)的(de)(de)虧損。即便是以債券為主的(de)(de)保守型的(de)(de)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)金也沒有(you)幸免。截(jie)止到(dao)去年(nian)底,全球(qiu)最(zui)大的(de)(de)22個(ge)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)金市(shi)場(chang)(chang)總(zong)規模(mo)47.86萬億美(mei)元,比2021年(nian)縮水15%。 眾信旅游(you)(you):截(jie)至(zhi)目(mu)前,國內旅游(you)(you)市(shi)場(chang)(chang)復蘇態勢(shi)依舊(jiu)強勢(shi),已(yi)超(chao)過(guo)2019年(nian)同期200%。作為第三批旅游(you)(you)目(mu)的(de)(de)地放(fang)開后(hou),出境游(you)(you)市(shi)場(chang)(chang)面臨的(de)(de)首(shou)次“大考”,中秋十一黃金周出境游(you)(you)人(ren)數(shu)創下(xia)新高,超(chao)出“五(wu)一
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2023-09-25 01:20:39
半(ban)導體行(xing)業周期:至暗已(yi)過,黎明將(jiang)至?
(長城證(zheng)券) 一、趨勢:半(ban)(ban)導體(ti)底部盤整,企穩跡象漸顯,“硅基強智能(neng)(neng)”奇(qi)點到來 23Q2全球半(ban)(ban)導體(ti)市場規模環比(bi)增長4%,半(ban)(ban)導體(ti)需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)底部盤整,預估23Q3半(ban)(ban)導體(ti)市場規模繼續環比(bi)增長3% 23Q2庫(ku)存(cun)(cun)天(tian)數(shu)環比(bi)下(xia)降6天(tian),有所回落但壓力猶存(cun)(cun),或至24H1恢(hui)復至合理(li)庫(ku)存(cun)(cun)水位 二(er)、需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)端(duan):23H2終(zhong)端(duan)消(xiao)費需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)逐季回暖,AI激發需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)新動能(neng)(neng) 智能(neng)(neng)手機:預計23年全年智能(neng)(neng)手機出貨(huo)量同(tong)比(bi)降幅(fu)擴(kuo)至4.7%,但23Q3/23Q4逐季環比(bi)改善 PC及(ji)(ji)Tablet:商用需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)帶動23Q3PC及(ji)(ji)Tablet出貨(huo)量延續環比(bi)增長,但
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2023-09-25 00:44:23
2023Q4汽車:優選華為汽車產業鏈!
(東(dong)吳證券) 2023Q4超(chao)配汽車(che)行業。 1.2023Q4景氣度橫(heng)向比(bi)較:汽車(che)好于大(da)盤。1)國(guo)內(nei)GDP同比(bi)增速(su)預測(ce)(ce)(ce):5%(wind 口徑)。 2)乘(cheng)(cheng)用(yong)車(che)批(pi)發銷量(liang)同比(bi)預測(ce)(ce)(ce):17.4%(東(dong)吳汽車(che)預測(ce)(ce)(ce)) 2.2023Q4汽車(che)縱向比(bi)較:4大(da)指標共振向上。)L3智(zhi)能化:各大(da)車(che)企加速(su)無圖方案(an) 推廣。2)新能源國(guo)內(nei)月(yue)度滲透率(lv):提升并突破40%。3)乘(cheng)(cheng)用(yong)車(che)交強(qiang)險Q4銷量(liang):同 比(bi)8.5%,環(huan)比(bi)9.3%。4)乘(cheng)(cheng)用(yong)車(che)出口Q4:同比(bi)44%,環(huan)比(bi)17%。 22023Q4投資主(zhu)線排序:A!智(zhi)能化>汽車(che)出海。 6月(yue)發布(bu)的《2
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2023-09-24 09:09:59
投資晨報 2023.09.24星期日(ri)
每經網:統計局(ju)原副局(ju)長賀鏗表示,現在房(fang)(fang)地(di)(di)產(chan)供應過剩,空(kong)置的房(fang)(fang)屋究竟有多少,各(ge)個(ge)專家估(gu)出來的數(shu)字相(xiang)差很(hen)大,14億人(ren)可能(neng)住不完。這(zhe)么多空(kong)置房(fang)(fang)子再(zai)要大力發(fa)(fa)展(zhan)房(fang)(fang)地(di)(di)產(chan)是不明智(zhi)的,所以在這(zhe)種情(qing)況之下,房(fang)(fang)地(di)(di)產(chan)企業(ye)必須(xu)轉型,早轉型早主(zhu)動(dong)。 上證(zheng)報:一份關于微軟“云(yun)端算力租賃”服務毛(mao)利(li)率(lv)的報告引(yin)發(fa)(fa)市場關注,42%的毛(mao)利(li)率(lv)令這(zhe)一業(ye)務似(si)已成(cheng)為微軟新的“現金奶牛”。過去一年,隨著AI大模型的迅猛發(fa)(fa)展(zhan),算力成(cheng)為各(ge)大廠商爭相(xiang)競逐的核心資源,一時間GPU顯卡呈現出“一卡難求”的局(ju)面。 宏(hong)觀經濟 1、國家主(zhu)席習(xi)近平(ping):以中國式(shi)現
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2023-09-23 08:41:47
投資(zi)晨報 2023.09.23星期六
央行(xing)(xing)(xing)、金融監管總(zong)局:2023年(nian)度我(wo)國(guo)(guo)系統(tong)重(zhong)要(yao)性銀行(xing)(xing)(xing)名單(dan)出爐。其中(zhong)國(guo)(guo)有商業銀行(xing)(xing)(xing)6家(jia),股份制商業銀行(xing)(xing)(xing)9家(jia),城市商業銀行(xing)(xing)(xing)5家(jia)。按系統(tong)重(zhong)要(yao)性得分從低到高分為(wei)五組(zu)(zu)。第(di)(di)一組(zu)(zu)10家(jia)(光大、民生、平安、華(hua)夏、寧波(bo)、江蘇(su)、廣(guang)發(fa)、上海、南京、北京);第(di)(di)二(er)組(zu)(zu)3家(jia)(中(zhong)信、浦發(fa)、郵儲);第(di)(di)三組(zu)(zu)3家(jia)(交通、招商、興業);第(di)(di)四(si)組(zu)(zu)4家(jia)(工行(xing)(xing)(xing)、中(zhong)行(xing)(xing)(xing)、建行(xing)(xing)(xing)、農行(xing)(xing)(xing));第(di)(di)五組(zu)(zu)暫無。 上證(zheng)報:今年(nian)假期(qi)(qi)(qi)日均航班量預計比2019年(nian)同期(qi)(qi)(qi)增長5.2%,預計超過2100萬名旅客將在(zai)假期(qi)(qi)(qi)乘機出行(xing)(xing)(xing)。根據航班管家(jia)預測,境(jing)內運(yun)力方面(mian),2023年(nian)國(guo)(guo)慶(qing)假期(qi)(qi)(qi)日
