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不想說你別問
明天一定賺的小韭菜
2022-01-26 11:44:13
陽光電源交流紀要0126
陽光電源董秘交流要點: 1、21年光伏裝裝機低于預期,全球150GW,國內50GW,保守22年有200-220GW,看起來需要組件260GW,實際組件需要270-280GW,需要80甚至90萬噸硅料。22年硅料初期可能還是緊平衡。 2、組件目前還是1.85到1.88元,而21年初還是1.7元,相比21年增加比較多。看22年,滿足IRR的項目會少一些,降價會多一些,增速依然有40%(220GW左右),需求旺盛,供不應求,近期國內招標在20多GW,價格上漲也會抑制部分需求。 3、氫能是十年前的光伏,
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陽光電源
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不想說你別問
明天一定賺的小韭菜
2022-01-21 15:00:31
中環股份跟蹤0121
中環股份交流跟蹤更新: 1、關于210硅片市場地位:中環在硅片行業市占率是 90%,而且在拉晶和切片環節領先行業內其他公司 2~3 年的技術水平。 2、關于182尺寸硅片:針對部分下游客戶的需求提供的182尺寸硅片,都是由166爐子改造過來的,沒有用2l0的路子生產。 3、關于硅料與硅片的價格聯動:決定硅料上游環節的價格因素有很多,包括下游博弈與產能進度等這些都有影響,我們只是會合理根據自己的商業策略定價,短期內沒有一定的趨勢,但是長期肯定是隨著硅料的產出和下游需求的博弈會是一個下行的通道。 4
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TCL中環
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不想說你別問
明天一定賺的小韭菜
2022-01-21 14:49:22
金博股份更新0121
金博股份跟蹤更新: 近期金博股份下跌除了光伏行業整體調整之外,市場還擔心熱場行業量和利兩方面問題: 1、擔心新玩家切入后行業競爭格局變差,碳碳熱場產能擴出后供過于求,龍頭公司無法滿產滿銷,銷量不及預期。 根據本次業績預告進行季度拆分,發現雖然Q4在降價,但受益于規模化&技術降本,扣非且剔除股份支付、可轉債利息的凈利率不降反升,且單噸利潤保持良好,穩定在32萬元以上。機構測算在22年裝機230GW,碳碳在新增產能、全部產能中滲透率分別達到70%、65%時,行業需求近6000t(不考慮N型帶來的需求
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金博股份
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隆基綠能
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不想說你別問
明天一定賺的小韭菜
2022-01-20 09:13:05
換電行業跟蹤更新1120
換電行業跟蹤更新: 1、多重利好因素,換電迎來發展風口。隨著我國政策逐步完善,換電模式下多方均能受益,對消費者來說,換電的購置成本低、補給效率高,尤其對于運營類車型,換電優勢明顯;換電站運營商能夠獲得更廣闊的市場以及更優的盈利模式;電池廠對電池集中管理便于對電池進行梯次利用和回收利用,同時獲取更多電池數據、實現正向研發;整車廠根據消費者的換電需求推出多種銷售方案打開市場;對社會而言,換電模式能降低電網負荷不均的風險,促進碳達峰、碳中和的社會目標實現。 2、換電推廣仍存阻力,發展痛點正逐個擊破。換
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博眾精工
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瀚川智能
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協鑫能科
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科大智能
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山東威達
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不想說你別問
明天一定賺的小韭菜
2022-01-19 23:26:35
關于硅料繼續漲價的分析1119
本周硅料價格延續上漲態勢,其中單晶復投料、單晶致密料、單晶菜花料成交均價都有不同程度上調,漲幅均在2%以上。本周成交最大價差拉大至1.8萬元/噸,復投料主流價格集中在24萬元/噸左右,且大多在產硅料企業均有新單簽訂,部分訂單簽至1月底,其他陸續簽訂2月份訂單,甚至有部分訂單已簽至3月初。 本周硅料價格漲幅大于預期,主要原因包括:第一,2021年4季度部分預期裝機因拒絕端高價訂單而延期至2022年1季度,印度新的高額組件關稅將于2022年4月1日開始實施,即國內和海外市場1季度終端需求相較往年將有
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協鑫集成
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TCL中環
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合盛硅業
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隆基綠能
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明天一定賺的小韭菜
2022-01-12 09:06:19
特高壓建設國網十四五計劃點評20220112
國網十四五特高壓建設快速推進詳細點評: 【事件】 據中國能源報報導。 (1)十四五期間,國網規劃建設14條直流特高壓,24條交流特高壓,總投資3800億元。(2)2022年,國網計劃開工3條直流特高壓,10條交流特高壓。 【投資額】 十三五期間,國網特高壓投資約2800億元。十四五期間規劃投資3800億元,同比快速增長。 【意義】 特高壓建設為解決資源稟賦約束的最優解。我國用電大省集中在華北、華東、華中等地區,而風、光等新能源分布遠離負荷中心,清潔能源和負荷中心呈現逆向分布的特點,輸出通道配套滯
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中國西電
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平高電氣
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許繼電氣
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思源電氣
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國電南瑞
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-29 11:45:34
光伏排產跟蹤更新1229
光伏排產跟蹤更新: 隨搶裝截止日臨近,近期硅料價格逐步穩住,機構對產業鏈進行了調研,具體如下: 主產業鏈 硅料:12月長單大部分已簽訂,價格在23萬/噸左右(區間大致在21-24萬,硅片大廠略低些),近期價格逐步持穩。 硅片:前期庫存基本消化,硅料采購開始恢復。 電池:大尺寸基本滿產,小尺寸需求一般。 組件:排產環比提升,看好一季度需求。 輔產業鏈 膠膜:有改善,開工率90%+。 玻璃:海外有改善。 背板:環比微增。 邊框:滿產。 總結:行業博弈進入階段尾聲,各企業排產均環比增長,看好明年裝機超
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海優新材
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東方日升
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愛旭股份
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晶澳科技
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-29 11:43:25
激光轉印技術交流要點1229
