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撿一樹洞的堅果
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撿一樹洞的(de)堅果
2025-09-11 10:21:07
科泰電(dian)源(yuan):甲骨文海外需求(qiu)上修,柴發出海正(zheng)當時
天(tian)風機械 | 科泰電源:甲骨文(wen)海外(wai)(wai)(wai)需(xu)(xu)求上(shang)修,柴發(fa)(fa)出海正當時(shi)! #北美(mei)(mei)柴發(fa)(fa)缺口或(huo)躍升(sheng) 根(gen)據(ju)產(chan)業(ye)鏈調(diao)研(yan)發(fa)(fa)現(xian)盡(jin)管25年(nian)中(zhong)美(mei)(mei)AIDC Capex金(jin)額幾乎(hu)呈(cheng)現(xian)5~7倍關系(xi),但(dan)從臺數(shu)/功率來看(kan)中(zhong)美(mei)(mei)柴發(fa)(fa)需(xu)(xu)求遠(yuan)未呈(cheng)現(xian)5~7倍關系(xi),主要系(xi)25年(nian)美(mei)(mei)國Capex中(zhong)土建占(zhan)比(bi)較(jiao)大(da)。 甲骨文(wen)上(shang)修26E Capex至350億且#絕大(da)部分(fen)為(wei)設備投資,我們認為(wei)隨著北美(mei)(mei)Capex總額上(shang)修+設備投資占(zhan)比(bi)上(shang)升(sheng),26年(nian)北美(mei)(mei)柴發(fa)(fa)需(xu)(xu)求或(huo)大(da)幅上(shang)修。 #需(xu)(xu)求預計外(wai)(wai)(wai)溢至國產(chan) 截止25H1,北美(mei)(mei)地(di)區外(wai)(wai)(wai)資Top品(pin)牌柴發(fa)(fa)機組訂單(dan)已(yi)經排單(dan)至27年(nian),且外(wai)(wai)(wai)資
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科泰電源
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撿一(yi)樹洞(dong)的堅果
2025-09-11 09:04:19
專家警告:載板(ban)短缺恐(kong)將(jiang)影響英偉達GPU出貨
【專(zhuan)家(jia)警告:載(zai)(zai)(zai)板短(duan)缺恐(kong)將影響英(ying)偉達GPU出貨】 三菱瓦斯發(fa)布(bu)(bu)漲(zhang)價通(tong)(tong)(tong)函(han),自2025/10/1接(jie)單(dan)起載(zai)(zai)(zai)板漲(zhang)價20-40%。上游材料的(de)短(duan)缺系主(zhu)(zhu)要原因(yin),目前Low-CTE布(bu)(bu)交期超4個(ge)月,載(zai)(zai)(zai)體銅(tong)箔交期超2.5個(ge)月。 載(zai)(zai)(zai)板與普(pu)(pu)通(tong)(tong)(tong)PCB的(de)主(zhu)(zhu)要區別(bie)在(zai)哪里?載(zai)(zai)(zai)板的(de)制作(zuo)工(gong)藝和(he)普(pu)(pu)通(tong)(tong)(tong)PCB有(you)何(he)不同(tong)? 載(zai)(zai)(zai)板與普(pu)(pu)通(tong)(tong)(tong)PCB的(de)區別(bie)主(zhu)(zhu)要在(zai)于(yu)材料、工(gong)藝流程(cheng)和(he)性能參(can)數。載(zai)(zai)(zai)板采用的(de)是有(you)機樹脂薄(bo)膜(mo)作(zuo)為(wei)基(ji)材,而非(fei)普(pu)(pu)通(tong)(tong)(tong)PCB的(de)覆(fu)銅(tong)板。載(zai)(zai)(zai)板的(de)制作(zuo)工(gong)藝中,通(tong)(tong)(tong)過化學沉銅(tong)技術在(zai)基(ji)板上形(xing)成導電層,而非(fei)直接(jie)使用電解銅(tong)箔。同(tong)時,增強(qiang)材料也不同(tong),并且工(gong)藝流
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中信證券
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撿一樹洞的堅果(guo)
2025-09-11 06:13:03
堅定(ding)看好(hao)光儲20250910
??????堅定(ding)看(kan)好光(guang)儲20250910 ??這(zhe)周光(guang)儲板塊調整了(le)三天(tian)(tian),市(shi)場上(shang)又(you)產(chan)生了(le)質疑(yi)。經過這(zhe)幾天(tian)(tian)跟上(shang)市(shi)公司(si)的交流,我們(men)再次整理了(le)推薦邏輯: ??光(guang)伏:#光(guang)伏行業(ye)拐點的確(que)定(ding)性(xing)很強,上(shang)游硅料(liao)企業(ye)已經開(kai)(kai)始限產(chan)限銷(xiao),去產(chan)能(neng)也正在(zai)推進中。三季度應(ying)該(gai)會(hui)有(you)一(yi)部分公司(si)的盈利(li)先看(kan)到(dao)改(gai)善甚至盈利(li),預計明年行業(ye)會(hui)看(kan)到(dao)全面改(gai)善并開(kai)(kai)始盈利(li)。 ??建議關注:我們(men)預計Q3業(ye)績明顯改(gai)善的公司(si)有(you),1)硅料(liao)價格上(shang)漲,盈利(li)改(gai)善:#協(xie)鑫(目標Q3轉正)、通威、大(da)全;2)個股(gu):#隆基、晶科、雙良。 ??另外,多晶硅期(qi)貨我們(men)認為也可以(yi)
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艾羅能源
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撿一樹洞的堅果(guo)
2025-09-11 06:10:49
PCB更(geng)新-0910
【民生電(dian)子】PCB更新(xin)-0910 ??領導(dao)好(hao),今(jin)日市(shi)場對于(yu)NV Rubin系(xi)列(lie)PCB變(bian)化討(tao)論(lun)較多,有領導(dao)對于(yu)不(bu)同口徑有困惑,我們梳(shu)理如下(xia): 1??首先(xian),此次變(bian)化均在compute tray中(zhong),是tray內(nei)(nei)的(de)(de)變(bian)化,不(bu)涉及(ji)tray間互聯 2??主要變(bian)化為(wei)新(xin)增兩塊PCB板 ?midplane。應(ying)用于(yu)Rubin系(xi)列(lie),實現(xian)上方(fang)bianca板(2GPU+1CPU)以(yi)及(ji)下(xia)方(fang)CX-9網卡+DPU的(de)(de)互聯;其形態與正(zheng)交背板類(lei)似(像正(zheng)交背板的(de)(de)tray內(nei)(nei)縮小版)主要替代GB200/300 tray內(nei)(nei)的(de)(de)線纜,采用高多層設(she)
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宏和科技
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撿一樹(shu)洞的堅果
2025-09-10 14:09:09
觀點更(geng)新:享受極強產業趨勢(shi)下泡沫形(xing)成的(de)過程
觀點(dian)更新:享受極強產業(ye)趨勢下泡(pao)沫(mo)形成的(de)(de)(de)(de)過(guo)程 隨(sui)著 ORCL 的(de)(de)(de)(de)業(ye)績落幕,幾乎(hu)所有(you)重要的(de)(de)(de)(de) AI 相關(guan)的(de)(de)(de)(de)美股公(gong)司的(de)(de)(de)(de) 3Q 業(ye)績都(dou)出(chu)來(lai)了(le),90% 以上(shang)的(de)(de)(de)(de)公(gong)司都(dou) beat賣方,甚至買(mai)方預期(qi),沒有(you) beat 的(de)(de)(de)(de)也(ye)(ye)大幅上(shang)調了(le)未來(lai)的(de)(de)(de)(de)指(zhi)(zhi)引,且有(you) backlog 或者 RPO 的(de)(de)(de)(de)訂單積(ji)壓作(zuo)為(wei)佐證,有(you)理(li)有(you)據,信的(de)(de)(de)(de)賺了(le)錢,不信的(de)(de)(de)(de)相信也(ye)(ye)在信的(de)(de)(de)(de)路上(shang),會(hui)(hui)將估值(zhi)進一(yi)步(bu)推高(gao)(上(shang)修遠期(qi)指(zhi)(zhi)引),而產業(ye)鏈的(de)(de)(de)(de)積(ji)極變化(hua),不斷正反饋也(ye)(ye)會(hui)(hui)推高(gao) EPS,也(ye)(ye)就是股價泡(pao)沫(mo)化(hua)形成的(de)(de)(de)(de)過(guo)程,泡(pao)沫(mo)化(hua)是好事,往往是正常算數算空(kong)間(jian)企及不到的(de)(de)(de)(de)高(gao)度。而現在的(de)(de)(de)(de)估值(zhi)
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中信證券
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撿一樹洞(dong)的堅果
2025-09-10 12:51:49
樂聚機器人完成(cheng)股改,資本化(hua)進程持(chi)續(xu)推進
【申萬機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)】樂聚(ju)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)完成股(gu)改,資本(ben)化(hua)進程持續(xu)推進 9月9日(ri),樂聚(ju)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)進行(xing)股(gu)改,公司表示名稱(cheng)變更(geng)是出于(yu)“公司經營管理及戰略發(fa)(fa)展需要(yao)”;此前7月,公司剛(gang)完成上一輪融資;另據南方財經報道,公司在2025年(nian)初(chu)啟動IPO上市(shi)計劃(hua)。 #樂聚(ju)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)簡(jian)介: 1)時間線:16年(nian)成立并(bing)(bing)研發(fa)(fa)人(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren);17年(nian)發(fa)(fa)布教育(yu)版(ban)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)并(bing)(bing)持續(xu)深耕,已累計服務4000所(suo)學(xue)校機(ji)(ji)(ji)構;23年(nian)與深開鴻推出首個給(gei)予開源鴻蒙(meng)的人(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren),24年(nian)與華為(wei)云合作探索(suo)“盤古大模型+夸父人(ren)(ren)(ren)形(xing)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)”應(ying)用(yong)場(chang)景;25年(nian)上百臺機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)交付一汽紅旗、蔚(yu)來、
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信捷電氣
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撿一樹洞(dong)的堅果
2025-09-10 12:45:30
海外算力鏈:雖交易層(ceng)面(mian)噪音(yin)多、但海外算力鏈基本(ben)面(mian)判斷并不難做
海外(wai)算(suan)力(li)鏈:雖交易層(ceng)面噪音多、但海外(wai)算(suan)力(li)鏈基(ji)本(ben)面判斷并不難做 [太陽]Oracle RPO(剩余履(lv)約價值(zhi))超市(shi)場(chang)預(yu)期,截至1QFY26末,公司RPO達4,500億(yi)美元(yuan)(yuan)(vs市(shi)場(chang)預(yu)期1,670億(yi)美元(yuan)(yuan)),FY26將(jiang)(jiang)新(xin)簽數十(shi)億(yi)美元(yuan)(yuan)訂單,RPO有望超5,000億(yi)美元(yuan)(yuan)。未(wei)來收入(ru)可見度提(ti)升,云基(ji)礎設(she)施FY26-30收入(ru)將(jiang)(jiang)達180、320、730、1,140、1,440億(yi)美元(yuan)(yuan),均大超市(shi)場(chang)預(yu)期,FY26資本(ben)開支將(jiang)(jiang)達350億(yi)美元(yuan)(yuan)。 [太陽]海外(wai)算(suan)力(li)需求遠(yuan)景并非“放衛星(xing)”。此前市(shi)場(chang)對需求主體的(de)關(guan)注(zhu)集中于CSP客戶,
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新易盛
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撿(jian)一(yi)樹洞的堅果
2025-09-10 07:16:37
世紀華(hua)通更新:點點8月流水再創(chuang)新高,KS國內版(ban)全渠道上(shang)線
世紀華通更(geng)新(xin)(xin):點點8月(yue)流水(shui)再創新(xin)(xin)高(gao),KS國內(nei)版全渠(qu)道(dao)上線(xian) ?點點流水(shui)持續(xu)創新(xin)(xin)高(gao),游戲(xi)基本面強勁。25H1,點點貢獻收入129億(yi)+,凈利潤(run)25.9億(yi),是公司業績的核(he)心(xin)驅動力。點點維持流水(shui)環比增長的態勢,根據AppMagic,8月(yue)中國出海(hai)手游排行(xing)榜(bang)中,《Whiteout Survival》、《Kingshot》和(he)《Tasty Travels: Merge Game》分列1、2、27名。KS國內(nei)版《奔奔王國》測試反(fan)饋較好,已上線(xian)IOS,Android,抖音小程(cheng)序全渠(qu)道(dao)。 ?盛趣游戲(xi)聚焦核(he)心(xin)IP運營策略
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世紀鋁業
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撿一(yi)樹洞的(de)堅果(guo)
2025-09-10 07:16:02
儲能需求超預期(qi)的原因是什(shen)么
?我們發布電新(xin)前沿觀察:儲(chu)(chu)能(neng)需求超預期的(de)原因是(shi)什(shen)么 #國(guo)(guo)內(nei)(nei): 現象: 1、排產高增(zeng)(zeng),儲(chu)(chu)能(neng)電池有漲價(jia)苗頭; 2、招標(biao)旺盛(sheng),531后不減反增(zeng)(zeng); 原因: 1、容量電價(jia)等政(zheng)策到位(wei),收益確定性提升(sheng); 2、136號文推(tui)進新(xin)能(neng)源全面入市,峰谷(gu)價(jia)差拉大。 #海(hai)外: 1、美國(guo)(guo)關稅、OBBB法案等壓制因素(su)環節(jie),下半年出(chu)現搶發; 2、歐洲、澳洲、拉美等地需求旺盛(sheng),戶儲(chu)(chu)恢復,工商儲(chu)(chu)高增(zeng)(zeng)。 儲(chu)(chu)能(neng)增(zeng)(zeng)長的(de)核心邏輯是(shi)新(xin)能(neng)源滲透率提升(sheng)和儲(chu)(chu)能(neng)系統成本下降(jiang)的(de)共振(zhen)。我們判斷(duan)未來國(guo)(guo)內(nei)(nei)外增(zeng)(zeng)長具備持續性,2025-2027全球(qiu)分別新(xin)增(zeng)(zeng)裝機2
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中國儲能科技發展
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撿一樹洞的堅果
2025-09-10 06:52:33
ST華通(tong)出海(hai)成(cheng)績迎新(xin)高(gao),新(xin)品(pin)類突圍,持續推薦(jian)!