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2023-09-22 07:31:15
投資(zi)晨報(bao) 2023.09.22星期五
中國基金(jin)報:在A股(gu)(gu)下跌、創業板跌破2000點、成交量創年(nian)內新(xin)低的(de)背(bei)景下,借(jie)道股(gu)(gu)票(piao)ETF投(tou)資(zi)(zi)工具,“抄底”資(zi)(zi)金(jin)依然積(ji)極樂觀。本(ben)周前三(san)個交易(yi)日(ri)凈(jing)流(liu)入資(zi)(zi)金(jin)已達175億元。中證(zheng)500、科創50、中證(zheng)1000等大盤寬基ETF最受資(zi)(zi)金(jin)青睞,在權(quan)益市場估值的(de)歷史低位,大盤寬基ETF成為“抄底資(zi)(zi)金(jin)”最便(bian)捷的(de)投(tou)資(zi)(zi)工具。 交通運輸部:中秋、國慶假(jia)期(qi)(qi),全國收費(fei)公路繼續對7座以下(含7座)小型客車免(mian)(mian)收通行費(fei),免(mian)(mian)費(fei)時(shi)段是9月29日(ri)0時(shi)到(dao)10月6日(ri)24時(shi)。結合客流(liu)監測以及(ji)前期(qi)(qi)客票(piao)預售(shou)情況,預計(ji)假(jia)期(qi)(qi)期(qi)(qi)間探親流(liu)、旅游流(liu)將高位疊
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2023-09-22 00:28:09
近期(qi)一線(xian)城市房地產市場(chang)有什么(me)新(xin)變(bian)化?
(西部(bu)證券) (一(yi)(yi)(yi))一(yi)(yi)(yi)線(xian)二(er)手(shou)房(fang)掛牌(pai)量目前處于(yu)什么水平(ping),房(fang)價有無(wu)新(xin)的下行壓力? 年(nian)初疫情放開后,一(yi)(yi)(yi)線(xian)二(er)手(shou)房(fang)掛牌(pai)量曾(ceng)出(chu)(chu)現(xian)(xian)一(yi)(yi)(yi)輪快速上行,但受預(yu)期走弱及部(bu)分城市人(ren)口(kou)凈流出(chu)(chu)等因素(su)影響,去化速度(du)逐(zhu)月放緩,供需(xu)失衡(heng)加劇,二(er)手(shou)房(fang)價格(ge)下行壓力不(bu)斷加大。 一(yi)(yi)(yi)線(xian)“認房(fang)不(bu)認貸(dai)”政策全面落(luo)地后,二(er)手(shou)房(fang)看(kan)房(fang)熱(re)度(du)明(ming)顯升溫,而后回落(luo),新(xin)增掛牌(pai)量同(tong)樣先升后降,供需(xu)博弈下價格(ge)端暫時企穩。 具體(ti)看(kan),政策落(luo)地后一(yi)(yi)(yi)線(xian)二(er)手(shou)房(fang)成交(jiao)量穩步(bu)回升,不(bu)同(tong)城市間二(er)手(shou)房(fang)市場(chang)表現(xian)(xian)存在一(yi)(yi)(yi)定分化,北京成交(jiao)表現(xian)(xian)好于(yu)深圳。 (二(er))新(xin)房(fang)市場(chang)有何變化,房(fang)價是否出(chu)(chu)現(xian)(xian)一(yi)(yi)(yi)
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2023-09-22 00:17:30
活躍資本(ben)市場:宏觀視角(jiao)的解讀
(平安(an)證券(quan)) (一(yi))政(zheng)策(ce)定調(diao)活躍(yue)資本(ben)市(shi)場(chang) 2023年(nian)7月24日(ri),中央(yang)政(zheng)治局會議對資本(ben)市(shi)場(chang)工作作出重(zhong)要(yao)部署(shu),明確提(ti)出“要(yao)活躍(yue)資本(ben)市(shi)場(chang),提(ti)振投資者信心”。此前在高規格會議中,涉及資本(ben)市(shi)場(chang)的(de)表述往往偏向于制度層面,本(ben)次表態直(zhi)接(jie)、用詞積極,對資本(ben)市(shi)場(chang)寄予(yu)厚(hou)望(wang)。 8月27日(ri),財政(zheng)部、證監會、三(san)(san)大(da)交易所(suo)均(jun)官宣重(zhong)大(da)政(zheng)策(ce)調(diao)整,其中包括減半(ban)征收(shou)證券(quan)交易印花稅、規范股(gu)份減持(chi)、調(diao)降融資保證金比例、以及優化IPO、再融資監管安(an)排等一(yi)系列舉措。 (二(er))活躍(yue)資本(ben)市(shi)場(chang):三(san)(san)重(zhong)宏觀意義 活躍(yue)資本(ben)市(shi)場(chang)契合黨的(de)二(er)O大(da)報告精神,在宏觀
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2023-09-21 07:26:47
投資晨(chen)報 2023.09.21星期四(si)
三(san)六零周鴻祎(yi):目前大模(mo)型(xing)的(de)(de)能力還遠沒(mei)(mei)有(you)達到頂(ding)峰。大家不要等(deng)大模(mo)型(xing)無所不能才開(kai)始干(gan),不要在(zai)一(yi)場(chang)新(xin)的(de)(de)工業革(ge)命到來之際袖手旁觀(guan)。只要想清楚場(chang)景(jing),現在(zai)就可(ke)以開(kai)始干(gan)了,套用(yong)耐克的(de)(de)廣(guang)告語就是“Justdoit”。 國鐵集團:針對一(yi)些第三(san)方平(ping)臺宣稱(cheng)“提供‘低(di)速(su)(su)’‘高(gao)速(su)(su)’‘光(guang)速(su)(su)’等(deng)不同價(jia)格的(de)(de)搶票(piao)加速(su)(su)包(bao),用(yong)戶(hu)(hu)購(gou)(gou)買(mai)加速(su)(su)包(bao)可(ke)以優先購(gou)(gou)票(piao),購(gou)(gou)買(mai)價(jia)格高(gao)加速(su)(su)包(bao)的(de)(de)用(yong)戶(hu)(hu)可(ke)以排(pai)在(zai)價(jia)格低(di)加速(su)(su)包(bao)的(de)(de)用(yong)戶(hu)(hu)前面(mian)”。任何用(yong)戶(hu)(hu)沒(mei)(mei)有(you)優先購(gou)(gou)票(piao)權,在(zai)第三(san)方平(ping)臺購(gou)(gou)買(mai)的(de)(de)任何價(jia)格的(de)(de)加速(su)(su)包(bao),都無法(fa)實現優先購(gou)(gou)票(piao)。 廣(guang)東省(sheng)廣(guang)州市:成為首個放開(kai)限(xian)購(gou)(gou)政策的(de)(de)一(yi)線城市。