激光轉印技術交流要點: 電極金屬化是光伏電池生產的關鍵和必須工序,制備技術包括傳統主流的接觸式絲網印刷,以及激光轉印、電鍍銅等新興替代技術。激光轉印技術壁壘明顯,主要體現在漿料與激光功率達到較好配合,由于不同銀漿配比在溶劑蒸發能力、漿料與載板的附著力等方面有所差別,激光轉印技術壁壘建立在對各類型漿料的長期多次實驗并積累工藝參數,具備明顯的know-how特征。 對比傳統方式,激光轉印在柵線線寬(線寬更窄)和高寬比方面表現更優,可顯著降低銀漿耗量、提升轉換效率,據相關文獻實驗室數據,單次和二次激光
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帝爾激光
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ST愛康
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-28 14:06:01
分布式光伏整縣政策電話會議專家觀點12
分布式整縣政策電話會——專家觀點 整縣推進政策出臺前做過詳細的評估,國家將會持續推進; 新能源裝機暴增,雖然部分地區可能出現電網接收問題,但總體趨勢無憂,預計2022年組件價格達到1.5-1.6元/W,分布式光伏(戶用+工商業)增量超過40GW。 碳中和引發電網變革,預計電網的變革性投資需要17-18萬億。 綠電西電東送成本低于用電當地火電成本:甘肅部分地區光伏發電成本0.11-0.12元/度,加上調峰成本0.08-0.09元/度,再加上兩千公里輸電成本(0.2元/度)就在4毛左右。 第一階段綠
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隆基綠能
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中來股份
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-28 14:02:56
客觀看待分布式光伏發展前景和配電網投資趨勢
如何從事物本質角度客觀理解分布式光伏發展前景和配電網投資趨勢: 1、由于我國優質光照/土地資源和用電負荷中心在地理位置上的空間不匹配特征,我國的光伏發電行業長期一定是以集中式和分布式同步發展的形勢展開,這基本上不以政策指引為轉移。 2、在最近兩年全球光伏需求強度超預期,導致行業供需關系和定價邏輯向“供給瓶頸定裝機、邊際需求定價格”切換的背景下,因國內集中式電站受電價(對標火電基準)、投儲能要求、收益率要求限制等因素制約,而工商業分布式項目電價則對標打開上浮空間的銷售端電價,多數分布式項目將在該階
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南網科技
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-23 11:34:32
鋰電池調研總結1222
鋰電公司近期調研交流總結: 機構近期組織交流的企業包括:中游材料- 中偉/天賜/恩捷/格林美/鼎勝,電池-孚能/捷威/瑞浦,結論如下: 復盤:類似于今年5-6月份的光伏,硅料漲價股價不動-擔心漲價影響終端需求、組件股價不動-擔心漲價影響盈利。光伏下游在和硅料博弈,鋰電下游在和鋰鹽博弈,近期電池受到鋰鹽價格再次上漲的影響。當前時間點,電池拉長維度看,歷史盈利低點,但市場不敢重倉,擔心碳酸鋰漲價,短期盈利不能好轉,不排除階段性更差。材料更不敢重倉,擔心盈利景氣度高點,大化工企業全部往里面沖沖沖,影響
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中偉股份
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格林美
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2021-12-23 11:29:14
光伏產業鏈更新1223
光伏產業鏈調研反饋重要更新: 需求端:1月-春節有訂單空白期,Q2需求陸續啟動 1、當前2021年訂單已經基本交付完畢,從現在到明年春節前預計行業將持續處于訂單空白期,進入行業淡季,基本面催化減少,預期不宜過高,短期看行業淡季價格博弈帶來的基本面轉向明朗,中期看二季度需求陸續啟動,長期看明年的需求較今年大幅增長。 2、明年Q1與往年淡季有區別:(1)依然有一些小的分布式訂單在成交;(2)4月份印度市場會增加稅收,疊加4月是國內第一個交付高峰,預計春節后組件廠依然有交付壓力。 3、明年需求節奏判斷
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隆基綠能
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晶澳科技
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東方日升
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ST愛康
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鈞達股份
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-19 00:20:49
光伏最新觀點20211217
光伏產業鏈價格博弈再更新: 隆基硅片昨日降價5-6%,同時PVInfoLink最新產業鏈價格點評中提到當前下游對硅料的采買目標價大多落在21-22萬元/噸,且硅料低價已降到23萬元/噸以下,機構對此進行了產業鏈調研,結果如下: (1)硅料:企業A目前已經簽訂的長單價格在24-25萬元/噸,尚未簽單的下游客戶目標價21-22萬元/噸,目前仍在談判中;企業B反饋希望硅料價格緩跌,長單尚未簽訂;企業C反饋硅料企業不著急,長單尚未簽訂。 (2)硅片:隆基反饋當下需求不佳,如果持續下去可能沒有春節備貨需求
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隆基綠能
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晶澳科技
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合盛硅業
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2021-12-16 12:44:52
光伏電池片與設備20211216
光伏電池片與設備跟蹤更新: 經過近期的交流,機構判斷2022年TOPCon和HJT仍將共存角力,各大路線的迭代進步速度都將加快。考慮到今年硅料緊缺、技術仍在改進等問題,今年各大下游電池廠的新技術路線招標量并不大。展望明年,隨著技術的進步,新技術的招標有望加速。 HJT設備領域,目前邁為股份份額領先,捷佳的管式PECVD也在自身的中試線加速突破,明年隨著微晶化、銀包銅、薄片化等技術方向的推進,HJT降本空間有望打開;而TOPCon之前最大的問題繞度、良率、轉化效率不夠高等問題,據機構了解,各大廠家
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帝爾激光
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-15 10:32:14
光伏板塊最新觀點20211215
光伏板塊最新交流觀點: 1、2022、2023年分布式光伏可能會不斷超預期; 2、2022年因為組件價格回落,眾多大型地面集中式電站會開工,需求急劇增加,不排除非組件環節出現供需緊張局面,比如逆變器、膠膜; 3、分布式光伏電站EPC和運營的龍頭民營企業在 2022、2023年會有很大機會; 4、集中式光伏電站會帶來儲能第一波放量,分布式光伏的整體配套會給儲能帶來第二波放量; 5、電網從上到下,從大到小,從主干網到農村最基層的電網,都在進行改造。 詳細內容∶ 1、組件價格在1.8元/w時,集中式電
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明天一定賺的小韭菜
2022-01-26 11:44:13
陽光電源交流紀要0126
陽光電源董秘交流要點: 1、21年光伏裝裝機低于預期,全球150GW,國內50GW,保守22年有200-220GW,看起來需要組件260GW,實際組件需要270-280GW,需要80甚至90萬噸硅料。22年硅料初期可能還是緊平衡。 2、組件目前還是1.85到1.88元,而21年初還是1.7元,相比21年增加比較多。看22年,滿足IRR的項目會少一些,降價會多一些,增速依然有40%(220GW左右),需求旺盛,供不應求,近期國內招標在20多GW,價格上漲也會抑制部分需求。 3、氫能是十年前的光伏,