【華泰傳媒 朱珺團隊】【ST華通】出(chu)海成(cheng)績迎新高,新品(pin)類突圍,持續推薦! ??事件:根(gen)據AppMagic8月(yue)中國出(chu)海手游排(pai)行榜,《Whiteout Survival》和《Kingshot》穩居榜單冠亞軍,《Tasty Travels: Merge Game》在該榜單上(shang)(shang)的(de)排(pai)名(ming)也提升至(zhi)第27名(ming)。此外,《奔(ben)奔(ben)王(wang)國》ios端已上(shang)(shang)線(xian)(xian),當前游戲免費榜榜單前15。 ??《Kingshot》:25年2月(yue)上(shang)(shang)線(xian)(xian),根(gen)據Sensor Tower數據,《Kingshot》上(shang)(shang)線(xian)(xian)僅四個月(yue)就強勢躋身出(chu)海手游收入榜第3名(ming),6月(yue)流
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ST華通
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撿一樹洞的堅(jian)果
2025-09-09 06:26:38
固態:如何看待接下來的量產節(jie)奏和資本(ben)開支(zhi)-0908
調研(yan)更新【天(tian)風電(dian)(dian)新】固態:如何看(kan)待(dai)接下(xia)來的(de)(de)(de)(de)量(liang)產節奏(zou)和資本開(kai)支-0908 ——————————— 頭(tou)部(bu)電(dian)(dian)池廠內部(bu)賽(sai)馬,設(she)(she)備(bei)/材(cai)(cai)料快速(su)迭代(dai)(dai)升級(ji) 今日我們與頭(tou)部(bu)設(she)(she)備(bei)廠的(de)(de)(de)(de)業務(wu)領(ling)導(dao)溝通(tong),反饋#頭(tou)部(bu)電(dian)(dian)池廠內部(bu)有(you)4-5個固態電(dian)(dian)池業務(wu)小組在全(quan)力(li)以赴的(de)(de)(de)(de)開(kai)發(fa)(fa)全(quan)固態電(dian)(dian)池,彼此之間設(she)(she)備(bei)的(de)(de)(de)(de)技術路(lu)線&材(cai)(cai)料的(de)(de)(de)(de)選取有(you)一(yi)定(ding)區別(bie)。目前多個環節尚未(wei)完全(quan)定(ding)型,處于研(yan)發(fa)(fa)攻堅的(de)(de)(de)(de)關鍵(jian)階段。預計(ji)(ji)近(jin)(jin)期頭(tou)部(bu)大廠會持(chi)續采購設(she)(she)備(bei)廠的(de)(de)(de)(de)最新一(yi)代(dai)(dai)設(she)(she)備(bei)(100MW級(ji)別(bie))。 我們預計(ji)(ji)伴(ban)隨頭(tou)部(bu)設(she)(she)備(bei)廠的(de)(de)(de)(de)產品(pin)迭代(dai)(dai)升級(ji)(類似納科(ke)的(de)(de)(de)(de)22輥設(she)(she)備(bei)發(fa)(fa)布),逼(bi)近(jin)(jin)GWh級(ji)別(bie)的(de)(de)(de)(de)效率
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廈鎢新能
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撿一(yi)樹洞的堅果
2025-09-04 15:04:18
勝宏(hong)科技(ji)更新+推薦
【民(min)生電(dian)子】勝宏科(ke)技(ji)更新(xin)+推(tui)薦(jian) ??領導好,近日我們組(zu)織了公司dsz交流,公司作為全(quan)球PCB龍頭公司,當(dang)下嚴重滯漲,現將交流內容及基本面(mian)更新(xin)如下: 1?核心(xin)優勢 ?最(zui)好的技(ji)術(shu)儲(chu)備+設(she)備布(bu)局,PCB里面(mian)的“臺(tai)積電(dian)”;技(ji)術(shu)方(fang)面(mian),5階HDI 8成以上(shang)良率,向9成邁進;設(she)備方(fang)面(mian),鎖定上(shang)游設(she)備產能(neng),壓機、鐳射鉆孔(300+臺(tai))全(quan)球最(zui)多,材(cai)料等用最(zui)頂級(ji)的且很多藥水與設(she)備綁定;數百億投資(zi)規劃,投資(zi)力度(du)業內最(zui)大; 2?N客(ke)戶(hu)(hu) ?當(dang)前供(gong)需關系非常緊(jin)張,客(ke)戶(hu)(hu)沒有(you)要求降價,26年機柜(ju)新(xin)品的PCB還會進一步升級(ji)。 ?毛
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勝宏科技
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撿一(yi)樹洞的堅果
2025-09-04 10:23:44
儲(chu)能國內(nei)外需求共(gong)振(zhen),板塊迎黃金(jin)機遇
【儲(chu)能(neng)(neng)】國(guo)內外需(xu)(xu)求(qiu)共振,板塊迎黃金(jin)機遇 ?國(guo)內:政(zheng)策(ce)驅(qu)動獨立儲(chu)能(neng)(neng)經濟性顯現。136號文后,河北“短期激(ji)勵(li)”、甘肅“火儲(chu)同補(bu)”、內蒙(meng)古“效果(guo)導(dao)向”等試(shi)點加速落地,部分項目IRR達(da)5%-6%(內蒙(meng)古長周期補(bu)償機制(zhi)超(chao)(chao)10%),激(ji)發投資熱(re)情。8月(yue)國(guo)內儲(chu)能(neng)(neng)開(kai)標(biao)容量超(chao)(chao)40GWh,同環(huan)比大(da)幅增長。 ?海外:歐美澳亞非拉需(xu)(xu)求(qiu)旺盛。歐洲25年(nian)(nian)大(da)儲(chu)新增16GWh(+86%)、工商儲(chu)3.8GWh(+76%);美國(guo)“大(da)而(er)美法案(an)”生效,25年(nian)(nian)底前開(kai)工項目不受外國(guo)限制(zhi),或迎搶裝(zhuang);澳洲7月(yue)23億澳元補(bu)貼刺(ci)激(ji),戶(hu)儲(chu)單月(yue)安裝(zhuang)34
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世紀陽光(舊)
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撿一(yi)樹洞(dong)的堅(jian)果
2025-09-03 12:15:14
海博思(si)創(chuang)大漲
海博思創(chuang)大(da)漲,主要(yao)系: 1)Q3出貨量大(da)增,行(xing)業(ye)需求(qiu)強勁。海外關稅不(bu)確(que)定(ding)性引發搶裝,國內(nei)136號文后需求(qiu)仍不(bu)錯,獨(du)立側儲能(neng)對技(ji)術(shu)要(yao)求(qiu)更高,頭(tou)(tou)部受益。預計海博思創(chuang)三季度儲能(neng)9-10GWh,環(huan)比(bi)+46%。 2)價(jia)(jia)漲,成(cheng)(cheng)本或可控。碳酸鋰(li)漲價(jia)(jia),頭(tou)(tou)部電芯廠商(shang)報(bao)價(jia)(jia)增5%-10%,儲能(neng)系統(tong)相應(ying)漲價(jia)(jia)順(shun)利(li),順(shun)價(jia)(jia)成(cheng)(cheng)本上漲。海博思創(chuang)提(ti)(ti)前鎖定(ding)產線和(he)部分價(jia)(jia)格,盈利(li)能(neng)力或提(ti)(ti)升。 3)海外占比(bi)Q3明顯提(ti)(ti)升,盈利(li)彈性大(da)。Q2公司海外僅(jin)0.2GWh,Q3預期(qi)1GWh,國內(nei)單位凈利(li)0.02,海外為0.2,約十倍。 4)反(fan)內(nei)卷持續深
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海博思創
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撿(jian)一樹洞(dong)的堅果
2025-09-03 08:05:07
關于新能(neng)源補貼拖欠的更新
#關(guan)于新(xin)(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)補貼(tie)拖(tuo)欠的更新(xin)(xin) 金開新(xin)(xin)能(neng)(neng)、太陽能(neng)(neng)兩家公司近(jin)期公告1-8月收到國家補貼(tie),規(gui)模遠超去年同(tong)期,也(ye)超過去年全(quan)年。 這(zhe)跟之前了解并匯(hui)報的財政(zheng)提前下發補貼(tie),且(qie)量較去年較大相一(yi)致(zhi)。 近(jin)期有產業反饋:收到補貼(tie)方法通知,且(qie)里面明確是2025年第一(yi)批專項融資資金。目(mu)前尚(shang)待驗證融資來自(zi)于財政(zheng)本身,還是國網可再生能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)結算(suan)服務公司。 考慮到下半年新(xin)(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)裝(zhuang)機(ji)放(fang)緩(huan),補貼(tie)核查等歷經幾(ji)年時間,我(wo)們認為年底附近(jin)有希望再次迎來重(zhong)大進展。 我(wo)們建(jian)議(yi)積極關(guan)注補貼(tie)彈性大的: #北(bei)京能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)國際、山高新(xin)(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)、大唐(tang)新(xin)(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)、中(zhong)國電(dian)力、龍
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龍源電力
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撿(jian)一樹(shu)洞的堅果
2025-09-11 10:21:07
科泰電源:甲骨文(wen)海外(wai)需求上修,柴(chai)發出海正(zheng)當時
天風機(ji)械 | 科泰電源:甲骨(gu)文(wen)海外(wai)需(xu)求上(shang)修(xiu),柴(chai)(chai)(chai)發(fa)(fa)(fa)(fa)出海正(zheng)當時(shi)! #北(bei)美柴(chai)(chai)(chai)發(fa)(fa)(fa)(fa)缺口或躍升(sheng) 根據產(chan)(chan)業鏈調研發(fa)(fa)(fa)(fa)現盡管25年(nian)(nian)中(zhong)美AIDC Capex金額幾乎呈(cheng)現5~7倍(bei)關系,但從臺(tai)數/功(gong)率來看中(zhong)美柴(chai)(chai)(chai)發(fa)(fa)(fa)(fa)需(xu)求遠(yuan)未呈(cheng)現5~7倍(bei)關系,主(zhu)要系25年(nian)(nian)美國Capex中(zhong)土建占(zhan)比(bi)較大。 甲骨(gu)文(wen)上(shang)修(xiu)26E Capex至350億且(qie)#絕大部分為設備投資(zi),我們認為隨(sui)著北(bei)美Capex總額上(shang)修(xiu)+設備投資(zi)占(zhan)比(bi)上(shang)升(sheng),26年(nian)(nian)北(bei)美柴(chai)(chai)(chai)發(fa)(fa)(fa)(fa)需(xu)求或大幅(fu)上(shang)修(xiu)。 #需(xu)求預計外(wai)溢至國產(chan)(chan) 截止25H1,北(bei)美地(di)區外(wai)資(zi)Top品牌柴(chai)(chai)(chai)發(fa)(fa)(fa)(fa)機(ji)組訂單已經排單至27年(nian)(nian),且(qie)外(wai)資(zi)
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科泰電源
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撿(jian)一樹洞的堅果
2025-09-11 09:04:19
專家警告:載(zai)板短缺恐(kong)將影響英偉達GPU出貨
【專家警(jing)告(gao):載(zai)板短缺恐將影響英偉達GPU出貨】 三菱瓦斯(si)發布漲價(jia)通(tong)函,自(zi)2025/10/1接單(dan)起(qi)載(zai)板漲價(jia)20-40%。上游(you)材(cai)料(liao)的(de)短缺系主要原因,目前Low-CTE布交(jiao)期超(chao)4個月(yue),載(zai)體銅箔(bo)交(jiao)期超(chao)2.5個月(yue)。 載(zai)板與(yu)普(pu)(pu)通(tong)PCB的(de)主要區(qu)別在(zai)哪里(li)?載(zai)板的(de)制作工(gong)藝(yi)和(he)普(pu)(pu)通(tong)PCB有(you)何不同(tong)? 載(zai)板與(yu)普(pu)(pu)通(tong)PCB的(de)區(qu)別主要在(zai)于材(cai)料(liao)、工(gong)藝(yi)流(liu)程和(he)性(xing)能參數(shu)。載(zai)板采(cai)用的(de)是有(you)機樹脂薄膜作為基材(cai),而非(fei)(fei)普(pu)(pu)通(tong)PCB的(de)覆銅板。載(zai)板的(de)制作工(gong)藝(yi)中,通(tong)過化學(xue)沉(chen)銅技(ji)術在(zai)基板上形成導電層(ceng),而非(fei)(fei)直接使用電解(jie)銅箔(bo)。同(tong)時,增強材(cai)料(liao)也不同(tong),并(bing)且工(gong)藝(yi)流(liu)
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中信證券
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撿(jian)一樹洞的堅果
2025-09-11 06:13:03
堅定看(kan)好光儲20250910
??????堅定(ding)看(kan)(kan)好光(guang)儲(chu)20250910 ??這周光(guang)儲(chu)板塊調整(zheng)了三天,市(shi)場上又(you)產(chan)(chan)生了質疑。經過這幾天跟(gen)上市(shi)公司的(de)(de)交流,我(wo)們再(zai)次整(zheng)理了推(tui)薦(jian)邏(luo)輯: ??光(guang)伏:#光(guang)伏行業拐點的(de)(de)確定(ding)性很強,上游硅料企(qi)業已經開始(shi)限(xian)產(chan)(chan)限(xian)銷,去產(chan)(chan)能也(ye)正(zheng)在推(tui)進中。三季度應該會有一部分(fen)公司的(de)(de)盈利(li)(li)先看(kan)(kan)到(dao)改(gai)(gai)善(shan)(shan)甚至盈利(li)(li),預計明(ming)年行業會看(kan)(kan)到(dao)全(quan)面改(gai)(gai)善(shan)(shan)并開始(shi)盈利(li)(li)。 ??建議關注:我(wo)們預計Q3業績(ji)明(ming)顯改(gai)(gai)善(shan)(shan)的(de)(de)公司有,1)硅料價格上漲,盈利(li)(li)改(gai)(gai)善(shan)(shan):#協鑫(目標Q3轉正(zheng))、通(tong)威、大全(quan);2)個股:#隆基、晶科、雙(shuang)良。 ??另(ling)外,多晶硅期貨我(wo)們認為也(ye)可(ke)以
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艾羅能源
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撿一(yi)樹洞(dong)的堅(jian)果
2025-09-11 06:10:49
PCB更(geng)新-0910
【民生電(dian)子】PCB更新(xin)-0910 ??領導好,今日(ri)市場對(dui)于(yu)NV Rubin系列PCB變化討論較多(duo),有(you)領導對(dui)于(yu)不同(tong)口徑有(you)困惑,我們(men)梳理如下(xia): 1??首先,此次(ci)變化均(jun)在compute tray中,是tray內的(de)變化,不涉及tray間互聯 2??主要(yao)變化為(wei)新(xin)增兩塊PCB板(ban)(ban) ?midplane。應用(yong)于(yu)Rubin系列,實現(xian)上方(fang)bianca板(ban)(ban)(2GPU+1CPU)以及下(xia)方(fang)CX-9網卡+DPU的(de)互聯;其形(xing)態與(yu)正(zheng)交背板(ban)(ban)類似(像正(zheng)交背板(ban)(ban)的(de)tray內縮小版)主要(yao)替代GB200/300 tray內的(de)線纜(lan),采(cai)用(yong)高多(duo)層設
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宏和科技
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撿(jian)一樹洞(dong)的堅果
2025-09-10 14:09:09
觀(guan)點(dian)更新(xin):享受極強(qiang)產業趨(qu)勢(shi)下泡沫形成的過程(cheng)