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2023-09-21 00:26:03
經(jing)濟中的幾大(da)錯覺
(天風證(zheng)券) 一、國(guo)內——經(jing)濟(ji)(ji)(ji)中的幾大錯(cuo)覺 今年(nian)經(jing)濟(ji)(ji)(ji)是(shi)轉(zhuan)型(xing)中的疫(yi)后復(fu)(fu)蘇,將長(chang)(chang)期(qi)(qi)(qi)經(jing)濟(ji)(ji)(ji)增速(su)(su)中樞下行(xing)(xing)視(shi)為短(duan)期(qi)(qi)(qi)經(jing)濟(ji)(ji)(ji)失速(su)(su)導(dao)致市場預期(qi)(qi)(qi)偏悲觀。長(chang)(chang)期(qi)(qi)(qi)問題短(duan)期(qi)(qi)(qi)化(hua)也(ye)導(dao)致市場忽視(shi)了當前經(jing)濟(ji)(ji)(ji)正在復(fu)(fu)蘇的現(xian)實(shi)(shi),預期(qi)(qi)(qi)和現(xian)實(shi)(shi)存(cun)在著諸多背離(li)。 (一)錯(cuo)覺一:居(ju)(ju)民(min)消(xiao)費(fei)(fei)意(yi)愿(yuan)不足 真相:居(ju)(ju)民(min)消(xiao)費(fei)(fei)意(yi)愿(yuan)穩(wen)步修(xiu)復(fu)(fu) 收(shou)入(ru)端的企穩(wen)、線下消(xiao)費(fei)(fei)場景(jing)修(xiu)復(fu)(fu)驅(qu)動居(ju)(ju)民(min)消(xiao)費(fei)(fei)意(yi)愿(yuan)快速(su)(su)回(hui)升。比如居(ju)(ju)民(min)出行(xing)(xing)意(yi)愿(yuan)持續位于高位,8月旅客周轉(zhuan)量達到了3165.8億人公里,大幅(fu)超過過去三年(nian)同(tong)(tong)期(qi)(qi)(qi)水平。同(tong)(tong)時(shi),以居(ju)(ju)民(min)消(xiao)費(fei)(fei)支出/可支配收(shou)入(ru)來衡量居(ju)(ju)民(min)消(xiao)費(fei)(fei)傾向——2季度該項指標已經(jing)回(hui)
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2023-09-21 00:16:38
全球競爭及政(zheng)策(ce)對我國新(xin)能源出海影響幾何
作者(zhe):梅蕓 碳(tan)(tan)達(da)峰、碳(tan)(tan)中和(he)政策明確新(xin)能(neng)源(yuan)汽車(che)(che)中長期發(fa)展空間。傳(chuan)統(tong)燃(ran)油車(che)(che)排(pai)(pai)放(fang)的(de)(de)(de)尾氣(qi)不(bu)僅含有(you)多種(zhong)對(dui)人體(ti)有(you)害的(de)(de)(de)毒素,更(geng)是主要(yao)的(de)(de)(de)溫(wen)室氣(qi)體(ti)來(lai)源(yuan)。為應對(dui)氣(qi)候變化,聯合(he)國(guo)牽頭各成(cheng)(cheng)員(yuan)國(guo)于2015年簽署了《巴黎(li)協議》,該(gai)協議旨(zhi)在大(da)幅減(jian)少(shao)全球溫(wen)室氣(qi)體(ti)的(de)(de)(de)排(pai)(pai)放(fang),并要(yao)求各成(cheng)(cheng)員(yuan)國(guo)拿出切實的(de)(de)(de)行動(dong)方(fang)案。因此,推動(dong)從(cong)傳(chuan)統(tong)燃(ran)油車(che)(che)向(xiang)新(xin)能(neng)源(yuan)車(che)(che)的(de)(de)(de)產業升(sheng)級過渡,對(dui)于減(jian)輕空氣(qi)污染造(zao)成(cheng)(cheng)的(de)(de)(de)溫(wen)室效應具有(you)迫切的(de)(de)(de)必(bi)要(yao)性。截至(zhi)2022年,全球新(xin)能(neng)源(yuan)車(che)(che)的(de)(de)(de)整體(ti)市占(zhan)率僅為10%左右,距離(li)實現碳(tan)(tan)達(da)峰、碳(tan)(tan)中和(he)目標有(you)較大(da)的(de)(de)(de)距離(li),行業中長期發(fa)展空間廣闊。 我國(guo)新(xin)能(neng)源(yuan)
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2023-09-20 00:31:09
A股四季度策略展(zhan)望:向(xiang)陽(yang)而生
(華金證券(quan)) (一)回(hui)顧與展(zhan)望(wang):四(si)季(ji)度(du)可(ke)(ke)能(neng)筑(zhu)(zhu)底(di)(di)反(fan)彈 三(san)季(ji)度(du)震(zhen)蕩偏(pian)弱(ruo),政(zheng)策導向(xiang)行(xing)(xing)業(ye)占優(you);四(si)季(ji)度(du)可(ke)(ke)能(neng)筑(zhu)(zhu)底(di)(di)反(fan)彈,成長(chang)性行(xing)(xing)業(ye)可(ke)(ke)能(neng)修(xiu)復。 (二(er))四(si)季(ji)度(du)市(shi)場(chang)(chang)主(zhu)線(xian):盈利(li)探底(di)(di)回(hui)升,信(xin)(xin)用(yong)沖(chong)高(gao)筑(zhu)(zhu)頂(ding)(ding) 1.盈利(li)-信(xin)(xin)用(yong)框架能(neng)較好(hao)地判(pan)斷市(shi)場(chang)(chang)走勢 中長(chang)貸(dai)TTM增速(su)能(neng)較好(hao)地解釋全A的估值走勢。 盈利(li)、信(xin)(xin)用(yong)的方(fang)向(xiang)決(jue)定了市(shi)場(chang)(chang)是(shi)上(shang)(shang)行(xing)(xing)、震(zhen)蕩還是(shi)下行(xing)(xing)。 2.四(si)季(ji)度(du)市(shi)場(chang)(chang)主(zhu)線(xian):盈利(li)筑(zhu)(zhu)底(di)(di)回(hui)升、信(xin)(xin)用(yong)沖(chong)高(gao)筑(zhu)(zhu)頂(ding)(ding) 盈利(li)已筑(zhu)(zhu)底(di)(di),四(si)季(ji)度(du)有望(wang)回(hui)升。 從(cong)中長(chang)貸(dai)的時(shi)間(jian)規律、領先指標以(yi)及本身結(jie)構來(lai)看(kan),信(xin)(xin)用(yong)仍在上(shang)(shang)行(xing)(xing)區間(jian),四(si)季(ji)度(du)有可(ke)(ke)能(neng)沖(chong)高(gao)筑(zhu)(zhu)頂(ding)(ding)。具體來(lai)看(kan): 中長(chang)貸(dai)周期(qi)