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2022-01-21 15:00:31
中環股份跟蹤0121
中環股份交流跟蹤更新: 1、關于210硅片市場地位:中環在硅片行業市占率是 90%,而且在拉晶和切片環節領先行業內其他公司 2~3 年的技術水平。 2、關于182尺寸硅片:針對部分下游客戶的需求提供的182尺寸硅片,都是由166爐子改造過來的,沒有用2l0的路子生產。 3、關于硅料與硅片的價格聯動:決定硅料上游環節的價格因素有很多,包括下游博弈與產能進度等這些都有影響,我們只是會合理根據自己的商業策略定價,短期內沒有一定的趨勢,但是長期肯定是隨著硅料的產出和下游需求的博弈會是一個下行的通道。 4
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2022-01-21 14:49:22
金博股份更新0121
金博股份跟蹤更新: 近期金博股份下跌除了光伏行業整體調整之外,市場還擔心熱場行業量和利兩方面問題: 1、擔心新玩家切入后行業競爭格局變差,碳碳熱場產能擴出后供過于求,龍頭公司無法滿產滿銷,銷量不及預期。 根據本次業績預告進行季度拆分,發現雖然Q4在降價,但受益于規模化&技術降本,扣非且剔除股份支付、可轉債利息的凈利率不降反升,且單噸利潤保持良好,穩定在32萬元以上。機構測算在22年裝機230GW,碳碳在新增產能、全部產能中滲透率分別達到70%、65%時,行業需求近6000t(不考慮N型帶來的需求
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金博股份
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明天一定賺的小韭菜
2022-01-20 09:13:05
換電行業跟蹤更新1120
換電行業跟蹤更新: 1、多重利好因素,換電迎來發展風口。隨著我國政策逐步完善,換電模式下多方均能受益,對消費者來說,換電的購置成本低、補給效率高,尤其對于運營類車型,換電優勢明顯;換電站運營商能夠獲得更廣闊的市場以及更優的盈利模式;電池廠對電池集中管理便于對電池進行梯次利用和回收利用,同時獲取更多電池數據、實現正向研發;整車廠根據消費者的換電需求推出多種銷售方案打開市場;對社會而言,換電模式能降低電網負荷不均的風險,促進碳達峰、碳中和的社會目標實現。 2、換電推廣仍存阻力,發展痛點正逐個擊破。換
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明天一定賺的小韭菜
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關于硅料繼續漲價的分析1119
本周硅料價格延續上漲態勢,其中單晶復投料、單晶致密料、單晶菜花料成交均價都有不同程度上調,漲幅均在2%以上。本周成交最大價差拉大至1.8萬元/噸,復投料主流價格集中在24萬元/噸左右,且大多在產硅料企業均有新單簽訂,部分訂單簽至1月底,其他陸續簽訂2月份訂單,甚至有部分訂單已簽至3月初。 本周硅料價格漲幅大于預期,主要原因包括:第一,2021年4季度部分預期裝機因拒絕端高價訂單而延期至2022年1季度,印度新的高額組件關稅將于2022年4月1日開始實施,即國內和海外市場1季度終端需求相較往年將有
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2022-01-12 09:06:19
特高壓建設國網十四五計劃點評20220112
國網十四五特高壓建設快速推進詳細點評: 【事件】 據中國能源報報導。 (1)十四五期間,國網規劃建設14條直流特高壓,24條交流特高壓,總投資3800億元。(2)2022年,國網計劃開工3條直流特高壓,10條交流特高壓。 【投資額】 十三五期間,國網特高壓投資約2800億元。十四五期間規劃投資3800億元,同比快速增長。 【意義】 特高壓建設為解決資源稟賦約束的最優解。我國用電大省集中在華北、華東、華中等地區,而風、光等新能源分布遠離負荷中心,清潔能源和負荷中心呈現逆向分布的特點,輸出通道配套滯
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明天一定賺的小韭菜
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光伏排產跟蹤更新1229
光伏排產跟蹤更新: 隨搶裝截止日臨近,近期硅料價格逐步穩住,機構對產業鏈進行了調研,具體如下: 主產業鏈 硅料:12月長單大部分已簽訂,價格在23萬/噸左右(區間大致在21-24萬,硅片大廠略低些),近期價格逐步持穩。 硅片:前期庫存基本消化,硅料采購開始恢復。 電池:大尺寸基本滿產,小尺寸需求一般。 組件:排產環比提升,看好一季度需求。 輔產業鏈 膠膜:有改善,開工率90%+。 玻璃:海外有改善。 背板:環比微增。 邊框:滿產。 總結:行業博弈進入階段尾聲,各企業排產均環比增長,看好明年裝機超
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激光轉印技術交流要點1229
激光轉印技術交流要點: 電極金屬化是光伏電池生產的關鍵和必須工序,制備技術包括傳統主流的接觸式絲網印刷,以及激光轉印、電鍍銅等新興替代技術。激光轉印技術壁壘明顯,主要體現在漿料與激光功率達到較好配合,由于不同銀漿配比在溶劑蒸發能力、漿料與載板的附著力等方面有所差別,激光轉印技術壁壘建立在對各類型漿料的長期多次實驗并積累工藝參數,具備明顯的know-how特征。 對比傳統方式,激光轉印在柵線線寬(線寬更窄)和高寬比方面表現更優,可顯著降低銀漿耗量、提升轉換效率,據相關文獻實驗室數據,單次和二次激光
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-28 14:06:01
分布式光伏整縣政策電話會議專家觀點12
分布式整縣政策電話會——專家觀點 整縣推進政策出臺前做過詳細的評估,國家將會持續推進; 新能源裝機暴增,雖然部分地區可能出現電網接收問題,但總體趨勢無憂,預計2022年組件價格達到1.5-1.6元/W,分布式光伏(戶用+工商業)增量超過40GW。 碳中和引發電網變革,預計電網的變革性投資需要17-18萬億。 綠電西電東送成本低于用電當地火電成本:甘肅部分地區光伏發電成本0.11-0.12元/度,加上調峰成本0.08-0.09元/度,再加上兩千公里輸電成本(0.2元/度)就在4毛左右。 第一階段綠
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2021-12-28 14:02:56
客觀看待分布式光伏發展前景和配電網投資趨勢
如何從事物本質角度客觀理解分布式光伏發展前景和配電網投資趨勢: 1、由于我國優質光照/土地資源和用電負荷中心在地理位置上的空間不匹配特征,我國的光伏發電行業長期一定是以集中式和分布式同步發展的形勢展開,這基本上不以政策指引為轉移。 2、在最近兩年全球光伏需求強度超預期,導致行業供需關系和定價邏輯向“供給瓶頸定裝機、邊際需求定價格”切換的背景下,因國內集中式電站受電價(對標火電基準)、投儲能要求、收益率要求限制等因素制約,而工商業分布式項目電價則對標打開上浮空間的銷售端電價,多數分布式項目將在該階
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鋰電池調研總結1222
鋰電公司近期調研交流總結: 機構近期組織交流的企業包括:中游材料- 中偉/天賜/恩捷/格林美/鼎勝,電池-孚能/捷威/瑞浦,結論如下: 復盤:類似于今年5-6月份的光伏,硅料漲價股價不動-擔心漲價影響終端需求、組件股價不動-擔心漲價影響盈利。光伏下游在和硅料博弈,鋰電下游在和鋰鹽博弈,近期電池受到鋰鹽價格再次上漲的影響。當前時間點,電池拉長維度看,歷史盈利低點,但市場不敢重倉,擔心碳酸鋰漲價,短期盈利不能好轉,不排除階段性更差。材料更不敢重倉,擔心盈利景氣度高點,大化工企業全部往里面沖沖沖,影響
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-23 11:29:14
光伏產業鏈更新1223
光伏產業鏈調研反饋重要更新: 需求端:1月-春節有訂單空白期,Q2需求陸續啟動 1、當前2021年訂單已經基本交付完畢,從現在到明年春節前預計行業將持續處于訂單空白期,進入行業淡季,基本面催化減少,預期不宜過高,短期看行業淡季價格博弈帶來的基本面轉向明朗,中期看二季度需求陸續啟動,長期看明年的需求較今年大幅增長。 2、明年Q1與往年淡季有區別:(1)依然有一些小的分布式訂單在成交;(2)4月份印度市場會增加稅收,疊加4月是國內第一個交付高峰,預計春節后組件廠依然有交付壓力。 3、明年需求節奏判斷