觀點(dian)更新:享受極強產(chan)業(ye)趨(qu)勢下泡(pao)沫形(xing)成(cheng)的(de)(de)(de)過程 隨著 ORCL 的(de)(de)(de)業(ye)績落幕(mu),幾乎所有重要的(de)(de)(de) AI 相關的(de)(de)(de)美股公司(si)的(de)(de)(de) 3Q 業(ye)績都(dou)出(chu)來了(le),90% 以上(shang)的(de)(de)(de)公司(si)都(dou) beat賣方(fang),甚至買方(fang)預期,沒(mei)有 beat 的(de)(de)(de)也(ye)大幅(fu)上(shang)調了(le)未來的(de)(de)(de)指引,且有 backlog 或者 RPO 的(de)(de)(de)訂單積壓作為佐證(zheng),有理有據,信的(de)(de)(de)賺了(le)錢,不(bu)信的(de)(de)(de)相信也(ye)在(zai)信的(de)(de)(de)路上(shang),會將估值(zhi)進一步推高(gao)(上(shang)修遠期指引),而產(chan)業(ye)鏈的(de)(de)(de)積極變化,不(bu)斷(duan)正反饋(kui)也(ye)會推高(gao) EPS,也(ye)就是股價(jia)泡(pao)沫化形(xing)成(cheng)的(de)(de)(de)過程,泡(pao)沫化是好事,往往是正常算數(shu)算空間(jian)企及(ji)不(bu)到的(de)(de)(de)高(gao)度。而現在(zai)的(de)(de)(de)估值(zhi)
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中信證券
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撿一(yi)樹洞(dong)的堅果
2025-09-10 12:51:49
樂聚機器人完成(cheng)股改,資本(ben)化進(jin)程持續(xu)推(tui)進(jin)
【申萬(wan)機器(qi)(qi)人】樂(le)聚機器(qi)(qi)人完(wan)成(cheng)股改(gai)(gai),資本(ben)化進(jin)程(cheng)持(chi)續推(tui)進(jin) 9月9日,樂(le)聚機器(qi)(qi)人進(jin)行(xing)股改(gai)(gai),公(gong)(gong)司(si)表示名稱變更是(shi)出(chu)(chu)于“公(gong)(gong)司(si)經營管理及戰(zhan)略(lve)發(fa)展需要”;此前7月,公(gong)(gong)司(si)剛完(wan)成(cheng)上一輪融資;另(ling)據(ju)南(nan)方財經報道,公(gong)(gong)司(si)在2025年初啟(qi)動(dong)IPO上市計劃(hua)。 #樂(le)聚機器(qi)(qi)人簡介: 1)時間線(xian):16年成(cheng)立并研發(fa)人形(xing)機器(qi)(qi)人;17年發(fa)布(bu)教育(yu)版機器(qi)(qi)人并持(chi)續深耕,已累計服務4000所學校(xiao)機構;23年與深開鴻推(tui)出(chu)(chu)首個給予開源鴻蒙的人形(xing)機器(qi)(qi)人,24年與華為云合作(zuo)探索“盤古大(da)模型+夸父人形(xing)機器(qi)(qi)人”應(ying)用場景(jing);25年上百臺機器(qi)(qi)人交付一汽紅旗、蔚來、
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信捷電氣
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撿一樹(shu)洞的堅果
2025-09-10 12:45:30
海(hai)外算(suan)力鏈(lian):雖(sui)交易層面噪音多、但海(hai)外算(suan)力鏈(lian)基本面判(pan)斷并不難(nan)做
海(hai)(hai)外算(suan)力(li)鏈(lian):雖交(jiao)易層面噪音(yin)多、但海(hai)(hai)外算(suan)力(li)鏈(lian)基本面判斷并不難做(zuo) [太陽]Oracle RPO(剩(sheng)余(yu)履約價值(zhi))超(chao)市場預(yu)期(qi),截至1QFY26末,公(gong)司RPO達(da)4,500億美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)(vs市場預(yu)期(qi)1,670億美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)),FY26將(jiang)新簽數十億美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)訂單,RPO有望超(chao)5,000億美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)。未來收入(ru)可見(jian)度提升,云(yun)基礎設施FY26-30收入(ru)將(jiang)達(da)180、320、730、1,140、1,440億美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),均大超(chao)市場預(yu)期(qi),FY26資(zi)本開支(zhi)將(jiang)達(da)350億美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)。 [太陽]海(hai)(hai)外算(suan)力(li)需求(qiu)遠(yuan)景并非“放衛星(xing)”。此前市場對需求(qiu)主體的(de)關(guan)注集中于CSP客(ke)戶,
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新易盛
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撿一樹(shu)洞的堅果
2025-09-10 07:16:37
世紀(ji)華通更新:點點8月(yue)流(liu)水再創新高,KS國內版全渠道上(shang)線
世紀(ji)華(hua)通更新(xin):點(dian)(dian)點(dian)(dian)8月流(liu)水(shui)再創新(xin)高,KS國(guo)(guo)內(nei)版全渠(qu)道(dao)上線 ?點(dian)(dian)點(dian)(dian)流(liu)水(shui)持續創新(xin)高,游戲(xi)基本面強(qiang)勁(jing)。25H1,點(dian)(dian)點(dian)(dian)貢獻(xian)收(shou)入129億+,凈(jing)利(li)潤25.9億,是公司業績的(de)核心驅動力。點(dian)(dian)點(dian)(dian)維持流(liu)水(shui)環比(bi)增長(chang)的(de)態勢,根據AppMagic,8月中(zhong)國(guo)(guo)出(chu)海手游排行(xing)榜中(zhong),《Whiteout Survival》、《Kingshot》和《Tasty Travels: Merge Game》分列1、2、27名。KS國(guo)(guo)內(nei)版《奔(ben)奔(ben)王國(guo)(guo)》測試反饋較好,已上線IOS,Android,抖(dou)音小程序(xu)全渠(qu)道(dao)。 ?盛趣游戲(xi)聚焦核心IP運營(ying)策略
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世紀鋁業
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撿一(yi)樹洞的(de)堅果
2025-09-10 07:16:02
儲能需求超預期的原(yuan)因是什(shen)么
?我(wo)們(men)發(fa)布電(dian)新(xin)前沿(yan)觀察(cha):儲能(neng)(neng)需求超預期(qi)的(de)原(yuan)因是什么 #國內(nei): 現(xian)象(xiang): 1、排(pai)產高(gao)增(zeng),儲能(neng)(neng)電(dian)池有(you)漲價苗頭(tou); 2、招標旺(wang)盛(sheng),531后不減反增(zeng); 原(yuan)因: 1、容量電(dian)價等(deng)政策到位,收(shou)益確定性(xing)提(ti)升; 2、136號文推進新(xin)能(neng)(neng)源全面入市,峰谷(gu)價差(cha)拉大。 #海外: 1、美國關稅、OBBB法(fa)案等(deng)壓制因素(su)環節,下半年出現(xian)搶(qiang)發(fa); 2、歐(ou)洲(zhou)(zhou)、澳洲(zhou)(zhou)、拉美等(deng)地需求旺(wang)盛(sheng),戶(hu)儲恢(hui)復,工商儲高(gao)增(zeng)。 儲能(neng)(neng)增(zeng)長的(de)核(he)心邏(luo)輯(ji)是新(xin)能(neng)(neng)源滲透率提(ti)升和儲能(neng)(neng)系統成本下降(jiang)的(de)共(gong)振。我(wo)們(men)判斷未(wei)來國內(nei)外增(zeng)長具備持續性(xing),2025-2027全球分別新(xin)增(zeng)裝(zhuang)機2
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中國儲能科技發展
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撿一樹洞的堅果(guo)
2025-09-10 06:52:33
ST華通出海(hai)成績迎新高,新品類(lei)突圍,持續推薦(jian)!
【華(hua)泰傳(chuan)媒 朱珺團(tuan)隊】【ST華(hua)通】出海成績迎新(xin)高,新(xin)品類突圍,持(chi)續推薦! ??事件:根據(ju)AppMagic8月(yue)中國出海手(shou)游(you)排行榜,《Whiteout Survival》和《Kingshot》穩居(ju)榜單冠(guan)亞軍(jun),《Tasty Travels: Merge Game》在該榜單上(shang)的(de)排名也提升至第(di)27名。此外(wai),《奔(ben)奔(ben)王國》ios端已(yi)上(shang)線,當前游(you)戲免費榜榜單前15。 ??《Kingshot》:25年2月(yue)上(shang)線,根據(ju)Sensor Tower數據(ju),《Kingshot》上(shang)線僅(jin)四個月(yue)就強勢躋身出海手(shou)游(you)收入榜第(di)3名,6月(yue)流
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ST華通
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撿一樹洞(dong)的堅果
2025-09-09 06:26:38
固態:如何(he)看待接(jie)下來的量產節奏和資(zi)本開支-0908
調研更(geng)新【天風電(dian)(dian)(dian)新】固態:如何看待(dai)接下來的(de)(de)量產節(jie)奏和(he)資本開支-0908 ——————————— 頭(tou)部(bu)電(dian)(dian)(dian)池廠(chang)內部(bu)賽馬(ma),設(she)(she)備(bei)(bei)/材料快速迭代升(sheng)級(ji)(ji)(ji) 今日我們(men)與頭(tou)部(bu)設(she)(she)備(bei)(bei)廠(chang)的(de)(de)業(ye)務領導溝通,反(fan)饋#頭(tou)部(bu)電(dian)(dian)(dian)池廠(chang)內部(bu)有(you)4-5個固態電(dian)(dian)(dian)池業(ye)務小組在全力以赴的(de)(de)開發(fa)全固態電(dian)(dian)(dian)池,彼此之間(jian)設(she)(she)備(bei)(bei)的(de)(de)技術(shu)路(lu)線(xian)&材料的(de)(de)選取有(you)一定(ding)(ding)區(qu)別(bie)。目前多個環節(jie)尚未完全定(ding)(ding)型,處于研發(fa)攻堅的(de)(de)關鍵階段。預(yu)(yu)計近期頭(tou)部(bu)大廠(chang)會持續采(cai)購設(she)(she)備(bei)(bei)廠(chang)的(de)(de)最新一代設(she)(she)備(bei)(bei)(100MW級(ji)(ji)(ji)別(bie))。 我們(men)預(yu)(yu)計伴隨頭(tou)部(bu)設(she)(she)備(bei)(bei)廠(chang)的(de)(de)產品迭代升(sheng)級(ji)(ji)(ji)(類(lei)似納科(ke)的(de)(de)22輥設(she)(she)備(bei)(bei)發(fa)布),逼近GWh級(ji)(ji)(ji)別(bie)的(de)(de)效率
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廈鎢新能
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撿(jian)一樹洞的堅果
2025-09-04 15:04:18
勝宏科(ke)技更新+推薦
【民生電(dian)子】勝宏科(ke)技(ji)更新+推薦 ??領導好,近日我們組織了公(gong)司(si)dsz交流(liu),公(gong)司(si)作為全球PCB龍頭(tou)公(gong)司(si),當(dang)下嚴(yan)重滯(zhi)漲,現將交流(liu)內容(rong)及(ji)基本面(mian)更新如下: 1?核心優(you)勢(shi) ?最(zui)(zui)好的技(ji)術儲備(bei)+設(she)備(bei)布局,PCB里面(mian)的“臺積(ji)電(dian)”;技(ji)術方面(mian),5階(jie)HDI 8成以上良率,向9成邁進(jin);設(she)備(bei)方面(mian),鎖定上游設(she)備(bei)產能,壓機(ji)、鐳射鉆(zhan)孔(300+臺)全球最(zui)(zui)多,材料等(deng)用(yong)最(zui)(zui)頂級的且很多藥(yao)水與設(she)備(bei)綁(bang)定;數百億投資規劃,投資力(li)度業內最(zui)(zui)大(da); 2?N客(ke)戶 ?當(dang)前(qian)供需關系(xi)非(fei)常(chang)緊張,客(ke)戶沒有要求(qiu)降(jiang)價(jia),26年機(ji)柜新品的PCB還(huan)會進(jin)一步升級。 ?毛(mao)
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勝宏科技
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撿一樹洞的(de)堅果
2025-09-04 10:23:44
儲(chu)能國內外需(xu)求共振,板塊迎黃金(jin)機(ji)遇
【儲(chu)能】國(guo)內外需(xu)求(qiu)共振,板塊(kuai)迎黃金機遇 ?國(guo)內:政策驅動獨立儲(chu)能經濟(ji)性顯現。136號(hao)文后,河北“短期(qi)激勵”、甘肅“火(huo)儲(chu)同(tong)補(bu)”、內蒙古(gu)“效(xiao)果導向(xiang)”等試點加速落地,部分(fen)項目IRR達5%-6%(內蒙古(gu)長周期(qi)補(bu)償機制(zhi)超10%),激發投資(zi)熱情。8月(yue)國(guo)內儲(chu)能開(kai)標容量(liang)超40GWh,同(tong)環比(bi)大(da)幅增長。 ?海外:歐美(mei)澳亞非拉需(xu)求(qiu)旺盛。歐洲(zhou)25年(nian)大(da)儲(chu)新(xin)增16GWh(+86%)、工商(shang)儲(chu)3.8GWh(+76%);美(mei)國(guo)“大(da)而(er)美(mei)法案”生效(xiao),25年(nian)底(di)前(qian)開(kai)工項目不受外國(guo)限制(zhi),或迎搶裝(zhuang)(zhuang);澳洲(zhou)7月(yue)23億澳元補(bu)貼刺激,戶儲(chu)單月(yue)安(an)裝(zhuang)(zhuang)34
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世紀陽光(舊)
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撿一樹洞的堅果
2025-09-03 12:15:14
海博思(si)創大(da)漲
海(hai)(hai)(hai)博思創大(da)漲(zhang),主要(yao)系: 1)Q3出(chu)貨量大(da)增,行(xing)業需(xu)求強勁(jing)。海(hai)(hai)(hai)外(wai)關稅不(bu)確定性引發搶裝,國內(nei)136號文后需(xu)求仍不(bu)錯(cuo),獨立側儲(chu)能對技術要(yao)求更高,頭部受益。預計海(hai)(hai)(hai)博思創三季度儲(chu)能9-10GWh,環(huan)比+46%。 2)價(jia)漲(zhang),成本或可(ke)控(kong)。碳(tan)酸鋰漲(zhang)價(jia),頭部電(dian)芯廠商報價(jia)增5%-10%,儲(chu)能系統相應漲(zhang)價(jia)順利,順價(jia)成本上漲(zhang)。海(hai)(hai)(hai)博思創提(ti)前(qian)鎖(suo)定產(chan)線和(he)部分價(jia)格,盈利能力或提(ti)升。 3)海(hai)(hai)(hai)外(wai)占比Q3明顯提(ti)升,盈利彈性大(da)。Q2公司(si)海(hai)(hai)(hai)外(wai)僅0.2GWh,Q3預期1GWh,國內(nei)單位凈(jing)利0.02,海(hai)(hai)(hai)外(wai)為0.2,約十倍。 4)反內(nei)卷持續深
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海博思創
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撿一樹洞的堅果
2025-09-03 08:05:07
關于新能源補貼拖欠的更(geng)新