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2023-09-19 06:34:58
半導(dao)體拐點(dian)將至(zhi)
科技創新及(ji)國產(chan)化(hua)周期為(wei)半導體(ti)行業帶來(lai)新的增長極,景(jing)氣周期有(you)望觸底(di)反轉。 本刊特約(yue)作(zuo)者 李赟/文(wen) 華(hua)為(wei)meta 60 Pro橫(heng)空出(chu)世,半導體(ti)行業拐(guai)點(dian)愈發(fa)清晰。 8月29日,華(hua)為(wei)官方稱,華(hua)為(wei)META系(xi)列手機在(zai)累計發(fa)貨(huo)已達到(dao)1億部,為(wei)此公(gong)司(si)(si)推(tui)出(chu)“HUAWEI Mate 60 Pro先鋒計劃”。Mate 60 Pro系(xi)列功能(neng)驚艷,配(pei)備衛(wei)星通話功能(neng),且采用(yong)自研麒(qi)麟9000s芯片。據華(hua)為(wei)官方指引,其(qi)上調2023年公(gong)司(si)(si)智能(neng)手機出(chu)貨(huo)量至4000萬部,而2022年公(gong)司(si)(si)出(chu)貨(huo)量僅(jin)為(wei)2800萬部。 中(zhong)信證券表示,自華(hua)為(wei)
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2023-09-18 07:39:54
投資晨(chen)報 2023.09.18星期一(yi)
央(yang)視(shi)財經(jing)(jing):截至9月(yue)15日,國(guo)內(nei)熱門酒店預(yu)(yu)訂(ding)量同比2019年(nian)增長(chang)514%。其中(zhong),北京(jing)(jing)、杭州、武漢(han)、上(shang)海、重慶、成都、長(chang)沙、西安、南京(jing)(jing)、廣州“十一(yi)”假期(qi)的(de)酒店預(yu)(yu)訂(ding)量同比2019年(nian)增長(chang)超3倍(bei)。其中(zhong),北京(jing)(jing)增幅(fu)達5.4倍(bei),杭州、武漢(han)增幅(fu)分別達到4.8倍(bei)、4.5倍(bei)。 中(zhong)信(xin)證券:8月(yue)經(jing)(jing)濟狀況(kuang)好于(yu)預(yu)(yu)期(qi),預(yu)(yu)計政(zheng)策(ce)將盡快落地以徹底扭轉預(yu)(yu)期(qi);海外通脹(zhang)數(shu)據有(you)反復,但預(yu)(yu)計年(nian)內(nei)美聯(lian)儲再次(ci)加息(xi)概率較低;短期(qi)內(nei)市場的(de)反復來源(yuan)于(yu)外資和內(nei)資對經(jing)(jing)濟和市場觀點(dian)的(de)巨大(da)分化,當前是政(zheng)策(ce)和市場負面情緒(xu)的(de)賽跑,保持耐心。政(zheng)策(ce)持續落地最終將推動
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2023-09-18 07:18:16
流(liu)動性視角下的降準邏輯
一、國內——流動性(xing)視角下(xia)的(de)(de)(de)降準邏輯 (一)因素(su)1央(yang)行(xing)(xing)投放:預(yu)計央(yang)行(xing)(xing)將延續(xu)(xu)8月(yue)(yue)(yue)操作思路,MLF續(xu)(xu)作數量(liang)是(shi)(shi)關(guan)(guan)鍵變量(liang) 二季(ji)度貨幣(bi)執行(xing)(xing)報告強調(diao)“綜合(he)運用多(duo)種貨幣(bi)政策工(gong)具,保持流動性(xing)合(he)理充裕”,央(yang)行(xing)(xing)最新的(de)(de)(de)表態并沒(mei)有(you)顯示(shi)貨幣(bi)政策基調(diao)有(you)任(ren)何轉向,在(zai)(zai)此背景下(xia)預(yu)計9月(yue)(yue)(yue)央(yang)行(xing)(xing)貨幣(bi)投放將延續(xu)(xu)8月(yue)(yue)(yue)操作思路,逆回購操作將不(bu)會產(chan)生太多(duo)邊(bian)際(ji)變化(hua)。 9月(yue)(yue)(yue)15日(ri)的(de)(de)(de)MLF操作是(shi)(shi)關(guan)(guan)鍵的(de)(de)(de)觀察時點,央(yang)行(xing)(xing)是(shi)(shi)否(fou)會超量(liang)續(xu)(xu)作將決(jue)定央(yang)行(xing)(xing)投放在(zai)(zai)9月(yue)(yue)(yue)的(de)(de)(de)邊(bian)際(ji)變化(hua)方向。9月(yue)(yue)(yue)MLF的(de)(de)(de)到期量(liang)為4000億元(yuan)(yuan),與8月(yue)(yue)(yue)持平,8月(yue)(yue)(yue)央(yang)行(xing)(xing)是(shi)(shi)降價小額(e)超量(liang)續(xu)(xu)作4010億元(yuan)(yuan)。如
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2023-09-25 08:56:57
投資晨報 2023.09.25星期一
歷年(nian)(nian)國(guo)慶(qing)節(jie)前后(hou)(hou)的(de)(de)市場表(biao)現(xian) 節(jie)后(hou)(hou)各板塊(kuai)的(de)(de)表(biao)現(xian) 社(she)保(bao)基金(jin)副理事長金(jin)犖:歐美央(yang)行激(ji)進(jin)加(jia)息,引發了全(quan)球(qiu)金(jin)融市場罕(han)見的(de)(de)股債(zhai)匯(hui)三殺的(de)(de)情況。多數養老金(jin)都(dou)遭遇了2008年(nian)(nian)金(jin)融危機以來最(zui)大幅度的(de)(de)虧(kui)損。即便是以債(zhai)券(quan)為(wei)主的(de)(de)保(bao)守型的(de)(de)養老金(jin)也沒(mei)有幸免(mian)。截止到去年(nian)(nian)底,全(quan)球(qiu)最(zui)大的(de)(de)22個養老金(jin)市場總(zong)規模47.86萬億美元,比2021年(nian)(nian)縮(suo)水15%。 眾信(xin)旅游(you)(you):截至目前,國(guo)內旅游(you)(you)市場復蘇態勢依舊強勢,已超過2019年(nian)(nian)同期200%。作為(wei)第三批旅游(you)(you)目的(de)(de)地(di)放開后(hou)(hou),出境游(you)(you)市場面臨的(de)(de)首次(ci)“大考”,中(zhong)秋十一(yi)黃金(jin)周(zhou)出境游(you)(you)人數創(chuang)下新高,超出“五(wu)一(yi)
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2023-09-25 01:20:39
半導體行業周期:至(zhi)暗已過,黎明將(jiang)至(zhi)?