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2021-12-19 00:20:49
光伏最新觀點20211217
光伏產業鏈價格博弈再更新: 隆基硅片昨日降價5-6%,同時PVInfoLink最新產業鏈價格點評中提到當前下游對硅料的采買目標價大多落在21-22萬元/噸,且硅料低價已降到23萬元/噸以下,機構對此進行了產業鏈調研,結果如下: (1)硅料:企業A目前已經簽訂的長單價格在24-25萬元/噸,尚未簽單的下游客戶目標價21-22萬元/噸,目前仍在談判中;企業B反饋希望硅料價格緩跌,長單尚未簽訂;企業C反饋硅料企業不著急,長單尚未簽訂。 (2)硅片:隆基反饋當下需求不佳,如果持續下去可能沒有春節備貨需求
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2021-12-16 12:44:52
光伏電池片與設備20211216
光伏電池片與設備跟蹤更新: 經過近期的交流,機構判斷2022年TOPCon和HJT仍將共存角力,各大路線的迭代進步速度都將加快。考慮到今年硅料緊缺、技術仍在改進等問題,今年各大下游電池廠的新技術路線招標量并不大。展望明年,隨著技術的進步,新技術的招標有望加速。 HJT設備領域,目前邁為股份份額領先,捷佳的管式PECVD也在自身的中試線加速突破,明年隨著微晶化、銀包銅、薄片化等技術方向的推進,HJT降本空間有望打開;而TOPCon之前最大的問題繞度、良率、轉化效率不夠高等問題,據機構了解,各大廠家
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2021-12-15 10:32:14
光伏板塊最新觀點20211215
光伏板塊最新交流觀點: 1、2022、2023年分布式光伏可能會不斷超預期; 2、2022年因為組件價格回落,眾多大型地面集中式電站會開工,需求急劇增加,不排除非組件環節出現供需緊張局面,比如逆變器、膠膜; 3、分布式光伏電站EPC和運營的龍頭民營企業在 2022、2023年會有很大機會; 4、集中式光伏電站會帶來儲能第一波放量,分布式光伏的整體配套會給儲能帶來第二波放量; 5、電網從上到下,從大到小,從主干網到農村最基層的電網,都在進行改造。 詳細內容∶ 1、組件價格在1.8元/w時,集中式電
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2022-01-26 11:44:13
陽光電源交流紀要0126
陽光電源董秘交流要點: 1、21年光伏裝裝機低于預期,全球150GW,國內50GW,保守22年有200-220GW,看起來需要組件260GW,實際組件需要270-280GW,需要80甚至90萬噸硅料。22年硅料初期可能還是緊平衡。 2、組件目前還是1.85到1.88元,而21年初還是1.7元,相比21年增加比較多。看22年,滿足IRR的項目會少一些,降價會多一些,增速依然有40%(220GW左右),需求旺盛,供不應求,近期國內招標在20多GW,價格上漲也會抑制部分需求。 3、氫能是十年前的光伏,
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陽光電源
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2022-01-21 15:00:31
中環股份跟蹤0121
中環股份交流跟蹤更新: 1、關于210硅片市場地位:中環在硅片行業市占率是 90%,而且在拉晶和切片環節領先行業內其他公司 2~3 年的技術水平。 2、關于182尺寸硅片:針對部分下游客戶的需求提供的182尺寸硅片,都是由166爐子改造過來的,沒有用2l0的路子生產。 3、關于硅料與硅片的價格聯動:決定硅料上游環節的價格因素有很多,包括下游博弈與產能進度等這些都有影響,我們只是會合理根據自己的商業策略定價,短期內沒有一定的趨勢,但是長期肯定是隨著硅料的產出和下游需求的博弈會是一個下行的通道。 4
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2022-01-21 14:49:22
金博股份更新0121
金博股份跟蹤更新: 近期金博股份下跌除了光伏行業整體調整之外,市場還擔心熱場行業量和利兩方面問題: 1、擔心新玩家切入后行業競爭格局變差,碳碳熱場產能擴出后供過于求,龍頭公司無法滿產滿銷,銷量不及預期。 根據本次業績預告進行季度拆分,發現雖然Q4在降價,但受益于規模化&技術降本,扣非且剔除股份支付、可轉債利息的凈利率不降反升,且單噸利潤保持良好,穩定在32萬元以上。機構測算在22年裝機230GW,碳碳在新增產能、全部產能中滲透率分別達到70%、65%時,行業需求近6000t(不考慮N型帶來的需求
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2022-01-20 09:13:05
換電行業跟蹤更新1120
換電行業跟蹤更新: 1、多重利好因素,換電迎來發展風口。隨著我國政策逐步完善,換電模式下多方均能受益,對消費者來說,換電的購置成本低、補給效率高,尤其對于運營類車型,換電優勢明顯;換電站運營商能夠獲得更廣闊的市場以及更優的盈利模式;電池廠對電池集中管理便于對電池進行梯次利用和回收利用,同時獲取更多電池數據、實現正向研發;整車廠根據消費者的換電需求推出多種銷售方案打開市場;對社會而言,換電模式能降低電網負荷不均的風險,促進碳達峰、碳中和的社會目標實現。 2、換電推廣仍存阻力,發展痛點正逐個擊破。換
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2022-01-19 23:26:35
關于硅料繼續漲價的分析1119
本周硅料價格延續上漲態勢,其中單晶復投料、單晶致密料、單晶菜花料成交均價都有不同程度上調,漲幅均在2%以上。本周成交最大價差拉大至1.8萬元/噸,復投料主流價格集中在24萬元/噸左右,且大多在產硅料企業均有新單簽訂,部分訂單簽至1月底,其他陸續簽訂2月份訂單,甚至有部分訂單已簽至3月初。 本周硅料價格漲幅大于預期,主要原因包括:第一,2021年4季度部分預期裝機因拒絕端高價訂單而延期至2022年1季度,印度新的高額組件關稅將于2022年4月1日開始實施,即國內和海外市場1季度終端需求相較往年將有
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協鑫集成
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2022-01-12 09:06:19
特高壓建設國網十四五計劃點評20220112
國網十四五特高壓建設快速推進詳細點評: 【事件】 據中國能源報報導。 (1)十四五期間,國網規劃建設14條直流特高壓,24條交流特高壓,總投資3800億元。(2)2022年,國網計劃開工3條直流特高壓,10條交流特高壓。 【投資額】 十三五期間,國網特高壓投資約2800億元。十四五期間規劃投資3800億元,同比快速增長。 【意義】 特高壓建設為解決資源稟賦約束的最優解。我國用電大省集中在華北、華東、華中等地區,而風、光等新能源分布遠離負荷中心,清潔能源和負荷中心呈現逆向分布的特點,輸出通道配套滯
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2021-12-29 11:45:34
光伏排產跟蹤更新1229
光伏排產跟蹤更新: 隨搶裝截止日臨近,近期硅料價格逐步穩住,機構對產業鏈進行了調研,具體如下: 主產業鏈 硅料:12月長單大部分已簽訂,價格在23萬/噸左右(區間大致在21-24萬,硅片大廠略低些),近期價格逐步持穩。 硅片:前期庫存基本消化,硅料采購開始恢復。 電池:大尺寸基本滿產,小尺寸需求一般。 組件:排產環比提升,看好一季度需求。 輔產業鏈 膠膜:有改善,開工率90%+。 玻璃:海外有改善。 背板:環比微增。 邊框:滿產。 總結:行業博弈進入階段尾聲,各企業排產均環比增長,看好明年裝機超
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-29 11:43:25
激光轉印技術交流要點1229
激光轉印技術交流要點: 電極金屬化是光伏電池生產的關鍵和必須工序,制備技術包括傳統主流的接觸式絲網印刷,以及激光轉印、電鍍銅等新興替代技術。激光轉印技術壁壘明顯,主要體現在漿料與激光功率達到較好配合,由于不同銀漿配比在溶劑蒸發能力、漿料與載板的附著力等方面有所差別,激光轉印技術壁壘建立在對各類型漿料的長期多次實驗并積累工藝參數,具備明顯的know-how特征。 對比傳統方式,激光轉印在柵線線寬(線寬更窄)和高寬比方面表現更優,可顯著降低銀漿耗量、提升轉換效率,據相關文獻實驗室數據,單次和二次激光