#關于(yu)新(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)補(bu)(bu)貼(tie)(tie)拖欠的(de)更(geng)新(xin)(xin) 金(jin)開新(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)、太陽能(neng)(neng)(neng)兩家(jia)公司近期(qi)(qi)公告1-8月收到(dao)(dao)國(guo)(guo)家(jia)補(bu)(bu)貼(tie)(tie),規模(mo)遠(yuan)超去年(nian)(nian)同期(qi)(qi),也(ye)超過去年(nian)(nian)全(quan)年(nian)(nian)。 這跟之前了解并匯報(bao)的(de)財(cai)政(zheng)提前下發(fa)補(bu)(bu)貼(tie)(tie),且量較(jiao)去年(nian)(nian)較(jiao)大相一致。 近期(qi)(qi)有(you)產(chan)業反饋:收到(dao)(dao)補(bu)(bu)貼(tie)(tie)方法通(tong)知(zhi),且里(li)面明確是(shi)2025年(nian)(nian)第一批專項融資(zi)資(zi)金(jin)。目前尚待驗證融資(zi)來(lai)自于(yu)財(cai)政(zheng)本身(shen),還是(shi)國(guo)(guo)網可再(zai)生能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)結算服務公司。 考慮到(dao)(dao)下半年(nian)(nian)新(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)裝機放緩(huan),補(bu)(bu)貼(tie)(tie)核查等歷經幾年(nian)(nian)時間,我(wo)們認為(wei)年(nian)(nian)底附近有(you)希(xi)望再(zai)次迎來(lai)重大進展(zhan)。 我(wo)們建議積極關注補(bu)(bu)貼(tie)(tie)彈性大的(de): #北京能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)國(guo)(guo)際、山(shan)高新(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)、大唐新(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)、中國(guo)(guo)電力、龍
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龍源電力
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撿一樹洞的堅(jian)果
2025-09-11 10:21:07
科泰電源:甲(jia)骨文海(hai)外需求上(shang)修(xiu),柴發出海(hai)正當時(shi)
天風機(ji)械 | 科泰電(dian)源:甲(jia)骨文海外(wai)(wai)需(xu)(xu)求(qiu)上(shang)(shang)修(xiu)(xiu),柴(chai)發出海正當時! #北美柴(chai)發缺(que)口或躍升 根據產業鏈(lian)調研發現盡(jin)管25年中(zhong)美AIDC Capex金(jin)額幾乎呈(cheng)現5~7倍(bei)關系(xi),但從臺數/功(gong)率來看中(zhong)美柴(chai)發需(xu)(xu)求(qiu)遠(yuan)未(wei)呈(cheng)現5~7倍(bei)關系(xi),主要系(xi)25年美國(guo)Capex中(zhong)土建(jian)占比較大(da)(da)。 甲(jia)骨文上(shang)(shang)修(xiu)(xiu)26E Capex至(zhi)350億且#絕大(da)(da)部(bu)分為(wei)設備投資,我們認(ren)為(wei)隨著北美Capex總(zong)額上(shang)(shang)修(xiu)(xiu)+設備投資占比上(shang)(shang)升,26年北美柴(chai)發需(xu)(xu)求(qiu)或大(da)(da)幅上(shang)(shang)修(xiu)(xiu)。 #需(xu)(xu)求(qiu)預計(ji)外(wai)(wai)溢至(zhi)國(guo)產 截止25H1,北美地區外(wai)(wai)資Top品(pin)牌柴(chai)發機(ji)組訂單(dan)已經(jing)排單(dan)至(zhi)27年,且外(wai)(wai)資
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科泰電源
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撿一(yi)樹(shu)洞(dong)的堅果(guo)
2025-09-11 09:04:19
專家警告:載板(ban)短缺恐將影(ying)響英偉達GPU出(chu)貨
【專(zhuan)家警告(gao):載(zai)板短(duan)缺恐(kong)將影響英偉達GPU出貨】 三(san)菱瓦(wa)斯發(fa)布(bu)漲(zhang)價通函,自(zi)2025/10/1接(jie)單(dan)起載(zai)板漲(zhang)價20-40%。上(shang)游材料的(de)(de)(de)短(duan)缺系主要原因,目(mu)前Low-CTE布(bu)交期超4個月,載(zai)體(ti)銅(tong)箔(bo)交期超2.5個月。 載(zai)板與普通PCB的(de)(de)(de)主要區(qu)別在哪里?載(zai)板的(de)(de)(de)制作工(gong)藝(yi)和普通PCB有(you)何不同? 載(zai)板與普通PCB的(de)(de)(de)區(qu)別主要在于材料、工(gong)藝(yi)流程和性能參數(shu)。載(zai)板采(cai)用(yong)的(de)(de)(de)是有(you)機樹脂薄膜作為基材,而(er)非(fei)普通PCB的(de)(de)(de)覆銅(tong)板。載(zai)板的(de)(de)(de)制作工(gong)藝(yi)中,通過化學沉(chen)銅(tong)技術在基板上(shang)形成導電層(ceng),而(er)非(fei)直接(jie)使用(yong)電解(jie)銅(tong)箔(bo)。同時,增強材料也不同,并且工(gong)藝(yi)流
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中信證券
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撿一樹洞的堅果
2025-09-11 06:13:03
堅定(ding)看(kan)好(hao)光儲20250910
??????堅定(ding)(ding)看(kan)(kan)好光儲20250910 ??這周光儲板塊調整了三天(tian),市場上(shang)又產(chan)生了質疑。經過這幾天(tian)跟上(shang)市公(gong)(gong)司的(de)交流,我們(men)(men)再次整理了推(tui)(tui)薦邏輯: ??光伏(fu)(fu):#光伏(fu)(fu)行業拐點的(de)確定(ding)(ding)性很強,上(shang)游(you)硅料(liao)企(qi)業已經開始(shi)限產(chan)限銷,去產(chan)能也正在推(tui)(tui)進中。三季度(du)應(ying)該會(hui)有一(yi)部分(fen)公(gong)(gong)司的(de)盈利先(xian)看(kan)(kan)到改善(shan)甚(shen)至盈利,預計明年(nian)行業會(hui)看(kan)(kan)到全面改善(shan)并(bing)開始(shi)盈利。 ??建議(yi)關注:我們(men)(men)預計Q3業績明顯(xian)改善(shan)的(de)公(gong)(gong)司有,1)硅料(liao)價格上(shang)漲,盈利改善(shan):#協鑫(目標Q3轉(zhuan)正)、通威(wei)、大全;2)個股:#隆(long)基(ji)、晶科、雙良。 ??另(ling)外(wai),多晶硅期貨我們(men)(men)認為(wei)也可以
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艾羅能源
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撿一樹洞(dong)的堅果
2025-09-11 06:10:49
PCB更新-0910
【民生電子(zi)】PCB更新-0910 ??領(ling)導(dao)好,今日市場對(dui)于(yu)NV Rubin系列PCB變化討論較多(duo),有領(ling)導(dao)對(dui)于(yu)不(bu)同口(kou)徑有困惑,我們梳理如下: 1??首(shou)先,此次變化均在compute tray中,是tray內(nei)(nei)的(de)變化,不(bu)涉及tray間互(hu)聯 2??主要(yao)變化為新增兩(liang)塊(kuai)PCB板 ?midplane。應用(yong)(yong)于(yu)Rubin系列,實現上方bianca板(2GPU+1CPU)以(yi)及下方CX-9網卡(ka)+DPU的(de)互(hu)聯;其形態與(yu)正交背板類似(si)(像正交背板的(de)tray內(nei)(nei)縮小版(ban))主要(yao)替(ti)代GB200/300 tray內(nei)(nei)的(de)線纜,采(cai)用(yong)(yong)高多(duo)層設
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宏和科技
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撿一樹洞的堅(jian)果
2025-09-10 14:09:09
觀點更新:享受極強(qiang)產業趨勢下泡沫形(xing)成的過程
觀點更新:享受極強產業(ye)(ye)(ye)趨(qu)勢下泡沫(mo)形成(cheng)的(de)過程 隨(sui)著 ORCL 的(de)業(ye)(ye)(ye)績落幕,幾乎所有(you)重要的(de) AI 相關的(de)美股公司(si)的(de) 3Q 業(ye)(ye)(ye)績都出來(lai)了(le),90% 以上的(de)公司(si)都 beat賣方(fang),甚至買方(fang)預期,沒(mei)有(you) beat 的(de)也(ye)大(da)幅上調了(le)未來(lai)的(de)指引,且有(you) backlog 或者 RPO 的(de)訂單積壓作為佐證,有(you)理有(you)據,信的(de)賺了(le)錢,不信的(de)相信也(ye)在信的(de)路上,會將估值進一步推高(gao)(gao)(上修遠期指引),而產業(ye)(ye)(ye)鏈的(de)積極變化,不斷正(zheng)反饋也(ye)會推高(gao)(gao) EPS,也(ye)就是股價(jia)泡沫(mo)化形成(cheng)的(de)過程,泡沫(mo)化是好事,往往是正(zheng)常算數(shu)算空間企及不到的(de)高(gao)(gao)度。而現在的(de)估值
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中信證券
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撿一樹(shu)洞(dong)的堅果
2025-09-10 12:51:49
樂聚機器人完成股改(gai),資本化進程(cheng)持續推進
【申(shen)萬機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)】樂聚機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)完(wan)成股改,資本化進程(cheng)持續(xu)(xu)推(tui)進 9月9日,樂聚機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)進行股改,公司(si)表(biao)示(shi)名稱變更是出于“公司(si)經營管理及戰(zhan)略發展需(xu)要(yao)”;此前7月,公司(si)剛完(wan)成上一輪(lun)融資;另據(ju)南(nan)方財經報道,公司(si)在2025年(nian)初啟動IPO上市計(ji)劃。 #樂聚機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)簡介(jie): 1)時(shi)間線:16年(nian)成立并研發人(ren)(ren)形機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren);17年(nian)發布(bu)教育版機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)并持續(xu)(xu)深耕,已累(lei)計(ji)服務4000所學(xue)校(xiao)機(ji)(ji)(ji)(ji)構;23年(nian)與深開(kai)鴻推(tui)出首個給予開(kai)源鴻蒙的人(ren)(ren)形機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren),24年(nian)與華為云合作(zuo)探索“盤古大模型+夸(kua)父(fu)人(ren)(ren)形機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)”應用場景;25年(nian)上百臺機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)交付一汽紅(hong)旗、蔚來、
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信捷電氣
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撿一(yi)樹洞的堅(jian)果
2025-09-10 12:45:30
海(hai)外(wai)算(suan)力鏈:雖交易層面噪音(yin)多、但海(hai)外(wai)算(suan)力鏈基本面判(pan)斷并(bing)不難做(zuo)
海(hai)外算(suan)力鏈:雖交易層(ceng)面(mian)噪音多、但海(hai)外算(suan)力鏈基本面(mian)判斷并(bing)不難做 [太陽]Oracle RPO(剩余履約價值)超市(shi)場預(yu)期(qi)(qi),截至1QFY26末,公(gong)司RPO達(da)4,500億美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(vs市(shi)場預(yu)期(qi)(qi)1,670億美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)),FY26將(jiang)新簽數十億美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)訂單,RPO有望超5,000億美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)。未來收入(ru)可見度提(ti)升,云基礎(chu)設施(shi)FY26-30收入(ru)將(jiang)達(da)180、320、730、1,140、1,440億美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan),均(jun)大超市(shi)場預(yu)期(qi)(qi),FY26資本開支將(jiang)達(da)350億美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)。 [太陽]海(hai)外算(suan)力需(xu)求(qiu)遠(yuan)景并(bing)非(fei)“放衛星”。此前市(shi)場對需(xu)求(qiu)主體的關(guan)注集中于CSP客戶(hu),
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新易盛
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撿(jian)一樹洞的堅果
2025-09-10 07:16:37
世紀華通(tong)更新:點點8月流(liu)水再創新高,KS國(guo)內版全渠道上線
世紀(ji)華通更新(xin):點(dian)(dian)點(dian)(dian)8月(yue)流水再創新(xin)高(gao),KS國內版(ban)全渠道(dao)上線 ?點(dian)(dian)點(dian)(dian)流水持(chi)續(xu)創新(xin)高(gao),游戲(xi)基本面強勁。25H1,點(dian)(dian)點(dian)(dian)貢獻(xian)收入129億(yi)+,凈利潤25.9億(yi),是公司(si)業績的核心(xin)驅(qu)動力。點(dian)(dian)點(dian)(dian)維持(chi)流水環比增長的態(tai)勢,根據AppMagic,8月(yue)中國出海(hai)手游排行榜中,《Whiteout Survival》、《Kingshot》和《Tasty Travels: Merge Game》分列(lie)1、2、27名。KS國內版(ban)《奔奔王國》測(ce)試反饋(kui)較好,已上線IOS,Android,抖(dou)音小程序全渠道(dao)。 ?盛趣游戲(xi)聚(ju)焦核心(xin)IP運營(ying)策略
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世紀鋁業
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撿一樹洞的堅果(guo)
2025-09-10 07:16:02
儲能(neng)需求(qiu)超預期的原因是什么(me)
?我們(men)發布電新(xin)前沿觀察(cha):儲能需(xu)(xu)求超預(yu)期的原(yuan)因(yin)是什么(me) #國(guo)內: 現(xian)象: 1、排產高(gao)增(zeng)(zeng),儲能電池有漲價苗頭; 2、招標旺盛,531后不減反增(zeng)(zeng); 原(yuan)因(yin): 1、容量電價等(deng)政(zheng)策到位,收(shou)益確(que)定性(xing)提(ti)升; 2、136號文推進新(xin)能源全(quan)面(mian)入市(shi),峰谷(gu)價差(cha)拉大。 #海外: 1、美國(guo)關稅、OBBB法(fa)案等(deng)壓制因(yin)素環節,下半年出(chu)現(xian)搶發; 2、歐洲、澳洲、拉美等(deng)地需(xu)(xu)求旺盛,戶儲恢復,工(gong)商儲高(gao)增(zeng)(zeng)。 儲能增(zeng)(zeng)長的核(he)心邏輯是新(xin)能源滲透率提(ti)升和儲能系統成本下降的共振。我們(men)判斷(duan)未(wei)來國(guo)內外增(zeng)(zeng)長具備持續性(xing),2025-2027全(quan)球分別新(xin)增(zeng)(zeng)裝機2
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中國儲能科技發展
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撿一樹洞的堅果
2025-09-10 06:52:33
ST華(hua)通出海成績迎新高,新品類突(tu)圍(wei),持續推薦(jian)!