(長(chang)城證券) 一、趨勢:半(ban)(ban)導(dao)(dao)體底部盤整,企穩跡(ji)象漸顯,“硅基強智(zhi)(zhi)能(neng)”奇點到來 23Q2全球(qiu)半(ban)(ban)導(dao)(dao)體市(shi)場規(gui)模環比(bi)(bi)(bi)增長(chang)4%,半(ban)(ban)導(dao)(dao)體需求底部盤整,預估23Q3半(ban)(ban)導(dao)(dao)體市(shi)場規(gui)模繼(ji)續(xu)環比(bi)(bi)(bi)增長(chang)3% 23Q2庫存天(tian)數環比(bi)(bi)(bi)下降(jiang)6天(tian),有所(suo)回落但(dan)壓(ya)力(li)猶存,或至(zhi)24H1恢復(fu)至(zhi)合理(li)庫存水位(wei) 二、需求端:23H2終端消費需求逐季(ji)回暖,AI激發需求新動能(neng) 智(zhi)(zhi)能(neng)手機:預計23年(nian)全年(nian)智(zhi)(zhi)能(neng)手機出貨量(liang)(liang)同比(bi)(bi)(bi)降(jiang)幅擴至(zhi)4.7%,但(dan)23Q3/23Q4逐季(ji)環比(bi)(bi)(bi)改(gai)善 PC及Tablet:商用需求帶(dai)動23Q3PC及Tablet出貨量(liang)(liang)延續(xu)環比(bi)(bi)(bi)增長(chang),但(dan)
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2023-09-25 00:44:23
2023Q4汽(qi)車(che):優選(xuan)華為汽(qi)車(che)產業鏈!
(東吳證(zheng)券) 2023Q4超(chao)配汽車(che)行業(ye)。 1.2023Q4景氣度橫向(xiang)比(bi)(bi)較:汽車(che)好于大盤。1)國內(nei)GDP同(tong)比(bi)(bi)增速預測(ce):5%(wind 口(kou)徑)。 2)乘(cheng)用車(che)批發(fa)銷量同(tong)比(bi)(bi)預測(ce):17.4%(東吳汽車(che)預測(ce)) 2.2023Q4汽車(che)縱向(xiang)比(bi)(bi)較:4大指標共(gong)振(zhen)向(xiang)上。)L3智能(neng)化:各(ge)大車(che)企加速無圖方案(an) 推廣。2)新能(neng)源國內(nei)月(yue)度滲透率(lv):提升并突(tu)破40%。3)乘(cheng)用車(che)交強險Q4銷量:同(tong) 比(bi)(bi)8.5%,環(huan)比(bi)(bi)9.3%。4)乘(cheng)用車(che)出口(kou)Q4:同(tong)比(bi)(bi)44%,環(huan)比(bi)(bi)17%。 22023Q4投資主線(xian)排序:A!智能(neng)化>汽車(che)出海。 6月(yue)發(fa)布的《2
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2023-09-24 09:09:59
投資晨報(bao) 2023.09.24星(xing)期日
每(mei)經(jing)網:統計局原副局長賀鏗表(biao)示,現在房(fang)(fang)地產(chan)供(gong)應過剩(sheng),空置的(de)(de)房(fang)(fang)屋究竟有多少,各個(ge)專家估出(chu)來的(de)(de)數字相差很大,14億人可能住不完。這(zhe)么多空置房(fang)(fang)子再要大力發(fa)展房(fang)(fang)地產(chan)是不明(ming)智的(de)(de),所以(yi)在這(zhe)種情(qing)況(kuang)之下,房(fang)(fang)地產(chan)企(qi)業必(bi)須轉型,早轉型早主(zhu)動(dong)。 上證(zheng)報:一份關(guan)于微(wei)軟“云端(duan)算力租(zu)賃”服務毛利率(lv)的(de)(de)報告引發(fa)市(shi)場關(guan)注,42%的(de)(de)毛利率(lv)令這(zhe)一業務似已成為微(wei)軟新的(de)(de)“現金奶牛(niu)”。過去一年,隨著AI大模型的(de)(de)迅猛發(fa)展,算力成為各大廠商爭相競逐的(de)(de)核心資源(yuan),一時間GPU顯卡呈現出(chu)“一卡難求(qiu)”的(de)(de)局面(mian)。 宏觀經(jing)濟 1、國家主(zhu)席習近平:以(yi)中國式現
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2023-09-23 08:41:47
投資晨報 2023.09.23星期六
央行(xing)(xing)、金融監管總局:2023年(nian)度我國系(xi)統(tong)重要(yao)性銀行(xing)(xing)名單出爐。其(qi)中(zhong)國有商(shang)(shang)業銀行(xing)(xing)6家,股(gu)份(fen)制商(shang)(shang)業銀行(xing)(xing)9家,城市(shi)商(shang)(shang)業銀行(xing)(xing)5家。按系(xi)統(tong)重要(yao)性得分(fen)從(cong)低到高分(fen)為五(wu)組。第一(yi)組10家(光大、民(min)生、平安、華夏、寧波、江蘇、廣發、上(shang)海、南京、北京);第二(er)組3家(中(zhong)信、浦發、郵儲(chu));第三(san)組3家(交(jiao)通、招商(shang)(shang)、興業);第四組4家(工(gong)行(xing)(xing)、中(zhong)行(xing)(xing)、建行(xing)(xing)、農行(xing)(xing));第五(wu)組暫(zan)無。 上(shang)證報(bao):今年(nian)假期日均航班(ban)量預(yu)計比(bi)2019年(nian)同期增(zeng)長(chang)5.2%,預(yu)計超過2100萬(wan)名旅客將在假期乘機出行(xing)(xing)。根(gen)據航班(ban)管家預(yu)測,境內運力方面,2023年(nian)國慶(qing)假期日
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2023-09-22 07:31:15
投(tou)資晨報(bao) 2023.09.22星期(qi)五
