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伏白的交易筆記
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伏(fu)白的交(jiao)易筆記(ji)
買買買的機構
2025-04-14 19:54:44
國產替代加速:潤滑油添加劑(ji)產業及個(ge)股梳(shu)理
前言(yan):4月以來,受關稅影響,美(mei)(mei)產潤(run)滑(hua)油(you)出口(kou)成(cheng)(cheng)本飆升,殼(ke)牌、埃(ai)克森美(mei)(mei)孚等企業近期先后啟動漲價。 殼(ke)牌:4月10日(ri)起(qi)上調全系列潤(run)滑(hua)油(you)價格5%-10%;埃(ai)克森美(mei)(mei)孚:5月1日(ri)起(qi)對美(mei)(mei)孚1號等高(gao)端產品提價8%。 在此背景下,國(guo)產潤(run)滑(hua)油(you)產業鏈(lian)有望迎來國(guo)產替代加速。 一(yi). 潤(run)滑(hua)油(you)概覽(lan) 潤(run)滑(hua)油(you)是一(yi)種通過減少摩擦、磨(mo)損(sun)和熱量(liang)產生,來保(bao)護(hu)機(ji)械部(bu)件、延(yan)長其使用(yong)壽命的潤(run)滑(hua)劑(ji)。 潤(run)滑(hua)油(you)一(yi)般由基(ji)(ji)礎(chu)油(you)、添(tian)加劑(ji)兩部(bu)分(fen)(fen)組成(cheng)(cheng): (1)基(ji)(ji)礎(chu)油(you):主要構成(cheng)(cheng)成(cheng)(cheng)分(fen)(fen),分(fen)(fen)為礦物油(you)、合成(cheng)(cheng)油(you)、生物基(ji)(ji)油(you)。 (2)添(tian)加劑(ji):彌補、改善(shan)基(ji)(ji)礎(chu)油(you)性能,包括抗磨(mo)劑(ji)
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伏白的(de)交易筆記
買買買的機構
2025-04-13 19:03:49
受(shou)益半導體原產地(di)認(ren)定規則:海外芯片國(guo)內分(fen)銷商全梳(shu)理
一. 消息面匯總 4月11日,我國(guo)半導(dao)體行業協會發(fa)布《關于(yu)(yu)半導(dao)體產品原(yuan)產地(di)(di)認(ren)定規則的通知》,無論(lun)是(shi)否封裝,按晶(jing)圓(yuan)(yuan)流片所(suo)在(zai)地(di)(di)為原(yuan)產地(di)(di)。 此認(ren)定對美國(guo)本土IDM、晶(jing)圓(yuan)(yuan)廠商受到的關稅影響較大;其中,成熟制程如模擬、射(she)(she)頻、CPU芯片,在(zai)美本土制造(zao)比例較高(gao)。 二. 受影響美國(guo)廠商 (1)模擬芯片 德州儀器(TI)晶(jing)圓(yuan)(yuan)廠位于(yu)(yu)美得克薩斯州、俄勒岡(gang)州、猶(you)他州;亞德諾(ADI)晶(jing)圓(yuan)(yuan)廠位于(yu)(yu)美華盛頓州、俄勒岡(gang)州、馬薩諸塞(sai)州。 (2)射(she)(she)頻芯片 Qorvo、Skyworks的晶(jing)圓(yuan)(yuan)廠主(zhu)要(yao)位于(yu)(yu)美國(guo)本土。 (3)CPU 英特爾(er)
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伏白的交易筆記
買買買的機構
2025-04-13 13:32:53
是(shi)關(guan)稅(shui)豁免(mian)還(huan)是(shi)烏(wu)龍?溯(su)源核查(cha)!(附溯(su)源過程)
一(yi). 豁(huo)(huo)免還(huan)是烏龍 美東時間4月(yue)11日(ri)(ri)晚(wan),美國(guo)(guo)CBP發布《特定(ding)產品(pin)對等(deng)關稅豁(huo)(huo)免指南》,20項商品(pin)編碼得(de)(de)到(dao)關稅豁(huo)(huo)免。 同(tong)時,相(xiang)關新聞(wen)中又出現(xian)(xian)20%以(yi)上美國(guo)(guo)成(cheng)分,僅美國(guo)(guo)成(cheng)分豁(huo)(huo)免對等(deng)條款(kuan),令人混淆。 本文對此(ci)進行了(le)溯源核查,發現(xian)(xian)這(zhe)兩(liang)個豁(huo)(huo)免是并列(lie)關系,并未沖(chong)突:即特定(ding)產品(pin)得(de)(de)到(dao)關稅豁(huo)(huo)免,剩余(yu)未包(bao)含品(pin)類中可對美國(guo)(guo)成(cheng)分申請豁(huo)(huo)免。 同(tong)時,4月(yue)11日(ri)(ri)CBP指導目錄與4月(yue)2日(ri)(ri)白(bai)宮豁(huo)(huo)免目錄有出入,偷(tou)偷(tou)增(zeng)加(jia)了(le)智能(neng)手(shou)機、計算機、半導體設備等(deng)巨大項目! 二. 4月(yue)2日(ri)(ri):EO14257行政(zheng)令 (1)4月(yue)2日(ri)(ri),白(bai)宮發布EO14
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伏(fu)白的交易筆記(ji)
買買買的機構
2025-04-12 23:45:47
豁(huo)免來(lai)了!美宣布特定產品關稅豁(huo)免(附清單)
一. 美(mei)宣布特定(ding)(ding)產(chan)品關(guan)稅豁(huo)(huo)免(mian) 4月12日(ri)消(xiao)息(xi),美(mei)東時(shi)間4月11日(ri)晚,美(mei)國(guo)CBP官網最新(xin)發布《特定(ding)(ding)產(chan)品對(dui)等(deng)關(guan)稅豁(huo)(huo)免(mian)指(zhi)南(nan)》,20項商品編碼得到關(guan)稅豁(huo)(huo)免(mian)。 豁(huo)(huo)免(mian)品類集(ji)中(zhong)于半(ban)(ban)導體(ti)、計(ji)算機(ji)(ji)與通信設備、消(xiao)費電(dian)子等(deng),美(mei)國(guo)對(dui)高(gao)端電(dian)子制造及部(bu)件的關(guan)稅減免(mian),旨在(zai)降(jiang)低(di)本(ben)(ben)土企(qi)業(ye)生產(chan)成本(ben)(ben)。 本(ben)(ben)次豁(huo)(huo)免(mian)金額合計(ji)約占中(zhong)國(guo)出口至(zhi)美(mei)國(guo)金額的22%;豁(huo)(huo)免(mian)目錄是(shi)持續更新(xin)的,大(da)概率還會繼續增加。 二. 對(dui)電(dian)子行業(ye)影(ying)響 手機(ji)(ji)、計(ji)算機(ji)(ji)和(he)服(fu)務(wu)器、半(ban)(ban)導體(ti)等(deng)產(chan)業(ye)均被豁(huo)(huo)免(mian),所(suo)以(yi)美(mei)國(guo)進口以(yi)上(shang)產(chan)品時(shi),關(guan)稅將回到對(dui)等(deng)關(guan)稅前的水平,果鏈、NV鏈等(deng)負面影(ying)響暫
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伏白(bai)的交易(yi)筆(bi)記
買買買的機構
2025-04-12 17:59:20
東盟自貿區:國(guo)內核(he)心受(shou)益反(fan)向及個股全梳理
前(qian)言(yan):將于(yu)2025年(nian)4月(yue)14日(ri)至18日(ri)對越(yue)南(nan)、馬(ma)(ma)來西亞、柬(jian)埔寨進行(xing)國(guo)事訪問。 一. 東(dong)(dong)盟概覽 1.1 東(dong)(dong)盟 東(dong)(dong)南(nan)亞國(guo)家聯盟(ASEAN)于(yu)1967年(nian)成(cheng)立(li),核心目標(biao)是通過經濟合作(zuo)和文化(hua)交流(liu),維護地區(qu)(qu)和平穩定(ding),推動(dong)成(cheng)員國(guo)共同(tong)發展。 截至目前(qian),東(dong)(dong)盟共有10個成(cheng)員國(guo):印(yin)尼、馬(ma)(ma)來西亞、菲律賓、新加坡(po)、泰國(guo)、文萊(lai)、越(yue)南(nan)、老撾、緬甸(dian)、柬(jian)埔寨; 合計擁(yong)有6.7億人口,GDP總量3.6萬億美元(yuan),是全球第六大經濟體(ti);戰略位置連接太(tai)平洋與印(yin)度洋,覆蓋(gai)馬(ma)(ma)六甲海(hai)峽等關鍵航道。 1.2 東(dong)(dong)盟自(zi)貿區(qu)(qu) 東(dong)(dong)盟自(zi)貿區(qu)(qu)(AFTA)于(yu)
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伏白的交易筆記
買買買的機構
2025-04-09 20:04:19
高端儀(yi)器自主可控:色譜(pu)儀(yi)、質譜(pu)儀(yi)國內廠(chang)商梳理
前言(yan):2025年(nian)年(nian)初,美國(guo)商務(wu)部(bu)工(gong)業(ye)(ye)安(an)全(quan)局(BIS)對(dui)(dui)部(bu)分科(ke)學儀(yi)(yi)(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)實施出口管制(zhi),包括(kuo)高參數流式細胞儀(yi)(yi)(yi)(yi)、液相色(se)譜-質譜聯用儀(yi)(yi)(yi)(yi)。 國(guo)內高端科(ke)研儀(yi)(yi)(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)進口依賴(lai)度(du)仍高達70%,國(guo)產化(hua)替代有望(wang)提速。 一. 科(ke)學儀(yi)(yi)(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)概覽 科(ke)學儀(yi)(yi)(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)指(zhi)對(dui)(dui)物質成分、結(jie)構、性(xing)質、狀態等進行定(ding)性(xing)、定(ding)量分析(xi)的設備,廣泛用于工(gong)業(ye)(ye)、科(ke)研、醫療、環保、食(shi)品(pin)、能(neng)源(yuan)、化(hua)工(gong)等領(ling)域(yu)。 科(ke)學儀(yi)(yi)(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)種類繁(fan)多,包括(kuo)分析(xi)儀(yi)(yi)(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)、測(ce)量儀(yi)(yi)(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)、實驗(yan)儀(yi)(yi)(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)、光學儀(yi)(yi)(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)、工(gong)業(ye)(ye)自動化(hua)儀(yi)(yi)(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)、醫療診斷儀(yi)(yi)(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)等。 其中,實驗(yan)分析(xi)儀(yi)(yi)(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)是(shi)重要組(zu)成部(bu)分,以質譜儀(yi)(yi)(yi)(yi)(占比15%)、色(se)譜儀(yi)(yi)(yi)(yi)(占比1
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伏白的交(jiao)易(yi)筆記
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2025-04-08 19:23:50
杜邦中國(guo)被反壟(long)斷調(diao)查,芳綸國(guo)產替代(dai)加(jia)速:國(guo)內個股(gu)梳理
一. 杜邦(bang)中國(guo)被反壟(long)斷調(diao)查 4月5日,市場監(jian)管總局公告(gao),依(yi)法對杜邦(bang)中國(guo)集(ji)(ji)團開展反壟(long)斷立案調(diao)查。 杜邦(bang)中國(guo)為(wei)美國(guo)杜邦(bang)集(ji)(ji)團在我(wo)國(guo)分(fen)(fen)支,產品(pin)包(bao)括面料、纖(xian)(xian)維(wei)(wei)與無紡布、包(bao)裝(zhuang)材(cai)料、個人防(fang)護裝(zhuang)備(bei)等,面向化(hua)工(gong)、印刷、汽(qi)車、建(jian)筑等行業。 據杜邦(bang)2024年財報,我(wo)國(guo)市場貢獻杜邦(bang)全(quan)球營收的18%(約22.9億美元),是繼美國(guo)以外的第二大(da)收入(ru)來源地。 二. 芳(fang)(fang)(fang)綸(lun)概覽 全(quan)球三大(da)高性能(neng)纖(xian)(xian)維(wei)(wei)分(fen)(fen)別為(wei):芳(fang)(fang)(fang)綸(lun)、碳纖(xian)(xian)維(wei)(wei)、超高分(fen)(fen)子量聚(ju)乙(yi)烯纖(xian)(xian)維(wei)(wei)(UHMWPE)。 芳(fang)(fang)(fang)綸(lun)全(quan)稱芳(fang)(fang)(fang)香族聚(ju)酰(xian)胺纖(xian)(xian)維(wei)(wei),分(fen)(fen)子鏈(lian)中含(han)有剛性苯環結構,賦予其優異的力學性能(neng),
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伏白(bai)的交(jiao)易(yi)筆記
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2025-04-07 20:21:08
國產替代加速:血液(ye)制品產業及個(ge)股梳理
前言(yan):我國(guo)(guo)(guo)血(xue)(xue)液(ye)制(zhi)品市場長期面(mian)臨(lin)結構(gou)性(xing)失衡(heng),人血(xue)(xue)白(bai)(bai)蛋白(bai)(bai)進口占(zhan)比(bi)超70%。 美國(guo)(guo)(guo)加征關稅可能推高進口成本,國(guo)(guo)(guo)產替代加速,凝血(xue)(xue)因子(zi)、靜丙等品種國(guo)(guo)(guo)產化率有(you)望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血(xue)(xue)液(ye) 血(xue)(xue)液(ye)是(shi)指(zhi)循環于心血(xue)(xue)管系統的紅色黏稠液(ye)體,負責運輸物質(zhi)、調節生理功(gong)能、維持內環境(jing)穩定(ding),由血(xue)(xue)漿和血(xue)(xue)細(xi)胞組成: (1)血(xue)(xue)漿:包括(kuo)水分(90%)、蛋白(bai)(bai)質(zhi)(8%,白(bai)(bai)蛋白(bai)(bai)、球蛋白(bai)(bai)等)、低(di)分子(zi)物質(zhi)(電解質(zhi)、有(you)機(ji)化合物等)。 (2)血(xue)(xue)細(xi)胞:包括(kuo)紅細(xi)胞、白(bai)(bai)細(xi)胞、血(xue)(xue)小板三(san)類。 1.2 血(xue)(xue)液(ye)制(zhi)品 血(xue)(xue)液(ye)制(zhi)品指(zhi)以血(xue)(xue)漿為(wei)原料,經分離提(ti)
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2025-04-06 23:24:16
美國高度依賴(lai)我國進口:維生素各品類供(gong)應商梳理(li)
前言:美國大部分基(ji)礎補充劑(ji)、添加劑(ji)原料,如維生(sheng)素(su)(su)(su)、氨基(ji)酸、輔酶Q10等,高度依賴我國原材料供應(ying)。 一. 維生(sheng)素(su)(su)(su)概覽 維生(sheng)素(su)(su)(su)是維持人和動(dong)物正常(chang)生(sheng)理功(gong)能(neng)的(de)(de)一類微量(liang)有機物質,參(can)與生(sheng)化(hua)(hua)反應(ying),調(diao)節代謝功(gong)能(neng)。 維生(sheng)素(su)(su)(su)根(gen)據物理性(xing)(xing)質,可(ke)分為(wei)脂溶性(xing)(xing)(A、D、E、K)、水(shui)溶性(xing)(xing)( C、B1、B2、B6、B12、泛(fan)酸、PP、生(sheng)物素(su)(su)(su)、葉(xie)酸)兩大類。 上游:石化(hua)(hua)原料、玉米(mi)、大豆等農作物,將原料加工為(wei)特定的(de)(de)中(zhong)間體后,再將其生(sheng)產為(wei)維生(sheng)素(su)(su)(su)。 下游:包括飼料、醫藥化(hua)(hua)妝品、食品飲料三大領域(yu),占(zhan)比48%、30%、22%。 二. 維生(sheng)素(su)(su)(su)
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伏白的交易筆記
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2025-04-05 11:26:02
對美國進(jin)口醫用CT球管(guan)反傾(qing)銷立案調查:國內個股梳理