【華(hua)泰傳媒 朱珺團(tuan)隊】【ST華(hua)通】出海(hai)成績迎新(xin)高,新(xin)品類突圍,持(chi)續推薦! ??事件(jian):根據(ju)(ju)AppMagic8月(yue)中國(guo)出海(hai)手游(you)(you)排行榜,《Whiteout Survival》和《Kingshot》穩居榜單(dan)冠亞軍,《Tasty Travels: Merge Game》在該榜單(dan)上的排名也提(ti)升至第(di)27名。此(ci)外,《奔(ben)奔(ben)王(wang)國(guo)》ios端已上線(xian),當(dang)前(qian)游(you)(you)戲免費(fei)榜榜單(dan)前(qian)15。 ??《Kingshot》:25年2月(yue)上線(xian),根據(ju)(ju)Sensor Tower數據(ju)(ju),《Kingshot》上線(xian)僅(jin)四個月(yue)就強(qiang)勢躋(ji)身出海(hai)手游(you)(you)收(shou)入榜第(di)3名,6月(yue)流
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ST華通
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撿一樹(shu)洞的堅果
2025-09-09 06:26:38
固態:如何看(kan)待(dai)接下來的(de)量(liang)產節奏和資本開支(zhi)-0908
調研更新(xin)【天(tian)風電新(xin)】固(gu)態(tai):如何(he)看(kan)待接(jie)下來(lai)的(de)量產節(jie)奏和資本開支-0908 ——————————— 頭(tou)(tou)部電池廠內部賽馬(ma),設備(bei)/材料快速迭(die)(die)代升級(ji)(ji) 今(jin)日(ri)我們(men)與頭(tou)(tou)部設備(bei)廠的(de)業(ye)務(wu)領導溝(gou)通,反饋(kui)#頭(tou)(tou)部電池廠內部有4-5個固(gu)態(tai)電池業(ye)務(wu)小(xiao)組在全力以赴的(de)開發全固(gu)態(tai)電池,彼此之間設備(bei)的(de)技術路(lu)線(xian)&材料的(de)選取有一(yi)定(ding)區(qu)別。目前(qian)多個環節(jie)尚未完全定(ding)型(xing),處于研發攻堅(jian)的(de)關鍵(jian)階段。預(yu)計(ji)(ji)近期頭(tou)(tou)部大廠會持續采購設備(bei)廠的(de)最(zui)新(xin)一(yi)代設備(bei)(100MW級(ji)(ji)別)。 我們(men)預(yu)計(ji)(ji)伴隨頭(tou)(tou)部設備(bei)廠的(de)產品迭(die)(die)代升級(ji)(ji)(類似納(na)科的(de)22輥設備(bei)發布),逼近GWh級(ji)(ji)別的(de)效率
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廈鎢新能
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撿一樹洞的堅果
2025-09-04 15:04:18
勝宏科技更(geng)新+推薦
【民生電子】勝宏科技更新(xin)+推(tui)薦(jian) ??領導好,近日(ri)我們(men)組織了(le)公司(si)dsz交(jiao)流(liu),公司(si)作為全球PCB龍頭(tou)公司(si),當(dang)下嚴(yan)重滯漲,現將交(jiao)流(liu)內容(rong)及基本(ben)面(mian)更新(xin)如下: 1?核心優勢 ?最(zui)(zui)好的技術儲備+設備布(bu)局,PCB里(li)面(mian)的“臺積電”;技術方(fang)面(mian),5階(jie)HDI 8成(cheng)以(yi)上(shang)良率,向9成(cheng)邁進(jin);設備方(fang)面(mian),鎖定上(shang)游設備產能(neng),壓機、鐳(lei)射鉆孔(300+臺)全球最(zui)(zui)多,材料等用最(zui)(zui)頂級的且很多藥(yao)水與(yu)設備綁定;數(shu)百億(yi)投資(zi)規劃,投資(zi)力(li)度業內最(zui)(zui)大; 2?N客戶(hu)(hu) ?當(dang)前供需關系非常緊張,客戶(hu)(hu)沒(mei)有要求降價,26年機柜新(xin)品的PCB還會進(jin)一(yi)步升級。 ?毛
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勝宏科技
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撿一樹(shu)洞的堅果(guo)
2025-09-04 10:23:44
儲(chu)能(neng)國(guo)內外(wai)需求共振,板塊迎黃金機遇(yu)
【儲(chu)能(neng)(neng)】國(guo)內外需求共(gong)振,板(ban)塊迎(ying)黃金機遇 ?國(guo)內:政策(ce)驅動(dong)獨立儲(chu)能(neng)(neng)經濟性顯(xian)現(xian)。136號文后,河北“短期激(ji)勵”、甘(gan)肅“火(huo)儲(chu)同(tong)補(bu)”、內蒙古“效果導(dao)向”等試點(dian)加速(su)落地,部(bu)分(fen)項目IRR達5%-6%(內蒙古長周(zhou)期補(bu)償機制超(chao)10%),激(ji)發投資熱情。8月國(guo)內儲(chu)能(neng)(neng)開標(biao)容(rong)量(liang)超(chao)40GWh,同(tong)環比大(da)幅增(zeng)長。 ?海外:歐(ou)美澳(ao)(ao)亞(ya)非(fei)拉需求旺盛。歐(ou)洲25年大(da)儲(chu)新增(zeng)16GWh(+86%)、工商儲(chu)3.8GWh(+76%);美國(guo)“大(da)而美法案”生效,25年底前(qian)開工項目不受外國(guo)限制,或迎(ying)搶裝;澳(ao)(ao)洲7月23億澳(ao)(ao)元補(bu)貼刺激(ji),戶儲(chu)單月安(an)裝34
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世紀陽光(舊)
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撿一樹洞(dong)的堅果(guo)
2025-09-03 12:15:14
海(hai)博思創大(da)漲
海博思創(chuang)大漲(zhang)(zhang),主要系(xi): 1)Q3出貨量大增,行業需(xu)求(qiu)強勁。海外(wai)(wai)關(guan)稅不確定性引發(fa)搶裝,國(guo)內(nei)136號文后需(xu)求(qiu)仍不錯(cuo),獨立側儲能(neng)對(dui)技術要求(qiu)更(geng)高,頭部受(shou)益。預(yu)計海博思創(chuang)三季度儲能(neng)9-10GWh,環比+46%。 2)價(jia)漲(zhang)(zhang),成本或可控。碳酸鋰漲(zhang)(zhang)價(jia),頭部電芯(xin)廠(chang)商(shang)報價(jia)增5%-10%,儲能(neng)系(xi)統相應(ying)漲(zhang)(zhang)價(jia)順(shun)利,順(shun)價(jia)成本上漲(zhang)(zhang)。海博思創(chuang)提前鎖定產(chan)線和部分價(jia)格,盈(ying)利能(neng)力或提升。 3)海外(wai)(wai)占比Q3明顯提升,盈(ying)利彈性大。Q2公司(si)海外(wai)(wai)僅0.2GWh,Q3預(yu)期1GWh,國(guo)內(nei)單(dan)位凈利0.02,海外(wai)(wai)為(wei)0.2,約(yue)十(shi)倍。 4)反內(nei)卷持續深
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海博思創
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撿一樹洞的堅果
2025-09-03 08:05:07
關于新能源補貼拖(tuo)欠的更新
#關于新(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)(neng)源(yuan)補(bu)(bu)貼(tie)(tie)拖欠(qian)的更新(xin)(xin) 金(jin)開(kai)新(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)(neng)、太陽能(neng)(neng)(neng)(neng)兩家(jia)公(gong)(gong)司近期(qi)公(gong)(gong)告1-8月收(shou)到(dao)國(guo)家(jia)補(bu)(bu)貼(tie)(tie),規模遠(yuan)超去年(nian)同(tong)期(qi),也(ye)超過去年(nian)全年(nian)。 這(zhe)跟之前(qian)了(le)解并(bing)匯(hui)報(bao)的財政提前(qian)下(xia)發補(bu)(bu)貼(tie)(tie),且量較去年(nian)較大(da)相一致(zhi)。 近期(qi)有(you)(you)產業反饋:收(shou)到(dao)補(bu)(bu)貼(tie)(tie)方法通知,且里面(mian)明確是(shi)2025年(nian)第一批專項(xiang)融(rong)資資金(jin)。目前(qian)尚待驗證融(rong)資來自于財政本身(shen),還(huan)是(shi)國(guo)網可再生能(neng)(neng)(neng)(neng)源(yuan)結算服務公(gong)(gong)司。 考慮(lv)到(dao)下(xia)半(ban)年(nian)新(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)(neng)源(yuan)裝機放(fang)緩,補(bu)(bu)貼(tie)(tie)核查等歷經(jing)幾年(nian)時間,我們(men)認(ren)為年(nian)底附近有(you)(you)希望再次(ci)迎來重大(da)進展。 我們(men)建(jian)議(yi)積(ji)極關注補(bu)(bu)貼(tie)(tie)彈(dan)性大(da)的: #北京能(neng)(neng)(neng)(neng)源(yuan)國(guo)際、山高(gao)新(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)(neng)源(yuan)、大(da)唐新(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)(neng)源(yuan)、中國(guo)電力、龍
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龍源電力
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撿(jian)一樹洞(dong)的堅果
2025-09-11 10:21:07
科泰電源:甲骨文(wen)海(hai)外需求上(shang)修,柴發出海(hai)正(zheng)當時
天風機械(xie) | 科泰電源:甲骨文海外(wai)(wai)需(xu)求上(shang)(shang)修(xiu),柴發(fa)(fa)出海正當時! #北(bei)美(mei)(mei)柴發(fa)(fa)缺口或(huo)躍升 根據產業(ye)鏈調研發(fa)(fa)現盡管(guan)25年(nian)(nian)中美(mei)(mei)AIDC Capex金額幾乎(hu)呈(cheng)(cheng)現5~7倍關系(xi),但從臺(tai)數/功率來看中美(mei)(mei)柴發(fa)(fa)需(xu)求遠未呈(cheng)(cheng)現5~7倍關系(xi),主要(yao)系(xi)25年(nian)(nian)美(mei)(mei)國Capex中土建占(zhan)比較大。 甲骨文上(shang)(shang)修(xiu)26E Capex至350億且(qie)(qie)#絕大部(bu)分為設(she)備(bei)投(tou)資(zi)(zi),我們(men)認(ren)為隨(sui)著北(bei)美(mei)(mei)Capex總額上(shang)(shang)修(xiu)+設(she)備(bei)投(tou)資(zi)(zi)占(zhan)比上(shang)(shang)升,26年(nian)(nian)北(bei)美(mei)(mei)柴發(fa)(fa)需(xu)求或(huo)大幅上(shang)(shang)修(xiu)。 #需(xu)求預計外(wai)(wai)溢(yi)至國產 截(jie)止25H1,北(bei)美(mei)(mei)地(di)區外(wai)(wai)資(zi)(zi)Top品牌柴發(fa)(fa)機組(zu)訂單(dan)已(yi)經排單(dan)至27年(nian)(nian),且(qie)(qie)外(wai)(wai)資(zi)(zi)
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科泰電源
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撿一樹(shu)洞的堅果
2025-09-11 09:04:19
專家警告(gao):載板短缺(que)恐將影響英偉達(da)GPU出(chu)貨(huo)