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-28 14:06:01
分布式光伏整縣政策電話會議專家觀點12
分布式整縣政策電話會——專家觀點 整縣推進政策出臺前做過詳細的評估,國家將會持續推進; 新能源裝機暴增,雖然部分地區可能出現電網接收問題,但總體趨勢無憂,預計2022年組件價格達到1.5-1.6元/W,分布式光伏(戶用+工商業)增量超過40GW。 碳中和引發電網變革,預計電網的變革性投資需要17-18萬億。 綠電西電東送成本低于用電當地火電成本:甘肅部分地區光伏發電成本0.11-0.12元/度,加上調峰成本0.08-0.09元/度,再加上兩千公里輸電成本(0.2元/度)就在4毛左右。 第一階段綠
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隆基綠能
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2021-12-28 14:02:56
客觀看待分布式光伏發展前景和配電網投資趨勢
如何從事物本質角度客觀理解分布式光伏發展前景和配電網投資趨勢: 1、由于我國優質光照/土地資源和用電負荷中心在地理位置上的空間不匹配特征,我國的光伏發電行業長期一定是以集中式和分布式同步發展的形勢展開,這基本上不以政策指引為轉移。 2、在最近兩年全球光伏需求強度超預期,導致行業供需關系和定價邏輯向“供給瓶頸定裝機、邊際需求定價格”切換的背景下,因國內集中式電站受電價(對標火電基準)、投儲能要求、收益率要求限制等因素制約,而工商業分布式項目電價則對標打開上浮空間的銷售端電價,多數分布式項目將在該階
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隆基綠能
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國電南瑞
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南網科技
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2021-12-23 11:34:32
鋰電池調研總結1222
鋰電公司近期調研交流總結: 機構近期組織交流的企業包括:中游材料- 中偉/天賜/恩捷/格林美/鼎勝,電池-孚能/捷威/瑞浦,結論如下: 復盤:類似于今年5-6月份的光伏,硅料漲價股價不動-擔心漲價影響終端需求、組件股價不動-擔心漲價影響盈利。光伏下游在和硅料博弈,鋰電下游在和鋰鹽博弈,近期電池受到鋰鹽價格再次上漲的影響。當前時間點,電池拉長維度看,歷史盈利低點,但市場不敢重倉,擔心碳酸鋰漲價,短期盈利不能好轉,不排除階段性更差。材料更不敢重倉,擔心盈利景氣度高點,大化工企業全部往里面沖沖沖,影響
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中偉股份
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2021-12-23 11:29:14
光伏產業鏈更新1223
光伏產業鏈調研反饋重要更新: 需求端:1月-春節有訂單空白期,Q2需求陸續啟動 1、當前2021年訂單已經基本交付完畢,從現在到明年春節前預計行業將持續處于訂單空白期,進入行業淡季,基本面催化減少,預期不宜過高,短期看行業淡季價格博弈帶來的基本面轉向明朗,中期看二季度需求陸續啟動,長期看明年的需求較今年大幅增長。 2、明年Q1與往年淡季有區別:(1)依然有一些小的分布式訂單在成交;(2)4月份印度市場會增加稅收,疊加4月是國內第一個交付高峰,預計春節后組件廠依然有交付壓力。 3、明年需求節奏判斷
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2021-12-19 00:20:49
光伏最新觀點20211217
光伏產業鏈價格博弈再更新: 隆基硅片昨日降價5-6%,同時PVInfoLink最新產業鏈價格點評中提到當前下游對硅料的采買目標價大多落在21-22萬元/噸,且硅料低價已降到23萬元/噸以下,機構對此進行了產業鏈調研,結果如下: (1)硅料:企業A目前已經簽訂的長單價格在24-25萬元/噸,尚未簽單的下游客戶目標價21-22萬元/噸,目前仍在談判中;企業B反饋希望硅料價格緩跌,長單尚未簽訂;企業C反饋硅料企業不著急,長單尚未簽訂。 (2)硅片:隆基反饋當下需求不佳,如果持續下去可能沒有春節備貨需求
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合盛硅業
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-16 12:44:52
光伏電池片與設備20211216
光伏電池片與設備跟蹤更新: 經過近期的交流,機構判斷2022年TOPCon和HJT仍將共存角力,各大路線的迭代進步速度都將加快。考慮到今年硅料緊缺、技術仍在改進等問題,今年各大下游電池廠的新技術路線招標量并不大。展望明年,隨著技術的進步,新技術的招標有望加速。 HJT設備領域,目前邁為股份份額領先,捷佳的管式PECVD也在自身的中試線加速突破,明年隨著微晶化、銀包銅、薄片化等技術方向的推進,HJT降本空間有望打開;而TOPCon之前最大的問題繞度、良率、轉化效率不夠高等問題,據機構了解,各大廠家
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-15 10:32:14
光伏板塊最新觀點20211215
光伏板塊最新交流觀點: 1、2022、2023年分布式光伏可能會不斷超預期; 2、2022年因為組件價格回落,眾多大型地面集中式電站會開工,需求急劇增加,不排除非組件環節出現供需緊張局面,比如逆變器、膠膜; 3、分布式光伏電站EPC和運營的龍頭民營企業在 2022、2023年會有很大機會; 4、集中式光伏電站會帶來儲能第一波放量,分布式光伏的整體配套會給儲能帶來第二波放量; 5、電網從上到下,從大到小,從主干網到農村最基層的電網,都在進行改造。 詳細內容∶ 1、組件價格在1.8元/w時,集中式電
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2022-01-26 11:44:13
陽光電源交流紀要0126
陽光電源董秘交流要點: 1、21年光伏裝裝機低于預期,全球150GW,國內50GW,保守22年有200-220GW,看起來需要組件260GW,實際組件需要270-280GW,需要80甚至90萬噸硅料。22年硅料初期可能還是緊平衡。 2、組件目前還是1.85到1.88元,而21年初還是1.7元,相比21年增加比較多。看22年,滿足IRR的項目會少一些,降價會多一些,增速依然有40%(220GW左右),需求旺盛,供不應求,近期國內招標在20多GW,價格上漲也會抑制部分需求。 3、氫能是十年前的光伏,
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2022-01-21 15:00:31
中環股份跟蹤0121
中環股份交流跟蹤更新: 1、關于210硅片市場地位:中環在硅片行業市占率是 90%,而且在拉晶和切片環節領先行業內其他公司 2~3 年的技術水平。 2、關于182尺寸硅片:針對部分下游客戶的需求提供的182尺寸硅片,都是由166爐子改造過來的,沒有用2l0的路子生產。 3、關于硅料與硅片的價格聯動:決定硅料上游環節的價格因素有很多,包括下游博弈與產能進度等這些都有影響,我們只是會合理根據自己的商業策略定價,短期內沒有一定的趨勢,但是長期肯定是隨著硅料的產出和下游需求的博弈會是一個下行的通道。 4
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2022-01-21 14:49:22
金博股份更新0121
金博股份跟蹤更新: 近期金博股份下跌除了光伏行業整體調整之外,市場還擔心熱場行業量和利兩方面問題: 1、擔心新玩家切入后行業競爭格局變差,碳碳熱場產能擴出后供過于求,龍頭公司無法滿產滿銷,銷量不及預期。 根據本次業績預告進行季度拆分,發現雖然Q4在降價,但受益于規模化&技術降本,扣非且剔除股份支付、可轉債利息的凈利率不降反升,且單噸利潤保持良好,穩定在32萬元以上。機構測算在22年裝機230GW,碳碳在新增產能、全部產能中滲透率分別達到70%、65%時,行業需求近6000t(不考慮N型帶來的需求
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2022-01-20 09:13:05
換電行業跟蹤更新1120