一. 醫(yi)(yi)用(yong)CT球(qiu)(qiu)管(guan)(guan)(guan)反(fan)傾銷立案調查 4月4日,商務部發布公告,對原(yuan)產(chan)(chan)于美國(guo)、印度的(de)(de)進口醫(yi)(yi)用(yong)CT球(qiu)(qiu)管(guan)(guan)(guan)發起反(fan)傾銷立案調查: (1)被(bei)調查產(chan)(chan)品名稱(cheng):醫(yi)(yi)用(yong)CT機(ji)用(yong)X射線管(guan)(guan)(guan)及(ji)(ji)管(guan)(guan)(guan)芯(簡稱(cheng):醫(yi)(yi)用(yong)CT球(qiu)(qiu)管(guan)(guan)(guan))。 (2)產(chan)(chan)品描(miao)述:一種(zhong)用(yong)滾(gun)珠軸(zhou)承帶動陽極(ji)靶(ba)盤(pan)(pan)高速旋轉的(de)(de)X射線管(guan)(guan)(guan)及(ji)(ji)其(qi)管(guan)(guan)(guan)芯,適用(yong)于16排(pai)及(ji)(ji)以上計算機(ji)斷層(ceng)掃描(miao)(CT)設備。 (3)物理構成(cheng):CT球(qiu)(qiu)管(guan)(guan)(guan)由管(guan)(guan)(guan)芯、管(guan)(guan)(guan)套(tao)、冷卻(que)系統(tong)、電氣系統(tong)組成(cheng)。 管(guan)(guan)(guan)芯是CT球(qiu)(qiu)管(guan)(guan)(guan)核心部分,工作(zuo)原(yuan)理是把陰極(ji)燈絲加熱至高溫逸出(chu)電子,電子在電場作(zuo)用(yong)下高速運動,轟擊陽極(ji)靶(ba)盤(pan)(pan)產(chan)(chan)生X射線。 管(guan)(guan)(guan)套(tao)的(de)(de)作(zuo)用(yong)
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伏(fu)白(bai)的交易(yi)筆(bi)記(ji)
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2025-04-04 20:53:10
反制措施發布!國(guo)(guo)內從美(mei)國(guo)(guo)進口商(shang)品細分領域匯總
一. 4月4日反制(zhi)措施(shi)匯總 (1)關(guan)稅稅則委員會:對(dui)原產(chan)于美(mei)國(guo)的所有進口(kou)商(shang)品,在現(xian)行關(guan)稅稅率基礎上加征34%關(guan)稅。 (2)商(shang)務(wu)部、海關(guan)總署公告,對(dui)部分(fen)中重稀(xi)土(tu)相關(guan)物項實(shi)(shi)施(shi)出(chu)口(kou)管(guan)制(zhi)。中國(guo)稀(xi)土(tu)、北方稀(xi)土(tu)、廣晟有色、廈門鎢業(ye)(ye)、盛(sheng)和資源。 (3)商(shang)務(wu)部:將11家美(mei)國(guo)企(qi)業(ye)(ye)列(lie)入(ru)不可靠實(shi)(shi)體(ti)清(qing)單(斯(si)(si)凱迪奧、BRINC無人機、紅色六方案(an)、奎(kui)托斯(si)(si)無人機系(xi)統等)。 (4)商(shang)務(wu)部:對(dui)16家美(mei)國(guo)實(shi)(shi)體(ti)列(lie)入(ru)出(chu)口(kou)管(guan)制(zhi)管(guan)控(高點航空技術、環球世界物流、Source Intelligence、內華(hua)達山(shan)脈、賽(sai)博(bo)勒克(ke)斯(si)(si)等)。 二. 國(guo)
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2025-04-03 23:03:38
對美(mei)出口反制!金霉素預混劑漲價:國內供應商梳理
一(yi). 全(quan)球龍頭(tou)漲價(jia) 4月2日,金河生物公告稱,針(zhen)對美國對華原料藥加(jia)征關稅的政(zheng)策(ce),公司將上調金霉(mei)素(su)(su)(su)預(yu)(yu)混(hun)(hun)劑(ji)(ji)在(zai)美終端售價(jia),以轉嫁(jia)成本并擴大利(li)潤(run)空間。 (1)需求(qiu)剛性 金霉(mei)素(su)(su)(su)是獸用抗生素(su)(su)(su)、添加(jia)劑(ji)(ji)主要品種,美國作(zuo)為畜牧業(ye)大國,年需求(qiu)量超(chao)(chao)5萬噸,但本土無規模化廠(chang)商,高度依(yi)賴進(jin)口,我國供應占比超(chao)(chao)90%。 (2)定價(jia)權 金河生物作(zuo)為全(quan)球龍頭(tou)廠(chang)商,市占率50%,議(yi)價(jia)能力(li)凸(tu)顯;金霉(mei)素(su)(su)(su)預(yu)(yu)混(hun)(hun)劑(ji)(ji)在(zai)美國、加(jia)拿大具(ju)有(you)較強(qiang)競爭優勢。 (3)供給端 國內(nei)僅數(shu)家企業(ye)具(ju)備(bei)出(chu)口資質,產(chan)業(ye)擴產(chan)周(zhou)期長,短期新(xin)增產(chan)能有(you)限。 二. 金霉(mei)素(su)(su)(su)簡介
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伏(fu)白的交易筆(bi)記
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2025-04-02 19:33:01
三代制(zhi)冷劑(ji)價格攀升:產業鏈及個股(gu)梳理
一. 三代制冷劑(ji)價(jia)格攀升邏輯 自2024年以(yi)來(lai),受(shou)第三代制冷劑(ji)配額限制影(ying)響,R32、R125、R134A、R410A等(deng)主流品種價(jia)格呈(cheng)上(shang)行趨勢。 百(bai)川數據顯示,4月1日,R32(二氟甲(jia)烷)價(jia)格較24年9月份上(shang)漲33.8%,與(yu)23年12月相比上(shang)漲183%,創下歷(li)史新高。 上(shang)游(you):螢(ying)石價(jia)格高位(wei)運行,礦(kuang)山開工維持(chi)低位(wei)運行,酸(suan)級螢(ying)石粉(fen)供(gong)應(ying)端延續偏(pian)緊局面。 下游(you):空調為制冷劑(ji)主要需求,當前國(guo)內排產量處于近年高位(wei),既(ji)有(you)季(ji)節性備貨因(yin)素,也有(you)以(yi)舊換新政策刺激的推動作用。 伴隨4月旺(wang)季(ji)需求預期強烈,企業保(bao)供(gong)長約訂單,
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2025-04-02 19:22:40
多場(chang)景應用:外骨骼機(ji)器人產業進程及(ji)個股(gu)梳(shu)理
一. 外骨骼(ge)(ge)(ge)機(ji)器(qi)人(ren)走向消(xiao)費(fei)(fei)級(ji)市(shi)場 (1)2024年(nian)7月,Kevin Piette身著法(fa)國Wandercraft的外骨骼(ge)(ge)(ge)裝(zhuang)置(zhi),成為法(fa)國巴黎(li)奧運會火炬(ju)手: 裝(zhuang)置(zhi)由電池供電,內置(zhi)12個(ge)驅(qu)動(dong)器(qi),控(kong)制(zhi)12個(ge)關節(臀(tun)部6個(ge)、腳踝(huai)4個(ge)、膝蓋(gai)(gai)2個(ge))。 (2)2024年(nian)8月,戶外裝(zhuang)備巨頭始祖(zu)鳥聯合谷歌(ge)X實(shi)驗室衍生公(gong)司Skip,推出Mo/Go?動(dong)力(li)外骨骼(ge)(ge)(ge)褲: 輕量級(ji)電機(ji)內置(zhi)于膝蓋(gai)(gai)處,動(dong)力(li)模塊放置(zhi)于碳纖(xian)維支(zhi)架(jia),采用可充電電池,續航(hang)時間(jian)3小時。 (3)2025年(nian)4月,杭州程(cheng)天科(ke)技發售消(xiao)費(fei)(fei)級(ji)外骨骼(ge)(ge)(ge)機(ji)器(qi)人(ren)。 二. 外骨骼(ge)(ge)(ge)機(ji)
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伏(fu)白(bai)的交易筆(bi)記
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2025-04-01 20:16:53
創新藥外包服務:CRO、CMO、CDMO產業個股梳理
一. 新藥(yao)(yao)(yao)研(yan)(yan)發(fa)流程 創新藥(yao)(yao)(yao)研(yan)(yan)發(fa)是一項復雜(za)的系統工程,具有周期(qi)(qi)(qi)長、成本高、風險大的特點。 一款新藥(yao)(yao)(yao)的開(kai)(kai)發(fa)需要經(jing)歷藥(yao)(yao)(yao)物發(fa)現(xian)、臨(lin)床(chuang)(chuang)前(qian)研(yan)(yan)究、臨(lin)床(chuang)(chuang)研(yan)(yan)究、生產與(yu)(yu)申報、審批與(yu)(yu)上(shang)市等(deng)環(huan)節: (1)藥(yao)(yao)(yao)物發(fa)現(xian):靶(ba)點發(fa)現(xian)與(yu)(yu)驗(yan)(yan)證、化合物篩選。 (2)臨(lin)床(chuang)(chuang)前(qian)研(yan)(yan)究:藥(yao)(yao)(yao)效學研(yan)(yan)究、藥(yao)(yao)(yao)代(dai)動力(li)學/ 毒(du)理學研(yan)(yan)究、工藝開(kai)(kai)發(fa)、體外及動物實(shi)驗(yan)(yan)。 (3)臨(lin)床(chuang)(chuang)研(yan)(yan)究:I期(qi)(qi)(qi)臨(lin)床(chuang)(chuang)試(shi)(shi)驗(yan)(yan)(20-100人(ren))、II期(qi)(qi)(qi)臨(lin)床(chuang)(chuang)試(shi)(shi)驗(yan)(yan)(100-300人(ren))、III期(qi)(qi)(qi)臨(lin)床(chuang)(chuang)試(shi)(shi)驗(yan)(yan)(300-3000人(ren))。 (4)審批與(yu)(yu)上(shang)市:NDA/BLA提交(jiao)、審評(ping)與(yu)(yu)核查、上(shang)市后(hou)監測(長期(qi)(qi)(qi)安全(quan)
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伏白的(de)交易筆記(ji)
買買買的機構
2025-04-14 19:54:44
國產(chan)替(ti)代加速:潤(run)滑油(you)添加劑產(chan)業及(ji)個股梳理
前(qian)言(yan):4月以(yi)來,受關稅(shui)影(ying)響,美(mei)產潤(run)滑(hua)(hua)油(you)(you)(you)出(chu)口成本飆升,殼牌(pai)、埃(ai)克森(sen)美(mei)孚等(deng)企業(ye)近(jin)期先后啟動漲價。 殼牌(pai):4月10日起(qi)上調全系(xi)列潤(run)滑(hua)(hua)油(you)(you)(you)價格(ge)5%-10%;埃(ai)克森(sen)美(mei)孚:5月1日起(qi)對美(mei)孚1號(hao)等(deng)高端產品提價8%。 在此背景下,國產潤(run)滑(hua)(hua)油(you)(you)(you)產業(ye)鏈有望迎來國產替代加(jia)速。 一(yi). 潤(run)滑(hua)(hua)油(you)(you)(you)概(gai)覽 潤(run)滑(hua)(hua)油(you)(you)(you)是一(yi)種通過減少摩擦、磨損和熱(re)量產生(sheng),來保護機械(xie)部件、延長(chang)其(qi)使用(yong)壽命(ming)的(de)潤(run)滑(hua)(hua)劑。 潤(run)滑(hua)(hua)油(you)(you)(you)一(yi)般由基(ji)礎油(you)(you)(you)、添加(jia)劑兩部分組成: (1)基(ji)礎油(you)(you)(you):主要構(gou)成成分,分為礦物(wu)油(you)(you)(you)、合成油(you)(you)(you)、生(sheng)物(wu)基(ji)油(you)(you)(you)。 (2)添加(jia)劑:彌補、改(gai)善基(ji)礎油(you)(you)(you)性能,包括抗磨劑
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伏白的交易筆(bi)記
買買買的機構
2025-04-13 19:03:49
受益半導(dao)體原產(chan)地(di)認(ren)定(ding)規則:海外芯片國(guo)內分(fen)銷商(shang)全(quan)梳理
一. 消息面匯總(zong) 4月(yue)11日,我國半(ban)導(dao)體行業協會發布《關(guan)(guan)于(yu)(yu)半(ban)導(dao)體產品(pin)原產地認定(ding)規則(ze)的通知》,無(wu)論是否封(feng)裝,按晶(jing)圓流片所在地為原產地。 此(ci)認定(ding)對美(mei)(mei)國本土(tu)(tu)IDM、晶(jing)圓廠(chang)商受(shou)到的關(guan)(guan)稅影(ying)響(xiang)較大;其中,成(cheng)熟制程(cheng)如(ru)模擬、射頻、CPU芯片,在美(mei)(mei)本土(tu)(tu)制造比例較高。 二(er). 受(shou)影(ying)響(xiang)美(mei)(mei)國廠(chang)商 (1)模擬芯片 德州儀器(qi)(TI)晶(jing)圓廠(chang)位(wei)(wei)于(yu)(yu)美(mei)(mei)得克薩(sa)斯州、俄(e)(e)勒岡州、猶他州;亞德諾(ADI)晶(jing)圓廠(chang)位(wei)(wei)于(yu)(yu)美(mei)(mei)華盛(sheng)頓州、俄(e)(e)勒岡州、馬薩(sa)諸塞州。 (2)射頻芯片 Qorvo、Skyworks的晶(jing)圓廠(chang)主要位(wei)(wei)于(yu)(yu)美(mei)(mei)國本土(tu)(tu)。 (3)CPU 英特爾
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伏白的交易(yi)筆記
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2025-04-13 13:32:53
是關(guan)稅(shui)豁免還是烏龍?溯源(yuan)核查!(附溯源(yuan)過程)
一. 豁(huo)(huo)(huo)免還是(shi)烏(wu)龍 美東時間4月11日(ri)晚,美國CBP發(fa)(fa)布《特(te)定(ding)產品對(dui)(dui)等(deng)(deng)關(guan)稅(shui)豁(huo)(huo)(huo)免指南》,20項商品編(bian)碼得到(dao)關(guan)稅(shui)豁(huo)(huo)(huo)免。 同時,相關(guan)新(xin)聞中又(you)出現20%以(yi)上美國成(cheng)(cheng)分(fen),僅美國成(cheng)(cheng)分(fen)豁(huo)(huo)(huo)免對(dui)(dui)等(deng)(deng)條款(kuan),令(ling)人混淆(xiao)。 本文對(dui)(dui)此進行了(le)溯源核查,發(fa)(fa)現這兩個豁(huo)(huo)(huo)免是(shi)并(bing)列關(guan)系(xi),并(bing)未沖突:即特(te)定(ding)產品得到(dao)關(guan)稅(shui)豁(huo)(huo)(huo)免,剩余未包含品類中可對(dui)(dui)美國成(cheng)(cheng)分(fen)申請豁(huo)(huo)(huo)免。 同時,4月11日(ri)CBP指導(dao)目(mu)錄與4月2日(ri)白宮豁(huo)(huo)(huo)免目(mu)錄有出入,偷(tou)偷(tou)增加了(le)智能手機(ji)(ji)、計(ji)算機(ji)(ji)、半導(dao)體設備等(deng)(deng)巨大(da)項目(mu)! 二. 4月2日(ri):EO14257行政令(ling) (1)4月2日(ri),白宮發(fa)(fa)布EO14
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伏白的(de)交易筆記
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2025-04-12 23:45:47
豁免(mian)來了!美(mei)宣(xuan)布特(te)定(ding)產品關稅豁免(mian)(附清單)
一. 美(mei)(mei)宣(xuan)布(bu)特(te)定產(chan)品(pin)關稅(shui)(shui)豁(huo)(huo)(huo)(huo)免(mian)(mian)(mian) 4月12日消(xiao)息,美(mei)(mei)東時間4月11日晚,美(mei)(mei)國(guo)(guo)CBP官網(wang)最新(xin)發(fa)布(bu)《特(te)定產(chan)品(pin)對等關稅(shui)(shui)豁(huo)(huo)(huo)(huo)免(mian)(mian)(mian)指南》,20項商(shang)品(pin)編碼得到關稅(shui)(shui)豁(huo)(huo)(huo)(huo)免(mian)(mian)(mian)。 豁(huo)(huo)(huo)(huo)免(mian)(mian)(mian)品(pin)類(lei)集(ji)中于半導體、計(ji)算機(ji)與通信設備、消(xiao)費電子等,美(mei)(mei)國(guo)(guo)對高(gao)端電子制(zhi)造及部件(jian)的關稅(shui)(shui)減免(mian)(mian)(mian),旨在(zai)降低本土(tu)企業生產(chan)成本。 本次豁(huo)(huo)(huo)(huo)免(mian)(mian)(mian)金額(e)合(he)計(ji)約占中國(guo)(guo)出口至美(mei)(mei)國(guo)(guo)金額(e)的22%;豁(huo)(huo)(huo)(huo)免(mian)(mian)(mian)目(mu)錄是持續(xu)更新(xin)的,大概(gai)率(lv)還會繼(ji)續(xu)增加。 二. 對電子行業影響 手機(ji)、計(ji)算機(ji)和服(fu)務(wu)器、半導體等產(chan)業均(jun)被(bei)豁(huo)(huo)(huo)(huo)免(mian)(mian)(mian),所以(yi)美(mei)(mei)國(guo)(guo)進口以(yi)上(shang)產(chan)品(pin)時,關稅(shui)(shui)將回(hui)到對等關稅(shui)(shui)前的水平,果(guo)鏈、NV鏈等負面影響暫
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伏白的交易筆(bi)記(ji)
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2025-04-12 17:59:20
東(dong)盟自(zi)貿區(qu):國內(nei)核心受益反向及(ji)個股全梳(shu)理(li)