中國基金(jin)報:在A股下(xia)跌(die)(die)、創(chuang)業板跌(die)(die)破2000點、成交(jiao)量創(chuang)年(nian)內新低的背景下(xia),借道股票(piao)ETF投資(zi)工具(ju),“抄(chao)(chao)底(di)”資(zi)金(jin)依然積極(ji)樂(le)觀(guan)。本周前三個交(jiao)易(yi)日(ri)凈流入(ru)資(zi)金(jin)已達175億元(yuan)。中證500、科創(chuang)50、中證1000等大盤寬基ETF最(zui)受資(zi)金(jin)青睞(lai),在權益(yi)市(shi)場估(gu)值(zhi)的歷(li)史低位,大盤寬基ETF成為“抄(chao)(chao)底(di)資(zi)金(jin)”最(zui)便捷的投資(zi)工具(ju)。 交(jiao)通運輸部:中秋、國慶假(jia)期(qi),全(quan)國收(shou)(shou)費(fei)公(gong)路繼(ji)續對7座以下(xia)(含7座)小型客車免收(shou)(shou)通行費(fei),免費(fei)時段(duan)是9月29日(ri)0時到10月6日(ri)24時。結合客流監測以及(ji)前期(qi)客票(piao)預(yu)售情況,預(yu)計假(jia)期(qi)期(qi)間探親流、旅游(you)流將(jiang)高(gao)位疊
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2023-09-22 00:28:09
近期一線城市(shi)房地產市(shi)場有什(shen)么新變化?
(西部證券) (一(yi)(yi))一(yi)(yi)線二(er)(er)手(shou)(shou)(shou)房(fang)掛牌(pai)(pai)量目前處于(yu)什(shen)么(me)水平,房(fang)價有無新的(de)下行壓力? 年初疫情放(fang)開(kai)后(hou),一(yi)(yi)線二(er)(er)手(shou)(shou)(shou)房(fang)掛牌(pai)(pai)量曾出現一(yi)(yi)輪(lun)快速(su)上行,但(dan)受預期走弱及部分(fen)城市人口凈流出等(deng)因素影響(xiang),去化速(su)度(du)(du)逐月放(fang)緩,供需(xu)(xu)失衡加劇,二(er)(er)手(shou)(shou)(shou)房(fang)價格下行壓力不斷加大。 一(yi)(yi)線“認房(fang)不認貸”政策(ce)全面落(luo)地后(hou),二(er)(er)手(shou)(shou)(shou)房(fang)看房(fang)熱度(du)(du)明(ming)顯升(sheng)溫,而后(hou)回落(luo),新增掛牌(pai)(pai)量同(tong)樣先升(sheng)后(hou)降,供需(xu)(xu)博弈下價格端(duan)暫時企穩(wen)。 具體看,政策(ce)落(luo)地后(hou)一(yi)(yi)線二(er)(er)手(shou)(shou)(shou)房(fang)成(cheng)(cheng)交(jiao)量穩(wen)步(bu)回升(sheng),不同(tong)城市間二(er)(er)手(shou)(shou)(shou)房(fang)市場表現存在一(yi)(yi)定(ding)分(fen)化,北京成(cheng)(cheng)交(jiao)表現好(hao)于(yu)深圳(zhen)。 (二(er)(er))新房(fang)市場有何變化,房(fang)價是否(fou)出現一(yi)(yi)
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2023-09-22 00:17:30
活(huo)躍資本市場(chang):宏觀視角的解讀
(平安(an)(an)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)) (一)政(zheng)(zheng)策定(ding)調活(huo)(huo)躍資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)市場(chang)(chang) 2023年7月(yue)24日,中(zhong)央政(zheng)(zheng)治(zhi)局會議對(dui)資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)市場(chang)(chang)工(gong)作(zuo)作(zuo)出重(zhong)要部署,明確提出“要活(huo)(huo)躍資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)市場(chang)(chang),提振投資(zi)(zi)(zi)者信心”。此前在高(gao)規格(ge)會議中(zhong),涉及資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)市場(chang)(chang)的表(biao)述往(wang)往(wang)偏向(xiang)于制度層面,本(ben)(ben)(ben)次表(biao)態直(zhi)接、用(yong)詞積(ji)極,對(dui)資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)市場(chang)(chang)寄予厚(hou)望。 8月(yue)27日,財政(zheng)(zheng)部、證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)會、三(san)大交易所均官宣重(zhong)大政(zheng)(zheng)策調整,其(qi)中(zhong)包(bao)括減半征(zheng)收證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)交易印(yin)花稅、規范股份減持、調降融(rong)資(zi)(zi)(zi)保(bao)證(zheng)(zheng)(zheng)金比例、以(yi)及優化IPO、再融(rong)資(zi)(zi)(zi)監(jian)管安(an)(an)排等一系列舉措。 (二)活(huo)(huo)躍資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)市場(chang)(chang):三(san)重(zhong)宏觀意義 活(huo)(huo)躍資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)市場(chang)(chang)契(qi)合(he)黨的二O大報告精神(shen),在宏觀
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2023-09-21 07:26:47
投資(zi)晨報 2023.09.21星(xing)期四