換電行業跟蹤更新: 1、多重利好因素,換電迎來發展風口。隨著我國政策逐步完善,換電模式下多方均能受益,對消費者來說,換電的購置成本低、補給效率高,尤其對于運營類車型,換電優勢明顯;換電站運營商能夠獲得更廣闊的市場以及更優的盈利模式;電池廠對電池集中管理便于對電池進行梯次利用和回收利用,同時獲取更多電池數據、實現正向研發;整車廠根據消費者的換電需求推出多種銷售方案打開市場;對社會而言,換電模式能降低電網負荷不均的風險,促進碳達峰、碳中和的社會目標實現。 2、換電推廣仍存阻力,發展痛點正逐個擊破。換
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關于硅料繼續漲價的分析1119
本周硅料價格延續上漲態勢,其中單晶復投料、單晶致密料、單晶菜花料成交均價都有不同程度上調,漲幅均在2%以上。本周成交最大價差拉大至1.8萬元/噸,復投料主流價格集中在24萬元/噸左右,且大多在產硅料企業均有新單簽訂,部分訂單簽至1月底,其他陸續簽訂2月份訂單,甚至有部分訂單已簽至3月初。 本周硅料價格漲幅大于預期,主要原因包括:第一,2021年4季度部分預期裝機因拒絕端高價訂單而延期至2022年1季度,印度新的高額組件關稅將于2022年4月1日開始實施,即國內和海外市場1季度終端需求相較往年將有
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特高壓建設國網十四五計劃點評20220112
國網十四五特高壓建設快速推進詳細點評: 【事件】 據中國能源報報導。 (1)十四五期間,國網規劃建設14條直流特高壓,24條交流特高壓,總投資3800億元。(2)2022年,國網計劃開工3條直流特高壓,10條交流特高壓。 【投資額】 十三五期間,國網特高壓投資約2800億元。十四五期間規劃投資3800億元,同比快速增長。 【意義】 特高壓建設為解決資源稟賦約束的最優解。我國用電大省集中在華北、華東、華中等地區,而風、光等新能源分布遠離負荷中心,清潔能源和負荷中心呈現逆向分布的特點,輸出通道配套滯
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2021-12-29 11:45:34
光伏排產跟蹤更新1229
光伏排產跟蹤更新: 隨搶裝截止日臨近,近期硅料價格逐步穩住,機構對產業鏈進行了調研,具體如下: 主產業鏈 硅料:12月長單大部分已簽訂,價格在23萬/噸左右(區間大致在21-24萬,硅片大廠略低些),近期價格逐步持穩。 硅片:前期庫存基本消化,硅料采購開始恢復。 電池:大尺寸基本滿產,小尺寸需求一般。 組件:排產環比提升,看好一季度需求。 輔產業鏈 膠膜:有改善,開工率90%+。 玻璃:海外有改善。 背板:環比微增。 邊框:滿產。 總結:行業博弈進入階段尾聲,各企業排產均環比增長,看好明年裝機超
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激光轉印技術交流要點1229
激光轉印技術交流要點: 電極金屬化是光伏電池生產的關鍵和必須工序,制備技術包括傳統主流的接觸式絲網印刷,以及激光轉印、電鍍銅等新興替代技術。激光轉印技術壁壘明顯,主要體現在漿料與激光功率達到較好配合,由于不同銀漿配比在溶劑蒸發能力、漿料與載板的附著力等方面有所差別,激光轉印技術壁壘建立在對各類型漿料的長期多次實驗并積累工藝參數,具備明顯的know-how特征。 對比傳統方式,激光轉印在柵線線寬(線寬更窄)和高寬比方面表現更優,可顯著降低銀漿耗量、提升轉換效率,據相關文獻實驗室數據,單次和二次激光
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-28 14:06:01
分布式光伏整縣政策電話會議專家觀點12
分布式整縣政策電話會——專家觀點 整縣推進政策出臺前做過詳細的評估,國家將會持續推進; 新能源裝機暴增,雖然部分地區可能出現電網接收問題,但總體趨勢無憂,預計2022年組件價格達到1.5-1.6元/W,分布式光伏(戶用+工商業)增量超過40GW。 碳中和引發電網變革,預計電網的變革性投資需要17-18萬億。 綠電西電東送成本低于用電當地火電成本:甘肅部分地區光伏發電成本0.11-0.12元/度,加上調峰成本0.08-0.09元/度,再加上兩千公里輸電成本(0.2元/度)就在4毛左右。 第一階段綠
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隆基綠能
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中來股份
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不想說你別問
明天一定賺的小韭菜
2021-12-28 14:02:56
客觀看待分布式光伏發展前景和配電網投資趨勢
如何從事物本質角度客觀理解分布式光伏發展前景和配電網投資趨勢: 1、由于我國優質光照/土地資源和用電負荷中心在地理位置上的空間不匹配特征,我國的光伏發電行業長期一定是以集中式和分布式同步發展的形勢展開,這基本上不以政策指引為轉移。 2、在最近兩年全球光伏需求強度超預期,導致行業供需關系和定價邏輯向“供給瓶頸定裝機、邊際需求定價格”切換的背景下,因國內集中式電站受電價(對標火電基準)、投儲能要求、收益率要求限制等因素制約,而工商業分布式項目電價則對標打開上浮空間的銷售端電價,多數分布式項目將在該階
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隆基綠能
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中來股份
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國電南瑞
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許繼電氣
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南網科技
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-23 11:34:32
鋰電池調研總結1222
鋰電公司近期調研交流總結: 機構近期組織交流的企業包括:中游材料- 中偉/天賜/恩捷/格林美/鼎勝,電池-孚能/捷威/瑞浦,結論如下: 復盤:類似于今年5-6月份的光伏,硅料漲價股價不動-擔心漲價影響終端需求、組件股價不動-擔心漲價影響盈利。光伏下游在和硅料博弈,鋰電下游在和鋰鹽博弈,近期電池受到鋰鹽價格再次上漲的影響。當前時間點,電池拉長維度看,歷史盈利低點,但市場不敢重倉,擔心碳酸鋰漲價,短期盈利不能好轉,不排除階段性更差。材料更不敢重倉,擔心盈利景氣度高點,大化工企業全部往里面沖沖沖,影響
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中偉股份
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-23 11:29:14
光伏產業鏈更新1223
光伏產業鏈調研反饋重要更新: 需求端:1月-春節有訂單空白期,Q2需求陸續啟動 1、當前2021年訂單已經基本交付完畢,從現在到明年春節前預計行業將持續處于訂單空白期,進入行業淡季,基本面催化減少,預期不宜過高,短期看行業淡季價格博弈帶來的基本面轉向明朗,中期看二季度需求陸續啟動,長期看明年的需求較今年大幅增長。 2、明年Q1與往年淡季有區別:(1)依然有一些小的分布式訂單在成交;(2)4月份印度市場會增加稅收,疊加4月是國內第一個交付高峰,預計春節后組件廠依然有交付壓力。 3、明年需求節奏判斷
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隆基綠能
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晶澳科技
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東方日升
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ST愛康
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不想說你別問
明天一定賺的小韭菜
2021-12-19 00:20:49
光伏最新觀點20211217
光伏產業鏈價格博弈再更新: 隆基硅片昨日降價5-6%,同時PVInfoLink最新產業鏈價格點評中提到當前下游對硅料的采買目標價大多落在21-22萬元/噸,且硅料低價已降到23萬元/噸以下,機構對此進行了產業鏈調研,結果如下: (1)硅料:企業A目前已經簽訂的長單價格在24-25萬元/噸,尚未簽單的下游客戶目標價21-22萬元/噸,目前仍在談判中;企業B反饋希望硅料價格緩跌,長單尚未簽訂;企業C反饋硅料企業不著急,長單尚未簽訂。 (2)硅片:隆基反饋當下需求不佳,如果持續下去可能沒有春節備貨需求