前言:將于(yu)2025年(nian)4月(yue)14日(ri)至(zhi)18日(ri)對(dui)越(yue)南(nan)、馬(ma)(ma)來(lai)(lai)西(xi)亞、柬(jian)埔寨(zhai)進(jin)行(xing)國(guo)事訪問。 一. 東(dong)(dong)盟(meng)(meng)(meng)(meng)概覽(lan) 1.1 東(dong)(dong)盟(meng)(meng)(meng)(meng) 東(dong)(dong)南(nan)亞國(guo)家聯盟(meng)(meng)(meng)(meng)(ASEAN)于(yu)1967年(nian)成立,核心目(mu)標是(shi)通過經濟合作和(he)文化交(jiao)流,維護地區(qu)(qu)和(he)平穩定,推動成員(yuan)國(guo)共同(tong)發展。 截(jie)至(zhi)目(mu)前,東(dong)(dong)盟(meng)(meng)(meng)(meng)共有(you)10個成員(yuan)國(guo):印(yin)尼、馬(ma)(ma)來(lai)(lai)西(xi)亞、菲(fei)律賓、新(xin)加(jia)坡、泰(tai)國(guo)、文萊、越(yue)南(nan)、老撾、緬(mian)甸、柬(jian)埔寨(zhai); 合計擁有(you)6.7億人口,GDP總量3.6萬億美元(yuan),是(shi)全球第六大經濟體;戰略位置連接太平洋(yang)與印(yin)度洋(yang),覆(fu)蓋(gai)馬(ma)(ma)六甲海峽等關鍵航道。 1.2 東(dong)(dong)盟(meng)(meng)(meng)(meng)自貿(mao)區(qu)(qu) 東(dong)(dong)盟(meng)(meng)(meng)(meng)自貿(mao)區(qu)(qu)(AFTA)于(yu)
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伏(fu)白(bai)的交易筆記(ji)
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2025-04-09 20:04:19
高端儀器自主可控:色(se)譜儀、質譜儀國(guo)內廠商梳理
前(qian)言:2025年(nian)年(nian)初,美國商務部(bu)(bu)工(gong)業(ye)安全局(ju)(BIS)對部(bu)(bu)分(fen)(fen)(fen)科(ke)學(xue)儀(yi)器(qi)(qi)實施出(chu)口管制,包(bao)(bao)括(kuo)高(gao)參數流式細胞儀(yi)、液相色譜(pu)-質譜(pu)聯用儀(yi)。 國內高(gao)端科(ke)研(yan)儀(yi)器(qi)(qi)進(jin)口依賴度仍(reng)高(gao)達70%,國產化替代有望(wang)提速。 一(yi). 科(ke)學(xue)儀(yi)器(qi)(qi)概(gai)覽 科(ke)學(xue)儀(yi)器(qi)(qi)指對物(wu)質成(cheng)分(fen)(fen)(fen)、結構(gou)、性質、狀態等(deng)(deng)進(jin)行(xing)定(ding)性、定(ding)量(liang)分(fen)(fen)(fen)析的設備,廣泛(fan)用于工(gong)業(ye)、科(ke)研(yan)、醫療、環保、食品、能源、化工(gong)等(deng)(deng)領(ling)域。 科(ke)學(xue)儀(yi)器(qi)(qi)種類繁(fan)多(duo),包(bao)(bao)括(kuo)分(fen)(fen)(fen)析儀(yi)器(qi)(qi)、測(ce)量(liang)儀(yi)器(qi)(qi)、實驗儀(yi)器(qi)(qi)、光(guang)學(xue)儀(yi)器(qi)(qi)、工(gong)業(ye)自(zi)動化儀(yi)器(qi)(qi)、醫療診斷儀(yi)器(qi)(qi)等(deng)(deng)。 其中,實驗分(fen)(fen)(fen)析儀(yi)器(qi)(qi)是重要組成(cheng)部(bu)(bu)分(fen)(fen)(fen),以質譜(pu)儀(yi)(占(zhan)比15%)、色譜(pu)儀(yi)(占(zhan)比1
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伏(fu)白的交易(yi)筆記
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2025-04-08 19:23:50
杜邦中國被反壟斷(duan)調(diao)查,芳綸國產替代加速(su):國內個股梳(shu)理
一. 杜邦(bang)(bang)中國(guo)被反壟斷調查 4月(yue)5日,市場(chang)監管(guan)總(zong)局公告,依法對(dui)杜邦(bang)(bang)中國(guo)集(ji)(ji)團開(kai)展(zhan)反壟斷立案(an)調查。 杜邦(bang)(bang)中國(guo)為美國(guo)杜邦(bang)(bang)集(ji)(ji)團在我國(guo)分(fen)支,產品包括面料、纖(xian)維(wei)與無紡(fang)布、包裝材(cai)料、個人防護裝備等(deng),面向化工、印(yin)刷、汽(qi)車、建(jian)筑等(deng)行(xing)業。 據杜邦(bang)(bang)2024年財報,我國(guo)市場(chang)貢(gong)獻杜邦(bang)(bang)全球營收(shou)的(de)18%(約22.9億美元),是繼美國(guo)以外的(de)第二(er)大(da)收(shou)入(ru)來(lai)源地(di)。 二(er). 芳綸(lun)概(gai)覽 全球三(san)大(da)高(gao)性(xing)(xing)能纖(xian)維(wei)分(fen)別為:芳綸(lun)、碳纖(xian)維(wei)、超高(gao)分(fen)子量聚(ju)乙烯纖(xian)維(wei)(UHMWPE)。 芳綸(lun)全稱芳香族聚(ju)酰胺(an)纖(xian)維(wei),分(fen)子鏈中含有剛性(xing)(xing)苯環結構,賦予(yu)其優異的(de)力(li)學性(xing)(xing)能,
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2025-04-07 20:21:08
國產替代加速(su):血液制品產業及個股(gu)梳理(li)
前言(yan):我國(guo)血(xue)(xue)液(ye)(ye)制(zhi)(zhi)品(pin)市場長期面臨結構(gou)性(xing)失衡(heng),人血(xue)(xue)白(bai)蛋白(bai)進口(kou)占比超(chao)70%。 美(mei)國(guo)加征(zheng)關稅可能推高進口(kou)成本,國(guo)產替代加速,凝血(xue)(xue)因子、靜(jing)丙等品(pin)種國(guo)產化率(lv)有望突破50%。 一. 概念(nian)梳(shu)理 1.1 血(xue)(xue)液(ye)(ye) 血(xue)(xue)液(ye)(ye)是(shi)指循環(huan)(huan)于心血(xue)(xue)管系統的紅色黏稠液(ye)(ye)體(ti),負(fu)責運(yun)輸物(wu)質(zhi)、調節(jie)生理功能、維(wei)持(chi)內環(huan)(huan)境穩定,由血(xue)(xue)漿和血(xue)(xue)細(xi)胞(bao)組成: (1)血(xue)(xue)漿:包括(kuo)水(shui)分(90%)、蛋白(bai)質(zhi)(8%,白(bai)蛋白(bai)、球蛋白(bai)等)、低分子物(wu)質(zhi)(電解質(zhi)、有機化合物(wu)等)。 (2)血(xue)(xue)細(xi)胞(bao):包括(kuo)紅細(xi)胞(bao)、白(bai)細(xi)胞(bao)、血(xue)(xue)小板三類。 1.2 血(xue)(xue)液(ye)(ye)制(zhi)(zhi)品(pin) 血(xue)(xue)液(ye)(ye)制(zhi)(zhi)品(pin)指以血(xue)(xue)漿為原料(liao),經分離提
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2025-04-06 23:24:16
美國高(gao)度依賴(lai)我國進(jin)口:維生素各品類(lei)供(gong)應(ying)商(shang)梳理
前言:美(mei)國大部(bu)分基(ji)礎補充劑、添加劑原料(liao)(liao),如維生(sheng)(sheng)素(su)(su)、氨基(ji)酸(suan)(suan)、輔酶(mei)Q10等,高度依賴我國原材料(liao)(liao)供應(ying)。 一. 維生(sheng)(sheng)素(su)(su)概(gai)覽(lan) 維生(sheng)(sheng)素(su)(su)是(shi)維持人和動(dong)物(wu)(wu)正(zheng)常生(sheng)(sheng)理功能的一類微(wei)量有機(ji)物(wu)(wu)質,參與生(sheng)(sheng)化(hua)反(fan)應(ying),調節代謝功能。 維生(sheng)(sheng)素(su)(su)根據物(wu)(wu)理性(xing)質,可分為(wei)脂溶性(xing)(A、D、E、K)、水溶性(xing)( C、B1、B2、B6、B12、泛酸(suan)(suan)、PP、生(sheng)(sheng)物(wu)(wu)素(su)(su)、葉(xie)酸(suan)(suan))兩大類。 上游(you)(you):石(shi)化(hua)原料(liao)(liao)、玉米、大豆等農作(zuo)物(wu)(wu),將原料(liao)(liao)加工為(wei)特(te)定的中間體后,再將其生(sheng)(sheng)產為(wei)維生(sheng)(sheng)素(su)(su)。 下游(you)(you):包括飼料(liao)(liao)、醫藥化(hua)妝品、食品飲料(liao)(liao)三大領域,占比48%、30%、22%。 二(er). 維生(sheng)(sheng)素(su)(su)
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2025-04-05 11:26:02
對美(mei)國(guo)(guo)進口醫用CT球管(guan)反傾銷立案(an)調查:國(guo)(guo)內個股梳理
一(yi). 醫用(yong)(yong)CT球(qiu)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)反傾銷(xiao)立(li)案調(diao)查(cha) 4月(yue)4日,商務部(bu)發(fa)布公告,對原(yuan)產于美(mei)國、印度(du)的進(jin)口(kou)醫用(yong)(yong)CT球(qiu)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)發(fa)起反傾銷(xiao)立(li)案調(diao)查(cha): (1)被調(diao)查(cha)產品(pin)名稱:醫用(yong)(yong)CT機(ji)(ji)用(yong)(yong)X射(she)線(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)及(ji)(ji)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)芯(簡稱:醫用(yong)(yong)CT球(qiu)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan))。 (2)產品(pin)描述:一(yi)種用(yong)(yong)滾珠(zhu)軸承帶動陽(yang)極靶(ba)盤高速(su)旋(xuan)轉的X射(she)線(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)及(ji)(ji)其管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)芯,適用(yong)(yong)于16排及(ji)(ji)以(yi)上計算機(ji)(ji)斷(duan)層(ceng)掃描(CT)設備。 (3)物理構成:CT球(qiu)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)由管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)芯、管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)套、冷(leng)卻(que)系(xi)統、電(dian)(dian)氣系(xi)統組成。 管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)芯是CT球(qiu)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)核(he)心(xin)部(bu)分,工作原(yuan)理是把陰極燈絲加(jia)熱至(zhi)高溫逸出電(dian)(dian)子,電(dian)(dian)子在電(dian)(dian)場作用(yong)(yong)下(xia)高速(su)運動,轟(hong)擊(ji)陽(yang)極靶(ba)盤產生(sheng)X射(she)線(xian)(xian)。 管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)套的作用(yong)(yong)
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2025-04-04 20:53:10
反制(zhi)措(cuo)施發布!國內從(cong)美國進口商品細分領域匯總
一(yi). 4月4日反制(zhi)措(cuo)施(shi)匯總(zong) (1)關稅(shui)(shui)(shui)稅(shui)(shui)(shui)則委員會:對(dui)原產于美國(guo)的所有進口商(shang)(shang)品,在現行(xing)關稅(shui)(shui)(shui)稅(shui)(shui)(shui)率基(ji)礎上(shang)加征34%關稅(shui)(shui)(shui)。 (2)商(shang)(shang)務部、海關總(zong)署公告,對(dui)部分中重(zhong)稀(xi)(xi)土相關物項實(shi)(shi)(shi)施(shi)出(chu)口管制(zhi)。中國(guo)稀(xi)(xi)土、北方稀(xi)(xi)土、廣晟有色(se)、廈門鎢業、盛和資源。 (3)商(shang)(shang)務部:將11家美國(guo)企業列(lie)入不可靠(kao)實(shi)(shi)(shi)體(ti)清單(斯凱迪奧、BRINC無(wu)(wu)人(ren)機、紅色(se)六方案、奎托斯無(wu)(wu)人(ren)機系統(tong)等(deng))。 (4)商(shang)(shang)務部:對(dui)16家美國(guo)實(shi)(shi)(shi)體(ti)列(lie)入出(chu)口管制(zhi)管控(kong)(高點航空(kong)技術、環球(qiu)世界(jie)物流、Source Intelligence、內華達(da)山脈、賽(sai)博(bo)勒(le)克斯等(deng))。 二. 國(guo)
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2025-04-03 23:03:38
對美(mei)出口反制!金(jin)霉(mei)素(su)預混劑漲價:國內(nei)供(gong)應商梳理
一. 全(quan)球龍頭(tou)漲價 4月2日,金(jin)(jin)河(he)生(sheng)物公告稱,針(zhen)對美(mei)國(guo)對華原料藥加(jia)征關稅的(de)政(zheng)策,公司將上調金(jin)(jin)霉素預混(hun)劑在美(mei)終端(duan)(duan)售價,以轉(zhuan)嫁成本(ben)并擴大利潤空(kong)間(jian)。 (1)需求剛性(xing) 金(jin)(jin)霉素是(shi)獸用抗生(sheng)素、添加(jia)劑主要品種(zhong),美(mei)國(guo)作為畜牧業大國(guo),年(nian)需求量超5萬(wan)噸,但本(ben)土無(wu)規(gui)模化(hua)廠(chang)商(shang),高度依(yi)賴(lai)進口,我國(guo)供(gong)應占(zhan)比(bi)超90%。 (2)定價權 金(jin)(jin)河(he)生(sheng)物作為全(quan)球龍頭(tou)廠(chang)商(shang),市占(zhan)率(lv)50%,議價能(neng)力(li)凸顯;金(jin)(jin)霉素預混(hun)劑在美(mei)國(guo)、加(jia)拿大具(ju)有較強競爭優勢(shi)。 (3)供(gong)給端(duan)(duan) 國(guo)內僅數家企業具(ju)備出口資質,產業擴產周期長,短期新(xin)增產能(neng)有限。 二. 金(jin)(jin)霉素簡介
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2025-04-02 19:33:01
三代制冷劑(ji)價(jia)格攀(pan)升:產(chan)業(ye)鏈及個股梳理
一(yi). 三(san)代(dai)制冷劑價(jia)格(ge)(ge)攀升邏(luo)輯 自2024年(nian)以來,受第(di)三(san)代(dai)制冷劑配額限制影響,R32、R125、R134A、R410A等主(zhu)流品種價(jia)格(ge)(ge)呈上(shang)(shang)行(xing)趨勢。 百(bai)川數據(ju)顯示,4月(yue)1日,R32(二(er)氟甲烷)價(jia)格(ge)(ge)較24年(nian)9月(yue)份(fen)上(shang)(shang)漲33.8%,與23年(nian)12月(yue)相比(bi)上(shang)(shang)漲183%,創下歷史新高(gao)。 上(shang)(shang)游:螢(ying)石價(jia)格(ge)(ge)高(gao)位(wei)(wei)運(yun)行(xing),礦山(shan)開工維持低(di)位(wei)(wei)運(yun)行(xing),酸級(ji)螢(ying)石粉(fen)供(gong)應端延續偏(pian)緊局(ju)面。 下游:空調為制冷劑主(zhu)要需(xu)求,當(dang)前國內(nei)排(pai)產量處于近年(nian)高(gao)位(wei)(wei),既(ji)有(you)季節性備貨(huo)因(yin)素,也有(you)以舊(jiu)換(huan)新政(zheng)策刺激的推動作用(yong)。 伴隨4月(yue)旺季需(xu)求預期強烈,企業保(bao)供(gong)長約訂單(dan),
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2025-04-02 19:22:40
多場景應用:外骨骼機器(qi)人產業(ye)進程及個股梳理(li)
一(yi). 外骨(gu)(gu)骼(ge)機器人走向消費級市場 (1)2024年(nian)7月,Kevin Piette身(shen)著法國Wandercraft的外骨(gu)(gu)骼(ge)裝置,成為法國巴黎奧運會火炬(ju)手: 裝置由電池(chi)供電,內(nei)置12個(ge)驅動(dong)器,控制12個(ge)關節(jie)(臀部6個(ge)、腳(jiao)踝4個(ge)、膝(xi)蓋2個(ge))。 (2)2024年(nian)8月,戶外裝備巨(ju)頭始(shi)祖鳥聯合谷歌X實驗室衍生公司Skip,推出Mo/Go?動(dong)力(li)外骨(gu)(gu)骼(ge)褲: 輕量級電機內(nei)置于(yu)膝(xi)蓋處(chu),動(dong)力(li)模塊放置于(yu)碳纖維支架,采用可充電電池(chi),續航時間3小時。 (3)2025年(nian)4月,杭州程(cheng)天科(ke)技發售消費級外骨(gu)(gu)骼(ge)機器人。 二. 外骨(gu)(gu)骼(ge)機