【專家警告:載(zai)(zai)板(ban)短缺恐將影響英偉達GPU出貨】 三菱瓦斯發布漲價通(tong)(tong)(tong)函,自2025/10/1接單起載(zai)(zai)板(ban)漲價20-40%。上(shang)游材(cai)料(liao)(liao)的(de)(de)短缺系(xi)主要(yao)(yao)原因(yin),目前Low-CTE布交(jiao)期(qi)超4個(ge)(ge)月,載(zai)(zai)體銅(tong)箔交(jiao)期(qi)超2.5個(ge)(ge)月。 載(zai)(zai)板(ban)與普通(tong)(tong)(tong)PCB的(de)(de)主要(yao)(yao)區別在哪里(li)?載(zai)(zai)板(ban)的(de)(de)制作工(gong)藝(yi)和普通(tong)(tong)(tong)PCB有何不同(tong)? 載(zai)(zai)板(ban)與普通(tong)(tong)(tong)PCB的(de)(de)區別主要(yao)(yao)在于材(cai)料(liao)(liao)、工(gong)藝(yi)流(liu)程和性(xing)能參數(shu)。載(zai)(zai)板(ban)采(cai)用的(de)(de)是有機樹脂薄(bo)膜作為基材(cai),而非(fei)普通(tong)(tong)(tong)PCB的(de)(de)覆銅(tong)板(ban)。載(zai)(zai)板(ban)的(de)(de)制作工(gong)藝(yi)中,通(tong)(tong)(tong)過化學沉銅(tong)技術在基板(ban)上(shang)形成導(dao)電(dian)(dian)層,而非(fei)直接使(shi)用電(dian)(dian)解銅(tong)箔。同(tong)時,增強材(cai)料(liao)(liao)也(ye)不同(tong),并且工(gong)藝(yi)流(liu)
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中信證券
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撿一(yi)樹洞的堅(jian)果
2025-09-11 06:13:03
堅定看好光儲20250910
??????堅定看好光儲20250910 ??這(zhe)周光儲板塊調整了(le)三(san)天(tian),市場上(shang)又(you)產(chan)生了(le)質疑。經(jing)過(guo)這(zhe)幾天(tian)跟上(shang)市公司(si)的(de)交流,我們(men)再(zai)次整理了(le)推薦邏輯: ??光伏:#光伏行(xing)業拐點(dian)的(de)確(que)定性很強(qiang),上(shang)游(you)硅料企(qi)業已經(jing)開(kai)始限產(chan)限銷,去產(chan)能也正(zheng)在推進中。三(san)季(ji)度應(ying)該會有一部分公司(si)的(de)盈(ying)利先(xian)看到(dao)改(gai)(gai)善(shan)甚(shen)至盈(ying)利,預(yu)計明年行(xing)業會看到(dao)全面(mian)改(gai)(gai)善(shan)并開(kai)始盈(ying)利。 ??建(jian)議關注:我們(men)預(yu)計Q3業績明顯改(gai)(gai)善(shan)的(de)公司(si)有,1)硅料價格(ge)上(shang)漲,盈(ying)利改(gai)(gai)善(shan):#協鑫(xin)(目標Q3轉正(zheng))、通威、大全;2)個股:#隆(long)基(ji)、晶科、雙良。 ??另(ling)外(wai),多晶硅期貨我們(men)認為(wei)也可以(yi)
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艾羅能源
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撿一(yi)樹洞的堅果
2025-09-11 06:10:49
PCB更(geng)新-0910
【民生電子】PCB更新-0910 ??領導(dao)好,今日市場對(dui)于NV Rubin系列PCB變(bian)化(hua)討(tao)論較(jiao)多,有(you)領導(dao)對(dui)于不(bu)同口徑有(you)困(kun)惑,我們梳理如(ru)下(xia): 1??首先,此次變(bian)化(hua)均在compute tray中,是tray內(nei)的(de)變(bian)化(hua),不(bu)涉及tray間互聯 2??主要變(bian)化(hua)為新增兩塊PCB板 ?midplane。應(ying)用(yong)于Rubin系列,實(shi)現(xian)上方(fang)bianca板(2GPU+1CPU)以及下(xia)方(fang)CX-9網卡(ka)+DPU的(de)互聯;其形態與正交背(bei)板類似(si)(像正交背(bei)板的(de)tray內(nei)縮(suo)小(xiao)版)主要替代GB200/300 tray內(nei)的(de)線纜,采用(yong)高多層設
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宏和科技
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撿(jian)一樹洞的(de)堅果(guo)
2025-09-10 14:09:09
觀點更新:享(xiang)受極強產(chan)業趨勢(shi)下(xia)泡沫形成(cheng)的過程
觀點更新:享受極(ji)強產業趨勢下泡沫(mo)形(xing)(xing)成的過(guo)(guo)程 隨著(zhu) ORCL 的業績落幕,幾乎所(suo)有(you)(you)重要的 AI 相關的美股公司的 3Q 業績都出來了,90% 以上(shang)的公司都 beat賣方,甚至(zhi)買方預期,沒有(you)(you) beat 的也大(da)幅(fu)上(shang)調了未來的指引,且有(you)(you) backlog 或者 RPO 的訂單積(ji)壓作為佐(zuo)證,有(you)(you)理有(you)(you)據,信的賺了錢(qian),不信的相信也在信的路上(shang),會將估值(zhi)進一(yi)步推高(上(shang)修遠期指引),而(er)產業鏈的積(ji)極(ji)變化(hua),不斷(duan)正反饋也會推高 EPS,也就(jiu)是股價泡沫(mo)化(hua)形(xing)(xing)成的過(guo)(guo)程,泡沫(mo)化(hua)是好事(shi),往往是正常算數算空間企及不到的高度。而(er)現在的估值(zhi)
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中信證券
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撿一樹(shu)洞的堅果
2025-09-10 12:51:49
樂聚機器人完成(cheng)股改,資(zi)本(ben)化進(jin)程持續(xu)推進(jin)
【申萬機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)】樂聚(ju)機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)完成(cheng)股改,資本化進程持(chi)續推(tui)進 9月9日,樂聚(ju)機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)進行股改,公司(si)(si)表示名稱(cheng)變更(geng)是出于“公司(si)(si)經(jing)營管理及(ji)戰略發(fa)展需要”;此前7月,公司(si)(si)剛完成(cheng)上(shang)一輪(lun)融資;另據南方財經(jing)報道,公司(si)(si)在2025年初啟動IPO上(shang)市計劃。 #樂聚(ju)機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)簡(jian)介: 1)時間(jian)線:16年成(cheng)立并(bing)研發(fa)人(ren)(ren)(ren)形機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren);17年發(fa)布(bu)教育(yu)版機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)并(bing)持(chi)續深耕,已累計服務4000所(suo)學(xue)校機(ji)構;23年與深開鴻(hong)推(tui)出首個給予(yu)開源鴻(hong)蒙的人(ren)(ren)(ren)形機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren),24年與華為云(yun)合作探(tan)索“盤(pan)古(gu)大模型+夸父人(ren)(ren)(ren)形機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)”應用(yong)場(chang)景;25年上(shang)百臺機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)交(jiao)付一汽紅旗、蔚來、
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信捷電氣
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撿一樹(shu)洞的(de)堅果
2025-09-10 12:45:30
海外算力鏈(lian):雖交易層面噪音多(duo)、但海外算力鏈(lian)基本(ben)面判斷(duan)并(bing)不難做
海(hai)外算力(li)鏈:雖交(jiao)易(yi)層面噪音(yin)多、但海(hai)外算力(li)鏈基本面判斷并不難做 [太陽(yang)]Oracle RPO(剩余(yu)履約(yue)價值)超市(shi)場預(yu)(yu)期(qi),截至1QFY26末,公司RPO達(da)4,500億(yi)美元(vs市(shi)場預(yu)(yu)期(qi)1,670億(yi)美元),FY26將新(xin)簽數(shu)十億(yi)美元訂單,RPO有(you)望超5,000億(yi)美元。未來收(shou)入(ru)可見度提(ti)升,云基礎設施FY26-30收(shou)入(ru)將達(da)180、320、730、1,140、1,440億(yi)美元,均大超市(shi)場預(yu)(yu)期(qi),FY26資(zi)本開支(zhi)將達(da)350億(yi)美元。 [太陽(yang)]海(hai)外算力(li)需(xu)求遠景并非“放衛星”。此前市(shi)場對需(xu)求主體的關注集中于(yu)CSP客戶,
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新易盛
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撿一樹洞的堅果
2025-09-10 07:16:37
世(shi)紀(ji)華通更新(xin):點點8月流(liu)水再創新(xin)高(gao),KS國(guo)內(nei)版全渠道上(shang)線
世紀華(hua)通(tong)更新(xin):點(dian)點(dian)8月流(liu)水(shui)再創(chuang)新(xin)高(gao),KS國(guo)(guo)內(nei)版全渠道上(shang)線 ?點(dian)點(dian)流(liu)水(shui)持續創(chuang)新(xin)高(gao),游戲基本面強勁。25H1,點(dian)點(dian)貢獻收(shou)入129億+,凈利潤25.9億,是公司(si)業績的核(he)(he)心驅動力。點(dian)點(dian)維持流(liu)水(shui)環比增長的態勢(shi),根據AppMagic,8月中國(guo)(guo)出(chu)海手游排行榜中,《Whiteout Survival》、《Kingshot》和《Tasty Travels: Merge Game》分列(lie)1、2、27名。KS國(guo)(guo)內(nei)版《奔奔王(wang)國(guo)(guo)》測試反饋較(jiao)好,已上(shang)線IOS,Android,抖音(yin)小程序全渠道。 ?盛趣游戲聚(ju)焦核(he)(he)心IP運營策略
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世紀鋁業
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撿一樹洞的堅果(guo)
2025-09-10 07:16:02
儲能(neng)需求(qiu)超預期的原因是什么
?我們發(fa)(fa)布電新(xin)前沿觀察:儲(chu)(chu)能需求(qiu)超預期的原(yuan)因(yin)是(shi)什么 #國內(nei): 現象(xiang): 1、排產高增,儲(chu)(chu)能電池有(you)漲價(jia)苗頭; 2、招標旺(wang)盛,531后不減反增; 原(yuan)因(yin): 1、容量電價(jia)等(deng)政(zheng)策到位,收益確定性提升(sheng); 2、136號(hao)文(wen)推進(jin)新(xin)能源(yuan)全(quan)面入市,峰谷價(jia)差拉(la)(la)大。 #海(hai)外(wai)(wai): 1、美國關稅、OBBB法案等(deng)壓(ya)制因(yin)素(su)環節,下(xia)半年出現搶發(fa)(fa); 2、歐洲、澳洲、拉(la)(la)美等(deng)地需求(qiu)旺(wang)盛,戶(hu)儲(chu)(chu)恢復,工商儲(chu)(chu)高增。 儲(chu)(chu)能增長的核心邏輯是(shi)新(xin)能源(yuan)滲透率提升(sheng)和(he)儲(chu)(chu)能系統成(cheng)本下(xia)降的共振。我們判斷未來國內(nei)外(wai)(wai)增長具(ju)備持續性,2025-2027全(quan)球分別(bie)新(xin)增裝機2
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中國儲能科技發展
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撿一樹洞的堅果(guo)
2025-09-10 06:52:33
ST華通出海成績迎新高,新品類突圍,持續推薦!