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隆基綠能
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晶澳科技
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不想說你別問
明天一定賺的小韭菜
2021-12-16 12:44:52
光伏電池片與設備20211216
光伏電池片與設備跟蹤更新: 經過近期的交流,機構判斷2022年TOPCon和HJT仍將共存角力,各大路線的迭代進步速度都將加快。考慮到今年硅料緊缺、技術仍在改進等問題,今年各大下游電池廠的新技術路線招標量并不大。展望明年,隨著技術的進步,新技術的招標有望加速。 HJT設備領域,目前邁為股份份額領先,捷佳的管式PECVD也在自身的中試線加速突破,明年隨著微晶化、銀包銅、薄片化等技術方向的推進,HJT降本空間有望打開;而TOPCon之前最大的問題繞度、良率、轉化效率不夠高等問題,據機構了解,各大廠家
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帝爾激光
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邁為股份
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-15 10:32:14
光伏板塊最新觀點20211215
光伏板塊最新交流觀點: 1、2022、2023年分布式光伏可能會不斷超預期; 2、2022年因為組件價格回落,眾多大型地面集中式電站會開工,需求急劇增加,不排除非組件環節出現供需緊張局面,比如逆變器、膠膜; 3、分布式光伏電站EPC和運營的龍頭民營企業在 2022、2023年會有很大機會; 4、集中式光伏電站會帶來儲能第一波放量,分布式光伏的整體配套會給儲能帶來第二波放量; 5、電網從上到下,從大到小,從主干網到農村最基層的電網,都在進行改造。 詳細內容∶ 1、組件價格在1.8元/w時,集中式電
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隆基綠能
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中來股份
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不想說你別問
明天一定賺的小韭菜
2022-01-26 11:44:13
陽光電源交流紀要0126
陽光電源董秘交流要點: 1、21年光伏裝裝機低于預期,全球150GW,國內50GW,保守22年有200-220GW,看起來需要組件260GW,實際組件需要270-280GW,需要80甚至90萬噸硅料。22年硅料初期可能還是緊平衡。 2、組件目前還是1.85到1.88元,而21年初還是1.7元,相比21年增加比較多。看22年,滿足IRR的項目會少一些,降價會多一些,增速依然有40%(220GW左右),需求旺盛,供不應求,近期國內招標在20多GW,價格上漲也會抑制部分需求。 3、氫能是十年前的光伏,
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陽光電源
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2022-01-21 15:00:31
中環股份跟蹤0121
中環股份交流跟蹤更新: 1、關于210硅片市場地位:中環在硅片行業市占率是 90%,而且在拉晶和切片環節領先行業內其他公司 2~3 年的技術水平。 2、關于182尺寸硅片:針對部分下游客戶的需求提供的182尺寸硅片,都是由166爐子改造過來的,沒有用2l0的路子生產。 3、關于硅料與硅片的價格聯動:決定硅料上游環節的價格因素有很多,包括下游博弈與產能進度等這些都有影響,我們只是會合理根據自己的商業策略定價,短期內沒有一定的趨勢,但是長期肯定是隨著硅料的產出和下游需求的博弈會是一個下行的通道。 4
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TCL中環
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2022-01-21 14:49:22
金博股份更新0121
金博股份跟蹤更新: 近期金博股份下跌除了光伏行業整體調整之外,市場還擔心熱場行業量和利兩方面問題: 1、擔心新玩家切入后行業競爭格局變差,碳碳熱場產能擴出后供過于求,龍頭公司無法滿產滿銷,銷量不及預期。 根據本次業績預告進行季度拆分,發現雖然Q4在降價,但受益于規模化&技術降本,扣非且剔除股份支付、可轉債利息的凈利率不降反升,且單噸利潤保持良好,穩定在32萬元以上。機構測算在22年裝機230GW,碳碳在新增產能、全部產能中滲透率分別達到70%、65%時,行業需求近6000t(不考慮N型帶來的需求
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金博股份
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隆基綠能
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2022-01-20 09:13:05
換電行業跟蹤更新1120
換電行業跟蹤更新: 1、多重利好因素,換電迎來發展風口。隨著我國政策逐步完善,換電模式下多方均能受益,對消費者來說,換電的購置成本低、補給效率高,尤其對于運營類車型,換電優勢明顯;換電站運營商能夠獲得更廣闊的市場以及更優的盈利模式;電池廠對電池集中管理便于對電池進行梯次利用和回收利用,同時獲取更多電池數據、實現正向研發;整車廠根據消費者的換電需求推出多種銷售方案打開市場;對社會而言,換電模式能降低電網負荷不均的風險,促進碳達峰、碳中和的社會目標實現。 2、換電推廣仍存阻力,發展痛點正逐個擊破。換
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博眾精工
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瀚川智能
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協鑫能科
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科大智能
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山東威達
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2022-01-19 23:26:35
關于硅料繼續漲價的分析1119
本周硅料價格延續上漲態勢,其中單晶復投料、單晶致密料、單晶菜花料成交均價都有不同程度上調,漲幅均在2%以上。本周成交最大價差拉大至1.8萬元/噸,復投料主流價格集中在24萬元/噸左右,且大多在產硅料企業均有新單簽訂,部分訂單簽至1月底,其他陸續簽訂2月份訂單,甚至有部分訂單已簽至3月初。 本周硅料價格漲幅大于預期,主要原因包括:第一,2021年4季度部分預期裝機因拒絕端高價訂單而延期至2022年1季度,印度新的高額組件關稅將于2022年4月1日開始實施,即國內和海外市場1季度終端需求相較往年將有
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協鑫集成
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TCL中環
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合盛硅業
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隆基綠能
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明天一定賺的小韭菜
2022-01-12 09:06:19
特高壓建設國網十四五計劃點評20220112
國網十四五特高壓建設快速推進詳細點評: 【事件】 據中國能源報報導。 (1)十四五期間,國網規劃建設14條直流特高壓,24條交流特高壓,總投資3800億元。(2)2022年,國網計劃開工3條直流特高壓,10條交流特高壓。 【投資額】 十三五期間,國網特高壓投資約2800億元。十四五期間規劃投資3800億元,同比快速增長。 【意義】 特高壓建設為解決資源稟賦約束的最優解。我國用電大省集中在華北、華東、華中等地區,而風、光等新能源分布遠離負荷中心,清潔能源和負荷中心呈現逆向分布的特點,輸出通道配套滯