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2025-04-01 20:16:53
創新藥外包服務:CRO、CMO、CDMO產業個(ge)股(gu)梳理(li)
一(yi). 新(xin)藥研(yan)(yan)發(fa)(fa)流程 創新(xin)藥研(yan)(yan)發(fa)(fa)是一(yi)項復雜的(de)系(xi)統工程,具有周期(qi)(qi)長、成本高、風(feng)險大的(de)特點。 一(yi)款(kuan)新(xin)藥的(de)開發(fa)(fa)需(xu)要經歷藥物發(fa)(fa)現(xian)(xian)、臨床(chuang)前(qian)研(yan)(yan)究(jiu)、臨床(chuang)研(yan)(yan)究(jiu)、生產與申報、審批與上市(shi)等環節(jie): (1)藥物發(fa)(fa)現(xian)(xian):靶點發(fa)(fa)現(xian)(xian)與驗(yan)(yan)證、化合物篩選。 (2)臨床(chuang)前(qian)研(yan)(yan)究(jiu):藥效學(xue)(xue)研(yan)(yan)究(jiu)、藥代動力學(xue)(xue)/ 毒理學(xue)(xue)研(yan)(yan)究(jiu)、工藝開發(fa)(fa)、體(ti)外及動物實驗(yan)(yan)。 (3)臨床(chuang)研(yan)(yan)究(jiu):I期(qi)(qi)臨床(chuang)試驗(yan)(yan)(20-100人(ren)(ren))、II期(qi)(qi)臨床(chuang)試驗(yan)(yan)(100-300人(ren)(ren))、III期(qi)(qi)臨床(chuang)試驗(yan)(yan)(300-3000人(ren)(ren))。 (4)審批與上市(shi):NDA/BLA提交、審評與核查(cha)、上市(shi)后監測(長期(qi)(qi)安全
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伏白(bai)的交易筆(bi)記(ji)
買買買的機構
2025-04-14 19:54:44
國(guo)產替代加速:潤滑油(you)添加劑產業及個股梳理(li)
前言:4月(yue)以來,受關稅(shui)影響,美產(chan)(chan)潤(run)滑(hua)(hua)(hua)油(you)(you)(you)(you)(you)(you)出(chu)口成本(ben)飆(biao)升,殼牌(pai)、埃(ai)克森美孚等企業(ye)近期(qi)先后啟動漲價(jia)(jia)。 殼牌(pai):4月(yue)10日起上調全系列(lie)潤(run)滑(hua)(hua)(hua)油(you)(you)(you)(you)(you)(you)價(jia)(jia)格5%-10%;埃(ai)克森美孚:5月(yue)1日起對美孚1號(hao)等高端(duan)產(chan)(chan)品提價(jia)(jia)8%。 在此背(bei)景下,國產(chan)(chan)潤(run)滑(hua)(hua)(hua)油(you)(you)(you)(you)(you)(you)產(chan)(chan)業(ye)鏈有望迎來國產(chan)(chan)替(ti)代加(jia)速(su)。 一. 潤(run)滑(hua)(hua)(hua)油(you)(you)(you)(you)(you)(you)概覽(lan) 潤(run)滑(hua)(hua)(hua)油(you)(you)(you)(you)(you)(you)是一種(zhong)通過減(jian)少(shao)摩(mo)擦、磨損和熱(re)量產(chan)(chan)生(sheng),來保護機械部(bu)(bu)件、延長其使用(yong)壽命的潤(run)滑(hua)(hua)(hua)劑(ji)。 潤(run)滑(hua)(hua)(hua)油(you)(you)(you)(you)(you)(you)一般由基礎油(you)(you)(you)(you)(you)(you)、添(tian)加(jia)劑(ji)兩部(bu)(bu)分(fen)組成: (1)基礎油(you)(you)(you)(you)(you)(you):主要構成成分(fen),分(fen)為礦物油(you)(you)(you)(you)(you)(you)、合成油(you)(you)(you)(you)(you)(you)、生(sheng)物基油(you)(you)(you)(you)(you)(you)。 (2)添(tian)加(jia)劑(ji):彌補(bu)、改善基礎油(you)(you)(you)(you)(you)(you)性能,包括抗(kang)磨劑(ji)
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2025-04-13 19:03:49
受益半導體原(yuan)產地認定(ding)規則:海外芯片國(guo)內分銷商全梳理
一(yi). 消息面匯總 4月11日,我國半(ban)導體(ti)行業協會發布《關于半(ban)導體(ti)產品原(yuan)產地認(ren)定(ding)規則的通知》,無論是否封裝(zhuang),按晶(jing)(jing)(jing)圓(yuan)流片所(suo)在(zai)(zai)地為原(yuan)產地。 此(ci)認(ren)定(ding)對(dui)美(mei)(mei)國本(ben)土IDM、晶(jing)(jing)(jing)圓(yuan)廠(chang)(chang)(chang)(chang)商受到的關稅(shui)影響(xiang)較大;其中,成熟制程如模擬、射(she)頻、CPU芯(xin)(xin)片,在(zai)(zai)美(mei)(mei)本(ben)土制造比(bi)例較高。 二. 受影響(xiang)美(mei)(mei)國廠(chang)(chang)(chang)(chang)商 (1)模擬芯(xin)(xin)片 德州(zhou)(zhou)(zhou)儀器(qi)(TI)晶(jing)(jing)(jing)圓(yuan)廠(chang)(chang)(chang)(chang)位于美(mei)(mei)得克薩斯州(zhou)(zhou)(zhou)、俄勒岡州(zhou)(zhou)(zhou)、猶他州(zhou)(zhou)(zhou);亞德諾(ADI)晶(jing)(jing)(jing)圓(yuan)廠(chang)(chang)(chang)(chang)位于美(mei)(mei)華盛頓(dun)州(zhou)(zhou)(zhou)、俄勒岡州(zhou)(zhou)(zhou)、馬薩諸塞州(zhou)(zhou)(zhou)。 (2)射(she)頻芯(xin)(xin)片 Qorvo、Skyworks的晶(jing)(jing)(jing)圓(yuan)廠(chang)(chang)(chang)(chang)主(zhu)要位于美(mei)(mei)國本(ben)土。 (3)CPU 英特爾
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伏(fu)白的交(jiao)易(yi)筆(bi)記
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2025-04-13 13:32:53
是關(guan)稅豁(huo)免還是烏龍?溯源核查!(附溯源過程)
一. 豁(huo)免(mian)還(huan)是烏龍 美(mei)(mei)東(dong)時間4月11日晚,美(mei)(mei)國CBP發(fa)布《特定產品(pin)對等關(guan)(guan)稅豁(huo)免(mian)指南》,20項(xiang)商品(pin)編碼得到關(guan)(guan)稅豁(huo)免(mian)。 同時,相關(guan)(guan)新聞中(zhong)又出(chu)現(xian)20%以上美(mei)(mei)國成分,僅美(mei)(mei)國成分豁(huo)免(mian)對等條(tiao)款(kuan),令人(ren)混淆(xiao)。 本文(wen)對此(ci)進(jin)行了溯源(yuan)核查,發(fa)現(xian)這兩(liang)個豁(huo)免(mian)是并列(lie)關(guan)(guan)系(xi),并未沖突:即特定產品(pin)得到關(guan)(guan)稅豁(huo)免(mian),剩余未包含品(pin)類中(zhong)可對美(mei)(mei)國成分申(shen)請豁(huo)免(mian)。 同時,4月11日CBP指導目錄與(yu)4月2日白宮(gong)豁(huo)免(mian)目錄有(you)出(chu)入,偷偷增(zeng)加了智(zhi)能(neng)手機(ji)(ji)、計算(suan)機(ji)(ji)、半導體設備等巨大項(xiang)目! 二(er). 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宮(gong)發(fa)布EO14
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伏白的交(jiao)易筆(bi)記
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2025-04-12 23:45:47
豁(huo)免來(lai)了!美(mei)宣布(bu)特定產品(pin)關(guan)稅豁(huo)免(附清單)
一. 美(mei)(mei)宣布(bu)特(te)定產(chan)(chan)品關(guan)(guan)(guan)稅(shui)(shui)(shui)豁(huo)(huo)免(mian)(mian) 4月(yue)12日消息,美(mei)(mei)東時間4月(yue)11日晚,美(mei)(mei)國(guo)CBP官網最新發布(bu)《特(te)定產(chan)(chan)品對等關(guan)(guan)(guan)稅(shui)(shui)(shui)豁(huo)(huo)免(mian)(mian)指(zhi)南》,20項商品編(bian)碼得到關(guan)(guan)(guan)稅(shui)(shui)(shui)豁(huo)(huo)免(mian)(mian)。 豁(huo)(huo)免(mian)(mian)品類集中(zhong)于半(ban)(ban)導體、計(ji)(ji)算(suan)機與(yu)通信(xin)設備、消費電子等,美(mei)(mei)國(guo)對高(gao)端電子制造及部(bu)件的關(guan)(guan)(guan)稅(shui)(shui)(shui)減(jian)免(mian)(mian),旨在降低本土(tu)企業生(sheng)產(chan)(chan)成本。 本次豁(huo)(huo)免(mian)(mian)金額合計(ji)(ji)約占(zhan)中(zhong)國(guo)出口(kou)至美(mei)(mei)國(guo)金額的22%;豁(huo)(huo)免(mian)(mian)目錄是持(chi)續更新的,大概(gai)率還會繼(ji)續增加。 二(er). 對電子行業影(ying)響(xiang) 手機、計(ji)(ji)算(suan)機和服務器、半(ban)(ban)導體等產(chan)(chan)業均被豁(huo)(huo)免(mian)(mian),所以美(mei)(mei)國(guo)進口(kou)以上產(chan)(chan)品時,關(guan)(guan)(guan)稅(shui)(shui)(shui)將回到對等關(guan)(guan)(guan)稅(shui)(shui)(shui)前的水平,果鏈、NV鏈等負面影(ying)響(xiang)暫
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伏(fu)白的(de)交易(yi)筆記(ji)
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2025-04-12 17:59:20
東盟(meng)自(zi)貿區(qu):國內核(he)心受益反(fan)向及(ji)個股全梳理
前言:將(jiang)于(yu)2025年4月14日至18日對越(yue)南(nan)(nan)、馬(ma)來(lai)西亞(ya)、柬(jian)埔寨進行國(guo)(guo)事訪問(wen)。 一. 東(dong)(dong)(dong)盟(meng)(meng)概(gai)覽 1.1 東(dong)(dong)(dong)盟(meng)(meng) 東(dong)(dong)(dong)南(nan)(nan)亞(ya)國(guo)(guo)家聯盟(meng)(meng)(ASEAN)于(yu)1967年成立,核心目標是通過經(jing)濟合作(zuo)和文化(hua)交流,維護地區和平穩定,推動成員(yuan)國(guo)(guo)共同發展。 截至目前,東(dong)(dong)(dong)盟(meng)(meng)共有10個成員(yuan)國(guo)(guo):印尼、馬(ma)來(lai)西亞(ya)、菲律賓、新(xin)加(jia)坡、泰國(guo)(guo)、文萊、越(yue)南(nan)(nan)、老撾、緬(mian)甸、柬(jian)埔寨; 合計擁有6.7億人(ren)口,GDP總量3.6萬億美元,是全球第六(liu)大經(jing)濟體;戰略位置連接太平洋(yang)與印度(du)洋(yang),覆蓋馬(ma)六(liu)甲海峽等關(guan)鍵(jian)航道。 1.2 東(dong)(dong)(dong)盟(meng)(meng)自貿(mao)區 東(dong)(dong)(dong)盟(meng)(meng)自貿(mao)區(AFTA)于(yu)
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2025-04-09 20:04:19
高(gao)端儀(yi)器自主(zhu)可控:色譜(pu)儀(yi)、質譜(pu)儀(yi)國內(nei)廠商梳理
前言:2025年年初,美國(guo)商務部(bu)工(gong)業安全局(ju)(BIS)對部(bu)分(fen)(fen)科(ke)(ke)學(xue)儀(yi)器(qi)(qi)實(shi)施出口管(guan)制,包括高(gao)(gao)參(can)數流(liu)式細胞(bao)儀(yi)、液相色譜(pu)-質(zhi)譜(pu)聯用(yong)儀(yi)。 國(guo)內高(gao)(gao)端科(ke)(ke)研儀(yi)器(qi)(qi)進(jin)口依賴度仍高(gao)(gao)達70%,國(guo)產化(hua)替代有望提速(su)。 一. 科(ke)(ke)學(xue)儀(yi)器(qi)(qi)概(gai)覽 科(ke)(ke)學(xue)儀(yi)器(qi)(qi)指對物質(zhi)成分(fen)(fen)、結構、性質(zhi)、狀態等進(jin)行定(ding)性、定(ding)量分(fen)(fen)析的設備,廣泛用(yong)于(yu)工(gong)業、科(ke)(ke)研、醫(yi)療、環保、食品、能源、化(hua)工(gong)等領域。 科(ke)(ke)學(xue)儀(yi)器(qi)(qi)種(zhong)類繁多,包括分(fen)(fen)析儀(yi)器(qi)(qi)、測量儀(yi)器(qi)(qi)、實(shi)驗(yan)儀(yi)器(qi)(qi)、光(guang)學(xue)儀(yi)器(qi)(qi)、工(gong)業自(zi)動(dong)化(hua)儀(yi)器(qi)(qi)、醫(yi)療診斷儀(yi)器(qi)(qi)等。 其中,實(shi)驗(yan)分(fen)(fen)析儀(yi)器(qi)(qi)是重要(yao)組成部(bu)分(fen)(fen),以質(zhi)譜(pu)儀(yi)(占比(bi)15%)、色譜(pu)儀(yi)(占比(bi)1
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2025-04-08 19:23:50
杜邦中(zhong)國(guo)被反壟斷調查,芳綸國(guo)產(chan)替代(dai)加速:國(guo)內個(ge)股(gu)梳(shu)理
一. 杜邦(bang)中國被反(fan)壟斷調查 4月5日,市(shi)(shi)場監管總局(ju)公(gong)告,依法(fa)對杜邦(bang)中國集團開展反(fan)壟斷立案調查。 杜邦(bang)中國為(wei)美國杜邦(bang)集團在我國分(fen)支(zhi),產品(pin)包括面料(liao)、纖(xian)維(wei)與無紡布、包裝材料(liao)、個人防護(hu)裝備(bei)等(deng)(deng),面向化工(gong)、印刷、汽車、建筑等(deng)(deng)行業(ye)。 據杜邦(bang)2024年財報(bao),我國市(shi)(shi)場貢獻杜邦(bang)全球營收(shou)的(de)(de)18%(約22.9億美元),是繼(ji)美國以外的(de)(de)第二大收(shou)入來源地。 二. 芳綸(lun)概(gai)覽(lan) 全球三(san)大高性(xing)能(neng)纖(xian)維(wei)分(fen)別(bie)為(wei):芳綸(lun)、碳纖(xian)維(wei)、超高分(fen)子(zi)量聚乙烯纖(xian)維(wei)(UHMWPE)。 芳綸(lun)全稱芳香族聚酰胺纖(xian)維(wei),分(fen)子(zi)鏈中含有剛(gang)性(xing)苯環結構,賦予其優異的(de)(de)力學性(xing)能(neng),
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2025-04-07 20:21:08
國產替(ti)代加速:血(xue)液制品產業及個(ge)股梳(shu)理
前言:我(wo)國血(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)液(ye)制(zhi)品(pin)市場長期(qi)面臨結構性失衡,人血(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)白蛋(dan)白進(jin)口占比超70%。 美國加(jia)征關稅可能(neng)推高進(jin)口成(cheng)本,國產(chan)替代加(jia)速,凝血(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)因子、靜丙等(deng)品(pin)種國產(chan)化率有望突破50%。 一. 概念梳理(li) 1.1 血(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)液(ye) 血(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)液(ye)是指循環于(yu)心血(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)管系統(tong)的紅(hong)色黏稠(chou)液(ye)體,負(fu)責(ze)運輸物質(zhi)、調(diao)節生理(li)功能(neng)、維(wei)持(chi)內環境(jing)穩定,由血(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)漿(jiang)和血(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)細(xi)(xi)胞組成(cheng): (1)血(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)漿(jiang):包括水分(90%)、蛋(dan)白質(zhi)(8%,白蛋(dan)白、球蛋(dan)白等(deng))、低分子物質(zhi)(電解質(zhi)、有機化合物等(deng))。 (2)血(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)細(xi)(xi)胞:包括紅(hong)細(xi)(xi)胞、白細(xi)(xi)胞、血(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)小板三類。 1.2 血(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)液(ye)制(zhi)品(pin) 血(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)液(ye)制(zhi)品(pin)指以血(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)(xue)漿(jiang)為原(yuan)料(liao),經分離提