三(san)六零周鴻祎:目前大模(mo)型(xing)(xing)的(de)(de)(de)能(neng)力還遠沒有達到(dao)頂峰。大家(jia)不要(yao)等大模(mo)型(xing)(xing)無所不能(neng)才開(kai)始干,不要(yao)在(zai)(zai)一場(chang)新(xin)的(de)(de)(de)工業(ye)革命到(dao)來(lai)之(zhi)際袖手旁觀。只要(yao)想清楚場(chang)景,現在(zai)(zai)就(jiu)可(ke)以(yi)(yi)開(kai)始干了,套用(yong)耐克的(de)(de)(de)廣告語就(jiu)是(shi)“Justdoit”。 國鐵(tie)集團:針對一些第(di)(di)三(san)方平臺(tai)宣稱“提供‘低(di)速(su)(su)(su)’‘高速(su)(su)(su)’‘光速(su)(su)(su)’等不同價(jia)格(ge)的(de)(de)(de)搶票加(jia)(jia)速(su)(su)(su)包(bao)(bao),用(yong)戶購(gou)買加(jia)(jia)速(su)(su)(su)包(bao)(bao)可(ke)以(yi)(yi)優先(xian)購(gou)票,購(gou)買價(jia)格(ge)高加(jia)(jia)速(su)(su)(su)包(bao)(bao)的(de)(de)(de)用(yong)戶可(ke)以(yi)(yi)排在(zai)(zai)價(jia)格(ge)低(di)加(jia)(jia)速(su)(su)(su)包(bao)(bao)的(de)(de)(de)用(yong)戶前面”。任何用(yong)戶沒有優先(xian)購(gou)票權,在(zai)(zai)第(di)(di)三(san)方平臺(tai)購(gou)買的(de)(de)(de)任何價(jia)格(ge)的(de)(de)(de)加(jia)(jia)速(su)(su)(su)包(bao)(bao),都無法實(shi)現優先(xian)購(gou)票。 廣東省(sheng)廣州市:成為首個放開(kai)限購(gou)政策(ce)的(de)(de)(de)一線城市。
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2023-09-21 00:26:03
經濟(ji)中的幾大錯覺
(天風證券) 一(yi)、國內——經(jing)濟中(zhong)(zhong)的(de)幾(ji)大錯(cuo)覺 今(jin)年經(jing)濟是轉型(xing)中(zhong)(zhong)的(de)疫后復(fu)蘇,將長期(qi)(qi)(qi)經(jing)濟增(zeng)速(su)中(zhong)(zhong)樞(shu)下行視(shi)為短期(qi)(qi)(qi)經(jing)濟失速(su)導(dao)致(zhi)(zhi)市場(chang)預期(qi)(qi)(qi)偏悲觀。長期(qi)(qi)(qi)問(wen)題短期(qi)(qi)(qi)化(hua)也導(dao)致(zhi)(zhi)市場(chang)忽視(shi)了當前經(jing)濟正在(zai)復(fu)蘇的(de)現(xian)實(shi)(shi),預期(qi)(qi)(qi)和現(xian)實(shi)(shi)存在(zai)著諸多(duo)背離。 (一(yi))錯(cuo)覺一(yi):居(ju)民(min)消(xiao)費(fei)(fei)意(yi)愿不足 真(zhen)相:居(ju)民(min)消(xiao)費(fei)(fei)意(yi)愿穩(wen)步修(xiu)復(fu) 收(shou)入端(duan)的(de)企(qi)穩(wen)、線下消(xiao)費(fei)(fei)場(chang)景修(xiu)復(fu)驅動居(ju)民(min)消(xiao)費(fei)(fei)意(yi)愿快速(su)回升。比如居(ju)民(min)出行意(yi)愿持續位于高位,8月旅客周轉量(liang)達到了3165.8億人公(gong)里,大幅超過(guo)過(guo)去三年同期(qi)(qi)(qi)水平。同時,以居(ju)民(min)消(xiao)費(fei)(fei)支出/可(ke)支配收(shou)入來(lai)衡量(liang)居(ju)民(min)消(xiao)費(fei)(fei)傾向(xiang)——2季(ji)度(du)該(gai)項指標已經(jing)回
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2023-09-21 00:16:38
全(quan)球(qiu)競(jing)爭及(ji)政策(ce)對我國(guo)新能源出海影響幾(ji)何
作者:梅蕓(yun) 碳(tan)達(da)峰(feng)、碳(tan)中和政策(ce)明確新能(neng)(neng)源(yuan)汽車(che)中長期發(fa)展空(kong)間。傳統(tong)燃油車(che)排放的(de)尾氣(qi)(qi)不僅(jin)含(han)有(you)多種對人(ren)體(ti)有(you)害(hai)的(de)毒(du)素,更(geng)是主要的(de)溫室氣(qi)(qi)體(ti)來源(yuan)。為應(ying)對氣(qi)(qi)候變化,聯合國(guo)牽頭各(ge)成員國(guo)于(yu)2015年簽署了《巴黎協議》,該協議旨在大幅(fu)減少全球溫室氣(qi)(qi)體(ti)的(de)排放,并要求各(ge)成員國(guo)拿出切實的(de)行(xing)動(dong)方案。因此(ci),推(tui)動(dong)從傳統(tong)燃油車(che)向新能(neng)(neng)源(yuan)車(che)的(de)產業升級過(guo)渡,對于(yu)減輕空(kong)氣(qi)(qi)污染(ran)造成的(de)溫室效應(ying)具有(you)迫切的(de)必要性(xing)。截至2022年,全球新能(neng)(neng)源(yuan)車(che)的(de)整體(ti)市(shi)占(zhan)率僅(jin)為10%左右,距離實現碳(tan)達(da)峰(feng)、碳(tan)中和目標有(you)較大的(de)距離,行(xing)業中長期發(fa)展空(kong)間廣(guang)闊。 我國(guo)新能(neng)(neng)源(yuan)
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2023-09-20 00:31:09
A股四(si)季度策略展望(wang):向陽而生
(華(hua)金證(zheng)券) (一)回顧與(yu)展(zhan)望:四(si)(si)(si)季(ji)度(du)(du)(du)可(ke)能(neng)(neng)(neng)筑底(di)反(fan)彈 三(san)季(ji)度(du)(du)(du)震蕩(dang)(dang)偏弱,政策導(dao)向行(xing)(xing)業占優;四(si)(si)(si)季(ji)度(du)(du)(du)可(ke)能(neng)(neng)(neng)筑底(di)反(fan)彈,成長(chang)性行(xing)(xing)業可(ke)能(neng)(neng)(neng)修復。 (二)四(si)(si)(si)季(ji)度(du)(du)(du)市場主線(xian):盈利探底(di)回升(sheng),信(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)沖高筑頂 1.盈利-信(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)框架能(neng)(neng)(neng)較(jiao)好地判斷市場走勢 中(zhong)(zhong)長(chang)貸TTM增速能(neng)(neng)(neng)較(jiao)好地解釋(shi)全A的估值走勢。 