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中國西電
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平高電氣
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許繼電氣
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思源電氣
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國電南瑞
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-29 11:45:34
光伏排產跟蹤更新1229
光伏排產跟蹤更新: 隨搶裝截止日臨近,近期硅料價格逐步穩住,機構對產業鏈進行了調研,具體如下: 主產業鏈 硅料:12月長單大部分已簽訂,價格在23萬/噸左右(區間大致在21-24萬,硅片大廠略低些),近期價格逐步持穩。 硅片:前期庫存基本消化,硅料采購開始恢復。 電池:大尺寸基本滿產,小尺寸需求一般。 組件:排產環比提升,看好一季度需求。 輔產業鏈 膠膜:有改善,開工率90%+。 玻璃:海外有改善。 背板:環比微增。 邊框:滿產。 總結:行業博弈進入階段尾聲,各企業排產均環比增長,看好明年裝機超
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隆基綠能
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海優新材
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東方日升
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愛旭股份
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晶澳科技
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不想說你別問
明天一定賺的小韭菜
2021-12-29 11:43:25
激光轉印技術交流要點1229
激光轉印技術交流要點: 電極金屬化是光伏電池生產的關鍵和必須工序,制備技術包括傳統主流的接觸式絲網印刷,以及激光轉印、電鍍銅等新興替代技術。激光轉印技術壁壘明顯,主要體現在漿料與激光功率達到較好配合,由于不同銀漿配比在溶劑蒸發能力、漿料與載板的附著力等方面有所差別,激光轉印技術壁壘建立在對各類型漿料的長期多次實驗并積累工藝參數,具備明顯的know-how特征。 對比傳統方式,激光轉印在柵線線寬(線寬更窄)和高寬比方面表現更優,可顯著降低銀漿耗量、提升轉換效率,據相關文獻實驗室數據,單次和二次激光
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帝爾激光
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ST愛康
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-28 14:06:01
分布式光伏整縣政策電話會議專家觀點12
分布式整縣政策電話會——專家觀點 整縣推進政策出臺前做過詳細的評估,國家將會持續推進; 新能源裝機暴增,雖然部分地區可能出現電網接收問題,但總體趨勢無憂,預計2022年組件價格達到1.5-1.6元/W,分布式光伏(戶用+工商業)增量超過40GW。 碳中和引發電網變革,預計電網的變革性投資需要17-18萬億。 綠電西電東送成本低于用電當地火電成本:甘肅部分地區光伏發電成本0.11-0.12元/度,加上調峰成本0.08-0.09元/度,再加上兩千公里輸電成本(0.2元/度)就在4毛左右。 第一階段綠
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明天一定賺的小韭菜
2021-12-28 14:02:56
客觀看待分布式光伏發展前景和配電網投資趨勢
如何從事物本質角度客觀理解分布式光伏發展前景和配電網投資趨勢: 1、由于我國優質光照/土地資源和用電負荷中心在地理位置上的空間不匹配特征,我國的光伏發電行業長期一定是以集中式和分布式同步發展的形勢展開,這基本上不以政策指引為轉移。 2、在最近兩年全球光伏需求強度超預期,導致行業供需關系和定價邏輯向“供給瓶頸定裝機、邊際需求定價格”切換的背景下,因國內集中式電站受電價(對標火電基準)、投儲能要求、收益率要求限制等因素制約,而工商業分布式項目電價則對標打開上浮空間的銷售端電價,多數分布式項目將在該階
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鋰電池調研總結1222
鋰電公司近期調研交流總結: 機構近期組織交流的企業包括:中游材料- 中偉/天賜/恩捷/格林美/鼎勝,電池-孚能/捷威/瑞浦,結論如下: 復盤:類似于今年5-6月份的光伏,硅料漲價股價不動-擔心漲價影響終端需求、組件股價不動-擔心漲價影響盈利。光伏下游在和硅料博弈,鋰電下游在和鋰鹽博弈,近期電池受到鋰鹽價格再次上漲的影響。當前時間點,電池拉長維度看,歷史盈利低點,但市場不敢重倉,擔心碳酸鋰漲價,短期盈利不能好轉,不排除階段性更差。材料更不敢重倉,擔心盈利景氣度高點,大化工企業全部往里面沖沖沖,影響
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2021-12-23 11:29:14
光伏產業鏈更新1223
光伏產業鏈調研反饋重要更新: 需求端:1月-春節有訂單空白期,Q2需求陸續啟動 1、當前2021年訂單已經基本交付完畢,從現在到明年春節前預計行業將持續處于訂單空白期,進入行業淡季,基本面催化減少,預期不宜過高,短期看行業淡季價格博弈帶來的基本面轉向明朗,中期看二季度需求陸續啟動,長期看明年的需求較今年大幅增長。 2、明年Q1與往年淡季有區別:(1)依然有一些小的分布式訂單在成交;(2)4月份印度市場會增加稅收,疊加4月是國內第一個交付高峰,預計春節后組件廠依然有交付壓力。 3、明年需求節奏判斷
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光伏最新觀點20211217
光伏產業鏈價格博弈再更新: 隆基硅片昨日降價5-6%,同時PVInfoLink最新產業鏈價格點評中提到當前下游對硅料的采買目標價大多落在21-22萬元/噸,且硅料低價已降到23萬元/噸以下,機構對此進行了產業鏈調研,結果如下: (1)硅料:企業A目前已經簽訂的長單價格在24-25萬元/噸,尚未簽單的下游客戶目標價21-22萬元/噸,目前仍在談判中;企業B反饋希望硅料價格緩跌,長單尚未簽訂;企業C反饋硅料企業不著急,長單尚未簽訂。 (2)硅片:隆基反饋當下需求不佳,如果持續下去可能沒有春節備貨需求
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光伏電池片與設備20211216
光伏電池片與設備跟蹤更新: 經過近期的交流,機構判斷2022年TOPCon和HJT仍將共存角力,各大路線的迭代進步速度都將加快。考慮到今年硅料緊缺、技術仍在改進等問題,今年各大下游電池廠的新技術路線招標量并不大。展望明年,隨著技術的進步,新技術的招標有望加速。 HJT設備領域,目前邁為股份份額領先,捷佳的管式PECVD也在自身的中試線加速突破,明年隨著微晶化、銀包銅、薄片化等技術方向的推進,HJT降本空間有望打開;而TOPCon之前最大的問題繞度、良率、轉化效率不夠高等問題,據機構了解,各大廠家
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2021-12-15 10:32:14
光伏板塊最新觀點20211215
光伏板塊最新交流觀點: 1、2022、2023年分布式光伏可能會不斷超預期; 2、2022年因為組件價格回落,眾多大型地面集中式電站會開工,需求急劇增加,不排除非組件環節出現供需緊張局面,比如逆變器、膠膜; 3、分布式光伏電站EPC和運營的龍頭民營企業在 2022、2023年會有很大機會; 4、集中式光伏電站會帶來儲能第一波放量,分布式光伏的整體配套會給儲能帶來第二波放量; 5、電網從上到下,從大到小,從主干網到農村最基層的電網,都在進行改造。 詳細內容∶ 1、組件價格在1.8元/w時,集中式電
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