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2025-04-06 23:24:16
美國高度依賴我(wo)國進口:維(wei)生素(su)各品類(lei)供應(ying)商(shang)梳(shu)理
前言:美國大部(bu)分(fen)基礎補(bu)充劑(ji)、添(tian)加(jia)劑(ji)原(yuan)料(liao),如維(wei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)素(su)、氨基酸、輔酶Q10等(deng)(deng),高度依賴(lai)我國原(yuan)材料(liao)供應。 一. 維(wei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)素(su)概覽 維(wei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)素(su)是維(wei)持人和(he)動物(wu)(wu)(wu)(wu)正常生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)理功(gong)能的一類(lei)微量有機物(wu)(wu)(wu)(wu)質,參與生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)化反應,調節代謝(xie)功(gong)能。 維(wei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)素(su)根據物(wu)(wu)(wu)(wu)理性(xing)質,可分(fen)為脂溶(rong)性(xing)(A、D、E、K)、水溶(rong)性(xing)( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)物(wu)(wu)(wu)(wu)素(su)、葉酸)兩大類(lei)。 上游:石化原(yuan)料(liao)、玉(yu)米、大豆等(deng)(deng)農作物(wu)(wu)(wu)(wu),將(jiang)(jiang)原(yuan)料(liao)加(jia)工為特定的中間體后,再將(jiang)(jiang)其生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)產為維(wei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)素(su)。 下(xia)游:包括飼(si)料(liao)、醫藥化妝品、食品飲料(liao)三大領域(yu),占比(bi)48%、30%、22%。 二. 維(wei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)素(su)
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2025-04-05 11:26:02
對美國(guo)進口醫用CT球管反傾銷立案調查:國(guo)內(nei)個股梳理
一. 醫(yi)用(yong)(yong)CT球(qiu)(qiu)管(guan)(guan)(guan)反傾銷立(li)案(an)調查(cha) 4月4日,商務部(bu)發布(bu)公告(gao),對原產(chan)于(yu)美(mei)國、印(yin)度的(de)進口醫(yi)用(yong)(yong)CT球(qiu)(qiu)管(guan)(guan)(guan)發起反傾銷立(li)案(an)調查(cha): (1)被調查(cha)產(chan)品(pin)名稱(cheng):醫(yi)用(yong)(yong)CT機用(yong)(yong)X射(she)線(xian)管(guan)(guan)(guan)及管(guan)(guan)(guan)芯(簡稱(cheng):醫(yi)用(yong)(yong)CT球(qiu)(qiu)管(guan)(guan)(guan))。 (2)產(chan)品(pin)描述:一種(zhong)用(yong)(yong)滾珠軸承帶動陽極(ji)靶盤高速旋(xuan)轉的(de)X射(she)線(xian)管(guan)(guan)(guan)及其管(guan)(guan)(guan)芯,適用(yong)(yong)于(yu)16排(pai)及以(yi)上計算(suan)機斷層(ceng)掃描(CT)設備。 (3)物(wu)理構成:CT球(qiu)(qiu)管(guan)(guan)(guan)由管(guan)(guan)(guan)芯、管(guan)(guan)(guan)套、冷卻系統(tong)(tong)、電氣系統(tong)(tong)組成。 管(guan)(guan)(guan)芯是CT球(qiu)(qiu)管(guan)(guan)(guan)核心部(bu)分,工作(zuo)原理是把(ba)陰極(ji)燈絲加熱至高溫逸(yi)出電子,電子在電場作(zuo)用(yong)(yong)下高速運動,轟擊陽極(ji)靶盤產(chan)生X射(she)線(xian)。 管(guan)(guan)(guan)套的(de)作(zuo)用(yong)(yong)
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2025-04-04 20:53:10
反制措(cuo)施發布(bu)!國(guo)內從美(mei)國(guo)進口商(shang)品(pin)細分領域匯總
一. 4月4日反制措施匯總 (1)關(guan)稅(shui)稅(shui)則委(wei)員會:對原產(chan)于美(mei)(mei)國的所有進口(kou)商品,在現(xian)行關(guan)稅(shui)稅(shui)率(lv)基礎上加征34%關(guan)稅(shui)。 (2)商務(wu)部(bu)、海關(guan)總署公告,對部(bu)分(fen)中(zhong)重稀(xi)土(tu)相(xiang)關(guan)物項(xiang)實施出(chu)口(kou)管(guan)制。中(zhong)國稀(xi)土(tu)、北方(fang)稀(xi)土(tu)、廣晟(sheng)有色、廈門(men)鎢業、盛和資源(yuan)。 (3)商務(wu)部(bu):將11家(jia)美(mei)(mei)國企業列(lie)入不可(ke)靠實體(ti)清單(斯凱(kai)迪(di)奧、BRINC無人機、紅色六方(fang)案、奎托斯無人機系統等)。 (4)商務(wu)部(bu):對16家(jia)美(mei)(mei)國實體(ti)列(lie)入出(chu)口(kou)管(guan)制管(guan)控(高點航空技術、環球世(shi)界物流、Source Intelligence、內(nei)華達山脈、賽博勒克斯等)。 二(er). 國
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蘋果公司
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英偉達公司
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伏白(bai)的交(jiao)易筆記
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2025-04-03 23:03:38
對美出口反制(zhi)!金霉素預混劑漲價:國內(nei)供應商(shang)梳理
一. 全(quan)球龍(long)頭(tou)漲價 4月2日,金(jin)河(he)生(sheng)物(wu)公告稱,針(zhen)對美國(guo)對華原料藥加(jia)征關稅的(de)政策(ce),公司將上(shang)調金(jin)霉(mei)(mei)素(su)預混劑(ji)在(zai)(zai)美終端售(shou)價,以轉嫁成本并擴大利潤(run)空間。 (1)需(xu)求剛性 金(jin)霉(mei)(mei)素(su)是獸用抗生(sheng)素(su)、添加(jia)劑(ji)主要品種,美國(guo)作(zuo)為畜牧業大國(guo),年需(xu)求量超5萬噸,但本土無規模化廠(chang)商(shang),高度依賴(lai)進口,我國(guo)供應占比超90%。 (2)定(ding)價權 金(jin)河(he)生(sheng)物(wu)作(zuo)為全(quan)球龍(long)頭(tou)廠(chang)商(shang),市(shi)占率(lv)50%,議價能力凸顯;金(jin)霉(mei)(mei)素(su)預混劑(ji)在(zai)(zai)美國(guo)、加(jia)拿大具(ju)有較強競爭優(you)勢。 (3)供給端 國(guo)內僅數家企業具(ju)備出口資質,產(chan)業擴產(chan)周期長,短期新增產(chan)能有限。 二. 金(jin)霉(mei)(mei)素(su)簡介
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金河生物
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伏(fu)白的交易筆記
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2025-04-02 19:33:01
三(san)代(dai)制(zhi)冷劑價格(ge)攀升(sheng):產業鏈及個股梳理
一. 三代(dai)制(zhi)冷(leng)(leng)劑價(jia)格攀升邏輯 自2024年以來,受第三代(dai)制(zhi)冷(leng)(leng)劑配(pei)額限制(zhi)影響,R32、R125、R134A、R410A等(deng)主(zhu)(zhu)流品種價(jia)格呈(cheng)上(shang)行趨勢。 百川(chuan)數據顯(xian)示,4月1日,R32(二氟甲烷(wan))價(jia)格較24年9月份上(shang)漲(zhang)33.8%,與23年12月相(xiang)比上(shang)漲(zhang)183%,創下(xia)歷(li)史新高(gao)。 上(shang)游:螢(ying)石(shi)價(jia)格高(gao)位運行,礦山開工(gong)維持低位運行,酸級螢(ying)石(shi)粉供應端(duan)延(yan)續(xu)偏緊局面。 下(xia)游:空調為制(zhi)冷(leng)(leng)劑主(zhu)(zhu)要需求,當(dang)前國內排(pai)產量(liang)處于(yu)近(jin)年高(gao)位,既(ji)有(you)季節性備貨因(yin)素,也有(you)以舊換新政策刺激的推動作(zuo)用。 伴隨4月旺季需求預期強(qiang)烈(lie),企業保供長約(yue)訂單,
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三美股份
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伏白(bai)的交易筆記
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2025-04-02 19:22:40
多場(chang)景應用:外骨骼機(ji)器(qi)人產業進程(cheng)及個(ge)股梳理
一. 外骨骼機(ji)器人(ren)走向消費級(ji)市場 (1)2024年(nian)7月,Kevin Piette身著法(fa)國(guo)Wandercraft的(de)外骨骼裝(zhuang)置(zhi)(zhi),成為法(fa)國(guo)巴(ba)黎奧運會(hui)火炬(ju)手(shou): 裝(zhuang)置(zhi)(zhi)由電(dian)池供電(dian),內置(zhi)(zhi)12個(ge)(ge)驅動器,控制(zhi)12個(ge)(ge)關節(臀(tun)部(bu)6個(ge)(ge)、腳踝4個(ge)(ge)、膝蓋(gai)2個(ge)(ge))。 (2)2024年(nian)8月,戶外裝(zhuang)備巨頭始(shi)祖鳥(niao)聯合谷歌X實驗室衍生(sheng)公(gong)司(si)Skip,推(tui)出Mo/Go?動力(li)外骨骼褲(ku): 輕量級(ji)電(dian)機(ji)內置(zhi)(zhi)于膝蓋(gai)處,動力(li)模塊放置(zhi)(zhi)于碳纖維支架,采(cai)用可(ke)充電(dian)電(dian)池,續航時間3小時。 (3)2025年(nian)4月,杭州程天科技發售消費級(ji)外骨骼機(ji)器人(ren)。 二. 外骨骼機(ji)
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偉思醫療
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2025-04-01 20:16:53
創新藥(yao)外(wai)包服務(wu):CRO、CMO、CDMO產業個股梳理
一(yi)(yi). 新(xin)藥(yao)研(yan)(yan)發(fa)(fa)流程(cheng) 創新(xin)藥(yao)研(yan)(yan)發(fa)(fa)是(shi)一(yi)(yi)項復雜(za)的(de)系統工(gong)程(cheng),具有周期(qi)長(chang)、成本高、風險(xian)大的(de)特(te)點(dian)。 一(yi)(yi)款新(xin)藥(yao)的(de)開(kai)(kai)發(fa)(fa)需要(yao)經歷藥(yao)物發(fa)(fa)現(xian)、臨(lin)(lin)(lin)床(chuang)(chuang)前(qian)研(yan)(yan)究、臨(lin)(lin)(lin)床(chuang)(chuang)研(yan)(yan)究、生產與申報、審(shen)(shen)批與上市(shi)(shi)等(deng)環(huan)節: (1)藥(yao)物發(fa)(fa)現(xian):靶(ba)點(dian)發(fa)(fa)現(xian)與驗(yan)證、化(hua)合物篩(shai)選。 (2)臨(lin)(lin)(lin)床(chuang)(chuang)前(qian)研(yan)(yan)究:藥(yao)效(xiao)學研(yan)(yan)究、藥(yao)代動力學/ 毒(du)理(li)學研(yan)(yan)究、工(gong)藝開(kai)(kai)發(fa)(fa)、體外及動物實驗(yan)。 (3)臨(lin)(lin)(lin)床(chuang)(chuang)研(yan)(yan)究:I期(qi)臨(lin)(lin)(lin)床(chuang)(chuang)試驗(yan)(20-100人)、II期(qi)臨(lin)(lin)(lin)床(chuang)(chuang)試驗(yan)(100-300人)、III期(qi)臨(lin)(lin)(lin)床(chuang)(chuang)試驗(yan)(300-3000人)。 (4)審(shen)(shen)批與上市(shi)(shi):NDA/BLA提交、審(shen)(shen)評與核查、上市(shi)(shi)后監(jian)測(長(chang)期(qi)安全(quan)
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藥明康德
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伏(fu)白的(de)交(jiao)易筆記
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2025-04-14 19:54:44
國產(chan)替代加速:潤滑油添加劑產(chan)業及個股梳理
前言:4月以(yi)來(lai),受關稅影響(xiang),美(mei)產(chan)潤(run)滑(hua)油(you)(you)(you)出口成(cheng)本飆升,殼(ke)牌(pai)(pai)、埃(ai)克森美(mei)孚等企業近期(qi)先后啟(qi)動漲價(jia)。 殼(ke)牌(pai)(pai):4月10日起上調(diao)全系(xi)列潤(run)滑(hua)油(you)(you)(you)價(jia)格5%-10%;埃(ai)克森美(mei)孚:5月1日起對美(mei)孚1號等高端產(chan)品提價(jia)8%。 在此背景下,國(guo)產(chan)潤(run)滑(hua)油(you)(you)(you)產(chan)業鏈(lian)有(you)望迎來(lai)國(guo)產(chan)替代加(jia)速(su)。 一. 潤(run)滑(hua)油(you)(you)(you)概覽 潤(run)滑(hua)油(you)(you)(you)是一種通過(guo)減少摩擦(ca)、磨損和熱量產(chan)生,來(lai)保護機械部件、延長其使用壽命(ming)的潤(run)滑(hua)劑。 潤(run)滑(hua)油(you)(you)(you)一般由基(ji)礎(chu)油(you)(you)(you)、添(tian)加(jia)劑兩部分組(zu)成(cheng): (1)基(ji)礎(chu)油(you)(you)(you):主(zhu)要(yao)構成(cheng)成(cheng)分,分為礦物油(you)(you)(you)、合成(cheng)油(you)(you)(you)、生物基(ji)油(you)(you)(you)。 (2)添(tian)加(jia)劑:彌(mi)補、改善(shan)基(ji)礎(chu)油(you)(you)(you)性能(neng),包括抗磨劑
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瑞豐新材
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2025-04-13 19:03:49
受益半導體原(yuan)產地認(ren)定規則:海外芯片(pian)國內分銷商全梳(shu)理
一(yi). 消息(xi)面匯總 4月11日,我(wo)國半導體行(xing)業協會發(fa)布《關于半導體產品(pin)原產地(di)認(ren)定規則(ze)的(de)(de)通(tong)知》,無論(lun)是否封(feng)裝,按晶(jing)圓流片所(suo)在(zai)地(di)為原產地(di)。 此認(ren)定對美(mei)(mei)國本土IDM、晶(jing)圓廠(chang)(chang)商受到的(de)(de)關稅影(ying)響(xiang)較大;其中,成(cheng)熟(shu)制程如(ru)模擬、射(she)頻(pin)、CPU芯片,在(zai)美(mei)(mei)本土制造比例較高。 二. 受影(ying)響(xiang)美(mei)(mei)國廠(chang)(chang)商 (1)模擬芯片 德州(zhou)(zhou)儀器(qi)(TI)晶(jing)圓廠(chang)(chang)位(wei)于美(mei)(mei)得克薩斯(si)州(zhou)(zhou)、俄勒岡州(zhou)(zhou)、猶他州(zhou)(zhou);亞德諾(ADI)晶(jing)圓廠(chang)(chang)位(wei)于美(mei)(mei)華盛頓州(zhou)(zhou)、俄勒岡州(zhou)(zhou)、馬薩諸塞州(zhou)(zhou)。 (2)射(she)頻(pin)芯片 Qorvo、Skyworks的(de)(de)晶(jing)圓廠(chang)(chang)主要位(wei)于美(mei)(mei)國本土。 (3)CPU 英特爾