【華(hua)泰傳媒 朱(zhu)珺(jun)團隊】【ST華(hua)通】出(chu)海成績(ji)迎新(xin)高,新(xin)品(pin)類突圍,持續推薦(jian)! ??事件:根據AppMagic8月(yue)中國出(chu)海手游(you)排(pai)行榜,《Whiteout Survival》和《Kingshot》穩居榜單冠亞軍(jun),《Tasty Travels: Merge Game》在(zai)該榜單上(shang)的排(pai)名(ming)也提升(sheng)至第27名(ming)。此外(wai),《奔奔王國》ios端(duan)已上(shang)線,當前游(you)戲免費榜榜單前15。 ??《Kingshot》:25年2月(yue)上(shang)線,根據Sensor Tower數據,《Kingshot》上(shang)線僅四個月(yue)就強勢躋身出(chu)海手游(you)收入榜第3名(ming),6月(yue)流
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ST華通
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撿(jian)一(yi)樹(shu)洞的(de)堅果
2025-09-09 06:26:38
固態:如何看待接下來的(de)量產節奏和資本開(kai)支-0908
調研更(geng)新(xin)【天(tian)風(feng)電新(xin)】固態(tai)(tai):如何看待接下來(lai)的(de)(de)量產節奏和(he)資本(ben)開支-0908 ——————————— 頭部電池廠(chang)內部賽馬,設(she)(she)(she)(she)備(bei)(bei)/材(cai)料快速迭代升(sheng)級(ji)(ji) 今(jin)日(ri)我(wo)們(men)與頭部設(she)(she)(she)(she)備(bei)(bei)廠(chang)的(de)(de)業(ye)務領(ling)導溝(gou)通,反饋#頭部電池廠(chang)內部有(you)4-5個(ge)固態(tai)(tai)電池業(ye)務小組(zu)在(zai)全力以赴(fu)的(de)(de)開發(fa)全固態(tai)(tai)電池,彼此之間(jian)設(she)(she)(she)(she)備(bei)(bei)的(de)(de)技術路線(xian)&材(cai)料的(de)(de)選取有(you)一定區別。目前多個(ge)環節尚未完全定型,處于研發(fa)攻堅的(de)(de)關鍵階段(duan)。預(yu)計(ji)近(jin)期頭部大廠(chang)會(hui)持續采購設(she)(she)(she)(she)備(bei)(bei)廠(chang)的(de)(de)最新(xin)一代設(she)(she)(she)(she)備(bei)(bei)(100MW級(ji)(ji)別)。 我(wo)們(men)預(yu)計(ji)伴隨頭部設(she)(she)(she)(she)備(bei)(bei)廠(chang)的(de)(de)產品迭代升(sheng)級(ji)(ji)(類似納科(ke)的(de)(de)22輥(gun)設(she)(she)(she)(she)備(bei)(bei)發(fa)布),逼近(jin)GWh級(ji)(ji)別的(de)(de)效率
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廈鎢新能
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撿一樹洞的(de)堅果(guo)
2025-09-04 15:04:18
勝宏科技更新+推薦
【民生電子】勝(sheng)宏(hong)科技(ji)更新+推薦 ??領導好(hao),近日我們組織了公司(si)dsz交流,公司(si)作為全球(qiu)PCB龍頭公司(si),當下(xia)嚴重滯漲(zhang),現將交流內(nei)容及基本面(mian)更新如下(xia): 1?核(he)心優勢 ?最(zui)好(hao)的(de)技(ji)術(shu)儲備(bei)(bei)+設(she)備(bei)(bei)布(bu)局,PCB里面(mian)的(de)“臺積電”;技(ji)術(shu)方面(mian),5階HDI 8成(cheng)以上良率,向9成(cheng)邁進(jin);設(she)備(bei)(bei)方面(mian),鎖(suo)定上游(you)設(she)備(bei)(bei)產能,壓機、鐳(lei)射鉆孔(300+臺)全球(qiu)最(zui)多,材料等用最(zui)頂級的(de)且很多藥水與設(she)備(bei)(bei)綁定;數(shu)百億投(tou)資規(gui)劃,投(tou)資力度業內(nei)最(zui)大; 2?N客戶 ?當前供需關系非(fei)常緊(jin)張,客戶沒有要求降價,26年(nian)機柜新品的(de)PCB還會(hui)進(jin)一(yi)步升(sheng)級。 ?毛(mao)
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勝宏科技
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撿一樹(shu)洞(dong)的堅(jian)果
2025-09-04 10:23:44
儲能(neng)國內(nei)外需求共振,板塊迎黃金機遇
【儲(chu)(chu)能(neng)】國內(nei)外需求(qiu)共振(zhen),板塊迎(ying)黃金機(ji)遇(yu) ?國內(nei):政(zheng)策(ce)驅動獨(du)立儲(chu)(chu)能(neng)經濟性顯(xian)現。136號文后,河(he)北(bei)“短期激勵”、甘肅“火儲(chu)(chu)同補”、內(nei)蒙古“效果導(dao)向”等試點加速(su)落(luo)地(di),部分項(xiang)(xiang)目IRR達5%-6%(內(nei)蒙古長(chang)周期補償機(ji)制超10%),激發投資(zi)熱情。8月國內(nei)儲(chu)(chu)能(neng)開(kai)標容(rong)量超40GWh,同環比大(da)幅增長(chang)。 ?海外:歐美(mei)澳(ao)亞非拉需求(qiu)旺盛。歐洲(zhou)25年大(da)儲(chu)(chu)新增16GWh(+86%)、工商儲(chu)(chu)3.8GWh(+76%);美(mei)國“大(da)而(er)美(mei)法案”生效,25年底前(qian)開(kai)工項(xiang)(xiang)目不受外國限制,或迎(ying)搶裝;澳(ao)洲(zhou)7月23億澳(ao)元補貼刺激,戶儲(chu)(chu)單月安裝34
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世紀陽光(舊)
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撿(jian)一樹洞的(de)堅果
2025-09-03 12:15:14
海博(bo)思創大漲
海博(bo)思創大(da)(da)漲(zhang),主要(yao)系: 1)Q3出貨量大(da)(da)增,行業需求(qiu)強勁。海外(wai)關稅不(bu)確(que)定(ding)性引發(fa)搶裝,國(guo)內(nei)136號文后需求(qiu)仍不(bu)錯(cuo),獨立側(ce)儲(chu)(chu)能(neng)(neng)(neng)對技術(shu)要(yao)求(qiu)更(geng)高,頭(tou)部受益(yi)。預計海博(bo)思創三季度儲(chu)(chu)能(neng)(neng)(neng)9-10GWh,環(huan)比+46%。 2)價漲(zhang),成(cheng)本或可控。碳酸鋰(li)漲(zhang)價,頭(tou)部電芯(xin)廠商報價增5%-10%,儲(chu)(chu)能(neng)(neng)(neng)系統相(xiang)應漲(zhang)價順(shun)利,順(shun)價成(cheng)本上漲(zhang)。海博(bo)思創提(ti)前鎖定(ding)產(chan)線和部分價格(ge),盈利能(neng)(neng)(neng)力或提(ti)升。 3)海外(wai)占(zhan)比Q3明顯(xian)提(ti)升,盈利彈性大(da)(da)。Q2公司海外(wai)僅0.2GWh,Q3預期1GWh,國(guo)內(nei)單(dan)位凈利0.02,海外(wai)為(wei)0.2,約(yue)十倍。 4)反內(nei)卷持續深(shen)
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海博思創
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撿一樹(shu)洞的堅果
2025-09-03 08:05:07
關于新能源補貼拖欠的更新
#關于新(xin)(xin)能源(yuan)補貼(tie)(tie)拖(tuo)欠的(de)更(geng)新(xin)(xin) 金開新(xin)(xin)能、太(tai)陽能兩家公司近(jin)(jin)期(qi)公告1-8月收到國(guo)家補貼(tie)(tie),規(gui)模遠超去年(nian)同期(qi),也超過去年(nian)全(quan)年(nian)。 這跟(gen)之前(qian)了解并匯(hui)報的(de)財政提(ti)前(qian)下(xia)發補貼(tie)(tie),且量較去年(nian)較大相一(yi)致。 近(jin)(jin)期(qi)有(you)產業(ye)反饋:收到補貼(tie)(tie)方法通(tong)知,且里面明確是2025年(nian)第一(yi)批專(zhuan)項融(rong)(rong)資資金。目(mu)前(qian)尚待(dai)驗證融(rong)(rong)資來自(zi)于財政本身,還是國(guo)網可再生能源(yuan)結(jie)算服務公司。 考慮到下(xia)半(ban)年(nian)新(xin)(xin)能源(yuan)裝機(ji)放緩,補貼(tie)(tie)核(he)查等歷經幾年(nian)時(shi)間,我(wo)們(men)認(ren)為年(nian)底附(fu)近(jin)(jin)有(you)希望(wang)再次迎來重大進展(zhan)。 我(wo)們(men)建(jian)議積極關注補貼(tie)(tie)彈性(xing)大的(de): #北京能源(yuan)國(guo)際(ji)、山高(gao)新(xin)(xin)能源(yuan)、大唐新(xin)(xin)能源(yuan)、中國(guo)電力、龍
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龍源電力
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撿一樹洞的堅果
2025-09-11 10:21:07
科泰電源:甲骨文海外需求上修,柴發出海正當時
天風機(ji)械 | 科(ke)泰電源:甲骨文海外(wai)需(xu)求上(shang)(shang)修(xiu),柴(chai)(chai)發(fa)出海正當(dang)時! #北美(mei)柴(chai)(chai)發(fa)缺口(kou)或躍升(sheng) 根(gen)據(ju)產(chan)(chan)業鏈調研發(fa)現(xian)盡管25年中(zhong)美(mei)AIDC Capex金額幾乎呈(cheng)現(xian)5~7倍關系(xi),但從(cong)臺(tai)數/功率來(lai)看中(zhong)美(mei)柴(chai)(chai)發(fa)需(xu)求遠未呈(cheng)現(xian)5~7倍關系(xi),主要系(xi)25年美(mei)國(guo)Capex中(zhong)土建占比較大。 甲骨文上(shang)(shang)修(xiu)26E Capex至(zhi)350億且#絕(jue)大部分(fen)為(wei)設(she)備投(tou)(tou)資(zi),我們認為(wei)隨著北美(mei)Capex總額上(shang)(shang)修(xiu)+設(she)備投(tou)(tou)資(zi)占比上(shang)(shang)升(sheng),26年北美(mei)柴(chai)(chai)發(fa)需(xu)求或大幅(fu)上(shang)(shang)修(xiu)。 #需(xu)求預計外(wai)溢至(zhi)國(guo)產(chan)(chan) 截止25H1,北美(mei)地區(qu)外(wai)資(zi)Top品牌柴(chai)(chai)發(fa)機(ji)組訂單(dan)已經排單(dan)至(zhi)27年,且外(wai)資(zi)
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科泰電源
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撿一樹洞的堅(jian)果
2025-09-11 09:04:19
專家警告:載板短缺(que)恐將影響英偉達(da)GPU出貨(huo)
【專家警(jing)告(gao):載(zai)板(ban)短缺恐將(jiang)影(ying)響(xiang)英偉(wei)達(da)GPU出貨】 三菱瓦斯發布(bu)漲價通(tong)(tong)(tong)函,自2025/10/1接單起載(zai)板(ban)漲價20-40%。上游材(cai)料的(de)短缺系主要原因,目前Low-CTE布(bu)交(jiao)期超4個月,載(zai)體銅箔交(jiao)期超2.5個月。 載(zai)板(ban)與普通(tong)(tong)(tong)PCB的(de)主要區(qu)別在哪里?載(zai)板(ban)的(de)制(zhi)作(zuo)工(gong)藝(yi)和普通(tong)(tong)(tong)PCB有何不同(tong)? 載(zai)板(ban)與普通(tong)(tong)(tong)PCB的(de)區(qu)別主要在于材(cai)料、工(gong)藝(yi)流程和性能參數(shu)。載(zai)板(ban)采用(yong)的(de)是有機樹(shu)脂薄(bo)膜作(zuo)為(wei)基(ji)材(cai),而(er)非普通(tong)(tong)(tong)PCB的(de)覆銅板(ban)。載(zai)板(ban)的(de)制(zhi)作(zuo)工(gong)藝(yi)中,通(tong)(tong)(tong)過(guo)化學沉(chen)銅技術(shu)在基(ji)板(ban)上形成(cheng)導電層(ceng),而(er)非直接使用(yong)電解銅箔。同(tong)時,增強材(cai)料也不同(tong),并且(qie)工(gong)藝(yi)流
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撿一樹洞(dong)的堅果
2025-09-11 06:13:03
堅定(ding)看好光儲20250910
??????堅定看(kan)(kan)好光儲20250910 ??這(zhe)周光儲板塊調(diao)整了(le)三天,市場上又產生了(le)質疑。經(jing)過(guo)這(zhe)幾天跟上市公(gong)司(si)的交流,我(wo)們再次整理了(le)推(tui)薦邏輯: ??光伏:#光伏行業(ye)拐點(dian)的確定性很強(qiang),上游硅(gui)料(liao)企業(ye)已經(jing)開始(shi)限產限銷,去(qu)產能也(ye)正在推(tui)進中(zhong)。三季度應該(gai)會(hui)有(you)一部(bu)分公(gong)司(si)的盈利先看(kan)(kan)到改(gai)善甚至(zhi)盈利,預計(ji)(ji)明年行業(ye)會(hui)看(kan)(kan)到全(quan)面改(gai)善并(bing)開始(shi)盈利。 ??建議關注(zhu):我(wo)們預計(ji)(ji)Q3業(ye)績明顯改(gai)善的公(gong)司(si)有(you),1)硅(gui)料(liao)價格上漲,盈利改(gai)善:#協(xie)鑫(xin)(目(mu)標Q3轉正)、通威、大全(quan);2)個股:#隆(long)基、晶(jing)科、雙良。 ??另外,多晶(jing)硅(gui)期(qi)貨我(wo)們認為也(ye)可以
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艾羅能源
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撿一樹洞的堅果(guo)
2025-09-11 06:10:49
PCB更新(xin)-0910
【民(min)生電子】PCB更新-0910 ??領導(dao)好,今日市場(chang)對于NV Rubin系列PCB變(bian)化(hua)討論(lun)較多,有(you)領導(dao)對于不同(tong)口徑有(you)困惑,我(wo)們梳理如下(xia)(xia): 1??首先,此次變(bian)化(hua)均在compute tray中,是tray內的(de)變(bian)化(hua),不涉及tray間(jian)互聯(lian) 2??主要變(bian)化(hua)為新增兩塊(kuai)PCB板(ban) ?midplane。應用于Rubin系列,實現上方(fang)bianca板(ban)(2GPU+1CPU)以及下(xia)(xia)方(fang)CX-9網卡+DPU的(de)互聯(lian);其形態與(yu)正交背板(ban)類似(像(xiang)正交背板(ban)的(de)tray內縮小(xiao)版)主要替(ti)代GB200/300 tray內的(de)線(xian)纜,采用高多層設
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宏和科技
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撿一樹洞的堅果(guo)
2025-09-10 14:09:09
觀(guan)點更新:享受(shou)極強產業趨勢下泡沫形成的(de)過程
觀點(dian)更新:享受(shou)極強產(chan)業(ye)趨勢下泡(pao)沫形(xing)成的(de)(de)(de)過(guo)(guo)程 隨著 ORCL 的(de)(de)(de)業(ye)績(ji)落幕,幾(ji)乎所有(you)(you)重要的(de)(de)(de) AI 相關的(de)(de)(de)美股(gu)公司的(de)(de)(de) 3Q 業(ye)績(ji)都出來(lai)了,90% 以上(shang)的(de)(de)(de)公司都 beat賣(mai)方,甚至買方預期,沒有(you)(you) beat 的(de)(de)(de)也(ye)大幅上(shang)調了未(wei)來(lai)的(de)(de)(de)指引,且有(you)(you) backlog 或者 RPO 的(de)(de)(de)訂單(dan)積壓作為(wei)佐證,有(you)(you)理有(you)(you)據,信(xin)的(de)(de)(de)賺了錢(qian),不信(xin)的(de)(de)(de)相信(xin)也(ye)在(zai)信(xin)的(de)(de)(de)路上(shang),會(hui)將估值進一步推(tui)高(上(shang)修(xiu)遠期指引),而產(chan)業(ye)鏈(lian)的(de)(de)(de)積極變化(hua),不斷正反饋(kui)也(ye)會(hui)推(tui)高 EPS,也(ye)就是(shi)(shi)股(gu)價泡(pao)沫化(hua)形(xing)成的(de)(de)(de)過(guo)(guo)程,泡(pao)沫化(hua)是(shi)(shi)好事,往(wang)往(wang)是(shi)(shi)正常算(suan)數算(suan)空間企(qi)及不到(dao)的(de)(de)(de)高度。而現在(zai)的(de)(de)(de)估值