盈利、信(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)的方向決定了市場是(shi)上(shang)行(xing)(xing)、震蕩(dang)(dang)還是(shi)下行(xing)(xing)。 2.四(si)(si)(si)季(ji)度(du)(du)(du)市場主線(xian):盈利筑底(di)回升(sheng)、信(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)沖高筑頂 盈利已筑底(di),四(si)(si)(si)季(ji)度(du)(du)(du)有(you)望回升(sheng)。 從中(zhong)(zhong)長(chang)貸的時間規律、領先指標以(yi)及(ji)本身結構來(lai)看,信(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)仍在上(shang)行(xing)(xing)區間,四(si)(si)(si)季(ji)度(du)(du)(du)有(you)可(ke)能(neng)(neng)(neng)沖高筑頂。具體來(lai)看: 中(zhong)(zhong)長(chang)貸周期
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2023-09-19 06:34:58
半導體拐點將至
科技創新及國產化周(zhou)期為(wei)(wei)(wei)(wei)半導體行業帶來新的增長極,景(jing)氣周(zhou)期有(you)望觸底(di)反(fan)轉。 本刊特(te)約(yue)作者 李(li)赟/文 華(hua)為(wei)(wei)(wei)(wei)meta 60 Pro橫(heng)空出(chu)世,半導體行業拐點愈發清晰。 8月29日,華(hua)為(wei)(wei)(wei)(wei)官方(fang)稱,華(hua)為(wei)(wei)(wei)(wei)META系列(lie)手機(ji)在(zai)累計(ji)發貨已(yi)達(da)到(dao)1億部(bu),為(wei)(wei)(wei)(wei)此公司推出(chu)“HUAWEI Mate 60 Pro先(xian)鋒計(ji)劃(hua)”。Mate 60 Pro系列(lie)功(gong)能(neng)(neng)驚艷,配備衛星通話功(gong)能(neng)(neng),且采用自研麒麟9000s芯片。據華(hua)為(wei)(wei)(wei)(wei)官方(fang)指引,其(qi)上(shang)調2023年(nian)公司智能(neng)(neng)手機(ji)出(chu)貨量(liang)至4000萬部(bu),而2022年(nian)公司出(chu)貨量(liang)僅為(wei)(wei)(wei)(wei)2800萬部(bu)。 中信(xin)證券表示,自華(hua)為(wei)(wei)(wei)(wei)
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2023-09-18 07:39:54
投資晨報 2023.09.18星期一
央視(shi)財經(jing):截(jie)至9月(yue)15日,國內(nei)(nei)熱門(men)酒(jiu)店預(yu)訂量(liang)同(tong)比(bi)2019年(nian)增長514%。其(qi)中,北京、杭州(zhou)、武(wu)(wu)漢、上海(hai)、重慶、成都(dou)、長沙、西安、南京、廣州(zhou)“十一”假期的(de)酒(jiu)店預(yu)訂量(liang)同(tong)比(bi)2019年(nian)增長超3倍。其(qi)中,北京增幅達(da)5.4倍,杭州(zhou)、武(wu)(wu)漢增幅分別達(da)到4.8倍、4.5倍。 中信證券:8月(yue)經(jing)濟狀況好(hao)于預(yu)期,預(yu)計政(zheng)策將盡快落(luo)地以徹底(di)扭轉預(yu)期;海(hai)外通(tong)脹數據有反復,但(dan)預(yu)計年(nian)內(nei)(nei)美聯儲再次加(jia)息概率較低;短期內(nei)(nei)市場(chang)(chang)的(de)反復來源于外資和內(nei)(nei)資對經(jing)濟和市場(chang)(chang)觀點(dian)的(de)巨大分化,當前是政(zheng)策和市場(chang)(chang)負(fu)面情(qing)緒的(de)賽跑,保持(chi)耐心。政(zheng)策持(chi)續落(luo)地最終將推動
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2023-09-18 07:18:16
流動性(xing)視(shi)角下的降準邏輯
一、國內——流動性(xing)視角下的(de)(de)降準邏輯 (一)因素1央(yang)行(xing)(xing)投(tou)放:預計央(yang)行(xing)(xing)將延續(xu)(xu)8月(yue)操(cao)(cao)作(zuo)思路(lu),MLF續(xu)(xu)作(zuo)數量(liang)(liang)是(shi)(shi)關鍵(jian)變量(liang)(liang) 二季度貨幣(bi)執行(xing)(xing)報告(gao)強調“綜合(he)運(yun)用多種(zhong)貨幣(bi)政策工具,保(bao)持(chi)流動性(xing)合(he)理充裕”,央(yang)行(xing)(xing)最(zui)新(xin)的(de)(de)表態(tai)并沒(mei)有顯示貨幣(bi)政策基(ji)調有任何轉向,在(zai)此背景(jing)下預計9月(yue)央(yang)行(xing)(xing)貨幣(bi)投(tou)放將延續(xu)(xu)8月(yue)操(cao)(cao)作(zuo)思路(lu),逆回購操(cao)(cao)作(zuo)將不會(hui)產生太多邊際變化(hua)。 9月(yue)15日的(de)(de)MLF操(cao)(cao)作(zuo)是(shi)(shi)關鍵(jian)的(de)(de)觀察時點,央(yang)行(xing)(xing)是(shi)(shi)否(fou)會(hui)超(chao)量(liang)(liang)續(xu)(xu)作(zuo)將決定央(yang)行(xing)(xing)投(tou)放在(zai)9月(yue)的(de)(de)邊際變化(hua)方(fang)向。9月(yue)MLF的(de)(de)到期(qi)量(liang)(liang)為(wei)4000億元(yuan),與8月(yue)持(chi)平,8月(yue)央(yang)行(xing)(xing)是(shi)(shi)降價小額(e)超(chao)量(liang)(liang)續(xu)(xu)作(zuo)4010億元(yuan)。如(ru)
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