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深圳華強
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中電港
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伏白的交易(yi)筆記
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2025-04-13 13:32:53
是(shi)關稅豁免還是(shi)烏(wu)龍?溯源核查!(附溯源過程)
一. 豁(huo)(huo)(huo)免(mian)還是(shi)烏龍(long) 美東(dong)時(shi)間(jian)4月11日晚,美國(guo)CBP發(fa)布《特定產品對(dui)等(deng)關(guan)稅豁(huo)(huo)(huo)免(mian)指南》,20項商品編碼得到(dao)關(guan)稅豁(huo)(huo)(huo)免(mian)。 同時(shi),相關(guan)新聞中(zhong)又出現(xian)20%以上美國(guo)成(cheng)分,僅美國(guo)成(cheng)分豁(huo)(huo)(huo)免(mian)對(dui)等(deng)條(tiao)款,令(ling)人混淆。 本文對(dui)此(ci)進行(xing)了溯源核查,發(fa)現(xian)這兩個(ge)豁(huo)(huo)(huo)免(mian)是(shi)并(bing)列(lie)關(guan)系,并(bing)未沖突:即特定產品得到(dao)關(guan)稅豁(huo)(huo)(huo)免(mian),剩余未包含品類中(zhong)可(ke)對(dui)美國(guo)成(cheng)分申請豁(huo)(huo)(huo)免(mian)。 同時(shi),4月11日CBP指導目錄與4月2日白宮(gong)豁(huo)(huo)(huo)免(mian)目錄有出入,偷(tou)偷(tou)增加了智能手機、計(ji)算(suan)機、半導體設備等(deng)巨大項目! 二. 4月2日:EO14257行(xing)政令(ling) (1)4月2日,白宮(gong)發(fa)布EO14
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立訊精密
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歌爾股份
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2025-04-12 23:45:47
豁免來了(le)!美宣(xuan)布特定產品關稅豁免(附清單)
一. 美(mei)宣(xuan)布(bu)特(te)定(ding)產(chan)(chan)品(pin)關(guan)稅豁(huo)免 4月(yue)(yue)12日消(xiao)息,美(mei)東時(shi)(shi)間(jian)4月(yue)(yue)11日晚,美(mei)國CBP官網最新發布(bu)《特(te)定(ding)產(chan)(chan)品(pin)對等關(guan)稅豁(huo)免指南(nan)》,20項商品(pin)編碼得到(dao)關(guan)稅豁(huo)免。 豁(huo)免品(pin)類集中于半(ban)導體、計算機與通信設備(bei)、消(xiao)費電(dian)子等,美(mei)國對高端電(dian)子制造及部(bu)件的(de)(de)關(guan)稅減免,旨在降低本土企業生產(chan)(chan)成本。 本次豁(huo)免金額合計約占中國出(chu)口至美(mei)國金額的(de)(de)22%;豁(huo)免目(mu)錄(lu)是持續更(geng)新的(de)(de),大概率還會繼續增加。 二. 對電(dian)子行業影(ying)響 手機、計算機和服務器(qi)、半(ban)導體等產(chan)(chan)業均被豁(huo)免,所以(yi)美(mei)國進口以(yi)上產(chan)(chan)品(pin)時(shi)(shi),關(guan)稅將回到(dao)對等關(guan)稅前的(de)(de)水平,果鏈(lian)、NV鏈(lian)等負面(mian)影(ying)響暫
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立訊精密
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歌爾股份
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2025-04-12 17:59:20
東盟自貿區:國內(nei)核心受益反向及(ji)個股全(quan)梳理
前(qian)言:將于2025年4月14日至(zhi)18日對越南、馬(ma)(ma)來西(xi)亞(ya)、柬埔(pu)寨(zhai)進行(xing)國(guo)事訪問。 一. 東(dong)盟概(gai)覽 1.1 東(dong)盟 東(dong)南亞(ya)國(guo)家聯盟(ASEAN)于1967年成立,核(he)心目標是通過經(jing)濟合作和(he)文化交流,維護地區和(he)平穩定,推動成員(yuan)國(guo)共同發展。 截至(zhi)目前(qian),東(dong)盟共有10個成員(yuan)國(guo):印尼、馬(ma)(ma)來西(xi)亞(ya)、菲律(lv)賓、新加坡、泰國(guo)、文萊、越南、老撾、緬甸、柬埔(pu)寨(zhai); 合計(ji)擁有6.7億人(ren)口,GDP總量3.6萬億美元,是全球第六大經(jing)濟體;戰略位置連接太平洋與印度(du)洋,覆蓋馬(ma)(ma)六甲海峽(xia)等(deng)關鍵航道(dao)。 1.2 東(dong)盟自(zi)(zi)貿區 東(dong)盟自(zi)(zi)貿區(AFTA)于
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北部灣港
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2025-04-09 20:04:19
高端儀器自主(zhu)可控:色(se)譜儀、質譜儀國內廠商梳理
前言:2025年年初,美國(guo)(guo)商務部工業(ye)安全局(ju)(BIS)對(dui)部分(fen)科(ke)(ke)學儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)實施出口(kou)管制,包括高參數流式細胞(bao)儀(yi)(yi)、液相色譜-質(zhi)譜聯(lian)用(yong)儀(yi)(yi)。 國(guo)(guo)內高端科(ke)(ke)研(yan)儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)進口(kou)依賴(lai)度仍高達70%,國(guo)(guo)產化(hua)替代有望(wang)提速。 一. 科(ke)(ke)學儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)概覽 科(ke)(ke)學儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)指對(dui)物質(zhi)成分(fen)、結構、性質(zhi)、狀態(tai)等進行定性、定量分(fen)析的設備(bei),廣泛用(yong)于工業(ye)、科(ke)(ke)研(yan)、醫療、環保、食品、能源、化(hua)工等領(ling)域。 科(ke)(ke)學儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)種類繁(fan)多,包括分(fen)析儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)、測(ce)量儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)、實驗儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)、光學儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)、工業(ye)自動(dong)化(hua)儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)、醫療診斷儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)等。 其中(zhong),實驗分(fen)析儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)是(shi)重要組成部分(fen),以質(zhi)譜儀(yi)(yi)(占(zhan)比15%)、色譜儀(yi)(yi)(占(zhan)比1
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聚光科技
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2025-04-08 19:23:50
杜邦中國(guo)被(bei)反壟斷調查,芳綸國(guo)產替代加速(su):國(guo)內個股(gu)梳理
一(yi). 杜邦(bang)(bang)中(zhong)國(guo)被反(fan)壟斷調查 4月5日(ri),市場監管總(zong)局公告,依法對杜邦(bang)(bang)中(zhong)國(guo)集(ji)(ji)團開展反(fan)壟斷立案調查。 杜邦(bang)(bang)中(zhong)國(guo)為美(mei)國(guo)杜邦(bang)(bang)集(ji)(ji)團在我國(guo)分(fen)(fen)支,產品(pin)包括面料、纖(xian)(xian)維(wei)與無紡布、包裝(zhuang)材(cai)料、個人防護裝(zhuang)備(bei)等(deng),面向(xiang)化工、印刷、汽車、建筑等(deng)行業。 據杜邦(bang)(bang)2024年財報,我國(guo)市場貢獻杜邦(bang)(bang)全球營收的18%(約22.9億美(mei)元(yuan)),是(shi)繼美(mei)國(guo)以外的第(di)二大收入來源(yuan)地。 二. 芳綸概覽 全球三(san)大高(gao)性(xing)能纖(xian)(xian)維(wei)分(fen)(fen)別為:芳綸、碳纖(xian)(xian)維(wei)、超高(gao)分(fen)(fen)子量聚(ju)乙烯纖(xian)(xian)維(wei)(UHMWPE)。 芳綸全稱(cheng)芳香族聚(ju)酰胺(an)纖(xian)(xian)維(wei),分(fen)(fen)子鏈中(zhong)含有剛性(xing)苯環(huan)結構,賦予(yu)其優異(yi)的力學性(xing)能,
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泰和新材
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2025-04-07 20:21:08
國(guo)產(chan)替代加速:血(xue)液制品產(chan)業及個股梳理
前言:我國(guo)血(xue)(xue)液(ye)制(zhi)品(pin)(pin)市場長(chang)期面臨結(jie)構性失衡,人(ren)血(xue)(xue)白(bai)(bai)蛋白(bai)(bai)進口占比超70%。 美國(guo)加征關(guan)稅可能(neng)推高(gao)進口成本(ben),國(guo)產替代加速(su),凝血(xue)(xue)因子(zi)、靜(jing)丙等品(pin)(pin)種國(guo)產化率有望突破50%。 一. 概念梳理(li)(li) 1.1 血(xue)(xue)液(ye) 血(xue)(xue)液(ye)是指循環(huan)于(yu)心血(xue)(xue)管(guan)系(xi)統的紅(hong)色黏稠液(ye)體,負責運輸物(wu)質(zhi)、調節生理(li)(li)功能(neng)、維持內(nei)環(huan)境穩定,由血(xue)(xue)漿和(he)血(xue)(xue)細(xi)胞(bao)(bao)組成: (1)血(xue)(xue)漿:包(bao)括(kuo)水分(90%)、蛋白(bai)(bai)質(zhi)(8%,白(bai)(bai)蛋白(bai)(bai)、球蛋白(bai)(bai)等)、低(di)分子(zi)物(wu)質(zhi)(電解質(zhi)、有機化合物(wu)等)。 (2)血(xue)(xue)細(xi)胞(bao)(bao):包(bao)括(kuo)紅(hong)細(xi)胞(bao)(bao)、白(bai)(bai)細(xi)胞(bao)(bao)、血(xue)(xue)小板三類。 1.2 血(xue)(xue)液(ye)制(zhi)品(pin)(pin) 血(xue)(xue)液(ye)制(zhi)品(pin)(pin)指以血(xue)(xue)漿為原料,經分離提
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天壇生物
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派林生物
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2025-04-06 23:24:16
美國高(gao)度依賴(lai)我國進口:維生素各(ge)品(pin)類供應商梳理
前言(yan):美國大部分(fen)基(ji)礎補充(chong)劑(ji)、添加劑(ji)原(yuan)(yuan)料,如(ru)維(wei)生(sheng)(sheng)素(su)(su)、氨基(ji)酸(suan)、輔酶Q10等(deng),高(gao)度(du)依賴我國原(yuan)(yuan)材料供應。 一. 維(wei)生(sheng)(sheng)素(su)(su)概覽 維(wei)生(sheng)(sheng)素(su)(su)是(shi)維(wei)持人和動物正常生(sheng)(sheng)理功能的一類(lei)(lei)微量有機物質,參與生(sheng)(sheng)化(hua)反應,調節代謝功能。 維(wei)生(sheng)(sheng)素(su)(su)根據物理性質,可(ke)分(fen)為(wei)脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸(suan)、PP、生(sheng)(sheng)物素(su)(su)、葉酸(suan))兩大類(lei)(lei)。 上游:石化(hua)原(yuan)(yuan)料、玉米、大豆等(deng)農作物,將原(yuan)(yuan)料加工為(wei)特定(ding)的中(zhong)間(jian)體后(hou),再將其生(sheng)(sheng)產為(wei)維(wei)生(sheng)(sheng)素(su)(su)。 下(xia)游:包括飼料、醫藥化(hua)妝品、食品飲(yin)料三大領(ling)域,占比48%、30%、22%。 二(er). 維(wei)生(sheng)(sheng)素(su)(su)
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億帆醫藥
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圣達生物
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2025-04-05 11:26:02
對(dui)美(mei)國(guo)進口醫用CT球管反(fan)傾(qing)銷立案(an)調查(cha):國(guo)內(nei)個股(gu)梳理
一. 醫(yi)(yi)(yi)用(yong)(yong)(yong)CT球(qiu)(qiu)管(guan)(guan)(guan)(guan)反(fan)傾銷(xiao)立(li)案(an)(an)調查 4月(yue)4日(ri),商務部(bu)發(fa)布公告,對原(yuan)產(chan)于(yu)美(mei)國、印度的(de)進口醫(yi)(yi)(yi)用(yong)(yong)(yong)CT球(qiu)(qiu)管(guan)(guan)(guan)(guan)發(fa)起反(fan)傾銷(xiao)立(li)案(an)(an)調查: (1)被調查產(chan)品名稱(cheng):醫(yi)(yi)(yi)用(yong)(yong)(yong)CT機用(yong)(yong)(yong)X射線管(guan)(guan)(guan)(guan)及(ji)管(guan)(guan)(guan)(guan)芯(xin)(簡稱(cheng):醫(yi)(yi)(yi)用(yong)(yong)(yong)CT球(qiu)(qiu)管(guan)(guan)(guan)(guan))。 (2)產(chan)品描(miao)述:一種用(yong)(yong)(yong)滾(gun)珠軸(zhou)承帶(dai)動(dong)陽極(ji)靶盤高速(su)旋轉的(de)X射線管(guan)(guan)(guan)(guan)及(ji)其(qi)管(guan)(guan)(guan)(guan)芯(xin),適用(yong)(yong)(yong)于(yu)16排及(ji)以上計算機斷(duan)層(ceng)掃描(miao)(CT)設備。 (3)物理構成:CT球(qiu)(qiu)管(guan)(guan)(guan)(guan)由管(guan)(guan)(guan)(guan)芯(xin)、管(guan)(guan)(guan)(guan)套(tao)、冷(leng)卻系(xi)統、電(dian)氣系(xi)統組成。 管(guan)(guan)(guan)(guan)芯(xin)是(shi)(shi)CT球(qiu)(qiu)管(guan)(guan)(guan)(guan)核心部(bu)分(fen),工作(zuo)(zuo)(zuo)原(yuan)理是(shi)(shi)把陰極(ji)燈絲加熱(re)至(zhi)高溫逸出(chu)電(dian)子,電(dian)子在電(dian)場作(zuo)(zuo)(zuo)用(yong)(yong)(yong)下高速(su)運動(dong),轟擊陽極(ji)靶盤產(chan)生(sheng)X射線。 管(guan)(guan)(guan)(guan)套(tao)的(de)作(zuo)(zuo)(zuo)用(yong)(yong)(yong)
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2025-04-04 20:53:10
反制措施發(fa)布!國(guo)內從美國(guo)進口商品細(xi)分領域匯總