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中信證券
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撿一樹洞(dong)的堅(jian)果
2025-09-10 12:51:49
樂聚(ju)機器人完成股改(gai),資本化(hua)進(jin)程持續推進(jin)
【申萬機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)】樂(le)聚(ju)(ju)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)完(wan)成(cheng)股改,資本(ben)化進(jin)程持(chi)(chi)續(xu)(xu)推(tui)進(jin) 9月9日,樂(le)聚(ju)(ju)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)進(jin)行股改,公司表示名稱變更是出(chu)于“公司經營管理及戰略(lve)發展(zhan)需要”;此前7月,公司剛(gang)完(wan)成(cheng)上一(yi)輪融資;另據南方(fang)財經報道,公司在2025年(nian)初啟動IPO上市計(ji)劃。 #樂(le)聚(ju)(ju)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)簡介: 1)時間線:16年(nian)成(cheng)立并研發人(ren)(ren)(ren)形機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren);17年(nian)發布教育版(ban)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)并持(chi)(chi)續(xu)(xu)深耕,已(yi)累計(ji)服務4000所學校機(ji)(ji)構;23年(nian)與深開鴻推(tui)出(chu)首個給(gei)予開源鴻蒙的人(ren)(ren)(ren)形機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren),24年(nian)與華為云合作探索“盤古(gu)大模(mo)型+夸父人(ren)(ren)(ren)形機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)”應用場景;25年(nian)上百臺(tai)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)交付一(yi)汽紅(hong)旗、蔚來、
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信捷電氣
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撿一樹洞的堅果
2025-09-10 12:45:30
海外(wai)(wai)算力(li)鏈:雖(sui)交易(yi)層(ceng)面噪音(yin)多(duo)、但海外(wai)(wai)算力(li)鏈基本面判斷并不難做
海(hai)(hai)外(wai)算(suan)力(li)鏈:雖(sui)交易層面噪音多、但海(hai)(hai)外(wai)算(suan)力(li)鏈基(ji)本面判斷并不(bu)難做 [太陽(yang)]Oracle RPO(剩余履約價值(zhi))超(chao)市(shi)場(chang)預(yu)(yu)期,截至1QFY26末,公司(si)RPO達(da)(da)4,500億(yi)(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(vs市(shi)場(chang)預(yu)(yu)期1,670億(yi)(yi)(yi)美(mei)元(yuan)),FY26將新簽數十(shi)億(yi)(yi)(yi)美(mei)元(yuan)訂(ding)單,RPO有望(wang)超(chao)5,000億(yi)(yi)(yi)美(mei)元(yuan)。未來收入(ru)可見度提升,云基(ji)礎設施FY26-30收入(ru)將達(da)(da)180、320、730、1,140、1,440億(yi)(yi)(yi)美(mei)元(yuan),均大超(chao)市(shi)場(chang)預(yu)(yu)期,FY26資(zi)本開支將達(da)(da)350億(yi)(yi)(yi)美(mei)元(yuan)。 [太陽(yang)]海(hai)(hai)外(wai)算(suan)力(li)需求(qiu)遠(yuan)景(jing)并非“放衛星”。此前市(shi)場(chang)對(dui)需求(qiu)主(zhu)體的關注集(ji)中于CSP客戶,
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新易盛
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撿(jian)一樹洞的堅(jian)果
2025-09-10 07:16:37
世紀華通更(geng)新:點點8月流水(shui)再(zai)創新高,KS國內版全渠道上線(xian)
世紀華通更(geng)新(xin)(xin):點(dian)點(dian)8月(yue)流(liu)水(shui)(shui)(shui)再創新(xin)(xin)高(gao),KS國(guo)內版全渠道上(shang)線 ?點(dian)點(dian)流(liu)水(shui)(shui)(shui)持續(xu)創新(xin)(xin)高(gao),游戲(xi)基本(ben)面強勁(jing)。25H1,點(dian)點(dian)貢獻收入129億+,凈利潤25.9億,是公司業績的核心(xin)驅動(dong)力。點(dian)點(dian)維持流(liu)水(shui)(shui)(shui)環(huan)比增長的態勢,根據AppMagic,8月(yue)中(zhong)國(guo)出(chu)海手游排(pai)行榜(bang)中(zhong),《Whiteout Survival》、《Kingshot》和《Tasty Travels: Merge Game》分列1、2、27名(ming)。KS國(guo)內版《奔奔王國(guo)》測試反饋較(jiao)好,已上(shang)線IOS,Android,抖音小程序全渠道。 ?盛趣游戲(xi)聚焦核心(xin)IP運營策略
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世紀鋁業
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撿(jian)一樹洞(dong)的堅果
2025-09-10 07:16:02
儲能需求超預期的原因是(shi)什(shen)么
?我們發布(bu)電(dian)新(xin)(xin)前沿觀察(cha):儲(chu)(chu)能(neng)(neng)需求超預期的(de)原因(yin)是(shi)什么 #國內: 現象: 1、排產高(gao)增(zeng)(zeng),儲(chu)(chu)能(neng)(neng)電(dian)池有(you)漲價苗頭(tou); 2、招標旺盛(sheng),531后(hou)不減反增(zeng)(zeng); 原因(yin): 1、容量電(dian)價等政(zheng)策到位,收(shou)益確定性提升; 2、136號(hao)文推(tui)進新(xin)(xin)能(neng)(neng)源全(quan)面入市,峰谷價差拉大。 #海外: 1、美國關稅(shui)、OBBB法案等壓制因(yin)素環節,下半年出現搶發; 2、歐洲、澳洲、拉美等地需求旺盛(sheng),戶(hu)儲(chu)(chu)恢(hui)復,工商儲(chu)(chu)高(gao)增(zeng)(zeng)。 儲(chu)(chu)能(neng)(neng)增(zeng)(zeng)長(chang)的(de)核心邏輯是(shi)新(xin)(xin)能(neng)(neng)源滲(shen)透率(lv)提升和(he)儲(chu)(chu)能(neng)(neng)系統(tong)成本下降的(de)共振(zhen)。我們判斷未(wei)來國內外增(zeng)(zeng)長(chang)具備持續性,2025-2027全(quan)球分別新(xin)(xin)增(zeng)(zeng)裝機2
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中國儲能科技發展
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撿一(yi)樹(shu)洞的堅果(guo)
2025-09-10 06:52:33
ST華通出海成績迎新高,新品類(lei)突圍,持續推(tui)薦!
【華泰傳媒 朱(zhu)珺團隊(dui)】【ST華通】出海成績迎新高(gao),新品類突圍,持續推薦! ??事件:根(gen)據AppMagic8月(yue)中國出海手(shou)游排(pai)(pai)行榜(bang)(bang),《Whiteout Survival》和《Kingshot》穩居(ju)榜(bang)(bang)單冠亞軍,《Tasty Travels: Merge Game》在(zai)該榜(bang)(bang)單上的排(pai)(pai)名(ming)(ming)也(ye)提升至第(di)27名(ming)(ming)。此外,《奔奔王國》ios端已上線(xian),當前游戲免(mian)費榜(bang)(bang)榜(bang)(bang)單前15。 ??《Kingshot》:25年2月(yue)上線(xian),根(gen)據Sensor Tower數(shu)據,《Kingshot》上線(xian)僅四個月(yue)就強(qiang)勢躋身出海手(shou)游收(shou)入榜(bang)(bang)第(di)3名(ming)(ming),6月(yue)流
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ST華通
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撿(jian)一樹洞的堅果
2025-09-09 06:26:38
固(gu)態:如(ru)何(he)看待接下來的量產節(jie)奏和資(zi)本開支-0908
調研更新(xin)【天風電(dian)(dian)(dian)新(xin)】固態(tai):如何(he)看待接(jie)下來(lai)的量產節(jie)奏和(he)資本開支(zhi)-0908 ——————————— 頭部(bu)(bu)電(dian)(dian)(dian)池廠內部(bu)(bu)賽馬,設備(bei)/材料快速迭(die)代(dai)(dai)升(sheng)級 今日我(wo)們(men)與頭部(bu)(bu)設備(bei)廠的業(ye)務領導溝通,反(fan)饋#頭部(bu)(bu)電(dian)(dian)(dian)池廠內部(bu)(bu)有(you)4-5個(ge)固態(tai)電(dian)(dian)(dian)池業(ye)務小(xiao)組在(zai)全(quan)力以赴的開發全(quan)固態(tai)電(dian)(dian)(dian)池,彼(bi)此之間設備(bei)的技術(shu)路(lu)線&材料的選取有(you)一(yi)定區別(bie)。目前(qian)多個(ge)環節(jie)尚未完全(quan)定型,處于研發攻(gong)堅的關(guan)鍵(jian)階段。預計(ji)近期頭部(bu)(bu)大廠會持(chi)續采(cai)購(gou)設備(bei)廠的最(zui)新(xin)一(yi)代(dai)(dai)設備(bei)(100MW級別(bie))。 我(wo)們(men)預計(ji)伴隨頭部(bu)(bu)設備(bei)廠的產品迭(die)代(dai)(dai)升(sheng)級(類似納科(ke)的22輥設備(bei)發布),逼近GWh級別(bie)的效(xiao)率(lv)
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廈鎢新能
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撿一樹洞(dong)的堅(jian)果(guo)
2025-09-04 15:04:18
勝(sheng)宏科(ke)技(ji)更新+推薦
【民生電子】勝宏(hong)科技更新+推(tui)薦 ??領導好,近日我們(men)組織了公(gong)(gong)司(si)dsz交流(liu),公(gong)(gong)司(si)作為全球PCB龍頭公(gong)(gong)司(si),當下(xia)(xia)嚴重(zhong)滯漲,現將(jiang)交流(liu)內(nei)(nei)容(rong)及基本(ben)面更新如下(xia)(xia): 1?核心優勢 ?最(zui)(zui)好的技術儲備+設(she)備布(bu)局(ju),PCB里面的“臺積(ji)電”;技術方面,5階HDI 8成以(yi)上(shang)良(liang)率,向9成邁進;設(she)備方面,鎖定上(shang)游設(she)備產能,壓機、鐳射鉆孔(300+臺)全球最(zui)(zui)多,材(cai)料等(deng)用最(zui)(zui)頂級的且很多藥水與(yu)設(she)備綁(bang)定;數百億投資規劃,投資力度(du)業內(nei)(nei)最(zui)(zui)大; 2?N客戶(hu) ?當前供需關(guan)系非常緊張,客戶(hu)沒(mei)有要求降價,26年(nian)機柜新品的PCB還會進一步升級。 ?毛(mao)
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勝宏科技
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撿一樹(shu)洞的(de)堅果(guo)
2025-09-04 10:23:44
儲能國內外需求共(gong)振,板(ban)塊迎黃金機遇
【儲(chu)能(neng)】國內(nei)外(wai)(wai)需(xu)求共振,板塊迎黃(huang)金機(ji)遇(yu) ?國內(nei):政策驅動獨立儲(chu)能(neng)經(jing)濟性顯(xian)現。136號文后,河北(bei)“短(duan)期激(ji)勵(li)”、甘(gan)肅“火儲(chu)同補”、內(nei)蒙古“效果導向”等試點加速落(luo)地,部分項(xiang)目(mu)(mu)IRR達5%-6%(內(nei)蒙古長周期補償機(ji)制(zhi)超10%),激(ji)發(fa)投資熱情。8月(yue)國內(nei)儲(chu)能(neng)開(kai)標容量超40GWh,同環比(bi)大(da)幅增長。 ?海外(wai)(wai):歐(ou)美澳亞(ya)非拉需(xu)求旺盛(sheng)。歐(ou)洲25年大(da)儲(chu)新增16GWh(+86%)、工(gong)(gong)商儲(chu)3.8GWh(+76%);美國“大(da)而美法案”生效,25年底前開(kai)工(gong)(gong)項(xiang)目(mu)(mu)不受外(wai)(wai)國限制(zhi),或迎搶裝;澳洲7月(yue)23億澳元補貼(tie)刺激(ji),戶儲(chu)單月(yue)安裝34
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世紀陽光(舊)
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撿(jian)一樹洞的堅果
2025-09-03 12:15:14
海博思(si)創大漲
海博思創大(da)漲(zhang),主要系: 1)Q3出貨量大(da)增,行業需求強勁(jing)。海外(wai)關稅不(bu)確(que)定性引發(fa)搶裝,國內136號文后(hou)需求仍不(bu)錯,獨立側(ce)儲能(neng)對技術(shu)要求更高(gao),頭部(bu)受益(yi)。預計海博思創三季度儲能(neng)9-10GWh,環比+46%。 2)價(jia)(jia)漲(zhang),成(cheng)本或可控。碳(tan)酸鋰漲(zhang)價(jia)(jia),頭部(bu)電芯廠(chang)商報(bao)價(jia)(jia)增5%-10%,儲能(neng)系統相應漲(zhang)價(jia)(jia)順(shun)利,順(shun)價(jia)(jia)成(cheng)本上漲(zhang)。海博思創提前鎖定產線和部(bu)分價(jia)(jia)格,盈利能(neng)力或提升。 3)海外(wai)占比Q3明顯提升,盈利彈性大(da)。Q2公司海外(wai)僅0.2GWh,Q3預期1GWh,國內單位凈利0.02,海外(wai)為0.2,約十倍。 4)反內卷持續深
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海博思創
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撿一樹洞(dong)的堅果
2025-09-03 08:05:07
關于(yu)新能源(yuan)補貼(tie)拖欠(qian)的更新
#關于(yu)新能(neng)(neng)(neng)源補貼(tie)拖欠的更新 金(jin)開新能(neng)(neng)(neng)、太陽能(neng)(neng)(neng)兩家公(gong)司(si)(si)近期公(gong)告1-8月(yue)收到國(guo)家補貼(tie),規模遠(yuan)超(chao)(chao)去(qu)年(nian)(nian)(nian)同期,也超(chao)(chao)過去(qu)年(nian)(nian)(nian)全年(nian)(nian)(nian)。 這(zhe)跟之前(qian)(qian)了解并匯報的財(cai)政提(ti)前(qian)(qian)下(xia)發(fa)補貼(tie),且量(liang)較(jiao)(jiao)去(qu)年(nian)(nian)(nian)較(jiao)(jiao)大(da)(da)相一(yi)致(zhi)。 近期有(you)產業反饋:收到補貼(tie)方法通知,且里面明確是(shi)2025年(nian)(nian)(nian)第一(yi)批專(zhuan)項融資(zi)資(zi)金(jin)。目前(qian)(qian)尚(shang)待驗證融資(zi)來自于(yu)財(cai)政本身(shen),還(huan)是(shi)國(guo)網可再(zai)生能(neng)(neng)(neng)源結算(suan)服務公(gong)司(si)(si)。 考(kao)慮到下(xia)半年(nian)(nian)(nian)新能(neng)(neng)(neng)源裝(zhuang)機放緩(huan),補貼(tie)核查(cha)等歷經幾年(nian)(nian)(nian)時間,我們(men)(men)認為年(nian)(nian)(nian)底附近有(you)希望(wang)再(zai)次迎來重(zhong)大(da)(da)進展。 我們(men)(men)建議積極關注補貼(tie)彈性大(da)(da)的: #北京能(neng)(neng)(neng)源國(guo)際、山高新能(neng)(neng)(neng)源、大(da)(da)唐新能(neng)(neng)(neng)源、中國(guo)電力、龍
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龍源電力
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