一. 4月4日反制(zhi)措施(shi)匯總 (1)關(guan)(guan)稅稅則委(wei)員會:對(dui)原產于(yu)美(mei)國(guo)的所有(you)進口商品,在現行關(guan)(guan)稅稅率(lv)基礎上加征34%關(guan)(guan)稅。 (2)商務(wu)部、海關(guan)(guan)總署公告,對(dui)部分(fen)中重稀土相關(guan)(guan)物(wu)項實(shi)(shi)施(shi)出(chu)口管(guan)制(zhi)。中國(guo)稀土、北方稀土、廣晟有(you)色、廈門鎢業、盛和資源。 (3)商務(wu)部:將11家美(mei)國(guo)企業列入(ru)不可靠(kao)實(shi)(shi)體(ti)清單(dan)(斯凱(kai)迪奧、BRINC無人(ren)機(ji)、紅色六方案、奎托(tuo)斯無人(ren)機(ji)系統等(deng))。 (4)商務(wu)部:對(dui)16家美(mei)國(guo)實(shi)(shi)體(ti)列入(ru)出(chu)口管(guan)制(zhi)管(guan)控(高點航空技術、環(huan)球世界物(wu)流(liu)、Source Intelligence、內華達(da)山脈(mo)、賽博勒克斯等(deng))。 二(er). 國(guo)
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2025-04-03 23:03:38
對美出口反(fan)制!金霉素預混(hun)劑漲價:國內供應商(shang)梳(shu)理
一. 全球(qiu)龍(long)頭漲價 4月2日,金(jin)(jin)河生(sheng)物公告稱,針對(dui)美(mei)國(guo)對(dui)華原料(liao)藥加征關稅(shui)的政策(ce),公司將上(shang)調金(jin)(jin)霉(mei)素(su)預混劑在美(mei)終端售(shou)價,以轉(zhuan)嫁成(cheng)本(ben)并擴(kuo)大(da)利(li)潤空(kong)間(jian)。 (1)需求剛性(xing) 金(jin)(jin)霉(mei)素(su)是(shi)獸(shou)用抗(kang)生(sheng)素(su)、添加劑主要(yao)品種,美(mei)國(guo)作為(wei)畜牧業大(da)國(guo),年(nian)需求量超(chao)5萬噸,但本(ben)土無規(gui)模化廠(chang)(chang)商,高度依賴進口(kou),我國(guo)供(gong)應占比超(chao)90%。 (2)定價權 金(jin)(jin)河生(sheng)物作為(wei)全球(qiu)龍(long)頭廠(chang)(chang)商,市占率50%,議價能(neng)(neng)力凸顯;金(jin)(jin)霉(mei)素(su)預混劑在美(mei)國(guo)、加拿大(da)具有較強(qiang)競(jing)爭優勢。 (3)供(gong)給(gei)端 國(guo)內僅數家企業具備出口(kou)資質(zhi),產(chan)業擴(kuo)產(chan)周(zhou)期(qi)長,短(duan)期(qi)新(xin)增產(chan)能(neng)(neng)有限。 二. 金(jin)(jin)霉(mei)素(su)簡介
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2025-04-02 19:33:01
三代(dai)制(zhi)冷劑價格攀升:產業(ye)鏈及個股梳(shu)理
一(yi). 三代(dai)(dai)制冷(leng)劑(ji)價(jia)格攀升邏(luo)輯 自(zi)2024年(nian)以(yi)來,受第三代(dai)(dai)制冷(leng)劑(ji)配額限制影(ying)響,R32、R125、R134A、R410A等主流品種價(jia)格呈上行(xing)趨勢。 百(bai)川數據顯(xian)示,4月1日,R32(二氟甲烷)價(jia)格較24年(nian)9月份上漲33.8%,與23年(nian)12月相(xiang)比上漲183%,創下歷史(shi)新(xin)高(gao)。 上游:螢石(shi)價(jia)格高(gao)位運行(xing),礦(kuang)山開工(gong)維持低位運行(xing),酸級螢石(shi)粉供應(ying)端延續偏緊局(ju)面(mian)。 下游:空(kong)調(diao)為(wei)制冷(leng)劑(ji)主要需求,當(dang)前國內排產量處(chu)于近年(nian)高(gao)位,既有季(ji)節性(xing)備貨因(yin)素,也有以(yi)舊換(huan)新(xin)政策刺激的推動作用(yong)。 伴隨4月旺季(ji)需求預期強烈,企業(ye)保供長約訂單,
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2025-04-02 19:22:40
多(duo)場(chang)景應(ying)用(yong):外骨骼(ge)機器人產業進程及個股梳理
一. 外(wai)骨骼機器(qi)(qi)人走向消費(fei)級(ji)市場 (1)2024年(nian)(nian)7月,Kevin Piette身(shen)著法國Wandercraft的外(wai)骨骼裝置,成(cheng)為法國巴(ba)黎(li)奧運會火炬手: 裝置由電(dian)(dian)(dian)池供電(dian)(dian)(dian),內置12個驅動器(qi)(qi),控(kong)制12個關節(臀部6個、腳踝4個、膝蓋(gai)2個)。 (2)2024年(nian)(nian)8月,戶外(wai)裝備巨頭始祖鳥聯合谷歌(ge)X實驗室衍生公司(si)Skip,推出(chu)Mo/Go?動力外(wai)骨骼褲: 輕量級(ji)電(dian)(dian)(dian)機內置于膝蓋(gai)處,動力模塊放置于碳纖維(wei)支(zhi)架(jia),采用(yong)可充電(dian)(dian)(dian)電(dian)(dian)(dian)池,續航時間(jian)3小(xiao)時。 (3)2025年(nian)(nian)4月,杭州程天(tian)科(ke)技發售消費(fei)級(ji)外(wai)骨骼機器(qi)(qi)人。 二. 外(wai)骨骼機
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2025-04-01 20:16:53
創新(xin)藥外包(bao)服務(wu):CRO、CMO、CDMO產業個股(gu)梳理
一(yi)(yi). 新藥研(yan)發(fa)流程 創新藥研(yan)發(fa)是一(yi)(yi)項復(fu)雜的系統工程,具有周(zhou)期長(chang)、成(cheng)本高、風險大的特點(dian)(dian)。 一(yi)(yi)款新藥的開(kai)發(fa)需要經歷藥物發(fa)現(xian)(xian)(xian)、臨(lin)床(chuang)前研(yan)究(jiu)、臨(lin)床(chuang)研(yan)究(jiu)、生(sheng)產(chan)與(yu)申(shen)報、審(shen)批與(yu)上市(shi)等(deng)環節: (1)藥物發(fa)現(xian)(xian)(xian):靶點(dian)(dian)發(fa)現(xian)(xian)(xian)與(yu)驗(yan)(yan)證、化合物篩選。 (2)臨(lin)床(chuang)前研(yan)究(jiu):藥效學研(yan)究(jiu)、藥代動力學/ 毒理學研(yan)究(jiu)、工藝開(kai)發(fa)、體外及動物實(shi)驗(yan)(yan)。 (3)臨(lin)床(chuang)研(yan)究(jiu):I期臨(lin)床(chuang)試(shi)(shi)驗(yan)(yan)(20-100人)、II期臨(lin)床(chuang)試(shi)(shi)驗(yan)(yan)(100-300人)、III期臨(lin)床(chuang)試(shi)(shi)驗(yan)(yan)(300-3000人)。 (4)審(shen)批與(yu)上市(shi):NDA/BLA提(ti)交、審(shen)評(ping)與(yu)核查、上市(shi)后(hou)監(jian)測(長(chang)期安全
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2025-04-14 19:54:44
國產替(ti)代加(jia)速:潤滑油添加(jia)劑產業及個股梳理
前言:4月(yue)(yue)(yue)以來,受關(guan)稅影響,美產(chan)(chan)(chan)潤(run)滑油(you)出口成(cheng)(cheng)(cheng)本飆(biao)升(sheng),殼牌(pai)、埃(ai)克森美孚(fu)等企業近(jin)期先后啟動(dong)漲價(jia)。 殼牌(pai):4月(yue)(yue)(yue)10日起(qi)上調全系列潤(run)滑油(you)價(jia)格5%-10%;埃(ai)克森美孚(fu):5月(yue)(yue)(yue)1日起(qi)對美孚(fu)1號等高端產(chan)(chan)(chan)品(pin)提價(jia)8%。 在此背(bei)景(jing)下,國(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)潤(run)滑油(you)產(chan)(chan)(chan)業鏈(lian)有(you)望迎來國(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)替代加(jia)速。 一(yi). 潤(run)滑油(you)概覽 潤(run)滑油(you)是一(yi)種通(tong)過(guo)減少摩擦、磨損和熱量產(chan)(chan)(chan)生,來保護機(ji)械(xie)部(bu)件、延長其使用壽命的潤(run)滑劑(ji)。 潤(run)滑油(you)一(yi)般由基(ji)(ji)礎(chu)(chu)油(you)、添(tian)加(jia)劑(ji)兩(liang)部(bu)分(fen)組(zu)成(cheng)(cheng)(cheng): (1)基(ji)(ji)礎(chu)(chu)油(you):主要構成(cheng)(cheng)(cheng)成(cheng)(cheng)(cheng)分(fen),分(fen)為礦物油(you)、合成(cheng)(cheng)(cheng)油(you)、生物基(ji)(ji)油(you)。 (2)添(tian)加(jia)劑(ji):彌補、改善基(ji)(ji)礎(chu)(chu)油(you)性(xing)能,包括抗磨劑(ji)
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2025-04-13 19:03:49
受益半導體原產地認定規(gui)則:海(hai)外芯片國(guo)內分銷商全梳理
一. 消息面匯總 4月11日,我國(guo)半(ban)導(dao)體行業協(xie)會發布(bu)《關(guan)(guan)于(yu)半(ban)導(dao)體產(chan)品原產(chan)地(di)(di)認定規則的通知》,無論是(shi)否封裝,按晶圓流片(pian)所在地(di)(di)為原產(chan)地(di)(di)。 此認定對(dui)美(mei)國(guo)本土(tu)IDM、晶圓廠(chang)商受到的關(guan)(guan)稅影響較(jiao)大;其中,成熟制程如模擬、射(she)頻、CPU芯片(pian),在美(mei)本土(tu)制造比例較(jiao)高。 二. 受影響美(mei)國(guo)廠(chang)商 (1)模擬芯片(pian) 德(de)州(zhou)儀器(TI)晶圓廠(chang)位(wei)于(yu)美(mei)得(de)克薩(sa)斯州(zhou)、俄(e)勒(le)岡(gang)州(zhou)、猶(you)他州(zhou);亞德(de)諾(ADI)晶圓廠(chang)位(wei)于(yu)美(mei)華盛(sheng)頓州(zhou)、俄(e)勒(le)岡(gang)州(zhou)、馬薩(sa)諸塞州(zhou)。 (2)射(she)頻芯片(pian) Qorvo、Skyworks的晶圓廠(chang)主要位(wei)于(yu)美(mei)國(guo)本土(tu)。 (3)CPU 英特爾
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2025-04-13 13:32:53
是關(guan)稅豁免還是烏龍?溯(su)源核(he)查!(附溯(su)源過(guo)程)
一. 豁(huo)免(mian)(mian)還(huan)是(shi)烏龍(long) 美東時間4月11日晚,美國CBP發布《特定產(chan)品對(dui)等關稅(shui)豁(huo)免(mian)(mian)指(zhi)南》,20項商(shang)品編碼得到關稅(shui)豁(huo)免(mian)(mian)。 同時,相(xiang)關新聞(wen)中又出現20%以(yi)上美國成分(fen),僅美國成分(fen)豁(huo)免(mian)(mian)對(dui)等條款,令(ling)人混淆(xiao)。 本文對(dui)此進行(xing)了溯(su)源核查,發現這兩個豁(huo)免(mian)(mian)是(shi)并列關系,并未沖(chong)突(tu):即特定產(chan)品得到關稅(shui)豁(huo)免(mian)(mian),剩(sheng)余(yu)未包含品類(lei)中可(ke)對(dui)美國成分(fen)申請豁(huo)免(mian)(mian)。 同時,4月11日CBP指(zhi)導目錄(lu)與(yu)4月2日白宮豁(huo)免(mian)(mian)目錄(lu)有出入,偷偷增加了智(zhi)能(neng)手機、計算(suan)機、半導體設備等巨大(da)項目! 二. 4月2日:EO14257行(xing)政令(ling) (1)4月2日,白宮發布EO14
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2025-04-12 23:45:47
豁免(mian)來(lai)了!美宣(xuan)布特(te)定產(chan)品關(guan)稅豁免(mian)(附清單)
一(yi). 美宣布特(te)定產(chan)品(pin)(pin)關(guan)(guan)稅(shui)豁(huo)(huo)(huo)(huo)免(mian)(mian)(mian) 4月12日消息(xi),美東時(shi)間(jian)4月11日晚,美國(guo)CBP官網(wang)最新發布《特(te)定產(chan)品(pin)(pin)對(dui)(dui)等(deng)關(guan)(guan)稅(shui)豁(huo)(huo)(huo)(huo)免(mian)(mian)(mian)指南》,20項商品(pin)(pin)編碼得到關(guan)(guan)稅(shui)豁(huo)(huo)(huo)(huo)免(mian)(mian)(mian)。 豁(huo)(huo)(huo)(huo)免(mian)(mian)(mian)品(pin)(pin)類集中于半(ban)導體、計(ji)(ji)算(suan)機與通信設備、消費電(dian)子等(deng),美國(guo)對(dui)(dui)高(gao)端電(dian)子制(zhi)造及部件的關(guan)(guan)稅(shui)減免(mian)(mian)(mian),旨在降低本土企業(ye)生(sheng)產(chan)成(cheng)本。 本次豁(huo)(huo)(huo)(huo)免(mian)(mian)(mian)金額合計(ji)(ji)約占中國(guo)出口至美國(guo)金額的22%;豁(huo)(huo)(huo)(huo)免(mian)(mian)(mian)目錄是持續(xu)更(geng)新的,大(da)概率(lv)還會繼續(xu)增加。 二. 對(dui)(dui)電(dian)子行業(ye)影響 手機、計(ji)(ji)算(suan)機和(he)服(fu)務器、半(ban)導體等(deng)產(chan)業(ye)均被豁(huo)(huo)(huo)(huo)免(mian)(mian)(mian),所以美國(guo)進口以上產(chan)品(pin)(pin)時(shi),關(guan)(guan)稅(shui)將(jiang)回(hui)到對(dui)(dui)等(deng)關(guan)(guan)稅(shui)前的水平(ping),果鏈、NV鏈等(deng)負面(mian)影響暫(zan)
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2025-04-12 17:59:20
東盟自貿區:國內(nei)核心受益反(fan)向及個股全梳理
前言(yan):將于2025年4月14日至18日對越(yue)南(nan)、馬來(lai)西(xi)亞(ya)、柬埔寨進行國(guo)事(shi)訪問。 一. 東盟概覽 1.1 東盟 東南(nan)亞(ya)國(guo)家聯(lian)盟(ASEAN)于1967年成(cheng)立,核(he)心(xin)目標是(shi)通過(guo)經濟合作和文化交流(liu),維護地區和平(ping)穩定(ding),推動成(cheng)員國(guo)共(gong)同發展。 截至目前,東盟共(gong)有(you)10個(ge)成(cheng)員國(guo):印(yin)尼、馬來(lai)西(xi)亞(ya)、菲律賓(bin)、新加坡、泰國(guo)、文萊、越(yue)南(nan)、老撾、緬(mian)甸、柬埔寨; 合計擁(yong)有(you)6.7億人口(kou),GDP總量3.6萬億美(mei)元,是(shi)全球第六大經濟體;戰略位置連(lian)接(jie)太(tai)平(ping)洋(yang)(yang)與(yu)印(yin)度洋(yang)(yang),覆蓋馬六甲海峽等關鍵航道。 1.2 東盟自貿區 東盟自貿區(AFTA)于
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2025-04-09 20:04:19
高端儀器自主(zhu)可控:色譜儀、質譜儀國(guo)內廠(chang)商梳(shu)理(li)
前言:2025年年初(chu),美國商務部(bu)(bu)工業(ye)安(an)全局(BIS)對部(bu)(bu)分(fen)科(ke)學(xue)(xue)儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)實施出口管制,包括高參(can)數流式細胞儀(yi)(yi)、液(ye)相色譜-質(zhi)譜聯(lian)用儀(yi)(yi)。 國內高端科(ke)研儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)進(jin)(jin)口依賴(lai)度(du)仍(reng)高達70%,國產化(hua)替代有(you)望提(ti)速(su)。 一. 科(ke)學(xue)(xue)儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)概覽 科(ke)學(xue)(xue)儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)指對物質(zhi)成(cheng)分(fen)、結構、性質(zhi)、狀態等進(jin)(jin)行定(ding)性、定(ding)量(liang)分(fen)析的設(she)備,廣泛(fan)用于工業(ye)、科(ke)研、醫療(liao)、環保、食(shi)品、能源、化(hua)工等領(ling)域。 科(ke)學(xue)(xue)儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)種類繁多,包括分(fen)析儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)、測(ce)量(liang)儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)、實驗(yan)儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)、光學(xue)(xue)儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)、工業(ye)自動化(hua)儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)、醫療(liao)診(zhen)斷儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)等。 其中,實驗(yan)分(fen)析儀(yi)(yi)器(qi)(qi)(qi)是重要組成(cheng)部(bu)(bu)分(fen),以質(zhi)譜儀(yi)(yi)(占(zhan)比15%)、色譜儀(yi)(yi)(占(zhan)比1
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2025-04-08 19:23:50
杜邦中(zhong)國(guo)被反壟斷調(diao)查,芳綸國(guo)產替代加速:國(guo)內個股梳理
一. 杜(du)邦中國(guo)(guo)被(bei)反壟(long)(long)斷(duan)調查 4月5日(ri),市場監管總局公告(gao),依法對杜(du)邦中國(guo)(guo)集(ji)(ji)團開展反壟(long)(long)斷(duan)立案(an)調查。 杜(du)邦中國(guo)(guo)為美(mei)國(guo)(guo)杜(du)邦集(ji)(ji)團在我國(guo)(guo)分(fen)支,產品包括面(mian)料、纖(xian)(xian)維(wei)與(yu)無紡布、包裝(zhuang)材料、個人(ren)防護裝(zhuang)備等(deng),面(mian)向化工、印刷、汽車、建筑等(deng)行業。 據杜(du)邦2024年財(cai)報,我國(guo)(guo)市場貢獻杜(du)邦全(quan)球營收的18%(約22.9億美(mei)元(yuan)),是繼美(mei)國(guo)(guo)以外的第(di)二大收入來源(yuan)地。 二. 芳(fang)(fang)綸概覽 全(quan)球三大高性能(neng)纖(xian)(xian)維(wei)分(fen)別為:芳(fang)(fang)綸、碳纖(xian)(xian)維(wei)、超高分(fen)子(zi)量聚(ju)乙(yi)烯(xi)纖(xian)(xian)維(wei)(UHMWPE)。 芳(fang)(fang)綸全(quan)稱芳(fang)(fang)香族聚(ju)酰胺纖(xian)(xian)維(wei),分(fen)子(zi)鏈(lian)中含有剛性苯環結構,賦予其(qi)優異(yi)的力(li)學性能(neng),
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2025-04-07 20:21:08
國產替代加速:血(xue)液制品產業及個(ge)股梳(shu)理
前(qian)言:我國(guo)血(xue)(xue)(xue)(xue)液(ye)(ye)(ye)制品(pin)市場長期面臨(lin)結構(gou)性失衡,人血(xue)(xue)(xue)(xue)白(bai)(bai)(bai)蛋(dan)白(bai)(bai)(bai)進口(kou)占比超70%。 美國(guo)加征關稅(shui)可能推高(gao)進口(kou)成(cheng)(cheng)本,國(guo)產替代加速,凝血(xue)(xue)(xue)(xue)因子、靜丙(bing)等(deng)品(pin)種國(guo)產化(hua)率(lv)有(you)望(wang)突破50%。 一. 概(gai)念梳理(li) 1.1 血(xue)(xue)(xue)(xue)液(ye)(ye)(ye) 血(xue)(xue)(xue)(xue)液(ye)(ye)(ye)是(shi)指循環(huan)于心血(xue)(xue)(xue)(xue)管系統的紅色黏稠液(ye)(ye)(ye)體,負責運輸物(wu)(wu)質、調(diao)節(jie)生理(li)功能、維(wei)持內環(huan)境穩定,由血(xue)(xue)(xue)(xue)漿(jiang)和血(xue)(xue)(xue)(xue)細胞(bao)組成(cheng)(cheng): (1)血(xue)(xue)(xue)(xue)漿(jiang):包(bao)括(kuo)(kuo)水分(90%)、蛋(dan)白(bai)(bai)(bai)質(8%,白(bai)(bai)(bai)蛋(dan)白(bai)(bai)(bai)、球蛋(dan)白(bai)(bai)(bai)等(deng))、低分子物(wu)(wu)質(電(dian)解(jie)質、有(you)機(ji)化(hua)合(he)物(wu)(wu)等(deng))。 (2)血(xue)(xue)(xue)(xue)細胞(bao):包(bao)括(kuo)(kuo)紅細胞(bao)、白(bai)(bai)(bai)細胞(bao)、血(xue)(xue)(xue)(xue)小(xiao)板三類。 1.2 血(xue)(xue)(xue)(xue)液(ye)(ye)(ye)制品(pin) 血(xue)(xue)(xue)(xue)液(ye)(ye)(ye)制品(pin)指以(yi)血(xue)(xue)(xue)(xue)漿(jiang)為原料,經分離提
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伏(fu)白的交易筆記
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2025-04-06 23:24:16
美國(guo)高度依賴我國(guo)進口(kou):維生素各品類供應商梳(shu)理
前(qian)言:美國大(da)部分基(ji)礎補(bu)充劑、添加劑原料(liao),如維生素(su)(su)(su)、氨(an)基(ji)酸、輔酶Q10等(deng),高(gao)度依賴我國原材料(liao)供應。 一(yi). 維生素(su)(su)(su)概覽 維生素(su)(su)(su)是維持(chi)人和動物正(zheng)常生理功能(neng)的一(yi)類微量有機物質,參與生化反應,調(diao)節代(dai)謝功能(neng)。 維生素(su)(su)(su)根(gen)據物理性質,可分為(wei)脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素(su)(su)(su)、葉酸)兩大(da)類。 上游(you):石化原料(liao)、玉(yu)米、大(da)豆等(deng)農作物,將原料(liao)加工(gong)為(wei)特定的中間體后(hou),再將其(qi)生產為(wei)維生素(su)(su)(su)。 下游(you):包括飼料(liao)、醫藥化妝品、食品飲(yin)料(liao)三大(da)領域(yu),占(zhan)比(bi)48%、30%、22%。 二. 維生素(su)(su)(su)
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伏白的交易筆記(ji)
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2025-04-05 11:26:02
對美國進口(kou)醫用CT球管反傾銷立案(an)調(diao)查:國內個(ge)股梳理
一(yi). 醫用(yong)(yong)(yong)CT球管(guan)(guan)(guan)反(fan)傾銷(xiao)立(li)(li)案調(diao)(diao)查 4月4日,商務部(bu)發(fa)布公告(gao),對原產于美國、印度(du)的進口醫用(yong)(yong)(yong)CT球管(guan)(guan)(guan)發(fa)起反(fan)傾銷(xiao)立(li)(li)案調(diao)(diao)查: (1)被(bei)調(diao)(diao)查產品名稱:醫用(yong)(yong)(yong)CT機用(yong)(yong)(yong)X射(she)線(xian)管(guan)(guan)(guan)及(ji)管(guan)(guan)(guan)芯(xin)(簡(jian)稱:醫用(yong)(yong)(yong)CT球管(guan)(guan)(guan))。 (2)產品描述:一(yi)種(zhong)用(yong)(yong)(yong)滾珠軸承帶動(dong)(dong)陽(yang)極(ji)靶(ba)盤高(gao)速(su)旋轉(zhuan)的X射(she)線(xian)管(guan)(guan)(guan)及(ji)其(qi)管(guan)(guan)(guan)芯(xin),適(shi)用(yong)(yong)(yong)于16排及(ji)以上計算機斷層掃描(CT)設備。 (3)物理構成(cheng):CT球管(guan)(guan)(guan)由管(guan)(guan)(guan)芯(xin)、管(guan)(guan)(guan)套(tao)、冷卻系統(tong)、電氣系統(tong)組(zu)成(cheng)。 管(guan)(guan)(guan)芯(xin)是CT球管(guan)(guan)(guan)核心部(bu)分,工作(zuo)原理是把(ba)陰極(ji)燈絲(si)加熱至高(gao)溫逸(yi)出(chu)電子(zi),電子(zi)在電場作(zuo)用(yong)(yong)(yong)下高(gao)速(su)運動(dong)(dong),轟擊陽(yang)極(ji)靶(ba)盤產生X射(she)線(xian)。 管(guan)(guan)(guan)套(tao)的作(zuo)用(yong)(yong)(yong)
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伏白的交(jiao)易筆記(ji)
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2025-04-04 20:53:10
反制措施(shi)發(fa)布!國內從美國進口(kou)商品細分(fen)領域匯總
一(yi). 4月4日反(fan)制(zhi)(zhi)措施(shi)匯總 (1)關(guan)稅(shui)(shui)稅(shui)(shui)則(ze)委員會:對(dui)原產(chan)于美(mei)國的(de)所有進(jin)口(kou)商(shang)品(pin),在現行關(guan)稅(shui)(shui)稅(shui)(shui)率基礎上加征34%關(guan)稅(shui)(shui)。 (2)商(shang)務部(bu)、海關(guan)總署公告,對(dui)部(bu)分中重稀(xi)土(tu)(tu)相關(guan)物(wu)項實施(shi)出口(kou)管(guan)制(zhi)(zhi)。中國稀(xi)土(tu)(tu)、北(bei)方稀(xi)土(tu)(tu)、廣晟(sheng)有色(se)、廈門(men)鎢業(ye)、盛和(he)資源(yuan)。 (3)商(shang)務部(bu):將11家(jia)美(mei)國企業(ye)列入不可靠實體清(qing)單(斯凱迪奧、BRINC無人機、紅色(se)六方案、奎托斯無人機系統等)。 (4)商(shang)務部(bu):對(dui)16家(jia)美(mei)國實體列入出口(kou)管(guan)制(zhi)(zhi)管(guan)控(kong)(高點(dian)航空(kong)技術(shu)、環球世界物(wu)流、Source Intelligence、內華達(da)山脈(mo)、賽博勒克斯等)。 二. 國
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伏(fu)白的(de)交易筆記(ji)
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2025-04-03 23:03:38
對美出口反制(zhi)!金霉素預混劑漲價(jia):國(guo)內供應(ying)商(shang)梳理
一. 全(quan)(quan)球(qiu)(qiu)龍頭漲價(jia)(jia) 4月2日,金(jin)河生物公告稱,針對美(mei)國(guo)對華(hua)原料藥加(jia)征關稅的政策(ce),公司將上(shang)調(diao)金(jin)霉素(su)(su)(su)預混(hun)劑(ji)在美(mei)終(zhong)端(duan)售價(jia)(jia),以(yi)轉嫁成本并擴(kuo)大(da)利(li)潤空間。 (1)需(xu)求(qiu)剛性 金(jin)霉素(su)(su)(su)是獸(shou)用抗生素(su)(su)(su)、添加(jia)劑(ji)主要品種,美(mei)國(guo)作(zuo)為(wei)畜(chu)牧業大(da)國(guo),年(nian)需(xu)求(qiu)量超(chao)5萬噸,但本土無規模化廠商(shang),高(gao)度(du)依賴進口(kou),我國(guo)供應占(zhan)比超(chao)90%。 (2)定價(jia)(jia)權 金(jin)河生物作(zuo)為(wei)全(quan)(quan)球(qiu)(qiu)龍頭廠商(shang),市(shi)占(zhan)率(lv)50%,議價(jia)(jia)能力凸顯(xian);金(jin)霉素(su)(su)(su)預混(hun)劑(ji)在美(mei)國(guo)、加(jia)拿(na)大(da)具有較強(qiang)競爭優勢。 (3)供給端(duan) 國(guo)內僅數家企業具備出口(kou)資質,產業擴(kuo)產周期長,短期新增產能有限。 二. 金(jin)霉素(su)(su)(su)簡介
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金河生物
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伏白(bai)的交(jiao)易(yi)筆記(ji)
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2025-04-02 19:33:01
三代制冷劑價格(ge)攀升:產(chan)業鏈及個(ge)股梳理(li)
一. 三代制冷(leng)劑(ji)價(jia)格(ge)攀升邏輯(ji) 自2024年以(yi)來,受第三代制冷(leng)劑(ji)配(pei)額(e)限制影響,R32、R125、R134A、R410A等主流品(pin)種價(jia)格(ge)呈(cheng)上(shang)行(xing)趨勢。 百(bai)川數據(ju)顯示,4月(yue)(yue)(yue)1日,R32(二氟甲烷)價(jia)格(ge)較24年9月(yue)(yue)(yue)份上(shang)漲(zhang)(zhang)33.8%,與23年12月(yue)(yue)(yue)相比上(shang)漲(zhang)(zhang)183%,創下歷史新(xin)高。 上(shang)游(you):螢(ying)石(shi)價(jia)格(ge)高位運行(xing),礦山開工維持低位運行(xing),酸級螢(ying)石(shi)粉供(gong)應(ying)端延續偏緊局面。 下游(you):空調為制冷(leng)劑(ji)主要需求,當前國內(nei)排產量處(chu)于(yu)近年高位,既有季節性(xing)備貨因素,也(ye)有以(yi)舊換新(xin)政策刺激(ji)的推動作用。 伴隨4月(yue)(yue)(yue)旺季需求預(yu)期(qi)強烈,企業保供(gong)長(chang)約訂單,
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三美股份
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伏白(bai)的交易筆記
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2025-04-02 19:22:40
多(duo)場(chang)景應用:外骨骼機器(qi)人產業進程(cheng)及個股梳理
一. 外(wai)(wai)(wai)骨骼(ge)機(ji)器人(ren)(ren)走(zou)向消費級市場 (1)2024年(nian)7月,Kevin Piette身著法國(guo)Wandercraft的外(wai)(wai)(wai)骨骼(ge)裝置(zhi),成(cheng)為法國(guo)巴黎奧運會(hui)火炬手: 裝置(zhi)由電(dian)池供電(dian),內置(zhi)12個(ge)驅動(dong)器,控制(zhi)12個(ge)關節(jie)(臀部6個(ge)、腳(jiao)踝4個(ge)、膝蓋(gai)2個(ge))。 (2)2024年(nian)8月,戶外(wai)(wai)(wai)裝備巨頭始祖鳥聯合谷歌X實驗(yan)室(shi)衍生公司Skip,推出(chu)Mo/Go?動(dong)力外(wai)(wai)(wai)骨骼(ge)褲: 輕量級電(dian)機(ji)內置(zhi)于(yu)(yu)膝蓋(gai)處(chu),動(dong)力模塊放(fang)置(zhi)于(yu)(yu)碳纖維支(zhi)架,采用可(ke)充電(dian)電(dian)池,續航時間(jian)3小(xiao)時。 (3)2025年(nian)4月,杭州程天科技發(fa)售消費級外(wai)(wai)(wai)骨骼(ge)機(ji)器人(ren)(ren)。 二. 外(wai)(wai)(wai)骨骼(ge)機(ji)
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伏白的交易筆(bi)記(ji)
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2025-04-01 20:16:53
創(chuang)新(xin)藥外包服務:CRO、CMO、CDMO產業個股梳理(li)
一. 新(xin)藥(yao)(yao)(yao)研(yan)(yan)發(fa)(fa)(fa)流程 創新(xin)藥(yao)(yao)(yao)研(yan)(yan)發(fa)(fa)(fa)是一項復雜的(de)系統(tong)工(gong)程,具有周期(qi)長(chang)(chang)、成(cheng)本高(gao)、風險大的(de)特點。 一款新(xin)藥(yao)(yao)(yao)的(de)開發(fa)(fa)(fa)需要經歷藥(yao)(yao)(yao)物發(fa)(fa)(fa)現(xian)、臨(lin)床(chuang)前研(yan)(yan)究(jiu)、臨(lin)床(chuang)研(yan)(yan)究(jiu)、生產與(yu)申報、審(shen)(shen)批(pi)與(yu)上(shang)市等環節: (1)藥(yao)(yao)(yao)物發(fa)(fa)(fa)現(xian):靶點發(fa)(fa)(fa)現(xian)與(yu)驗(yan)證、化合物篩(shai)選。 (2)臨(lin)床(chuang)前研(yan)(yan)究(jiu):藥(yao)(yao)(yao)效學研(yan)(yan)究(jiu)、藥(yao)(yao)(yao)代(dai)動(dong)力學/ 毒理(li)學研(yan)(yan)究(jiu)、工(gong)藝開發(fa)(fa)(fa)、體外及動(dong)物實驗(yan)。 (3)臨(lin)床(chuang)研(yan)(yan)究(jiu):I期(qi)臨(lin)床(chuang)試(shi)驗(yan)(20-100人(ren))、II期(qi)臨(lin)床(chuang)試(shi)驗(yan)(100-300人(ren))、III期(qi)臨(lin)床(chuang)試(shi)驗(yan)(300-3000人(ren))。 (4)審(shen)(shen)批(pi)與(yu)上(shang)市:NDA/BLA提交(jiao)、審(shen)(shen)評與(yu)核查、上(shang)市后監(jian)測(長(chang)(chang)期(qi)安(an)全
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藥明康德
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